自貿(mào)試驗區(qū)規(guī)則創(chuàng)新與實踐

1、中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)規(guī)則創(chuàng)新與實踐上海市政府發(fā)展研究中心 郭愛軍對自貿(mào)區(qū)認(rèn)知結(jié)構(gòu)的打破內(nèi)部性認(rèn)知結(jié)構(gòu)外部性認(rèn)知結(jié)構(gòu)自貿(mào)試驗區(qū)研究的復(fù)雜性超乎預(yù)期 對所有的研究者都是極其復(fù)雜的一件工作。多部門的復(fù)雜性、貿(mào)易投資的交叉性、利益訴求的多樣性、國內(nèi)外環(huán)境的多變性，使得對自由貿(mào)易試驗區(qū)的研究變得像“蒙娜麗莎的微笑”，可以從不同角度來詮釋，但每次的詮釋以后又有新的不同的理解，非常有挑戰(zhàn)性。三重復(fù)雜結(jié)構(gòu)1、主體復(fù)雜：研究部門、綜合管理部門、產(chǎn)業(yè)管理部門2、內(nèi)容復(fù)雜：理論有待創(chuàng)新、治理結(jié)構(gòu)有待梳理、治理程序有待完善3、表述復(fù)雜：外部學(xué)術(shù)性表述+英語翻譯表達、內(nèi)部改革開放的核心內(nèi)容和核心項目表述為科學(xué)決策

2、提供咨詢的兩個重點1、不能輕易相信所謂直覺。自貿(mào)試驗區(qū)研究也是如此。案例：服務(wù)經(jīng)濟不同行業(yè)對制度的敏感度研究第一位（得票比例） 第二位（得票比例） 第三位（得票比例） 第四位（得票比例） 第五位（得票比例） 金融業(yè) 信用制度47% 監(jiān)管制度26%法律制度15%準(zhǔn)入制度7% 稅收制度5%航運業(yè)稅收制度36%法律制度26%監(jiān)管制度21%信用制度10%準(zhǔn)入制度7%專業(yè)服務(wù)業(yè)稅收制度31%法律制度21%準(zhǔn)入制度18%信用制度16%監(jiān)管制度14%商貿(mào)業(yè)稅收制度52%信用制度15%法律制度14%準(zhǔn)入制度11%監(jiān)管制度8%信息服務(wù)業(yè)法律制度47%準(zhǔn)入制度21%監(jiān)管制度13%稅收制度11%信用制度8%為科學(xué)決

3、策提供咨詢的兩個重點2、許多重大問題要過一段時間來衡量才能更深刻地發(fā)覺其真正意義案例:國務(wù)院發(fā)展研究中心20世紀(jì)80年代四大改革之比較中國的鄧小平、英國的撒切爾、美國的里根、蘇聯(lián)的戈爾巴喬夫必須有四大準(zhǔn)備 要處理好四大關(guān)系理論準(zhǔn)備 政府與市場組織準(zhǔn)備 國企與民企干部準(zhǔn)備 政府與國民方案準(zhǔn)備 中央與地方自貿(mào)區(qū)組織準(zhǔn)備和干部準(zhǔn)備是充分的理論準(zhǔn)備、方案準(zhǔn)備是否充分？自由貿(mào)易園區(qū)理論不涵蓋多邊規(guī)則或BIT文本跟不上反向推導(dǎo)研究難準(zhǔn)確部門和產(chǎn)業(yè)分拆法靠猜測對自貿(mào)試驗區(qū)原理有不同闡述自由貿(mào)易園區(qū)（FTZ）、自由貿(mào)易區(qū)（FTA）、BIT談判的文本、現(xiàn)有文本逆向推導(dǎo)形成邏輯，但我選擇是從規(guī)則的角度闡述自貿(mào)試驗

4、區(qū)推出的背景解釋自貿(mào)試驗區(qū)試驗的內(nèi)容提出自貿(mào)試驗區(qū)未來的方向核心是規(guī)則外示開放，內(nèi)用改革；外營規(guī)則，內(nèi)優(yōu)制度；對內(nèi)是規(guī)則生產(chǎn)力、 對外是規(guī)則競爭力一、中國（上海）自貿(mào)試驗區(qū)的背景規(guī)則一、背景：現(xiàn)在是一個規(guī)則驅(qū)動的時代，也是一個規(guī)則轉(zhuǎn)型的時代1、 規(guī)則也是生產(chǎn)力，衍伸出來就是掌握規(guī)則就是掌握生產(chǎn)力。三個生產(chǎn)力：物質(zhì)生產(chǎn)力、科學(xué)技術(shù)生產(chǎn)力和規(guī)則生產(chǎn)力規(guī)則生產(chǎn)力最突出的特點是，它不直接參與生產(chǎn)過程，不直接與物質(zhì)生產(chǎn)資料相結(jié)合。但是，它可以與人相結(jié)合，通過調(diào)控、支配和指導(dǎo)人這個行為主體的行為，減少人與人之間的摩擦和矛盾，節(jié)約勞動和工作時間，降低生產(chǎn)和交易成本，提高勞動和工作效率，使人在為社會生產(chǎn)出更多

