深圳DVP業(yè)務介紹

1、深圳DVP業(yè)務介紹 2006.61內 容深圳DVP改革的特點對結算參與人的影響對投資者的影響DVP實施的具體安排2深圳DVP改革的特點與權證、ETF結算模式一脈相承原有的清算交收流程不變3深圳DVP改革的特點（續(xù)）交收日 T+1日16：00 交易所結算公司發(fā)送清算數據清算 交收鎖定1.凈賣出證券鎖定2.凈應付資金鎖定16:00 后交易日 (T日)9:0015：00擔保交收：證券資金DVP待處分證券待處分資金 非擔保交收DVP發(fā)送交收數據4深圳DVP改革的特點（續(xù)）在原有的T+1日DVP結算平臺上增加新品種二級市場交易：A股、國債、企業(yè)債券、可轉債、LOF、封閉式基金、ETF申購與贖回、債券質押

2、式回購一級市場發(fā)行：配股、老股東優(yōu)先配售、市值配售、國債場內分銷5深圳DVP改革的特點（續(xù)）重要改變：待處分證券確認現行做法：違約參與人可以申報待處分證券，如果申報不足，結算公司根據違約金額，計算待處分證券價值上限，按照相關順序扣劃結算參與人應收證券新作法：違約結算參與人必須發(fā)送證券交收確認指令，否則結算公司對該參與人所有應收證券將暫不交付 違約結算參與人必須申報待處分證券6權證結算業(yè)務調整涉及自營備付金和客戶備付金關聯(lián)交收。 調整待處分證券扣劃方式 日后權證交收履約保證金將納入交收價差擔保品統(tǒng)一管理。7ETF結算業(yè)務調整組合證券的交收時點由目前的T日15：00變更為T+1日16：00，ETF

3、申購贖回適用T+1DVP交收制度。涉及自營備付金和客戶備付金關聯(lián)交收。調整待處分證券扣劃方式8對結算參與人業(yè)務影響結算業(yè)務賬戶清算交收風險管理資金交收違約證券交收違約投資者交收違約柜臺業(yè)務數據接口的調整9結算業(yè)務在結算公司的賬戶在結算公司開立的賬戶數目增加改革前： 資金交收賬戶（結算備付金賬戶） 證券交收賬戶改革后：新設賬戶 證券處置賬戶 交收擔保品證券帳戶 交收價差擔保品賬戶 證券總帳10結算業(yè)務資金清算(一）資金清算結果仍為分項列示，一般明細到“備付金賬戶代碼+ 資金用途類別（或業(yè)務類別）+股份席位代碼+證券類別（若有）” 仍通過兩個不同數據庫發(fā)送資金清算結果：T+1日方記賬（T+1日16

4、：00資金交收到賬）的清算數據通過“資金清算庫（SJSQS）”發(fā)送。 改革前：此為輔助模式，只適用于現有ETF交易和權證交易的資金清算數據。 改革后：此為主要模式，適用A股、封閉式基金、LOF、 ETF 、權證、債券等證券交易及其他相關業(yè)務的資金清算數據。11結算業(yè)務資金清算(二）T日晚預記賬（T+1日上午資金交收到賬）的清算數據通過“資金結算信息庫（SJSZJ）”發(fā)送。改革前：此為主要模式，適用于除ETF和權證之外的所有證券交易及其他相關業(yè)務的資金清算數據。 改革后：此為輔助模式，僅適用新股解凍資金、權益分派資金、債券兌付資金、股票要約收購資金、可轉債回售或贖回資金等少數業(yè)務的資金清算數據1

5、2結算業(yè)務證券清算證券清算結果數據改革前：A股、基金、債券等多數證券當日清算當日便完成交收，直接向參與人發(fā)送證券交收結果，一般不專門提供證券清算結果。 改革后：結算公司新增證券清算數據庫，專門提供證券清算結果涵蓋T+1日DVP結算平臺的所有產品按“業(yè)務類別股份席位代碼+證券賬戶+證券代碼 ”軋差計算證券應收凈額和應付凈額 提供結算參與人證券交收賬戶累計的證券應收凈額和應付凈額13結算業(yè)務資金交收鎖定日間資金提款限制適用于更多品種所有T+1日DVP交收的品種的凈應付資金非擔保交收資金逐筆應付資金參與人根據IST終端上實時顯示的可提款金額提款 可提款金額=T日晚預記賬處理后的結算備付金余額-最低備

