超日太陽(yáng)盡職調(diào)查報(bào)告V

1、超日太陽(yáng)股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托盡職調(diào)查報(bào)告二零一二年九月盡職調(diào)查聲明我們?cè)诖寺暶髋c保證：此報(bào)告是按照盡職調(diào)查報(bào)告指引和公司有關(guān)規(guī)定，根據(jù)借款申請(qǐng)人提供的和本人收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實(shí)、分析和整理后完成的。報(bào)告反映了項(xiàng)目最主要、最基本的信息，我們對(duì)報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。第一調(diào)查人（簽名）：第二調(diào)查人（簽名）：2012年08月26日 2012年月日部門總經(jīng)理（簽名）： 2012年月日盡職調(diào)查日期：2012年08月-2012年09月調(diào)查地點(diǎn)：調(diào)查部門：調(diào)查人員：接受調(diào)查人員、服務(wù)單位、職務(wù)和聯(lián)系方式姓名服務(wù)單位部門和職務(wù)聯(lián)系電話聯(lián)系地址調(diào)查方式：公司財(cái)務(wù)

2、調(diào)查、電話調(diào)查、面談?wù){(diào)查獲得的主要資料：詳見(jiàn)下頁(yè)清單項(xiàng)目基本信息表信 托 項(xiàng) 目 要 點(diǎn)項(xiàng)目名稱超日太陽(yáng)股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托 交易對(duì)手倪開祿、倪娜信托規(guī)模 1億元（打包價(jià)9）占用凈資本信托期限12個(gè)月+6個(gè)月,滿12個(gè)月后可提前部分或全部贖回資金用途補(bǔ)充所投企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金募集方式 單一資金還款來(lái)源個(gè)人的其他投資及收益總?cè)谫Y成本我司總收益 委托人預(yù)期收益信托費(fèi)用托管費(fèi)項(xiàng)目的基本信息（含交易結(jié)構(gòu)、退出方式等）單一資金【興業(yè)銀行上交所支行】將其合法所有的理財(cái)資金委托給，設(shè)立單一資金信托，分三批成立,信托規(guī)模分別為4794.24萬(wàn)元、6219.8萬(wàn)元、4149.56萬(wàn)元。信托期限為 1

3、2個(gè)月+6個(gè)月,滿12個(gè)月后可提前部分或全部贖回。信托資金指定用于購(gòu)買融資人倪開祿先生、倪娜女士持有的超日太陽(yáng)股權(quán)收益權(quán), 倪開祿先生、倪娜女士的股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款用來(lái)補(bǔ)充所投企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的流動(dòng)資金（所投企業(yè)主要是上海航鳴電子科技有限公司）。倪娜女士的溢價(jià)回購(gòu)款項(xiàng)來(lái)源于其個(gè)人的其他投資及收益（如下）。作為擔(dān)保措施，倪開祿先生將其合法持有的上市公司超日太陽(yáng)（股票代碼002506）2112萬(wàn)股、1848萬(wàn)股，倪娜女士將其合法持有的上市公司超日太陽(yáng)（股票代碼002506）2740萬(wàn)股流通股股權(quán)收益權(quán)分批質(zhì)押給，作為其履行股權(quán)收益權(quán)回購(gòu)義務(wù)的擔(dān)保，質(zhì)押期限為12個(gè)月+6個(gè)月，滿12個(gè)月后可提

4、前部分或全部贖回。信托期滿倪開祿先生、倪娜女士將無(wú)條件回購(gòu)上述股權(quán)收益權(quán)。初步風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 措 施 風(fēng)控措施及具體情況（如抵押或質(zhì)押，需寫明抵（質(zhì)）押物評(píng)估價(jià)值、抵（質(zhì)）押率、抵（質(zhì)）押物權(quán)屬、位置、形態(tài)、面積等） 受讓倪開祿先生、倪娜女士持有的超日太陽(yáng)股權(quán)收益權(quán)后，轉(zhuǎn)讓方將其持有的超日太陽(yáng)的股份向辦理質(zhì)押登記，并強(qiáng)制執(zhí)行公正，通過(guò)股權(quán)質(zhì)押方式，確保到期能夠?qū)崿F(xiàn)信托計(jì)劃的預(yù)期收益。信托計(jì)劃到期，用股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓款或企業(yè)支付的特定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款進(jìn)行分配委托人收益。延期條款：到期回購(gòu)方如未按時(shí)回購(gòu)還款，則按年化15%利率計(jì)算融資成本。一、信托計(jì)劃概況超日太陽(yáng)股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托（以下簡(jiǎn)稱：本

5、信托）是通過(guò)實(shí)施信托計(jì)劃，運(yùn)用單一信托資金，分別于2012年10月20日、2012年10月24日、2012年10月27日前受讓倪開祿先生持有的2112萬(wàn)股超日太陽(yáng)（002506）、倪娜女士持有的2740萬(wàn)股超日太陽(yáng)（002506）以及倪開祿先生持有的另外1828萬(wàn)股超日太陽(yáng)（002506）股權(quán)收益權(quán)；信托計(jì)劃到期后，融資人倪開祿先生、倪娜女士將回購(gòu)該股權(quán)收益權(quán)。轉(zhuǎn)讓期間，倪開祿先生和倪娜女士將該股權(quán)質(zhì)押于名下。本次股權(quán)收益權(quán)出讓所得將用于補(bǔ)充所投企業(yè)上海航鳴電子科技有限公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的流動(dòng)資金。融資人倪開祿先生及倪娜女士溢價(jià)回購(gòu)款項(xiàng)來(lái)源于其個(gè)人其他投資及收益（見(jiàn)下表）。投資標(biāo)的股權(quán)價(jià)值

6、為超日太陽(yáng)（002506）公開市場(chǎng)交易價(jià)格，截至2012年9月28日為5.26元，以此為基準(zhǔn)的20日均價(jià)為5.674元。質(zhì)押價(jià)格為20日均價(jià)的4折，每股2.27元。標(biāo)的股權(quán)為處于禁售期的限制流通股。股票質(zhì)押數(shù)量 = 質(zhì)押價(jià)=2.27元/股股權(quán)收益權(quán)的范圍包括但不限于標(biāo)的股權(quán)因送股、公積金轉(zhuǎn)增、配股、拆分股權(quán)等而形成的衍生股權(quán)；標(biāo)的股權(quán)及衍生股權(quán)孳生的股息、紅利等；委托人依照法律、行政法規(guī)規(guī)定、司法機(jī)關(guān)裁決或經(jīng)受益人、受托人書面同意，依法對(duì)外轉(zhuǎn)讓或以其他方式處置標(biāo)的股權(quán)、衍生股權(quán)的收益；若上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司依法解散，經(jīng)清算標(biāo)的股權(quán)和衍生股權(quán)對(duì)應(yīng)的剩余財(cái)產(chǎn)。二、擬設(shè)立信托計(jì)劃基本情況1

