股票債券名詞解釋(DOC16)

1、.：.；股票債券名詞解釋普通股即股息隨公司利潤的大小而增減的股票。是相對(duì)于優(yōu)先股而言的。是股份最重要的一種股份，是構(gòu)成股分公司資本的根底，也是股票最普遍的一種方式。股份公司初次發(fā)行的股票普通均為普通股。普通股的股東是股份的根本業(yè)主類別，享有以下權(quán)益：(1)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營參與權(quán)。普通股的股東普通有出席股東會(huì)議權(quán)、 表決權(quán)、選舉權(quán)，可以選出公司的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)，從而對(duì)公司的運(yùn)營有一家的發(fā)言權(quán)。(2)盈余分配權(quán)和資產(chǎn)分配權(quán)。普通股的股東在把公司紅利分派給優(yōu)先股的股東之后，有權(quán)享有公司分派的紅利；在公司解散或清算時(shí)，有權(quán)在公司的財(cái)富滯了其他債務(wù)人的懇求權(quán)之后，參與分配公司的財(cái)富。(3)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和股份轉(zhuǎn)

2、讓權(quán)。在優(yōu)先認(rèn)股權(quán)制度下，現(xiàn)有的股東有權(quán)堅(jiān)持對(duì)企業(yè)一切權(quán)的現(xiàn)有百分比。假設(shè)公司增發(fā)普通股票，現(xiàn)有股東有權(quán)優(yōu)先購買新發(fā)行的股票，以維持其在公司的權(quán)益比例，等等。同時(shí)，普通股股東對(duì)公司運(yùn)營狀承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)較其他種類股票的股東大。一個(gè)典型的股份通常只需一種普通股，假設(shè)有兩種以上普通股，并在選舉權(quán)、盈利和資產(chǎn)分配權(quán)、認(rèn)股權(quán)等方面有所差別，那么實(shí)踐上其中一部分普通股已等同于優(yōu)先股。類普通股、類普通股指同一家公司發(fā)行的兩種不同類型的普通股股票。其中大多數(shù)公司是類普通股有完全的投票權(quán)，而類普通股權(quán)的普通股，是為了既可籌得新資金，又使原來的股東仍維持對(duì)公司的控制權(quán)。但這樣一來，沒有投票權(quán)的普通股往往就只得在市場(chǎng)上

3、按較低的價(jià)錢出賣。在本世紀(jì)20年代，美國一些公司的董事和投資銀行很熱衷于發(fā)行這種、類普通股，由于這使他們能以最少的投資維護(hù)對(duì)公司的控制，而那些對(duì)投票權(quán)不太感興趣的投資者，因不帶投票權(quán)的股票價(jià)錢較低，也感到很有吸引力。但以后，這種做法引起了廣泛的同意，由于不帶投票權(quán)的普通股的股東以為，那些掌握著投票權(quán)股票的股東實(shí)踐上是無本得利。因此，從1924年起，紐約證券買賣所就停頓了不帶投票的分類股票在基金買賣廳內(nèi)上市。近年來，美國一些新成立的小公司又開場(chǎng)發(fā)行分類普通股票。但有別于前述分類股票，其類普通股有完全投票權(quán)，面向公眾，并支付固定的紅利。類普通股那么完全由公司的組織者買進(jìn)，其紅利直到該公司的盈利生長

4、到相當(dāng)高的程度時(shí)才開場(chǎng)支付。目前，在一些國家和地域，有時(shí)也按其他的一些分類方法發(fā)行分類股。藍(lán)籌股普通股的一種，特指一些大公司發(fā)行的股票。這些大公司具備下述條件：業(yè)績(jī)優(yōu)良，穩(wěn)定成熟，具有強(qiáng)大的金融實(shí)力，并且股票的紅利穩(wěn)定而優(yōu)厚，另外，這些公司還必需在其所在行業(yè)內(nèi)占有重要位置。如公司具備的上述條件不復(fù)存在，即大公司的位置消逝時(shí)，該公司發(fā)行的藍(lán)籌股的位置也將完全喪失。藍(lán)籌股的稱號(hào)是借用撲克牌賭博中所用籌碼的名字。撲克籌碼有白、紅、藍(lán)三色，其中藍(lán)色所代表的數(shù)值最高。所以，藍(lán)籌股是作為最好股票的代名詞。權(quán)益股指公司在向公眾募集新股份時(shí)和原來的普通股股東發(fā)行的股票。其發(fā)行目的是允許普通股的股東購買新的股份

5、，以使其所擁有的股權(quán)仍維護(hù)原來的比例。在發(fā)行權(quán)益股時(shí)，原來的股東有權(quán)按原持有的股票比例認(rèn)購新股，價(jià)錢按市場(chǎng)折扣。投資者在獲得權(quán)益股以后，可以用來認(rèn)購新股，也可以將其在市面上售出。權(quán)益股實(shí)踐上是一種“期權(quán)，獲得它即意味站著投資者獲得按一定價(jià)錢買進(jìn)某種股票的權(quán)益后配股指利潤分配和剩余財(cái)富分配后普通股的股票。其權(quán)益與普通股一樣。亦稱“劣后股。在英國，后配股主要是對(duì)股票發(fā)行人發(fā)行的，常稱為“發(fā)行人股或“運(yùn)營者股。在日本，只需很少一部分企業(yè)發(fā)行這種后配股。主要用于政府扶植某項(xiàng)事業(yè)，與這些企業(yè)達(dá)成在企業(yè)收益不好時(shí)可以免付股息的協(xié)議。在企業(yè)收益好時(shí)，后配股股東能獲得剩余的全部資金，因此有能夠獲得較高的利潤。

6、優(yōu)先股指公司在籌集資本時(shí)，給予認(rèn)購人某種優(yōu)先權(quán)益的股票。是相對(duì)于普通股而言的。其優(yōu)先權(quán)益表達(dá)在：(1)優(yōu)先股通常有一定固定的股息， 股息率不隨公司運(yùn)營情況動(dòng)搖。優(yōu)先股持有者可以按章程優(yōu)先于普通股領(lǐng)到股息和分享企業(yè)運(yùn)營紅利。(2) 當(dāng)公司由于破產(chǎn)不得不清算時(shí)，雖然優(yōu)先股的索償權(quán)位于債券持有人之后，但位于普通股持有人之前。但在普通情況下，優(yōu)先股持有人無權(quán)參與公司的運(yùn)營管理，也沒有普通股那樣的投票權(quán)。只需涉及優(yōu)先股所保證的權(quán)益時(shí)，優(yōu)先股才可有表決權(quán)。另外，由于其股 息是固定的可見其風(fēng)險(xiǎn)較普通股小，所以當(dāng)公司運(yùn)營景氣時(shí)，普通不能像普通股那樣獲得高額利潤。一些國家的公司法規(guī)定，優(yōu)先股可以在設(shè)立公司時(shí)發(fā)行