5、的物質(zhì)財富的同時，還生產(chǎn)出更多的精神財富在WTO談判、TPP、BIT等當(dāng)中，都體現(xiàn)出了對規(guī)則生產(chǎn)力的理解，對規(guī)則競爭力的尊重，對規(guī)則制定權(quán)的倚重；體現(xiàn)規(guī)則驅(qū)動時代的三要素自貿(mào)試驗區(qū)帶來的六個重大規(guī)則轉(zhuǎn)變一、重構(gòu)園區(qū)經(jīng)濟規(guī)則：制造業(yè)服務(wù)業(yè)（能否突破開發(fā)區(qū)經(jīng)濟模式）二、重構(gòu)招商規(guī)則：1、特殊政策可復(fù)制可推廣（“載盆景”到“種苗圃”） 2、優(yōu)惠政策法制化營商環(huán)境上海對沖基金園區(qū)以向入駐對沖基金提供全面、專業(yè)、高效的服務(wù)為主要目的，著力構(gòu)建一個由銀行、券商、基金公司、金融數(shù)據(jù)服務(wù)商、第三方銷售機構(gòu)等組成的優(yōu)良的金融生態(tài)體系，入駐企業(yè)將在引導(dǎo)基金、人才激勵、財稅扶持、物業(yè)租金等諸多方面享受一系列由上海市

6、、區(qū)兩級政府提供的優(yōu)惠扶持政策。園區(qū)經(jīng)濟的比較三、重構(gòu)準(zhǔn)入規(guī)則：1、關(guān)境上公平環(huán)境關(guān)境內(nèi)公平環(huán)境（皮鞋與拖鞋） 2、貨物準(zhǔn)入國民待遇投資準(zhǔn)入國民待遇 3、無條件國民待遇有條件國民待遇 4、貿(mào)易便利化投資便利化 5、正面清單準(zhǔn)入管理負(fù)面清單準(zhǔn)入管理 6、選擇性權(quán)益保護全面的權(quán)益保護負(fù)面清單：先解決準(zhǔn)入前階段（設(shè)立、獲得和擴大）的國民待遇問題負(fù)面清單設(shè)計暫時以外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄為基本依據(jù)政府投資準(zhǔn)入管理由注重事先審批轉(zhuǎn)為注重事中事后監(jiān)管“中國同意與美國進行投資協(xié)定的實質(zhì)性談判。該投資協(xié)定將對包括準(zhǔn)入環(huán)節(jié)的投資的各個階段提供國民待遇，并以負(fù)面清單模式為談判基礎(chǔ)?！敝忻缿?zhàn)略與經(jīng)濟聯(lián)合對話成果公報全面

7、權(quán)益保護“認(rèn)識到商業(yè)秘密保護對維護公平競爭和創(chuàng)新型經(jīng)濟的重要性，中美雙方承諾將有力開展商業(yè)秘密保護和執(zhí)法，并依法加強有關(guān)程序和救濟。中美雙方還承諾將通過中美商貿(mào)聯(lián)委會渠道加強商業(yè)秘密保護的合作和信息交流，包括相關(guān)執(zhí)法的信息。”中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟聯(lián)合對話公報美國在保護商業(yè)秘密方面的三大原則： 1、絕對禁止原則（永久性） 2、自由使用原則（賠償后） 3、扣除領(lǐng)先時間原則（消除商業(yè)優(yōu)勢但保護自由流動） 四、重構(gòu)企業(yè)擇區(qū)規(guī)則：注重土地、稅收優(yōu)惠注重跨界發(fā)展機遇和長尾發(fā)展機遇“增轉(zhuǎn)降升”: 一是“增”，即區(qū)外不能做的業(yè)務(wù)放到區(qū)內(nèi); 二是“轉(zhuǎn)”，即區(qū)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)到區(qū)外辦公; 三是“降”，即降低區(qū)外企業(yè)在香港、新加

8、坡等設(shè)立離岸公司、海外融資的成本; 四是“升”，將地區(qū)總部升級亞太甚至全球總部。 五、重構(gòu)制度優(yōu)化規(guī)則稅收準(zhǔn)入監(jiān)管信用法律統(tǒng)計六、重構(gòu)例外規(guī)則股比例外、產(chǎn)業(yè)/部門例外、金融例外、資質(zhì)例外、屬性例外、產(chǎn)品銷售方向例外、其他例外企業(yè)選擇自貿(mào)區(qū)的最大難點：克服啟動剎那的靜摩擦力最重要現(xiàn)金信用卡淘寶通過支付寶淘汰易趣微信支付啟動的機遇和挑戰(zhàn)（是一道力學(xué)問題？）9月27日自貿(mào)試驗區(qū)方案的四大要點制度創(chuàng)新服務(wù)業(yè)擴大開放功能拓展法制保障9月27日自貿(mào)試驗區(qū)方案的三個要點加大開放度增強透明度規(guī)范裁量度9月27日國務(wù)院中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案中的規(guī)則創(chuàng)新5個方面的任務(wù)和90多項政策措施：一是加快政府職

9、能轉(zhuǎn)變。深化行政管理體制改革；由注重事先審批轉(zhuǎn)為注重事中、事后監(jiān)管；創(chuàng)新政府管理模式二是擴大投資領(lǐng)域的開放；金融服務(wù)、航運服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)以及社會服務(wù)領(lǐng)域，6個服務(wù)業(yè)領(lǐng)域擴大對外開放；探索建立負(fù)面清單管理模式。將外商投資項目由核準(zhǔn)制改為備案制，將外商投資企業(yè)合同章程審批改為備案管理。深化境外投資管理方式改革。創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)開放領(lǐng)域和投資管理三是推進貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。鼓勵跨國公司設(shè)立亞太地區(qū)總部和營運中心。深化國際貿(mào)易結(jié)算中心、融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新、期貨保稅交割、跨境電子商務(wù)服務(wù)等改革試點；推動服務(wù)外包業(yè)務(wù)發(fā)展；探索形成具有國際競爭力的航運發(fā)展制度和運作模式等；創(chuàng)新商業(yè)模式四是深化金融領(lǐng)

