沈陽機床財務(wù)報告分析

1、.PAGE ：.；PAGE 15實驗工程：實驗?zāi)康暮鸵笫炀氄莆掌髽I(yè)財務(wù)報表分析的各種方法和技巧；能從復(fù)雜的報表資料中分析企業(yè)的償債才干、運營才干和獲利才干，總括把握企業(yè)的財務(wù)情況和運營成果，為企業(yè)相關(guān)利益各方的財務(wù)決策提供有價值的信息。實驗方法1.采用構(gòu)造分析方法對企業(yè)利潤表進展分析，對企業(yè)利潤的構(gòu)成進展總體的測算與分析。2.采用趨勢分析法對企業(yè)會計報表資料的各主要工程進展比較，求出金額和百分比增減變動的方向和幅度，提示財務(wù)情況和運營情況增減變化的性質(zhì)及其趨向。3.采用比率分析方法提示企業(yè)的財務(wù)情況及運營成果。詳細(xì)從償債才干、營運才干、獲利才干等方面進展分析。設(shè)備或條件運用EXCEL進展相關(guān)

2、計算及繪圖實驗內(nèi)容成果見附件收獲或領(lǐng)會經(jīng)過本次課程設(shè)計，掌握了對企業(yè)財務(wù)報表分析的各種方法和技巧；能從復(fù)雜的報表資料中分析企業(yè)的償債才干、運營才干和獲利才干，總體把握企業(yè)的財務(wù)情況和運營成果，為企業(yè)的財務(wù)決策提供有價值的信息。 實驗預(yù)備報告無目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc17191 1公司簡介 PAGEREF _Toc17191 10 HYPERLINK l _Toc21909 2摘 要 PAGEREF _Toc21909 10 HYPERLINK l _Toc4287 3.構(gòu)造分析及評價 PAGEREF _Toc4287 11 HYPERLINK l _To

3、c12917 3.1對企業(yè)2007年利潤表進展構(gòu)造分析 PAGEREF _Toc12917 11 HYPERLINK l _Toc14930 3.2 對企業(yè)2021年利潤表進展分析 PAGEREF _Toc14930 12 HYPERLINK l _Toc24313 3.3 對企業(yè)2021年利潤表進展分析 PAGEREF _Toc24313 12 HYPERLINK l _Toc172 4.比率分析及評價 PAGEREF _Toc172 13 HYPERLINK l _Toc18424 4.1短期償債才干分析 PAGEREF _Toc18424 13 HYPERLINK l _Toc6670

4、4.1.1 流動比率分析 PAGEREF _Toc6670 13 HYPERLINK l _Toc17266 4.1.2 速動比率分析 PAGEREF _Toc17266 14 HYPERLINK l _Toc32358 4.1.3 現(xiàn)金比率分析 PAGEREF _Toc32358 14 HYPERLINK l _Toc13298 4.2 長期償債才干分析 PAGEREF _Toc13298 14 HYPERLINK l _Toc8720 4.2.1 資產(chǎn)負(fù)債率分析 PAGEREF _Toc8720 14 HYPERLINK l _Toc19743 4.2.2 產(chǎn)權(quán)比率分析 PAGEREF _

5、Toc19743 15 HYPERLINK l _Toc7869 4.3 營運才干分析 PAGEREF _Toc7869 15 HYPERLINK l _Toc6419 4.3.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析 PAGEREF _Toc6419 15 HYPERLINK l _Toc16571 4.3.2存貨周轉(zhuǎn)率分析 PAGEREF _Toc16571 16 HYPERLINK l _Toc17123 4.3.3 .固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 PAGEREF _Toc17123 16 HYPERLINK l _Toc7085 4.3.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 PAGEREF _Toc7085 17 HYPERLINK

6、 l _Toc15543 4.4盈利才干分析 PAGEREF _Toc15543 17 HYPERLINK l _Toc10704 4.4.1營業(yè)利潤率分析 PAGEREF _Toc10704 17 HYPERLINK l _Toc6725 4.4.2 凈資產(chǎn)收益率分析 PAGEREF _Toc6725 18 HYPERLINK l _Toc23366 4.4.3 資本收益率分析 PAGEREF _Toc23366 18 HYPERLINK l _Toc22174 4.4.4 市盈率分析 PAGEREF _Toc22174 18 HYPERLINK l _Toc18585 4.5 開展才干分析

