工業(yè)應用設備項目投資評估報告

1、泓域/工業(yè)應用設備項目投資評估報告工業(yè)應用設備項目投資評估報告xxx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110607127 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110607127 h 4 HYPERLINK l _Toc110607128 二、 行業(yè)面臨的挑戰(zhàn) PAGEREF _Toc110607128 h 4 HYPERLINK l _Toc110607129 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110607129 h 6 HYPERLINK l _Toc110607130 四、 無形資產(chǎn)投資估算與評估 PAGEREF _Toc11

2、0607130 h 7 HYPERLINK l _Toc110607131 五、 流動資金的估算與評價 PAGEREF _Toc110607131 h 11 HYPERLINK l _Toc110607132 六、 總成本費用的構成 PAGEREF _Toc110607132 h 14 HYPERLINK l _Toc110607133 七、 總成本費用的估算 PAGEREF _Toc110607133 h 16 HYPERLINK l _Toc110607134 八、 項目評估 PAGEREF _Toc110607134 h 25 HYPERLINK l _Toc110607135 九、 項

3、目 PAGEREF _Toc110607135 h 38 HYPERLINK l _Toc110607136 十、 資金時間價值的復利計算 PAGEREF _Toc110607136 h 45 HYPERLINK l _Toc110607137 十一、 資金時間價值的含義及其意義 PAGEREF _Toc110607137 h 47 HYPERLINK l _Toc110607138 十二、 項目勞動保護與安全防護條件評估 PAGEREF _Toc110607138 h 51 HYPERLINK l _Toc110607139 十三、 項目廠址選擇評估 PAGEREF _Toc11060713

4、9 h 53 HYPERLINK l _Toc110607140 十四、 項目設備評估 PAGEREF _Toc110607140 h 60 HYPERLINK l _Toc110607141 十五、 工程設計方案評估 PAGEREF _Toc110607141 h 62 HYPERLINK l _Toc110607142 十六、 公司簡介 PAGEREF _Toc110607142 h 64 HYPERLINK l _Toc110607143 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110607143 h 66 HYPERLINK l _Toc110607144 公司合并利潤表主

5、要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110607144 h 66 HYPERLINK l _Toc110607145 十七、 經(jīng)濟效益 PAGEREF _Toc110607145 h 66 HYPERLINK l _Toc110607146 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc110607146 h 67 HYPERLINK l _Toc110607147 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc110607147 h 68 HYPERLINK l _Toc110607148 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc110607148 h 70 HYPERLINK

6、l _Toc110607149 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc110607149 h 72 HYPERLINK l _Toc110607150 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc110607150 h 75 HYPERLINK l _Toc110607151 十八、 進度計劃方案 PAGEREF _Toc110607151 h 76 HYPERLINK l _Toc110607152 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110607152 h 76 HYPERLINK l _Toc110607153 十九、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc110607

7、153 h 77 HYPERLINK l _Toc110607154 建設投資估算表 PAGEREF _Toc110607154 h 79 HYPERLINK l _Toc110607155 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc110607155 h 80 HYPERLINK l _Toc110607156 流動資金估算表 PAGEREF _Toc110607156 h 82 HYPERLINK l _Toc110607157 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc110607157 h 83 HYPERLINK l _Toc110607158 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAG

8、EREF _Toc110607158 h 84產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析建設高質(zhì)高效、持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟發(fā)展強市。經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快增長，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級，實體經(jīng)濟不斷壯大，質(zhì)量效益明顯提高。創(chuàng)新驅(qū)動成為經(jīng)濟社會發(fā)展的主要動力，科技創(chuàng)新能力明顯增強。區(qū)域協(xié)同發(fā)展取得明顯成效，開放型經(jīng)濟達到新水平。產(chǎn)業(yè)強市成效顯著，項目建設鱗次櫛比，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，新興產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和服務業(yè)迅猛發(fā)展、蒸蒸日上，市域綜合經(jīng)濟實力和影響力邁上新臺階。建設生態(tài)良好、環(huán)境優(yōu)美的秀美生態(tài)城市。城鎮(zhèn)化進程進一步加快，中心城區(qū)綜合服務功能大幅提升，中小城市和特色小城鎮(zhèn)格局基本形成，城鎮(zhèn)化率達到60%以上。生態(tài)文明建設加快推進，具備條件

9、的農(nóng)村基本建成美麗鄉(xiāng)村。節(jié)約型社會、循環(huán)經(jīng)濟深入發(fā)展，主要污染物減排如期實現(xiàn)省下達目標任務，森林覆蓋率大幅提升，環(huán)境質(zhì)量明顯改善，經(jīng)濟、人口與資源環(huán)境相協(xié)調(diào)的發(fā)展格局初步形成。行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)1、行業(yè)高端專業(yè)人才不足3D視覺感知技術屬于跨學科技術，涉及光、機、電、芯片、算法等多個專業(yè)，且產(chǎn)業(yè)鏈未完全成熟，需要行業(yè)研發(fā)人員從底層零部件到上層應用進行全棧式重塑，研發(fā)領域廣，研發(fā)難度大，對人員的技術背景和經(jīng)驗要求較高；另外由于行業(yè)處于早期階段，相對傳統(tǒng)行業(yè)而言，本行業(yè)技術積累薄弱，相關人才培養(yǎng)需要較長周期，導致了國內(nèi)3D視覺感知技術的研發(fā)人才隊伍建設落后于行業(yè)發(fā)展的需求。在我國，由于3D視覺感知技術商

10、業(yè)化應用的時間相對較短，經(jīng)驗豐富、技術能力強的專業(yè)技術人才和管理人才更加缺乏。隨著更多3D視覺感知技術相關的應用逐漸落地，未來專業(yè)人才缺失問題將更加突出。2、行業(yè)研發(fā)投入較大由于行業(yè)早期需要全棧式重塑的屬性，意味著3D視覺傳感器研發(fā)產(chǎn)品和技術多且周期長，包括各類零部件在內(nèi)的各類基礎性技術的研發(fā)需要大量資金投入，且早期研發(fā)具有較大不確定性，存在較高前期研發(fā)沉淀成本。同時，不同場景對3D視覺感知產(chǎn)品的要求不同，需要行業(yè)企業(yè)對3D視覺感知技術進行全領域布局，這也進一步擴寬了產(chǎn)品研發(fā)內(nèi)容，相應研發(fā)投入也會進一步擴大。未來幾年隨著技術升級、產(chǎn)品更新?lián)Q代以及市場競爭愈發(fā)激烈，行業(yè)內(nèi)企業(yè)需要持續(xù)針對業(yè)務與技

