2022Q2股票指數(shù)基金盤點(diǎn)與展望

1、 市場(chǎng)概況：行業(yè)&主題產(chǎn)品規(guī)模占比持續(xù)提升2022 年 2 季度指數(shù)基金管理規(guī)模增加 3056 億元至 2.22 萬億元截至 2022 年 6 月 30 日，全市場(chǎng) 110 家機(jī)構(gòu)管理 1673 只不同資產(chǎn)類別的指數(shù)基金，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì) 2.22 萬億元（不計(jì) ETF 聯(lián)接基金1），數(shù)量相比上季度末增加 65 只，規(guī)模相比上季度末增加 3056 億元。存量：全市場(chǎng) 1673 只指數(shù)基金中，1227 只為 A 股股票型指數(shù)基金，規(guī)模達(dá)到 14258億元；174 只為滬港深股票型指數(shù)基金，規(guī)模達(dá)到 1306 億元；47 只為海外股票型指數(shù)基金，規(guī)模達(dá)到 941 億元；190 只為債券型指數(shù)基金，

2、規(guī)模達(dá)到 5492 億元；35 只為商品型指數(shù)基金，規(guī)模達(dá)到 252 億元。增量：2022 年 2 季度 A 股股票型指數(shù)基金規(guī)模增加 1188 億元，其中凈值上漲導(dǎo)致規(guī)模增加 917 億元；滬港深股票型指數(shù)基金繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，2022Q2 數(shù)量增加 11 只至 174只，規(guī)模環(huán)比增加 21.81%至 1306 億元；海外股票型指數(shù)基金規(guī)模增加 63 億元至 941 億元，增量來源主要為凈申購(gòu)；債券型指數(shù)基金的數(shù)量和規(guī)模增加明顯，主要受到多只同業(yè)存單指數(shù)基金成立的影響，2022Q2 債券指數(shù)基金新產(chǎn)品成立貢獻(xiàn) 1723 億元規(guī)模增量。圖 1：全市場(chǎng)不同資產(chǎn)類型的指數(shù)基金規(guī)模變化（單位：億元）2

3、500020000150001000050000A股股票型滬港深股票型海外股票型債券型商品型數(shù)量（右軸）2000150010005002010/3/312010/9/302011/3/312011/9/302012/3/312012/9/302013/3/312013/9/302014/3/312014/9/302015/3/312015/9/302016/3/312016/9/302017/3/312017/9/302018/3/312018/9/302019/3/312019/9/302020/3/312020/9/302021/3/312021/9/302022/3/310資料來源：Wi

4、nd，表 1：2022 年 2 季度末全市場(chǎng)各大類資產(chǎn)指數(shù)基金的數(shù)量和規(guī)模統(tǒng)計(jì)資產(chǎn)類別指數(shù)基金數(shù)量指數(shù)基金規(guī)模（億元）指數(shù)基金數(shù)量變化指數(shù)基金規(guī)模變化（億元）規(guī)模變化比例A 股股票型122714257.64341187.619.09%滬港深股票型1741306.0611233.8821.81%海外股票型47940.99263.457.23%債券型1905492.16181600.1141.11%商品型35251.900-28.90-10.29%合計(jì)（非貨幣）167322248.75653056.1515.92%資料來源：Wind，。 注：規(guī)模變化數(shù)據(jù)相比于上季度末，基金規(guī)模計(jì)算剔除 ETF 聯(lián)

5、接基金；同業(yè)存單指數(shù)基金歸類為債券型。1 如不額外說明，本報(bào)告統(tǒng)計(jì)基金規(guī)模時(shí)均剔除 ETF 聯(lián)接基金，統(tǒng)計(jì)基金數(shù)量時(shí)包含 ETF 聯(lián)接基金。圖 2：2022 年 2 季度末各類型指數(shù)基金存量規(guī)模分布圖 3：2022 年 2 季度各類型指數(shù)基金增量規(guī)模貢獻(xiàn)1254664A股股票型 滬港深股票型 海外股票型 債券型 商品型2000150010005000-500新成立凈值變化申贖分紅 資料來源：Wind，資料來源：Wind，非貨幣 ETF 規(guī)模增加 1115 億元至 11603 億元截至 2022 年 2 季度末，非貨幣 ETF 數(shù)量達(dá)到 672 只，合計(jì)規(guī)模達(dá)到 11603 億元。分資產(chǎn)類型看，

6、A 股股票型 ETF 規(guī)模增加 725 億元至 9287 億元，滬港深股票型 ETF 規(guī)模增加 207 億元至 1110 億元，海外股票型 ETF 規(guī)模增加 123 億元至 656 億元，債券型ETF 規(guī)模增加 87 億元至 319 億元，商品 ETF 規(guī)模減少 28 億元至 231 億元。圖 4：ETF 季度數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模（不含貨幣 ETF）14000120001000080006000400020000A股股票型滬港深股票型海外股票型債券型商品型ETF數(shù)量(右軸)8007006005004003002001000資料來源：Wind，。注：規(guī)模單位為億元；數(shù)據(jù)截至 2022-06-30。

7、表 2：2022 年 2 季度 ETF 數(shù)量與資產(chǎn)管理規(guī)模變化（不含貨幣 ETF）數(shù)量A 股股票型526變化16（億元）9287.48（億元）367.1362.61%（億元）725.03例8.47%（億元）138.01A 股-寬基14324276.10181.3028.83%201.554.95%-44.27A 股-行業(yè)&主題347124669.77171.6331.48%502.6012.06%182.13A 股-策略292303.0412.702.04%17.896.28%0.06A 股-風(fēng)格7038.561.500.26%2.988.37%0.09滬港深股票型9871110.1989.5

