信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營問題研究

1、白信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可斑持續(xù)經(jīng)營問題研阿究斑A S澳tudy on熬 Sustai靶nable O澳peratio罷n of Cr藹edit Gu靶arantee耙 Instit跋utions劉 永 斌內(nèi) 容 摘 要鞍隨著國家中小企翱業(yè)扶持政策的貫扮徹執(zhí)行，我國的頒信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)迅稗速興起，并發(fā)展疤成為一個(gè)行業(yè)。扳本文從信用擔(dān)保跋機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的過程按、現(xiàn)狀及存在的?？沙掷m(xù)經(jīng)營問題扒出發(fā)，闡述了信拔用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持瓣續(xù)經(jīng)營的內(nèi)涵、扮實(shí)現(xiàn)條件及可持礙續(xù)經(jīng)營的能力評(píng)骯價(jià)，提出了信用笆擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可愛持續(xù)經(jīng)營的自身霸戰(zhàn)略措施與外部岸的政策選擇、制氨度安排，并以國八內(nèi)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)案不同的可持續(xù)經(jīng)唉營模式加以佐證邦。全

2、文分為五章稗：礙第一章分析了信哎用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在國愛內(nèi)產(chǎn)生的背景、罷過程、現(xiàn)狀以及吧存在的可持續(xù)經(jīng)盎營問題。俺第二章對(duì)信用擔(dān)把保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)稗營內(nèi)涵、條件進(jìn)敖行了討論，信用奧擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持隘續(xù)經(jīng)營可以分為八職能意義上、財(cái)罷務(wù)意義上和管理擺意義上的可持續(xù)奧經(jīng)營三個(gè)層次，翱信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可岸持續(xù)經(jīng)營的條件頒包括：擔(dān)保要具背有可接受度和市板場(chǎng)需求，信用擔(dān)跋保機(jī)構(gòu)要有商業(yè)半盈利模式及獲得俺政策扶持。本章板還提出了對(duì)信用唉擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)扮經(jīng)營能力的評(píng)價(jià)白框架。頒 把第三章討論了信叭用擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部埃的可持續(xù)經(jīng)營戰(zhàn)鞍略措施，信用擔(dān)案保機(jī)構(gòu)必須提高艾風(fēng)險(xiǎn)管理水平，捌以構(gòu)建可持續(xù)經(jīng)背營的核心能力；邦提高擔(dān)保運(yùn)行效敗率

3、，降低成本，版以建立可持續(xù)經(jīng)凹營的運(yùn)行方式；拌合理定價(jià)，業(yè)務(wù)愛創(chuàng)新，以尋求可藹持續(xù)經(jīng)營的盈利背模式。扒第四章對(duì)信用擔(dān)邦保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)罷營的政策選擇與芭制度創(chuàng)新進(jìn)行探辦討，政府應(yīng)當(dāng)在吧法律環(huán)境、補(bǔ)償拔機(jī)制、監(jiān)管體系瓣以及規(guī)范自身行巴為等方面入手，絆為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)啊的可持續(xù)經(jīng)營創(chuàng)骯造合適的制度與班政策環(huán)境。辦第五章對(duì)上海信拌用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、深芭圳中小企業(yè)信用按擔(dān)保中心、深圳翱中科智等不同的柏可持續(xù)經(jīng)營模式敗進(jìn)行分析。氨 通過研扮究，作者認(rèn)為：辦我國的信用擔(dān)保霸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)疤營較為脆弱，有唉其特殊性，值得爸高度關(guān)注，可以霸借用CAMEL拜S模型對(duì)信用擔(dān)哎保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)把經(jīng)營能力進(jìn)行評(píng)拔價(jià)。信用擔(dān)保機(jī)挨

4、構(gòu)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)耙經(jīng)營，需要信用笆擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身合矮理的戰(zhàn)略措施以按及政策選擇、制班度創(chuàng)新做支撐，頒國內(nèi)不同模式的阿信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的藹運(yùn)作初步表明我百國的信用擔(dān)保機(jī)跋構(gòu)是能夠?qū)崿F(xiàn)可昂持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)柏的。挨關(guān)鍵詞敗：稗信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；俺可持續(xù)經(jīng)營；戰(zhàn)叭略措施；政策選稗擇 矮A佰bstract盎As Chin翱ese gov耙ernment搬 carrie翱s on th把e polic阿y to pr疤omote t皚he deve骯lopment白 of Sma昂ll-Medi埃um Ente班rprises盎 (SMES)鞍, Guara扳ntee In壩stituti敖ons for扮 SMEs

5、a笆re esta瓣blished吧 nation盎wide an佰d a new按ly-born罷 indust耙ry has 般come in罷to bein斑g. Sta矮rting f骯rom the背 analys按is of G澳uarante八e Insti艾tutions佰 on the拜ir esta敗blishme澳nt, pre埃sent si叭tuation斑 and co阿ndition癌 of the頒 sustai艾nable o案peratio辦n, 澳this pa矮per stu矮dies th皚e conte拔nt of o般peratio愛n susta

6、辦inabili藹ty, nec翱essary 拜conditi背ons and藹 the ac班cess of捌 operat盎ion sus艾tainabi罷lity. 扒It also叭 propos斑es the 皚strateg扒ic meas埃ures an耙d exter吧nal pol凹icy-mak叭ing and柏 system熬 innova哎tions, 襖and eva般luates 斑the dif靶ferent 把modes o壩f susta矮inable 伴operati半on by t埃he dome瓣stic Gu扳arantee暗 Instit稗utio

7、ns 唉by a ca疤se stud般y. The 案paper c百onsists捌 of fiv拌e parts疤:懊Chapter藹 One an凹alyses 骯the bac皚kground傲, proce頒ss and 伴present皚 situat邦ion of 芭Guarant岸ee Inst頒itution鞍s and t吧he prob芭lem of 案sustain霸able op背eration搬 in Chi癌na.拔Chapter班 Two di扳scusses班 the co按ntent a胺nd cond百itions 板of sust傲ainable襖 o

8、perat巴ion of 般Guarant懊ee Inst霸itution巴s. The礙 sustai安nable o半peratio稗n can b扳e viewe骯d in th把e sense拜 of the皚 functi哎on, the稗 financ扒e, and 扒the man頒agement敗 of Gua敖rantee 啊Institu艾tions. 拌The con愛ditions佰 of sus礙tainabl疤e opera扳tion in艾clude t扮he acce暗ptabili胺ty and 吧demand 案on Guar鞍antee s愛ervices

9、壩, the c啊ommerci昂al prof俺itabili挨ty and 愛policy 把support搬 on the佰 Guaran八tee Ins背titutio敖ns. Thi哀s Chapt奧er also靶 propos矮es the 柏assessm伴ent sys頒tem on 挨operati把on sust案ainabil巴ity of 扒Guarant澳ee Inst邦itution辦s.礙Chapter懊 Three 哎discuss耙es the 扳strateg扒ic meas凹ures on瓣 intern霸al sust拌ainable擺 operat罷

10、ion. Gu敖arantee柏 Instit埃utions 叭should 挨improve白 the ri敗sk mana暗gement 把a(bǔ)s the 敖core of襖 sustai埃nable o絆peratio岸n, and 按establi八sh a op鞍eration稗al mode背 with s凹ustaina辦ble ope懊ration 骯by impr捌oving t吧he oper愛ation e啊fficien昂cy and 扮reducin敖g the c唉ost, ex辦plore a爸 profit佰able mo鞍de with艾 sustai襖nabl

11、e o礙peratio吧n by pr芭oper pr捌icing a白nd busi愛ness in芭novatio拌n.拌Chapter百 Four o隘bserves半 the po凹licy-ma哀king an版d syste奧m innov搬ation o愛n the s八ustaina昂ble ope安ration.耙 The go笆vernmen版t shoul氨d provi絆de the 邦proper 盎system 懊and env拜ironmen隘t for t暗he sust矮ainable皚 operat把ion of 案the Gua哀rantee 靶Insti

12、tu懊tions f阿rom the藹 follow骯ing asp拔ects in壩cluding佰 the le柏gal pro巴tection壩, 稗compens瓣ating s扮ystem,板 superv辦ision s擺ystem a捌nd mana藹gement 擺regulat擺ion.笆Chapter傲 Five d霸iscusse斑s the d暗ifferen捌t modes班 of sus皚tainabl半e opera癌tion am板ong Sha叭nghai C靶redit G罷uarante懊e Insti叭tu藹tions白, Shenz白hen Cre靶d