11、術進行創(chuàng)新，確保大量的資金投入，以保證現(xiàn)有技術的研發(fā)速度和產(chǎn)品的持續(xù)市場競爭力。3、行業(yè)應用早期需求波動較大3D視覺感知技術目前仍處于早期階段，技術成熟度不夠，產(chǎn)品成本較高，且各類應用場景需要持續(xù)的開拓和培育，3D視覺傳感器的形態(tài)和功能也進行了不斷的探索，如國內(nèi)安卓手機廠商OPPO、華為均在其量產(chǎn)的旗艦級機型上搭載了前置3D結構光傳感器，用于人臉解鎖、支付和拍照優(yōu)化等，但鑒于3D結構光方案需要在手機上打造“劉海屏”，與國內(nèi)用戶更為推崇手機的全面屏體驗相背離，加上早期用于手機的前置3D結構光傳感器成本較高，致使后續(xù)國內(nèi)安卓手機廠商放棄繼續(xù)在新型號手機上采用前置3D結構光的方案。目前3D視覺感知技

12、術已經(jīng)在多個行業(yè)落地使用，但是滲透率有限，各行業(yè)客戶均僅將該技術搭載在其旗艦產(chǎn)品上，尚未普及至基數(shù)更大的中低端產(chǎn)品。需要行業(yè)企業(yè)不斷完善技術體系、產(chǎn)業(yè)鏈，降低成本，優(yōu)化產(chǎn)品性能和方案，提升用戶體驗，促進3D視覺感知技術更大規(guī)模的應用。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的

13、建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產(chǎn)品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。無形資產(chǎn)投資估算與評估（一）無形資產(chǎn)的概念無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)主要包括專利權、專有技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等。專利權是指政府有關部門向

14、發(fā)明人授予的在一定期限內(nèi)生產(chǎn)、銷售或以其他方式使用發(fā)明的排他權利。專利分為發(fā)明、實用新型和外觀設計三種。專有技術又稱秘密技術或技術訣竅，是指從事生產(chǎn)、管理和財務等活動領域的一切符合法律規(guī)定條件的秘密知識、經(jīng)驗和技能，其中包括工藝流程、公式、配方、技術規(guī)范、管理和銷售的技巧與經(jīng)驗等。商標權是商標專用權的簡稱，是指商標使用人依法對所使用的商標享有的專用權利，是商標注冊人依法支配其注冊商標并禁止他人侵害的權利，包括商標注冊人對其注冊商標的排他使用權、收益權、處分權、續(xù)展權和禁止他人侵害的權利。著作權是指文學、藝術、科學作品的作者依法對他的作品享有的一系列的專有權。著作權是一種特殊的民事權利，與工業(yè)產(chǎn)

15、權構成知識產(chǎn)權的主要內(nèi)容。在廣義上，它也包括法律賦予表演者、音像制作者、廣播電臺、電視臺或出版者對其表演活動、音像制品、廣播電視節(jié)目或版式設計的與著作權有關的權利。根據(jù)我國的著作權制度，著作權是一種包含若干特殊的人身權和財產(chǎn)權的混合權利，行使著作權中的財產(chǎn)權往往涉及其中的人身權。例如，作者將他的作品首次交給出版社出版時，不僅是在行使出版權，往往也是在行使發(fā)表權。土地使用權是指國家機關、企事業(yè)單位、農(nóng)民集體和公民個人，以及三資企業(yè)，凡具備法定條件者，依照法定程序或依約定對國有土地或農(nóng)民集體土地所享有的占有、利用、收益和有限處分的權利。土地使用權是外延比較大的概念，這里的土地包括農(nóng)用地、建設用地、

16、未利用地。特許權指由政府部門授予或通過協(xié)議由一方授予另一方行使某一特定功能或銷售某一產(chǎn)品的權利。專營權包括專賣和專買權。政府授予的專營主要是具有壟斷性質(zhì)的服務或某些特殊權利，如郵電等公用事業(yè)、煙草專賣、進口權等特許經(jīng)營權。常見的公司間的專營權是公司授予另一公司使用商標、專利、專有技術，如飲食業(yè)的肯德基、旅館業(yè)的假日飯店。（二）無形資產(chǎn)投資估算的意義無形資產(chǎn)投資估算可以培養(yǎng)品牌意識和加強品牌維護。市場經(jīng)濟下，知識就是財富，知識產(chǎn)權就是財富，客觀上的評價標準之一就是其市場化的價值。在市場經(jīng)濟的作用下，各行各業(yè)都在想方設法對自身現(xiàn)有的無形資產(chǎn)進行挖掘、開發(fā)、整合，通過評估將各種附加值體現(xiàn)出來。品牌已

17、經(jīng)成為主體宣傳自己，開展競爭的有力武器。另外，品牌的維護比創(chuàng)建更加重要，對無形資產(chǎn)進行價值評估可以在客觀上說明評估對象的市場價值，但如果缺乏對其內(nèi)涵的維護，就會出現(xiàn)品牌的市場價值和其需求背道而馳的情況。無形資產(chǎn)的價值也不是一成不變的，會隨著市場因素發(fā)生起伏。當前，無形資產(chǎn)交易越來越廣泛，促成無形資產(chǎn)交易成功的不僅僅是其技術水平和應用后創(chuàng)造的經(jīng)濟效益，公正的交易價格也是極為重要的因素之一。無形資產(chǎn)的交易不像有形資產(chǎn)那樣有可參考的市場價格，作為中介的無形資產(chǎn)評估機構可以依據(jù)無形資產(chǎn)的綜合因素，合理公正地做出評估，為無形資產(chǎn)經(jīng)營交易提供價格依據(jù)。無形資產(chǎn)的價格如果能夠很好地與其所帶來的經(jīng)濟效益和社會