7、 PAGEREF _Toc18585 19 HYPERLINK l _Toc13338 4.5.1 營業(yè)收入增長率分析 PAGEREF _Toc13338 19 HYPERLINK l _Toc26182 4.5.2營業(yè)利潤增長率分析 PAGEREF _Toc26182 20 HYPERLINK l _Toc14404 4.5.3 總資產(chǎn)增長率分析 PAGEREF _Toc14404 20 HYPERLINK l _Toc29330 5杜邦分析 PAGEREF _Toc29330 21 HYPERLINK l _Toc3624 5.1 對沈陽機床股份公司2007年度進展杜邦分析 PAGEREF

8、 _Toc3624 21 HYPERLINK l _Toc22383 5.1.1杜邦分析圖： PAGEREF _Toc22383 21 HYPERLINK l _Toc13091 5.1.2 杜邦分析結(jié)果 PAGEREF _Toc13091 21 HYPERLINK l _Toc10849 5.2 對沈陽機床股份2021年度進展杜邦分析 PAGEREF _Toc10849 22 HYPERLINK l _Toc24003 5.2.1 杜邦分析圖 PAGEREF _Toc24003 22 HYPERLINK l _Toc30006 5.2.2 杜邦分析結(jié)果 PAGEREF _Toc30006 2

9、2 HYPERLINK l _Toc16268 5.3 對沈陽機床股份2021年度進展杜邦分析 PAGEREF _Toc16268 23 HYPERLINK l _Toc21205 5.3.1 杜邦分析圖 PAGEREF _Toc21205 23 HYPERLINK l _Toc22212 5.3.2 杜邦分析結(jié)果 PAGEREF _Toc22212 24 HYPERLINK l _Toc32426 6. 未來開展意見 PAGEREF _Toc32426 25沈陽機床股份公司報表分析1公司簡介公司簡稱沈陽機床股票代碼000410總股本54547.09萬股流通股53662.10萬股發(fā)行日期199

10、6-06-27上市日期1996-07-15所屬行業(yè)金屬加工機械制造業(yè)所屬地域遼寧所得稅率15.00%法人代表關(guān)錫友聯(lián)絡(luò)人富曉峰主承銷商中國南方證券 公司地址沈陽經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)開發(fā)大路17甲1號 郵政編碼110142公公電子郵箱smtclsmtcl公司網(wǎng)址smtcl 運營范圍：機械設(shè)備制造，機床制造，機械加工，進出口貿(mào)易持證運營；國內(nèi)普通商業(yè)貿(mào)易國家專營、專賣、專控除外零售、零售；代購、代銷、代儲、代運；經(jīng)濟信息咨詢效力；承包境外機械行業(yè)工程及境內(nèi)國際招標(biāo)工程；上述境外工程所需的設(shè)備、資料出口；對外派遣實施上述境外工程所需求的勞務(wù)人員；普通

11、貨運。公司簡介 本公司由全民一切制企業(yè)沈陽第一機床廠、中捷友誼廠、遼寧精細(xì)儀器廠三家結(jié)合發(fā)起的股份制公司。是一個融科研開發(fā)、消費運營、外經(jīng)外貿(mào)、教育培訓(xùn)為一體的經(jīng)濟實體。 本公司是以開發(fā)消費數(shù)控車床、數(shù)控鏜銑床、加工中心數(shù)控系統(tǒng)、普通車床和鉆、鏜機床為主導(dǎo)產(chǎn)品，公司成立以來加快利用外資、引進國外先進管理和先進技術(shù)，經(jīng)過國際招標(biāo)和利用世界銀行貸款進展大規(guī)模的改革、改組和改造。實行專業(yè)化消費的股份制企業(yè)。2摘 要 沈陽機床集團有限責(zé)任公司于1995年12月經(jīng)過對沈陽原三大機床廠：沈陽第一機床廠、沈陽第二機床廠中捷友誼廠、遼寧精細(xì)儀器廠資產(chǎn)重組而組建。1996年7月18日在深交所掛牌上市，股票代碼0