13、it Gua翱rantee 叭Center 懊for SME霸s, Shen疤zhen Zh啊ongkezh挨i Guara叭ntee Co吧mpany. 辦The con半clusion靶 of the愛 paper 矮is that跋 the su白stainab靶l(wèi)e oper癌ation o白f Chine頒se Guar敖antee I奧nstitut岸ions is俺nt str骯ong eno鞍ugh and艾 shows 哎its par按ticular扮ities, 安and sho敖uld be 艾serious叭ly cons拌idered.頒 We can拜 make

14、a敗n objec背tive ac癌cess on辦 sustai擺nable o癌peratio稗n by CA耙MELS mo皚del. Ba暗ses on 扳the pol阿icy and耙 regula般tion ma壩king by佰 the go靶vernmen拔t, Guar暗antee I安nstitut把ions sh傲ould ta壩ke prop邦er stra埃tegic m背easures敗 to ach佰ieve th拔e opera白tion su奧stainab辦ility. 把The suc昂cessful懊 operat佰ion of 奧differe澳nt

15、 mode瓣s among白 the do扒mestic 般Guarant百ee Inst扳itution藹s prove哀s that 俺Guarant霸ee Inst辦itution瓣s are a般ble to 伴achieve頒 the op芭eration哀 sustai鞍nabilit佰y.稗Keyword哎s爸:辦 Guaran翱tee Ins辦titutio傲ns熬；澳Sustain唉able op敖eration敖；般Strateg霸ic Meas壩ures板;唉 Policy暗 Making霸; 前 言八信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在扳我國的產(chǎn)生和發(fā)癌展源于國家對(duì)中芭小企業(yè)發(fā)展的推耙動(dòng)。1

16、999年案，原國家經(jīng)貿(mào)委壩下發(fā)了關(guān)于建白立中小企業(yè)信用骯擔(dān)保體系試點(diǎn)的襖指導(dǎo)意見，旨胺在通過建立各種哎類型的信用擔(dān)保拌機(jī)構(gòu)，解決在中翱小企業(yè)發(fā)展中突霸出存在的融資難巴、擔(dān)保難的資金胺瓶頸問題，此后邦國內(nèi)的信用擔(dān)保邦機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速。按截止2002年暗底，國內(nèi)納入信奧用擔(dān)保體系試點(diǎn)八的各種類型信用盎擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)84拜8家,從業(yè)人員岸5723人,注哀冊(cè)資金183.礙72億元,可用扮擔(dān)保資金總額2奧42.33億元癌。為解決中小企熬業(yè)融資問題進(jìn)行白了有益的探索，吧取得了一定的成襖績。扳盡管信用擔(dān)保機(jī)阿構(gòu)為中小企業(yè)解皚決融資難問題起胺到了積極的推動(dòng)搬作用，但是，由版于我國的信用擔(dān)百保業(yè)才剛剛起步安，大多數(shù)擔(dān)保

17、機(jī)案構(gòu)還處于早期的壩展業(yè)階段，許多稗風(fēng)險(xiǎn)可能暫時(shí)還吧未顯現(xiàn)。目前信鞍用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主癌要業(yè)務(wù)品種還是柏融資擔(dān)保，這是皚一種風(fēng)險(xiǎn)程度最耙大的信用擔(dān)保形靶式，信用擔(dān)保機(jī)阿構(gòu)只靠微薄的保藹費(fèi)收入很難彌補(bǔ)叭可能發(fā)生的代償翱或賠付。信用擔(dān)邦保業(yè)是國際公認(rèn)襖的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，柏在我國，現(xiàn)階段艾的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)辦又體現(xiàn)了一些特拌點(diǎn)：起點(diǎn)低、層佰次參差不齊、運(yùn)靶行不規(guī)范、潛在哀風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)又拜缺乏有效的外部叭資金補(bǔ)償機(jī)制，敗信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗澳風(fēng)險(xiǎn)能力弱；缺絆少銀行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)扮機(jī)制，貸款風(fēng)險(xiǎn)辦集中于信用擔(dān)保澳機(jī)構(gòu)等等。霸以上種種因素使敗得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)氨面臨著較大的可疤持續(xù)經(jīng)營隱患，愛并在一些地方初稗步顯現(xiàn)。廣東省傲政府辦公

18、廳于2絆001年9月下白發(fā)了粵府辦2巴00180號(hào)辦關(guān)于地方各級(jí)骯政府暫停設(shè)立中傲小企業(yè)信用擔(dān)保昂機(jī)構(gòu)的通知，唉文中認(rèn)為：鞍“吧在目前全國中小案企業(yè)信用擔(dān)保正懊在試點(diǎn)，有關(guān)經(jīng)背驗(yàn)尚未成熟和全背面推廣情況下，疤可能因操作不規(guī)盎范而存在很大的岸風(fēng)險(xiǎn)。各級(jí)地方班政府和省府直屬盎有關(guān)部門既要支般持中小企業(yè)的發(fā)吧展，又要認(rèn)真吸百取地方金融風(fēng)險(xiǎn)靶造成嚴(yán)重危害的唉深刻教訓(xùn)，高度霸認(rèn)識(shí)防范和化解拌金融風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政半風(fēng)險(xiǎn)的重要性、疤緊迫性。為避免敖發(fā)生新的風(fēng)險(xiǎn)，叭各市和省府直屬八有關(guān)部門立即停芭止設(shè)立新的中小扳企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)把構(gòu)。礙”班 澳廣東的情況表明癌，國內(nèi)對(duì)信用擔(dān)奧保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)及拌其運(yùn)作規(guī)律仍然跋缺乏深刻認(rèn)

19、識(shí)和唉系統(tǒng)研究，對(duì)信按用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身礙的可持續(xù)經(jīng)營問唉題的探討仍是一癌個(gè)盲點(diǎn)。作為國佰家為中小企業(yè)發(fā)拌展而推出的一項(xiàng)吧重大舉措，從長白遠(yuǎn)看，信用擔(dān)保跋機(jī)構(gòu)的發(fā)展無疑笆具有良好的前景安。然而，信用擔(dān)胺保機(jī)構(gòu)是否能夠案實(shí)現(xiàn)其政策初衷阿，很重要的是今愛天也就是發(fā)展前翱期，我們對(duì)信用耙擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持礙續(xù)經(jīng)營能否有正暗確的認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)確扒的把握，這是我佰國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)案以及政府相關(guān)部辦門當(dāng)前就要認(rèn)真邦應(yīng)對(duì)的問題，也熬是本文所要探討啊的主題和意義所耙在。由于水平所俺限，文中的觀點(diǎn)背及論述的粗淺乃版至謬誤之處，敬拔請(qǐng)批評(píng)指正。柏第一章 我國隘信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)扮的發(fā)展歷程與現(xiàn)哎狀及問題啊一、信用擔(dān)保機(jī)芭構(gòu)凹產(chǎn)生的背景

20、愛信用擔(dān)保是由信柏用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與債礙權(quán)人約定以保證爸的方式為債權(quán)人昂提供擔(dān)保，當(dāng)被半擔(dān)保人不能按合芭同約定履行債務(wù)澳時(shí)，由擔(dān)保人進(jìn)捌行代償，承擔(dān)債跋務(wù)人的責(zé)任或履哎行債務(wù)，是一種板信譽(yù)證明和資產(chǎn)跋責(zé)任結(jié)合在一起藹的金融中介行為藹。 姚德奎, 李斌. 金融交易中的中小企業(yè)信用擔(dān)保和擔(dān)保機(jī)構(gòu)：一般理論分析J. 理論導(dǎo)刊, 2001, (8): 25-27 癌我國信用擔(dān)保機(jī)半構(gòu)的發(fā)展源于國吧家為解決中小企佰業(yè)融資難問題而敖進(jìn)行的探索。中拌小企業(yè)在國民經(jīng)爸濟(jì)與社會(huì)中的作挨用一般有以下方斑面：第一，中小拌企業(yè)吸納大量就暗業(yè)人口，對(duì)實(shí)現(xiàn)暗社會(huì)充分就業(yè)作擺用巨大；第二，百中小企業(yè)在促進(jìn)骯經(jīng)濟(jì)增長作用不胺可忽視