8、87.48%206.9922.92%66.75海外股票型161656.0943.194.42%123.0423.08%91.29債券型13-2318.6843.732.15%86.9937.54%86.56商品型190230.6715.581.55%-27.51-10.66%-25.24非貨幣 ETF 合計(jì)6722211603.10559.2178.22%1114.5310.63%357.38貨幣型2703231.15342.1021.78%-238.57-6.88%-221.31全部 ETF 總計(jì)6992214834.25901.31100.00%875.966.28%136.07板塊類別數(shù)

9、量資產(chǎn)管理規(guī)模近一月日均成交額規(guī)模占比規(guī)模變化規(guī)模變化比區(qū)間凈申贖資料來源：Wind，。 注：變化數(shù)據(jù)是相比于上季度；數(shù)據(jù)截至 2022-06-30。表 3：2022 年 2 季度規(guī)模增長(zhǎng)前十名的非貨幣 ETF模(億元)化(億元)贖(億元)跌幅額(億元)511360.SH海富通中證短融 ETF債券型信用債 148.2589.1688.500.70%35.92159941.SZ廣發(fā)納斯達(dá)克 100ETF海外股票型寬基 79.2967.4373.38-18.69%2.97588000.SH華夏上證科創(chuàng)板 50ETFA 股股票型寬基 282.5756.3648.431.64%11.87513050.

10、SH易方達(dá)中證海外互聯(lián) ETF海外股票型行業(yè)&主題 397.4147.310.5413.34%22.01512200.SH南方中證全指房地產(chǎn) ETFA 股股票型行業(yè)&主題 73.1144.4847.16-10.13%4.04513330.SH華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè) ETF滬港深股票型行業(yè)&主題 277.6644.0114.8711.24%28.85510300.SH華泰柏瑞滬深 300ETFA 股股票型寬基 487.6640.283.087.03%22.39513060.SH博時(shí)恒生醫(yī)療保健 ETF滬港深股票型行業(yè)&主題 60.1436.7930.8710.47%7.69513180.SH華夏恒

11、生科技 ETF滬港深股票型行業(yè)&主題 123.8534.4119.7812.50%9.86512690.SH鵬華中證酒 ETFA 股股票型行業(yè)&主題 92.7633.2714.2326.53%5.24代碼基金名稱資產(chǎn)類別資產(chǎn)類別細(xì)分產(chǎn)品規(guī)規(guī)模變區(qū)間凈申區(qū)間漲日均成交資料來源：Wind，被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模增加 2886 億元至 2.06 萬億元，增強(qiáng)指數(shù)基金規(guī)模增加170 億元至 1673 億元2022 年 2 季度被動(dòng)指數(shù)基金數(shù)量增加 56 只至 1490 只，規(guī)模增加 2886 億元至 20575億元，增強(qiáng)指數(shù)基金數(shù)量增加 9 只至 183 只，規(guī)模增加 170 億元至 1673 億元。截至

12、2022年2 季度末，被動(dòng)指數(shù)基金在全部指數(shù)基金中的規(guī)模占比為 92.48%、數(shù)量占比為89.06%，與上季度基本持平。被動(dòng)指數(shù)基金中包含各個(gè)資產(chǎn)類別的指數(shù)基金，A 股股票型、滬港深股票型、海外股票型、債券型、商品型指數(shù)基金的規(guī)模占比分別為 61.28%、6.30%、4.56%、26.63%、 1.22%。增強(qiáng)指數(shù)基金中主要為 A 股股票型指數(shù)基金，其規(guī)模占比和數(shù)量占比分別達(dá)到98.51%、97.81%，其他資產(chǎn)類別的指數(shù)基金占比較小。圖 5：被動(dòng)、增強(qiáng)指數(shù)基金季度資產(chǎn)管理規(guī)模（單位：億元）圖 6：被動(dòng)、增強(qiáng)指數(shù)基金季度資產(chǎn)管理規(guī)模占比2500020000150001000050002010/

13、3/312010/12/312011/9/302012/6/302013/3/312013/12/312014/9/302015/6/302016/3/312016/12/312017/9/302018/6/302019/3/312019/12/312020/9/302021/6/302022/3/310被動(dòng)合計(jì)規(guī)模增強(qiáng)合計(jì)規(guī)模100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%2010/3/12010/12/12011/9/12012/6/12013/3/12013/12/12014/9/12015/6/12016/3/12016/12/12017/9/12018/6/12019/

14、3/12019/12/12020/9/12021/6/12022/3/10%被動(dòng)合計(jì)規(guī)模增強(qiáng)合計(jì)規(guī)模資料來源：Wind，資料來源：Wind，被動(dòng)股票型指數(shù)基金中 ETF 聯(lián)接基金規(guī)模增幅最高從產(chǎn)品形式來看，被動(dòng)股票型指數(shù)基金 2022 年 2 季度末規(guī)模達(dá)到 17781 億元（含ETF 聯(lián)接基金），其中 ETF 數(shù)量增加 24 只至 635 只，規(guī)模增加 1053 億元至 11041 億元，ETF 聯(lián)接數(shù)量增加 13 只至 309 只，規(guī)模增加 330 億元至 2937 億元，LOF 和普通場(chǎng)外指數(shù)基金規(guī)模分別增加 253 億元和 14 億元。在被動(dòng)股票型指數(shù)基金中，新成立產(chǎn)品主要以 ETF

