談貸款應注意的財務分析

1、目前，銀行普遍施行一種叫“五級分類”的貸款分類法。銀行將借貸款申請企業(yè)分為五類進行治理，同時銀行進行一種叫“綜合援信”制度，企業(yè)在評級后，會得到一個綜合援信額度，在此額度內，企業(yè)能夠向銀行申請辦理各種形式的貸款業(yè)務，要緊如短期貸款與應付票據業(yè)務。銀行在對企業(yè)分級時，要緊要由銀行信貸員填寫一份企業(yè)資料，其中會向企業(yè)所要當期與前年一兩年的報表。同時銀行還會以此計算企業(yè)的資產負債率、收益率等數(shù)據。關于報表的編制，還要看企業(yè)所在的行業(yè)而定，不是能“編”的。關于銀行看重那些指標，依舊問問銀行的信貸員比較好你的企業(yè)向銀行申請貸款，沒有現(xiàn)成的報表能夠參考，只能向銀行提供你自己企業(yè)的財務報表。只是，你提供的報

2、表一般要把握好以下12個財務指標，再會取得貸款的： 1、凈資產與年未貸款余額比率。必須大于100%（房地產企業(yè)可大于80%）。 2、資產負債率。必須小于70%，最好低于55%。（負債/資產*100%） 償債能力： 3、流淌比率。一般情況下，該指標越大，表明企業(yè)短期償債能力越強，通常該指標在150%200%較好。 （流淌資產/流淌負債） 4、速動比率。一般情況下，該指標越大，表明企業(yè)短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好，對中小企業(yè)適當放寬，也應大于80%。（速動資產/流淌負債）計算公式：速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收票據+應收賬款計算公式 速動資產=流淌資產-存貨-待攤費用等

3、。 5、擔保比例。企業(yè)應該把有損失的風險下降到最低點。一般講，比例小于0.5為好。 現(xiàn)金流量： 6、企業(yè)經營活動產生的凈現(xiàn)金流應為正值，其銷售收入現(xiàn)金回籠應在8595%以上。 7、企業(yè)在經營活動中支付采購商品，勞務的現(xiàn)金支付率應在8595%以上。 經營能力： 8、主營業(yè)務收入增長率。一般講，假如主營業(yè)務收入每年增長率不小于8%，講明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長期。假如該比率低于-5%，講明該產品將進入生命末期了。計算公式：收入增長率=（本年收入-上年收入）/上年收入*100% 9、應收賬款周轉速度。一般企業(yè)應大于六次。一般講企業(yè)應收賬款周轉速度越高，企業(yè)應收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快

4、。 10、存貸周轉速度，一般中小企業(yè)應大于五次。存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流淌性越強。存貨周轉率（次數(shù)）=銷售成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2，存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率=（平均存貨*360）/銷售成本。 經營效益： 11、營業(yè)利潤率，該指標表示全年營業(yè)收入的盈利水平，反映企業(yè)的綜合獲利能力。一般來講，該指標應大于8%，因此指標值越大，表明企業(yè)綜合獲利能力越強。計算公式為：銷售利潤率=利潤總額 / 營業(yè)收入100 12、凈資產收益率，目前對中小企業(yè)來講應大于 5%。一般情況下，該指標值越高講明投資帶來的回報越高，股東們收益水平也就越高。 1、最好是通

5、過審計的報表。不然銀行方面對你們的報表可不能重視的。 2、要緊注意的幾個指標：資產負債率，凈資產（長期償債能力）、流淌比率，速動比率（短期償債能力）、營業(yè)收入（推斷企業(yè)規(guī)模的重要指標）、存貨周轉率，應收帳款周轉率（企業(yè)治理能力）、現(xiàn)金流（特不重要的指標）。 1）、具備流淌資金貸款的全部條件；凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產（或年末凈資產）*100%或=銷售凈利潤*資產周轉率*權益乘數(shù)。平均凈資產=（年初凈資產+年末凈資產）/2凈資產=所有者權益-總負債 2）、項目立項手續(xù)已辦妥并有相關證明手續(xù)，有經批準的項目建議書和可行性研究報告； 3）、具有足額、來源合法的自籌項目資本金，一般不低于30；