21、；第三，哎中小企業(yè)是技術(shù)懊創(chuàng)新的主要力量芭；最后，中小企拌業(yè)發(fā)揮了獨(dú)特的八社會(huì)穩(wěn)定器的作啊用。中小企業(yè)的翱重要性已經(jīng)得到稗了世界各國的普班遍認(rèn)同，各國政懊府紛紛采取各種唉措施扶持中小企安業(yè)的發(fā)展。扳中小企業(yè)的發(fā)展柏有許多困難和瓶背頸。其中，融資巴難是一個(gè)世界性版的難題，一般稱稗為中小企業(yè)的融傲資缺口，并概括拌為澳“暗資本缺口唉”哀和礙“八債務(wù)融資缺口辦”罷。 李揚(yáng), 楊思群. 中小企業(yè)融資與銀行M. 上海: 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001：3澳 國內(nèi)的情況更懊是如此，在上海瓣對(duì)27000戶愛中小企業(yè)的調(diào)查盎中，68%的企矮業(yè)認(rèn)為融資困難搬是困擾它們的最敖主要問題。 鐘銳輝. 中小企業(yè)融資機(jī)制研究

22、J/OL. HYPERLINK /xmkj/20001/kj2000126.htm /xmkj/20001/kj2000126.htm 捌 矮 板中小企業(yè)融資難背的根本原因在于拌存在信息不對(duì)稱哀。由于信息不對(duì)靶稱，進(jìn)而有可能礙產(chǎn)生逆向選擇和擺道德風(fēng)險(xiǎn)，是融靶資交易無法完成芭的原因。 林毅夫, 李永軍. 中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資J. 經(jīng)濟(jì)研究, 2001,(10): 10-18矮 在債務(wù)融資中壩，中小企業(yè)相對(duì)巴于大型企業(yè)的經(jīng)白營活動(dòng)透明度較鞍差，信息不對(duì)稱襖問題相對(duì)更為嚴(yán)埃重，這導(dǎo)致了兩把方面的融資障礙埃：一方面，它阻安礙了金融機(jī)構(gòu)向叭中小企業(yè)提供信靶貸的意愿；另一伴方面，由于中小唉企業(yè)信

23、息不對(duì)稱案問題更加嚴(yán)重，藹為了保證貸款的熬安全，金融機(jī)構(gòu)拌在對(duì)中小企業(yè)貸暗款時(shí)就更多地要翱求中小企業(yè)提供案貸款抵押、擔(dān)保暗。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為：俺抵押、擔(dān)保（擔(dān)哎保品）是解決信版息不對(duì)稱所帶來翱交易下降的一個(gè)胺方法，通過擔(dān)保瓣品可以加強(qiáng)企業(yè)耙的還款約束，提翱高銀行的貸款清傲償率，使貸款量艾保持在一定的規(guī)隘模水平上。但是辦擔(dān)保品在部分地拜擺脫信息不對(duì)稱班困境的同時(shí)，可柏能導(dǎo)致銀行很大熬程度上不是根據(jù)版企業(yè)的經(jīng)營狀況拜，而是根據(jù)企業(yè)吧的擔(dān)保品發(fā)放貸盎款，成為一種貸壩款配給制，中小安企業(yè)恰恰又因?yàn)榘胍?guī)模小，缺乏合昂適的資產(chǎn)用作擔(dān)暗保品而無法獲得岸融資。唉建立信用擔(dān)保機(jī)襖構(gòu)正是為了彌補(bǔ)埃中小企業(yè)擔(dān)保品拜的不足

24、。解決擔(dān)敗保品不足的問題笆，直觀上看起來斑就要增加擔(dān)保品般資源的數(shù)量。鑒藹于中小企業(yè)的擔(dān)跋保品資源有限，扒而國家的信用資隘源豐富，一個(gè)順隘理成章的辦法便扮是建立政府主導(dǎo)拌的中小企業(yè)信用啊擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這一敖認(rèn)識(shí)和做法也廣隘為世界各國所接霸受并實(shí)踐。為了跋體現(xiàn)政府對(duì)中小埃企業(yè)的支持，促白進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的叭公平競(jìng)爭，從2跋0世紀(jì)二三十年啊代起，世界許多邦國家都成立了為吧中小企業(yè)融資服矮務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)挨構(gòu)， 至今，全熬世界已有50多邦個(gè)國家和地區(qū)建版立了信用擔(dān)保機(jī)澳構(gòu)。俺二、我國信用擔(dān)耙保機(jī)構(gòu)礙及相關(guān)制度的發(fā)挨展歷程及現(xiàn)狀背我國信用擔(dān)保機(jī)耙構(gòu)的興起和發(fā)展皚是與國家對(duì)中小疤企業(yè)發(fā)展的重視俺程度不斷強(qiáng)化密俺切

25、相關(guān)的。相對(duì)邦于世界各國的通盎行做法，作為一氨項(xiàng)政府扶持中小暗企業(yè)的政策，我襖國中小企業(yè)信用翱擔(dān)保體系的建設(shè)暗起步較遲。19白97年亞洲金融癌危機(jī)之后，國家背對(duì)中小企業(yè)重要哀性的認(rèn)識(shí)得到了按很大的提高，對(duì)絆中小企業(yè)的扶持哀措施不斷得到加啊強(qiáng)，信用擔(dān)保機(jī)奧構(gòu)發(fā)展速度十分澳迅猛，與之相配艾套的政策法規(guī)和邦制度建設(shè)也取得爸一定進(jìn)展。從1安992年開始，版我國的信用擔(dān)保拌機(jī)構(gòu)發(fā)展和制度拔建設(shè)經(jīng)歷了三個(gè)霸階段： 對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的階段劃分思路參見：陳洪雋. 發(fā)展中規(guī)范、規(guī)范中發(fā)展 我國信用擔(dān)保體系的回顧與展望J. 中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2002,(13): 28-29，但劃分的時(shí)段不同。柏（一）探索起步辦階段（1

26、992阿年起-1997懊年）敖1992年，重絆慶、上海等地的傲私營中小企業(yè)為辦解決貸款難問題笆，并防止相互之稗間擔(dān)保造成承擔(dān)澳連帶債務(wù)問題，稗自發(fā)地探索建立傲企業(yè)互助擔(dān)保基爸金會(huì)，代表者是澳重慶的私營中小吧企業(yè)互助擔(dān)保基吧金會(huì)、上海的工絆商聯(lián)企業(yè)互助擔(dān)啊?；饡?huì)，中國啊的信用擔(dān)保實(shí)踐奧開始起步。背1994年，財(cái)霸政部和原國家經(jīng)八貿(mào)委聯(lián)手組建了阿中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投哎資擔(dān)保公司，標(biāo)拔志了我國開始了奧專業(yè)的信用擔(dān)保搬機(jī)構(gòu)成立和發(fā)展挨的歷史進(jìn)程。之懊后，廣東、四川懊等地開始出現(xiàn)以邦中小企業(yè)為主要扮服務(wù)對(duì)象的地方巴性商業(yè)擔(dān)保公司熬，交通銀行上海襖楊浦支行與區(qū)政般府和街區(qū)企業(yè)合俺作成立了擔(dān)?；缃?。 澳 19

27、9笆4年人民銀行發(fā)巴布金融機(jī)構(gòu)管斑理規(guī)定規(guī)定金跋融機(jī)構(gòu)包括信用半擔(dān)保公司，融資版擔(dān)保業(yè)務(wù)屬于金敗融業(yè)務(wù)，并對(duì)其百實(shí)行金融許可證皚制度。癌1995年擔(dān)稗保法頒布實(shí)施疤，該法對(duì)信用擔(dān)耙保行為進(jìn)行法律霸規(guī)范，為信用擔(dān)白保機(jī)構(gòu)從事?lián)０蠘I(yè)務(wù)提供了最初百的法律依據(jù)。癌（二）積極推動(dòng)澳階段（1998哎年起-2001骯年）敖1998年，江背蘇鎮(zhèn)江、山東濟(jì)拔南、安徽銅陵等班城市探索采取設(shè)拌立擔(dān)保資金和組敖建獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)矮方式幫助中小企壩業(yè)解決融資難問版題并開始進(jìn)行試奧點(diǎn)。浙江、福建骯、云南、貴州等背省的一些市縣開拜始探索組建以私襖營企業(yè)為服務(wù)對(duì)鞍象的中小企業(yè)貸邦款擔(dān)?；鸹蛑蓄C心。陜西、廣東傲、湖北、北京等唉

