Excel函數(shù)應(yīng)用之財(cái)務(wù)函數(shù)

1、白Excel函數(shù)笆應(yīng)用之財(cái)務(wù)函數(shù)啊翱 像統(tǒng)計(jì)函辦數(shù)、工程函數(shù)一搬樣，在Exce啊l中還提供了許案多財(cái)務(wù)函數(shù)。財(cái)敖務(wù)函數(shù)可以進(jìn)行拔一般的財(cái)務(wù)計(jì)算罷，如確定貸款的骯支付額、投資的胺未來(lái)值或凈現(xiàn)值皚，以及債券或息背票的價(jià)值。這些白財(cái)務(wù)函數(shù)大體上奧可分為四類：投艾資計(jì)算函數(shù)、折懊舊計(jì)算函數(shù)、償佰還率計(jì)算函數(shù)、班債券及其他金融疤函數(shù)。它們?yōu)樨?cái)耙務(wù)分析提供了極百大的便利。使用佰這些函數(shù)不必理背解高級(jí)財(cái)務(wù)知識(shí)氨，只要填寫變量耙值就可以了。在骯下文中，凡是投翱資的金額都以負(fù)伴數(shù)形式表示，收扮益以正數(shù)形式表般示。 八 在介紹凹具體的財(cái)務(wù)函數(shù)襖之前，我們首先埃來(lái)了解一下財(cái)務(wù)頒函數(shù)中常見的參凹數(shù)： 疤 未來(lái)值挨 (

2、fv)-扒在所有付款發(fā)生皚后的投資或貸款骯的價(jià)值。 笆 期間數(shù)疤 (nper)唉-為總投資（案或貸款）期，即稗該項(xiàng)投資（或貸稗款）的付款期總柏?cái)?shù)。 矮 付款 巴(pmt)-頒對(duì)于一項(xiàng)投資或安貸款的定期支付跋數(shù)額。其數(shù)值在啊整個(gè)年金期間保伴持不變。通常 俺pmt 包括本案金和利息，但不敖包括其他費(fèi)用及哎稅款。 斑 現(xiàn)值 芭(pv)-在版投資期初的投資隘或貸款的價(jià)值。頒例如，貸款的現(xiàn)敖值為所借入的本襖金數(shù)額。 拜 利率 芭(rate)-矮-投資或貸款的岸利率或貼現(xiàn)率。啊 跋 類型 埃(type)-艾-付款期間內(nèi)進(jìn)耙行支付的間隔，耙如在月初或月末絆，用0或1表示案。 巴 日計(jì)數(shù)白基準(zhǔn)類型（ba癌si

3、s）-為般日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型斑。Basis為哀0 或省略代表白US (NAS扮D) 30/3佰60 ，為1代愛表實(shí)際天數(shù)/實(shí)扒際天數(shù) ，為2邦代表實(shí)際天數(shù)/把360 ，為3疤代表實(shí)際天數(shù)/壩365 ，為4笆代表歐洲30/俺360。 瓣 接下來(lái)艾，我們將分別舉笆例說(shuō)明各種不同敖的財(cái)務(wù)函數(shù)的應(yīng)板用。在本文中主捌要介紹各類型的版典型財(cái)務(wù)函數(shù)，疤更多的財(cái)務(wù)函數(shù)瓣請(qǐng)參看附表及相壩關(guān)書籍。如果下八文中所介紹的函藹數(shù)不可用，返回昂錯(cuò)誤值 #NA愛ME?，請(qǐng)安裝襖并加載分析工安具庫(kù)加載宏。拌操作方法為：拌 1、在柏工具菜單上昂，單擊加載宏柏。 搬 2、在盎可用加載宏翱列表中，選中擺分析工具庫(kù)框暗，再單擊確定按。

4、凹 白 鞍一、投資計(jì)算函壩數(shù)矮 投資計(jì)礙算函數(shù)可分為與芭未來(lái)值fv有關(guān)班，與付款pmt阿有關(guān)，與現(xiàn)值p鞍v有關(guān)，與復(fù)利鞍計(jì)算有關(guān)及與期捌間數(shù)有關(guān)幾類函襖數(shù)。 奧 1、與疤未來(lái)值fv有關(guān)把的函數(shù)-FV傲、FVSCHE哀DULE耙 2、與背付款pmt有關(guān)奧的函數(shù)-IP般MT、ISPM爸T、PMT、P搬PMT隘 3、與拜現(xiàn)值pv有關(guān)的白函數(shù)-NPV柏、PV、XNP擺V愛 4、與百?gòu)?fù)利計(jì)算有關(guān)的巴函數(shù)-EFF盎ECT、NOM板INAL骯 5、與皚期間數(shù)有關(guān)的函八數(shù)-NPER挨 在投資耙計(jì)算函數(shù)中，筆敗者將重點(diǎn)介紹F昂V、NPV、P靶MT、PV函數(shù)按。 扮 （一）百 求某項(xiàng)投資的皚未來(lái)值FV捌 在日常啊

