金融學復習題

1、.：.； 工商0921 0930401115 金云杰一、名詞解釋無限法償指法律規(guī)定某種貨幣具有無限制支付才干，每次支付的數(shù)量無論多大，也無論是屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對方均不能回絕接受，否那么被視為違法。格雷欣法那么當金銀市場的法定比價與其市場比價背叛時，市場上會產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣景象，又稱為格雷欣法那么。貨幣制度簡稱幣制，是一個國家以法律方式規(guī)定的貨幣體系和貨幣流通的組織方式。商業(yè)銀行的流動性流動性原那么要求商業(yè)銀行可以隨時應付客戶提存，滿足必需貸款的支付才干，流動性包括2個方面。一是資產(chǎn)的流動性，即在銀行資產(chǎn)不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的才干；二是指負債的流動性，即銀行可以以較低的本錢，隨

2、時獲得所需求的資金。泡沫經(jīng)濟流動性圈套當利率下降到某一程度時，市場就會產(chǎn)生未來利率上升的預期，這樣貨幣的投機需求就會到達無窮大；這時無論中央銀行供應多少貨幣，都會被相應的投機需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而鎖定在這一程度。間接金融市場資金一切者經(jīng)過銀行等信譽中介機構(gòu)，換取后者發(fā)行的間接證券，然后金融機構(gòu)再將資金借貸給資金短缺單位或是購買其直接發(fā)行的債券。本票是出票人簽發(fā)的，承諾本人在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票是出票人簽發(fā)的，委拜托款人在見票時或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。回購H股注冊地在內(nèi)地，以港元計價在香港發(fā)行并發(fā)行上市的境內(nèi)企業(yè)的

3、股票。贏家的詛咒持有期收益率是指投資者買入債券持有一段時間后，又在債券到期前賣出而得到的年收益率。證券投資基金是指經(jīng)過發(fā)行基金證券，募集社會公眾投資者的資金，再分散投資于各種有價證券，所獲收益按基金份額分配的一種集合投資方式。遠期是指合約雙方贊同在未來日期按照商定價錢購買或出賣一定數(shù)量的金融資產(chǎn)。期權(quán)其普通含義為選擇權(quán)。金融市場上的期權(quán)，是指合約的買房有權(quán)商定的時間或商定的時期內(nèi)，按照商定的價錢買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以放棄行使這一權(quán)益，為了獲得這樣一種權(quán)益，期權(quán)合約的買方必需向賣方支付一定數(shù)額的費用，即期權(quán)費?；Q也叫做“掉期或“調(diào)期，是指買賣雙方商定，在合約有效期內(nèi)，以事先確定的

4、名義本金額為根據(jù)，按商定的支付率利率、股票指數(shù)收益率等相互交換的商定。中間業(yè)務也稱中介業(yè)務、代理業(yè)務，是指銀行僅以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，為客戶提供各種金融業(yè)務，并以此收取手續(xù)費的業(yè)務，主要包括結(jié)算業(yè)務、代理業(yè)務、信息咨詢業(yè)務、信托業(yè)務和租賃業(yè)務等。利率敏感性缺口簡稱GAP，等于一個方案期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)ISA與利率敏感性負債ISL之間的貨幣差額，即GAP=ISAISL中央銀行的性質(zhì)是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進展宏觀調(diào)控和監(jiān)視的特殊金融機構(gòu)。內(nèi)生變量外生變量派生存款貼現(xiàn)貨幣政策二、簡答題現(xiàn)代金融體系有哪些職能？在時間和空間上轉(zhuǎn)移資源提供分散、轉(zhuǎn)移和管理風險的