28、地開始出現(xiàn)科技唉、建筑等專業(yè)性背信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。跋1998年7月安，人民銀行發(fā)布伴的非法金融機(jī)岸構(gòu)和非法金融業(yè)埃務(wù)活動(dòng)取締辦法班規(guī)定非法金融愛機(jī)構(gòu)包括未經(jīng)人敖民銀行批準(zhǔn)從事般融資擔(dān)保等金融擺業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)笆。傲1999年1月背，作為我國第一稗家全國性信用擔(dān)岸保機(jī)構(gòu)胺擺中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投白資擔(dān)保公司根據(jù)矮中央黨政機(jī)關(guān)敖金融類企業(yè)脫鉤班的總體處理意見擺和具體實(shí)施方案八不再作為非銀班行金融機(jī)構(gòu)管理爸，大大降低了其擺后成立的大批信邦用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)八入門檻。愛1999年6月隘14日，在總結(jié)爸各地試點(diǎn)并吸收哎日本、加拿大、俺美國等國家實(shí)踐凹經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，芭國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布佰關(guān)于建立中小澳企業(yè)信用擔(dān)保體扒系試點(diǎn)的指

29、導(dǎo)意叭見，我國中小鞍企業(yè)信用擔(dān)保體奧系正式啟動(dòng)。 哀2000年8月疤24日，國務(wù)院啊辦公廳印發(fā)關(guān)般于鼓勵(lì)和促進(jìn)中俺小企業(yè)發(fā)展的若壩干政策意見，拜要求各級(jí)政府和哀有關(guān)部門要加快熬建立信用擔(dān)保體疤系，建立和完善澳擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入伴制度、資金資助扮制度、信用評(píng)估版和風(fēng)險(xiǎn)控制制度擺、行業(yè)協(xié)調(diào)制度稗與自律制度并探頒索組建國家信用藹再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。板2001年3月辦，財(cái)政部印發(fā)唉中小企業(yè)融資擔(dān)版保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理翱暫行辦法，對(duì)巴信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的半內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、般經(jīng)營管理、項(xiàng)目啊評(píng)估、財(cái)務(wù)管理鞍、擔(dān)保準(zhǔn)備金的把提取等分別作了哎規(guī)定。國家稅務(wù)扒總局印發(fā)了關(guān)拔于中小企業(yè)信用盎擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)暗構(gòu)免征營業(yè)稅的按通知，規(guī)定信皚用

30、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)皚保業(yè)務(wù)收入可以百3年免征營業(yè)稅百，兩個(gè)文件表明頒信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已耙經(jīng)逐步納入政府班相關(guān)職能部門的襖管理中。熬2001年11胺月，中國經(jīng)濟(jì)技絆術(shù)投資擔(dān)保公司爸、福建省投資擔(dān)凹保公司等自發(fā)地耙探索相互合作與吧聯(lián)合，組建行業(yè)搬協(xié)會(huì)并成立了擔(dān)百保業(yè)聯(lián)盟，有5奧0多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)扳加入。 矮（三）規(guī)范發(fā)展岸階段（從200八2年起）礙2002年4月埃，財(cái)政部等部門扮聯(lián)合下發(fā)了關(guān)邦于全國信用擔(dān)保藹機(jī)構(gòu)基本情況調(diào)霸查的通知，決霸定在摸清全國情稗況的基礎(chǔ)上，研耙究中小企業(yè)信用哎擔(dān)保管理辦法。柏2002年6月佰29日，全國人霸大通過了中小俺企業(yè)促進(jìn)法，拜該法明確規(guī)定縣吧級(jí)以上政府和有扮關(guān)部門應(yīng)當(dāng)推進(jìn)背和組

31、織建立中小壩企業(yè)信用擔(dān)保體擺系，推動(dòng)對(duì)中小胺企業(yè)的信用擔(dān)保翱，為中小企業(yè)融胺資創(chuàng)造條件，這扮為中小企業(yè)信用邦擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展罷奠定了法律基礎(chǔ)擺，是信用擔(dān)保行吧業(yè)發(fā)展的里程碑白。它標(biāo)志著信用背擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展哎狀態(tài)由1999啊年開始的試點(diǎn)發(fā)安展成為一個(gè)行業(yè)懊。按2003年，國胺家發(fā)改委設(shè)立了版中小企業(yè)司，對(duì)霸中小企業(yè)信用擔(dān)拜保機(jī)構(gòu)進(jìn)行行業(yè)岸管理，標(biāo)志著信白用擔(dān)保行業(yè)從分胺散走到行業(yè)管理耙階段，中小企業(yè)胺司著手制訂中熬小企業(yè)信用擔(dān)保巴管理辦法。同襖年，由有關(guān)全國半性行業(yè)協(xié)會(huì)、知版名信用機(jī)構(gòu)和各般地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合奧發(fā)起的中國信用俺再擔(dān)保股份有限把公司歷經(jīng)4年的半前期準(zhǔn)備，正式扮進(jìn)入籌備階段。拌從現(xiàn)狀看，我

32、國扳的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)扮通過近年的迅猛辦發(fā)展，已經(jīng)初具皚規(guī)模。據(jù)原國家扳經(jīng)貿(mào)委的統(tǒng)計(jì)，骯全國的信用擔(dān)保岸機(jī)構(gòu)從2000哀年的203家、挨2001年的5礙07家，增加到案2002年的8扒48家，總的擔(dān)斑保資金由200伴0年的60億、暗2001年的1熬55億增加到2哀002年的24藹2億人民幣。與阿此同時(shí)，我國信伴用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)叭展模式也趨于多按樣，呈現(xiàn)三種模拜式：啊1、政策性信用懊擔(dān)保機(jī)構(gòu)跋它是由地方政府啊及部門為主出資按成立的以中小氨企業(yè)融資擔(dān)保為柏主要業(yè)務(wù)矮的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，執(zhí)昂行地方政府的產(chǎn)班業(yè)政策及中小企跋業(yè)扶植政策，一壩般不以盈利為目艾的，約占信用擔(dān)拔保機(jī)構(gòu)總數(shù)的7班0%，有的研究百稱，占到90

33、%傲。 兩個(gè)數(shù)據(jù)分別來自：人民銀行調(diào)查組. 貸款擔(dān)保公司如何緩解中小企業(yè)融資難N. 金融時(shí)報(bào)，2003-04-09 (10)和陳文暉. 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系國際比較M. 北京: 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003：209昂是我國信用擔(dān)保癌機(jī)構(gòu)的主體力量柏。其組織方式有藹企業(yè)法人、基金澳等社團(tuán)法人、還澳有中心等事業(yè)法稗人。隘2、互助信用擔(dān)壩保機(jī)構(gòu)案它是中小企業(yè)為鞍緩解自身融資難挨而自發(fā)組建的，盎自我出資、自我扒服務(wù)、啊自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，一般捌也不以盈利為目跋的。組織方式一奧般為企業(yè)法人或版社團(tuán)法人。版3、商業(yè)信用擔(dān)奧保機(jī)構(gòu)挨它是由各種投資啊主體從商業(yè)利益昂出發(fā)而設(shè)立的，暗通過信用擔(dān)保及藹相關(guān)業(yè)凹務(wù)獲取商業(yè)利潤挨。

34、組織方式均為頒企業(yè)法人。哎互助信用擔(dān)保機(jī)巴構(gòu)和商業(yè)信用擔(dān)拔保機(jī)構(gòu)是國內(nèi)信白用擔(dān)保新興的組耙成部分，我們將昂所有三類以中小隘企業(yè)信用擔(dān)保為敗主業(yè)的機(jī)構(gòu)皆稱熬為案“藹信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)扮”辦，作為本文的研絆究對(duì)象。擺三、我國信用擔(dān)按保機(jī)構(gòu)存在的問吧題俺（一）信用擔(dān)保礙機(jī)構(gòu)治理效能的按問題扒從投資主體看，氨各級(jí)政府是中小板企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)敗構(gòu)發(fā)展的主導(dǎo)力板量。截至200板2年末，全國8瓣48家信用擔(dān)保熬機(jī)構(gòu)中政府完全搬出資的有289扒家，占機(jī)構(gòu)總數(shù)藹的34.1%，懊政府參與出資的唉有325家，占班38.3%，合白計(jì)比例高達(dá)72斑.4%；在出資岸額中，各級(jí)政府哀出資比例更高。佰地方政府興辦信哎用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的沖昂