15、和 ETF 聯(lián)接為主，新增 38 只被動(dòng)股票型指數(shù)基金中 24 只為 ETF、13 只為 ETF 聯(lián)接基金，二者在 2022 年 2 季度的募集規(guī)模分別達(dá)到 156.53 億元和 6.81 億元。ETF 聯(lián)接基金的資金流入明顯，2022Q2 其凈申購(gòu)規(guī)模占上季度末規(guī)模的比例達(dá)到 4.63%，高于 ETF（2.89%）、LOF（-1.20%）、普通（3.11%）。表 4：不同產(chǎn)品形式的被動(dòng)股票型指數(shù)基金 2022 年 2 季度資產(chǎn)管理規(guī)模變化(單位:億元)產(chǎn)品形式數(shù)量資產(chǎn)管理規(guī) 規(guī)模占比規(guī)模變化規(guī)模變化規(guī)模變化原因（億元）模(億元)(億元)比例新成立凈值變化申贖分紅ETF63511041.456

16、2.10%1052.8510.54%156.53608.29288.590.36ETF 聯(lián)接3092936.6216.52%330.4212.68%6.81111.34120.750.11LOF1602737.3015.39%253.3010.20%0.00285.80-29.882.62普通1621065.735.99%13.751.31%0.5073.2232.720.01合計(jì)126617781.11100.00%1650.3210.23%163.841078.65412.173.10資料來源：Wind，。 注：變化數(shù)據(jù)相比于上季度末。圖 7：ETF、ETF 聯(lián)接、LOF、普通指數(shù)基金資產(chǎn)

17、管理規(guī)模（億元）圖 8：ETF、ETF 聯(lián)接、LOF、普通指數(shù)基金資產(chǎn)管理規(guī)模占比ETFETF聯(lián)接LOF普通20000180001600014000120001000080006000400020002010/3/312010/12/312011/9/302012/6/302013/3/312013/12/312014/9/302015/6/302016/3/312016/12/312017/9/302018/6/302019/3/312019/12/312020/9/302021/6/302022/3/310100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%2010/3/1201

18、0/12/12011/9/12012/6/12013/3/12013/12/12014/9/12015/6/12016/3/12016/12/12017/9/12018/6/12019/3/12019/12/12020/9/12021/6/12022/3/10%ETFETF聯(lián)接LOF普通資料來源：Wind，。注：上述規(guī)模統(tǒng)計(jì)針對(duì)被動(dòng)股票型指數(shù)基金。資料來源：Wind，。注：上述規(guī)模統(tǒng)計(jì)針對(duì)被動(dòng)股票型指數(shù)基金。凈值上漲和資金凈申購(gòu)共同推動(dòng)行業(yè)&主題指數(shù)基金的規(guī)模占比提升截至 2022 年 2 季度末，被動(dòng) A 股股票型指數(shù)基金數(shù)量達(dá)到 1048 只、規(guī)模達(dá)到 12609億元。細(xì)分資產(chǎn)類別來看，寬

19、基指數(shù)基金規(guī)模增加 242 億元至 4667 億元，行業(yè)&主題指數(shù)基金規(guī)模增加 770 億元至 7423 億元，策略和風(fēng)格指數(shù)基金的規(guī)模分別為 439 億元和 81億元。在被動(dòng) A 股股票型指數(shù)基金中，凈值上漲和資金凈申購(gòu)共同推動(dòng)行業(yè)&主題指數(shù)基金的規(guī)模占比提升。截至 2022 年 2 季度末，行業(yè)&主題指數(shù)基金在被動(dòng) A 股股票型指數(shù)基金中的規(guī)模占比提升 1.45 個(gè)百分點(diǎn)至 58.87%，寬基指數(shù)基金的規(guī)模占比降低 1.19 個(gè)百分點(diǎn)至 37.01%。拆解規(guī)模變化原因，行業(yè)&主題指數(shù)基金本季度新產(chǎn)品成立、凈值變化、凈申購(gòu)分別貢獻(xiàn) 84、551、152 億元的規(guī)模增量，占上季度末存量規(guī)模的比

20、例分別為 1.26%、 8.28%、2.29%。表 5：2022 年 2 季度被動(dòng) A 股股票型指數(shù)基金各細(xì)分資產(chǎn)類別規(guī)模變化(單位:億元)資產(chǎn)類別細(xì)分?jǐn)?shù)量資產(chǎn)管理規(guī)規(guī)模占比規(guī)模變化規(guī)模變化規(guī)模變化原因（億元）模(億元)(億元)比例新成立凈值變化申贖分紅寬基3104666.7837.01%241.705.46%11.69263.76-31.132.62行業(yè)&主題6537422.5858.87%770.0711.58%84.08550.97152.350.00策略70439.333.48%16.894.00%15.894.66-3.340.32風(fēng)格1580.630.64%-4.52-5.31%0

21、.002.37-6.890.00合計(jì)104812609.32100.00%1024.148.84%111.66821.75110.992.94資料來源：Wind，。 注：變化數(shù)據(jù)相比于上季度末；規(guī)模統(tǒng)計(jì)剔除了 ETF 聯(lián)接基金。圖 9：被動(dòng) A 股股票型指數(shù)基金各細(xì)分資產(chǎn)類別規(guī)模（億元）圖 10：被動(dòng) A 股股票型指數(shù)基金各細(xì)分資產(chǎn)類別規(guī)模占比14000120001000080006000400020002010/3/312010/12/312011/9/302012/6/302013/3/312013/12/312014/9/302015/6/302016/3/312016/12/31201

