證券交易基礎(chǔ)知識(shí) 一、證券交易的概念和基本要素 l 證券交易-已經(jīng)

1、.：.；證券買(mǎi)賣(mài)根底知識(shí)一、 證券買(mǎi)賣(mài)的概念和根本要素 證券買(mǎi)賣(mài)曾經(jīng)發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)叫證券買(mǎi)賣(mài)。證券買(mǎi)賣(mài)主要有三個(gè)特征：流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。 證券買(mǎi)賣(mài)的原那么指反響證券買(mǎi)賣(mài)總之的普通法那么，它應(yīng)該貫穿于證券買(mǎi)賣(mài)的全過(guò)程。為了保證證券買(mǎi)賣(mài)功能的發(fā)揚(yáng)，以利于證券買(mǎi)賣(mài)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，證券買(mǎi)賣(mài)必需遵照“公開(kāi)、公平、公正三個(gè)原那么。 證券買(mǎi)賣(mài)的種類(lèi)根據(jù)買(mǎi)賣(mài)對(duì)象，證券買(mǎi)賣(mài)可分為以下幾種：股票買(mǎi)賣(mài)、債券買(mǎi)賣(mài)、基金買(mǎi)賣(mài)、金融衍生工具買(mǎi)賣(mài)。 證券買(mǎi)賣(mài)的方式按根據(jù)買(mǎi)賣(mài)合約的簽署與實(shí)踐交割之間的關(guān)系，證券買(mǎi)賣(mài)的方式有現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài)、遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)和期貨買(mǎi)賣(mài)。 證券投資者買(mǎi)賣(mài)證券的根本途徑主要有兩種途徑：1.直接

2、進(jìn)入買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所自行買(mǎi)賣(mài)證券；2.委托經(jīng)紀(jì)人代理買(mǎi)賣(mài)證券。 委托人依國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)展證券買(mǎi)賣(mài)的自然或法人。 證券買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所供已發(fā)行的證券進(jìn)展流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。分為證券買(mǎi)賣(mài)所和其他買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所兩大類(lèi)。 證券買(mǎi)賣(mài)所的作用1.為各種類(lèi)型的證券提供便利而充分的買(mǎi)賣(mài)條件；2.為各種買(mǎi)賣(mài)證券提供公開(kāi)、公平、充分的價(jià)錢(qián)競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的買(mǎi)賣(mài)價(jià)錢(qián)；3.實(shí)施公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露；4.提供平安、便利、迅捷的買(mǎi)賣(mài)與買(mǎi)賣(mài)后效力。 證券買(mǎi)賣(mài)所有組織的市場(chǎng)，又稱(chēng)“場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)，是指在一定的場(chǎng)所、一定的時(shí)間，按一定的規(guī)那么集中買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券而構(gòu)成的市場(chǎng)。規(guī)定：證券買(mǎi)賣(mài)所是是為證券集中買(mǎi)賣(mài)提供場(chǎng)所和設(shè)備，組織和監(jiān)視證券

3、買(mǎi)賣(mài)，實(shí)行自律管理的法人。其設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決議。 其他買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所指證券買(mǎi)賣(mài)所以外的證券買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)，又稱(chēng)“場(chǎng)外買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)。 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券買(mǎi)賣(mài)提供集中登記、存管與結(jié)算效力，不以營(yíng)利為目的的法人。其詳細(xì)業(yè)務(wù)范圍和職能包括：證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立和管理，證券的存管和過(guò)戶(hù)，證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益，提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)、信息、咨詢(xún)和培訓(xùn)效力，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意的其他業(yè)務(wù)。 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。在上海和深圳兩地各設(shè)一個(gè)分公司，其中上海分公司主要針對(duì)上海證券買(mǎi)賣(mài)所的上市證券，為投資者提供證券