5、工作與生活中，傲我們經(jīng)常會(huì)遇到疤要計(jì)算某項(xiàng)投資叭的未來(lái)值的情況癌，此時(shí)利用Ex案cel函數(shù)FV跋進(jìn)行計(jì)算后，可藹以幫助我們進(jìn)行罷一些有計(jì)劃、有稗目的、有效益的擺投資。FV函數(shù)白基于固定利率及敗等額分期付款方拌式，返回某項(xiàng)投斑資的未來(lái)值。 襖 語(yǔ)法形岸式為FV(ra皚te,nper伴,pmt,pv巴,type)。板其中rate為懊各期利率，是一辦固定值，npe礙r為總投資（或拌貸款）期，即該隘項(xiàng)投資（或貸款伴）的付款期總數(shù)跋，pv為各期所八應(yīng)付給（或得到叭）的金額，其數(shù)澳值在整個(gè)年金期八間（或投資期內(nèi)板）保持不變，通笆常Pv包括本金靶和利息，但不包叭括其它費(fèi)用及稅矮款，pv為現(xiàn)值懊，或一系列未來(lái)

6、搬付款當(dāng)前值的累扒積和，也稱為本扮金，如果省略p佰v，則假設(shè)其值敗為零，type哎為數(shù)字0或1，白用以指定各期的半付款時(shí)間是在期班初還是期末，如罷果省略t，則假拌設(shè)其值為零。 矮 例如：佰假如某人兩年后凹需要一筆比較大暗的學(xué)習(xí)費(fèi)用支出絆，計(jì)劃從現(xiàn)在起背每月初存入20把00元，如果按拌年利2.25%爸，按月計(jì)息（月瓣利為2.25%伴/12），那么稗兩年以后該賬戶扒的存款額會(huì)是多頒少呢？傲 公式寫扳為：FV(2.奧25%/12,壩 24,-20巴00,0,1)拔 靶版 圖1把 （二）奧 求投資的凈現(xiàn)霸值NPV捌 NPV敖函數(shù)基于一系列藹現(xiàn)金流和固定的挨各期貼現(xiàn)率，返跋回一項(xiàng)投資的凈安現(xiàn)值。投資的凈

7、頒現(xiàn)值是指未來(lái)各挨期支出（負(fù)值）愛和收入（正值）骯的當(dāng)前值的總和骯。 拜 語(yǔ)法形搬式為：NPV(哎rate,va昂lue1,va俺lue2, .罷.) 其中，昂rate為各期般貼現(xiàn)率，是一固胺定值；valu翱e1,valu胺e2,.代白表1到29筆支伴出及收入的參數(shù)襖值，value鞍1,value芭2,.所屬翱各期間的長(zhǎng)度必埃須相等，而且支埃付及收入的時(shí)間按都發(fā)生在期末。拔需要注意的是：藹NPV按次序使骯用value1胺,value2凹，來(lái)注釋現(xiàn)金流跋的次序。所以一巴定要保證支出和俺收入的數(shù)額按正罷確的順序輸入。背如果參數(shù)是數(shù)值芭、空白單元格、挨邏輯值或表示數(shù)柏值的文字表示式笆，則都會(huì)計(jì)算在芭

8、內(nèi)；如果參數(shù)是案錯(cuò)誤值或不能轉(zhuǎn)板化為數(shù)值的文字澳，則被忽略，如扒果參數(shù)是一個(gè)數(shù)澳組或引用，只有背其中的數(shù)值部分隘計(jì)算在內(nèi)。忽略八數(shù)組或引用中的辦空白單元格、邏敗輯值、文字及錯(cuò)柏誤值。 柏 例如，把假設(shè)開一家電器搬經(jīng)銷店。初期投版資￥200,0般00，而希望未叭來(lái)五年中各年的氨收入分別為￥2啊0,000、￥般40,000、安￥50,000癌、￥80,00伴0和￥120,拜000。假定每擺年的貼現(xiàn)率是8癌%（相當(dāng)于通貸骯膨脹率或競(jìng)爭(zhēng)投阿資的利率），則扳投資的凈現(xiàn)值的凹公式是：挨 =NP翱V(A2, A耙4:A8)+A啊3阿 在該例凹中，一開始投資俺的￥200,0笆00并不包含在按v參數(shù)中，因?yàn)榘创?/p>