12、00410。主要消費基地分布在中國的沈陽、昆明以及德國的阿瑟斯雷本。2004年機床產(chǎn)銷量突破5萬臺，其中數(shù)控機床產(chǎn)銷量突破6千臺，機床產(chǎn)銷量多年來一直居國內(nèi)同行業(yè)首位。公司主導(dǎo)產(chǎn)品為金屬切削機床，包括兩大類 ：一類是數(shù)控機床，包括數(shù)控車床、數(shù)控銑鏜床、立式加工中心、臥式加工中心、數(shù)控鉆床、高速仿形銑床、激光切割機、質(zhì)量定心機及各種數(shù)控公用機床和數(shù)控刀架等；另一類是普通機床，包括普通車床、搖臂鉆床、臥式鏜床、多軸自動車床、各種普通專機和附件。共300多個種類，千余種規(guī)格。市場覆蓋全國，并出口80多個國家和地域。 3.構(gòu)造分析及評價3.1對企業(yè)2007年利潤表進展構(gòu)造分析表3-1沈陽機床、昆明機床

13、以及行業(yè)平均值2007年數(shù)據(jù)比較表沈陽機床昆明機床工程2007年2007比重2007年2007比重行業(yè)平均HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,營業(yè)收入.html營業(yè)收入5883383811100.00%1302385627.7100.00%100.00%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,營業(yè)本錢.html營業(yè)本錢488326495483

14、.00%834436283.9564.07%80.14%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,營業(yè)稅金及附加.html營業(yè)稅金及附加159003250.27%2816838.630.22%0.35%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,銷售費用.html銷售費用2853252454.85%61881625.264.75%3.92%HYPERL

15、INK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理費用.html管理費用4482400217.62%116126778.568.92%5.81%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,財務(wù)費用.html財務(wù)費用952835561.62%4691828.430.36%1.04%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHist

16、ory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,資產(chǎn)減值損失.html資產(chǎn)減值損失335742940.57%27752638.682.13%0.79%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投資收益.html投資收益-3718923-0.06%28042739.412.15%1.38%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPO

17、RTDATE,營業(yè)利潤.html營業(yè)利潤1180764932.01%282722373.5721.71%9.48%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,營業(yè)外收入.html營業(yè)外收入629612351.07%25364687.691.95%0.96%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,營業(yè)外支出.html營業(yè)外支出79452350.14

18、%10904625.540.84%0.23%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利潤總額.html利潤總額1730924932.94%297182435.7222.82%10.22%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得稅費用.html所得稅費用997616121.70%45703949.43.51%1.54%HYPERLINK q

19、uotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,凈利潤.html凈利潤733308801.25%251478486.3219.31%8.68%分析：由表3-1所示，沈陽機床股份公司2007年營業(yè)本錢的比重為83.00%,與同行業(yè)平均比重相比高了大約3%，比昆明機床高出了約18.5%；沈陽機床股份公司投資收益比重比同行業(yè)平均值還要低2%，而昆明機床那么比同行業(yè)平均值要高大約0.8%，可見沈陽機床要大力加強企業(yè)投資收益這方面的比重；另外，營業(yè)利潤的比重較同行業(yè)平均值也相差了大約7%，與昆明機床更是到了19

20、%。 因此，沈陽機床企業(yè)應(yīng)該努力在維持產(chǎn)質(zhì)量量的前提下，繼續(xù)盡能夠的降低本錢，提高營業(yè)總收入，最終提高企業(yè)的凈利潤。3.2 對企業(yè)2021年利潤表進展分析表3-2沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均值2021年數(shù)據(jù)比較表沈陽機床昆明機床工程2021年2021比重2021年2021比重行業(yè)平均HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,營業(yè)收入.html營業(yè)收入6545420045100.00%1563105398.5100.00%100.00%HYPERLINK quotes.m

21、oney.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,營業(yè)本錢.html營業(yè)本錢554289453784.68%1036088704.266.28%81.66%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,營業(yè)稅金及附加.html營業(yè)稅金及附加180219940.28%1299127.90.08%0.30%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_

22、000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,銷售費用.html銷售費用2917528194.46%69693273.584.46%3.81%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理費用.html管理費用6222740109.51%155594573.369.95%6.59%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,財

23、務(wù)費用.html財務(wù)費用1681667002.57%2020850.240.13%0.81%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,資產(chǎn)減值損失.html資產(chǎn)減值損失269884880.41%21435436.331.37%0.86%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投資收益.html投資收益-1190191-0.02%15050623