18、效益相適應，就會促進無形資產(chǎn)經(jīng)營的進行，這樣就可以促進知識產(chǎn)品向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，提高無形資產(chǎn)運用效果。（三）無形資產(chǎn)投資估算的方法1、市場價值法市場價值法根據(jù)市場交易確定無形資產(chǎn)的價值，適用于專利、商標和版權等，一般是根據(jù)交易雙方達成的協(xié)定以收入的百分比計算上述無形資產(chǎn)的許可使用費。該方法存在的主要問題是：首先，大多數(shù)無形資產(chǎn)并不具有市場價格，有些無形資產(chǎn)是獨一無二的，難以確定交易價格；其次，無形資產(chǎn)一般都是與其他資產(chǎn)一起交易，很難單獨分離其價值。2、收益法收益法根據(jù)無形資產(chǎn)的經(jīng)濟利益或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計算無形資產(chǎn)價值，如商譽、特許代理等。使用此方法的關鍵是確定適當?shù)恼郜F(xiàn)率或資本化率。這種方

19、法同樣存在難以分離某種無形資產(chǎn)的經(jīng)濟收益問題。此外，當某種技術尚處于早期開發(fā)階段時，其無形資產(chǎn)可能不存在經(jīng)濟收益，因此不能應用此方法進行計算。3、成本法成本法是計算替代或重建某類無形資產(chǎn)所需的成本，適用于那些能被替代的無形資產(chǎn)的價值計算，也可估算無形資產(chǎn)使生產(chǎn)成本下降，原材料消耗減少或價格降低，浪費減少和更有效利用設備等所帶來的經(jīng)濟收益，從而評估這部分無形資產(chǎn)的價值。但受無形資產(chǎn)獲得替代技術或開發(fā)替代技術的能力及產(chǎn)品生命周期等因素的影響，無形資產(chǎn)的經(jīng)濟收益很難被確定，此法在應用上受到限制。流動資金的估算與評價（一）流動資金的構成項目流動資金是項目建成后保證其生產(chǎn)經(jīng)營活動得以正常進行所必需的資金

20、。由于這部分資金需要在投產(chǎn)前后集中使用以形成企業(yè)的流動資產(chǎn)，在項目整個生產(chǎn)期內(nèi)長期保持和周轉(zhuǎn)使用，因此流動資金投資是項目投資的重要組成部分。流動資金根據(jù)其在再生產(chǎn)過程的價值形態(tài)，可由儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結算資金和貨幣資金五部分組成。儲備資金包括生產(chǎn)準備階段購置的各種原材料、輔助材料、燃料、包裝物、外購半成品、低值易耗品、修理備件等；生產(chǎn)資金是指生產(chǎn)階段投入的各項在制品、自制半成品的費用和待排費用；成品資金包括產(chǎn)出后待銷售的各種庫存產(chǎn)成品及外購商品；結算資金是指正在結算中的各種款項，如發(fā)出商品后應收的賬款、預付的購料款及短期負債等；貨幣資金是指庫存現(xiàn)金、備用金及銀行存款。（二）流動資金

21、估算方法不同類型的項目，其流動資金的需要量差異較大，一般可根據(jù)項目的類型與同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以估算。流動資金常用的估算方法主要有以下幾種：1、擴大指標計算法擴大指標估算法是根據(jù)類似企業(yè)的實際資料，求出各種資金率指標，依次估算項目流動資金需要量的一種方法。（1）銷售收入資金率估算法。銷售收入資金率是指項目流動資金需要量與一定時期內(nèi)的銷售收入的比率。（2）總成本資金率法。總成本（或經(jīng)營成本）資金率是指項目流動資金需要量與一定時期內(nèi)總成本的比率。（3）固定資產(chǎn)價值資金率法。固定資產(chǎn)價值資金率是指項目流動資金的需要量與固定資產(chǎn)價值的比率。（4）單位產(chǎn)量資金率法。單位產(chǎn)量資金率是指項目單位產(chǎn)量所需的流

22、動資金金額。2、分項詳細估算法分項詳細估算法是指在分項估算儲備資金、生產(chǎn)資金和成品資金的基礎上加以匯總，進而得出流動資金需要量的一種估算方法。（1）儲備資金估算。儲備資金是指為保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行，需要儲備一定數(shù)量的材料、商品等物資而占用的那部分流動資金。對于占用資金較多的材料、商品等，要按品種類別逐項分別計算。（2）生產(chǎn)資金估算。生產(chǎn)資金是指從投入生產(chǎn)到產(chǎn)品完成這一階段所占用的那部分流動資金。（3）成品資金估算。成品資金是指從生產(chǎn)完成到產(chǎn)品售出這一階段所占用的流動資金。成品資金應按品種類別分別計算后匯總。（三）流動資金的審查與評價流動資金是保證項目建成后，維持企業(yè)正常經(jīng)營活動必須占用的

23、資金。對流動資金需要量的估算與決策將直接影響企業(yè)的盈利水平與清償能力。因為評價項目清償能力的主要指標是流動比率，即流動資產(chǎn)與流動負債的比率。流動資金也影響企業(yè)的流動負債成本，也將影響企業(yè)的資金結構和資金預算。因此，項目的流動資金的審查和評價需要注意審查流動資金估算總額能否滿足項目的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本要求，即應審核流動資金的占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合企業(yè)經(jīng)營要求。若有缺口，我們應予以調(diào)整。同時，流動資金的定額指標能達到行業(yè)的平均水平要求。企業(yè)在審查、評價中，發(fā)現(xiàn)問題時要及時修改調(diào)整，并編制流動資金估算表?？偝杀举M用的構成總成本費用由生產(chǎn)成本和期間費用兩部分構成。（一）生產(chǎn)成本的構成生產(chǎn)成本亦稱制

24、造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費用。1、直接材料直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的原材料、輔助材料、設備配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料。2、直接工資直接工資包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和補貼。3、其他直接支出其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費等。4、制造費用制造費用是指企業(yè)各個生產(chǎn)單位（分廠、車間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項費用，如管理人員工資、職工福利費、折舊費、維簡費、修理費、物料消耗費、低值易耗品攤銷、勞動保護費、水電費、辦公費、差旅費、運輸費、保險費、租賃費（不包括融

25、資租賃費）、設計制圖費、試驗檢驗費、環(huán)境保護費及其他制造費用。（二）期間費用的構成期間費用是指在一定會計期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關系和關系不密切的管理費用、財務費用和銷售費用，期間費用不計入產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，直接體現(xiàn)為當期損益。1、管理費用管理費用是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動發(fā)生的各項費用，包括公司經(jīng)費（工廠總部管理人員工資、職工福利費、差旅費、辦公費、折舊費、修理費、物料消耗費、低值易耗品攤銷及其他公司經(jīng)費）、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、勞動保險費、董事會費、咨詢費、顧問費、交際應酬費、稅金（企業(yè)按規(guī)定支付的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等）、土地使用費（海域使用費）、技術