7、、信托名稱：超日太陽(yáng)股權(quán)收益權(quán)單一資金信托；2、信托規(guī)模：1億3、信托期限：12個(gè)月+6個(gè)月,滿12個(gè)月后可提前部分或全部贖回；4、資金來(lái)源：?jiǎn)我毁Y金；5、受托人：有限公司；6、保管銀行：7、股權(quán)質(zhì)押方：融資人倪開祿、倪娜8、信托資金運(yùn)用方式：由受托人按照委托人的意愿，以受托人的名義與融資人倪開祿先生、倪娜女士簽署股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)協(xié)議，將信托資金用于受讓倪開祿先生及倪娜女士持有的超日太陽(yáng)（002506）股權(quán)收益權(quán)。委托人基于對(duì)信托人的信任，將信托資金交付給受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名義，將資金分別用于受讓倪開祿所持有的2112萬(wàn)股、倪娜持有的1848萬(wàn)股、倪開祿另外持有的27

8、40萬(wàn)股超日太陽(yáng)（002506）限售股份收益權(quán)。股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.27元，是以2012年9月28日為基準(zhǔn)日，按照其前20日均價(jià)的4.0折計(jì)算出轉(zhuǎn)讓價(jià)格。按此標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，三個(gè)信托計(jì)劃規(guī)模分別為4794.24萬(wàn)元、6219.8萬(wàn)元、4149.56萬(wàn)元。融資方所提供設(shè)定質(zhì)押的三筆股票原已設(shè)定質(zhì)押，因此我司先辦理為第二順位質(zhì)押。在本信托計(jì)劃成立后，第一質(zhì)押權(quán)人應(yīng)向我司出具書面信函，保證在收到資金以后撤銷第一順位質(zhì)押，同時(shí)與融資方一起協(xié)助我司，變更我司為第一順位質(zhì)押權(quán)人。倪開祿先生及倪娜女士將向受托人出具指示函，指示受托人將股權(quán)收益權(quán)受讓價(jià)款劃撥至關(guān)聯(lián)公司上海航鳴電子科技有限公司賬戶，以該筆受讓價(jià)款滿足上

9、海航鳴電子科技有限公司資金需求。倪開祿先生、倪娜女士按照股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)協(xié)議約定，按照溢價(jià)回購(gòu)率支付溢價(jià)回購(gòu)價(jià)款。股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓期間，倪開祿先生、倪娜女士將三筆超日太陽(yáng)股權(quán)質(zhì)押至受托人名下。信托計(jì)劃到期如其未足額支付溢價(jià)回購(gòu)款，則受托人按信托文件約定處置質(zhì)押物，將處置質(zhì)押物資金分配給信托計(jì)劃委托人；如處置質(zhì)押物所得資金不足以分配給信托計(jì)劃委托人的投資本金及預(yù)期收益，須由倪開祿先生、倪娜女士予以補(bǔ)足。結(jié)構(gòu)圖： 管理信托事務(wù)融資人股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托委托人 1、交付資金 3、受讓股權(quán)收益權(quán)7、分配投資本息 2、股票質(zhì)押擔(dān)保6、溢價(jià)回購(gòu)股權(quán)收益權(quán) 4、資金交付上海航鳴電子科技有限公司 5、

10、資金償還 9、溢價(jià)回購(gòu)率：10、保管銀行保管費(fèi)用：11、單一資金收益：12、信托報(bào)酬：0.4%年13、委托人預(yù)期收益：三、股權(quán)收益權(quán)出讓方及回購(gòu)方基本信息1、質(zhì)押人姓名：倪開祿、倪娜2、住所：上海市奉賢區(qū)南橋鎮(zhèn)華宛路17弄4號(hào)3、質(zhì)押人情況：倪開祿：1956年3月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，中共黨員，高級(jí)工程師，畢業(yè)于清華大學(xué)總裁研究生班。曾任江海農(nóng)業(yè)公司科長(zhǎng)、上海奉賢江海商業(yè)有限公司總經(jīng)理、上海寶麒自行車有限公司總經(jīng)理?，F(xiàn)任本公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、超日洛陽(yáng)董事長(zhǎng)、超日貿(mào)易執(zhí)行董事、超日工程執(zhí)行董事、超日美國(guó)董事會(huì)主席。倪娜女士：1983年10月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)。畢業(yè)于華東政法學(xué)院

11、，曾留學(xué)英國(guó)赫德福特大學(xué)，獲法學(xué)碩士學(xué)位。現(xiàn)任本公司董事、超日洛陽(yáng)董事、超日美國(guó)董事兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。4、質(zhì)押人個(gè)人資產(chǎn)情況及還款來(lái)源：倪開祿個(gè)人部分資產(chǎn)：上海市奉賢區(qū)八字橋路158弄百合苑90號(hào)，面積203.64平方米 價(jià)值350萬(wàn)元；上海市奉賢區(qū)南橋鎮(zhèn)紫荊公寓20層，面積149.54平方米 價(jià)值280萬(wàn)元；上海奉賢區(qū)華宛路17弄4號(hào) 別墅，面積306.2平方米，價(jià)值2000萬(wàn)元；上海奉賢南橋楊王苑455弄57-58號(hào)別墅，面積666平方米，價(jià)值2500萬(wàn)元；上海市長(zhǎng)寧區(qū)黃金城道688弄御翠豪庭16號(hào)2201室，面積167平方米，價(jià)值1200萬(wàn)；清朝九龍屏風(fēng)，價(jià)值2億；明朝金絲楠木書桌，價(jià)值1億

12、；梅賽德斯奔馳5513CC轎車，價(jià)值998萬(wàn)；襄陽(yáng)大力電工有限公司，510萬(wàn)股；上海物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資基金，1000萬(wàn)。倪開祿還款來(lái)源：1.出資3,570萬(wàn)元入股河北襄陽(yáng)大力電工股份有限公司，持有該公司510萬(wàn)股，占總股本8.5%。該公司擬中小板上市，現(xiàn)已報(bào)證監(jiān)部門，預(yù)計(jì)2013年上市，一旦上市成功，本人可獲利20,000萬(wàn)元；2.出資2,500萬(wàn)歐元入股保加利亞煉油廠Plama Refinery，占該公司24%股份，該公司2013年盈利6,000萬(wàn)美元，本人可分得稅后利720萬(wàn)美元。3.出資2,500萬(wàn)美元，控股AquaHelio Resources, LLC美國(guó)水項(xiàng)目，占該公司65%股份。20

13、13年10月份可分得2500萬(wàn)美元，以后每年可分3250萬(wàn)美元。倪娜個(gè)人部分資產(chǎn)：上海市長(zhǎng)寧區(qū)黃金城道688弄御翠豪庭16號(hào)2201室，面積167平方米，價(jià)值1200萬(wàn)；上海市奉賢區(qū)南橋鎮(zhèn)紫荊公寓20層，面積149.54平方米，價(jià)值280萬(wàn)元；上海奉賢南橋楊王苑455弄57-58號(hào)別墅，面積666平方米，價(jià)值2500萬(wàn)元；上海市奉賢區(qū)八字橋路158弄百合苑90號(hào)，面積203.64平方米，價(jià)值350萬(wàn)元；上海奉賢區(qū)華宛路17弄4號(hào) 別墅，面積306.2平方米，價(jià)值2000萬(wàn)元；昆山市北門路尚城國(guó)際11棟，366平，700萬(wàn)元；昆山市前進(jìn)路華敏世2/2201，226平，260萬(wàn)元；昆山市長(zhǎng)江路鴻輝