7、，也可以在公司增集股本時(shí)發(fā)行，法律不加限制；但有些國家的法律規(guī)定，優(yōu)先股只能在特殊情況下，如在公司增招新股或清理債務(wù)時(shí)才干發(fā)行。否決權(quán)股即只對(duì)指定的議案有否決權(quán)的股票優(yōu)惠股指企業(yè)為特定的需求，給股票持有者特定的優(yōu)惠條件所發(fā)行的股票。視企業(yè)發(fā)行目的不同，普通分為兩種：(1)除了給股東享有常規(guī)的權(quán)益外， 還附加特定的優(yōu)惠條件。比如“以資帶勞，規(guī)定投資者購買一定的股票后，可引薦一名工人。(2) 企業(yè)為鼓勵(lì)掌握關(guān)鍵技術(shù)人員的積極性，無代價(jià)贈(zèng)送股票，便于其分享企業(yè)運(yùn)營所得成果。多權(quán)股指股份公司對(duì)特定股東的股份給予多數(shù)表決權(quán)而普通股票是一股一權(quán)，但并無任何優(yōu)先利益的股票。其發(fā)行目的在于使少數(shù)股東成為公司的

8、主宰，并可以統(tǒng)治大多數(shù)無權(quán)股票的小股東們；同時(shí)還可以限制外國持有人對(duì)于本國產(chǎn)業(yè)的支配權(quán)。發(fā)行股指公司總股本中，曾經(jīng)由股東認(rèn)購的部分?！拔窗l(fā)行股的對(duì)稱。新股指企業(yè)為追加資本新發(fā)行的股票。亦稱“子股。其發(fā)行方式有不公開發(fā)行和公開發(fā)行兩種。不公開發(fā)行的新股由原有股東全部認(rèn)購，或由特定人協(xié)議認(rèn)購；公開發(fā)行的新股新股須經(jīng)主管機(jī)關(guān)核轉(zhuǎn)中央主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，方可公開發(fā)行。新股與舊股曾經(jīng)發(fā)行的股票、亦稱母股的區(qū)別在于股息分配上的不同。舊股能獲得整個(gè)結(jié)算期的股息。而新的所獲股息那么從發(fā)行日起開場(chǎng)計(jì)算，當(dāng)原結(jié)算期終了，開場(chǎng)新的結(jié)算期時(shí)，兩者差別消逝，新舊股合并。紅利股指作為紅利付給股東的、指定的、但不公開發(fā)行的公司股

9、票。其分發(fā)改動(dòng)了公司的資本構(gòu)造，使股東手中的股票更多了，而每股的帳面價(jià)值減少了，并且普通來說市場(chǎng)價(jià)值也下降了。除權(quán)股普通股有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，但假設(shè)在董事會(huì)規(guī)定的股權(quán)登記日之后購買股票，那么這種股票就不附有認(rèn)股權(quán)，即無權(quán)優(yōu)先認(rèn)購新發(fā)行的股票。保證股票指優(yōu)先股或普通股的股票。由另一公司保證其付款或分紅。零股指缺乏買賣所規(guī)定的一個(gè)買賣單位的股票。零股的產(chǎn)生是由于上市公司資本變化所致。如某上市公司盈余轉(zhuǎn)增資時(shí)，因股東手上持有股票數(shù)量不等，配股的多少也不同。假定1000股為一個(gè)買賣單位，當(dāng)1000股無償配股200股時(shí)， 假設(shè)投資者手上只需一個(gè)買賣單位股票，便可不花錢配到200股。此200股股票就稱為零股。零

10、股買賣必需經(jīng)過特定的證券自營商。投資者買賣零股時(shí)，必需是繳交股票或價(jià)款，才干委托證券商作賣出或買入申報(bào)。含資產(chǎn)股擁有價(jià)錢低廉的土地或其他無形資產(chǎn)的公司所發(fā)行的股票，如造紙、電器、鋼鐵、不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)等股類。1. 股票 股票是有價(jià)證券的一種主要方式，是指股份簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。從這個(gè)定義中可以看出，股票有三個(gè)根本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。股票作為一種一切權(quán)憑證，具有一定的格式。我國規(guī)定，股票采用紙面方式或國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其它方式。 2. 股份 股份是股份資本的表現(xiàn)方式。股份的含義有三層：第一，股份是股份資本的構(gòu)成成份；第二，股份代表了股份股東的權(quán)益與義務(wù)；第三，股份可以經(jīng)過股

11、票價(jià)錢的方式表現(xiàn)其價(jià)值。 3. 股票的性質(zhì) 股票的性質(zhì)共有五點(diǎn)。第一，股票是一種有價(jià)證券；第二，股票是一種要式證券；第三，股票是一種設(shè)權(quán)證券；第四，股票是一種資本證券；第五，股票是一種綜合權(quán)益證券。 4. 設(shè)權(quán)證券 設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)益本來不存在，而是隨著證券的制造而產(chǎn)生，即權(quán)益的發(fā)生是以證券的制造和存在為條件的。 5. 證權(quán)證券 證權(quán)證券是指證券是權(quán)益的一種物化的外在方式，它是權(quán)益的載體，權(quán)益是曾經(jīng)存在的。 6. 物權(quán)證券 物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)富有直接支配處置權(quán)的證券。 7. 債務(wù)證券 債務(wù)證券是指證券持有者為公司債務(wù)人的證券。 8. 股票的收益性 收益性是股票最根本的特

12、征，它是指持有股票可以為投資者帶來收益的特性。持有股票的目的在于獲取收益。股票的收益可以分成兩類：第一類股份的股息和紅利；第二類股票流通的差價(jià)。 9. 資本利得 資本利得是指股票持有者持股票到市場(chǎng)上進(jìn)展買賣，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)錢高于買入價(jià)錢時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益，這種差價(jià)收益稱為資本利得。 10. 股票的風(fēng)險(xiǎn)性 股票的風(fēng)險(xiǎn)性是指股票能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性。持有股票要承當(dāng)一定的風(fēng)險(xiǎn)。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。從實(shí)際上講，股票收益的大小與風(fēng)險(xiǎn)大小成正比例。 11. 股票的流動(dòng)性 流動(dòng)性是指股票可以自在地進(jìn)展買賣。即持有人可以按本人的需求和市場(chǎng)情況，靈敏地轉(zhuǎn)讓股票。 12. 股票的

13、永久性 永久性是指股票所載有權(quán)益的有效性是一直不變的，由于它是一種無限期的法律憑證。股票的有效期與股份的存續(xù)期間相聯(lián)絡(luò)，兩者是并存的關(guān)系。了解股票的永久性應(yīng)該留意兩點(diǎn)：第一、購買股票雖然屬于永久性投資，但從流動(dòng)性特性可以看到，股票持有者可以出賣股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份；其二，一旦股份不再存在，其發(fā)行的股票也就分文不值。 13. 股票的參與性 股票的參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司艱苦決策的特性。 14. 股票的動(dòng)搖性 股票的動(dòng)搖性是指股票買賣價(jià)錢經(jīng)常性變化，或者說與股票票面價(jià)值經(jīng)常不一致。 15. 普通股票 普通股票是最常見的一種股票，其持有者享有股東的根本權(quán)益和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利

14、的高低而變化，普通股股東在公司盈利和剩余財(cái)富的分配順序上列在債務(wù)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較高。 16. 優(yōu)先股票 優(yōu)先股票是一種特殊股票，在它的股東權(quán)益義務(wù)中附加了某些特別條件。它與普通股票相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)益如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財(cái)富的股票。相對(duì)于普通股票而言，優(yōu)先股票在其股東權(quán)益內(nèi)容上附加了一些特殊條件，它是特殊股票中最重要的一個(gè)種類。 17. 記名股票 記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。它與不記名股票相對(duì)應(yīng)。 18. 不記名股票 不記名股票也稱無記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。它與記名股票的

15、差別主要在于股票記載方式上。 19. 有面額股票 有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。有面額股票與無面額股票相對(duì)應(yīng)。 20. 無面額股票 無面額股票也稱為比例股票或份額股票，是指股票票面上不記載金額的股票。這種股票并非沒有價(jià)值，而是不在票面上標(biāo)明固定的金額，只記載其為幾股或股本總額的假設(shè)干分之幾。 21. 股票票面價(jià)值 股票的票面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。 22. 股票賬面價(jià)值 股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)踐資產(chǎn)的價(jià)值。每股賬面價(jià)值是以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。 23.