10、域的開放創(chuàng)新。在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)對人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用、外匯管理制度等方面創(chuàng)造條件、先行先試。創(chuàng)新資本流動、定價和監(jiān)管規(guī)則；五是營造良好的監(jiān)管和稅收制度環(huán)境。推進實施“一線放開”，堅決實施“二線安全高效管住”。同時，在維護現(xiàn)行稅制公平、統(tǒng)一、規(guī)范的前提下，（防止稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移），探索與自貿(mào)試驗區(qū)相配套的稅收政策。創(chuàng)新制度環(huán)境12月2日央行關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見隆重登場五個重大特點：1、分賬是前提2、滲透是目的3、準(zhǔn)入有清單4、監(jiān)管會優(yōu)化5、風(fēng)險可控制分賬是前提設(shè)立自由貿(mào)易帳戶是在自貿(mào)區(qū)發(fā)展離岸金融市場的必要條件將賬戶分為區(qū)內(nèi)、區(qū)外；

11、居民、非居民；境內(nèi)、境外借鑒了美國“國際銀行設(shè)施”（IBF）的經(jīng)驗，IBF的交易嚴(yán)格限于會員機構(gòu)與非居民之間，會員機構(gòu)的資格主要包括美國銀行和美國境內(nèi)的外國銀行的分行。存放在該設(shè)施帳戶上的美元與國內(nèi)美元帳戶嚴(yán)格分開，視同境外美元。紐約“國際銀行設(shè)施”屬于嚴(yán)格的內(nèi)外分離型，該設(shè)施的交易享受離岸金融的各種優(yōu)待，包括不受利率上限的限制、免交存款準(zhǔn)備金、存款保險和利息預(yù)扣稅等。這種內(nèi)外分離型的離岸金融中心既可以在很大程度上控制資金大量進出的風(fēng)險，又可以利用離岸金融的優(yōu)勢，促進資金流動。滲透是方向這應(yīng)該是全文含金量最高的干貨其核心可以概括為分賬管理、離岸自由、雙向互通、有限滲透至此依稀可見中國資本賬戶的

12、開放方向準(zhǔn)入有清單：機構(gòu)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入機構(gòu)準(zhǔn)入業(yè)務(wù)準(zhǔn)入銀行業(yè)支持中資銀行入?yún)^(qū)發(fā)展、支持區(qū)內(nèi)設(shè)立非銀行金融公司、支持外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營、支持民間資本進入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)；為符合條件的區(qū)內(nèi)主體開立自由貿(mào)易賬戶、鼓勵開展跨境投融資服務(wù)、支持區(qū)內(nèi)開展離岸業(yè)務(wù)、直接辦理經(jīng)常項下、直接投資的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)、為跨境電子商務(wù)提供人民幣結(jié)算服務(wù)、區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)可從境外借用人民幣資金、在區(qū)內(nèi)實現(xiàn)大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)行的先行先試、將直接投資項下外匯登記及變更登記下放銀行辦理、支持銀行開展面向境內(nèi)客戶的大宗商品衍生品的柜臺交易。保險業(yè)支持在自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點設(shè)立外資專業(yè)健康保險機構(gòu)、支持保險公司在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)；開展人民

13、幣跨境再保險業(yè)務(wù)，支持上海研究探索巨災(zāi)保險機制、支持自貿(mào)區(qū)保險機構(gòu)開展境外投資試點、支持國際著名的專業(yè)性保險中介機構(gòu)等服務(wù)機構(gòu)以及從事再保險業(yè)務(wù)的社會組織和個人在自貿(mào)區(qū)開展相關(guān)業(yè)務(wù)、支持上海開展航運保險。證券業(yè)（資本市場）上海期貨交易所在自貿(mào)區(qū)內(nèi)籌建上海國際能源交易中心股份有限公司、支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)在區(qū)內(nèi)注冊成立專業(yè)子公司；支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)符合一定條件的單位和個人按照規(guī)定雙向投資于境內(nèi)外證券期貨市場、區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按規(guī)定在境內(nèi)市場發(fā)行人民幣債券、區(qū)內(nèi)證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展面向境內(nèi)客戶的大宗商品和金融衍生品的柜臺交易。具體業(yè)務(wù)分為對外對內(nèi)兩個類別總體印象是大力鼓勵企業(yè)走出去，特別是用人民幣

14、走出去例如試驗區(qū)企業(yè)跨境直接投資，可與前置核準(zhǔn)脫鉤，實行備案制，涉及到的資金收付和兌換，將可到銀行直接辦理。也鼓勵個人跨境投資，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。至于海外資金進入方面，則提供了上海各種在岸金融市場的接口。這也是上海的核心優(yōu)勢，即有一個足夠廣度和一定深度的金融市場體系。區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)可按規(guī)定進入上海地區(qū)的證券和期貨交易場所進行投資和交易。這一條想象空間也很大。區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按國家有關(guān)法規(guī)在境內(nèi)資本市場發(fā)行人民幣債券。更加給力的是這一條根據(jù)市場需求，探索在區(qū)內(nèi)開展國際金融資產(chǎn)交易等監(jiān)管在優(yōu)化提出擴大跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點

15、企業(yè)范圍，進一步簡化外幣資金池管理，深化國際貿(mào)易結(jié)算中心外匯管理試點，促進貿(mào)易投資便利化。1、存款利率市場化創(chuàng)新。從3月份開始,人民銀行放開了自貿(mào)區(qū)內(nèi)300萬美元以下的小額外幣存款利率上限,自貿(mào)區(qū)率先實現(xiàn)了外幣存款利率完全市場化。3月1日,中國銀行為在自貿(mào)區(qū)內(nèi)就業(yè)的人員辦理了首筆個人小額外幣存款業(yè)務(wù),客戶獲得了一張“議息”存單。目前已有多家銀行開展了此項業(yè)務(wù)。突破點:放開了自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)小額外幣(300萬美元以下)存款利率上限,實現(xiàn)了外幣存款利率的完全市場化。2、境外人民幣借款自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)和非銀行金融機構(gòu)可以通過商業(yè)銀行從境外借入人民幣資金。例如:交通銀行上海市分行分別為交銀租賃自貿(mào)區(qū)子公司