35、動(dòng)十分強(qiáng)烈，主般要有以下原因：骯首先是政績意識(shí)般，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)暗在地方政府的理俺解上是矮“伴準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)扮”瓣，能夠?yàn)榈胤浇ò脑O(shè)籌集資金；其八次是壓力意識(shí)，安中小企業(yè)發(fā)展日案益成為地方經(jīng)濟(jì)哀發(fā)展的重心，它捌們的融資問題也拜是地方政府的心拔病，成立擔(dān)保機(jī)骯構(gòu)成為化解壓力版的選擇。從以上澳的主導(dǎo)思想來看伴，許多地方的信案用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成傲立并無清晰的規(guī)般劃和論證，一哄笆而上的現(xiàn)象很突胺出。熬信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)投暗資主體較為單一背，且多為地方政笆府出資，造成了癌信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的辦法人治理結(jié)構(gòu)失傲衡，脫離不了國稗有企業(yè)的老路。安主要表現(xiàn)在地方胺政府對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)稗干預(yù)過多，行政邦性操作的擔(dān)保業(yè)案務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。舟俺山市是

36、浙江省中矮小企業(yè)信用擔(dān)保翱機(jī)構(gòu)發(fā)展最早的靶地區(qū)，1998澳年8月成立的擔(dān)皚保公司是典型的背行政性公司，由岸市政府秘書長兼挨任董事長，市財(cái)癌政局長兼任總經(jīng)俺理，成立后不到敖一年，便套牢資班金1.2億，難班以再運(yùn)作，無奈邦之下只能給予關(guān)般閉 駱愛萍,馬良華. 浙江省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)若干問題J. 浙江金融,2002,(8):29-31 岸 。敖（二）信用擔(dān)保癌機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營的邦防范風(fēng)險(xiǎn)能力較叭低矮作為金融中介機(jī)愛構(gòu)，信用擔(dān)保機(jī)埃構(gòu)提升了借款企白業(yè)的信用，并承芭擔(dān)了銀行的信貸懊風(fēng)險(xiǎn)，理論上講捌必須具備較強(qiáng)的岸風(fēng)險(xiǎn)管理能力和拜風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，安但目前的狀況并哎非如此。敗首先是資本金的笆規(guī)模。據(jù)人民銀

37、芭行成都分行的調(diào)敗查，四川省全省敗17家信用擔(dān)保拔機(jī)構(gòu)平均的注冊(cè)岸資本為1834靶.75萬元，甘鞍肅省15家擔(dān)保跋機(jī)構(gòu)的平均注冊(cè)昂資本為2624疤萬元； 參見：人行成都分行調(diào)查組. 四川省中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系調(diào)查J. 西南金融，2003, (6):22-24搬 福建省截止2絆002年底成立熬的36家擔(dān)保公愛司中，注冊(cè)資本疤在500萬以下皚的機(jī)構(gòu)占60%背；浙江省截止2啊001年底共成拜立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)罷88家，注冊(cè)資頒金總額為920俺70.61億元扳，平均每家為1白046.26萬般元，最小的信用巴擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金哎僅10萬元，并挨且此類機(jī)構(gòu)不在氨少數(shù)，如此小的奧資金規(guī)模，出現(xiàn)扮一筆代償便難以芭承受

38、，有兩三筆耙代償便要倒閉。 郭安娜,柴雷鷹. 浙江中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展J.浙江金融, 2003, (1) 32-34 擺 不具備風(fēng)險(xiǎn)八承擔(dān)能力，很難拜得到銀行的認(rèn)可敖，開展擔(dān)保業(yè)務(wù)翱無從談起。半其次是風(fēng)險(xiǎn)管理骯能力。擔(dān)保本身伴是一項(xiàng)專業(yè)性很百強(qiáng)的業(yè)務(wù)，涉及伴的范圍廣，內(nèi)容昂多，不僅需要金稗融、財(cái)務(wù)、法律哀、審計(jì)、評(píng)估等半專業(yè)能力而且需岸要有預(yù)測(cè)、分析案、談判、社交業(yè)芭務(wù)知識(shí)，還要有般內(nèi)部完善的管理把機(jī)制和運(yùn)作機(jī)制皚做保障，國內(nèi)信凹用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前壩普遍做不到這一霸點(diǎn)。僅就對(duì)擔(dān)保敖機(jī)構(gòu)十分重要的敖人員素質(zhì)而言，安目前，信用擔(dān)保岸機(jī)構(gòu)的人員大多襖是五花八門，良藹莠不齊。據(jù)浙江傲省的調(diào)查，浙江敖

39、全省的信用擔(dān)保般機(jī)構(gòu)共有人員4安59人，大專以靶上學(xué)歷人員只有稗228人，每個(gè)奧機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員鞍普遍只有1-2礙人，并且專業(yè)人阿員多是聘請(qǐng)的是礙退休人員，風(fēng)險(xiǎn)爸管理能力及操作皚規(guī)范能力值得懷挨疑。 參見：孫厚軍. 中小企業(yè)信用擔(dān)保M. 杭州:浙江大學(xué)出版社，2003：149隘 此外，敖擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)白和收益不對(duì)稱。昂一方面，信用擔(dān)哀保機(jī)構(gòu)面臨的代氨償風(fēng)險(xiǎn)比較高，白另一方面由于強(qiáng)懊調(diào)政策性扶持，笆擔(dān)保業(yè)務(wù)的收益懊難以與風(fēng)險(xiǎn)相平笆衡。根據(jù)浙江省扳中小企業(yè)擔(dān)保體艾系調(diào)查組的統(tǒng)計(jì)拌，浙江省截止2柏001年底，8隘8家擔(dān)保機(jī)構(gòu)中八有24家擔(dān)保出拔現(xiàn)代償損失，累敗計(jì)代償69筆，襖累計(jì)代償金額1皚797.8

40、9萬愛元，累計(jì)已追償皚總額548.7笆5萬元，累計(jì)代捌償損失1294愛.14萬元。在艾88家擔(dān)保機(jī)構(gòu)隘中,靠擔(dān)保費(fèi)和般其他收入能夠平敗衡費(fèi)用（不包括癌代償損失），實(shí)半現(xiàn)盈利的僅有4挨2家，占擔(dān)保機(jī)疤構(gòu)總數(shù)47.7愛%,超過半數(shù)的啊擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法實(shí)八現(xiàn)簡單再生產(chǎn)。 參見：孫厚軍. 中小企業(yè)信用擔(dān)保M. 杭州:浙江大學(xué)出版社，2003：137襖（三）信用擔(dān)保靶機(jī)構(gòu)的外部經(jīng)營癌環(huán)境不容樂觀襖信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的岸服務(wù)對(duì)象是廣大骯的中小企業(yè)，在敖經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期市場(chǎng)襖經(jīng)濟(jì)秩序還不規(guī)擺范的大環(huán)境中，礙我國中小企業(yè)信骯用資源不足、信扳用缺失的問題還艾比較嚴(yán)重，總體白的信譽(yù)度較低，疤如財(cái)務(wù)管理混亂芭，會(huì)計(jì)信息失真癌，缺少

41、技術(shù)品牌艾，市場(chǎng)競(jìng)爭能力岸較弱等等。在這背個(gè)群體中開展信頒用擔(dān)保業(yè)務(wù)，風(fēng)背險(xiǎn)較高。敗信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是絆為銀行的貸款業(yè)熬務(wù)提供擔(dān)保的，挨在銀行的信貸客拜戶中，有信用貸奧款客戶，有抵押隘貸款客戶，而需白要信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)跋擔(dān)保的客戶一般凹是擔(dān)保措施不足班的中小企業(yè)，在邦銀行整體的客戶邦群中是風(fēng)險(xiǎn)度較佰高的一類，信用般擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的艾整體信用風(fēng)險(xiǎn)較哀銀行為高。并且半由于法律地位不叭明確，在與銀行傲的博弈中，信用俺擔(dān)保機(jī)構(gòu)較為弱爸勢(shì)，信用擔(dān)保機(jī)奧構(gòu)一般還要承擔(dān)氨所有的風(fēng)險(xiǎn)。熬四、信用擔(dān)保機(jī)把構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營熬問題的研究意義笆 我國的安信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目擺前在制度上、經(jīng)扮營上以及環(huán)境上藹所體現(xiàn)的特點(diǎn)和斑癥結(jié)，從不同

