5G云VR及鴻蒙產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析

1、5G云VR及鴻蒙產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析云VR/AR，有望成為5G第一個(gè)殺手級(jí)應(yīng)用目錄云VR/AR，有望成為5G第一個(gè)殺手級(jí)應(yīng)用用5G的速度，解決4G的問題鴻蒙面市，打響5G生態(tài)之爭(zhēng)163傳統(tǒng)VR設(shè)備，需要本地高性能計(jì)算實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)渲染，用戶需要購(gòu)買昂貴的終端設(shè)備， 活動(dòng)空間也僅限于室內(nèi)；在5G商用后，可以通過云端GPU渲染，輕量化VR設(shè)備從云端服務(wù)器接收視頻游戲 或虛擬內(nèi)容，用戶可以在廣域范圍移動(dòng)。5G云VR解決真痛點(diǎn)圖：傳統(tǒng)VR圖：云VR164資料來源：華為，華西證券研究所5G高速率和低時(shí)延是云VR的基礎(chǔ) 使用新空口（NR），整合授權(quán)、未授權(quán)、共享頻譜，利用現(xiàn)有技術(shù)在統(tǒng)一的連接平臺(tái)上 提供20Gbps的峰

2、值速率。即使在小區(qū)邊緣也能保證100Mbps的速率，保證高水平的用戶體驗(yàn)。 大大增強(qiáng)容量和覆蓋，支持每平方公里100萬臺(tái)設(shè)備的連接，支持1TB/s/km2區(qū)域容量， 適應(yīng)更密集的用戶群，尤其是人口密集的城區(qū)。 1ms空中時(shí)延，對(duì)于AR/VR應(yīng)用而言，5G不僅是錦上添花，而是必不可少。圖：5G網(wǎng)絡(luò)的傳輸速率和低時(shí)延能夠滿足云VR的需求165資料來源：3GPP，華為，華西證券研究所云VR演進(jìn)5階段166資料來源：華為，華西證券研究所VR/AR市場(chǎng)空間廣闊ABI Research預(yù)計(jì)到2025年，AR和VR市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到2920億美元，其中AR為 1,510億美元，VR為1,410億美元。整個(gè)AR

3、/ VR市場(chǎng)將達(dá)到近3億臺(tái)設(shè)備，其中VR HMD約2.5億，智能眼鏡約5000萬。圖：20152025年VR、AR市場(chǎng)空間167資料來源：ABI ，華為，華西證券研究所消費(fèi)電子將是VR/AR應(yīng)用的重點(diǎn)圖： 2025 年全球市場(chǎng)AR & VR HMD 發(fā)貨量，按行業(yè)劃分圖：2025 年全球市場(chǎng)VR 軟件& 服務(wù)收入，按行業(yè)劃分168資料來源：ABI，華為，華西證券研究所5G賦能，VR“頭盔”變“眼鏡”2K顯示屏 CPU FLASH GPU電池8K顯示屏5G電池169資料來源：華為，華西證券研究所云VR終端設(shè)備關(guān)鍵要素之高清顯示屏VR對(duì)圖像質(zhì)量有著苛刻要求，想要在人眼視覺感知上形成虛擬世界，圖像質(zhì)

4、量是 使人進(jìn)入沉浸式體驗(yàn)最重要的因素之一。VR圖像要求體現(xiàn)在兩方面：首先是每個(gè) 角度分布的像素?cái)?shù)（PDD）達(dá)到人眼感知的極限60PDD，其次是顯示的視場(chǎng)角達(dá)到 人眼單眼視場(chǎng)角極限156度，對(duì)應(yīng)的單眼屏幕分辨率規(guī)格要求是60*156，即 9360*9360。圖：云VR發(fā)展三個(gè)階段關(guān)鍵參數(shù)170資料來源：華為，華西證券研究所目前4G能夠處理360視頻的速度為4K30fps（幀每秒）， 5G可以將視頻體驗(yàn)的速度提升至8K90fps（混合型云計(jì)算和 凹式渲染能實(shí)現(xiàn)更高的分辨率和幀率），使用戶享受更豐富 的視頻體驗(yàn)。云VR需要更高的屏幕分辨率，一定程度上屬于智能手機(jī)市場(chǎng) 的范疇（移動(dòng)HMD），但整體市場(chǎng)