9、項(xiàng)付款發(fā)生在傲第一期的期初。凹假設(shè)該電器店的奧營(yíng)業(yè)到第六年時(shí)氨，要重新裝修門癌面，估計(jì)要付出骯￥40,000爸，則六年后書店八投資的凈現(xiàn)值為白： 搬 =NP搬V(A2, A哀4:A8, A皚9)+A3艾 如果期芭初投資的付款發(fā)昂生在期末，則 安投資的凈現(xiàn)值的爸公式是：啊 =NP白V(A2, A按3:A8) 奧敗 圖2哎（三） 求貸款襖分期償還額PM按T拌 PMT奧函數(shù)基于固定利搬率及等額分期付擺款方式，返回投跋資或貸款的每期唉付款額。PMT哎函數(shù)可以計(jì)算為凹償還一筆貸款，半要求在一定周期埃內(nèi)支付完時(shí)，每壩次需要支付的償爸還額，也就是我拔們平時(shí)所說(shuō)的癌分期付款。比挨如借購(gòu)房貸款或暗其它貸款時(shí)，可

10、邦以計(jì)算每期的償把還額。 佰 其語(yǔ)法挨形式為：PMT擺(rate,n敖per,pv,白fv,type稗) 其中，ra吧te為各期利率拔，是一固定值，骯nper為總投愛資（或貸款）期捌，即該項(xiàng)投資（藹或貸款）的付款隘期總數(shù)，pv為搬現(xiàn)值，或一系列襖未來(lái)付款當(dāng)前值凹的累積和，也稱罷為本金，fv為拔未來(lái)值，或在最氨后一次付款后希捌望得到的現(xiàn)金余盎額，如果省略f斑v，則假設(shè)其值骯為零（例如，一霸筆貸款的未來(lái)值扒即為零），ty把pe為0或1，拌用以指定各期的邦付款時(shí)間是在期安初還是期末。如捌果省略type百，則假設(shè)其值為案零。 白 例如，佰需要10個(gè)月付板清的年利率為8班%的￥10,0靶00貸款的月支拔

11、額為： 背 PMT埃（8%/12,氨10,1000伴0） 計(jì)算結(jié)果頒為：-￥1,0熬37.03。 啊 懊 （四）壩 求某項(xiàng)投資的疤現(xiàn)值PV霸 PV函斑數(shù)用來(lái)計(jì)算某項(xiàng)跋投資的現(xiàn)值。年拜金現(xiàn)值就是未來(lái)巴各期年金現(xiàn)在的罷價(jià)值的總和。如凹果投資回收的當(dāng)靶前價(jià)值大于投資般的價(jià)值，則這項(xiàng)昂投資是有收益的瓣。 白 其語(yǔ)法班形式為：PV(百rate,np叭er,pmt,愛fv,type八) 其中Rat捌e為各期利率。疤N(yùn)per為總投搬資（或貸款）期敖，即該項(xiàng)投資（哎或貸款）的付款艾期總數(shù)。Pmt按為各期所應(yīng)支付盎的金額，其數(shù)值稗在整個(gè)年金期間艾保持不變。通常爸 pmt 包括翱本金和利息，但礙不包括其他費(fèi)用邦及

12、稅款。Fv 奧為未來(lái)值，或在案最后一次支付后百希望得到的現(xiàn)金柏余額，如果省略百 fv，則假設(shè)壩其值為零（一筆暗貸款的未來(lái)值即稗為零）。Typ按e用以指定各期巴的付款時(shí)間是在安期初還是期末。板 佰 例如，搬假設(shè)要購(gòu)買一項(xiàng)昂保險(xiǎn)年金，該保班險(xiǎn)可以在今后二凹十年內(nèi)于每月末靶回報(bào)￥600。按此項(xiàng)年金的購(gòu)買笆成本為80,0邦00，假定投資板回報(bào)率為8%。瓣那么該項(xiàng)年金的暗現(xiàn)值為： 敖 PV(叭0.08/12安, 12*20阿,600,0)凹 計(jì)算結(jié)果為：拌￥-71,73伴2.58。 扳 負(fù)值表柏示這是一筆付款唉，也就是支出現(xiàn)敗金流。年金（￥啊-71,732靶.58）的現(xiàn)值哎小于實(shí)際支付的皚（￥80,00

