評經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“費(fèi)用觀”和“利潤分配觀”

1、.PAGE ：.；PAGE 11評經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“費(fèi)用觀和“利潤分配觀所謂經(jīng)理人股票期權(quán)是指運(yùn)營者享有在與企業(yè)資產(chǎn)一切者商定的期限內(nèi)以某一預(yù)先確定的價錢購買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)益目前確認(rèn)經(jīng)理人股票期權(quán)的觀念大致有兩種一種是“費(fèi)用觀；另一種是“利潤分配觀一、經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“費(fèi)用觀及其評價一經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“費(fèi)用觀“費(fèi)用觀以為應(yīng)將股票期權(quán)費(fèi)用化理由如下第一公司把有價值的股票期權(quán)贈予經(jīng)理人是為了補(bǔ)償經(jīng)理人未來提供的效力而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出根據(jù)配比原那么這種補(bǔ)償本錢的總額應(yīng)作為費(fèi)用在經(jīng)理人提供相應(yīng)效力的期間內(nèi)攤銷并在利潤表中列示第二公司向經(jīng)理人發(fā)放股票期權(quán)和向其發(fā)放工資獎金一樣實(shí)踐

2、上都是公司利益向經(jīng)理人的轉(zhuǎn)移第三在行權(quán)日假設(shè)公司在二級市場上購買股票付給經(jīng)理人那么公司需求支付大量的現(xiàn)金本錢；假設(shè)發(fā)行新股那么會稀釋現(xiàn)有股東的控制權(quán)對現(xiàn)有股東意味著一種實(shí)踐的本錢二“費(fèi)用觀下經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處置根據(jù)美國會計原那么委員會第號意見書及財務(wù)會計準(zhǔn)那么委員會第號公告的規(guī)定補(bǔ)償本錢可以在期權(quán)授予日以內(nèi)在價值或公允價值確以為一項遞延資產(chǎn)在一定年限普通是期權(quán)效力期內(nèi)進(jìn)展攤銷在期權(quán)授予日公司在確認(rèn)補(bǔ)償本錢的同時應(yīng)確認(rèn)一項股票期權(quán)權(quán)益借記“遞延補(bǔ)償本錢科目貸記“股票期權(quán)科目；在效力期內(nèi)的各會計期末進(jìn)展攤銷轉(zhuǎn)為費(fèi)用時借記“管理費(fèi)用科目貸記“遞延補(bǔ)償本錢科目；行權(quán)時經(jīng)理人按行權(quán)價交納認(rèn)股款應(yīng)按行

3、權(quán)價添加現(xiàn)金按股票面值添加股本同時沖銷股票期權(quán)權(quán)益差額計入股票溢價即借記“現(xiàn)金、“股票期權(quán)科目貸記“股本、“資本公積股票溢價科目；假設(shè)期權(quán)過期未執(zhí)行股票期權(quán)賬戶將結(jié)轉(zhuǎn)其他資本金賬戶原已確認(rèn)的補(bǔ)償本錢不會被修正假設(shè)某些股票期權(quán)在授予日無法確定行權(quán)價或行權(quán)數(shù)量那么應(yīng)在行權(quán)日確認(rèn)補(bǔ)償本錢借記“現(xiàn)金、“管理費(fèi)用科目貸記“股本、“資本公積股票溢價科目三經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“費(fèi)用觀評價筆者以為將經(jīng)理人股票期權(quán)費(fèi)用化能夠存在不妥之處詳細(xì)緣由分析如下第一股票期權(quán)是有價值的但它的價值并非是與生俱來的它的價值不像其他的東西比如商品價值的存在具有獨(dú)立性經(jīng)理人股票期權(quán)的價值存在是依托于企業(yè)及企業(yè)員工的存在即企業(yè)財務(wù)資

4、本與勞動者的結(jié)合而產(chǎn)生的企業(yè)財富的增長勞動者是價值發(fā)明的源泉企業(yè)授予經(jīng)理人股票期權(quán)是為了企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益的更多流入在贈予日企業(yè)的價值并沒有因贈予經(jīng)理人股票期權(quán)而發(fā)生變化所以贈予經(jīng)理人股票期權(quán)并非企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)利益的讓渡第二在行權(quán)日也沒有導(dǎo)致現(xiàn)有股東財富的減少首先從股東的角度來看經(jīng)理人按行權(quán)價購得股票股東的財富并沒有遭到損失由于股東在經(jīng)理人行權(quán)期間曾經(jīng)分得能彌補(bǔ)投資時機(jī)本錢的現(xiàn)金股利而且行權(quán)日股價高于股票期權(quán)授予日股價股東的財富是添加了其次從企業(yè)的角度來看在行權(quán)日假設(shè)公司在二級市場上購買股票付給經(jīng)理人那么公司需求支付一定的現(xiàn)金本錢行權(quán)日股票市價行權(quán)價但是在會計實(shí)務(wù)中并不是一切的現(xiàn)金支出都應(yīng)該作為企