22、7/9/302018/6/302019/3/312019/12/312020/9/302021/6/302022/3/310寬基行業(yè)&主題策略風(fēng)格100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%2010/3/12010/12/12011/9/12012/6/12013/3/12013/12/12014/9/12015/6/12016/3/12016/12/12017/9/12018/6/12019/3/12019/12/12020/9/12021/6/12022/3/10%寬基行業(yè)&主題策略風(fēng)格資料來源：Wind，資料來源：Wind，恒生科技、納斯達(dá)克 100 指數(shù)的跟蹤產(chǎn)品規(guī)模

23、提升幅度較大截至 2022 年 2 季度末，1266 只被動(dòng)股票型指數(shù)基金共覆蓋標(biāo)的指數(shù) 436 只。在對(duì)應(yīng)跟蹤基金規(guī)模排名前 10 的被動(dòng)股票型指數(shù)中，5 只為寬基指數(shù)，其余 5 只為行業(yè)&主題指數(shù)。跟蹤滬深 300 指數(shù)的被動(dòng)股票型基金數(shù)量最多共 50 只，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品規(guī)模在 2022 年 2季度增加 94 億元至 1404 億元；跟蹤科創(chuàng) 50 指數(shù)和納斯達(dá)克 100 指數(shù)的被動(dòng)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)幅度較大，2022Q2 二者規(guī)模分別提升 21.62%和 53.43%。行業(yè)&主題類指數(shù)中，跟蹤中證全指證券公司指數(shù)的基金產(chǎn)品規(guī)模最大，26 只基金在 2022 年 2 季度末的合計(jì)規(guī)模達(dá)到 807 億元

24、，與上季度基本持平；跟蹤恒生科技指數(shù)、中證新能源汽車指數(shù)、中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)的被動(dòng)產(chǎn)品規(guī)模提升幅度較大，三者規(guī)模在 2022Q2 分別增加 40.06%、24.78%、23.92%。表 6：被動(dòng)股票型指數(shù)基金資產(chǎn)管理規(guī)模前 20 名的標(biāo)的指數(shù)（單位：億元）排名指數(shù)名稱指數(shù)代碼基金數(shù)量資產(chǎn)管理規(guī)模規(guī)模變化規(guī)模市場(chǎng)占比規(guī)模變化比例1滬深 300000300.SH501403.5193.519.45%7.14%2證券公司399975.SZ26806.734.265.43%0.53%3中證白酒399997.SZ1769.0380.195.18%11.64%4中證 500000905.SH43620

25、.6832.624.18%5.55%5上證 50000016.SH16584.7119.383.94%3.43%6科創(chuàng) 50000688.SH14508.7290.433.43%21.62%7中國(guó)互聯(lián)網(wǎng) 50h30533.CSI2397.4147.312.68%13.51%8光伏產(chǎn)業(yè)931151.CSI19385.3439.182.60%11.32%9恒生科技HSTECH.HI17324.3492.772.18%40.06%10CS 新能車399976.SZ12305.7060.712.06%24.78%11創(chuàng)業(yè)板指399006.SZ31300.41-1.852.02%-0.61%12中證銀行

26、399986.SZ22296.524.652.00%1.59%13科創(chuàng)創(chuàng)業(yè) 50931643.CSI24285.85-5.021.93%-1.73%14恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)HSIII.HI2277.6644.011.87%18.83%15MSCI 中國(guó) A50 互聯(lián)互通746059.MI9264.09-21.671.78%-7.58%排名指數(shù)名稱指數(shù)代碼基金數(shù)量資產(chǎn)管理規(guī)模規(guī)模變化規(guī)模市場(chǎng)占比規(guī)模變化比例16新能源車930997.CSI4262.3950.651.77%23.92%17中證軍工399967.SZ9255.8317.451.72%7.32%18國(guó)證芯片980017.CNI6228.0

27、324.571.54%12.08%19上證 180000010.SH3223.4112.481.51%5.92%20納斯達(dá)克 100NDX.GI9188.2565.561.27%53.43%資料來源：Wind，主流寬基指數(shù)中跟蹤規(guī)模排名前七的滬深 300、中證 500、上證 50、科創(chuàng) 50、創(chuàng)業(yè)板指、雙創(chuàng) 50、MSCI A50 對(duì)應(yīng)被動(dòng)股票型基金總規(guī)模為 3968 億元，占全部被動(dòng)股票型指數(shù)基金規(guī)模的 27%?？苿?chuàng) 50 指數(shù)的跟蹤產(chǎn)品規(guī)模提升幅度較大達(dá)到 21.62%，MSCI A50指數(shù)的跟蹤產(chǎn)品規(guī)模下降 7.58%。目前主流寬基指數(shù)中跟蹤規(guī)模排名具體情況為滬深 300（1404 億元

28、）、中證 500（621 億元）、上證 50（585 億元）、科創(chuàng) 50（509 億元）、創(chuàng)業(yè)板指（300 億元）、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè) 50（286 億元）、MSCI A50（264 億元）。圖 11：跟蹤主流寬基指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模圖 12：跟蹤主流寬基指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)基金數(shù)量500040003000200010002010/3/312010/12/312011/9/302012/6/302013/3/312013/12/312014/9/302015/6/302016/3/312016/12/312017/9/302018/6/302019/3/312019/12/312020/9/302021/6

29、/302022/3/310上證50滬深300中證500創(chuàng)業(yè)板指科創(chuàng)50科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50 MSCI A50上證50滬深300中證500創(chuàng)業(yè)板指科創(chuàng)50科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50 MSCI A506050403020102010/3/12010/11/12011/7/12012/3/12012/11/12013/7/12014/3/12014/11/12015/7/12016/3/12016/11/12017/7/12018/3/12018/11/12019/7/12020/3/12020/11/12021/7/12022/3/10資料來源：Wind，資料來源：Wind， 管理人格局：廣發(fā)基金 ETF 管理規(guī)模增幅