16、 股票清算價(jià)值 股票清算價(jià)值是指公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)踐價(jià)值。從實(shí)際上講，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但實(shí)踐上大多數(shù)公司的實(shí)踐清算價(jià)值總是低于賬面價(jià)值。 24. 股票內(nèi)在價(jià)值 股票內(nèi)在價(jià)值即實(shí)際價(jià)值，也即股票未來收益的現(xiàn)值，取決于預(yù)期股息收入和市場(chǎng)收益率。 25. 股票價(jià)錢 股票價(jià)錢又叫股票行市，是指股票在證券市場(chǎng)上買賣的價(jià)錢。分為實(shí)際價(jià)錢和市場(chǎng)價(jià)錢兩種。 26. 股票的實(shí)際價(jià)錢 股票的實(shí)際價(jià)錢是從實(shí)際上來說股票的價(jià)錢，而股票價(jià)錢應(yīng)由其價(jià)值決議，但股票本身沒有價(jià)值，它之所以有價(jià)錢是由于它代表著收益的價(jià)值，所以股票的價(jià)錢就是對(duì)未來收益的評(píng)定，即以一定市場(chǎng)利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值股票

17、的現(xiàn)值。 27. 股票的現(xiàn)值 股票的現(xiàn)值就是將股票的期值按當(dāng)期的市場(chǎng)利率和證券的有效期限折算成今天的價(jià)值。 28. 普通股票的特征 1、普通股票是最根本、最重要的股票 2、普通股票是規(guī)范的股票 3、普通股票是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票 29. 股票的市場(chǎng)價(jià)錢 股票的市場(chǎng)價(jià)錢普通是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上買賣的價(jià)錢。它等于股票的預(yù)期收益除以市場(chǎng)利率。 30. 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為添加公司資本而決議添加發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股股東享有的按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)錢優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)益。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)又稱股票先買權(quán)，是普通股股東的一種特權(quán)。在我國，又習(xí)慣稱之為配股權(quán)證。指當(dāng)股份公司

18、需再籌集資金而向現(xiàn)有股東發(fā)行新股時(shí)，股東可以按原有的持股比例以較低的價(jià)錢購買一定數(shù)量的新發(fā)行股票。公司這樣做的目的，一是不改動(dòng)老股東對(duì)公司的控制權(quán)和享有的各種權(quán)益；二是因發(fā)行新股將導(dǎo)致短期內(nèi)每股凈利稀釋而給股東一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；三是添加新發(fā)行股票對(duì)股東的吸引力。 31. 優(yōu)先股票 優(yōu)先股票與普通股票相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)益如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財(cái)富權(quán)的股票。相對(duì)于普通股票而言，優(yōu)先股票在其股東權(quán)益內(nèi)容上附加了一些特殊條件，它是特殊股票中最重要的一個(gè)種類。優(yōu)先股票的內(nèi)涵可以從兩個(gè)不同的角度來認(rèn)識(shí)：一方面，優(yōu)先股票作為一種股權(quán)證書，代表著對(duì)公司的一切權(quán)，這一點(diǎn)與普通股票一樣，但優(yōu)先股股東又

19、不具備普通股股東所具有的根本權(quán)益，它的有些權(quán)益是優(yōu)先的，有些權(quán)益又遭到限制；另一方面，優(yōu)先股票也兼有債券的假設(shè)干特點(diǎn)，它在發(fā)行時(shí)事先確定一種固定的股息率，就像債券的利息率事先固定一樣。 32. 累積優(yōu)先股票 累積優(yōu)先股票是指歷年股息可累積發(fā)放的優(yōu)先股票，即公司在任何營業(yè)年度內(nèi)未支付的優(yōu)先股股息可以累積起來，由以后營業(yè)年度的盈利一同付清。這有利于維護(hù)優(yōu)先股投資者的利益。 33. 非累積優(yōu)先股票 非累積優(yōu)先股票是指股息當(dāng)年結(jié)清不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。它是相對(duì)于累積優(yōu)先股票而言的，其特點(diǎn)是股息分派以每個(gè)營業(yè)年度為界，當(dāng)年結(jié)清、假設(shè)本年度公司的盈利缺乏以支付全部?jī)?yōu)先股股息，對(duì)其所欠部分，公司將不予累積

20、計(jì)算，優(yōu)先股股東也不得要求公司在以后的營業(yè)年度中予以補(bǔ)發(fā)。 34. 參與優(yōu)先股票 參與優(yōu)先股票是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股股東一同參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。參與優(yōu)先股票又可以分為全部參與優(yōu)先股票和部分參與優(yōu)先股票兩種，前者有權(quán)與普通股票一同等額分享本期的剩余盈利，其收益沒有上限規(guī)定，后者有權(quán)在一定額度內(nèi)與普通股票一同分享本期的剩余盈利，其收益有上限規(guī)定。 35. 非參與優(yōu)先股票 非參與優(yōu)先股票是指除了按規(guī)定分得本期的固定股息外，無權(quán)再參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。它是普通意義上的優(yōu)先股票，其股息的收入僅以事先規(guī)定的股息率為限。 36. 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票

21、是指發(fā)行后在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換成其他種類股票的優(yōu)先股票。在大多數(shù)情況下，股份公司的轉(zhuǎn)換股票是由優(yōu)先股票轉(zhuǎn)換成普通股票，或者由某種優(yōu)先股票轉(zhuǎn)換成另一種優(yōu)先股票。其一定條件普通包括轉(zhuǎn)換權(quán)限、轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換內(nèi)容和轉(zhuǎn)換手續(xù)等?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股票是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)錢將優(yōu)先股票轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的本公司普通股票的優(yōu)先股票。 37. 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票是指發(fā)行后不允許其持有者將它轉(zhuǎn)換成其他種類股票的優(yōu)先股票。不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票與可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票相對(duì)應(yīng)，它沒有給投資者提供改動(dòng)股票種類的時(shí)機(jī)。 38. 可贖回優(yōu)先股票 可贖回優(yōu)先股票是指在發(fā)行后一定時(shí)期可按特定的贖