26、轉(zhuǎn)讓費、無形資產(chǎn)推銷、開辦費推銷、研究發(fā)展費及其他管理費用。2、財務費用財務費用是指企業(yè)為籌集資金面發(fā)生的各項費用，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間的利息凈支出、匯兌凈損失、調(diào)劑簿記手續(xù)費、金融機構手續(xù)費及籌資發(fā)生的其他財務費用等。3、銷售費用銷售費用是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務等過程中發(fā)生的各項費用及專設銷售機構的各項經(jīng)費，包括應由企業(yè)負擔的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、委托代銷費、廣告費、展覽費、租賃費（不包括融資租賃費）和銷售服務費用、銷售部門人員工資、職工福利費、差旅費、辦公費、折舊費、修理費、物料消耗費、低值易耗品推銷及其他經(jīng)費?？偝杀举M用的估算為便于計算，在總成本費用中，我們將工

27、資及福利費、折舊費、修理費、推銷費、利息支出進行歸并后分別列出，該表中的“其他費用”是指在制造費用、管理費用、財務費用和銷售費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費、維簡費、利息支出后的費用。（一）外購原材料成本的估算全年產(chǎn)量可根據(jù)測定的設計生產(chǎn)能力和生產(chǎn)負荷加以確定，單位產(chǎn)品原材料成本是依據(jù)原材料消耗定額及單價確定的。工業(yè)項目生產(chǎn)所需要的原材料種類繁多，在評估時，我們可根據(jù)具體情況，選取耗用量較大的、主要的原材料為估算對象，依據(jù)國家有關規(guī)定和經(jīng)驗數(shù)據(jù)估算原材料成本。（二）外購燃料動力成本的估算外購燃料動力成本估算公式為（三）工資及福利費的估算如前所述，工資及福利費包括在制造成本、管理費

28、用和銷售費用之中。為便于計算和進行項目經(jīng)濟評估，我們需將工資及福利費單獨估算。1、工資的估算工資的估算可采取以下兩種方法：一是按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計算年工資總額。二是按照不同的工資級別對職工進行劃分，分別估算同一級投資項目評估中職工的工資，然后再加以匯總。一般可分為五個級別：高級管理人員、中級管理人員、一般管理人員、技術工人和一般工人。若有國外的技術和管理人員，我們要單獨列出。2、福利費的估算職工福利費主要用于職工的醫(yī)藥費、醫(yī)務經(jīng)費、職工生活困難補助及按國家規(guī)定開支的其他職工福利支出，不包括職工福利設施的支出，一般可按照職工工資總額的一定比例提取。（四）折舊費的估算折舊費包括在制造成

29、本、管理費用和銷售費用中。為便于進行項目的經(jīng)濟評估，我們可將折舊費單獨估算和列出。所謂折舊，就是固定資產(chǎn)在使用過程中，通過逐漸損耗（包括有形損耗和無形損耗）而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通費中的那部分價值。計提折舊是企業(yè)回收其固定資產(chǎn)投資的一種手段。按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費用。根據(jù)國家有關規(guī)定，計提折舊的固定資產(chǎn)范圍是：企業(yè)的房屋、建筑物、在用的機器設備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具、季節(jié)性停用和修理停用的設備、以經(jīng)營租賃方式租出的固定資產(chǎn)、以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)。結合我國的企業(yè)管理水平，我們可將企業(yè)固定資

30、產(chǎn)分為三大部分、二十二類，按大類實行分類折舊評估時，我們可分類計算折舊，也可綜合計算折舊，要視項目的具體情況而定。我國現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊方法一般采用平均年限法或工作量法。1、平均年限法平均年限法亦稱直線法，即根據(jù)固定資產(chǎn)的原值估計的凈殘值率和折舊年限計算折舊。計算的折舊率是按個別固定資產(chǎn)單獨計算的，稱為個別折舊率，即某項固定資產(chǎn)在一定期間的折舊額與該固定資產(chǎn)原價的比率。采用分類折舊率計算固定資產(chǎn)折舊，計算方法簡單，但準確性不如個別折舊率。采用平均年限法計算固定資產(chǎn)折舊雖然簡單，但也存在一些局限性。例如，固定資產(chǎn)在不同使用年限提供的經(jīng)濟效益不同，平均年限法沒有考慮這一事實。又如，固定資產(chǎn)在不同使用

31、年限發(fā)生的維修費用不一樣，平均年限法沒有考慮這一因素。因此，只有當固定資產(chǎn)各期的負荷程度相同，各期應分攤相同的折舊費時，采用平均年限法計算折舊才是合理的。（1）固定資產(chǎn)原值是根據(jù)固定資產(chǎn)投資額、預備費和建設期利息計算求得的。（2）預計凈殘值率是預計的企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值與固定資產(chǎn)原值的比率，根據(jù)行業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%5%確定。特殊情況下，凈殘值率低于3%或高于5%時，企業(yè)自主確定凈殘值率，并報主管財政機關備案在項目評估中，折舊年限是由項目的固定資產(chǎn)經(jīng)濟壽命期決定的，因此固定資產(chǎn)的殘余價值較大，凈殘值率一般可選擇為10%，個別行業(yè)如港口等可選擇高于此數(shù)的數(shù)值。（3）折

32、舊年限。國家有關部門在考慮現(xiàn)代生產(chǎn)技術發(fā)展快、世界各國實行加速折舊的情況下，為適應資產(chǎn)更新和資本回收的需要，對各類固定資產(chǎn)折舊的最短年限做出了規(guī)定：房屋、建筑物為20年，火車、輪船、機器、機械和其他生產(chǎn)設備為10年，電子設備和火車、輪船以外的運輸工具及與生產(chǎn)、經(jīng)營業(yè)務有關的器具、工具、家具等為5年。若采用綜合折舊，項目的生產(chǎn)期即為折舊年限。在項目評估中，對輕工、機械、電子等行業(yè)的折舊年限可確定為815年，有些項目的折舊年限可確定為20年，對港口、鐵路、礦山等項目的折舊年限可超過30年。2、工作量法工作量法是指以固定資產(chǎn)能提供的工作量為單位計算折舊額的方法。工作量可以是汽車的總行駛里程，也可以是