30、較大2022 年 2 季度末，110 家指數(shù)基金管理人中，管理規(guī)模前 10 名的基金公司指數(shù)基金規(guī)模合計(jì) 13728 億元，占全部大類資產(chǎn)指數(shù)基金規(guī)模的 61.70%，相比于上季度末占比降低 1.63%。2022 年 2 季度前 10 大管理人的指數(shù)基金規(guī)模增加 1572 億元，占全部指數(shù)基金規(guī)模增量的 51%。從產(chǎn)品布局結(jié)構(gòu)看，前 10 大管理人均在 A 股股票型、滬港深股票型和債券型指數(shù)基金方面有所布局，其中 6 家在海外股票型指數(shù)基金方面有所布局，7 家在商品型指數(shù)基金方面有所布局。管理規(guī)模前 10 名中，整體名單保持穩(wěn)定，前十名排序在本季度未發(fā)生變化，招商基金、南方基金、國(guó)泰基金的管理

31、規(guī)模增幅較高，分別達(dá)到 19%、18%、17%。表 7：全部資產(chǎn)類型指數(shù)基金管理規(guī)模前 10 名的基金公司統(tǒng)計(jì)（剔除貨幣 ETF）管理人A 股股票型滬港深股票型海外股票型債券型商品型資產(chǎn)管理規(guī)模 (億元)數(shù)量上期規(guī)模(億元)規(guī)模變化(億元)本期排名上期排名華夏基金1979.37611.2910.08238.474.142843.361112560.04283.3111易方達(dá)基金1267.24153.36421.17199.7040.032081.501011947.28134.2222國(guó)泰基金1099.825.4258.18144.517.231315.15871125.77189.3733南

32、方基金885.6023.961.85364.570.411276.38691085.43190.9544招商基金1140.574.2188.311233.10531035.77197.3355華泰柏瑞基金914.50119.5653.891087.9540942.43145.5266匯添富基金709.6419.55331.191060.3968936.52123.8777廣發(fā)基金600.5113.64149.06277.791.331042.3375913.72128.6188富國(guó)基金786.1122.07118.541.45928.1771826.53101.6499天弘基金757.7864

33、.161.9535.470.43859.7867782.5577.231010前 10 合計(jì)10141.131037.24642.291852.4455.0113728.1742全部合計(jì)14257.641306.06940.995492.16251.9022248.7167319192.603056.15資料來源：Wind，。注：上期指上季度；變化數(shù)據(jù)相比于上季度末；上表統(tǒng)計(jì)包含各個(gè)資產(chǎn)類別的增強(qiáng)指數(shù)基金與被動(dòng)指數(shù)基金。針對(duì)股票型指數(shù)基金而言，2022 年 2 季度末前 10 大管理人規(guī)模合計(jì) 11821 億元，占比 71.62%。前十大股票型指數(shù)基金管理人規(guī)模均有正增長(zhǎng)，其中廣發(fā)基金（+16

34、%）、富國(guó)基金（+15%）規(guī)模增長(zhǎng)幅度較大，排名方面廣發(fā)基金（10 進(jìn) 9）名次提升。管理人規(guī)模集中度方面，前 3 大、前 5 大、前 10 大、前 20 大股票型指數(shù)基金管理人的規(guī)模集中度分別為 33.97%、47.17%、71.62%、90.80%，較上季度的變化為-0.16%、-0.13%、+0.39%、+0.22%。表 8：股票型指數(shù)基金管理規(guī)模前 10 名的基金公司統(tǒng)計(jì)（剔除貨幣 ETF）管理人A股股票型滬港深股票型海外股票型資產(chǎn)管理規(guī)模(億元)數(shù)量上期規(guī)模(億元)規(guī)模變化(億元)本期排名上期排名華夏基金1979.37611.2910.082600.751022357.50243.2

35、511易方達(dá)基金1267.24153.36421.171841.77911708.58133.1922國(guó)泰基金1099.825.4258.181163.41801059.33104.0833招商基金1140.574.211144.79511035.75109.0444華泰柏瑞基金914.50119.561034.0639942.4391.6355南方基金885.6023.961.85911.4161820.5190.9066天弘基金757.7864.161.95823.8962745.0578.8477富國(guó)基金786.1122.07808.1864702.37105.8188廣發(fā)基金600.5

36、113.64149.06763.2166656.47106.74910匯添富基金709.6419.55729.2062671.1558.05109前 10 合計(jì)10141.131037.24642.2911820.65678全部合計(jì)14257.641306.06940.9916504.70144815019.761484.94資料來源：Wind，。注：上期指上季度；變化數(shù)據(jù)相比于上季度末；上表針對(duì)股票型指數(shù)基金進(jìn)行統(tǒng)計(jì)（含增強(qiáng)指數(shù)型）。表 9：2022 年 2 季度股票型指數(shù)基金管理人集中度2022 年 2 季度管理2022 年 2 季度管理2022 年 1 季度管理2022 年 1 季度管理

37、前 N 大管理人規(guī)模（億元）規(guī)模（億元）規(guī)模（億元）規(guī)模（億元）規(guī)模占比變化前 3 名5605.9233.97%5125.4134.12%-0.16%前 5 名7784.7747.17%7103.5947.29%-0.13%前 10 名11820.6571.62%10699.1471.23%0.39%前 20 名14986.8190.80%13605.9990.59%0.22%全部管理人16504.70100.00%15019.76100.00%資料來源：Wind，。注：上表針對(duì)股票型指數(shù)基金進(jìn)行統(tǒng)計(jì)（含增強(qiáng)指數(shù)型）。圖 13：股票型指數(shù)基金管理人集中度變化情況規(guī)模CR3規(guī)模CR5規(guī)模CR10