22、買價(jià)錢由發(fā)行公司收回的優(yōu)先股票。它有兩種類型：一種是強(qiáng)迫贖回，即這種股票在發(fā)行時(shí)就規(guī)定，股份公司享有贖回與否的選擇權(quán)；一種是恣意贖回，即股東享有能否要求股份公司贖回的選擇權(quán)。 39. 不可贖回優(yōu)先股票 不可贖回優(yōu)先股票是指發(fā)行后根據(jù)規(guī)定不能贖回的優(yōu)先股票。這種股票一經(jīng)投資者認(rèn)購，在任何條件下都不能由股份公司贖回。這種股票的發(fā)行保證了公司資本的長期穩(wěn)定。 40. 股息率可調(diào)整優(yōu)先股票 股息率可調(diào)整優(yōu)先股票是指發(fā)行后股息率可以根據(jù)情況按規(guī)定進(jìn)展調(diào)整的優(yōu)先股票，它的特殊性性在于股息率是可以變動(dòng)的。 41. 股息率固定優(yōu)先股票 股息率固定優(yōu)先股票是指發(fā)行后股息率不再變動(dòng)的優(yōu)先股票。普通的優(yōu)先股票就是指

23、這種股票。 42. 國家股 國家股是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資構(gòu)成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。它是國有股權(quán)的一個(gè)組成部分。 43. 法人股 法人股是指企業(yè)法人或具有法人資歷的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司構(gòu)成的非上市流通的股份。 44. 國有法人股 國有法人股是指具有法人資歷的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于本人的股份公司出資構(gòu)成或依法定程序獲得的股份。它也是國有股權(quán)的一個(gè)組成部分。 45. 國有股 國有股是國有資產(chǎn)股權(quán)的簡(jiǎn)稱，國有資產(chǎn)股權(quán)是國家股和國有法人股的總稱。 46. 公眾股 公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的

24、財(cái)富投入公司時(shí)構(gòu)成的可上市流通的股份。 47. 社會(huì)公眾股 社會(huì)公眾股是指在社會(huì)募集方式情況下，股份公司發(fā)行的股份，除了由發(fā)起人認(rèn)購一部分外，其他向社會(huì)公眾公開發(fā)行，由個(gè)人認(rèn)購的股份。 48. 外資股 外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺(tái)灣地域投資者發(fā)行的股票。它是我國股份公司吸收外資的一種方式。 49. 境內(nèi)上市外資股 境內(nèi)上市外資股，又稱B股，是指在中國境內(nèi)注冊(cè)的股份向境內(nèi)外投資者發(fā)行并在中國境內(nèi)證券買賣所上市，采取記名股票方式，以人民幣標(biāo)明其面值，以外幣認(rèn)購、買賣和結(jié)算的股份。 50. 境外上市外資股 境外上市外資股指在中國境內(nèi)注冊(cè)的股份在境外發(fā)行、由境外投資者以外幣認(rèn)購并在境外

25、證券買賣所上市的股份。境外上市外資股采取記名股票方式，以人民幣標(biāo)明其面值，以外幣認(rèn)購、買賣和結(jié)算。 51. 股票投資收益 股票投資收益是指投資者從購入股票開場(chǎng)到出賣股票為止整個(gè)持有期間的收入，它由股息、資本利得和資本增值收益組成。 52. 股息 股息是指股票持有者根據(jù)股票從公司分取的盈利。股息的來源普通是公司的稅后凈利潤，但它的詳細(xì)表現(xiàn)方式有現(xiàn)金股息、股票股息、財(cái)富股息、負(fù)債股息、建業(yè)股息等多種。 53. 股指期貨 股票指數(shù)期貨簡(jiǎn)稱股指期貨，是以某一股票市場(chǎng)指數(shù)為買賣標(biāo)的物的金融期貨種類，即投資者買賣的不是股票，而是與整個(gè)股票市場(chǎng)價(jià)錢指數(shù)相關(guān)的期貨合約。 54. 現(xiàn)金股息 現(xiàn)金股息是以貨幣方式

26、支付的股息和紅利，是最普通、最根本的股息方式。 55. 股票股息 股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，通常是由公司用新增發(fā)的股票或一部分庫存股票作為股息，替代現(xiàn)金分派給股東。股票股息是股東權(quán)益賬戶中不同工程之間的轉(zhuǎn)移，對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益總額毫無影響。 56. 財(cái)富股息 財(cái)富股息是公司用現(xiàn)金以外的其它財(cái)富向股東分派股息。最常見的是公司持有的其他公司或子公司的股票、債券、也可以是實(shí)物。 57. 負(fù)債股息 負(fù)債股息是公司經(jīng)過建立一種負(fù)債，用債券或應(yīng)付票據(jù)作為股息分派給股東。 58. 建業(yè)股息 建業(yè)股息又稱建立股息，是指運(yùn)營鐵路、港口、水電、機(jī)場(chǎng)等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建立周期長，不能夠在短期

27、內(nèi)開展業(yè)務(wù)并獲得盈利，為了籌集到所需資金，在公司章程中明確規(guī)定并獲得同意后，公司可以將一部分股本還給股東作為股息。建業(yè)股息不同于其他股息，它不是于公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，本質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原那么的一個(gè)例外。 59. 資本利得 資本損益是指投資者在證券市場(chǎng)上買賣股票，經(jīng)過股票買入價(jià)與賣出價(jià)之間的差額所獲取的收入，又稱資本損益。當(dāng)賣出價(jià)大于買入價(jià)時(shí)為資本收益，即資本利得為正，當(dāng)賣出價(jià)小于買入價(jià)時(shí)為資本損失，即資本利得為負(fù)。 60. 資本增值收益 股票投資獲得資本增值收益的方式是送股，但送股的資金不是于當(dāng)年的可分配利潤，而是公司提取的公積金，因此，又可稱為公積金轉(zhuǎn)增

28、股本。資本增值收益是長期投資者選擇優(yōu)質(zhì)公司股票后長期持有的主要投資目的。 61. 股利收益率 股利收益率又稱獲利率，指股份公司以現(xiàn)金方式派發(fā)股息與股票市場(chǎng)價(jià)錢的比率。 62. 持有期收益率 持有期收益率是指投資者持有股票期間的收入與買賣價(jià)差占股票買入價(jià)錢的比率。 63. 拆股后持有期收益率 拆股后持有期收益率是指投資者在買入股票后，遇到股份公司進(jìn)展股票的分割即拆股的情況后，經(jīng)過調(diào)整后計(jì)算出來的持有期收益率。拆股后持有期收益率調(diào)整后的資本利得和損失調(diào)整后的現(xiàn)金股息/調(diào)整后的購買價(jià)錢100%。 64. 寶塔線 所謂寶塔線是以白(或紅)黑(或綠)的實(shí)體棒線來劃分股價(jià)的漲跌，及研判其漲跌趨勢(shì)的一種線路

29、，也是將多空之間拼殺的過程與力量的轉(zhuǎn)變表如今圖中，并且顯示適當(dāng)?shù)馁I進(jìn)時(shí)與賣出時(shí)機(jī)。它普通只以每日收盤價(jià)做為獨(dú)一的取值參數(shù)，過濾了K線圖中很多莊家的騙線。從某種意義上講，只需股價(jià)趨勢(shì)是上漲的，寶塔線會(huì)不斷堅(jiān)持紅的實(shí)體向上，特別是在跟蹤強(qiáng)勢(shì)股的走勢(shì)中屢試不爽。 65. 買賣股票買賣本錢如何計(jì)算 深滬兩個(gè)買賣所在對(duì)股票買賣收取手續(xù)費(fèi)一項(xiàng)中，都設(shè)最低收費(fèi)規(guī)范，深股最低收費(fèi)規(guī)范為5元，滬股最低收費(fèi)規(guī)范為10元。因此，投資者在日常買賣中，要思索一個(gè)買賣本錢的問題。 66. 除權(quán)除息價(jià)怎樣計(jì)算 上市公司進(jìn)展分紅后，除去可享有分紅、配股權(quán)益，在除權(quán)、除息日這一天會(huì)產(chǎn)生一個(gè)除權(quán)價(jià)或除息價(jià)，除權(quán)或除息價(jià)是在股權(quán)登