14、首1/2601，420平方550萬(wàn)元；路虎攬勝行政版5.0機(jī)械增壓 2臺(tái)， 480萬(wàn)；奔馳cls350 ，120萬(wàn)；奔馳sls amg6.3，336萬(wàn)；奔馳sl amg 63，268萬(wàn)；上海施科特光電材料有限公司，投資2200萬(wàn)股 ，價(jià)值2.1億；浙江我武生物科技股份有限公司 2012.6/20 IPO過(guò)會(huì)，250萬(wàn)股；青島中油機(jī)械股份有限公司，10月報(bào)會(huì)，500萬(wàn)股；襄陽(yáng)大力電工，明年一季度報(bào)會(huì) ，200萬(wàn)股。倪娜還款資金來(lái)源：1.倪娜投資上海施科特光電材料有限公司2200萬(wàn)股份，預(yù)計(jì)每年可分得1500萬(wàn)收入.2.倪娜公司2011年出資1000萬(wàn)歐元投資保加利亞煉油廠，現(xiàn)已產(chǎn)生利潤(rùn)，預(yù)計(jì)每年

15、可得伍仟萬(wàn)元的收入。3.倪娜投資上海利合股權(quán)投資合伙企業(yè)625萬(wàn)入股浙江我武生物科技股份有限公司。2012/06/20IPO過(guò)會(huì)。12個(gè)月可解禁。4.投資青島中油機(jī)械股份有限公司700萬(wàn)股，今年10月報(bào)會(huì)。5.投資昆山迎翔光電科技股份有限公司1880萬(wàn)，預(yù)計(jì)每年分紅500萬(wàn)收入。6.投資江蘇金隆泰投資管理有限公司500萬(wàn)，預(yù)計(jì)每年分紅150萬(wàn)收入。7.投資神龍小額貸款有限公司1000萬(wàn)，預(yù)計(jì)每年分紅300萬(wàn)收入。四、超日太陽(yáng)基本情況1、公司名稱：上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司2、住所：上海市奉賢區(qū)南橋鎮(zhèn)楊王經(jīng)濟(jì)園區(qū)旗港路738號(hào)4、法定代表人：倪開祿，1956年3月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)

16、，中共黨員，高級(jí)工程師，畢業(yè)于清華大學(xué)總裁研究生班。曾任江海農(nóng)業(yè)公司科長(zhǎng)、上海奉賢江海商業(yè)有限公司總經(jīng)理、上海寶麒自行車有限公司總經(jīng)理?，F(xiàn)任本公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、超日洛陽(yáng)董事長(zhǎng)、超日貿(mào)易執(zhí)行董事、超日工程執(zhí)行董事、超日美國(guó)董事會(huì)主席。5、成立日期：2007-10-126、注冊(cè)資本：8.44億7、經(jīng)營(yíng)范圍：太陽(yáng)能材料、太陽(yáng)能設(shè)備、太陽(yáng)能燈具、電子電器生產(chǎn)、銷售、安裝，從事貨物進(jìn)出口及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，承包與其實(shí)力、規(guī)模、業(yè)績(jī)相適應(yīng)的國(guó)外工程項(xiàng)目，對(duì)外派遣實(shí)施上述境外工程所需的勞務(wù)人員【企業(yè)經(jīng)營(yíng)涉及行政許可的，憑許可證件經(jīng)營(yíng)】。8、歷史介紹：上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司是由上海超日太陽(yáng)能科技發(fā)展有

17、限公司依法整體變更的股份有限公司。2007年8月12日，上海超日太陽(yáng)能科技發(fā)展有限公司股東會(huì)作出決議，同意有限公司整體變更為股份有限公司。2007年8月22日，上海超日太陽(yáng)能科技發(fā)展有限公司全體股東簽署發(fā)起人協(xié)議書，約定以浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)確認(rèn)的截至2007年6月30日超日有限的凈資產(chǎn)154,851,517.08元按照1:0.7426的比例折合股本115,000,000股，余額39,851,517.08元計(jì)入資本公積和法定盈余公積，將有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司業(yè)法人。9、超日太陽(yáng)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元資產(chǎn)負(fù)債表（元）12-06-3011-12-3110-12-

18、3109-12-31資產(chǎn)：貨幣資金5.68億6.00億24.9億1.77億應(yīng)收賬款25.9億22.1億6.05億2.78億其他應(yīng)收賬款3.05億3.43億1.29億4068萬(wàn)存貨9.63億8.02億2.58億1.70億流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)49.7億44.5億38.5億7.90億長(zhǎng)期股權(quán)投資5.65億4.95億-270萬(wàn)累積折舊5227萬(wàn)6024萬(wàn)3484萬(wàn)1908萬(wàn)固定資產(chǎn)11.6億10.3億4.58億3.19億無(wú)形資產(chǎn)1.12億1.10億2504萬(wàn)6970萬(wàn)資產(chǎn)總計(jì)75.6億66.9億44.7億12.6億負(fù)債：應(yīng)付賬款7.73億9.82億9636萬(wàn)1.60億預(yù)收賬款8448萬(wàn)1.36億507萬(wàn)98.

19、9萬(wàn)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備2086萬(wàn)2086萬(wàn)891萬(wàn)-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)34.7億35.7億12.2億6.89億長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)13.7億2.03億1.82億1505萬(wàn)負(fù)債合計(jì)48.4億37.7億12.2億6.89億權(quán)益：實(shí)收資本5.27億5.27億2.64億1.98億資本公積金20.0億20.0億22.6億4010萬(wàn)盈余公積金7550萬(wàn)7550萬(wàn)5295萬(wàn)3607萬(wàn)股東權(quán)益合計(jì)27.2億29.1億30.7億5.59億流動(dòng)比率1.431.253.161.15利潤(rùn)表單位：元利潤(rùn)表12-06-3011-12-3110-12-3109-12-31營(yíng)業(yè)收入10.6億33.3億26.9億13.2億營(yíng)業(yè)成本8.91億27.

20、1億21.8億10.1億銷售費(fèi)用1476萬(wàn)5657萬(wàn)3881萬(wàn)1550萬(wàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用1179萬(wàn)2.37億6521萬(wàn)1734萬(wàn)管理費(fèi)用8736萬(wàn)1.51億1.14億6339萬(wàn)資產(chǎn)減值損失5256萬(wàn)2.12億2432萬(wàn)2307萬(wàn)投資收益-392萬(wàn)-885萬(wàn)-912萬(wàn)-27.2萬(wàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1.56億-4328萬(wàn)2.56億1.99億利潤(rùn)總額-1.55億-3856萬(wàn)2.63億1.99億所得稅-1069萬(wàn)1692萬(wàn)4406萬(wàn)2920萬(wàn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)-1.42億-5479萬(wàn)2.20億1.70億五、超日太陽(yáng)簡(jiǎn)介（一）基本概況1、注冊(cè)登記情況公司名稱：上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司英文名稱：Shanghai

21、 Chaori Solar Energy Science and Technology Co.,Ltd.曾用名：- -A股代碼 002506A股簡(jiǎn)稱 超日太陽(yáng)B股代碼 - -B股簡(jiǎn)稱 - -H股代碼 - -H股代碼 - -證券類別：深交所中小板A股所屬行業(yè)：電子元件總經(jīng)理：倪開祿法人代表：倪開祿董秘：顧晨冬董事長(zhǎng)：倪開祿證券事務(wù)代表：嚴(yán)佳偉獨(dú)立董事：龐乾俊、謝文杰、崔少梅聯(lián)系電話：、51889328電子信箱：傳真：公司網(wǎng)址：辦公地址：上海市奉賢區(qū)南橋鎮(zhèn)楊王經(jīng)濟(jì)園區(qū)旗港路738號(hào)注冊(cè)地址：上海市奉賢區(qū)南橋鎮(zhèn)江海經(jīng)濟(jì)園區(qū)區(qū)域：上海郵政編碼：201406注冊(cè)資本：8.44億元工商登記：雇員人數(shù)：21