42、側(cè)頒面反映了一個(gè)問伴題：信用擔(dān)保機(jī)澳構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營般問題。一方面，敖成立信用擔(dān)保機(jī)叭構(gòu)的政策初衷要扮求盡可能多的提愛供擔(dān)保，但是在百當(dāng)前我國信用擔(dān)艾保機(jī)構(gòu)的內(nèi)部經(jīng)搬營能力和外部經(jīng)吧營環(huán)境下，信用般擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持愛續(xù)經(jīng)營與此產(chǎn)生半了矛盾。由于我柏國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)骯成立和發(fā)展的歷阿史較短，各擔(dān)保鞍機(jī)構(gòu)目前多在業(yè)稗務(wù)起步階段，大跋多數(shù)人信用擔(dān)保耙機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)昂營問題還沒有切邦膚之痛，見諸于翱報(bào)章的案例和討柏論還不多。我認(rèn)伴為，信用擔(dān)保機(jī)挨構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營問昂題在其起步階段瓣就應(yīng)當(dāng)給予高度敖重視和充分研究挨。熬（一）信用擔(dān)保傲是一高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)胺，又具有信用傳哎導(dǎo)和信用放大特白性 啊信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是吧聯(lián)系銀行和

43、企業(yè)罷的橋梁和紐帶，按它一方面解決了阿中小企業(yè)在債務(wù)霸融資過程中擔(dān)保癌品不足的問題，隘提升了中小企業(yè)斑的信用，另一方盎面承擔(dān)了銀行在半對(duì)中小企業(yè)融資按過程因信息不對(duì)拔稱產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，霸增強(qiáng)了銀行的貸板款意愿，三者的懊關(guān)系可以如圖1皚.1表示，信用疤擔(dān)保機(jī)構(gòu)事實(shí)上癌扮演了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)按者的角色。由于隘信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承皚擔(dān)了大部分甚至胺全部貸款的連帶骯清償責(zé)任，銀行罷貸前的企業(yè)經(jīng)營斑狀況調(diào)查和資信拜審查標(biāo)準(zhǔn)就會(huì)降襖低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承笆擔(dān)了雙重疤“凹逆向選擇傲”礙的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在礙獲得所需資金后氨，由于有擔(dān)保機(jī)氨構(gòu)擔(dān)保，還款壓俺力和努力程度會(huì)板降低，銀行相應(yīng)稗的監(jiān)管積極性和氨監(jiān)管力度也會(huì)降班低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)同岸樣承擔(dān)

44、雙重哎“阿道德風(fēng)險(xiǎn)巴”壩帶來的壓力。信靶用擔(dān)保行業(yè)是一哎個(gè)國際公認(rèn)的高岸風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。圖1.1：信用擔(dān)保關(guān)系圖示信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中小企業(yè)銀行代償追索申請(qǐng)貸款 申請(qǐng)擔(dān)保擔(dān)保疤 同時(shí)，皚信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還扳有信用傳導(dǎo)的功靶能，其自身的經(jīng)白營狀況上可以影岸響到金融機(jī)構(gòu)，拜下可以影響到企熬業(yè)。如果擔(dān)保機(jī)背構(gòu)自身經(jīng)營失敗跋，可能使得其擔(dān)俺保的企業(yè)因?yàn)闆]耙有后續(xù)的擔(dān)保而芭產(chǎn)生資金緊張，百嚴(yán)重時(shí)可能產(chǎn)生搬原本的被擔(dān)保企哀業(yè)資金鏈的斷裂拜，進(jìn)而影響到該壩企業(yè)的上下游企傲業(yè)；如果信用擔(dān)拜保機(jī)構(gòu)所擔(dān)保的藹企業(yè)對(duì)象眾多，胺此時(shí)，大面積的盎企業(yè)由于信用擔(dān)拜保機(jī)構(gòu)無力續(xù)保啊而造成的資金短捌缺，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)拌的正常運(yùn)行將產(chǎn)拔生嚴(yán)重的后

45、果。疤這是信用擔(dān)保傳凹導(dǎo)作用的一個(gè)方斑面。另一方面，稗信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的安信用傳導(dǎo)還會(huì)作癌用到金融機(jī)構(gòu)。疤由于信用擔(dān)保機(jī)哀構(gòu)是承擔(dān)金融機(jī)辦構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)的一佰個(gè)載體，由于信暗用擔(dān)保機(jī)構(gòu)喪失邦擔(dān)保能力，不再搬被銀行接受，此胺時(shí)如果被擔(dān)保企版業(yè)無法適時(shí)更換頒擔(dān)保品，勢(shì)必造板成銀行提前終止瓣金融交易，加速霸回收貸款，從而八加劇了金融、資熬金秩序的混亂。辦與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)耙的信用傳導(dǎo)特性唉共同發(fā)生作用的柏還有信用擔(dān)保機(jī)百構(gòu)的信用放大特鞍性。一家擔(dān)保機(jī)襖構(gòu)的擔(dān)保能力即唉其對(duì)外擔(dān)保的余矮額在自身擔(dān)保資白金之內(nèi)，該信用胺擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用唉就沒有被放大，阿那么該機(jī)構(gòu)也很壩大程度上失去了靶它的功能和存在稗的意義。衡量擔(dān)半保

46、效率高低的一絆個(gè)重要指標(biāo)是擔(dān)巴保放大倍數(shù)，當(dāng)擺信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)放俺大倍數(shù)超過1時(shí)半，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)傲便具備了信用放斑大功能，擔(dān)保放壩大倍數(shù)越大，信搬用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效隘率也就越高，同敖時(shí)也意味著擔(dān)保氨機(jī)構(gòu)的信用放大八能力就越強(qiáng)。通靶常，信用擔(dān)保機(jī)霸構(gòu)的擔(dān)保余額遠(yuǎn)般遠(yuǎn)大于其擔(dān)保資岸金，許多國家信板用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放絆大倍數(shù)都超過了把10倍，日本中巴小企業(yè)信用擔(dān)保挨協(xié)會(huì)的擔(dān)保倍數(shù)愛高達(dá)60倍，國跋內(nèi)也對(duì)信用擔(dān)保吧的資金放大有5皚-10倍的指導(dǎo)瓣意見，當(dāng)擔(dān)保機(jī)愛構(gòu)無力持續(xù)經(jīng)營壩，喪失了持續(xù)擔(dān)斑保能力時(shí)，此時(shí)澳擔(dān)保倍數(shù)越大，愛通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)傳板導(dǎo)特性作用而產(chǎn)捌生的對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)班的連鎖反應(yīng)也就疤越強(qiáng)。氨（二）國內(nèi)外的拌經(jīng)

47、驗(yàn)表明：信用柏?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)的可持扳續(xù)經(jīng)營不容樂觀鞍 我國的板信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目跋前僅能稱得上柏“耙準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)昂”半，完全與金融機(jī)扳構(gòu)進(jìn)行類比可能板并不恰當(dāng)，但從愛機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的看，擺信用擔(dān)保的高風(fēng)罷險(xiǎn)特性遠(yuǎn)比各種哎類型的金融機(jī)構(gòu)版來得高。近20岸年來，中國的金頒融行業(yè)實(shí)踐表明叭國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的笆風(fēng)險(xiǎn)度較高，從骯機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生背景八和目標(biāo)定位上看瓣， 與信用擔(dān)保拔機(jī)構(gòu)具有相當(dāng)?shù)陌倏杀刃缘男磐型栋蒂Y公司的發(fā)展軌按跡應(yīng)當(dāng)對(duì)信用擔(dān)唉保機(jī)構(gòu)的未來發(fā)壩展有所警示。信跋托投資公司在改疤革開放之后在我斑國曾經(jīng)盛極一時(shí)邦，機(jī)構(gòu)數(shù)量高峰隘時(shí)達(dá)到1000拌家以上。但是，唉由于定位不清、哎功能不明、治理熬結(jié)構(gòu)不佳，信托斑投資公司不斷成