30、記這一天收盤價(jià)根底上產(chǎn)生的，計(jì)算方法詳細(xì)如下： 除息價(jià)的計(jì)算方法為：除息價(jià)=股權(quán)登記日收盤價(jià)-每股所派現(xiàn)金。 除權(quán)價(jià)計(jì)算分為送股除權(quán)和配股除權(quán)。 送股除權(quán)價(jià)計(jì)算方法為：送股除權(quán)價(jià)=股權(quán)登記日收盤價(jià)/1+送股比例 配股降權(quán)介計(jì)算方法為：配股除權(quán)價(jià)=股權(quán)登記日收盤價(jià)+配股價(jià)配股比例/1+配股比例 有送紅、派息、配股的除權(quán)價(jià)計(jì)算方法為：除權(quán)階=收盤價(jià)+配股比例配股價(jià)-每股所派現(xiàn)金/1+送股比例+配股比例 注：除權(quán)、除息價(jià)均由買賣所在除權(quán)日當(dāng)天公布。 67. XR、XD、DR各代表什么意思 在盤面上我們經(jīng)?？吹絏R、XD、DR，它們各自代表的內(nèi)容分別是：XD是exit divident的縮寫，是指除息

31、的意思；XR是exit right的縮寫，意思是除權(quán)；DR是exit divident and right的縮寫，意思是除息和除權(quán)。 68. A股 A股的正式稱號(hào)是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人不含臺(tái)、港、澳投資者以人民幣認(rèn)購和買賣的普通股股票，我國A股股票市場(chǎng)經(jīng)過十年快速開展，曾經(jīng)初具規(guī)模。 69. B股 B股的正式稱號(hào)是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)上海、深圳證券買賣所上市買賣的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺(tái)灣地域的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階

32、段日股的投資人，主要是上述幾類中的機(jī)構(gòu)投資者。B股公司的注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)。只不過投資者在境外或在中國香港，澳門及臺(tái)灣。 自1991年底第一只日股 70. H股 H股，即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N，新加坡的第一個(gè)英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和股。 71. 公司職工股和內(nèi)部職工股 公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會(huì)發(fā)行股票時(shí)按發(fā)行價(jià)錢所認(rèn)購的股份。按照規(guī)定。公司職工股的股本數(shù)額不得超越擬向社會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10。公司職工股在本公司股票上市6個(gè)月后、即可安

33、排上市流通。 內(nèi)部職工股和公司職工股是兩個(gè)完全不同的概念。在我國進(jìn)展股份制試點(diǎn)初期，出現(xiàn)了一批不向社會(huì)公開發(fā)行股票，只對(duì)法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份血稱為定向募集公司，內(nèi)部職任務(wù)為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停頓內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，1997年底，在上海證券買賣所掛牌的上市公司中，還有1551億股不能流通的公司職工股和內(nèi)部職工股，占總股本的1.47。 1. 債券 債券是債的證明書。債是按照合同的商定或者按照法律的規(guī)定，在當(dāng)事人之間產(chǎn)生的特定的權(quán)益和義務(wù)關(guān)系。債券是發(fā)行人按照法定程序發(fā)行，并商定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。它反

34、映的是債務(wù)債務(wù)關(guān)系。債券有四個(gè)方面的含義：其一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體；其二，投資者是借出資金的經(jīng)濟(jì)主體；其三，發(fā)行人需求在一定時(shí)期還本付息；其四，反映了發(fā)行者和投資者之間的債務(wù)債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。 2. 債券市場(chǎng) 債券市場(chǎng)是發(fā)行和買賣債券的場(chǎng)所。債券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。 3. 債券歸還期限 債券歸還期限是指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間。各種債券有不同的歸還期限，短那么幾個(gè)月，長那么幾十年，習(xí)慣上有短期債券、中期債券和長期債券之分。 4. 債券利率 債券利率是指?jìng)⑴c債券票面價(jià)值的比率，通年年利率用百分?jǐn)?shù)表示。其方式有單利、復(fù)利及貼現(xiàn)方式等多種。

35、 5. 債券歸還性 債券歸還性是指?jìng)幸?guī)定的歸還期限，債務(wù)人必需按期向債務(wù)人支付利息和歸還本金。 6. 債券流動(dòng)性 債券流動(dòng)性是指?jìng)钟腥丝砂幢救说男枨蠛褪袌?chǎng)的實(shí)踐情況，轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈敏性，它主要取決于市場(chǎng)對(duì)轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度。 7. 債券平安性 債券平安性是指?jìng)钟腥说氖找嫦鄬?duì)固定，不隨發(fā)行者運(yùn)營收益的變動(dòng)而變動(dòng)，并且可按期收回本金。與股票相比，它的投資風(fēng)險(xiǎn)較小。 8. 債券收益性 債券收益性是指?jìng)転橥顿Y者帶來一定的收入。這種收入主要表現(xiàn)為利息，即債務(wù)投資的報(bào)酬。但假設(shè)債務(wù)人在債券期滿之前將債券轉(zhuǎn)讓，有能夠獲得債券的買賣價(jià)差。 9. 政府債券 政府債券的發(fā)行主體是政府。它是

36、指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的債券，主要包括國庫券和公債兩大類。普通國庫券是由財(cái)政部發(fā)行，用以彌補(bǔ)財(cái)政收支不平衡；公債是指為籌集建立資金而發(fā)行的一種債券。有時(shí)也將兩者統(tǒng)稱為公債。中央政府發(fā)行的稱國家公債，地方政府發(fā)行的稱地方公債。 10. 公司債券 公司債券是指公司按照法定程序發(fā)行的，商定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。 11. 單利債券 單利債券是指在計(jì)算利息時(shí)，不論期限長短，僅按本金計(jì)息，所生利息不再參與本金計(jì)算下期利息的債券。 12. 復(fù)利債券 復(fù)利債券是指在計(jì)算利息時(shí)，按一定期限將所生利息參與本金再計(jì)算利息，逐期滾算的債券。復(fù)利債券的利息包含了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

37、13. 貼現(xiàn)債券 貼現(xiàn)債券是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)錢發(fā)行，到期時(shí)仍按面額歸還本金的債券。貼現(xiàn)債券又稱貼水債券，指以低于面值發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，債券期滿時(shí)按面值償付的債券。 14. 累進(jìn)利率債券 累進(jìn)利率債券是指以利率逐年累進(jìn)方法計(jì)息的債券。其利率隨著時(shí)間的推移，后期利率將比前期利率更高，有一個(gè)遞增率，呈累進(jìn)形狀。 15. 固定利率債券 固定利率債券就是在歸還期內(nèi)利率固定的債券。 16. 浮動(dòng)利率債券 浮動(dòng)利率債券是指利率可以變動(dòng)的債券。這種債券的利率確定與市場(chǎng)利率掛鉤，普通高于市場(chǎng)利率的一定百分點(diǎn)。 17. 實(shí)物債券 實(shí)物債券