13、傲0）。因此，這哎不是一項(xiàng)合算的芭投資。 拔疤 圖3巴二、 折舊計(jì)算爸函數(shù)奧 折舊計(jì)靶算函數(shù)主要包括暗A(chǔ)MORDEG唉RC、AMOR艾LINC、DB巴、DDB、SL爸N、SYD、V癌DB。這些函數(shù)阿都是用來(lái)計(jì)算資埃產(chǎn)折舊的，只是熬采用了不同的計(jì)俺算方法。這里，艾對(duì)于具體的計(jì)算把公式不再贅述，敗具體選用哪種折版舊方法，則須視凹各單位情況而定矮。 氨 霸 艾三、償還率計(jì)算邦函數(shù)藹 償還率捌計(jì)算函數(shù)主要用凹以計(jì)算內(nèi)部收益吧率，包括IRR暗、MIRR、R挨ATE和XIR哎R幾個(gè)函數(shù)。 擺 （一）啊 返回內(nèi)部收益霸率的函數(shù)-I斑RR絆 IRR阿函數(shù)返回由數(shù)值哀代表的一組現(xiàn)金熬流的內(nèi)部收益率皚。這些現(xiàn)金流

14、不疤一定必須為均衡癌的，但作為年金俺，它們必須按固昂定的間隔發(fā)生，白如按月或按年。敖內(nèi)部收益率為投埃資的回收利率，霸其中包含定期支笆付（負(fù)值）和收頒入（正值）。 靶 其語(yǔ)法阿形式為IRR(吧values,皚guess) 罷其中value敖s為數(shù)組或單元壩格的引用，包含澳用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收白益率的數(shù)字，v壩alues必須礙包含至少一個(gè)正白值和一個(gè)負(fù)值，罷以計(jì)算內(nèi)部收益拌率，函數(shù)IRR懊根據(jù)數(shù)值的順序百來(lái)解釋現(xiàn)金流的襖順序，故應(yīng)確定傲按需要的順序輸扮入了支付和收入爸的數(shù)值，如果數(shù)芭組或引用包含文敖本、邏輯值或空扮白單元格，這些板數(shù)值將被忽略；俺guess為對(duì)板函數(shù)IRR計(jì)算阿結(jié)果的估計(jì)值，斑excel

15、使用奧迭代法計(jì)算函數(shù)班IRR從gue藹ss開始，函數(shù)吧IRR不斷修正鞍收益率，直至結(jié)瓣果的精度達(dá)到0半.00001%叭，如果函數(shù)IR懊R經(jīng)過(guò)20次迭傲代，仍未找到結(jié)哎果，則返回錯(cuò)誤白值#NUM！，壩在大多數(shù)情況下扒，并不需要為函澳數(shù)IRR的計(jì)算岸提供guess絆值，如果省略g稗uess，假設(shè)邦它為0.1（1按0%）。如果函癌數(shù)IRR返回錯(cuò)藹誤值#NUM！愛，或結(jié)果沒有靠艾近期望值，可以愛給guess換擺一個(gè)值再試一下稗。 疤 例如，笆如果要開辦一家半服裝商店，預(yù)計(jì)叭投資為￥110百,000，并預(yù)挨期為今后五年的岸凈收益為：￥1瓣5,000、￥矮21,000、伴￥28,000矮、￥36,00捌0

16、和￥45,0霸00。分別求出礙投資兩年、四年疤以及五年后的內(nèi)扳部收益率。 哀阿 圖4安在工作表的B1骯：B6輸入數(shù)據(jù)安函數(shù).xls皚所示，計(jì)算此疤項(xiàng)投資四年后的暗內(nèi)部收益率IR矮R（B1：B5疤）為-3.27俺%；計(jì)算此項(xiàng)投俺資五年后的內(nèi)部霸收益率IRR（藹B1：B6）為礙8.35%;計(jì)礙算兩年后的內(nèi)部佰收益率時(shí)必須在稗函數(shù)中包含gu芭ess，即IR襖R（B1：B3百，-10%）為靶-48.96%壩。 盎 辦 （二）斑 用RATE函礙數(shù)計(jì)算某項(xiàng)投資凹的實(shí)際贏利板 在經(jīng)濟(jì)爸生活中，經(jīng)常要捌評(píng)估當(dāng)前某項(xiàng)投巴資的運(yùn)作情況，靶或某個(gè)新企業(yè)的芭現(xiàn)狀。例如某承笆包人建議你貸給斑他30000元岸，用作公共工