16、和自貿(mào)區(qū)企業(yè)辦理了境外人民幣借款。突破點：在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)和企業(yè)(以往需要扣減相應(yīng)的外債額度,而中資企業(yè)申請外債額度需要以個案報批),可以從境外借入人民幣資金。3、為大宗商品衍生品交易提供金融服務(wù)商業(yè)銀行可以為自貿(mào)試驗區(qū)企業(yè)開展大宗商品衍生品交易提供結(jié)售匯業(yè)務(wù)。例如:中行上海市分行與上海江銅國際物流公司合作,辦理了自貿(mào)試驗區(qū)首筆大宗商品衍生品交易,簽訂了以LME(倫敦金屬交易所)銅為商品標(biāo)的的3個月期限場外遠(yuǎn)期合約,共計交易1000噸,約合40手。突破點:允許境內(nèi)銀行為企業(yè)提供境外市場大宗商品衍生品交易項下的結(jié)售匯業(yè)務(wù)4、跨境電子商務(wù)人民幣支付結(jié)算業(yè)務(wù)第三方支付機構(gòu)可以使用人民

17、幣為跨境電子商務(wù)提供支付結(jié)算服務(wù)。例如:快錢支付公司與臺灣關(guān)貿(mào)網(wǎng)達成戰(zhàn)略合作,簽署跨境電子商務(wù)人民幣支付業(yè)務(wù)協(xié)議,雙方進出口業(yè)務(wù)以人民幣結(jié)算,且全程以電子化方式完成整個跨境貿(mào)易全流程。突破點:本案例的突破點在于第三方支付機構(gòu)通過與銀行合作,可以為客戶提供人民幣,與境外電商開展支付結(jié)算業(yè)務(wù)。5、跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)可以開展跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù),便利企業(yè)在境內(nèi)外進行資金的雙向調(diào)撥。例如:浦發(fā)銀行為麥維訊電子公司旗下5家企業(yè)辦理了人民幣雙向資金池業(yè)務(wù),資金調(diào)撥共計8000萬元。突破點:自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)的跨國公司可以根據(jù)自身經(jīng)營和管理需要統(tǒng)籌調(diào)度境內(nèi)外成員的資金。以往跨國公司境內(nèi)外

18、資金的劃撥和流動,必須提供用途證明,由金融管理部門逐筆審批。6、外匯資金集中運營管理業(yè)務(wù)集中運營管理境內(nèi)外成員單位外匯資金,實現(xiàn)境內(nèi)與境外成員單位外匯資金的雙向互通。例如:工商銀行上海市分行為錦江集團等企業(yè)提供跨境外匯資金集中運營管理服務(wù)。突破點:允許區(qū)內(nèi)跨國公司通過國際外匯資金主賬戶實現(xiàn)境外資金融入,用于區(qū)內(nèi)企業(yè)自身使用,不受額度限制;允許試點企業(yè)開展經(jīng)常項目集中收付匯和軋差凈額清算;國際資金主賬戶內(nèi)資金存放不受外債指標(biāo)控制;資本項下在規(guī)定額度內(nèi),實現(xiàn)資金流入。7、股權(quán)投資企業(yè)跨境股權(quán)投資審批改備案弘毅投資公司于2013年12月中旬在區(qū)內(nèi)設(shè)立了境外投資基金,并于2014年春節(jié)前取得備案證書,

19、春節(jié)后在外匯局上海市分局辦理了購匯核準(zhǔn),2月25日在招商銀行辦理購匯并匯出境外。本次投資金額用于收購注冊在英屬維京群島的某項目股權(quán)。突破點:以往股權(quán)投資企業(yè)開展跨境股權(quán)投資,需費時3個月-半年時間獲得主管部門的批文。本案例的突破點在于簡化跨境直接投資審批環(huán)節(jié),以備案替代審批,提高投資效率。8、互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司增強金融服務(wù)能力通過鼓勵互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司等新型金融機構(gòu)逐步放開股權(quán)比例和業(yè)務(wù)范圍,增強金融服務(wù)的能力。百度、京東在上海設(shè)立小貸公司,開展互聯(lián)網(wǎng)貸款經(jīng)營,并可以跨區(qū)經(jīng)營。突破點:放開互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司的股權(quán)比例和業(yè)務(wù)范圍的限制。9、金融租賃公司在自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立子公司交銀金融租賃公司開展了

20、自貿(mào)試驗區(qū)首單飛機和首單船舶租賃業(yè)務(wù),并在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立子公司已經(jīng)批準(zhǔn)籌建突破點:允許金融租賃公司設(shè)立子公司。風(fēng)險可控制數(shù)據(jù)監(jiān)測、杠桿控制、緊急制動一應(yīng)俱全兩個監(jiān)管平臺，一是垂直體系內(nèi)由金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)，對區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和特定非金融機構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)業(yè)務(wù)信息進行監(jiān)測，重點是關(guān)注跨境異常資金流動；二是屬地的由試驗區(qū)管理部門主導(dǎo)的綜合信息監(jiān)管平臺，對區(qū)內(nèi)非金融機構(gòu)進行監(jiān)督管理，按年度進行評估，并根據(jù)評估結(jié)果實施分類管理。稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（Base erosion and Profit shifting, 簡稱BEPS）BEPS在跨國公司全球化體系內(nèi)廣泛存在-2010年，巴巴多斯、百慕大、英屬