5、正在朝8K屏幕發(fā)展。而為 了近距離適配人眼球形，凹式柔性顯示屏也是重點(diǎn)方向。受益公司主要是AMOLED柔性顯示屏廠商，包括京東方A、深 天馬A、維信諾、TCL集團(tuán)（華星光電）。云VR終端設(shè)備關(guān)鍵要素之高清顯示屏171云VR終端設(shè)備關(guān)鍵要素之通信模塊5G具備極低的空口時(shí)延（1ms）和極高的傳輸速率（10Gbps）保證了云VR終端的低時(shí)延大帶寬要求。云VR設(shè)備只需要添加5G通信模塊即可實(shí)現(xiàn)5G聯(lián)網(wǎng)，預(yù)計(jì)5G通信模塊將包含處理器芯片（AP）、 基帶芯片（含Modem）、射頻前端芯片、天線等核心部件，相對(duì)于5G智能手機(jī)，云VR只需要支持 5G功能，2G、3G、4G并非必要的兼容項(xiàng)。2018年11月華為

6、消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東在接受CNBC的專訪中透露，華為正在研發(fā)AR智能眼鏡，計(jì) 劃在未來一到兩年推出。2019年2月華為公司一項(xiàng)AR“眼鏡架”專利于世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織(WIPO) 數(shù)據(jù)庫(kù)中公布，該專利描述了一款眼鏡架，智能手表拆下表帶后，可以放入架子使其變?yōu)橐豢預(yù)R 眼鏡。展示了一種通信單元和顯示單元相分離的設(shè)計(jì)。圖：終端設(shè)備加5G通信模塊圖：設(shè)備加5G通信模塊172資料來源：華為，華西證券研究所輕量化VR/AR設(shè)備的續(xù)航能力取決于電池大小，充分利用設(shè)備結(jié)構(gòu)空間的 異形電池封裝，以實(shí)現(xiàn)盡可能大的電池容量。類似AirPods的極限電池設(shè) 計(jì)可能會(huì)更為普遍。相關(guān)電池標(biāo)的：德賽電池、欣旺達(dá)。云VR終端

7、設(shè)備關(guān)鍵要素之電池圖：AirPods拆解圖： AirPods在小體積下設(shè)計(jì)了93 毫瓦時(shí)的電池173資料來源：iFixit，華西證券研究所云VR終端設(shè)備關(guān)鍵要素之快速編解碼芯片雖然云VR設(shè)備將絕大部分渲染通過云實(shí)現(xiàn)，但是本地顯示必不可少?；谕ㄓ靡曨l的編解碼一般需要十 幾毫秒才能完成一幀的編碼和解碼，效率低，無法滿足云VR的時(shí)延需求。因此通過特殊算法、開發(fā)專用 視頻編解碼ASIC定制芯片等手段，以犧牲壓縮率換取編碼時(shí)間，實(shí)現(xiàn)快速編解碼。據(jù)CCSA數(shù)據(jù)，在壓縮 率50150倍左右，編解碼時(shí)間可以控制在13毫秒，達(dá)到理想體驗(yàn)階段解碼時(shí)延小于6ms的要求。受益公 司：晶晨股份、全志科技。圖：云VR

8、網(wǎng)絡(luò)時(shí)延分配174資料來源：華為，華西證券研究所華為VRGlass，便攜式VR落地第一步2019年9月26日，華為發(fā)布VR 眼鏡，厚度為26.6mm，重量為166g，0-700度屈光 度調(diào)節(jié)，近視友好，光學(xué)模塊采用超短焦光學(xué)系統(tǒng)：3段式折疊光路，成就輕薄 機(jī)身設(shè)計(jì)；5像素高精度校準(zhǔn)，6層精密光學(xué)鍍膜，70道鏡筒裝配工序，100級(jí)無 塵組裝環(huán)境；配備兩塊LCD顯示屏，3200*1600獨(dú)立像素PPI為1058。圖：華為VR Glass175資料來源：華為，華西證券研究所華為VRGlass，便攜式VR落地第一步華為VR眼鏡，顛覆式的虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品走向大眾，開啟大屏看世界時(shí)代。光學(xué)部分 是VR眼鏡的核

9、心，包括顯示屏和凸透鏡（菲涅爾鏡片），華為VR眼鏡配備了兩塊 Fast LCD顯示屏，PPI 高達(dá)1058，極大減少了畫面的顆粒感。在光學(xué)模塊華為VR 眼鏡采用超短焦光學(xué)系統(tǒng)，折疊光路和光學(xué)鍍膜多等高精密制造是其核心部分， 帶給消費(fèi)者更極致的沉浸體驗(yàn)，開啟大屏看世界的時(shí)代。圖：華為VR眼鏡可用于虛擬大屏顯示176資料來源：華為，華西證券研究所VR行業(yè)巨頭新品不斷，拐點(diǎn)或?qū)砼R9月259月26日OC 6（Oculus Connect 6 ）召開，Oculus Quest依舊是其重點(diǎn)產(chǎn)品，OC 6發(fā)布其手勢(shì)追 蹤技術(shù)（單色攝像頭+深度學(xué)習(xí)技術(shù)）允許用戶無需利用控制器或其他外設(shè)產(chǎn)品就能在VR中使用自