24、.310.96%1.12%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPORTDATE,營業(yè)利潤.html營業(yè)利潤-125868694-1.92%292024056.1818.68%7.41%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,營業(yè)外收入.html營業(yè)外收入1956276052.99%31213468.62.00%1.38%HYPERLINK quotes.m

25、oney.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,營業(yè)外支出.html營業(yè)外支出89122480.14%4314181.720.28%0.26%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利潤總額.html利潤總額608466640.93%318923343.0720.40%8.53%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410

26、,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得稅費用.html所得稅費用185288660.28%37803229.172.42%1.22%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,凈利潤.html凈利潤423177980.65%281120213.917.98%7.31%分析：如表3-2所示，2021年度沈陽機床股份公司的營業(yè)本錢比重比2007年要有所添加，和同行業(yè)間比較依然高出3%，所以，沈陽機床在營業(yè)本錢上還要繼續(xù)想方法縮減。企業(yè)2021年管理費用較

27、2007年有所增長；營業(yè)利潤為-1.92%，所得稅費用較2007年下降幅度很大，主要是由于本年公司的利潤總額下降。所以企業(yè)仍應(yīng)該降低營業(yè)本錢，努力提高營業(yè)收入，從而提高企業(yè)凈利潤。3.3 對企業(yè)2021年利潤表進展分析表3-3沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均值2021年數(shù)據(jù)比較表沈陽機床昆明機床工程2021年2021比重2021年2021比重行業(yè)平均HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,營業(yè)收入.html營業(yè)收入5977696809100.00%2196639.4100

28、.00%100.00%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,營業(yè)本錢.html營業(yè)本錢468650618278.40%903615496.7165.85%83.87%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,營業(yè)稅金及附加.html營業(yè)稅金及附加370078370.62%972098.940.07%0.46%HYPERLINK quotes.mo

29、ney.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,銷售費用.html銷售費用4212629777.05%70358799.545.13%3.89%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理費用.html管理費用5635264759.43%155238095.7511.31%7.01%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,

30、CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,財務(wù)費用.html財務(wù)費用1698250512.84%5447280.070.40%1.03%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,資產(chǎn)減值損失.html資產(chǎn)減值損失715316211.20%28459221.262.07%0.89%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投資收益.

31、html投資收益-54230.00%12314282.020.90%1.01%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPORTDATE,營業(yè)利潤.html營業(yè)利潤280312420.47%220419929.1116.06%7.12%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,營業(yè)外收入.html營業(yè)外收入873856681.46%29559518.152.15%

32、1.66%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,營業(yè)外支出.html營業(yè)外支出171290540.29%2005927.380.15%0.21%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利潤總額.html利潤總額982878561.64%247973519.8818.07%8.57%HYPERLINK quotes.money.163/f10

33、/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得稅費用.html所得稅費用456870690.76%34846368.542.54%1.31%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,凈利潤.html凈利潤526007860.88%213127151.3415.53%7.26%分析： 如表3-3所示。沈陽機床股份公司2021年度的營業(yè)本錢的比重為78.4%，比2021年減少了近6%，闡明沈陽機床股份公司在202

34、1年注重了其營業(yè)本錢問題，并做出了相應(yīng)的努力，而且努力也見了效果；而企業(yè)的投資收益在2021年扭負(fù)為正，減少了與同行企業(yè)平均值得差距，也闡明企業(yè)在為了提高投資收益上做出的努力得到了見證。2021年企業(yè)的銷售費用比重比2021年有所添加，是由于搶占市場實施積極的銷售政策所致；所得稅費用本年度比上年度添加，主要是由于2021年所得稅稅率的變化，調(diào)整遞延所得稅資產(chǎn)所致。4.比率分析及評價4.1短期償債才干分析4.1.1 流動比率分析流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債100%表4-1沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均流動比率2007-2021數(shù)據(jù)比較表流動比率2007年2021年2021年沈陽機床0.97380.