17、程挨建設(shè)資金，并同壩意每年付給你9白000元，共付芭五年，以此作為扳這筆貸款的最低罷回報(bào)。那么你如翱何去決策這筆投愛資？如何知道這頒項(xiàng)投資的回報(bào)率哎呢？對(duì)于這種周吧期性償付或是一疤次償付完的投資隘，用RATE函扳數(shù)可以很快地計(jì)懊算出實(shí)際的贏利案。其語(yǔ)法形式為翱RATE(np吧er,pmt,耙pv,fv,t拜ype,gue叭ss)。 敖 具體操板作步驟如下：稗 1、選阿取存放數(shù)據(jù)的單皚元格，并按上述班相似的方法把此瓣單元格指定為襖百分?jǐn)?shù)的格式皚。 百 2、插耙入函數(shù)RATE百，打開粘貼函盎數(shù)對(duì)話框。 拔 3、在氨粘貼函數(shù)對(duì)拜話框中，在N斑per中輸入俺償還周期5(年俺),在Pmt襖中輸入700扳

18、0(每年的回報(bào)骯額)，在Pv霸中輸入30半000(投資金敖額)。即公式為辦=RATE(5捌,9000,-襖30000)辦 4、確白定后計(jì)算結(jié)果為愛15.24。礙這就是本項(xiàng)投資吧的每年實(shí)際贏利靶，你可以根據(jù)這把個(gè)值判斷這個(gè)贏頒利是否滿意，或澳是決定投資其它暗項(xiàng)目，或是重新唉談判每年的回報(bào)扮。 斑 啊 愛四、債券及其他百金融函數(shù)澳 債券及伴其他金融函數(shù)又矮可分為計(jì)算本金案、利息的函數(shù)，般與利息支付時(shí)間暗有關(guān)的函數(shù)、與哀利率收益率有關(guān)白的函數(shù)、與修正稗期限有關(guān)的函數(shù)岸、與有價(jià)證券有癌關(guān)的函數(shù)以及與絆證券價(jià)格表示有百關(guān)的函數(shù)。 安 1、計(jì)岸算本金、利息的礙函數(shù)-CUM白PRINC、A擺CCRINT、傲

19、ACCRINT暗M、CUMIP奧MT、COUP哀NUM耙 2、與芭利息支付時(shí)間有板關(guān)的函數(shù)-C哎OUPDAYB阿S、COUPD板AYS、COU伴PDAYSNC啊、COUPNC爸D、COUPP瓣CD胺 3、 熬與利率收益率有礙關(guān)的函數(shù)-I耙NTRATE、藹ODDFYIE愛LD、ODDL矮YIELD、T熬BILLEQ、辦TBILLPR跋ICE、TBI俺LLYIELD矮、YIELD、唉YIELDDI扒SC、YIEL伴DMAT芭 4、與藹修正期限有關(guān)的背函數(shù)-DUR扮ATION、M捌DURATIO半N澳 5、與哀有價(jià)證券有關(guān)的把函數(shù)-DIS八C、ODDFP暗RICE、OD芭DLPRICE絆、PRICE

20、、壩PRICEDI埃SC、PRIC岸EMAT、RE啊CEIVED傲 6、與愛證券價(jià)格表示有芭關(guān)的函數(shù)-D耙OLLARDE白、DOLLAR翱FR艾 在債券跋及其他金融函數(shù)鞍中，筆者將重點(diǎn)敖介紹函數(shù)ACC百RINT、CU叭MPRINC、柏DISC。 礙 （一）百求定期付息有價(jià)盎證券的應(yīng)計(jì)利息阿的函數(shù)ACCR霸INT扮 ACC鞍RINT函數(shù)可阿以返回定期付息哀有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)癌利息。 佰 其語(yǔ)法啊形式為ACCR頒INT(iss阿ue,firs暗t_inter敗est,set昂tlement擺,rate,p罷ar,freq皚uency,b半asis)案 其中i斑ssue為有價(jià)搬證券的發(fā)行日，瓣first

21、_i藹nterest阿為有價(jià)證券的起隘息日，sett伴lement為疤有價(jià)證券的成交哎日，即在發(fā)行日隘之后，有價(jià)證券哀賣給購(gòu)買者的日捌期，rate為疤有價(jià)證券的年息笆票利率，par安為有價(jià)證券的票胺面價(jià)值，如果省敖略par，函數(shù)白ACCRINT敖就會(huì)自動(dòng)將pa半r設(shè)置為￥10柏00，freq絆uency為年岸付息次數(shù)，ba巴sis為日計(jì)數(shù)搬基準(zhǔn)類型。 傲 例如，盎某國(guó)庫(kù)券的交易叭情況為：發(fā)行日敗為2008年3傲月1日；起息日拌為2008年8跋月31日；成交愛日為2008年百5月1日，息票按利率為10.0疤%；票面價(jià)值為案￥1,000；阿按半年期付息；跋日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為3巴0/360，那絆么應(yīng)計(jì)利息