4、登記結(jié)算效力；深圳分公司主要針對(duì)深圳證券買(mǎi)賣(mài)所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算效力。二、 債務(wù)人買(mǎi)賣(mài)程序和買(mǎi)賣(mài)機(jī)制 證券買(mǎi)賣(mài)程序指投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出已上市證券所應(yīng)遵照的規(guī)定過(guò)程。 證券買(mǎi)賣(mài)的根本過(guò)程包括：開(kāi)戶(hù)、委托、成交、結(jié)算等幾個(gè)階段。 開(kāi)戶(hù)有兩個(gè)方面，即開(kāi)立證券賬戶(hù)和開(kāi)立資金賬戶(hù)。 委托在債務(wù)人買(mǎi)賣(mài)所市場(chǎng)，投資者買(mǎi)賣(mài)證券是不能直接進(jìn)入買(mǎi)賣(mài)所辦理的，而必需經(jīng)過(guò)證券買(mǎi)賣(mài)所的會(huì)員來(lái)進(jìn)展。投資者需求經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)商才干在證券買(mǎi)賣(mài)所買(mǎi)賣(mài)證券。這種情況下，投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券的指令，成為“委托。 成交證券買(mǎi)賣(mài)所買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)主機(jī)接受申報(bào)后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)那么進(jìn)展撮合配對(duì)。符合成交

5、條件的予以成交，不符合成交條件的繼續(xù)等待成交，超越了委托失效的訂單失效。 結(jié)算證券結(jié)算包括兩個(gè)方面：清算和教交收。清算：包括資金清算和證券清算。指證券買(mǎi)賣(mài)成交后，首先需求對(duì)買(mǎi)方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)收種類(lèi)和數(shù)量進(jìn)展計(jì)算，同時(shí)也要對(duì)賣(mài)方在資金方面的應(yīng)收額和證券方面的應(yīng)付種類(lèi)和數(shù)量進(jìn)展計(jì)算。交收：清算終了后，需求完成證券賣(mài)方向買(mǎi)方轉(zhuǎn)移和對(duì)應(yīng)的資金由買(mǎi)方向賣(mài)方轉(zhuǎn)移。 證券買(mǎi)賣(mài)機(jī)制的主要目的1.流動(dòng)性；2.穩(wěn)定性；3.有效性。 證券買(mǎi)賣(mài)機(jī)制的種類(lèi)從買(mǎi)賣(mài)時(shí)間的延續(xù)特點(diǎn)劃分為：定期買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)、延續(xù)買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)；從買(mǎi)賣(mài)價(jià)錢(qián)的決議特點(diǎn)劃分為：有指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。三、 證券買(mǎi)賣(mài)所的會(huì)員和席位 會(huì)

6、員制度上海證券買(mǎi)賣(mài)所和深圳證券買(mǎi)賣(mài)所都采取會(huì)員制。經(jīng)過(guò)接納證券公司入會(huì)，組成一個(gè)自律性的會(huì)員制組織。 會(huì)員的權(quán)益參與會(huì)員大會(huì)；有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；對(duì)證券買(mǎi)賣(mài)所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)；參與證券買(mǎi)賣(mài)所組織的證券買(mǎi)賣(mài)，享用證券買(mǎi)賣(mài)所提供的效力；對(duì)證券買(mǎi)賣(mài)所十五和其他會(huì)員的活動(dòng)進(jìn)展監(jiān)視；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)席位等。 買(mǎi)賣(mài)席位證券公司在證券買(mǎi)賣(mài)所買(mǎi)賣(mài)大廳內(nèi)進(jìn)展買(mǎi)賣(mài)的固定位置，其本質(zhì)還包括了買(mǎi)賣(mài)資歷的含義，即獲得了買(mǎi)賣(mài)席位后才干從初實(shí)踐的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。四、 證券買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)及其防備 證券買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)由于買(mǎi)賣(mài)行為結(jié)果的不確定性而發(fā)生損失的能夠性。對(duì)于證券公司而言，證券買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在證券自營(yíng)或者代理買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中由