35、91561.0219昆明機床1.54871.69631.8271行業(yè)平均1.8915698631.5610520552.158720732分析：2007年流動比率0.9738，2021年流動比率沈陽機床是0.9156，昆明機床是1.6963，行業(yè)均值是1.5611，沈陽機床的流動比例要小于昆明機床以及行業(yè)均值，所以沈陽機床應(yīng)該試圖調(diào)整這種比率，添加企業(yè)流動資產(chǎn)，減少流動負(fù)債，從而添加企業(yè)的短期償債才干。4.1.2 速動比率分析速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債100% 表4-2沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均速動比率2007-2021數(shù)據(jù)比較表速動比率2007年2021年2021年沈陽機床0.48140

36、.53460.6163昆明機床0.97380.83570.9786行業(yè)平均-0.039728767-0.3579860.464245122分析：如表4-2所示，2021年速動比率沈陽機床為0.5346，昆明機床和行業(yè)平均分別為0.8357和-0.3571，沈陽機床雖然比2007年有所提高，且高于行業(yè)平均值，但是速動比率大于1時才會比較平安，因此，沈陽機床仍應(yīng)添加企業(yè)流動資產(chǎn)，減少流動負(fù)債，減少給公司帶來了短期償債壓力。 2021年企業(yè)速動比率上升，但小于1，所以企業(yè)仍應(yīng)繼續(xù)在以上方面做出努力，從而提高企業(yè)的短期償債才干。4.1.3 現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)流動負(fù)債100%表4-3沈陽機床

37、、昆明機床以及行業(yè)平均現(xiàn)金比率2007-2021數(shù)據(jù)比較現(xiàn)金流動負(fù)債比率2007年2021年2021年沈陽機床0.12020.10010.0958昆明機床0.49810.42540.3894行業(yè)平均0.3773876710.3516246580.962342683分析：如表4-3所示，2021年現(xiàn)金比率沈陽機床為0.1001要低于昆明機床的0.4254和行業(yè)均值的0.3516，闡明沈陽機床短期償債才干上確實不如昆明機床和行業(yè)均值，而且，相對于2007年還有所下降，2021年相對于2021年仍有下滑，且依然低于昆明機床和行業(yè)均值，所以企業(yè)要想提高本人的短期償債才干，要努力在現(xiàn)今與流動負(fù)債之間的比

38、例做出改動。 4.2 長期償債才干分析4.2.1 資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%表4-4沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均現(xiàn)金比率2007-2021數(shù)據(jù)比較表債務(wù)資產(chǎn)比率2007年2021年2021年沈陽機床0.81130.85150.8416昆明機床0.46400.42160.3683行業(yè)平均0.53410.54710.5274,如表4-4所示，2007年沈陽機床、昆明機床、行業(yè)均值數(shù)據(jù)為0.8113、0.4640、0.5314。2021年沈陽機床、昆明機床、行業(yè)均值數(shù)據(jù)為0.8515、0.4216、0.5471。2021年沈陽機床、昆明機床、行業(yè)均值數(shù)據(jù)為0.8416、0.

39、3683。、0.5274。可以看出，沈陽機床的資產(chǎn)負(fù)債率大于昆明機床和行業(yè)均值的資產(chǎn)負(fù)債率。而而昆明機床的資產(chǎn)負(fù)債率小于沈陽機床和行業(yè)均值的資產(chǎn)負(fù)債率，闡明昆明機床長期償債才干越強，企業(yè)的負(fù)債率并不高。闡明沈陽機床股份公司資產(chǎn)負(fù)債率2021年較2007年有所提高，2021年又較2021年略有下降。4.2.2 產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額股東權(quán)益100%；表4-5沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均產(chǎn)權(quán)比率2007-2021數(shù)據(jù)比較表產(chǎn)權(quán)比率2007年2021年2021年沈陽機床4.29955.73485.3150昆明機床0.86590.72890.5831行業(yè)平均0.86890.86480.855

40、6分析：如表4-5所示，沈陽機床股份公司產(chǎn)權(quán)比率2021年較2007年上升了近1.5個百分點，也就是說債務(wù)人投入的資金遭到一切者權(quán)益保證的程度降低了近1.5個百分點，公司的長期償債才干也有所下降；2021年企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率又有所下降，這闡明債務(wù)人的資金遭到一切者權(quán)益保證的程度有所添加，公司的長期償債才干有所上升。4.3 營運才干分析4.3.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均應(yīng)收賬款余額100%；表4-6沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率07-09數(shù)據(jù)比較表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2007年2021年2021年沈陽機床5.91566.46813.6388昆明機床8.95699.148