38、規(guī)模CR20100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%2010/3/12010/8/12011/1/12011/6/12011/11/12012/4/12012/9/12013/2/12013/7/12013/12/12014/5/12014/10/12015/3/12015/8/12016/1/12016/6/12016/11/12017/4/12017/9/12018/2/12018/7/12018/12/12019/5/12019/10/12020/3/12020/8/12021/1/12021/6/12021/11/12022/4/10%資料來源：Wind，針對(duì)全部

39、資產(chǎn)類別的ETF 而言，2022 年 2 季度末前 10 大管理人規(guī)模合計(jì) 9278 億元，占比 79.73%。管理人中廣發(fā)基金 ETF 管理規(guī)模提升幅度較大，2022Q2 規(guī)模提升 32%至 589 億元，排名自第 8 名上升自第 6 名。表 10：全部資產(chǎn)類型 ETF 管理規(guī)模前 10 名的基金公司統(tǒng)計(jì)（剔除貨幣 ETF）管理人A 股股票型滬港深股票型海外股票型債券型商品型資產(chǎn)管理規(guī)模(億元)數(shù)量上期規(guī)模(億元)規(guī)模變化(億元)本期排名上期排名華夏基金1886.56584.2910.084.142485.07652251.54233.5311易方達(dá)基金923.05153.06398.034

40、0.031514.17501403.01111.1622華泰柏瑞基金911.45119.561031.0227942.4388.5933國(guó)泰基金911.015.0844.2215.517.23983.0541897.6285.4344南方基金847.8623.960.490.41872.7233787.6085.1255廣發(fā)基金465.141.50121.241.33589.2130446.65142.5568華寶基金569.043.89572.9321555.9416.9976華安基金346.298.197.53100.14462.1523481.68-19.5487天弘基金399.833.

41、550.43403.8120380.3323.4899博時(shí)基金148.3869.9069.777.5068.03363.5727336.5527.031010前 10 合計(jì)7408.61972.97651.3723.02221.739277.70337全部合計(jì)9306.901114.55659.70318.68237.0711636.9067210528.901108.01資料來源：Wind，。注：上期指上季度；變化數(shù)據(jù)相比于上季度末；上表針對(duì)各個(gè)資產(chǎn)類別的 ETF 進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。 產(chǎn)品布局：新產(chǎn)品發(fā)行熱度維持低位2022 年 2 季度新成立 78 只指數(shù)基金，其中 52 只為股票型指數(shù)基金，募集

42、規(guī)模合計(jì)180 億元（規(guī)模計(jì)算剔除 ETF 聯(lián)接基金），26 只為債券型指數(shù)基金，募集規(guī)模合計(jì) 1723億元。股票型指數(shù)基金本季度新發(fā)熱度繼續(xù)處于較低水平，相比上季度新產(chǎn)品數(shù)量減少 21只至 52 只，合計(jì)募集規(guī)模增加 56 億元至 180 億元，單只產(chǎn)品平均募集規(guī)模增加 1.51 億元至 3.21 億元。從主被動(dòng)類型看，52 只股票型指數(shù)基金中 43 只是被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品，9 只是增強(qiáng)型產(chǎn)品；從產(chǎn)品形式看，25 只是 ETF，13 只是 ETF 聯(lián)接基金，14 只是普通場(chǎng)外指數(shù)基金；從細(xì)分資產(chǎn)類別看，3 只是策略指數(shù)基金，12 只為寬基指數(shù)基金，37 只為行業(yè)&主題指數(shù)基金；從標(biāo)的指數(shù)看，跟蹤上

43、證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)指數(shù)的產(chǎn)品募集規(guī)模最大達(dá)到 19.96 億元，跟蹤中證 500 指數(shù)的新產(chǎn)品數(shù)量最多達(dá)到 4 只。圖 14：股票型指數(shù)基金季度發(fā)行數(shù)量和募集金額（單位：億元）A股股票型滬港深股票型海外股票型發(fā)行數(shù)量 10009008007006005004003002001000資料來源：Wind，。注：數(shù)量包含 ETF 聯(lián)接基金，規(guī)模不包含 ETF 聯(lián)接基金。160140120100806040200圖 15：2022Q2 股票型指數(shù)基金發(fā)行統(tǒng)計(jì)（區(qū)分被動(dòng)和增強(qiáng)）圖 16：2022Q2 股票型指數(shù)基金發(fā)行統(tǒng)計(jì)（按細(xì)分資產(chǎn)類別統(tǒng)計(jì)）圖 17：2022Q2 股票型指數(shù)基金發(fā)行統(tǒng)計(jì)（按產(chǎn)品形

44、式統(tǒng)計(jì)）發(fā)行規(guī)模(剔除ETF聯(lián)接)發(fā)行規(guī)模(剔除ETF聯(lián)接)發(fā)行規(guī)模數(shù)量(右軸)200150100500數(shù)量(右軸)157.0322.65被動(dòng)增強(qiáng)50140120401008030604020201000數(shù)量(右軸)124.536.1818.937403530252015105018016014012010080604020030156.5323.156.812520151050ETFETF聯(lián)接普通 資料來源：Wind，資料來源：Wind，資料來源：Wind， 指數(shù)增強(qiáng)基金業(yè)績(jī)：81 只規(guī)模以上產(chǎn)品跑贏指數(shù)截至 2022 年 6 月 30 日，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)共有 183 只指數(shù)增強(qiáng)基金，較 2022