33、機器設備的總工作臺班、總工作小時等。對于下列專用設備，我們可采用工作量法計提折舊。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)專業(yè)車隊的客、貨運汽車、大型設備及大型建筑施工機械可采用工作量法計提折舊。由于各種專業(yè)設備具有不同的工作量指標，因而，工作量法又有行駛里程折舊法和工作小時折舊法之分。工作量法假定折舊是一項變動的，而不是固定的費用，即假定資產(chǎn)價值的降低不是由于時間的推移，而是由于使用。對于許多種資產(chǎn)來講，工作量法這一假定是合理的，特別是有形磨損比經(jīng)濟折舊更為重要。因而，如果某項資產(chǎn)在年度內(nèi)沒有使用，就不應計列折舊費用，因為資產(chǎn)的服務價值并沒有降低。即使折舊是確定資產(chǎn)預期使用年限的一個重要因素，如其折舊是可以被預見的，

34、并且，資產(chǎn)的大概使用狀況是可以被估計的，就可以使用以經(jīng)營活動為依據(jù)的折舊方法，使用這種折舊方法的主要目的是按每個服務單位分配投入價值，對服務價值降低的計量則是次要的。3、加速折舊法加速折舊法又稱遞減折舊費用法，是指在固定資產(chǎn)使用前期提取折舊較多，在后期提得較少，使固定資產(chǎn)價值在使用年限內(nèi)盡早得到補償?shù)恼叟f計算方法。它是一種鼓勵投資的措施，國家先讓利給企業(yè)，加速回收投資，增強還貸能力，促進技術進步，因此只對某些確有特殊原因的企業(yè)，才準許采用加速折舊。加速折舊的方法很多，有雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。（1）雙倍余額遞減法。雙倍余額遞減法是以平均年限法確定的折舊率的雙倍乘以固定資產(chǎn)在每一會計期間的

35、期初賬面凈值，從而確定當期應提折舊的方法。實行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應當在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預計凈殘值后的凈額平均攤銷。（2）年數(shù)總和法。年數(shù)總和法是以固定資產(chǎn)原值扣除預計殘值后的余額作為計提折舊的基礎，按照逐年遞減的折舊率計提折舊的一種方法。采用年數(shù)總和法的關鍵是每年都要確定一個不同的折舊率。（五）修理費的估算修理費與折舊費相同，修理費包括在制造成本、管理費用和銷售費用之中。進行項目經(jīng)濟評估時，我們可以單獨計算修理費。修理費包括大修理費用和中小修理費用。在現(xiàn)行財務制度中，修理費按實際發(fā)生額計入成本費用中。其當年發(fā)生額較大時，可計入遞延資產(chǎn)在以后年度攤銷，攤

36、銷年限不能超過5年。但在項目評估時無法確定修理費具體發(fā)生的時間和金額，一般是按照折舊費的一定比例計算的。該比率可參照同類行業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。（六）維簡費的估算維簡費是指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量（采礦按每噸原產(chǎn)量，林區(qū)按每立方米原木產(chǎn)量）提取的固定資產(chǎn)更新和技術改造資金，即維持簡單再生產(chǎn)的資金，簡稱維簡費。企業(yè)發(fā)生的維簡費直接計入成本，其計算方法和折舊費相同。（七）攤銷費的估算推銷費是指無形資產(chǎn)和開辦費在一定期限內(nèi)分期攤銷的費用。無形資產(chǎn)的原始價值和開辦費也要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)原始價值和開辦費，稱為攤銷。企業(yè)通過計提攤銷費，回收無形

37、資產(chǎn)及開辦費的資本支出。攤銷方法：不留殘值，采用直線法計算。無形資產(chǎn)的攤銷關鍵是確定攤銷期限，無形資產(chǎn)應按規(guī)定期限分期攤銷，即法律和合同或者企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期和受益年限的，按照法定有效期與合同或者企業(yè)申請書規(guī)定的收益年限執(zhí)短的原則確定；沒有規(guī)定期限的，按不少于10年的期限分期攤銷。開辦費按照不短于5年的期限分期攤銷，無形資產(chǎn)和開辦費發(fā)生在項目建設期或籌建期間，而應在生產(chǎn)期分期平均攤?cè)斯芾碣M用中，在經(jīng)濟評估時，也可單獨列出。若各項無形資產(chǎn)攤銷年限相同，可根據(jù)全部無形資產(chǎn)的原值和攤銷年限計算出各年的攤銷費；若各項無形資產(chǎn)推銷年限不同，則要根據(jù)無形及遞延資產(chǎn)推銷估算表計算各項無形資產(chǎn)的推

38、銷費，然后將其相加，即可得到生產(chǎn)期各年的無形資產(chǎn)推銷費，開辦費的攤銷費計算與無形資產(chǎn)攤銷費的計算同理。（八）利息支出的估算利息支出是指籌集資金面發(fā)生的各項費用，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出，即在生產(chǎn)期發(fā)生的建設投資借款利息和啟動資金借款利息之和。（九）其他費用的估算如前所述，其他費用是指在制造費用、管理費用、財務費用和銷售費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費、利息支出后的費用。在項目評估中，其他費用一般是根據(jù)總成本費用中前七項（外購原材料成本、外購燃料動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、維簡費及推銷費）之和的一定比率計算的，其比率應按照同類企業(yè)經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確認。根據(jù)總成本費用

39、估算表將上述各項合計，即得出生產(chǎn)期的總成本費用。（十）經(jīng)營成本的估算經(jīng)營成本是指項目總成本費用扣除折舊費、維簡費、攤銷費和利息支出以后的成本費用。經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟學特有的概念，涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程中的物料、人力和能源的投入費用，反映企業(yè)生產(chǎn)和管理水平。同類企業(yè)的經(jīng)營成本具有可比性，在項目評估的經(jīng)濟評估中，被應用于現(xiàn)金流量的分析之中。之所以要從總成本費用中剔除折舊費、維簡費、攤銷費和利息支出，原因主要有兩點：一是現(xiàn)金流量表反映項目在計算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會計方法不同，現(xiàn)金收支何時發(fā)生，就在何時計算，不做分攤。投資已按其發(fā)生的時間作為一次性支出被計入現(xiàn)金流出，所以，

40、不能再以折舊、提取維簡費和攤銷的方式計為現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復計算。因此，作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營成本中不包括折舊費和攤銷費，同理也不包括維簡費。二是因為全部投資現(xiàn)金流量表以全部投資作為計算基礎，不分投資資金來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，也有資金現(xiàn)金流量表將利息支出單列。因此，經(jīng)營成本中不包括利息支出。（十一）固定成本與可變成本的估算從理論上講，成本可分為固定成本、可變成本和混合成本三大類。（1）固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變化而變化的成本費用，如按直線法計提的固定資產(chǎn)折舊費、計時工資及修理費等。（2）可變成本是指隨著產(chǎn)量的變化而變化的成本費用，如原材料費用、燃料動力費用等。（3）混合