21、維爾京群島吸收的FDI占全球?qū)ν庵苯油顿Y的5.11%，高于德國的4.77%和日本的4.28%；同時此三地海外投資額占全球海外投資額的4.54%，高于德國的4.28%-英屬維爾京群島是中國2010年第二大投資者，占中國FDI總量的14%；毛里求斯是印度最大的投資者，占FDI的24%重要源于跨國公司的稅收安排：利用稅收管轄權(quán)的不對稱（各國單獨制定稅收政策，可能導(dǎo)致重復(fù)征稅，但也可能導(dǎo)致雙重免稅）、利用轉(zhuǎn)讓定價等等；2、中國通過“入世”后對規(guī)則的適應(yīng)和把握，成為這一輪全球化進程和多邊貿(mào)易規(guī)則體系的最大贏家。具體來看就是新興經(jīng)濟體相對實力上升，而發(fā)達經(jīng)濟體相對實力下降，中國受益最大3、當(dāng)量變化導(dǎo)致規(guī)則

22、變化的上海自貿(mào)區(qū)角色第一層意思：傳統(tǒng)商務(wù)與電子商務(wù)是武術(shù)與機關(guān)槍（馬云）；但電子商務(wù)與當(dāng)前的立體商務(wù)相比是機關(guān)槍與原子彈第二層意思：小規(guī)模商戰(zhàn)轉(zhuǎn)向大當(dāng)量戰(zhàn)爭：以前的“3Q”、“3B”、“小三”，現(xiàn)在“BAT”第三層意思：這種當(dāng)量的變化非常重要因為當(dāng)一個公式中的一個變量變得足夠大時，可能就會導(dǎo)致公式的崩潰，比如牛頓的力學(xué)完美公式；中國的日益強大，帶來在公共產(chǎn)品領(lǐng)域的此消彼長鑒于以下三個理由，中國有必要堅持以多邊規(guī)則為主的發(fā)展戰(zhàn)略 從純理論上講，多邊貿(mào)易機制要優(yōu)于區(qū)域和雙邊貿(mào)易機制。不會扭曲要素價格、有利于提高生產(chǎn)率。 從對外貿(mào)易特點來看，中國有必要重視多邊貿(mào)易體系的發(fā)展。中國的貿(mào)易分布具有多樣化

23、的特點，亞洲占40一50%，歐洲占20%一30%，美洲占20%一30%，非洲和大洋洲占5%一10。而且從發(fā)展趨勢來看，中國與亞洲以外地區(qū)的貿(mào)易比重大體上維持了上升趨勢，這一特點決定了多邊機制更符合中國的國情。另外，中國的出口具有價格低、數(shù)量大和品種全的特點，這些特點對其他國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展形成了巨大競爭力。由于懼怕中國強大的出口競爭力，只有少數(shù)資源出口國愿意與中國建立雙邊機制。受此影響，中國在發(fā)展雙邊機制方面處于明顯的劣勢?？偨Y(jié)：鑒于以上原因，在全球?qū)用?，中國?yīng)該積極倡導(dǎo)多邊自由貿(mào)易規(guī)則。3、但中國也正面臨規(guī)則轉(zhuǎn)型的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。有三大表現(xiàn)一是規(guī)則異化。何謂異化？指主體在一定的發(fā)展階段，分裂出它的對立

24、面，變成外在的異己力量。當(dāng)前國際貿(mào)易投資規(guī)則中最大的異化就是雙邊主義、區(qū)域主義的流行。多邊自由貿(mào)易體系的發(fā)展呈現(xiàn)出“不進則退”的局面和信任危機，二是規(guī)則變化。主要是投資規(guī)則正在取代貿(mào)易規(guī)則、服務(wù)貿(mào)易開放正在取代貨物貿(mào)易開放成為國際談判的主體內(nèi)容.三是規(guī)則制定權(quán)的爭奪。主要是在議題形成機制和作用國家地位這兩個方面。 截至2011年底，國際投資協(xié)定共計3164項協(xié)定，其中2833項為雙邊投資協(xié)定（UNCTAD，2012）。而多邊協(xié)議進展卻相對較少，比如OECD在1995年到1998年起草的多邊投資協(xié)定（MAI）草案，因法國的退出而失?。欢鳺TO的多哈回合談判自2001年11月啟動以來也因為農(nóng)業(yè)與非

25、農(nóng)產(chǎn)品市場準(zhǔn)入議題分歧過大也一直未能獲得成功。根據(jù)貿(mào)發(fā)會議2012年世界投資報告可發(fā)現(xiàn)，國際協(xié)議數(shù)量正隨著經(jīng)濟全球化進程的加深在不斷增長，上世紀(jì)的90年代增速明顯，在本世紀(jì)初才逐漸有所下降，而雙邊協(xié)議所占比例一直是絕對多數(shù)。自由貿(mào)易試驗區(qū)試驗多邊規(guī)則WTO規(guī)則盡管是人類有史以來最全面、最公平、最合理的規(guī)則體系，但人無完人，在其基石中隱含了破綻，這種破綻不可避免地導(dǎo)致了現(xiàn)階段對這一多邊體系的懷疑和質(zhì)詢。有規(guī)則就會有漏洞，有漏洞就會有人鉆漏洞這要從當(dāng)時的背景來分析。WTO體系下的例外規(guī)定靈活性原則：體現(xiàn)在GATT在規(guī)定基本原則的同時，規(guī)定實施這些基本原則的許多例外條款。這些例外條款表明GATT承認(rèn)