45、 年 1 季度末新增 9 只，分別為 4 只中證 500 指數(shù)增強(qiáng)、3 只中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)、1 只中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)增強(qiáng)、1 只中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)。受益于中證 1000 股指衍生品上市，本季度中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)基金新增數(shù)量較多。在所有指數(shù)增強(qiáng)基金中，我們選取 105 只成立時(shí)間超過 3 個(gè)月且 2022 年 2 季度末規(guī)模大于 2 億元的基金來考察業(yè)績(jī)表現(xiàn)。可以看到，105 只基金中共有 81 只基金在 2022 年2 季度跑贏了基準(zhǔn)指數(shù)，其中浙商港股通中華預(yù)期高股息指數(shù)增強(qiáng) A 在 2022 年 2 季度末規(guī)模 9.60 億元（各份額合計(jì)規(guī)模），2022Q2 超額收益 7.5

46、9%排名第一，信息比率 2.08 收益性價(jià)比較高。105 只指數(shù)增強(qiáng)基金中有 25 只基金 2022 年 2 季度超額收益大于 3%，52只基金信息比率大于 2。圖 18：2022 年 2 季度跟蹤數(shù)量排名前十位的指數(shù)增強(qiáng)基金標(biāo)的指數(shù)統(tǒng)計(jì)491140360503 02 02 02 02 0605550403020100增強(qiáng)基金數(shù)量新增數(shù)量資料來源：Wind，。注：數(shù)據(jù)截至 2022-06-30。表 11：2022 年 2 季度指數(shù)增強(qiáng)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)代碼名稱成立日2022Q2規(guī)模(億基準(zhǔn)指數(shù)指數(shù)名稱季度超額收益跟蹤誤差（年信息比率元)化）007178.OF浙商港股通中華預(yù)期高股息指數(shù)增強(qiáng)A2019

47、/10/309.60CESFHY.CSI中華交易服務(wù)預(yù)期高股息指數(shù)7.59%12.75%2.08014201.OF天弘中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)A2022/1/48.12000852.SH中證 1000 指數(shù)7.34%4.98%7.26501059.SH西部利得國(guó)企紅利指數(shù)增強(qiáng)A2018/7/114.25000824.CSI中證國(guó)有企業(yè)紅利6.78%4.70%6.23指數(shù)006034.OF富國(guó) MSCI 中國(guó) A 股國(guó)際通增強(qiáng)2018/12/252.01716567.MIMSCI 中國(guó) A 股國(guó)際通指數(shù)(美元)6.33%8.03%3.58014831.OF興銀中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)A2022/

48、1/262.45000852.SH中證 1000 指數(shù)5.38%11.20%2.30014125.OF華夏中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)A2021/12/79.92000852.SH中證 1000 指數(shù)5.38%6.25%4.11009726.OF招商中證 500 等權(quán)重指數(shù)增強(qiáng)A2020/12/233.22000982.SH中證 500 等權(quán)重指5.13%4.96%4.60數(shù)003884.OF匯安滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)A2017/1/253.65000300.SH滬深 300 指數(shù)4.84%4.01%6.22006165.OF建信中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)A2018/11/222.57000852.

49、SH中證 1000 指數(shù)4.82%4.36%5.25代碼名稱成立日2022Q2規(guī)模(億基準(zhǔn)指數(shù)指數(shù)名稱季度超額收益跟蹤誤差（年信息比率元)化）002510.OF申萬菱信中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2016/4/215.09000905.SH中證 500 指數(shù)4.50%8.46%2.42002311.OF創(chuàng)金合信中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2015/12/315.78000905.SH中證 500 指數(shù)4.40%4.09%4.89003986.OF申萬菱信中證 500 優(yōu)選增強(qiáng)A2017/1/1029.46000905.SH中證 500 指數(shù)4.37%6.45%3.08502000.SH西部利得中證 5

50、00 指數(shù)增強(qiáng)A2020/2/1925.96000905.SH中證 500 指數(shù)4.20%8.40%2.27013816.OF匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng) A2021/10/264.56931151.CSI中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)4.15%6.54%4.62006048.OF長(zhǎng)城中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2018/8/133.68000905.SH中證 500 指數(shù)4.09%6.61%2.80100032.OF富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng) A2008/11/2064.02000922.CSI中證紅利指數(shù)3.90%3.09%4.80010736.OF易方達(dá)滬深 300 精選增強(qiáng) A2020/12/3021.3300

51、0300.SH滬深 300 指數(shù)3.52%7.12%2.50014133.OF工銀瑞信中證500 六個(gè)月持有指數(shù)增強(qiáng)A2021/12/142.99000905.SH中證 500 指數(shù)3.52%3.09%5.12014344.OF鵬華中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2022/1/114.05000905.SH中證 500 指數(shù)3.48%4.82%3.24561550.SH華泰柏瑞中證 500 增強(qiáng)策略ETF2021/12/210.16000905.SH中證 500 指數(shù)3.15%3.92%3.59012321.OF西藏東財(cái)中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)增強(qiáng)A2021/8/112.15930851.CSI中證