5、途徑提供清償和結(jié)算的途徑以結(jié)束商品、效力和各種資源的買賣提供集中資本和股份制度提供價錢信息處理鼓勵問題我國人民幣有哪些職能？價值尺度 流通手段 貯藏手段 支付手段我國利率市場化的條件和步驟。先開放貨幣市場利率和債券市場利率，再逐漸推進存、貸款利率的市場化，建立健全由市場供應決議的利率構(gòu)成機制，中央銀行經(jīng)過運用貨幣政策工具引導市場利率。優(yōu)先股和普通股的主要區(qū)別是什么？普通股是股份公司發(fā)行的無特別權(quán)益的股票，是公司資本最根本的部分。其特點：議決權(quán)全面，享有優(yōu)先認股權(quán)；股利是非固定的；盈余資產(chǎn)分配和剩余資產(chǎn)分配排在優(yōu)先股之后。優(yōu)先股由股份公司發(fā)行，享有某些特定優(yōu)先權(quán)：股利分配和公司剩余財富分配中擁有

6、優(yōu)先權(quán)；普通股息率是固定不隨公司利潤程度而變化；表決權(quán)有限和不享有優(yōu)先認股權(quán)證券投資基金的優(yōu)勢如何？契約性基金和公司型基金有何區(qū)別？法律根據(jù)：契約性基金是信托法，公司型基金是公司法法人資歷：契約性基金不具有法人資歷，公司型基金具有法人資歷投資者位置：契約性基金受害人不干涉決策，公司型基金作為股東可以決策融資渠道：契約性基金普通不向銀行借款，公司型基金可以向銀行借款運營財富的根據(jù)：契約性基金根據(jù)基金契約，公司型基金根據(jù)公司章程用圖形畫出看漲期權(quán)買賣雙方和看跌期權(quán)買賣雙方的損益情況，并給出簡要闡明。市場價錢買方收益曲線賣方收益曲線期權(quán)費合約的執(zhí)行價錢收益市場價錢看漲期權(quán)： 看跌期權(quán)：賣方收益曲線買

7、方收益曲線期權(quán)費市場價收益市場價錢按照國際通行的商業(yè)銀行資產(chǎn)分類法，貸款可以分為哪五類？將貸款按風險程度分為五類：正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類和損失類。正常類：借款人可以履行合同，沒有足夠理由疑心貸款本息不能按時足額歸還；關(guān)注類：雖然借款人目前有才干歸還貸款本息，但存在一些能夠?qū)w還產(chǎn)生不利影響的要素；次級類：借款人的歸還才干出現(xiàn)明顯問題，即使執(zhí)行擔保也能夠呵斥一定損失；可疑類：借款人無法足額歸還貸款本息，即使執(zhí)行擔保也能夠呵斥較大損失；損失類：在采取一切能夠的措施后，本息依然無法收回，或只能收回極少部分。商業(yè)銀行的資金來源主要有哪幾個方面？簡述他對商業(yè)銀行運營管理的三性原那么的認識。三性原

8、那么指平安性、流動性和盈利性。在短期來看流動性最重要，在中期來看平安性最重要，在長期來看贏了性最重要。所以，在確保平安性的前提下，經(jīng)過靈敏調(diào)理流動性，努力于盈利性的提高。簡述中央銀行制度建立的必要性。滿足了政府融資的需求一致貨幣發(fā)行的需求一致進展票據(jù)清算的需求為商業(yè)銀行提供最后的流動性支持進展金融管理的需求簡述中央銀行的性質(zhì)和職能。性質(zhì)：是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進展宏觀調(diào)控和監(jiān)視的特殊金融機構(gòu)。職能：中央銀行是發(fā)行的銀行 中央銀行是政府的銀行 中央銀行是銀行的銀行20世紀30年代以前的傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的中心內(nèi)容是什么？什么是根底貨幣？它對貨幣供應量有什么重要作用？簡述貨幣政策工