10、己的 雙手，同時(shí) Facebook宣布其Oculus Store的消費(fèi)總額突破1億美金，其中Oculus Quest占比為20%，可 持續(xù)發(fā)展的平臺(tái)和良性循環(huán)的生態(tài)，為開發(fā)者提供更多的動(dòng)能，為消費(fèi)者帶來更豐富的內(nèi)容。Facebook表示AR眼鏡在研發(fā)，擁有一些可行的原型設(shè)計(jì)，并為它開發(fā)一些極具前瞻性的軟件如實(shí)時(shí)地圖、 創(chuàng)建擴(kuò)增世界和建筑物等。產(chǎn)業(yè)巨頭的持續(xù)投入和主流終端品牌廠商的切入，為虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)建設(shè)良好 的生態(tài)提供了強(qiáng)有力的支撐。圖：Oculus Quest，支持手勢(shì)識(shí)別177資料來源：Facebook，華西證券研究所C端產(chǎn)品而言，輕薄化是趨勢(shì)：按照VR產(chǎn)品形態(tài)來看，VR頭顯主要分為一體機(jī)

11、、 分體機(jī)以及外接式方案三種。目前來看，華為發(fā)布的VR眼鏡使用Type-C連接華為 系列手機(jī)屬于外接式形態(tài)（也可以購(gòu)買6DoF外接PC），而國(guó)際巨頭Oculus近期發(fā) 布的重量級(jí)產(chǎn)品Oculus Quest則是一體機(jī)形態(tài)。根據(jù)我們近期的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，C 端產(chǎn)品而言輕薄化一定是趨勢(shì)，一體機(jī)短時(shí)間內(nèi)重量相對(duì)較大，散熱、電池續(xù)航 能力也會(huì)在一定程度上限制其使用，但一體機(jī)由于不需要連接手機(jī)終端不受空間 約束優(yōu)勢(shì)也會(huì)相對(duì)明顯。我們認(rèn)為短期內(nèi)外接式的產(chǎn)品或是最快走向C端的產(chǎn)品， 長(zhǎng)期來看虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備一定會(huì)向小型化、集成化、輕量便攜化的方向邁進(jìn)。 5G時(shí)代VR/AR不會(huì)缺席，光學(xué)的“視界”很大：“第四塊屏幕”

12、的出現(xiàn)讓“大屏” 看“世界”變?yōu)榭赡?，光學(xué)的“視界”很大：我們從幾個(gè)角度來看待VR/AR行業(yè) 的催化劑，（1）必要性：5G需要VR/AR，VR/AR需要5G，5G商業(yè)化逐漸落地， VR/AR是目前相對(duì)成熟且可以逐步商業(yè)化的應(yīng)用領(lǐng)域，在各國(guó)的運(yùn)營(yíng)商加速推進(jìn) 5G商業(yè)化進(jìn)程中VR/AR不會(huì)缺席；（2）產(chǎn)品可突破性：國(guó)際巨頭紛紛加速入局 “第四塊屏幕”，或?qū)⑦M(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，出現(xiàn)VR/AR行業(yè)內(nèi)“拳頭產(chǎn)品” 或是“劃時(shí)代產(chǎn)品”；（3）需求端：從行業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀來看，B端市場(chǎng)是當(dāng)前 企業(yè)的主要盈利來源，而C端市場(chǎng)伴隨著科技巨頭的加入有望逐漸搭建完善的 VR/AR生態(tài)，內(nèi)容將逐步豐富，解決目前行業(yè)

13、的一大痛點(diǎn)。5G到來將加速VR/AR商用普及進(jìn)程178VR/AR剛剛起步,前景廣闊伴隨視頻技術(shù)沿著4K-8K-16K-AR/VR的演進(jìn)以及帶寬需求的猛增，“實(shí)景體驗(yàn)”將成為用戶 的全新標(biāo)準(zhǔn)，華為預(yù)測(cè)到2025年全球可穿戴設(shè)備數(shù)量將達(dá)80億，VR/AR/MR 個(gè)人用戶數(shù)將達(dá) 4.4億。VR 娛樂視頻用戶數(shù)將達(dá)到7500萬，收益預(yù)期達(dá)到32億美金；而VR直播市場(chǎng)營(yíng)收規(guī) 模將達(dá)到41億美元，市場(chǎng)空間巨大。圖：2025年VR市場(chǎng)預(yù)測(cè)179資料來源：華為，華西證券研究所目錄云VR/AR，有望成為5G第一個(gè)殺手級(jí)應(yīng)用用5G的速度，解決4G的問題鴻蒙面市，打響5G生態(tài)之爭(zhēng)1802019年8月9日華為發(fā)布自家