22、為：斑 皚絆 圖5班（二）求本金數(shù)襖額CUMPRI昂NC翱 拜 CUM半PRINC函數(shù)般用于返回一筆貨跋款在給定的st搬到en期間累計(jì)百償還的本金數(shù)額把。其語(yǔ)法形式為罷CUMPRIN吧C(rate,罷nper,pv藹,start_霸period,拔end_per唉iod,typ斑e) 其中ra把te為利率，n八per為總付款瓣期數(shù)，pv為現(xiàn)昂值，start敖_period搬為計(jì)算中的首期傲，付款期數(shù)從1壩開始計(jì)數(shù)，en藹d_perio案d為計(jì)算中的末板期，type為安付款時(shí)間類型。唉 藹 例如，哎一筆住房抵押貸佰款的交易情況如般下：年利率為9拌.00%；期限岸為30年；現(xiàn)值凹為￥125，0氨0

23、0。由上述已骯知條件可以計(jì)算礙出：r=9.0絆0%/12=0佰.0075，n斑p=30*12哎=360。 艾唉 圖6擺那么該筆貸款在暗第下半年償還的鞍全部本金之中（岸第7期到第12阿期）為： =C擺UMPRINC佰(A2/12,柏A3*12,A把4,7,12,扒0)計(jì)算結(jié)果為哀：-436.5皚68194。 安 該筆貸艾款在第一個(gè)月償拌還的本金為：=扒CUMPRIN翱C(A2/12班,A3*12,埃A4,1,1,壩0)計(jì)算結(jié)果為搬：-68.27案827118。骯 敖 （三）阿 求有價(jià)證券的白貼現(xiàn)率DISC笆 DIS擺C函數(shù)返回有價(jià)爸證券的貼現(xiàn)率。唉 爸 其語(yǔ)法捌形式為DISC笆(settle艾m

24、ent,ma邦turity,稗pr,rede骯mption,隘basis) 奧其中settl扳ement為有盎價(jià)證券的成交日阿，即在發(fā)行日之壩后，有價(jià)證券賣氨給購(gòu)買者的日期鞍，maturi昂ty為有價(jià)證券捌的到日期，到期捌日是有價(jià)證券有藹效期截止時(shí)的日瓣期，pr為面值埃為￥100奧的有價(jià)證券的價(jià)霸格，redem白ption為面胺值為￥100百的有價(jià)證券的挨清償價(jià)格，ba叭sis為日計(jì)數(shù)芭基準(zhǔn)類型。 澳 例如：疤某債券的交易情哀況如下：成交日百為99年3月1暗8日，到期日為柏99年8月7日胺，價(jià)格為￥48傲.834，清償柏價(jià)格為￥52，把日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)埃際天數(shù)/360傲。那么該債券的奧貼現(xiàn)率為：

25、 D俺ISC(99白/3/18,盎99/8/7皚,48.83啊4,52,2)敖 計(jì)算結(jié)果為：板0.15435捌5363。 矮函數(shù)名稱愛函數(shù)說(shuō)明愛語(yǔ)法形式敗ACCRINT襖返回定期付息有暗價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利絆息。把ACCRINT斑(issue,柏first_i氨nterest凹, settl拌ement,r般ate,par案,freque稗ncy, ba半sis)扳ACCRINT斑M(jìn)伴返回到期一次性般付息有價(jià)證券的板應(yīng)計(jì)利息。邦A(yù)CCRINT邦M(issue芭,maturi鞍ty,rate襖, par,b奧asis)罷AMORDEG班RC巴返回每個(gè)會(huì)計(jì)期哎間的折舊值。此礙函數(shù)是為法國(guó)會(huì)敗計(jì)系統(tǒng)提供的

26、。按AMORDEG班RC(cost澳,date_p鞍urchase叭d, firs安t_perio奧d,salva哎ge,peri頒od, rat芭e,basis白)暗A(chǔ)MORLIN跋C傲返回每個(gè)會(huì)計(jì)期瓣間的折舊值，該埃函數(shù)為法國(guó)會(huì)計(jì)扒系統(tǒng)提供。胺AMORLIN吧C(cost,疤date_pu稗r(nóng)chased佰, first氨_period扮,salvag翱e,perio熬d, rate捌,basis)艾COUPDAY奧BS爸返回當(dāng)前付息期八內(nèi)截止到成交日藹的天數(shù)。熬COUPDAY疤BS(sett瓣lement,俺maturit吧y, freq斑uency, 般basis)敖COUPDAY靶S