9、具主要有哪些？在通貨緊縮情況下，如何運用普通性貨幣政策處理這一問題？三、計算題某企業(yè)持面額3000萬元4個月到期的票據(jù)到某銀行辦理貼現(xiàn)，如年貼現(xiàn)率為9%，那么銀行應付給該企業(yè)多少資金？解：月貼現(xiàn)利率=9%/12=0.75%貼現(xiàn)金額=300030000.75%4=2910萬元某投資者以800元的價錢買進一張面值1000元、票面利率為5%的5年期債券，那么當期收益率為多少？當期收益率=年利息收入/當期債券市場價錢100% =(10005%/800)100% =6.25%某投資者L預期甲股票將會下降，于是與另一投資者Z訂立賣出美式合約，合約規(guī)定有效期為3個月，L可按每股10元的價錢賣給Z5000股甲

10、股票，期權(quán)價錢為0.5元/股。 1L所得做的買賣為什么？期權(quán)費多少？ 2一個月后甲股票的價錢果然降至8元/股，L以為時機已到，于是以現(xiàn)貨方式買進5000 股甲股票，然后按原簽署合約行使期權(quán)賣給Z。該筆買賣L獲利多少元？注：不思索 傭金和稅金等要素，下同。 3假設當時L做期貨買賣，行情和買賣時機一樣，獲利多少元？ 4假設L訂立期權(quán)合約后，甲股票價錢一路上漲，在三個月期滿后，L損失多少？ 5假設當時L做期貨買賣，在題4行情下，直到期滿交割，L損失多少？假設某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表如下 假設某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債 單位：元資產(chǎn)負債預備金 10000貸款 40000存款 50000(假定存款客戶不提現(xiàn)，不

11、轉(zhuǎn)存定期存款) a.此時存款貨幣擴張的倍數(shù)是多少？存款貨幣總量又是多少？ b.假設中央銀行將法定存款預備金率確定為10%，該銀行擁有的超額預備金是多少？ c.在法定存款預備金率為10%的情況下，假設該銀行把10%的存款作為超額預備金，存款貨幣和存款乘數(shù)會有變化么？ d.在法定存款預備金率為10%的情況下，該銀行不保管超額預備金，存款貨幣和存款乘數(shù) 會有怎樣變化？假定法定存款預備金率為20%，商業(yè)銀行超額預備金率為3%，商業(yè)銀行活期存款和定期存款總額的比例為1，流通中現(xiàn)金與活期存款的比例為20%,當根底貨幣添加4500億時，和分別添加了多少？股票A現(xiàn)價48元，以權(quán)益金1.61元/股買入股票A，行

12、使價為48元的認購權(quán)證，比較購買1000份股票A和購買1000份認購權(quán)證。比較股票認購權(quán)證買入價/行使價4848本錢481000=480001.611000=1610打和點每股計4848+1.61=49.61假設正股下跌20%4820%1000=96001610假設正股上漲20%4820%1000=96004820%10001610=799049.16格買方收益曲線48收益市場價錢481+0.2得出權(quán)證特點：權(quán)證本錢低廉股份上升到利潤空間與持有正股接近有效控制風險最大風險是失去所付的權(quán)證金，無需止損假設持有正股，能夠由于股價V形動搖蒙受損失。投資者看淡股票市場后，以權(quán)益金0.85元/股買入股票

13、B行使價為30元的認沽權(quán)證1000份，其本錢及權(quán)證到期時盈虧分析如下：比較買入認沽權(quán)證買入價/行使價30本錢850打和點每股計300.85=29.15假設正股下跌20%3020%0.851000=5150假設正股上漲20%850買方收益曲線市場價收益市場價錢得出權(quán)證特點：市場下跌也能賺錢權(quán)證本錢低廉有效控制風險某投資者以持有1000股股票C，股價30元，投資成期望長期持有，但擔憂股價受短期利空影響而下跌。為對沖下跌風險，以權(quán)益金0.85元/股買入股票行使價為30元的認沽權(quán)證。比較股票認沽權(quán)證股票+認沽權(quán)證買入價/行使價303060本錢3000085030850打和點每股計3029.1530+0