26、成員間存在差異，允許每一成員在特定條件下可以暫時背離其所承擔(dān)的義務(wù)。最惠國待遇的例外主要有：（有兩個是顛覆性的）一是由關(guān)稅同盟和自由貿(mào)易區(qū)等形式出現(xiàn)的區(qū)域經(jīng)濟安排；二是發(fā)展中國家實行的差別和特殊待遇；三是邊境貿(mào)易；四是知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域允許各成員方保留的一些例外。美國鉆的是前一個空子；中國主要鉆的是后一個空子。自由貿(mào)易試驗區(qū)是國家完善和推進多邊規(guī)則的試驗區(qū) 1.區(qū)域經(jīng)濟安排 區(qū)域經(jīng)濟安排包括雙邊的與區(qū)域的兩類。 2.發(fā)展中國家的特殊和差別待遇 該項例外規(guī)定見于GATT的第4部分，它首次確立了發(fā)達國家成員與發(fā)展中國家成員在國際貿(mào)易中的非互惠關(guān)系，明確指出：“發(fā)達國家成員對貿(mào)易談判中對發(fā)展中國家成員的貿(mào)

27、易所承諾的減少或撤陁關(guān)稅和其他壁壘的義務(wù)，不能希望得到互惠。對規(guī)則的顛覆從規(guī)則創(chuàng)世就存在，這就是規(guī)則悖論行為心理： “規(guī)則悖論”會引起人們對規(guī)則的雙重心理，既肯定和喜歡規(guī)則，又有擺脫規(guī)則而無拘無束的行為心理偏好.規(guī)則異化。何謂異化？指主體在一定的發(fā)展階段，分裂出它的對立面，變成外在的異己力量。可見，第一，規(guī)則異化是規(guī)則生命周期（從規(guī)則導(dǎo)入到成熟再到規(guī)則被修改甚至被廢止重新制定新規(guī)則）過程中的必然現(xiàn)象，因為一成不變的永恒的規(guī)則是不存在的；第二，規(guī)則異化會使規(guī)則利得分配或者對自己有利（正面效應(yīng))，或者有損（負(fù)面效應(yīng))，或者利損相當(dāng)（中性效應(yīng)），因此，使規(guī)則異化朝著對自己有利的方向發(fā)展攸關(guān)全局。當(dāng)前

28、對WTO規(guī)則最大的異化就是雙邊主義、區(qū)域主義的流行。自由貿(mào)易試驗區(qū)是國家完善和推進多邊規(guī)則的試驗區(qū)雙邊主義和區(qū)域主義的興起經(jīng)濟全球化發(fā)展的另一個新的特征值得我們關(guān)注，就是區(qū)域主義的興起，而多邊主義卻難以達成共識。最近區(qū)域主義行為表現(xiàn)得非常活躍，如：東盟十國發(fā)起區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系(RCEP)談判；美國正在積極推進“跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定”（TPP）、“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)議”(TTIP)；最近中日韓自貿(mào)區(qū)談判也在積極推進；中美雙方啟動了一系列雙邊自貿(mào)談判，如中美雙邊投資協(xié)定(BIT)。自由貿(mào)易試驗區(qū)是國家完善和推進多邊規(guī)則的試驗區(qū)關(guān)于“區(qū)域主義是否會阻礙多邊主義”的問題一直都受到關(guān)注

29、，自克魯格曼（Krugman，1991)的討論之后，學(xué)者們就區(qū)域主義是多邊主義的“絆腳石”還是“墊腳石”一直存在著巨大的爭議，從總體來看可分為兩種觀點，一種觀點認(rèn)為區(qū)域主義會損害多邊自由化（Baldwin和Richard，2006；Egger和Larch，2008；Stoyanov，2009）；第二種觀點認(rèn)為區(qū)域主義會促進多邊自由化（Magee和 Lee，2001；Bohara et al，2004）。因為研究對象的復(fù)雜性，導(dǎo)致研究結(jié)論很難統(tǒng)一，如Estevadeordal et al（2008）所指出的被研究對象的不同是造成研究結(jié)論不一致的重要原因。因此，就區(qū)域主義與多邊主義相互影響作用關(guān)系

30、，經(jīng)濟學(xué)家們還并未達成一致，但是關(guān)于區(qū)域主義興起仍是值得我們深思的問題。自由貿(mào)易試驗區(qū)是國家完善和推進多邊規(guī)則的試驗區(qū)美國對待多邊主義和雙邊主義的態(tài)度美國并不絕對反對多邊主義，但對于國民待遇等WTO核心規(guī)則有新的自己的想法。截至2013年6月1日（UNCTAD最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)），美國已經(jīng)簽署了47項BIT，其中41項已經(jīng)生效，在已經(jīng)生效的41項BIT中，呈現(xiàn)幾個特征： 1. 只有1990年美國波蘭BIT中未包含國民待遇條款，也未包括國民待遇例外，且保留對新投資的2年審查期；2. 包含國民待遇條款的40項BIT中，僅有1986年美國巴巴多斯BIT中未包含國民待遇例外。3. 包含國民待遇條款及其例外的

31、39項BIT中，1998年美國立陶宛B(yǎng)IT和對國民待遇例外規(guī)定最詳細(xì)。的磋商機制、爭端解決機制、國民待遇原則基本保留，但是議題生成機制、作用國家等方面做了大量改動美國的想法美國現(xiàn)行BIT范本和BIT締約實踐均已經(jīng)將國民待遇延伸至準(zhǔn)入前階段。市場準(zhǔn)入和國民待遇：所有服務(wù)部門列入服務(wù)貿(mào)易的談判范圍，包括不可預(yù)知的新興服務(wù)部門，實行準(zhǔn)入前國民待遇；否定式清單：所有締約方的所有服務(wù)部門均受到約束，除非在清單中列明保留或例外；與服務(wù)貿(mào)易有關(guān)的投資章節(jié)，主要是金融服務(wù)部門和電信服務(wù)部門；國內(nèi)規(guī)制紀(jì)律：進一步加強對透明度、公平競爭、服務(wù)補貼等的約束；“棘輪條款”：鎖定開放現(xiàn)狀，未來的自主開放措施一旦實施不可