7、于各種主客觀(guān)緣由而呵斥損失的能夠性。 證券買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)以引起風(fēng)險(xiǎn)的緣由為規(guī)范分類(lèi)，證券買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)可以分為五類(lèi)：法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。 證券買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)防備防備證券買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)，主要從以下幾個(gè)方面著手：制度防備、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察、自律管理。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一、 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司經(jīng)過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶(hù)委托，按照客戶(hù)的要求，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。 證券經(jīng)紀(jì)商指接受客戶(hù)委托、代客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人。目前，我國(guó)具有法人資歷的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券買(mǎi)賣(mài)中代理買(mǎi)賣(mài)證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。 證券經(jīng)紀(jì)商的作用充任證券買(mǎi)賣(mài)的媒介；提供咨詢(xún)效

8、力。 證券經(jīng)濟(jì)關(guān)系的建立投資者入市應(yīng)事先到中國(guó)結(jié)算上海分公司或中國(guó)結(jié)算深圳分公司及其代理點(diǎn)開(kāi)立證券賬戶(hù)。投資者到證券經(jīng)紀(jì)商處委托買(mǎi)賣(mài)證券之前，證券經(jīng)紀(jì)商與投資者必需簽署，并為投資者開(kāi)立證券買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金賬戶(hù)。經(jīng)過(guò)這個(gè)環(huán)節(jié)就意味著證券經(jīng)紀(jì)商和投資者之間建立了經(jīng)紀(jì)關(guān)系。 是客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有關(guān)權(quán)益、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)那么和責(zé)任的根本商定，也是保證客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的根本法律文書(shū)。 證券買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金賬戶(hù)投資者用于證券買(mǎi)賣(mài)資金清算，記錄資金的比重、余額和變動(dòng)情況的公用賬戶(hù)。 境內(nèi)居民如何開(kāi)立股資金賬戶(hù)憑本人有效身份證文件到其原外匯存款銀行，將其現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款劃入欲委托股買(mǎi)賣(mài)的

9、證券公司在同城、同行的股保證金賬戶(hù)，然后憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證到該證券公司開(kāi)立股資金賬戶(hù)，然后憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證到該證券公司開(kāi)立股資金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)賬戶(hù)的最低余額為等值1000美圓。 委托人的權(quán)益選擇經(jīng)濟(jì)商、要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為本人辦理受托業(yè)務(wù)、對(duì)本人購(gòu)買(mǎi)的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)、對(duì)證券買(mǎi)賣(mài)過(guò)程的知情權(quán)、尋求司法維護(hù)權(quán)、享用經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他效力的權(quán)益。 委托人的義務(wù)1.仔細(xì)閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的和，了解從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)厲遵守協(xié)議商定；2.按要求照實(shí)提供有關(guān)證件，填寫(xiě)開(kāi)戶(hù)書(shū)，并接納證券經(jīng)紀(jì)商的審核；3.了解買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)，明確買(mǎi)賣(mài)方式；4.按規(guī)

10、定繳存買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金；5.采用正確的委托手段；6.接納買(mǎi)賣(mài)結(jié)果；7.履行交割清單義務(wù)。 證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)1.提示客戶(hù)了解并留意從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)；2.與客戶(hù)簽署，并嚴(yán)厲遵守協(xié)議商定；3.堅(jiān)持了解客戶(hù)原那么；4.必需忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)；5.堅(jiān)持為客戶(hù)嚴(yán)密制度；6.照實(shí)記錄客戶(hù)資金和證券的變化；7.不接受全權(quán)委托。 證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性、客戶(hù)指令的權(quán)威性、客戶(hù)資料的嚴(yán)密性。二、 證券賬戶(hù)管理、證券登記、證券托管與存管 證券賬戶(hù)中國(guó)結(jié)算公司為懇求人開(kāi)出的記載其證券持有及變卦的權(quán)益憑證。是認(rèn)定股東身份的重要憑證，具有證明股東身份的法律效能。 人民幣普通股票賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“股