14、.85=30.85假設正股下跌20%300.21000=6000300.20.851000=5150-850假設正股上漲20%6000-8506000850=5150 收益市場價錢29.15認沽權(quán)證股票3030.85權(quán)證特點：有效控制市場風險最大的損失是失去所付的權(quán)證金股票下跌的損失得到認沽權(quán)證的利潤對沖發(fā)揚止損功能對沖本錢低廉適宜已持有股票的投資者股票E現(xiàn)價10元，投資者預期后市股價將大升或大跌，希望捕捉次時機，投資者買入一下組合以權(quán)益金0.42元/股買入1000份行使價為10元的認購權(quán)證。以權(quán)益金0.32元/股，買入1000份行使價10元的認沽權(quán)證。比較認購權(quán)證認沽權(quán)證馬鞍式組合行使價10

15、1010本錢420320420+320=740打和點每股計10.429.689.680.42=9.26或10+0.32=10.74假設正股下跌20%4201020%0.321000=16801680420=1260假設正股上漲20%15803201580320=1260收益市場價錢9.68認沽憑證認購憑證行使價10.4210.749.26馬鞍式特征：動搖越大，利潤越大不需求預測股價方向最大風險就是失去認購和認沽權(quán)益金投機性和風險性較大四、論述題簡述信譽的主要方式和和特點，并闡明加快開展我國消費信譽的意義。主要方式和特點：商業(yè)信譽 特點：它的借貸行為與商品買賣相聯(lián)絡，商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)合

16、； 是企業(yè)之間發(fā)生的最簡單的直接信譽方式； 發(fā)明了信譽工具商業(yè)票據(jù)； 其情況與經(jīng)濟景氣情況一致。銀行信譽 特點：具有發(fā)動、分配資金的廣泛性； 投放方向不受限制； 期限長短不受限制； 才干和作用范圍大大提高和擴展； 利用其信息優(yōu)勢，有效地處理借貸雙方的信息不對稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道 德風險的問題，其結(jié)果是降低了信譽風險。國家信譽 特點：政府債券具有高度的流動性、平安性和收益性。消費信譽 特點：與耐用消費品嚴密聯(lián)絡國際信譽加快開展我國消費信譽的意義：論述利率下調(diào)的實際意義和政策意義。我國金融機構(gòu)體系的現(xiàn)狀如何?他對今后中國金融業(yè)改革方向有何認識？我國金融機構(gòu)體系是以中央銀行為中心，商業(yè)銀行為

17、主體，多種金融機構(gòu)并存的格局。中央銀行有中國人民銀行；商業(yè)銀行有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建立銀行、中國郵政儲蓄銀行等；多種金融機構(gòu)有非銀行金融機構(gòu)、在境內(nèi)興辦的外資、僑資、中外合資金融機構(gòu)。改革開展方向：個人觀念，至少3點)1.股份制改革轉(zhuǎn)為公司內(nèi)部治理，加強中心競爭力，使我國金融業(yè)可以順利渡過難關(guān)，穩(wěn)定快速地開展。 2.建立存款保險制度和不良資產(chǎn)處置體系 3.明確金融控股公司的開展定位和管理機制。試述股票和債券的區(qū)別和聯(lián)絡比較期貨與期權(quán)買賣的異同。在通貨膨脹情況下，如何運用普通性貨幣政策處理這一問題？并簡要結(jié)合當前我國經(jīng)濟運營情況論述。在通貨緊縮情況下，如何運用普通性貨幣政策處理這一問題？簡述開放式基金和封鎖式基金的定義和區(qū)別。開放式基金：在設立后投資者可隨時申購或贖回基金單位，基金單位不固定封鎖式基金：也稱固定型基金，規(guī)模在發(fā)行前曾經(jīng)確定，并在發(fā)行后規(guī)定的期限內(nèi)固定不變。區(qū)別：開放式基金封鎖式基金基金規(guī)?？呻S時接受申購或贖回固定額度，不可添加發(fā)行基金存續(xù)期限無預定存續(xù)期限有固定存續(xù)期限買賣場所可申購或贖回，不可上市買賣可上市買賣，不可贖回，只能轉(zhuǎn)讓買賣價錢構(gòu)成方式每單