22、75管理人員人數(shù)：19律師事務(wù)所：北京德恒律師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所：天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）主營(yíng)業(yè)務(wù)：研發(fā)、生產(chǎn)及銷售晶體硅太陽(yáng)能電池經(jīng)營(yíng)范圍：物進(jìn)出口及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，承包與其實(shí)力、規(guī)模、業(yè)績(jī)相適應(yīng)的國(guó)外工程項(xiàng)目，對(duì)外派遣實(shí)施上述境外工程所需的勞務(wù)人員【企業(yè)經(jīng)營(yíng)涉及行政許可的，憑許可證件經(jīng)營(yíng)】2、超日陽(yáng)光股本結(jié)構(gòu)股本構(gòu)成股份構(gòu)成（萬(wàn)股）變更日期2012-07-062012-06-302011-12-312011-11-182011-06-302011-04-18股份總數(shù)84,352.0052,720.0052,720.0052,720.0052,720.0052,720.00已上市流通

23、A股43,477.5027,173.4426,590.7129,580.5313,200.0013,200.00受限流通股份40,874.5025,546.5626,129.2923,139.4739,520.0039,520.00限售解禁解禁時(shí)間解禁數(shù)量（股）解禁股占總股本比例解禁股占流通股本比例股票類型2013-11-183.70億43.89%85.15%首發(fā)原股東限售股份3、股東研究（1）前十大股東截止2012年06月30日，前十大股東持股情況如下表所示：名次股東名稱股份類型持股數(shù)（股）占總股本持股比例增減股變動(dòng)比例1倪開祿流通受限股份197,049,28037.38%不變-2倪娜流通受

24、限股份34,345,4406.51%不變-3張正權(quán)流通A股,流通受限股份13,119,8802.49%-97,400-0.74%4蘇維利流通A股12,265,4402.33%不變-5萬(wàn)億兆流通A股7,530,8807,530,880新進(jìn)-6趙康仙流通A股,流通受限股份7,360,0001.40%不變-7周紅芳流通A股,流通受限股份7,360,0001.40%不變-8張劍流通受限股份6,130,8801.16%不變-9裴建平流通A股,流通受限股份4,365,4400.83%-3,300,000-10中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司-（傳統(tǒng)）-普通班線產(chǎn)品流通A股3,893,4040.74%新進(jìn)-合計(jì)-293,4

25、20,64455.67%-名次 股東名稱 股份類型 持股數(shù)(股) 占總股本持股比例 增減(股) 變動(dòng)比例 1倪開祿流通受限股份197,049,28037.38%不變-2倪娜流通受限股份34,345,4406.51%不變-3張江漢世紀(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通A股18,853,9203.58%-6,700,000-26.22%4張正權(quán)流通A股,流通受限股份13,217,2802.51%-277,280-2.05%5蘇維利流通A股12,265,4402.33%不變-6上海融高創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通A股9,350,0001.77%-3,450,000-26.95%7裴建平流通A股,流通受限股份7,665,4

26、401.45%不變-8趙康仙流通受限股份7,360,0001.40%不變-9周紅芳流通受限股份7,360,0001.40%不變-10張劍流通A股,流通受限股份6,130,8801.16%新進(jìn)-合計(jì)-313,597,68059.49%-名次 股東名稱 股份類型 持股數(shù)(股) 占總股本持股比例 增減(股) 變動(dòng)比例 1倪開祿流通受限股份197,049,28037.38%98,524,640100.00%2倪娜流通受限股份34,345,4406.51%17,172,720100.00%3張江漢世紀(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通受限股份25,553,9204.85%12,776,960100.00%4張正權(quán)流通

27、受限股份13,494,5602.56%6,747,280100.00%5上海融高創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通受限股份12,800,0002.43%6,400,000100.00%6蘇維利流通受限股份12,265,4402.33%6,132,720100.00%7裴建平流通受限股份7,665,4401.45%3,832,720100.00%8上海建都房地產(chǎn)開發(fā)有限公司流通受限股份7,665,4401.45%3,832,720100.00%9吳紳流通受限股份7,665,4401.45%3,832,720100.00%10趙康仙流通受限股份7,360,0001.40%3,680,000100.00%11周紅

28、芳流通受限股份7,360,0001.40%3,680,000100.00%合計(jì)-333,224,96063.21%-名次 股東名稱 股份類型 持股數(shù)(股) 占總股本持股比例 增減(股) 變動(dòng)比例 1倪開祿流通受限股份98,524,64037.38%不變-2倪娜流通受限股份17,172,7206.51%不變-3張江漢世紀(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通受限股份12,776,9604.85%不變-4張正權(quán)流通受限股份6,747,2802.56%不變-5上海融高創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通受限股份6,400,0002.43%不變-6蘇維利流通受限股份6,132,7202.33%不變-7裴建平流通受限股份3,832,72

29、01.45%不變-8上海建都房地產(chǎn)開發(fā)有限公司流通受限股份3,832,7201.45%不變-9吳紳流通受限股份3,832,7201.45%不變-10趙康仙流通受限股份3,680,0001.40%不變-11周紅芳流通受限股份3,680,0001.40%不變-合計(jì)-166,612,48063.21%-名次 股東名稱 股份類型 持股數(shù)(股) 占總股本持股比例 增減(股) 變動(dòng)比例 1倪開祿流通受限股份98,524,64037.38%新進(jìn)-2倪娜流通受限股份17,172,7206.51%新進(jìn)-3張江漢世紀(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通受限股份12,776,9604.85%新進(jìn)-4張正權(quán)流通受限股份6,747,2

30、802.56%新進(jìn)-5上海融高創(chuàng)業(yè)投資有限公司流通受限股份6,400,0002.43%新進(jìn)-6蘇維利流通受限股份6,132,7202.33%新進(jìn)-7吳紳流通受限股份3,832,7201.45%新進(jìn)-8裴建平流通受限股份3,832,7201.45%新進(jìn)-9上海建都房地產(chǎn)開發(fā)有限公司流通受限股份3,832,7201.45%新進(jìn)-10趙康仙流通受限股份3,680,0001.40%新進(jìn)-11周紅芳流通受限股份3,680,0001.40%新進(jìn)-合計(jì)-166,612,48063.21%-（2）公司管理層簡(jiǎn)介倪開祿性別:男學(xué)歷:碩士及研究生倪開祿先生：1956年3月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，中共黨員，高