38、是一種具有規(guī)范格式實(shí)物券面的債券。在其規(guī)范格式的債券券面上，普通印制了債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等到各種債券票面要素。 18. 憑證式債券 憑證式債券是一種債務(wù)人認(rèn)購債券的收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的規(guī)范格式的債券。 19. 記賬式債券 記賬式債券是一種只在電腦賬戶中作記錄，而沒有實(shí)物形狀的債券。 20. 到期歸還 到期歸還也叫滿期歸還，是指按發(fā)行債券時(shí)規(guī)定的還本時(shí)間，在債券到期時(shí)一次全部歸還本金的償債方式。其手續(xù)簡(jiǎn)便，計(jì)算方法簡(jiǎn)單。 21. 期中歸還 期中歸還也叫中途歸還，是指在債券最終到期日之前，歸還部分或全部本金的償債方式，它包括部分歸還和全額歸還兩種

39、方式，而且在歸還的詳細(xì)時(shí)間上，又有定時(shí)歸還和隨時(shí)歸還的區(qū)別。 22. 債券的寬限期 債券的寬限期是指?jìng)l(fā)行后不允許提起歸還、轉(zhuǎn)換的時(shí)間，它普通是根據(jù)債券歸還期的長短來確定的。 23. 展期歸還 展期歸還是指在債券期滿后又延伸原規(guī)定的還本付息日期的償債方式。屬于延期歸還的一種情況，它適用的場(chǎng)所通常是發(fā)行一種附設(shè)延期售回條款的債券。 24. 部分歸還 部分歸還是指從債券發(fā)行日起，經(jīng)過一定寬限期后，按發(fā)行額的一定比例陸續(xù)歸還，到債券期滿時(shí)全部還清。屬于期中歸還的一種情況。 25. 全額歸還 全額歸還是指在債券到期之前，歸還全部本金的歸還方式。屬于期中歸還的一種情況。 26. 定時(shí)歸還 定時(shí)歸還也稱

40、定期歸還，它是指?jìng)瘜捪奁谶^后，分次在規(guī)定的日期，按一定的歸還率歸還本金。普通的做法是在每次利息支付日，連同付息一并向投資者歸還一部分本金，到債券期滿時(shí)全部還清。 27. 隨時(shí)歸還 隨時(shí)歸還也稱恣意歸還，是指?jìng)瘜捪奁谙捱^后，發(fā)行人可以自在決議歸還時(shí)間，恣意歸還債券的一部分或全部。 28. 抽簽歸還 抽簽歸還是指在期滿前歸還一部分債券時(shí)，經(jīng)過抽簽方式?jīng)Q議應(yīng)歸還債券的號(hào)碼。它可以分為一次性抽簽和分次抽簽兩種，前者是對(duì)發(fā)行的債券在到期前的某個(gè)時(shí)間集中一次抽簽，以決議各次還本債券號(hào)碼；后者是對(duì)發(fā)行的債券按分批還本次數(shù)定期抽簽以確定還本債券號(hào)碼。 29. 買入注銷 買入注銷是指?jìng)l(fā)行人在債券未到期前

41、按照市場(chǎng)價(jià)錢從二級(jí)市場(chǎng)中購回本人發(fā)行的債券而注銷債務(wù)。 30. 公債 公債是指國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。廣義的公債是指公共部門債務(wù)，狹義的公債是指政府部門債務(wù)。31. 公債的特點(diǎn) 公債作為債券體系中的一個(gè)種類，與其他債券相比，顯示了四個(gè)方面的特點(diǎn)。 1平安性高。在各類債券中，公債的信譽(yù)等級(jí)通常被以為是最高的。 2流通性強(qiáng)。公債的二級(jí)市場(chǎng)非常興隆，轉(zhuǎn)讓很方便。 3收益穩(wěn)定。公債的付息由政府保證，對(duì)于投資者來說，投資公債的收益是比較穩(wěn)定的。 4免稅待遇。大多數(shù)國家規(guī)定對(duì)于購買公債所獲得的收益，可以享用稅收上的免稅待遇。 32. 短期國債 短期國債

42、指歸還期限為1年或1年以內(nèi)的國債，它具有周轉(zhuǎn)期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要位置。 33. 中期國債 中期國債是指歸還期限在1年以上、10年以下的國債。 34. 長期國債 長期國債是指償期限在10年或10年以上的國債。普通被用作政府投資的資金來源，在資本市場(chǎng)上有著重要位置。 35. 赤字國債 赤字國債是指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國債。 36. 建立國債 建立國債是指發(fā)債籌借的資金用于建立工程的國債。 37. 戰(zhàn)爭(zhēng)國債 戰(zhàn)爭(zhēng)國債是指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的國債。 38. 特種國債 特種國債是指政府未來實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國債。 39. 流通國債 流通國債是指可以在流通市場(chǎng)上買賣的國債。其特

43、征是自在認(rèn)購，自在轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)錢取決于對(duì)該國債的供應(yīng)與需求。 40. 我國的國債種類 中央政府自1981年恢復(fù)發(fā)行國債。1981年至1997年我國發(fā)行的國債種類有： 1、 國庫券 2、 國家重點(diǎn)建立債券 3、 國家建立債券 4、 財(cái)政債券 5、 特種債券 6、 保值債券 7、 根本建立債券 8、 轉(zhuǎn)換債券 41. 非流通國債 非流通國債是指不允許在流通市場(chǎng)上買賣的國債。它不能自在轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。 42. 儲(chǔ)蓄債券 以個(gè)人為目的的非流通國債，普通是吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄存款，故有時(shí)稱之為儲(chǔ)蓄債券。 43. 實(shí)物國債 實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。 44. 貨幣

44、國債 貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。它可以進(jìn)一步分為本幣國債和外幣國債，前者以本國貨幣為本位而發(fā)行，后者以外國貨幣為本位而發(fā)行。 45. 國庫券 國庫券來源于英國，屬于一種彌補(bǔ)國庫短期收支差額的政府債券。在西方國家，國庫券利率是市場(chǎng)利率變動(dòng)情況的集中反映，同時(shí)，它又極富流動(dòng)性，有寬廣的一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，買賣和變現(xiàn)都很方便。我國習(xí)慣上吧短期國債、長期國債都叫做國庫券。 46. 重點(diǎn)企業(yè)債券 為了調(diào)整投資構(gòu)造，保證國家重點(diǎn)建立的需求，國家發(fā)行重點(diǎn)企業(yè)債券。 47. 地方企業(yè)債券 地方企業(yè)債券是由工商企業(yè)在本地域或跨地域公開發(fā)行的債券。它的期限普通也屬于中期性質(zhì)，利率略高于同期銀行儲(chǔ)蓄

45、存款利率，發(fā)行對(duì)象主要為個(gè)人，不計(jì)復(fù)利。 48. 企業(yè)短期融資券 企業(yè)短期融資券是企業(yè)為處理暫時(shí)性、季節(jié)性資金需求，向社會(huì)發(fā)行的短期債券。發(fā)行對(duì)象為企業(yè)、事業(yè)單位和個(gè)人，期限為3個(gè)月、6個(gè)月和9個(gè)月三個(gè)檔次，利率可在銀行同期儲(chǔ)蓄存款利率根底上上浮一定幅度。 49. 地方投資公司債券 地方投資公司債券是由地方專業(yè)投資公司發(fā)行的債券。 50. 住宅建立債券 為了支持住宅商品化改革，試點(diǎn)進(jìn)展了住宅建立債券的發(fā)行任務(wù)。 51. 金融債券 金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)按照法定程序發(fā)行并商定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 52. 金融債券的特征 1公用性。發(fā)行金融債券籌集的資金，普通情況下是?？罟?/p>