6、付金額度-擔保交收（凈額清算）業(yè)務的應付資金凈額-非擔保交收（全額清算）業(yè)務的應付資金總額 14結算業(yè)務資金交收準備參與人根據IST終端上實時顯示的尚未支付金額，及時履行資金交收責任。T+1日DVP交收品種取消資金預記賬處理，交收時點挪至T+1日16：00 尚未支付的資金= T日晚預記賬處理后的結算備付金余額-最低備付金額度-擔保交收業(yè)務的應付或應收資金凈額-非擔保交收業(yè)務的應付資金總額 。15結算業(yè)務證券交收鎖定T日晚，結算公司根據T日清算結果對凈應付投資者證券賬戶中的各種凈應付證券（T+1日應付）作交收鎖定。 例：A股鎖定額=T日賣出+T日申購ETF所用+T日認沽權證行權所用 -T日買入-

7、T日贖回ETF所得處于交收鎖定狀態(tài)的證券不得賣出，不辦理司法凍結、質押、非交易過戶和轉托管。16結算業(yè)務交收順序基本交收順序：T日晚預記賬部分：新股解凍資金、權益分派資金、債券兌付資金、收購資金、可轉債回售或贖回資金T+1日16：00記賬部分凈額清算擔保交收業(yè)務的錢券交收逐筆全額非擔保交收業(yè)務的錢券交收驗資類發(fā)行業(yè)務的資金交收代收費業(yè)務的資金交收 17結算業(yè)務擔保交收業(yè)務貨銀對付自營業(yè)務進行擔保交收業(yè)務的貨銀對付 證券不足，證券交收違約資金不足，資金交收違約 客戶業(yè)務進行擔保交收業(yè)務的貨銀對付證券不足，證券交收違約資金不足 進行關聯(lián)交收，使用自營業(yè)務備付金賬戶的余額完成交收仍然不足的，資金交收

8、違約18風險管理資金違約交收的準備最終交收時點前申報待處分證券：若參與人預估其在實施關聯(lián)交收后仍有資金透支，則應預先發(fā)送證券待處分指令。申報時間：9：0015：00申報方式：IST/D-COM數據接口參與人注意：若未指定或指定不足，則參與人全部應收證券將暫不交付。交收日之前申報交收擔保品：若參與人估計近期可能會出現結算資金不足，則應在交收日前提交自營證券進入交收擔保品證券賬戶。19風險管理資金違約交收結算參與人出現擔保交收業(yè)務資金交收違約根據結算參與人申報確定待處分證券參與人申報待處分證券不足，結算公司將全部應收證券確定為待處分證券限制結算和交易 結算參與人交收違約，結算公司立即暫停其DVP品

9、種的結算資格通知交易所自次一工作日起，限制交易資格。 處置待處分證券20風險管理證券違約交收證券交收違約的原因回轉交易：因T+1日資金交收違約而引發(fā)后續(xù)的T+2日證券交收違約。 結算公司代為補入 ：結算系統(tǒng)在T+2日扣劃待處分資金（賣空扣款）之后，將動用T+1日扣劃的待處分證券（原買入證券）沖銷對應證券賣空。（權證及ETF業(yè)務已采用）交易前端監(jiān)控失敗結算參與人自行補入其他 21風險管理投資者違約交收客戶對證券公司資金交收違約委托結算公司將客戶凈買入證券劃付到其證券處置賬戶，最終交收時點前申報投資者應收證券進入證券處置賬戶，分級結算的原則：結算參與人對交收過程中投資者應收證券擁有處置權申報時間：

10、9：0015：00申報方式：IST/D-COM數據接口 客戶對證券公司證券交收違約參與人對投資者暫不交付賣空資金 22柜臺業(yè)務投資者數據維護日終證券可用（可交易）余額、證券登記余額兩個數據不同T日日終證券可用余額T日日終證券登記余額T日賣出證券T日買入證券日終資金可用（可交易）余額、資金可提取余額兩個數據不同T日日終資金可提取余額T日日終資金可用余額T日賣出證券所得資金 參與人注意： 適應交收特點調整柜臺業(yè)務，做好投資者證券查詢、提款業(yè)務安排。 23數據接口的調整新增證券清算數據庫新增多類參與人交收申報接口資金清算SJSQS內容增加股份結算數據SJSGF內容增減股份對賬數據SJSDZ新增證券處置賬戶余額資金結算數據SJSZJ新增關聯(lián)交收資金24對投資者的影響交易習慣T日買入，T+1日可以賣出回轉交易制度支撐，交易習慣保持不變 轉托管T日買入的證券