6、4）、項目投向應符合國家產業(yè)政策和環(huán)保要求； 5）、經我行評估認定項目建設技術、經濟、財務上可行； 3、貸款程序： 1）、借款申請：借款人向我行提交書面借款申請報告，并提交我行要求的有關項目資料和借款人資料。 2）、貸款調查：受理借款人申請后，我行對借款人的資格和借款的合法性、安全性、盈利性以及信用情況、借款用途、償還能力、還款方式等方面進行全面的調查，核實抵、質物、保證人的有關情況。我行對借款人及投資項目進行調查、審查和項目評估。 3）、貸款審批與發(fā)放：貸款按我行規(guī)定審批同意后，通知借款人簽訂完善有關合同、辦理抵（質）押登記等手續(xù)，憑經批準的借款憑證交由會計部門辦理入帳手續(xù)。銀行貸款企業(yè)要把

7、握好的14個財務指標財務分析常用指標1、變現(xiàn)能力比率 變現(xiàn)能力是企業(yè)產生現(xiàn)金的能力，它取決于能夠在近期轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流淌資產的多少。（1）流淌比率公式：流淌比率=流淌資產合計 / 流淌負債合計企業(yè)設置的標準值：2意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流淌資產越多，短期債務越少，則流淌比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流淌資產中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉速度是阻礙流淌比率的要緊因素。（2）速動比率公式 ：速動比率=（流淌資產合計-存貨）/ 流淌負債合計保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流淌負債企業(yè)

8、設置的標準值：1意義：比流淌比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。因為流淌資產中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流淌資產扣除存貨再與流淌負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。阻礙速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定特不可靠。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：能夠動用的銀行貸款指標；預備專門快變現(xiàn)的長期資產；償債能力的聲譽。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。2、資產治理比率（1）存貨周轉率公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / （

9、期初存貨+期末存貨）/2企業(yè)設置的標準值：3意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的要緊指標。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，能夠提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉速度反映存貨治理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流淌性越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不僅阻礙企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)治理的重要內容。（2）存貨周轉天數(shù)公式： 存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率=360*（期初存貨+期末存貨）/2/ 產品銷售成本企業(yè)設置的標準值：120意義：企業(yè)購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，能夠提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉速度反映存貨治理水

10、平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流淌性越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不僅阻礙企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)治理的重要內容。（3）應收賬款周轉率定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應收賬款周轉率=銷售收入/（期初應收賬款+期末應收賬款）/2企業(yè)設置的標準值：3意義：應收賬款周轉率越高，講明其收回越快。反之，講明營運資金過多呆滯在應收賬款上，阻礙正常資金周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，

11、年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（4）應收賬款周轉天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現(xiàn)金所需要的時刻。公式：應收賬款周轉天數(shù)=360 / 應收賬款周轉率 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2 / 產品銷售收入企業(yè)設置的標準值：100意義：應收賬款周轉率越高，講明其收回越快。反之，講明營運資金過多呆滯在應收賬款上，阻礙正常資金周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（5）營業(yè)周期

12、公式：營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)=（期初存貨+期末存貨）/2* 360/產品銷售成本+（期初應收賬款+期末應收賬款）/2* 360/產品銷售收入企業(yè)設置的標準值：200意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時刻。一般情況下，營業(yè)周期短，講明資金周轉速度快；營業(yè)周期長，講明資金周轉速度慢。分析提示：營業(yè)周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產治理水平，還會阻礙企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流淌資產周轉率公式：流淌資產周轉率=銷售收入/（期初流淌資產+期末流淌資產）/2企業(yè)設置的標準值：1意義：流淌資產周轉率反映流