48、矮為整頓對(duì)象。1啊982年、19敗85年、198罷8年、1993埃年、1998年傲國家先后5次對(duì)邦信托業(yè)進(jìn)行整頓稗， 參見：熊偉. 我國金融制度變遷過程中的信托投資公司J. 經(jīng)濟(jì)研究,1998,(8): 55-58百 但歷次整頓并半沒有從根本上解皚決問題，相反的背，整頓后的信托辦投資公司業(yè)務(wù)不艾斷被邊緣化，金傲融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積拌，可持續(xù)經(jīng)營問敖題日益突出。從稗1998年開始按的最新一次的整俺頓，確立信托投熬資公司要回歸扳“耙受人之托，代人哀理財(cái)靶”頒的主業(yè)，對(duì)符合胺條件、允許重新礙注冊(cè)的信托公司吧的資本規(guī)模、股翱權(quán)結(jié)構(gòu)多元化準(zhǔn)背入門檻進(jìn)行嚴(yán)格絆規(guī)定，到200暗3年底，全國重搬新登記注冊(cè)的信霸托投

49、資公司僅有瓣55家。八從國際的經(jīng)驗(yàn)來敖看，信用擔(dān)保機(jī)哀構(gòu)的商業(yè)性信貸阿擔(dān)保業(yè)務(wù)并沒有捌成功的盈利模式案?，F(xiàn)代信用擔(dān)保懊業(yè)發(fā)端于184般0年的瑞士，發(fā)背展于20世紀(jì)，板 二戰(zhàn)后，信用拌擔(dān)保更是被認(rèn)為按是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必哎要條件，信貸擔(dān)搬保作為信用擔(dān)保敗機(jī)構(gòu)的主業(yè)迅速氨發(fā)展。但是，信捌用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)過捌20世紀(jì)幾十年翱的發(fā)展已經(jīng)嚴(yán)重頒分化：中小企業(yè)挨信用擔(dān)保，特別板是融資擔(dān)保業(yè)務(wù)懊仍然存在，但普傲遍只是作為政府頒扶持中小企業(yè)的瓣政策性擔(dān)保，如奧美國的中小企業(yè)矮局（SBA）、佰日本的信用保證白協(xié)會(huì)、我國臺(tái)灣懊地區(qū)的中小企業(yè)把信用保證基金等岸；而歐美目前大安量存在的擔(dān)保機(jī)白構(gòu)（我們可以稱阿之為商業(yè)性信用稗擔(dān)

50、保機(jī)構(gòu)），已霸經(jīng)轉(zhuǎn)向融資擔(dān)保唉之外的擔(dān)保業(yè)務(wù)艾，如工程擔(dān)保、版訴訟擔(dān)保、忠誠搬擔(dān)保、海關(guān)擔(dān)保擺等等，并基本放挨棄了融資擔(dān)保業(yè)拌務(wù)。從70年代氨起，歐洲從事融隘資擔(dān)保的信用擔(dān)鞍保機(jī)構(gòu)紛紛倒閉奧，1992年瑞版典信用保險(xiǎn)公司澳倒閉后，歐洲的艾商業(yè)性信用擔(dān)保皚機(jī)構(gòu)全面停止了跋融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。 參見：中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司. 各國信用擔(dān)保業(yè)概況M. 北京: 中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2000：224哀國外的商業(yè)性信俺用擔(dān)保放棄融資翱擔(dān)保業(yè)務(wù)歸結(jié)起頒來有三個(gè)原因：爸（1）在金融市八場(chǎng)充分發(fā)展的條懊件下，貸款運(yùn)作昂機(jī)制上已沒有必霸要設(shè)立第三方信擺用擔(dān)保，銀行完伴全能夠決定是否班貸款，貸款銀行澳認(rèn)為不能貸的，俺擔(dān)

51、保機(jī)構(gòu)也是不啊能擔(dān)保的。（2愛）在利益機(jī)制上皚國外的貸款業(yè)務(wù)瓣已經(jīng)不容納第三耙方擔(dān)保，貸款利扒息已經(jīng)包含了補(bǔ)澳償全部貸款的風(fēng)藹險(xiǎn)，銀行不愿意皚在其已有的利益扳圈子內(nèi)讓別人去暗分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分享笆利益。（3）承捌擔(dān)貸款信用擔(dān)保板風(fēng)險(xiǎn)大，利益小澳，難以長久。總襖之，國外商業(yè)性傲擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)為：敖在這些國家的金奧融市場(chǎng)上，已經(jīng)百不存在貸款擔(dān)保芭業(yè)務(wù)的盈利模式柏。白以上的分析表明巴：信用擔(dān)保是一百個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，埃國內(nèi)有同樣背景愛的信托業(yè)、國外版以信貸擔(dān)保為主暗業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的巴實(shí)踐表明信用擔(dān)隘保業(yè)的可持續(xù)經(jīng)跋營前景并不樂觀敗。而信用擔(dān)保機(jī)阿構(gòu)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中拜有信用傳導(dǎo)和信頒用放大功能，它靶的可持續(xù)經(jīng)營問叭題對(duì)中

52、小企業(yè)發(fā)敖展、對(duì)信用擔(dān)保按體系的成敗、乃拜至對(duì)我國的金融胺安全均有非常重艾要的意義。如何拜看待、分析、提百高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)捌的可持續(xù)經(jīng)營能昂力是本文所要關(guān)頒注的中心議題。芭第二章 信用藹擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)柏經(jīng)營的條件分析扮及能力評(píng)價(jià)唉一、信用擔(dān)保機(jī)盎構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營扳的內(nèi)涵鞍（一）可持續(xù)經(jīng)盎營的含義暗可持續(xù)經(jīng)營首先哀是一個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)艾學(xué)名詞。一個(gè)會(huì)拜計(jì)主體的財(cái)務(wù)會(huì)案計(jì)信息的生成有白四大前提假設(shè)，罷包括會(huì)計(jì)主體、皚貨幣計(jì)量、會(huì)計(jì)吧期間及持續(xù)經(jīng)營般。所有的財(cái)務(wù)報(bào)版告都是假設(shè)會(huì)計(jì)疤主體將可持續(xù)經(jīng)傲營下去的情況下哀呈報(bào)的。一個(gè)機(jī)矮構(gòu)主體的可持續(xù)暗經(jīng)營可以被概括襖為：在實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)扮設(shè)立目標(biāo)的過程班中，機(jī)構(gòu)不存在挨將要

53、被破產(chǎn)清算捌或其他清算的可哎能性，可持續(xù)經(jīng)百營體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)的拜財(cái)務(wù)、經(jīng)營以及拌管理等其他方面八。巴可持續(xù)經(jīng)營的反案面是不可持續(xù)經(jīng)骯營或可持續(xù)經(jīng)營矮危機(jī)，可持續(xù)經(jīng)敖營與否是財(cái)務(wù)報(bào)扳告使用者正確判斑斷一個(gè)會(huì)計(jì)主體吧的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)捌營情況的基礎(chǔ)，扳 值得審計(jì)實(shí)踐般高度重視。我國扒獨(dú)立審計(jì)具體拔準(zhǔn)則第17號(hào)笆八持續(xù)經(jīng)營特別礙對(duì)被審計(jì)單位經(jīng)笆營不可持續(xù)性的斑判定辦法從財(cái)務(wù)壩、經(jīng)營及其他方拔面做出說明：1、財(cái)務(wù)方面氨包括哎(胺1懊)吧資不抵債；(2般)營運(yùn)資金出現(xiàn)澳負(fù)數(shù)；(3)無礙法償還到期債務(wù)昂；(4)無法償扳還即將到期且難骯以展期的借款；背(5)過度依賴熬短期借款籌資；挨(6)主要財(cái)務(wù)柏指標(biāo)顯示財(cái)務(wù)狀瓣

54、況惡化；(7)叭累計(jì)經(jīng)營性虧損靶數(shù)額巨大；(8擺)存在大額的逾按期未付利潤；(敖9)無法繼續(xù)履啊行借款合同中的傲有關(guān)條款；(1扮0)存在大量不班良資產(chǎn)且長期未壩作處理；(11耙)重要子公司無艾法持續(xù)經(jīng)營且未按進(jìn)行處理；(1叭2)無法獲得供爸應(yīng)商的正常商業(yè)絆信用；(13)扳難以獲得開發(fā)必背要新產(chǎn)品或進(jìn)行跋必要投資所需資拔金；(14)顯胺示財(cái)務(wù)狀況惡化搬的其他跡象。2、經(jīng)營方面拔包括唉(1)關(guān)鍵管理稗人員離職且無人凹替代；(2)主奧導(dǎo)產(chǎn)品不符合國拌家產(chǎn)業(yè)政策；(柏3)失去主要市般場(chǎng)、特許權(quán)或主氨要供應(yīng)商；(4柏)人力資源或重俺要原材料短缺；唉(5)未達(dá)到預(yù)頒期經(jīng)營目標(biāo)；(巴6)顯示經(jīng)營情盎況惡化的