27、把返回成交日所在捌的付息期的天數(shù)霸。暗COUPDAY板S(settl半ement,m扒aturity鞍, frequ把ency, b艾asis)斑COUPDAY岸SNC捌返回從成交日到爸下一付息日之間罷的天數(shù)。挨COUPDAY哀SNC(set半tlement伴,maturi吧ty, fre哀quency,百 basis)昂COUPNCD佰返回成交日過(guò)后巴的下一付息日的暗日期。稗COUPNCD癌(settle頒ment,ma啊turity,班 freque邦ncy, ba捌sis)阿COUPNUM半返回成交日和到壩期日之間的利息矮應(yīng)付次數(shù)，向上佰取整到最近的整俺數(shù)。扮COUPNUM暗(settl

28、e板ment,ma胺turity,捌 freque斑ncy, ba骯sis)隘COUPPCD吧返回成交日之前挨的上一付息日的癌日期。艾COUPPCD靶(settle胺ment,ma霸turity,澳 freque挨ncy, ba頒sis)凹CUMIPMT襖返回一筆貸款在頒給定的 sta艾rt-peri吧od 到 en擺d-perio版d 期間累計(jì)償跋還的利息數(shù)額。拔CUMIPMT澳(rate,n跋per,pv,佰start_p懊eriod, 壩end_per啊iod,typ愛e)礙CUMPRIN把C敖返回一筆貸款在疤給定的 sta爸rt-peri背od 到 en芭d-perio拜d 期間累計(jì)償

29、把還的本金數(shù)額。耙CUMPRIN佰C(rate,藹nper,pv霸,start_搬period,礙 end_pe胺riod,ty瓣pe)跋DB跋使用固定余額遞唉減法，計(jì)算一筆挨資產(chǎn)在給定期間稗內(nèi)的折舊值。皚DB(cost芭,salvag奧e,life,盎period,胺month)版DDB傲使用雙倍余額遞伴減法或其他指定案方法，計(jì)算一筆爸資產(chǎn)在給定期間八內(nèi)的折舊值。白DDB(cos般t,salva罷ge,life叭,period般,factor芭)敖DISC昂返回有價(jià)證券的拌貼現(xiàn)率。版DISC(se吧ttlemen跋t,matur柏ity,pr,頒 redemp拔tion,ba敖sis)班DO

30、LLARD拌E板將按分?jǐn)?shù)表示的阿價(jià)格轉(zhuǎn)換為按小吧數(shù)表示的價(jià)格，襖如證券價(jià)格，轉(zhuǎn)搬換為小數(shù)表示的礙數(shù)字。阿DOLLARD斑E(fract拌ional_d啊ollar, 盎fractio岸n)耙DOLLARF白R(shí)唉將按小數(shù)表示的耙價(jià)格轉(zhuǎn)換為按分搬數(shù)表示的價(jià)格。凹如證券價(jià)格，轉(zhuǎn)敗換為分?jǐn)?shù)型數(shù)字敖。佰DOLLARF艾R(decim傲al_doll拌ar, fra斑ction)柏DURATIO俺N啊返回假設(shè)面值 皚$100 的定艾期付息有價(jià)證券板的修正期限。期壩限定義為一系列背現(xiàn)金流現(xiàn)值的加拔權(quán)平均值，用于版計(jì)量債券價(jià)格對(duì)擺于收益率變化的捌敏感程度。骯DURATIO藹N(settl澳ement,m爸at

31、urity吧, coupo襖n yld,f壩requenc搬y,basis辦)爸EFFECT俺利用給定的名義辦年利率和一年中扒的復(fù)利期次，計(jì)半算實(shí)際年利率。阿EFFECT(扳nominal暗_rate,n柏pery)暗FV斑基于固定利率及拜等額分期付款方暗式，返回某項(xiàng)投襖資的未來(lái)值。藹FV(rate把,nper,p班mt,pv,t礙ype)斑FVSCHED昂ULE背基于一系列復(fù)利背返回本金的未來(lái)翱值。函數(shù) FV佰SCHDULE岸 用于計(jì)算某項(xiàng)扒投資在變動(dòng)或可搬調(diào)利率下的未來(lái)熬值。阿FVSCHED絆ULE(pri安ncipal,岸schedul爸e)懊INTRATE拜返回一次性付息疤證券的利率。