41、7.5538行業(yè)平均6.036.386.24分析：如表4-6所示，沈陽機床股份公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2021年出現(xiàn)了上升，闡明企業(yè)在2021年加強了應(yīng)收賬款的回收任務(wù)，并略見效果；而2021年公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了大幅度的下降，這能夠是由于企業(yè)的銷售情況在2021年出現(xiàn)了大幅度下降。4.3.2存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)本錢平均存貨余額100%；表4-7沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)率07-09數(shù)據(jù)比較表存貨周轉(zhuǎn)率2007年2021年2021年沈陽機床2.16051.79521.6596昆明機床2.4251.89981.419行業(yè)平均3.092.923分析：如表4-7所示， 沈陽

42、機床股份公司的存貨周轉(zhuǎn)率雖然在2007至2021年逐年減少，但都高于其同行業(yè)的平均值，闡明企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)任務(wù)做的不錯。但是與昆明機床的存貨周轉(zhuǎn)率相比較，沈陽機床股份公司的存貨周轉(zhuǎn)速度依然較慢，所以企業(yè)還需求進一步地提高存貨的流動性，提高周轉(zhuǎn)效率。 4.3.3 .固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均固定資產(chǎn)凈值100%；表4-8沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07-09數(shù)據(jù)比較表固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2007年2021年2021年沈陽機床4.85754.26394.1083昆明機床3.45713.7013.0259行業(yè)平均4.194.264.13分析：如表4-8所示，沈陽機床股份公

43、司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2007年開場逐年下降。這闡明沈陽機床股份運營活動發(fā)明的現(xiàn)金流量補充固定資產(chǎn)投資占用資金的才干越來越弱，歸還短期債務(wù)才干也越來越弱。但是，雖然沈陽機床的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年在下降，卻每一年都高于同行業(yè)平均值和昆明機床的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，闡明公司在這方面，較其他同行企業(yè)來說，做的很出色。4.3.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額100%；表4-9沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07-09數(shù)據(jù)比較表資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2007年2021年2021年沈陽機床0.88110.75520.6538昆明機床0.87970.8470.6972行業(yè)平均0.7633821920

44、.713110959-8.844595122分析：如表4-9所示，沈陽機床股份公司從2007年開場至2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年下滑，總體來看，公司的資產(chǎn)運用上能夠出現(xiàn)了不合理的地方，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)比率安排能夠不是很恰當(dāng),闡明該公司運用資產(chǎn)賺取利潤的才干有所減弱。4.4盈利才干分析4.4.1營業(yè)利潤率分析營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤營業(yè)收入100%表3-10 營業(yè)利潤率對比表營業(yè)利潤率沈陽機床昆明機床行業(yè)均值20070.02400.21710.09482021-0.01920.18680.074120210.00470.16060.1606表4-10沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均營業(yè)利潤率07-0

45、9年數(shù)據(jù)比較表分析：如表4-10所示，沈陽機床股份公司營業(yè)利潤率2021年比2007年大幅度下降了，闡明企業(yè)2021年從營業(yè)收入中獲利的才干大幅度下降；而2021年公司的營業(yè)利潤率又大幅度上升，闡明企業(yè)在2021年加強了企業(yè)從營業(yè)收入中獲取利潤的才干。4.4.2 凈資產(chǎn)收益率分析凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均凈資產(chǎn)100%表4-11沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率07-09年數(shù)據(jù)比較表凈資產(chǎn)收益率2007年2021年2021年沈陽機床0.0948-0.09080.0197昆明機床0.29650.26410.1723行業(yè)平均0.1102616440.067204110.031759756分析

46、：如表4-11所示，沈陽機床股份公司2021年的凈資產(chǎn)收益率比2007年有所下降，闡明公司一切者權(quán)益的獲利才干程度下降；而2021年的凈資產(chǎn)收益率較2021年略有提高，闡明公司一切者權(quán)益的獲利才干略有提高。4.4.3 資本收益率分析資本收益率=凈利潤平均資本即資本性投入及其資本溢價100%表4-12沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均資本收益率07-09年數(shù)據(jù)比較表資本收益率2007年2021年2021年沈陽機床0.01170.00240.0030昆明機床0.16410.14990.1097行業(yè)平均-0.5205-0.4797-4.0323分析：如表4-12所示,沈陽機床股份公司2021年的資本收益