5、業(yè)的費(fèi)用入賬比如企業(yè)分配給股東的現(xiàn)金股利等按照現(xiàn)有的有關(guān)股票回購及出賣的處置規(guī)定企業(yè)回購股票所支付的現(xiàn)金與收到經(jīng)理人購股的現(xiàn)金之差在會計上是沖減資本公積和盈余公積而不是作為本錢入賬最后會計上要確認(rèn)費(fèi)用或本錢必需符合會計對本錢費(fèi)用的定義假設(shè)能將控制權(quán)的稀釋也列作企業(yè)的費(fèi)用企業(yè)沒有理由不將回購股票減少注冊資本作為收益來確認(rèn)第三從會計處置來看在“費(fèi)用觀下假設(shè)將經(jīng)理人股票期權(quán)作為一切者權(quán)益就混淆了會計主體由于對企業(yè)來說股票期權(quán)這種權(quán)益曾經(jīng)被授予了經(jīng)理人企業(yè)擁有的僅是在行權(quán)日必需按行權(quán)價賣出一定股票的義務(wù)所以經(jīng)理人股票期權(quán)只能作為企業(yè)的負(fù)債確認(rèn)但是由于這種義務(wù)并非企業(yè)必需承當(dāng)?shù)默F(xiàn)時義務(wù)它只是一種潛在義務(wù)

6、它的履行還取決于行權(quán)日股票的市價所以在贈予日企業(yè)授予經(jīng)理人的股票期權(quán)只是企業(yè)的或有負(fù)債按現(xiàn)行會計制度不予確認(rèn)二、經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“利潤分配觀及其評價一經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“利潤分配觀“利潤分配觀以為在本質(zhì)上經(jīng)理人得到的股票期權(quán)的價值是企業(yè)剩余索取權(quán)即企業(yè)剩余利潤的分享假設(shè)經(jīng)理人行權(quán)其經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是企業(yè)把等于股票期權(quán)公允價值這一金額的未分配利潤拿出來分配給經(jīng)理人然后經(jīng)理人把這部分資金加上行權(quán)價乘以行權(quán)股數(shù)的資金購買了企業(yè)股票所以企業(yè)的股東投入資本添加了股票期權(quán)公允價值的金額加上行權(quán)價乘以行權(quán)股數(shù)的金額而未分配利潤那么減少了股票期權(quán)公允價值的金額企業(yè)一切者權(quán)益凈添加了相當(dāng)于行權(quán)價乘以行權(quán)股數(shù)的金額

7、經(jīng)理人得到的利益是行權(quán)價與股票市價之差這一差額的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)就是經(jīng)理人經(jīng)過分享企業(yè)的剩余索取權(quán)所得到的那部分利潤在實(shí)際上此差額應(yīng)等于股票期權(quán)的公允價值二“利潤分配觀下經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處置在初始會計確認(rèn)日及日后各會計年度按照計量出來的該期間應(yīng)確認(rèn)的利潤分配數(shù)借記“未分配利潤科目貸記“擬新增資本預(yù)備經(jīng)理人股票期權(quán)科目未來假設(shè)經(jīng)理人行權(quán)那么將行權(quán)部分的“擬新增資本預(yù)備經(jīng)理人股票期權(quán)連同經(jīng)理人按行權(quán)價行權(quán)交納的資本一同轉(zhuǎn)入相應(yīng)的“股本和“資本公積股本溢價科目三經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)的“利潤分配觀的評價筆者以為上述說法也存在不妥之處首先該觀念確切地說不能稱為利潤分配觀由于利潤分配會引起企業(yè)一切者權(quán)益的減少從

8、以上論述中可以看出經(jīng)理人行權(quán)實(shí)踐上是將未分配利潤轉(zhuǎn)為股本或資本公積股本溢價即經(jīng)理人股票期權(quán)并非利潤分配而是一切者權(quán)益的內(nèi)部構(gòu)造的變化其次即使我們將股票期權(quán)的行權(quán)看成利潤分配但在贈予日將企業(yè)贈予經(jīng)理人的股票期權(quán)作為企業(yè)的利潤分配進(jìn)展會計處置仍值得商榷這好比將加工終了的產(chǎn)廢品作為銷售收入入賬一樣企業(yè)消費(fèi)產(chǎn)廢品的目的是要將其銷售并換回貨幣最后這一會計處置似乎隱含這樣的假設(shè)即經(jīng)理人曾經(jīng)為企業(yè)效力了很長的一段時間企業(yè)贈予經(jīng)理人股票期權(quán)是對經(jīng)理人在過去為企業(yè)利潤的增長做出的奉獻(xiàn)的一種分配這顯然與實(shí)踐情況不相符合企業(yè)能夠贈予剛招聘來的經(jīng)理人即經(jīng)理人有能夠根本還未為企業(yè)的財富增長做出奉獻(xiàn)而獲得股票期權(quán)而且假設(shè)企業(yè)的未分配利潤不是很多的話過多地贈予經(jīng)理人股票期權(quán)能夠?qū)е挛捶峙淅麧櫝蔀樨?fù)數(shù)這會限制股票期權(quán)的贈予數(shù)量三、經(jīng)理人股票期權(quán)的本質(zhì)一種產(chǎn)權(quán)制度安排經(jīng)理人股票期權(quán)是讓經(jīng)理人參與企業(yè)的剩余索取權(quán)分享的一種產(chǎn)權(quán)制度安排當(dāng)企業(yè)贈予經(jīng)理人股票期權(quán)時相當(dāng)于人力資本在市場博弈過程中被財務(wù)資本一切者所確認(rèn)的資本的價值該股票期權(quán)的公允價值普通采用布萊克期權(quán)定價模型因此在企業(yè)授予經(jīng)理人股票期權(quán)時應(yīng)做如下會計處置借人力資產(chǎn)；貸人力資本經(jīng)理人股票期權(quán)在行權(quán)期前可將人力資產(chǎn)攤銷借管理費(fèi)用人力資產(chǎn)攤銷；貸人力資產(chǎn)在行權(quán)日假設(shè)公司在二級市場上購買股票付給經(jīng)理人借股本資本公積股本溢價利潤分配未分配利