32、撤回。4、應(yīng)對挑戰(zhàn)，提出我們的規(guī)則創(chuàng)新10月7日，習(xí)近平總書記：“要致力于開放式發(fā)展，堅決反對貿(mào)易保護主義。要堅定信心，為多邊貿(mào)易體制注入新的活力。我們應(yīng)該勇于擔(dān)當(dāng)，發(fā)出強有力政治信號，推動多哈回合談判達成早期收獲并確定全面完成談判的具體路線圖”。國家主席習(xí)近平9月5日在圣彼得堡會見世界貿(mào)易組織總干事阿澤維多。習(xí)近平強調(diào)，以世界貿(mào)易組織為核心的多邊貿(mào)易體制是貿(mào)易自由化便利化的基礎(chǔ)，是任何區(qū)域貿(mào)易安排都無法替代的。希望阿澤維多總干事帶領(lǐng)世界貿(mào)易組織積極推進多哈回合談判，堅定反對保護主義，促進全球貿(mào)易自由化便利化，維護和加強多邊貿(mào)易體制。一個簡短小結(jié)：自貿(mào)試驗區(qū)是國家戰(zhàn)略，以應(yīng)對規(guī)則驅(qū)動和規(guī)則轉(zhuǎn)型

33、中國從多邊規(guī)則中獲利，應(yīng)對的是雙邊主義或區(qū)域主義，采取的的戰(zhàn)術(shù)是隱邊主義，希望的結(jié)果是引導(dǎo)完善全球多邊主義框架自貿(mào)區(qū)試驗沒有改變WTO的科學(xué)范式標(biāo)準(zhǔn)，仍然是對貿(mào)易多邊主義的肯定和修正。修正美國的兩個做法：針對性地選擇貿(mào)易伙伴、針對性地開展全球雙邊伙伴關(guān)系的戰(zhàn)略布局。這是區(qū)別本次自貿(mào)區(qū)與BIT、FTA談判的一個重大區(qū)別?？梢钥醋鍪且淮螌σ?guī)則異化的挽回二、自貿(mào)試驗區(qū)對規(guī)則的重大創(chuàng)新創(chuàng)新點1：公共產(chǎn)品、合理提供初步試驗大國和平崛起規(guī)則上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的各項開放制度的提出本質(zhì)上是提供大國公共產(chǎn)品羅伯特，吉爾平在國際關(guān)系政治經(jīng)濟學(xué)中提出，國際社會的公共產(chǎn)品大體包括建立在最惠國待遇不歧視原則和無條件互惠

34、原則基礎(chǔ)上的自由開放貿(mào)易制度、國際貨幣和提供國際安全。而負(fù)責(zé)任的大國大多要提供全部或其中若干項內(nèi)容對中國現(xiàn)階段來講，國際維和、索馬里護航等是提供國際安全，但由于國力軍力的限制只是初級階段；國際貨幣提供也不能馬上實現(xiàn)，那么現(xiàn)階段提供貿(mào)易投資領(lǐng)域的公共產(chǎn)品，供全球各國來享用，就是理所應(yīng)當(dāng)?shù)氖虑?。只有美國在二?zhàn)后同時提供這三個公共產(chǎn)品，但隨著布雷頓森林體系的破滅，國際貨幣破產(chǎn)而國際貿(mào)易體系也發(fā)生不利于發(fā)達國家的變化WTO入門規(guī)則變成最低門檻，成員國拒絕過快的新變化國際安全領(lǐng)域受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)美國恐懼了嗎？“我們一直自以為戰(zhàn)無不勝在這一天之前，這一民族從未如此軟弱;在這一天之后，這一民族從未如此堅強”創(chuàng)新

35、點2：積極主動、對外開放試驗國際談判規(guī)則一般做法，是把國內(nèi)市場開放作為討價還價的籌碼即使一些開放措施有利于促進國內(nèi)市場化改革，也不會立刻將其付諸實際，而是將其保留為下一輪談判的籌碼。而本次通過上海自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)，自主開放一部分利大于弊的項目，不僅有助于促進國內(nèi)改革，更可以在道義上掌握未來國際規(guī)則談判的制高點。調(diào)整“不做先鋒，不拖后腿”的談判原則，實現(xiàn)從“中間人”到“帶頭人”的身份轉(zhuǎn)換。創(chuàng)新點3：央地合力、共同推進-試驗雙主體推進機制兩個比較：一個是2001年入世研究、一個是2012年的營改增。相同之處：都是頂層設(shè)計與基層實踐的結(jié)合，和上海政策策源和制度創(chuàng)新試點的地位但不同之處在于，前一次是

36、國家主導(dǎo)，上海搖旗吶喊；后一次是地方實踐，國家不加干涉。而這一次的自由貿(mào)易試驗區(qū)則是雙管齊下，國家在試驗，地方也在試驗；雙客體對象。如果自貿(mào)試驗區(qū)的試驗成了，可推廣可復(fù)制的對象恐怕不止是全國，還可能是全世界的多邊體制。創(chuàng)新點4：型同入世、路徑不同-試驗開放新路徑自貿(mào)試驗區(qū)開放的意義猶如新一輪入世，但路徑截然不同前一輪開放是模仿式開放，主要方法是制度學(xué)習(xí)，基本內(nèi)容依靠復(fù)制，對國際貿(mào)易規(guī)則的態(tài)度是遵守，應(yīng)對模式是反撞式改革;“被動跟隨、風(fēng)險難測、危、機并存”我們這次是創(chuàng)新型開放，主要方式是制度創(chuàng)新，基本內(nèi)容依靠自主創(chuàng)新，對國際貿(mào)易投資規(guī)則的態(tài)度是改良，應(yīng)對方式是頂層設(shè)計、基層實踐態(tài)度主動、風(fēng)險可控