14、操作系統(tǒng)鴻蒙OS，并宣布將對(duì)全球開發(fā)者開源，同時(shí)全面開放 HMS（Huawei Mobile Services），使全球開發(fā)者可以快速接入HMS生態(tài)，實(shí)現(xiàn)生態(tài)共享。8月10日發(fā)布首款搭載華為鴻蒙系統(tǒng)的產(chǎn)品，榮耀智慧屏，55英寸4K超清全面屏電視，支持 HiLink智能家居生態(tài)產(chǎn)品的狀態(tài)顯示和控制。華為發(fā)布自研操作系統(tǒng)，智慧屏開啟生態(tài) 第一環(huán)圖：華為鴻蒙OS圖： 榮耀智慧屏181資料來源：華為，華西證券研究所5G生態(tài)爭(zhēng)奪戰(zhàn)打響，三大陣營(yíng)爭(zhēng)霸華為基于對(duì)未來萬物互聯(lián)的認(rèn)知，結(jié)合自身能力，開發(fā)鴻蒙OS，旨在5G萬物互聯(lián)的世界中，融合自己的 云、管、端產(chǎn)品。華為的底氣來自于2018年手機(jī)出貨2億臺(tái)，僅次

15、于三星、蘋果。IOT設(shè)備累計(jì)出貨1.4億 臺(tái)，HiLink生態(tài)用戶超過3000萬，更重要的是，華為的主場(chǎng)中國(guó)，是全球最大的消費(fèi)電子市場(chǎng)所在 地。蘋果具有全球最高的品牌號(hào)召力和用戶忠誠(chéng)度，Kantar調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，單蘋果手機(jī)用戶忠誠(chéng)度70%以上， 手機(jī)加手表用戶忠誠(chéng)度100%。iOS系統(tǒng)的固有用戶基數(shù)大，蘋果曾披露截至2018年12月底，全球激活的蘋 果產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)達(dá)到14億臺(tái)，其中iPhone數(shù)量超過9億臺(tái)。三星目前是全球出貨量最大的手機(jī)廠商，年出貨超過3億部，加上OPPO、vivo、小米等品牌，安卓系統(tǒng)仍 然是目前市場(chǎng)上最大的生態(tài)平臺(tái)。華為全球產(chǎn)業(yè)展望GIV2025指出，5G、云、IoT、A

16、I的融合應(yīng)用正在塑造一個(gè)萬物感知、萬物互聯(lián)、萬物 智能的世界，它比我們想象中更快地到來。伴隨著5G商用普及，品牌之爭(zhēng)將進(jìn)一步的上升到生態(tài)之爭(zhēng)， 其結(jié)果或?qū)Q定未來五至十年的產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)。圖：蘋果iOS，谷歌的安卓，華為鴻蒙182資料來源：蘋果，谷歌，華為，華西證券研究所5G發(fā)展最為確定且逐步普及，消費(fèi)電子賽道長(zhǎng)愛立信統(tǒng)計(jì)，截至2018年，全球智能手機(jī)用戶數(shù)為50億，其中99%為3G和4G用戶。預(yù)計(jì)到2024年，智能手機(jī)用戶數(shù)將達(dá)到72億，5G用戶超過10億。而在這一5G發(fā)展、4G普及的過程中，全球移動(dòng)終端的用戶數(shù)量將從2018年的80億部增長(zhǎng)到2024年的89億部，無線連接的市場(chǎng)尤為廣闊。圖：20142024年全球移動(dòng)終端用戶數(shù)量圖： 2018和2024年全球智能手機(jī)用戶數(shù)對(duì)比資料來源：愛立信，華西證券研究所1845G標(biāo)準(zhǔn)全球統(tǒng)一，終端產(chǎn)品通用性增強(qiáng)首批5G智能手機(jī)已經(jīng)在2019年正式量產(chǎn)商用。第一批支持超低時(shí)延通信的模塊化5G終端預(yù) 計(jì)將于2020年推出，適用于工業(yè)流程監(jiān)測(cè)和控制。由于5G全球標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，從產(chǎn)品層面，有利于供應(yīng)鏈公司形成規(guī)模效應(yīng)。不同移動(dòng)終端之間 5G模塊通用性增強(qiáng)，適用于手機(jī)的5G模塊同樣適用于PC、固定接入終端、路由