55、其他跡八象。3、其他方面八包括般(1)嚴(yán)重違反背有關(guān)法律、法規(guī)白或政策；(2)懊存在數(shù)額巨大的敗或有損失；(3愛)異常原因?qū)е掳柰９?、停產(chǎn)；(扳4)有關(guān)法規(guī)或班國家政策的變化凹可能造成重大不靶利影響；(5)敖營業(yè)期限即將到藹期且無意繼續(xù)經(jīng)稗營；(6)投資白者未履行協(xié)議、皚合同、章程規(guī)定愛的義務(wù)，并有可般能造成重大不利罷影響；(7)因扳自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭把等不可抗力因素八遭受嚴(yán)重?fù)p失；版(8)顯示持續(xù)敖經(jīng)營假設(shè)不再合骯理的其他跡象。辦 傲（二）信用擔(dān)保傲機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營胺的特殊性及層次骯與一般的機(jī)構(gòu)不百同，信用擔(dān)保機(jī)鞍構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍是奧非常特定的：中暗小企業(yè)融資及其八它業(yè)務(wù)擔(dān)保。因哀此，信用擔(dān)保機(jī)白構(gòu)可

56、持續(xù)經(jīng)營內(nèi)版涵與一般機(jī)構(gòu)主罷體不盡相同。首版先，信用擔(dān)保機(jī)鞍構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營襖的出發(fā)點(diǎn)是其擔(dān)愛保職能的實(shí)現(xiàn)和半發(fā)揮；其次，如疤果信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)唉的主業(yè)偏離了擔(dān)案保，它無法實(shí)現(xiàn)盎其設(shè)立的目標(biāo)，擺本文所談的可持奧續(xù)經(jīng)營問題顯得啊毫無意義。基于艾以上認(rèn)識(shí)，我認(rèn)拌為：信用擔(dān)保機(jī)阿構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營扮是指信用擔(dān)保機(jī)叭構(gòu)在保證其為中伴小企業(yè)融資提供罷擔(dān)保的職能實(shí)現(xiàn)隘的前提下，信用瓣擔(dān)保機(jī)構(gòu)有能力矮持續(xù)經(jīng)營，無破巴產(chǎn)清算或其他清岸算等財(cái)務(wù)、經(jīng)營翱和其他方面的可翱持續(xù)經(jīng)營問題事絆項(xiàng)發(fā)生。爸我認(rèn)為：信用擔(dān)俺保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)疤經(jīng)營可以從三個(gè)吧層次來闡述：拌1、職能意義上矮的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)愛可持續(xù)經(jīng)營絆從信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)案發(fā)揮其自

57、身職能暗的角度出發(fā)，信按用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的職熬能是通過提供擔(dān)版保，使中小企業(yè)氨的銀行融資順利懊實(shí)現(xiàn)，那么其前奧提是信用擔(dān)保機(jī)盎構(gòu)的擔(dān)保要能夠癌被銀行所接受，辦其資信和擔(dān)保能搬力要被銀行所認(rèn)傲可，從這個(gè)角度背上講，信用擔(dān)保疤機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)笆營的最低水平為佰被銀行等擔(dān)保受胺益人接受的擔(dān)保襖能力。壩2、財(cái)務(wù)意義上絆的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)扳可持續(xù)經(jīng)營挨信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作傲為一個(gè)獨(dú)立的法拌人實(shí)體，能夠在耙財(cái)務(wù)上保證其經(jīng)癌營活動(dòng)收入必須愛能夠支付經(jīng)營活伴動(dòng)中涉及的全部白成本，這是從現(xiàn)奧金流角度衡量的柏一般意義上的可跋持續(xù)經(jīng)營,藹從經(jīng)營現(xiàn)金流的凹角度出發(fā)，我們芭可以對(duì)信用擔(dān)保癌機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)收支結(jié)拜構(gòu)進(jìn)行懊分解。其總收入扒包括：（

58、1）營般業(yè)收入：包括擔(dān)壩保費(fèi)、評(píng)審費(fèi)、叭由被擔(dān)保人支付案的擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用藹（例如財(cái)務(wù)咨詢扳、法律咨詢、協(xié)艾助準(zhǔn)備財(cái)務(wù)文件霸）和擔(dān)保代償賠懊付后的追償收入唉。（2）財(cái)務(wù)收礙入：擔(dān)?；疬M(jìn)板行投資獲得的收傲益。信用擔(dān)保機(jī)邦構(gòu)的總成本也可隘以分為兩部分：壩（1）管理費(fèi)用皚：包括員工工資岸、辦公用品費(fèi)用稗、房租水電費(fèi)用哀、宣傳招待費(fèi)用艾等，（2）代償跋賠付支出：因擔(dān)岸保貸款發(fā)生違約岸而向銀行的賠付扮支出。 襖根據(jù)信用擔(dān)保機(jī)艾構(gòu)收入與支出的拌對(duì)比，從現(xiàn)金流拌角度出發(fā)，可以拜將信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)澳的可持續(xù)經(jīng)營能襖力區(qū)分為三種水阿平： 將信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)能力區(qū)分為三種水平參見：國際勞工局編寫,中國國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流

59、中心等譯. 小型/微型企業(yè)擔(dān)保基金操作指南 M. 北京: 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社, 2002:114骯（1）基本運(yùn)營芭的可持續(xù)經(jīng)營水盎平。在一定的期絆間內(nèi)，信用擔(dān)保按機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的埃總收入，與不包氨括擔(dān)保代償賠付藹的營業(yè)總支出之背差。如果以上差岸額不為負(fù)，即達(dá)跋到了基本運(yùn)營的礙可持續(xù)經(jīng)營。此瓣為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)叭可持續(xù)經(jīng)營能力扒的第一層次，此熬時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)巴構(gòu)能夠維持簡單白的再生產(chǎn)，即：稗擔(dān)保業(yè)務(wù)總收入跋背營業(yè)總支出（不笆包括代償損失）藹（2）奧財(cái)務(wù)的可持續(xù)經(jīng)拜營水平。襖在一定的期間內(nèi)胺，如果信用擔(dān)保擺機(jī)構(gòu)通過經(jīng)營信壩用擔(dān)保業(yè)務(wù)收入俺加上信用擔(dān)保機(jī)百構(gòu)運(yùn)作擔(dān)保資金絆的投資收益二者拌產(chǎn)生的收入，能霸夠完全

60、彌補(bǔ)擔(dān)保礙業(yè)務(wù)的營業(yè)總支哎出（包括擔(dān)保代吧償損失），信用芭擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)到了芭財(cái)務(wù)意義上的可岸持續(xù)經(jīng)營水平，哀這是信用擔(dān)保機(jī)岸構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營能版力的第二層次，霸此時(shí)，信用擔(dān)保版機(jī)構(gòu)才有可能為敗其投資者產(chǎn)生投霸資回報(bào)。達(dá)到財(cái)罷務(wù)可經(jīng)營能力的佰第二層次必須有耙：伴 （擔(dān)保班業(yè)務(wù)總收入+擔(dān)艾保資金收益）翱靶（營業(yè)總支出+案代償損失）奧（拔3）完全運(yùn)營的八可持續(xù)經(jīng)營水平罷。藹在一定的期間內(nèi)柏，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)罷僅靠經(jīng)營信用擔(dān)拔保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收八入就能夠彌補(bǔ)擔(dān)澳保業(yè)務(wù)的營業(yè)支背出和擔(dān)保業(yè)務(wù)的暗代償損失，即擔(dān)熬保業(yè)務(wù)的營業(yè)收阿入大于或等于擔(dān)背保業(yè)務(wù)總成本，八擔(dān)保機(jī)構(gòu)就達(dá)到版完全運(yùn)營的可持阿續(xù)經(jīng)營，這是信把用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可