31、級(jí)工程師，畢業(yè)于清華大學(xué)總裁研究生班。曾任江海農(nóng)業(yè)公司科長(zhǎng)、上海奉賢江海商業(yè)有限公司總經(jīng)理、上海寶麒自行車有限公司總經(jīng)理。現(xiàn)任本公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、超日洛陽(yáng)董事長(zhǎng)、超日貿(mào)易執(zhí)行董事、超日工程執(zhí)行董事、超日美國(guó)董事會(huì)主席。年齡:56職務(wù):總經(jīng)理,董事長(zhǎng)任職時(shí)間:2009-07-27龐乾駿性別:男學(xué)歷:碩士及研究生龐乾駿先生：1942年9月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，本公司獨(dú)立董事。教授、博士生導(dǎo)師，1982年獲上海交通大學(xué)理學(xué)碩士學(xué)位，1991-1992年赴聯(lián)邦德國(guó)康斯坦茨大學(xué)訪問(wèn)。曾任上海交通大學(xué)光伏科技有限公司副董事長(zhǎng)、上海交通大學(xué)國(guó)飛綠色能源公司董事，現(xiàn)任上海物理學(xué)會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)。年齡:

32、70職務(wù):獨(dú)立董事任職時(shí)間:2007-12-20江富平性別:男學(xué)歷:本科江富平先生：1967年11月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理專業(yè)畢業(yè)，本科學(xué)歷。曾先后任職于廣州力純制藥有限公司、香港美時(shí)家俱有限公司、上海保集集團(tuán)、上海普天郵通科技有限公司、蘇州市蝸牛電子有限公司。年齡:45職務(wù):副總經(jīng)理任職時(shí)間:2011-02-22周華英性別:女學(xué)歷:大專及其他周華英女士：1969年8月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，本公司監(jiān)事。畢業(yè)于上海市奉賢區(qū)農(nóng)機(jī)局職工中等專業(yè)學(xué)校，2000年起從事太陽(yáng)能組件行業(yè)，曾就職于上海交大國(guó)飛綠色能源有限公司。年齡:43職務(wù):職工監(jiān)事任職時(shí)間:2007-0

33、9-02陶然性別:男學(xué)歷:碩士及研究生陶然先生：1970年11月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生學(xué)歷。曾擔(dān)任洛陽(yáng)市商業(yè)銀行六一二支行副行長(zhǎng)、洛陽(yáng)市商業(yè)銀行總行信貸經(jīng)營(yíng)管理部副總經(jīng)理、洛陽(yáng)銀行南昌路支行行長(zhǎng)、超日洛陽(yáng)財(cái)務(wù)總監(jiān)。現(xiàn)任本公司董事兼副總經(jīng)理。年齡:42職務(wù):副總經(jīng)理,董事任職時(shí)間:2009-07-27劉鐵龍性別:男學(xué)歷:碩士及研究生劉鐵龍先生：1971年4月出生，中國(guó)國(guó)籍，中共黨員，無(wú)境外居留權(quán)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)專業(yè)畢業(yè)，2003年獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任中國(guó)發(fā)展研究院院長(zhǎng)助理、清華大學(xué)繼教學(xué)院上海中心主任?，F(xiàn)任公司副總經(jīng)理。年齡:41職務(wù):副總經(jīng)理,董事任職時(shí)間:

34、2011-02-22崔少梅性別:女學(xué)歷:碩士及研究生崔少梅：女，1972年11月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，研究生學(xué)歷，畢業(yè)于上海社會(huì)科學(xué)院。曾任上海錦天城律師事務(wù)所律師、德恒律師事務(wù)所律師，現(xiàn)就職于國(guó)浩律師事務(wù)所。年齡:40職務(wù):獨(dú)立董事任職時(shí)間:2012-04-18李向前性別:男學(xué)歷:碩士及研究生李向前先生：1974年2月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，復(fù)旦大學(xué)工商管理碩士，洛陽(yáng)市第十屆政協(xié)委員。在太陽(yáng)能設(shè)備選型、優(yōu)化組合方面擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，精通太陽(yáng)能電池生產(chǎn)工藝原理及實(shí)際調(diào)試。曾任上海寶鋼冶金建設(shè)公司機(jī)械動(dòng)力公司設(shè)備工程師、設(shè)備部主管，中芯國(guó)際集成電路制造有限公司設(shè)備工藝工程師、資深工程師

35、、設(shè)備工藝科經(jīng)理。現(xiàn)任本公司副總經(jīng)理、副總工程師、研發(fā)中心副主任、超日洛陽(yáng)總經(jīng)理。年齡:38職務(wù):副總經(jīng)理任職時(shí)間:2007-09-02朱棟性別:男學(xué)歷:本科朱棟先生：1974年7月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，本科會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，中級(jí)會(huì)計(jì)師。曾任上海信諾精細(xì)化工有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理、上海上塑控股集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理、上海華方科泰醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2011年9月任上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。年齡:38職務(wù):財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,董事任職時(shí)間:2011-09-20謝文杰性別:女學(xué)歷:本科謝文杰：女，1977年11月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，本科學(xué)歷，畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。曾任成

36、都華神集團(tuán)股份有限公司獨(dú)立董事，現(xiàn)任上海滬中會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司董事。年齡:35職務(wù):獨(dú)立董事任職時(shí)間:2012-04-18周軍偉性別:男學(xué)歷:本科周軍偉先生：1977年10月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，本公司監(jiān)事會(huì)主席。畢業(yè)于上海鳳凰股份技術(shù)學(xué)校機(jī)械制造專業(yè)，曾先后就職于上海鳳凰股份有限公司、上海寶麒自行車有限公司，現(xiàn)任本公司企業(yè)管理部經(jīng)理。年齡:35職務(wù):監(jiān)事會(huì)主席任職時(shí)間:2007-09-02顧晨冬性別:男學(xué)歷:碩士及研究生顧晨冬先生：1978年11月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，中共黨員，工商管理碩士，高級(jí)人力資源管理師。曾任職于上海長(zhǎng)征富民藥業(yè)有限公司、上海衡山藥業(yè)有限公司、上海市

37、昆侖律師事務(wù)所、本公司人力資源部總監(jiān)。現(xiàn)任本公司董事會(huì)秘書。年齡:34職務(wù):董秘,董事任職時(shí)間:2007-10-15倪娜性別:女學(xué)歷:碩士及研究生倪娜女士：1983年10月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)。畢業(yè)于華東政法學(xué)院，曾留學(xué)英國(guó)赫德福特大學(xué)，獲法學(xué)碩士學(xué)位?，F(xiàn)任本公司董事、超日洛陽(yáng)董事、超日美國(guó)董事兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。年齡:29職務(wù):董事任職時(shí)間:2007-09-02嚴(yán)佳偉性別:男學(xué)歷:碩士及研究生嚴(yán)佳偉：男，1984年2月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，工商管理碩士。曾任職于大金空調(diào)（上海）有限公司、上海樂(lè)豐投資管理有限公司?，F(xiàn)任本公司證券事務(wù)代表、證券部經(jīng)理。年齡:28職務(wù):監(jiān)事任

38、職時(shí)間:2012-04-18（二）經(jīng)營(yíng)情況1、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介主營(yíng)范圍：太陽(yáng)能材料、太陽(yáng)能設(shè)備、太陽(yáng)能燈具、電子電器生產(chǎn)、銷售、安裝，從事貨物進(jìn)出口及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)（上述經(jīng)營(yíng)范圍涉及許可經(jīng)營(yíng)的憑許可證經(jīng)營(yíng)）。主營(yíng)構(gòu)成分析2012-06-30主營(yíng)構(gòu)成主營(yíng)收入(元)收入比例主營(yíng)成本(元)成本比例主營(yíng)利潤(rùn)(元)利潤(rùn)比例毛利率(%)按行業(yè)分類主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10.5億98.39%8.73億100.00%1.73億100.00%16.50%其他(補(bǔ)充)1706萬(wàn)1.61%-按產(chǎn)品分類太陽(yáng)能多晶組件8.06億75.86%6.51億74.57%1.55億89.91%19.24%太陽(yáng)能單晶組件2.39億22.52%2.2