41、成本是指介于固定成本和可變成本之間，既隨產(chǎn)量變化又不成正比例變化的成本費用，又被稱為半固定成本或半可變成本，即同時具有固定成本和可變成本的特征。在線性盈虧平衡分析時，要求對混合成本進行分解，以區(qū)分其中的固定成本和可變成本，并分別計入固定成本和可變成本總額之中。在項目評估中，我們將總成本費用中的前兩項（外購原材料費用和外購燃料動力費用）視為可變成本，而其余各項均被視為固定成本。劃分的主要目的就是為盈虧平衡分析提供前提條件，經(jīng)營成本、固定成本和可變成本根據(jù)總成本估算表直接計算。項目評估（一）項目評估的含義項目評估是在可行性研究的基礎上，根據(jù)有關政策、法律法規(guī)、方法與參數(shù)，從項目（或企業(yè)）及國家的角

42、度出發(fā)，由貸款銀行或有關機構對擬建投資項目的規(guī)劃方案進行全面的技術經(jīng)濟論證和再評價，以判斷項目方案的優(yōu)劣和可行性。項目評估的結論是投資決策的重要依據(jù)。項目評估作為一門技術經(jīng)濟學科，起源于西方發(fā)達國家，并在世界范圍內(nèi)得到了廣泛的應用，收到了顯著的效果。我國項目評估工作是在世界銀行的幫助下開展起來的。1980年，我國恢復在世界銀行的合法席位以后，開始利用世界銀行貸款獲取資金。同時，為了適應我國經(jīng)濟發(fā)展和對外開放的需要，熟悉和吸收國際上經(jīng)濟管理方面的先進經(jīng)驗，我國政府與世界銀行經(jīng)濟發(fā)展學院開始合作，在我國培訓經(jīng)濟管理人員。1981年，我國投資銀行率先開始開展項目評估工作。1984年，中國人民建設銀行

43、工業(yè)項目評估試行辦法規(guī)定，凡是利用建設銀行信貸資金的貸款項目，未經(jīng)建設銀行評估，或者未經(jīng)建設銀行指定的咨詢部門進行評估，建設銀行有權拒絕貸款。由此，進行項目評估成為該類項目申請貸款的必要條件。1985年，國務院決定，重大建設項目的可行性研究報告和大型工程的設計，都要由國家計委委托中國國際工程咨詢公司進行評估，再由國家計委研究決定是否列入建設計劃。1986年以后，項目評估的理論與方法在我國進一步得到推廣和運用，成為我國科學投資決策的重要手段。在我國的項目評估理論和方法的發(fā)展過程中，我國政府給予了高度重視，國家計委于1987年首次正式公布了建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)，并于1990年進行了修訂。此后

44、，我國項目評估的方法越來越成熟，并受到人們的重視，成為實現(xiàn)投資決策科學化、民主化和規(guī)范化的重要手段。（二）項目評估的原則投資項目評估是一個由多人參與的系統(tǒng)工程，為搞好投資項目評估工作，項目評估人員必須遵循以下原則。1、系統(tǒng)性原則任何一個投資項目，不論是大型和小型，還是外部環(huán)境和內(nèi)部結構，都具有系統(tǒng)性。這就要求我們在項目評估中必須樹立系統(tǒng)觀念，遵循系統(tǒng)分析的原則，在錯綜復雜的環(huán)境因素中，把項目建設的目的、功能、環(huán)境、費用、效益等聯(lián)系起來進行綜合分析和判斷，從而保證投資項目方案選擇的科學性。2、效益最大化原則經(jīng)濟效益是人類從事經(jīng)濟活動的根本目的，投資項目評估也不例外。我們知道，一個投資項目在建廠規(guī)

45、模、工作流程、原材料供應等方面客觀上存在許多方案，為了達到以較小投入獲得較大產(chǎn)出的目的，我們必須堅持效益最大化原則，要采用科學的比選方法，找出最優(yōu)方案。3、指標統(tǒng)一性原則指標統(tǒng)一性原則是指在投資項目評估中使用的國家參數(shù)、效益指標應該統(tǒng)一。如果采用的評估指標不統(tǒng)一，其結果必然不同。因此，在項目評估中，我們必須以國家權威性機關制定的統(tǒng)一參數(shù)和指標為標準，并針對不同性質(zhì)的項目，參考不同行業(yè)的參數(shù)和指標。4、價格合理性原則投資項目評估必然涉及大量的價格問題。要使評估科學，我們必須采用合理的價格，即采用既符合價值又反映供求關系的價格。目前，我國的價格體系仍然不盡合理，針對這一狀況，對涉外項目的主要投入與

46、產(chǎn)出，我們可采用國際市場價格；對產(chǎn)品主要是在國內(nèi)市場銷售的項目，我們可參照國際市場價格進行調(diào)價，以保證評估工作符合實際。5、方法科學性原則進行項目評估，我們可采用多種方法。這些方法既有傳統(tǒng)的經(jīng)驗判斷方法，也有現(xiàn)代科學方法。為了保證評估的正確性，我們采用科學的方法，也就是說，評估時采用的方法必須符合客觀實際，并能夠揭示事物內(nèi)在的規(guī)律。目前，投資項目評估中使用的方法，經(jīng)實踐證明是科學的，但我們還要進一步完善。6、立場公正性原則公正性是指在項目評估中，要尊重客觀實際，不帶主觀隨意性，不受外界干擾，不屈服于任何壓力。投資項目評估本身是一項公正性極強的技術經(jīng)濟論證過程，不但為各部門、各單位的經(jīng)濟利益負責

47、，更重要的是為國家、社會的經(jīng)濟利益負責，沒有公正性，也就失去了科學性和可靠性。目前，不講社會經(jīng)濟利益的一些爭投資、爭項目的現(xiàn)象依然存在，行政干預仍在投資項目決策中發(fā)揮作用，在這種狀況下，堅持公正性原則就顯得更為重要。（三）項目評估的程序投資項目的評估工作，要根據(jù)基本建設前期工作程序進行。我國基本建設前期工作的一般程序是：項目建議書；可行性研究和設計任務；擴大初步設計；施工圖設計。為了使項目評估起到參與投資決策的作用，項目評估工作要抓住時機，分別在項目建議書、可行性研究和設計任務書階段進行，要在任務書被批準之前完成。一般來說，項目建議書相當于國外的機會研究，即對投資效益前景做粗略的預測和分析。自