11、賬戶(hù)，其開(kāi)立僅限于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買(mǎi)賣(mài)股的境內(nèi)投資者。是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶(hù)，既可用于買(mǎi)賣(mài)人民幣普通股票，也可用于買(mǎi)賣(mài)債券和證券投資基金。 人民幣特種股票賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“股賬戶(hù)上海為字頭賬戶(hù)，是專(zhuān)門(mén)用于為投資者買(mǎi)賣(mài)人民幣特種股票而設(shè)置的。股賬戶(hù)按持有人可以分為境內(nèi)投資者證券賬戶(hù)和境外投資者證券賬戶(hù)。 證券投資基金賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“基金賬戶(hù)，是只能用于買(mǎi)賣(mài)上市基金的一種公用型賬戶(hù)，是隨著我國(guó)證券投資基金的開(kāi)展為方便投資者買(mǎi)賣(mài)證券投資基金而專(zhuān)門(mén)設(shè)置的。該賬戶(hù)也可用于買(mǎi)賣(mài)上市的國(guó)債。 境內(nèi)自然人開(kāi)立證券賬戶(hù)的要求境內(nèi)自然人懇求開(kāi)立債務(wù)人賬戶(hù)時(shí)，必需由本人前往開(kāi)戶(hù)代辦點(diǎn)填寫(xiě)自然人

12、證券賬戶(hù)注冊(cè)懇求表，并提交本人有效身份證明文件及復(fù)印件。委托他人代辦的，還需提供公正的委托代辦書(shū)、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。 證券登記證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。證券登記是確定或變卦證券持有人及其權(quán)益的法律行為，是保證投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券買(mǎi)賣(mài)過(guò)戶(hù)的關(guān)鍵所在。 配股股份公司以股東所持有的股份數(shù)為認(rèn)購(gòu)權(quán)，按一定比例向股東配售該公司新發(fā)行的股票。對(duì)配股的股份登記，是在配股登記日閉市后向證券公司傳送投資者配股明細(xì)數(shù)據(jù)庫(kù)。 變卦登記證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過(guò)戶(hù)的行為。 退出登記股票終止上市后，股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)該當(dāng)及時(shí)到證

13、券登記結(jié)算公司辦理證券買(mǎi)賣(mài)所市場(chǎng)的退出登記手續(xù)。按規(guī)定進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的，該當(dāng)辦理進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的有關(guān)登記手續(xù)。 債務(wù)人托管投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處置有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。三、 委托買(mǎi)賣(mài) 投資者在證券營(yíng)業(yè)部的資金存取方式證券營(yíng)業(yè)部自辦資金存取、委托銀行代理資金存取、銀證轉(zhuǎn)賬存取、客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金第三方存管。 客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金第三方存管是指由證券公司擔(dān)任客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)以及根據(jù)買(mǎi)賣(mài)所和登記結(jié)算公司的買(mǎi)賣(mài)結(jié)算數(shù)據(jù)清算客戶(hù)的資金和證券；而由存管銀行擔(dān)任管理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金管理賬戶(hù)、客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金匯總賬戶(hù)和交收賬戶(hù)，向客戶(hù)提供買(mǎi)賣(mài)結(jié)算資金存取效力，并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場(chǎng)外交收主體之間的法人資金結(jié)算交收效力的一種客戶(hù)資金存控制度。 委托指令的根本要素證券賬號(hào)、日期、種類(lèi)、買(mǎi)賣(mài)方向、數(shù)量、價(jià)錢(qián)、時(shí)間、有效期、簽名。 證券委托的方式柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。四、 競(jìng)價(jià)與成交 競(jìng)價(jià)原那么證券買(mǎi)賣(mài)所內(nèi)的證券買(mǎi)賣(mài)按“價(jià)錢(qián)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原那么競(jìng)價(jià)成交。 集合競(jìng)價(jià)對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。 延續(xù)競(jìng)價(jià)指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆延續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。 競(jìng)價(jià)的