39、2億25.41%1748萬(wàn)10.13%7.30%其他(補(bǔ)充)1706萬(wàn)1.61%-其他11.9萬(wàn)0.01%19.5萬(wàn)0.02%-7.61萬(wàn)-0.04%-63.84%按地區(qū)分類境外9.29億87.41%-境內(nèi)1.17億10.98%-其他(補(bǔ)充)1706萬(wàn)1.61%-2011-12-31主營(yíng)構(gòu)成主營(yíng)收入(元)收入比例主營(yíng)成本(元)成本比例主營(yíng)利潤(rùn)(元)利潤(rùn)比例毛利率(%)按行業(yè)分類太陽(yáng)能行業(yè)30.9億92.83%24.8億100.00%6.09億100.00%19.69%其他（補(bǔ)充）2.39億7.17%-按產(chǎn)品分類單晶太陽(yáng)能組件19.3億57.89%15.5億62.45%3.78億61.98%19

40、.57%多晶太陽(yáng)能組件11.6億34.77%9.28億37.34%2.31億37.92%19.94%其他（補(bǔ)充）2.39億7.17%-其他581萬(wàn)0.17%519萬(wàn)0.21%61.3萬(wàn)0.10%10.56%按地區(qū)分類境外市場(chǎng)29.2億87.63%-其他（補(bǔ)充）2.39億7.17%-境內(nèi)市場(chǎng)1.73億5.20%-2011-06-30主營(yíng)構(gòu)成主營(yíng)收入(元)收入比例主營(yíng)成本(元)成本比例主營(yíng)利潤(rùn)(元)利潤(rùn)比例毛利率(%)按行業(yè)分類太陽(yáng)能行業(yè)16.8億93.52%14.0億99.99%2.78億99.99%16.55%其他（補(bǔ)充）1.16億6.47%-主營(yíng)業(yè)務(wù)收入16.8億0.01%14.0億0.01

41、%2.78億0.01%16.55%按產(chǎn)品分類單晶太陽(yáng)能組件12.4億73.58%10.3億73.21%2.10億75.46%16.98%多晶太陽(yáng)能組件4.44億26.38%3.76億26.77%6799萬(wàn)24.43%15.33%風(fēng)光互補(bǔ)路燈65.0萬(wàn)0.04%33.7萬(wàn)0.02%31.4萬(wàn)0.11%48.24%按地區(qū)分類境外16.1億89.64%-其他（補(bǔ)充）1.16億6.47%-境內(nèi)6996萬(wàn)3.89%-2010-12-31主營(yíng)構(gòu)成主營(yíng)收入(元)收入比例主營(yíng)成本(元)成本比例主營(yíng)利潤(rùn)(元)利潤(rùn)比例毛利率(%)按行業(yè)分類太陽(yáng)能行業(yè)24.5億100.00%19.5億100.00%5.04億100

42、.00%20.55%按產(chǎn)品分類單晶太陽(yáng)能組件13.9億56.79%11.7億60.16%2.21億43.77%15.84%多晶太陽(yáng)能組件10.6億43.13%7.75億39.77%2.83億56.12%26.74%風(fēng)光互補(bǔ)路燈189萬(wàn)0.08%134萬(wàn)0.07%55.1萬(wàn)0.11%29.10%按地區(qū)分類境外市場(chǎng)24.4億99.64%-境內(nèi)市場(chǎng)879萬(wàn)0.36%-2010-06-30主營(yíng)構(gòu)成主營(yíng)收入(元)收入比例主營(yíng)成本(元)成本比例主營(yíng)利潤(rùn)(元)利潤(rùn)比例毛利率(%)按產(chǎn)品分類單晶太陽(yáng)能組件6.30億61.33%5.34億63.49%9589萬(wàn)51.52%15.22%多晶太陽(yáng)能組件3.97億38

43、.67%3.07億36.51%9024萬(wàn)48.48%22.70%按地區(qū)分類德國(guó)9.27億90.25%-意大利6356萬(wàn)6.18%-其它1809萬(wàn)1.76%-比利時(shí)813萬(wàn)0.79%-西班牙733萬(wàn)0.71%-境內(nèi)市場(chǎng)309萬(wàn)0.30%-經(jīng)營(yíng)評(píng)述：報(bào)告期內(nèi)，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，歐洲主權(quán)債務(wù)問(wèn)題短期內(nèi)難以解決，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩。全球光伏市場(chǎng)供需失衡壓力持續(xù)增大，產(chǎn)業(yè)整合不可避免。受歐美債務(wù)危機(jī)和歐洲光伏補(bǔ)貼持續(xù)下調(diào)影響，2012年全球光伏市場(chǎng)增速放緩。但值得關(guān)注的是，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)將會(huì)加速興起。受益于2011年出臺(tái)的系列利好措施：一是國(guó)家發(fā)改委正式出臺(tái)了全國(guó)統(tǒng)一的上網(wǎng)電價(jià)；二是國(guó)家太陽(yáng)能發(fā)電“十二

44、五”裝機(jī)量規(guī)劃不斷提升，極大拉動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展，預(yù)計(jì)2012年仍將保持較高的發(fā)展態(tài)勢(shì)。 在這復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，公司經(jīng)營(yíng)層繼續(xù)以經(jīng)濟(jì)效益為中心，抓住成本控制和轉(zhuǎn)型發(fā)展這兩條主線，牢牢把握市場(chǎng)拓展這一發(fā)展要素，把電站項(xiàng)目開發(fā)作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的原動(dòng)力，并配置以更多的資源提升管控水平，使公司的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)步運(yùn)行。 報(bào)告期內(nèi)，公司募集資金項(xiàng)目基本完成，超日九江“年產(chǎn)200MW單晶硅太陽(yáng)能電池片項(xiàng)目”已完成設(shè)備安裝，正在運(yùn)行調(diào)試。在市場(chǎng)銷售方面，公司與ChinaSolarGmbh簽署了金額約為1.1億歐元的光伏組件供貨合同2012年；與天華陽(yáng)光控股有限公司簽署了合作開發(fā)光伏電站項(xiàng)目協(xié)議書，雙方約定2012年間在日本光

45、伏市場(chǎng)進(jìn)行100MW的項(xiàng)目合作，進(jìn)一步擴(kuò)大了日本等新興市場(chǎng)的銷售份額。在國(guó)內(nèi)，公司與天華陽(yáng)光新能源投資有限公司簽署了合作開發(fā)光伏電站項(xiàng)目協(xié)議書，雙方約定2012年在中國(guó)市場(chǎng)共同開發(fā)并完成建設(shè)150MW光伏項(xiàng)目；與云南省能源投資集團(tuán)有限公司簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，協(xié)議約定雙方在自2012年起的5年內(nèi)共同協(xié)作完成在云南省的光伏電站800MW-1000MW的裝機(jī)容量，并投資設(shè)立云南超日太陽(yáng)能科技有限公司，為公司積極進(jìn)軍國(guó)內(nèi)市場(chǎng)奠定了良好的基礎(chǔ)。在技術(shù)研發(fā)方面，報(bào)告期內(nèi)公司共獲得一項(xiàng)實(shí)用新型專利“一種用于太陽(yáng)能電池板安裝的型材”和一項(xiàng)發(fā)明專利“硅棒切片方法”；擬投資建設(shè)的“上海超日（九江）太陽(yáng)能有限公