46、，用于定向的特別貸款。而經(jīng)過吸收存款所得的資金，通常用于普通性貸款。 2集中性。在籌資權(quán)益方面，發(fā)行金融債券是集中的，他具有延續(xù)性，而且有一定的規(guī)模限額。而吸收存款對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，是經(jīng)常的、延續(xù)的業(yè)務(wù)，而且無限額。 3高利性。在籌資本錢方面，金融債券普通利率較高，相對(duì)來說本錢較大。而一樣期限存款的利率，往往比金融債券低，本錢較小。 4流動(dòng)性。在流通轉(zhuǎn)讓方面，金融債券不能提早兌取，但它作為一種債券，普通不記名，不掛失，可以抵押，可以在證券市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓。存款雖然可以隨時(shí)兌取(尤其是活期存款)，但普通應(yīng)記名，不能在證券市場(chǎng)上流通。 53. 公司債券 公司債券是指公司按照法定程序發(fā)行的，商定在一定

47、期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券屬于債券體系中的一個(gè)種類，它表示發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債務(wù)債務(wù)關(guān)系。 54. 公司債券的特征 1契約性。公司債券代表一種債務(wù)債務(wù)的責(zé)任契約關(guān)系，它規(guī)定債券發(fā)行人在既定的時(shí)間內(nèi)必需支付利息，在商定的日期內(nèi)必需歸還本金，從而明確債務(wù)雙方的權(quán)益、義務(wù)和責(zé)任。 2優(yōu)先性。債券持有者是公司的債務(wù)人，有權(quán)按期獲得利息，且利息分配順序優(yōu)于股東。公司破產(chǎn)清理資產(chǎn)時(shí)，債券持有者也優(yōu)先于股東收回本金。 3風(fēng)險(xiǎn)性。公司債券與政府債券或金融債券比較，風(fēng)險(xiǎn)較大。 4通知?dú)w還性。一部分公司債券附有通知?dú)w還的規(guī)定，即債券發(fā)行人具有選擇在債券到期之前歸還本金的權(quán)益。 5可轉(zhuǎn)換性。一部

48、分公司債券，允許其持有者在一定條件下轉(zhuǎn)換成另一種金融工具，如公司股票等。發(fā)行可轉(zhuǎn)換的公司債券，轉(zhuǎn)換條件需事先在契約中明確。 55. 通知?dú)w還性 通知?dú)w還性是指?jìng)l(fā)行人具有選擇在債券到期之前歸還本金的權(quán)益。 56. 可轉(zhuǎn)換性 可轉(zhuǎn)換性是指允許債券持有者在一定條件下轉(zhuǎn)換成另一種金融工具，如公司股票等。 57. 信譽(yù)公司債 信譽(yù)公司債是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。 58. 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債是以公司的不動(dòng)產(chǎn)如房屋、土地等作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。 59. 保證公司債 保證公司債是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種

49、。 60. 收益公司債 收益公司債是一種具有特殊性質(zhì)的債券，其利息只在公司有盈利時(shí)才支付，即發(fā)行公司的利潤扣除各項(xiàng)固定支出后的余額用作債券利息的來源，假設(shè)余額缺乏支付，未付利息可以累加，待公司收益改善后再補(bǔ)發(fā)。一切應(yīng)付利息付清后，公司股東才可享用分紅。 61. 可轉(zhuǎn)換公司債 可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人按照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)根據(jù)商定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債兼有債務(wù)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。可轉(zhuǎn)換的公司債券該當(dāng)記載公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份的條件及方法。持有人有權(quán)在規(guī)定的條件下將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份，由債務(wù)人變?yōu)楣镜墓蓶|。 62. 附新股認(rèn)股權(quán)公司債 附新股認(rèn)股權(quán)公司債是公司發(fā)行的

50、一種附有認(rèn)購該公司股票權(quán)益的債券。這種債券的購買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司新發(fā)股票時(shí)享有優(yōu)先購買權(quán)。 63. 國際債券 國際債券是指一國借款人在國際證券市場(chǎng)上，以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。 64. 債券發(fā)行核準(zhǔn)制 核準(zhǔn)制是指?jìng)l(fā)行人向主管機(jī)關(guān)提出債券發(fā)行懇求，由主管機(jī)關(guān)按有關(guān)條件進(jìn)展核準(zhǔn)后，然后發(fā)行債券的制度。核準(zhǔn)制的中心是“本質(zhì)管理原那么。 65. 債券發(fā)行注冊(cè)制 注冊(cè)制是指注冊(cè)后即可發(fā)行債券的制度。注冊(cè)制的中心是“公開管理。在這種制度下，只需符合主管機(jī)關(guān)規(guī)定的債券發(fā)行條件，并根據(jù)法定程序注冊(cè)，主管機(jī)關(guān)就必需認(rèn)可該債券的發(fā)行。 66. 外國債券 外國債券是指某一國借款人在本

51、國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。其特點(diǎn)是債券發(fā)行人在一個(gè)國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國家。 67. 歐洲債券 歐洲債券是指借款人在本國境外市場(chǎng)發(fā)行的，不以發(fā)行市場(chǎng)所在國的貨幣為面值的國際債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所運(yùn)用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行所在國的貨幣為面值，故也稱無國籍債券。 68. 美國債券 美國債券又稱為揚(yáng)基債券，它是指美國以外的債券發(fā)行人在美國國內(nèi)發(fā)行的一種債券，是外國債券的一種。 69. 日本債券 日本債券又稱為武士債券，它是指日本國以外的債券發(fā)行人在日本國內(nèi)發(fā)的日元債券。 70. 龍債券 龍債券普通是到期一次還本

52、、每年付息一次的長期固定利率債券；或者是以美圓計(jì)價(jià)，以倫敦銀行同業(yè)拆放利率為基準(zhǔn)、每一季或每半年重新定一次的浮動(dòng)利率債券。龍債券的發(fā)行以非亞洲貨幣標(biāo)定面額，雖然有一些債券是以加拿大元、澳元和日元標(biāo)價(jià)，但多數(shù)是以美圓標(biāo)價(jià)。 71. 龍債諧?/B 龍債券市場(chǎng)是指在除日本以外的亞洲地域發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標(biāo)價(jià)的公開債券市場(chǎng)。 72. 債券收益 債券收益兩個(gè)方面：一是債券的利息收益，它取決于債券的票面利率和付息方式；一是資本利得，它取決債券買入價(jià)與賣出價(jià)和買入價(jià)與到期歸還額之間的差額。同股票一樣，債券的資本利得可正可負(fù)。 73. 債券的付息方式 債券的付息方式是指發(fā)行入在債券的有限期間內(nèi)，何時(shí)和