52、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)3.15%4.18%2.80000312.OF華安滬深 300 量化增強(qiáng)A2013/9/2714.12000300.SH滬深 300 指數(shù)3.10%4.00%3.90110003.OF易方達(dá)上證 50 增強(qiáng) A2004/3/22241.25000016.SH上證 50 指數(shù)3.10%5.15%2.97310318.OF申萬菱信滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)A2004/11/299.56000300.SH滬深 300 指數(shù)3.01%3.82%3.95161039.SZ富國(guó)中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)A2018/5/3128.68000852.SH中證 1000 指數(shù)3.00%4.29%

53、3.23001556.OF天弘中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2015/6/3044.65000905.SH中證 500 指數(shù)2.98%4.57%2.91001879.OF長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A2017/6/112.73399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指數(shù)P2.93%5.29%2.74012080.OF易方達(dá)中證 500 量化增強(qiáng) A2021/6/156.01000905.SH中證 500 指數(shù)2.87%4.00%3.20005870.OF鵬華滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)2018/5/255.55000300.SH滬深 300 指數(shù)2.82%3.59%3.92004788.OF富榮滬深 300 增強(qiáng) A2018/2/

54、1121.07000300.SH滬深 300 指數(shù)2.81%3.62%3.89561990.SH招商滬深 300 增強(qiáng)策略ETF2021/12/24.39000300.SH滬深 300 指數(shù)2.81%3.64%3.86162216.SZ泰達(dá)宏利中證 500 指數(shù)增強(qiáng)2019/11/63.52000905.SH中證 500 指數(shù)2.76%4.26%2.88013639.OF光大保德信中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2021/9/295.33000905.SH中證 500 指數(shù)2.62%5.38%2.15005313.OF萬家中證 1000 指數(shù)增強(qiáng)A2018/1/3010.17000852.SH中證 1

55、000 指數(shù)2.57%4.80%2.46014155.OF國(guó)泰君安中證 500A2021/12/1513.00000905.SH中證 500 指數(shù)2.54%3.18%3.54163209.OF諾安創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A2019/5/312.84399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指數(shù)P2.52%5.89%2.10110030.OF易方達(dá)滬深 300 量化增強(qiáng)2012/7/59.36000300.SH滬深 300 指數(shù)2.49%4.18%2.96004513.OF海富通滬深 300 指數(shù)增強(qiáng) A2017/5/103.27000300.SH滬深 300 指數(shù)2.42%4.65%2.60006593.OF博道中證 5

56、00 指數(shù)增強(qiáng)A2019/1/330.71000905.SH中證 500 指數(shù)2.26%5.07%1.96001015.OF華夏滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)A2015/2/1023.95000300.SH滬深 300 指數(shù)2.17%3.19%3.37161017.SZ富國(guó)中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2011/10/1280.67000905.SH中證 500 指數(shù)2.13%3.65%2.57004190.OF招商滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)A2017/2/105.28000300.SH滬深 300 指數(shù)2.09%2.56%4.05010202.OF天弘中證科技 100 指數(shù)增強(qiáng)A2020/10/283.019

57、31187.CSI中證科技 100 指1.94%3.09%2.80數(shù)007994.OF華夏中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2020/3/2526.64000905.SH中證 500 指數(shù)1.87%4.41%1.86006682.OF景順長(zhǎng)城中證 500 指數(shù)增強(qiáng)2019/3/2519.11000905.SH中證 500 指數(shù)1.86%4.47%1.82000478.OF建信中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2014/1/2757.26000905.SH中證 500 指數(shù)1.81%3.28%2.42013233.OF華夏中證 500 指數(shù)智選A2021/8/1128.14000905.SH中證 500 指數(shù)1.7

58、9%4.41%1.77006020.OF廣發(fā)滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)A2018/6/2914.50000300.SH滬深 300 指數(shù)1.76%2.56%3.38011630.OF東財(cái)中證有色金屬指數(shù)增強(qiáng)A2021/3/164.13930708.CSI中證有色金屬指數(shù)1.70%3.59%2.25510080.OF長(zhǎng)盛全債指數(shù)增強(qiáng)2003/10/2513.07816023.CI標(biāo)普中國(guó)A 股全債1.61%0.70%9.55代碼名稱成立日2022Q2規(guī)模(億基準(zhǔn)指數(shù)指數(shù)名稱季度超額收益跟蹤誤差（年信息比率元)化）指數(shù)003016.OF中金中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2016/7/226.67000905

59、.SH中證 500 指數(shù)1.47%3.16%2.03006729.OF萬家中證 500 指數(shù)增強(qiáng)A2019/5/233.71000905.SH中證 500 指數(shù)1.47%4.51%1.42008238.OF中泰滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)A2020/4/12.41000300.SH滬深 300 指數(shù)1.31%2.13%3.02006440.OF中證 500 增強(qiáng)A2020/5/95.07000905.SH中證 500 指數(shù)1.31%3.55%1.60005530.OF匯添富滬深 300 指數(shù)增強(qiáng) A2020/11/34.73000300.SH滬深 300 指數(shù)1.25%3.01%2.04005994

60、.OF國(guó)投瑞銀中證 500 量化增強(qiáng)A2018/8/118.12000905.SH中證 500 指數(shù)1.23%3.54%1.51040002.OF華安 MSCI 中國(guó) A 股指數(shù)增強(qiáng)2002/11/813.36133333.CSIMSCI 中國(guó) A 股在1.17%5.16%1.11岸實(shí)時(shí)指數(shù)007044.OF博道滬深 300 指數(shù)增強(qiáng)A2019/4/262.81000300.SH滬深 300 指數(shù)1.09%4.38%1.21161607.SZ融通巨潮 100AB2005/5/126.14399313.SZ巨潮 100 指數(shù)1.05%2.52%2.04007143.OF國(guó)投瑞銀滬深 300 量化