46、司8MW光伏發(fā)電示范項(xiàng)目”被評(píng)為了“2012年金太陽(yáng)示范工程項(xiàng)目”；863項(xiàng)目“薄膜硅/晶體硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)電池”中試生產(chǎn)設(shè)備基本到位。 報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入10.62億元，比上年同期下降40.89%。其中實(shí)現(xiàn)組件銷售收入為10.46億元，實(shí)現(xiàn)電池組件銷量168.53MW，比上年同期增加11.62MW，增幅為7.41%。但由于歐元匯率波動(dòng)引起的匯兌損失及公司轉(zhuǎn)型電站業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備等原因，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1.44億元，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.42億元，比上年下降2.76億元，降幅209.80%。公司總資產(chǎn)已達(dá)75.62億元，比上年同期增加18.33億元，增幅32%

47、，本期實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資3.26億元。 （三）財(cái)務(wù)分析1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：元每股指標(biāo)（元）12-06-3011-12-3110-12-3109-12-31基本每股收益（元）-0.2700-0.10001.09001.1900扣非每股收益（元）-0.2900-0.09001.09001.1500稀釋每股收益（元）-0.2700-0.10001.09001.1500每股凈資產(chǎn)（元）5.14005.510011.63002.8300每股公積金（元）3.78823.78828.57630.2029每股未分配利潤(rùn)（元）0.21220.58201.85181.4401每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流（元）-1.4100-2

48、.0300-1.74000.1900成長(zhǎng)能力指標(biāo)12-06-3011-12-3110-12-3109-12-31營(yíng)業(yè)收入（元）10.6億33.3億26.9億13.2億毛利潤(rùn)（元）1.70億6.21億5.04億3.11億歸屬凈利潤(rùn)（元）-1.42億-5479萬(wàn)2.20億1.70億扣非凈利潤(rùn)（元）-1.55億-4984萬(wàn)2.21億1.63億營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)（%）-40.8924.04103.813.81歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)（%）-207.76-124.8529.6797.38扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)（%）-201.93-122.5935.0388.86營(yíng)業(yè)收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)（%）-19.79-11.57-歸

49、屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)（%）-118.06-扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)（%）-115.38-盈利能力指標(biāo)12-06-3111-12-3110-12-3109-12-31加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（%）-5.03-1.8525.6740.80攤薄凈資產(chǎn)收益率（%）-5.71-1.727.2029.27攤薄凈資產(chǎn)總收益率（%）-1.91-0.834.9113.46毛利率（%）16.0218.6518.7723.62凈利率（%）-13.38-1.648.2012.90實(shí)際稅率（%）6.90-43.8816.7214.66盈利質(zhì)量指標(biāo)12-06-3011-12-3110-12-3109-12-31預(yù)收款/營(yíng)業(yè)收入0.

50、080.040.000.00銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入0.600.560.920.88經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入-0.70-0.32-0.170.03運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)12-06-3011-12-3110-12-3109-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.150.600.941.36應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）406.32154.5162.2048.12存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）-70.3735.2846.84財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)12-06-3011-12-3110-12-3109-12-31資產(chǎn)負(fù)債率（%）64.0556.4131.3155.75流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債（%）71.6594.6187.0097.86流動(dòng)比率1.431.253

51、.161.15速動(dòng)比率1.151.022.950.902.現(xiàn)金流量表單位：元現(xiàn)金流量表12-06-3011-12-3110-12-3109-12-31經(jīng)營(yíng)：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金6.36億18.7億24.7億11.6億收到的稅費(fèi)返還1.60億4.42億2.06億1.38億收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金883萬(wàn)1.69億1.57億2.15億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)8.05億24.8億28.3億15.2億購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金9.90萬(wàn)28.5億30.1億11.0億支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6043萬(wàn)1.03億5936萬(wàn)3334萬(wàn)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5204萬(wàn)9908萬(wàn)1.01億6757萬(wàn)支付

52、其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4.44億4.89億1.19億2.74億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流小計(jì)15.5億35.5億32.9億14.8億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-7.42億-10.7億-4.06億3697萬(wàn)投資：取得投資收益所收到的現(xiàn)金000-處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期6.10萬(wàn)68.2萬(wàn)35.7萬(wàn)-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)406萬(wàn)761萬(wàn)3349萬(wàn)308萬(wàn)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期2.69億12.8億2.46億1.79億處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期13.9萬(wàn)40.2萬(wàn)1.71萬(wàn)-投資支付的現(xiàn)金04.19億0270萬(wàn)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2.85億18.3億2.46億2.10億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?/p>

53、額-2.81億-18.2億-2.13億-2.07億籌資：吸引投資收到的現(xiàn)金0200萬(wàn)23.0億8533萬(wàn)取得借款收到的現(xiàn)金18.3億31.1億14.9億4.15億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)29.1億32.6億39.6億5.00億償還債務(wù)支付的現(xiàn)金20.1億19.9億7.86億2.58億分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金7975萬(wàn)2.01億3036萬(wàn)1549萬(wàn)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)21.2億23.9億8.63億3.65億籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~7.90億8.73億31.0億1.35億（三）二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)從超日太陽(yáng)的走勢(shì)圖來(lái)看，股價(jià)一直處于跟隨大盤下滑的走勢(shì)，近期階段性最低價(jià)4.6元。總體表現(xiàn)弱于上證綜合

54、指數(shù)，目前股價(jià)處于歷史底部區(qū)間。從日K線圖來(lái)看，該股票因前期整體大盤指數(shù)調(diào)整的影響走出一波下跌行情，但與同期大盤的跌幅相比，該股走勢(shì)略強(qiáng)于大盤走勢(shì)，近期一直處于底部盤整的狀態(tài)，但是已經(jīng)有抬頭趨勢(shì)。截至2012年09月28日的前20日均價(jià)5.674元/股計(jì)算，質(zhì)押率約為4.0折，質(zhì)押價(jià)格約為2.27元/股，安全邊際較高，預(yù)計(jì)信托期限內(nèi)跌破質(zhì)押價(jià)格的可能性不大?；鶞?zhǔn)日（09月28日）20日均值60日均值股價(jià)5.26元5.674元5.514元（1）日線（2）深證指數(shù)（四）質(zhì)押物總體小結(jié)通過(guò)對(duì)于本信托計(jì)劃質(zhì)押物的盡職調(diào)查，我們認(rèn)為，超日太陽(yáng)作為新能源概念股，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，其財(cái)務(wù)狀況健康，但是經(jīng)營(yíng)情