32、白INTRATE扮(settle般ment,ma班turity,擺 invest版ment,re壩demptio拜n,basis邦)敗IPMT疤基于固定利率及拌等額分期付款方跋式，返回投資或捌貸款在某一給定埃期次內(nèi)的利息償鞍還額。芭IPMT(ra頒te,per,瓣nper,pv昂,fv,typ矮e)安IRR柏返回由數(shù)值代表般的一組現(xiàn)金流的安內(nèi)部收益率。佰IRR(val礙ues,gue岸ss)埃ISPMT昂計(jì)算特定投資期俺內(nèi)要支付的利息懊。般ISPMT(r搬ate,per襖,nper,p俺v)懊MDURATI捌ON拔返回假設(shè)面值 跋$100 的有邦價(jià)證券的 Ma巴cauley 哎修正期限。柏MD

33、URATI般ON(sett罷lement,熬maturit皚y, coup吧on,yld,絆frequen鞍cy,basi邦s)吧MIRR敗返回某一連續(xù)期案間內(nèi)現(xiàn)金流的修柏正內(nèi)部收益率。癌MIRR(va霸lues,fi芭nance_r愛ate, re班invest_疤rate)頒NOMINAL斑基于給定的實(shí)際版利率和年復(fù)利期笆數(shù)，返回名義年暗利率。哀NOMINAL哎(effect拜_rate,n唉pery)白NPER霸基于固定利率及版等額分期付款方版式，返回某項(xiàng)投敖資（或貸款）的暗總期數(shù)。唉NPER(ra敗te, pmt佰, pv, f霸v, type按)熬NPV癌通過(guò)使用貼現(xiàn)率笆以及一系列未

34、來(lái)班支出（負(fù)值）和笆收入（正值），靶返回一項(xiàng)投資的熬凈現(xiàn)值。岸NPV(rat爸e,value案1,value哎2, .)拌ODDFPRI靶CE澳返回首期付息日昂不固定的面值 擺$100 的有板價(jià)證券的價(jià)格骯ODDFPRI癌CE(sett奧lement,扳maturit艾y, issu懊e,first艾_coupon跋,rate,y骯ld, red昂emption澳, frequ愛ency,ba骯sis)懊ODDFYIE艾LD扒返回首期付息日佰不固定的有價(jià)證跋券（長(zhǎng)期或短期柏）的收益率。艾ODDFYIE啊LD(sett芭lement,罷maturit奧y, issu襖e,first拜_coupo

35、n百,rate,p絆r, rede岸mption,唉 freque背ncy,bas霸is)斑ODDLPRI盎CE哎返回末期付息日佰不固定的面值 骯$100 的有拔價(jià)證券（長(zhǎng)期或盎短期）的價(jià)格。骯ODDLPRI拌CE(sett扳lement,八maturit邦y, last辦_intere爸st,rate柏,yld,re罷demptio皚n, freq澳uency,b斑asis)按ODDLYIE矮LD拌返回末期付息日按不固定的有價(jià)證澳券（長(zhǎng)期或短期罷）的收益率。班ODDLYIE吧LD(sett拜lement,胺maturit扳y, last白_intere拜st,rate擺,pr,red鞍emp

36、tion疤, frequ把ency,ba扒sis)板PMT柏基于固定利率及白等額分期付款方般式，返回貸款的翱每期付款額。巴PMT(rat傲e,nper,拌pv,fv,t鞍ype)胺PPMT拜基于固定利率及跋等額分期付款方頒式，返回投資在稗某一給定期間內(nèi)敗的本金償還額。凹PPMT(ra罷te,per,拌nper,pv板,fv,typ艾e)皚PRICE叭返回定期付息的矮面值 $100扳 的有價(jià)證券的爸價(jià)格。絆PRICE(s擺ettleme捌nt,matu隘rity, r襖ate,yld版,redemp絆tion,fr昂equency擺, basis跋)芭PRICEDI吧SC疤返回折價(jià)發(fā)行的捌面值 $100八 的有價(jià)證券的澳價(jià)格。疤PRICEDI啊SC(sett艾lement,盎maturit拜y, disc頒ount,re鞍demptio盎n,basis扳)翱PRICEMA辦T隘返回到期付息的百面值 $100愛 的有價(jià)證券的癌價(jià)格。白PRICEMA懊T(settl拔ement,m捌aturity癌, issue隘,rate,y百ld,basi巴s)版PV傲