53、分幾次向債券持有者支付利息的方式。付息方式既影響債券發(fā)行人的籌資本錢，也影響投資者的投資收益。普通把債券利息的支付分為一次性支付和分期付息兩大類，二在這兩大類中又包括了假設(shè)干詳細(xì)支付方式。 74. 利隨本清 利隨本清是以單利計(jì)息，到期還本時(shí)一次支付一切應(yīng)付利息。它是一次性付息的一種方式。 75. 以復(fù)利計(jì)算的一次性付息方式 以復(fù)利計(jì)算的一次性付息方式是指以復(fù)利計(jì)算，將票面折算成現(xiàn)值發(fā)行，到期時(shí)票面額即等于本息之和，故按票面額還本付息。 76. 無息債券 無息債券是指采用以復(fù)利計(jì)算的一次性付息方式付息的債券。 77. 以貼現(xiàn)方式計(jì)算的一次性付息 以貼現(xiàn)方式計(jì)算的一次性付息就是以貼現(xiàn)方式計(jì)算，投資

54、者按票面額和應(yīng)收利息的差價(jià)購買債券，到期按票面額收回本息。這種方式與以復(fù)利計(jì)算的一次性付息的差別在于計(jì)息方式上面，前者是按票面額和貼現(xiàn)率計(jì)算的，而無息債券的利率卻是按投資額計(jì)算的。 78. 分期付息債券 分期付息債券又稱附息債券和息票債券，是在債券到期以前按商定的日期分次按票面利率支付利息，到期再歸還債券本金。分次付息普通分按年付息、半年付息和按季付息三種方式。 79. 債券的收益率 債券的收益率是指投資者投資債券所獲得的收益占投資總額的比率，其決議要素主要有利率、期限和購買價(jià)錢等。 80. 債券票面收益率 債券票面收益率又稱名義收益率或票息率，是債券票面上的固定利率，即年利息收入與債券面額之

55、比率。 81. 債券直接納益率 債券直接納益率又稱本期收益率、當(dāng)前收益率，指?jìng)哪昀⑹杖肱c買入債券的實(shí)踐價(jià)錢之比率。直接納益率反映了投資者的投資本錢帶來的收益。 82. 債券持有期收益率 債券持有期收益率是指買入債券后持有一段時(shí)間，又在債券到期前將其出賣而得到的收益，包括持有債券期間的利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)踐價(jià)錢之比率。 83. 債券到期收益率 債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)踐價(jià)錢之比率。 84. 貼現(xiàn)債券到期收益率 貼現(xiàn)債券債券面額與發(fā)行價(jià)錢的差額與發(fā)行價(jià)錢的比率稱為貼現(xiàn)債券的到期收益率。在計(jì)算時(shí)要先根據(jù)債券面值和年貼現(xiàn)率

56、求得發(fā)行價(jià)錢。 85. 貼現(xiàn)債券持有期收益率 債券持有者在不等到期滿而中途出賣時(shí)，貼現(xiàn)債券賣出價(jià)與買入價(jià)的差額與買入價(jià)的比率稱為貼現(xiàn)債券的持有期收益率。 86. 公司債券 公司債券是指公司按照法定程式序發(fā)行的、商定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。與普通的公司債務(wù)相比，公司債券具有以下特點(diǎn)：1公司債券是公司與不特定的社會(huì)公眾構(gòu)成的債務(wù)債務(wù)關(guān)系，不同于公司與金融機(jī)構(gòu)或其他特定的債務(wù)人構(gòu)成的債務(wù)債務(wù)關(guān)系；2公司債券是一種可轉(zhuǎn)讓的債務(wù)債務(wù)關(guān)系，而普通的公司債務(wù)是依法限制轉(zhuǎn)讓的債務(wù)債務(wù)關(guān)系；3公司債券經(jīng)過債券的方式表現(xiàn)出來，而普通的公司債務(wù)經(jīng)過其他債務(wù)文書方式表現(xiàn)；4公司債券的歸還具有一概性，同次發(fā)行的公

57、司債歸還期是一樣的，而普通的公司債務(wù)可以有不同的歸還期。 87. 記名公司債券 記名公司債券是指記載債券持有人姓名的公司債券。 88. 不記名公司債券 不記名公司債券是指不記載債券持有人姓名的公司債券。 89. 可轉(zhuǎn)換公司債券 可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人按照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)根據(jù)商定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券，也稱“換股公司債券?？赊D(zhuǎn)換的公司債券該當(dāng)記載公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份的條件及方法，未明確記載的視為非轉(zhuǎn)換公司債券。持有人有權(quán)在規(guī)定的條件下將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份，由債務(wù)人變?yōu)楣镜墓蓶|。 90. 可轉(zhuǎn)換公司債券的分紅與派息 可轉(zhuǎn)換公司債券持有人能否可以如公司的股東一樣享有分紅和

58、派息。不可以，根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的特性，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能享有該債券每年在發(fā)行時(shí)承諾的年利息，而只需在持有人將債券轉(zhuǎn)換成股票時(shí)，才干成為該公司股東，與其他股東一同享有該公司分紅派息。 91. 非轉(zhuǎn)換公司債券 非轉(zhuǎn)換公司債券是指不能轉(zhuǎn)換為公司股份的公司債券，它的持有人只能到期懇求還本付息。 92. 無擔(dān)保公司債券 無擔(dān)保公司債券是指公司僅以其信譽(yù)保證所發(fā)行的債券到期還本付息，而不提供任何財(cái)富進(jìn)展擔(dān)保的公司債券。 93. 有擔(dān)保公司債券 有擔(dān)保公司債券是指公司以自有或第三人擁有的全部或部公財(cái)富擔(dān)保到期還本付息的公司債券。有擔(dān)保公司債券的風(fēng)險(xiǎn)明顯小于無擔(dān)保公司債券。 94. 長期債券、中期債券

59、、短期債券 根據(jù)歸還期限的不同，債券可分為長期債券、短期債券和中期債券。普通說來，歸還期限在10年以上的為長期債券；歸還期限在1年以下的為短期債券；期限在1年或1年以上、10年以下包括10年的為中期債券。 我國國債的期限劃分與上述規(guī)范一樣。但找國企業(yè)債券的期限劃分與上述規(guī)范有所不同。我國短期企業(yè)債券的歸還期限在1年以內(nèi)，歸還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券，歸還期限在5年以上的為長期企業(yè)債券。 95. 收益公司債 收益公司債也是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與普通債券類似，有固定到期日，清償時(shí)債務(wù)陳列順序先于股票；但另一方面它又與普通債券不同，其利息只是在公司有盈利時(shí)才支付。 96. 分期公

60、司債 分期公司債是指公司分期發(fā)行，并承諾按其發(fā)行順序于每期到期日支付固定金額的公司債。 97. 參與公司債 參與公司債與非參與公司債相對(duì)應(yīng)，非參與公司債是普通的公司債，債券持有者只能按規(guī)定的利率獲得利息。參與公司債那么具有特殊的性質(zhì)，其債券持有者除了可以得到事先規(guī)定的利息外，還可以在一定程度上參與公司的盈利分紅，而參與分配的方式和比例在發(fā)行債券時(shí)是預(yù)先規(guī)定的。 98. 設(shè)備信托公司債 設(shè)備信托公司債是以公司的特定設(shè)備作為抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。 99. 國際債券的種類 普通來說，國際債券分兩類，一是外國債券，二是歐洲債券。 外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