48、企業(yè)提送項目建議書起，銀行就開始著手項目評估工作，如選擇備選貸款項目，建立備選貸款項目檔案等。在項目建議書得到批準，并進行可行性研究之時，銀行就應搞好調(diào)查研究工作，廣泛收集與項目有關的文件、數(shù)據(jù)資料和有關技術經(jīng)濟基礎參數(shù)，為及時、準確編寫項目評估報告做準備。拿到項目的可行性研究報告后，銀行應對可行性研究報告進行分析和評估。項目評估一般分為以下幾個程序。（1）組織評估小組。項目評估是在項目可行性研究基礎上，主要依據(jù)項目的可行性研究報告進行的。因此，簡單的項目，指定專人負責即可。重點項目或比較復雜的項目，則應組織評估小組，要有各方面專業(yè)人員參加，明確分工，并制訂好評估工作計劃。（2）制訂評估工作計

49、劃。項目評估工作計劃一般應包括：評估目的，即根據(jù)項目的性質(zhì)、特點，提出需要解決的問題和要達到的目的；評估方法，即為了達到評估目的，確定通過什么方法，采用什么資料，進行哪些調(diào)查及所要達到的基本要求；評估進度，即按照調(diào)查、評估和審查分析的內(nèi)容、范圍，安排項目評估的時間進度。（3）開展調(diào)查研究，收集資料數(shù)據(jù)。在項目評估工作中，開展調(diào)查研究和收集資料數(shù)據(jù)是一項難度、業(yè)務量都比較大的基礎工作。盡管項目評估所需的大部分資料數(shù)據(jù)在企業(yè)報送的可行性研究報告中已經(jīng)具備，但是，銀行必須站在公正的立場上，一方面要根據(jù)項目的可行性研究報告中的資料和數(shù)據(jù)進行查證，以估計它們的真實性和準確性；另一方面，又必須從自身的角度

50、出發(fā)，通過深入的調(diào)查研究，廣泛收集、補充必要的文件、資料和有關的技術經(jīng)濟基礎參數(shù)，力求各項數(shù)據(jù)資料的質(zhì)和量不影響評估分析的準確性。對于收集所得的資料數(shù)據(jù)銀行應進行加工整理和匯總歸類，編制出各種調(diào)查表、測算表、分析表及簡要的文字說明，以供正式開展審查分析和評估時選用。（4）進行技術、經(jīng)濟審查分析和評估。在開展調(diào)查研究和收集資料數(shù)據(jù)的基礎上，銀行根據(jù)項目可行性研究報告，按照項目評估的內(nèi)容和要求，對項目進行技術、經(jīng)濟審查分析和評估。在審查分析時銀行要注意以下幾點：要根據(jù)所得資料的時間順序、異常數(shù)字、突變情況、同業(yè)對比等找出疑點和問題。對發(fā)現(xiàn)的疑點和問題進行調(diào)查，找出原因，加以證實。針對原因，研究問題

51、的實質(zhì)，分清主次，分清內(nèi)因與外因，判斷問題是否可以克服等。綜合判斷。首先是尊重已核實的各種資料和客觀事實；其次要從長遠觀點預測各種因素的未來變化和發(fā)展趨勢，以及這些變動和趨勢對項目會產(chǎn)生何種影響；最后是考慮各種因素間的相互關系及其變化對項目的影響程度。（5）編寫評估報告。在完成各項審查分析和評估之后，銀行便可根據(jù)審查分析和評估的結果編寫項目評估報告。評估報告要對擬建項目進行多方案比較，確定最優(yōu)方案，提出貸款項目的評估結論。（四）項目評估的基本內(nèi)容因為項目評估的對象是可行性研究報告，所以評估的內(nèi)容與可行性研究的內(nèi)容基本一致。為了使投資決策的依據(jù)較為充分，項目評估主要從建設必要性、生產(chǎn)建設條件、財

52、務效益、國民經(jīng)濟效益和社會效益五個方面對項目進行全面的技術經(jīng)濟論證。1、項目建設必要性評估項目建設必要性評估是分析項目是否能夠設立的前提條件，只有當前提條件基本具備時，項目的設立才有真實的意義。建設必要性評估涉及以下具體內(nèi)容：（1）企業(yè)（或項目）概況及其發(fā)展目標。對于純粹的新設項目，只需說明推出項目的背景；對于現(xiàn)有企業(yè)開發(fā)的項目，則需要同時說明企業(yè)的概況和提出項目的緣由。這類背景資料包括項目發(fā)起者的身份財務狀況，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、組織機構及其運作模式，目前的技術水平、資信程度，項目的服務目標及其對企業(yè)的影響，項目大致的坐落位置、未來所在地的地理條件、基礎設施條件、一般的人文社會條件等。（2）與項

53、目有關的政府政策、法律法規(guī)和規(guī)章制度。無論提出什么樣的項目設想，我們都應注意與政府政策的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。有關的政策包括政府的產(chǎn)業(yè)政策、國民經(jīng)濟發(fā)展的中長期規(guī)劃和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃等，努力使項目的開發(fā)目標與政府的經(jīng)濟發(fā)展目標相吻合，這是項目成立的首要前提。此外，了解與項目有關的法律法規(guī)和規(guī)章制度，是明確項目存在的外界條件，任何違反現(xiàn)有法律體系和制度的項目，即使勉強成立也無法長久地存在下去。（3）項目的市場需求分析和生產(chǎn)規(guī)模分析。項目提供的產(chǎn)品（或服務）是否為社會需要，這是項目建設的核心問題。項目的市場分析應在市場調(diào)查的基礎上，就項目產(chǎn)品（或服務）供需雙方的現(xiàn)狀進行全面的描述，并在預測市場整體未來發(fā)展變化