55、況有所下滑，因此大江股份正在謀求轉(zhuǎn)型。公司的一體化太陽(yáng)能組建領(lǐng)先于其他制造商，積極推動(dòng)產(chǎn)能配套及擴(kuò)充，工藝技術(shù)純熟且實(shí)現(xiàn)了銷售市場(chǎng)的多元化。同時(shí)該公司的銀行認(rèn)可度高，為繼續(xù)擴(kuò)展海外市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上公司積極拓展投資領(lǐng)（設(shè)立超日礦業(yè)）域和投資范圍（擴(kuò)大對(duì)外投資），也制定了較完善的股東回報(bào)規(guī)劃，最近簽訂了一系列重大合同項(xiàng)目，為公司盈利奠定基礎(chǔ)。光伏產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重過(guò)剩，供求關(guān)系發(fā)生了重大變化，組件價(jià)格大幅下跌，產(chǎn)品毛利率也有所下降，并且由于公司主要是銷售給電站業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬期長(zhǎng)且壞賬計(jì)提增加及歐元匯率損失導(dǎo)致業(yè)績(jī)受到影響。但是公司的電站經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略正確，與合作伙伴一起合作開發(fā)的國(guó)內(nèi)外電站業(yè)務(wù)在第三季度全

56、面啟動(dòng)，所以下半年的出貨量會(huì)大幅度增加，毛利率也有所提高，第三季度盈利將會(huì)比上半年大為改觀。因此，我們認(rèn)為該質(zhì)押物在未來(lái)1年內(nèi)具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)且有能力保持上市地位的公司，公司經(jīng)營(yíng)情況符合該股價(jià)表現(xiàn)，是較為理想的質(zhì)押物。五、關(guān)聯(lián)公司（信托資金使用方航鳴電子）基本信息1.企業(yè)名稱：上海航鳴電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱航鳴電子）2.住所：上海奉賢區(qū)江海路409號(hào)3.營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：4.法定代表人：倪開祿5.成立日期：2011年5月6.注冊(cè)資本：5000萬(wàn)元人民幣7.經(jīng)營(yíng)范圍：公司開發(fā)出擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的各種金屬基導(dǎo)熱覆銅板，擁有國(guó)際先進(jìn)的專用生產(chǎn)和檢測(cè)設(shè)備，通過(guò)精心設(shè)計(jì)、嚴(yán)格控制、專業(yè)生產(chǎn)各種型號(hào)、規(guī)

57、格的金屬基導(dǎo)熱覆銅板。產(chǎn)品主要用于LED照明、LED液晶電視及顯示器、功率模塊和變頻器等領(lǐng)域。8.歷史介紹：上海航鳴電子科技有限公司成立于2011年5月，注冊(cè)資金5000萬(wàn)元人民幣，位于上海市工業(yè)綜合開發(fā)區(qū)內(nèi)。公司擁有一批高素質(zhì)的專業(yè)研發(fā)與管理團(tuán)隊(duì)，通過(guò)與西北工業(yè)大學(xué)、西安交通大學(xué)電力設(shè)備電氣絕緣國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、中科院長(zhǎng)春應(yīng)用化學(xué)研究所、中國(guó)航天科技集團(tuán)第四研究院等科研院所合作，開發(fā)出擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的各種金屬基導(dǎo)熱覆銅板。已成為領(lǐng)先于同行業(yè)的先進(jìn)導(dǎo)熱材料的研發(fā)基地和制造商，為電子整機(jī)的導(dǎo)熱提供最佳方案的高新技術(shù)企業(yè)。公司擁有國(guó)際先進(jìn)的專用生產(chǎn)和檢測(cè)設(shè)備，通過(guò)精心設(shè)計(jì)、嚴(yán)格控制、專業(yè)生產(chǎn)各

58、種型號(hào)、規(guī)格的金屬基導(dǎo)熱覆銅板。產(chǎn)品主要用于LED照明、LED液晶電視及顯示器、功率模塊和變頻器等領(lǐng)域。公司產(chǎn)品已獲得國(guó)家發(fā)明創(chuàng)造專利，建立并通過(guò)了ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證、獲得了美國(guó)UL安全認(rèn)證和瑞士SGS產(chǎn)品認(rèn)證?！昂进Q”產(chǎn)品的質(zhì)量與安全都完全合乎國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)。公司以“開拓進(jìn)取、以人為本、科技創(chuàng)新”的企業(yè)精神，致力成為國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際領(lǐng)先的電子導(dǎo)熱材料專家型企業(yè)。9.償債能力分析（1）航鳴電子LED用高導(dǎo)熱型鋁基覆銅板項(xiàng)目可行性市場(chǎng)概況：鋁基覆銅板做為覆銅板行業(yè)的一個(gè)分支，在國(guó)內(nèi)才剛剛起步，目前的現(xiàn)狀是企業(yè)規(guī)模小，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)剛剛制定，產(chǎn)品質(zhì)量不高和不穩(wěn)定。隨著LED綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使高導(dǎo)熱鋁基覆

59、銅板行業(yè)發(fā)展迅猛?，F(xiàn)本項(xiàng)目的目標(biāo)公司一般產(chǎn)品處供不應(yīng)求滿負(fù)荷生產(chǎn)；高導(dǎo)熱鋁基覆銅板依然需要大量進(jìn)口；特別是中、高導(dǎo)熱性能的鋁基覆銅板在今后需求巨大。當(dāng)前LED市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，使得LED散熱基板及其基板材料也得到市場(chǎng)的高速擴(kuò)大。產(chǎn)品性能及技術(shù)先進(jìn)性：本項(xiàng)目將要完成收購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)，在高熱膠材料處理和工藝配方上具有獨(dú)到之處，經(jīng)過(guò)近五年的開發(fā)研制,研發(fā)出具有自主產(chǎn)權(quán)和特色的新配方新工藝的高導(dǎo)熱絕緣膠，并已小批量生產(chǎn)。使其所生產(chǎn)的鋁基覆銅板居于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的地位；相關(guān)的技術(shù)已有兩項(xiàng)上報(bào)申請(qǐng)國(guó)家發(fā)明專利，國(guó)家產(chǎn)權(quán)局的相關(guān)受理號(hào)近期即可下發(fā)完成受理。研發(fā)及核心技術(shù)：鋁基覆銅板的核心技術(shù)為兩個(gè)方面：絕緣導(dǎo)熱膠配

60、方和上膠工藝。以周文英博士后（西北工業(yè)大學(xué)博士，西安交通大學(xué)博士后）為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人研發(fā)團(tuán)隊(duì)通過(guò)4年的潛心研究，研發(fā)出綜合性能優(yōu)越的導(dǎo)熱膠配方。結(jié)合覆銅板的生產(chǎn)工藝，試制出擁有自主產(chǎn)權(quán)的制造導(dǎo)熱層的工藝。導(dǎo)熱膠的配方和生產(chǎn)工藝現(xiàn)在正在申請(qǐng)國(guó)家專利中。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)完整，具有較強(qiáng)的持續(xù)開發(fā)能力和技術(shù)儲(chǔ)備。產(chǎn)業(yè)政策：根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)目錄（2007年本），本項(xiàng)目符合鼓勵(lì)類第八條鼓勵(lì)類。本項(xiàng)目所生產(chǎn)的鋁基覆銅板主要應(yīng)用于大功率LED照明和液晶顯示器的基板材料,我們都知道LED綠色照明和光源是本世紀(jì)最主要的一次重大的產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命;對(duì)節(jié)能減排具有重大影響；LED照明用電量是普通照明的用電量的四十分之一；理論上可