47、率較2007年大幅度下降，闡明企業(yè)2021年實踐獲得投資額的報答程度大幅度下降；而2021年公司的資本收益率較2021年又有所添加，闡明企業(yè)實踐獲得投資額的報答程度2021年有所升高。4.4.4 市盈率分析市盈率=普通股每股市價普通股每股收益100%表4-13沈陽機床、昆明機床以及行業(yè)平均市盈率07-09年數(shù)據(jù)比較表市盈率2007年2021年2021年沈陽機床145.9120.5226.4昆明機床41.310.329.1行業(yè)平均83.765.673.9分析：如表4-13所示，沈陽機床2021年的市盈率較2007年得市盈率有所下降，闡明投資者對公司每元凈利潤情愿支付的價錢降低了，股票的投資報酬和

48、風(fēng)險也降低了；而2021年企業(yè)的市盈率較2021年有了大幅度的提高，闡明投資者對公司每元凈利潤情愿支付的價錢大幅度升高了，股票的投資報酬和風(fēng)險也大幅度添加了。4.5 開展才干分析4.5.1 營業(yè)收入增長率分析營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額上年營業(yè)收入總額100%表4-14沈陽機床、昆明機床及行業(yè)平均營業(yè)收入增長率07-09年數(shù)據(jù)比較表營業(yè)收入增長率2007年2021年2021年沈陽機床0.12810.098-0.0867昆明機床0.53500.2001-0.1221行業(yè)平均-1.4132-1.8423-5.1705分析：如表4-14所示，沈陽機床股份的營業(yè)收入增長率從2007年開場至202

49、1年逐年下降，這闡明企業(yè)銷售收入的增長越來越少，市場占有才干也開場減弱。雖然，沈陽機床股份公司的營業(yè)收入增長率每一年的數(shù)值都要高于同行業(yè)平均值，但是卻要小于昆明機床營業(yè)收入增長率的數(shù)值，所以公司還要提高本企業(yè)的銷售收入，加強企業(yè)本身的市場占有才干。4.5.2營業(yè)利潤增長率分析營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額上年營業(yè)利潤100%表4-15沈陽機床、昆明機床及行業(yè)平均營業(yè)利潤增長率07-09年數(shù)據(jù)比較表營業(yè)利潤增長率2007年2021年2021年沈陽機床-0.4360-1.8782-1.2227昆明機床1.69830.0329-0.2451行業(yè)平均-0.2600-2.5599-5.6884分析：

50、 如表4-15所示，沈陽機床股份公司的營業(yè)利潤增長率2021年較2007年大幅度降低，2021年又有所升高，這闡明企業(yè)2021年的營業(yè)利潤增長額大幅度降低，2021年的營業(yè)利潤增長額又有所升高。4.5.3 總資產(chǎn)增長率分析總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額年初資產(chǎn)總額100%表4-16沈陽機床、昆明機床及行業(yè)平均總資產(chǎn)增長率07-09年數(shù)據(jù)比較表總資產(chǎn)增長率2007年2021年2021年沈陽機床0.44900.1652-0.0399昆明機床0.50520.07460.0589行業(yè)平均0.22070.1869-3.3739分析：如表4-16所示，沈陽機床股份的總資產(chǎn)增長率從2007年開場至2021年逐年下降，這闡明資產(chǎn)規(guī)模的增長越來越小，企業(yè)運營規(guī)?？偭可系臄U張程度越來越小。雖然，沈陽機床股份公司的營業(yè)收入增長率每一年的數(shù)值都要高于同行業(yè)平均值，但是卻要小于昆明機床的總資產(chǎn)增長率數(shù)值，所以公司還要進一步提高企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，提高企業(yè)運營規(guī)模上的擴張程度。5杜邦分析5.1 對沈陽機床股份公司2007年度進展杜邦分析5.1.1杜邦分析圖：圖5-1沈陽機床杜邦分析圖20075.1.2 杜邦分析結(jié)果如圖5-1所示1.凈資產(chǎn)收益率：沈陽機床股份公司2007年的凈資產(chǎn)收益率比2006年有小幅度的下降，其變動的緣由主要在于資本構(gòu)造