13、淌資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節(jié)約流淌資產，相當于擴大資產的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流淌資產參加周轉，形成資產的白費，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流淌資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。（7）總資產周轉率公式：總資產周轉率=銷售收入/（期初資產總額+期末資產總額）/2企業(yè)設置的標準值：0.8意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，講明銷售能力越強。企業(yè)能夠采納薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利

14、能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。3、負債比率負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務的能力。（1）資產負債比率公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%企業(yè)設置的標準值：0.7意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獵取利潤的能力也越強。假如企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特不高，償債風險就應該特不注意了。 資產負債率在6070，比較合理、穩(wěn)健；達到85及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。（2）產權比率公式：產權比率=（負債總額 /股東

15、權益）*100%企業(yè)設置的標準值：1.2意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結構是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。分析提示：一般講來，產權比率高是高風險、高酬勞的財務結構，產權比率低，是低風險、低酬勞的財務結構。從股東來講，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，能夠將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營能夠獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債能夠減少利息負擔和財務風險。（3）有形凈值債務率公式：有形凈值債務率=負債總額/（股東權益-無形資產凈值）*100%企業(yè)設置的標準值：1.5意義：產權比率指標的延伸，更為慎重、保守地反映在企業(yè)清算時債權

16、人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為慎重起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率講明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費用 =（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式: 已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用企業(yè)設置的標準值：2.5意義：企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企

17、業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，講明企業(yè)的債務利息壓力越小。4、盈利能力比率盈利能力確實是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人依舊債務人，都特不關懷那個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、差不多或將要停止的營業(yè)項目、重大事故或法律更改等特不項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積阻礙數(shù)等因素。（1） 銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%企業(yè)設置的標準值：0.1意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獵取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高

18、。銷售凈利率能夠分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入*100%企業(yè)設置的標準值：0.15意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少鈔票能夠用于各項期間費用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)能夠按期分析銷售毛利率，據以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出推斷。（3）資產凈利率（總資產酬勞率）公式：資產凈利率=凈利潤/ （期初資產總額+期末資產總額）/2*100%企業(yè)設置的標準值：依照實際情況而定意義：把企業(yè)一定

19、期間的凈利潤與企業(yè)的資產相比較，表明企業(yè)資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，講明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產的多少、資產的結構、經營治理水平有著緊密的關系。阻礙資產凈利率高低的緣故有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。能夠結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。（4）凈資產收益率（權益酬勞率）公式：凈資產收益率=凈利潤/ （期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2*100%企業(yè)設置的標準值：0.08意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資酬

20、勞率，也叫凈值酬勞率或權益酬勞率，具有專門強的綜合性。是最重要的財務比率。分析提示：杜邦分析體系能夠將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析阻礙所有者權益酬勞的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。5、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的要緊作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流淌性；第五，用于預測企業(yè)以后的現(xiàn)金流量。流淌性分析流淌性分析是將資產迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1） 現(xiàn)金到期債務比公式：現(xiàn)金到期債務比=經營活

21、動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務本期到期債務一年內到期的長期負債應付票據企業(yè)設置的標準值：1.5意義：以經營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務比較，能夠體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流淌負債比公式：現(xiàn)金流淌負債比=年經營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流淌負債企業(yè)設置的標準值：0.5意義：反映經營活動產生的現(xiàn)金對流淌負債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務總額比公式：現(xiàn)金流淌負債比=經營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負債總額企業(yè)設置的標準

22、值：0.25意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。那個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。那個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獵取現(xiàn)金的能力（1） 銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額企業(yè)設置的標準值：0.2意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。那個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 一般股股數(shù)一般股股數(shù)由企業(yè)依照實際

23、股數(shù)填列。企業(yè)設置的標準值：依照實際情況而定意義：反映每股經營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。（3）全部資產現(xiàn)金回收率公式：全部資產現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產總額企業(yè)設置的標準值：0.06意義：講明企業(yè)資產產生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則能夠分析，全部資產用經營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，那個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產回收的含義?；厥掌谠蕉?，講明資產獲現(xiàn)能力越強。財務彈性分析（1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和