37、。是我國開放機制的一次巨大創(chuàng)新；創(chuàng)新點5：先試先行、國際接軌力爭對接國際上自貿(mào)區(qū)管理的九大通行規(guī)則貿(mào)易制度對應(yīng)便利開放投資準(zhǔn)入制度對應(yīng)寬松平等金融制度對應(yīng)合理有效海關(guān)監(jiān)管制度對應(yīng)高效便捷稅收制度對應(yīng)適度合理綜合監(jiān)管制度對應(yīng)事中事后信用制度對應(yīng)共享透明法律制度對應(yīng)完善規(guī)范重點領(lǐng)域管理制度對應(yīng)專業(yè)開放。上海自貿(mào)試驗區(qū)政府職能轉(zhuǎn)變的的總體目標(biāo)1、按照服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定、與貿(mào)易有關(guān)的投資協(xié)定等多邊和雙邊投資協(xié)定要求，逐步建立以“準(zhǔn)入前國民待遇+負(fù)面清單”為主的投資管理基本制度框架2、按照關(guān)于簡化和協(xié)調(diào)海關(guān)業(yè)務(wù)制度的國際公約以及世界上主要多邊、雙邊協(xié)定要求，加快建立以便利化、自由化和國際化為基本特征的貿(mào)易管

38、理基本制度框架3、按照關(guān)于建立和協(xié)調(diào)海關(guān)制度的國際公約要求，并在借鑒歐美等海關(guān)監(jiān)管經(jīng)驗基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥推行以“單一窗口、分類監(jiān)管、便捷高效”為核心思想的海關(guān)監(jiān)管基本制度框架上海自貿(mào)試驗區(qū)政府職能轉(zhuǎn)變的總體目標(biāo)4、按照我國資本賬戶開放和人民幣國際化總體部署，借鑒香港金融管理制度有關(guān)做法，積極創(chuàng)新以“離岸金融+自由兌換”為中心的金融（外匯）管理基本制度框架5、按照歐、美、港、新等發(fā)達國家或地區(qū)專業(yè)服務(wù)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗和規(guī)律，加快推動建立以專業(yè)化、特色化為基本原則的重點服務(wù)業(yè)領(lǐng)域基本制度框架6、參照國際條約、公約、協(xié)議以及通行慣例與準(zhǔn)則制定試驗區(qū)的質(zhì)量及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加強探索以“事中事后動態(tài)監(jiān)管+大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺

39、”為支撐的綜合監(jiān)管執(zhí)法基本制度框架上海自貿(mào)試驗區(qū)政府職能轉(zhuǎn)變的總體目標(biāo)7、參照歐美等發(fā)達國家自貿(mào)區(qū)立法實踐，逐步健全以風(fēng)險防范、規(guī)范運作為中心的法律基本制度框架和基本運行模式8、參照世界上主要自貿(mào)區(qū)稅收制度，加強實施以稅負(fù)適度、平等對待為特征的稅收管理基本制度框架9、參照香港自貿(mào)區(qū)有關(guān)信息透明和誠信管理的做法，積極構(gòu)建以共享透明、自律自治為核心的信用管理基本制度框架創(chuàng)新點6：深化改革、復(fù)制推廣落實國家對上海的總體要求試空間：一是試驗區(qū)要試出進一步擴大開放的空間試路數(shù)： 二是試驗區(qū)要試出改革的路數(shù)。試驗區(qū)要處理好政府和市場的關(guān)系試程度：三是要試出試驗區(qū)及區(qū)內(nèi)企業(yè)對新規(guī)則的適應(yīng)程度試創(chuàng)新：四是自由

40、貿(mào)易試驗區(qū)要突出特色，形成規(guī)則創(chuàng)新試效果：五是試驗區(qū)要試出效果，以便為下一步的復(fù)制推廣積累經(jīng)驗、增強信心形成復(fù)制推廣經(jīng)驗中要注意的五對關(guān)系“開放”與“例外”關(guān)系五種例外：產(chǎn)業(yè)/部門例外；金融例外；股比例外；產(chǎn)品銷售方向例外；其他例外；形成復(fù)制推廣經(jīng)驗中要注意的五對關(guān)系“待遇”與“正負(fù)”關(guān)系國民待遇、超國民待遇、虐待待遇。正面清單、負(fù)面清單。YES or NO形成復(fù)制推廣經(jīng)驗中要注意的五對關(guān)系“短少”與“后撤”關(guān)系審批流程更短，程序減少；一線后撤到二線；形成復(fù)制推廣經(jīng)驗中要注意的五對關(guān)系“成本”與“風(fēng)險”關(guān)系任何政策首發(fā)都是有成本的?！盃I改增”試點的成本包括:前期研究投入、試點期的政策調(diào)試投入、財政托底投入、減稅投入等等。從本次上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的投入結(jié)構(gòu)來看，主要包括：部市協(xié)調(diào)成本、前期學(xué)習(xí)成本、制度接軌成本、關(guān)稅與財政減收成本等等。我們認(rèn)為，參與上海自貿(mào)試驗區(qū)的各級部門應(yīng)當(dāng)進一步強化“成本意識”，力爭將前期成本最大程度地轉(zhuǎn)化為后期在財政和制度上的比較優(yōu)勢形成復(fù)制推廣經(jīng)驗中要注意的五對關(guān)系“進退”與“放大”關(guān)系可進、可退、可控。要有波及、放大、溢出效應(yīng)三、中國(上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)近期的幾項重點工作建議1、鞏固形象自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)首重鞏固深化上海作為全國“政策創(chuàng)新策源地”和“制度試點首發(fā)地”的地位和形象改革開放前30年，上海由于國家