54、趨勢的基礎上，結合項目自身的競爭能力，確定項目合理的生產(chǎn)規(guī)模。2、項目生產(chǎn)建設條件評估項目生產(chǎn)建設條件評估是分析項目的建設施工條件和生產(chǎn)經(jīng)營條件能否滿足項目實施的需要，一般包括以下內(nèi)容。（1）項目可利用資源的供應條件。這里僅指各類投入物，包括能源，原材料、公用設施和基礎設施等，應說明資源的供應地、可能的供應商、可選擇的供應方式、可持續(xù)的供應數(shù)量及供應價格、國內(nèi)外可能的替代品等。（2）項目的總體設計及生產(chǎn)技術的選擇。在項目廠址選擇的基礎上，企業(yè)要說明項目的總體布局與施工范圍、土建工程內(nèi)容和工程量；結合國內(nèi)外技術發(fā)展現(xiàn)狀和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平，企業(yè)要選擇適合項目要求的生產(chǎn)工藝和制造設備。（3）實施項目

55、的組織機構。組織機構的評估是項目實施的制度保障，不同性質(zhì)的項目，其組織機構形式也不盡相同，企業(yè)應結合項目特點選擇適合項目高效運行的組織機構形式。同時企業(yè)應說明與所選組織機構相適應的管理模式和管理制度。3、項目財務效益評估項目財務效益評估是從項目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，以現(xiàn)行價格為基礎，根據(jù)收集、整理與估算的基礎財務數(shù)據(jù)，分析比較項目在整個壽命期內(nèi)的成本和收益，以此判斷項目在財務方面的可行性。項目財務效益評估包括以下內(nèi)容。（1）基礎財務數(shù)據(jù)資料的收集、分析整理和測算。根據(jù)相關項目或企業(yè)自身的經(jīng)營歷史，評估要測算項目建設和經(jīng)營所需的投入及可能獲得的產(chǎn)出，構建各類基本財務分析報表。（2）基本經(jīng)濟指標的

56、測算與評估。評估要根據(jù)預測的財務報表計算相關經(jīng)濟指標，就項目的盈利能力、償債能力做出說明。（3）不確定性分析。為了彌補主、客觀因素造成的預測數(shù)據(jù)與實際情況的偏差，增強項目的抗風險能力，評估要找到合理的應變措施，對項目面臨的不確定因素進行分析。4、項目國民經(jīng)濟效益評估項目國民經(jīng)濟效益評估是從國民經(jīng)濟全局的角度出發(fā)，以影子價格為基礎，分析比較國民經(jīng)濟為項目建設和經(jīng)營付出的全部代價和項目為國民經(jīng)濟做出的全部貢獻，以此判斷項目建設對國民經(jīng)濟的合理性。5、項目社會效益評估項目社會效益評估多從促進社會進步的角度出發(fā)，分析項目為實現(xiàn)國家和地方的各項社會發(fā)展目標所做的貢獻和產(chǎn)生的影響，以及項目與社會的相互適應

57、程度。（五）項目評估的作用項目評估在投資管理中的重要地位，是由其本身的科學性決定的。在項目管理全過程中，投資的前期尤為重要，而投資決策是前期管理的關鍵所在，決策中評估又是核心。這是多年來從投資項目管理中總結出來的一條基本規(guī)律。項目評估的作用可歸納為以下幾個方面。（1）評估是減少或避免投資決策失誤的關鍵。評估是最后的決策環(huán)節(jié)，工作人員之前做了大量的調(diào)查研究，通過調(diào)查掌握了大量的數(shù)據(jù)和資料，并進行周密的科學分析。企業(yè)只有在此基礎上進行決策，才能減少或避免投資失誤。（2）評估是項目取得貸款的依據(jù)。按我國現(xiàn)行規(guī)定，未經(jīng)評估的項目，銀行不能發(fā)放貸款。凡是需要貸款的項目，銀行都要進行項目評估。通過評估，銀

58、行可以把握貸款總額、支用時間，并確認風險和貸款回收期。（3）評估是投資管理向兩頭延伸的需要。開展項目評估是投資管理的重要環(huán)節(jié)。隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入，投資銀行對固定資產(chǎn)投資進行管理，將由過去側(cè)重于項目實施階段的監(jiān)督，逐步向兩頭延伸。一頭是向建設前期延伸，參與項目可行性研究和評估，參與投資決策；另一頭是向生產(chǎn)領域延伸，參與貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理，協(xié)助企業(yè)盡快掌握新增生產(chǎn)能力，提高盈利水平，增強企業(yè)的償還能力。這樣，風險將大大降低。（4）評估是抓好重點建設項目的保證。重點項目，是國民經(jīng)濟建設的中樞。抓好重點規(guī)劃項目決策前的評估工作，是重點建設項目成功的關鍵，同時也是投資銀行做好重點建設項目

59、投資管理工作的必要前提。貸款銀行主動參與重點建設項目的建設前期工作，對每個項目都要做好全面深入細致的評估分析，為重點建設項目的投資決策和經(jīng)營管理提供科學可靠的資料數(shù)據(jù)，從而保證重點建設項目能實現(xiàn)較高的經(jīng)濟效益。（5）評估是統(tǒng)一宏觀效益和微觀效益的手段。在投資領域里，投資結構不合理是目前較為突出的問題。結構不合理是微觀效益與宏觀效益發(fā)生矛盾的根源。評估工作既要評估企業(yè)財務效益，又要評估國民經(jīng)濟效益，而且兩者均要達到良好的程度，這才合乎項目的要求。例如，企業(yè)效益好，國民經(jīng)濟效益不好，則項目就不能通過，這樣就把微觀和宏觀效益統(tǒng)一起來了。在實際工作中，微觀和宏觀的效益問題是相當復雜的。我們只有采用科學

60、的方法才能克服主觀判斷上的失誤，而評估恰好提供了較為科學的判斷方法。（6）評估是項目實施科學管理的基礎。進行項目評估，要收集擬建項目所在地的自然的、社會的、經(jīng)濟的大量資料，要從類似企業(yè)及科研設計部門索取建設和生產(chǎn)方面的技術經(jīng)濟資料，還要從主管部門和各級國家機關那里獲得大量的技術經(jīng)濟方面的方針政策及規(guī)劃發(fā)展方面的數(shù)據(jù)資料等。評估人員要對這些原始資料和數(shù)據(jù)進行加工整理并進行分析研究，形成系統(tǒng)的檔案、資料。這不僅是項目評估的必備工作，也是項目實施管理的依據(jù)和基礎。在項目實施過程中，管理人員把實際發(fā)生的情況和數(shù)據(jù)與評估所掌握的資料進行對比分析，及時發(fā)現(xiàn)設計施工、項目進度、資本金使用、物資供應等方面的問