全國銀行間債券場債券預發(fā)行交易標準條款

1、全國銀行間債券市場債券預發(fā)行交易標準條款第一條全國銀行間債券市場債券預發(fā)行交易標準條款以下簡稱（本標準條款）適用于全國銀行間債券市場投資者達成的債券預發(fā)行交易（以下簡稱預發(fā)行交易）。第二條交易雙方知曉并理解相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和交易規(guī)則，并審慎評估自身的財務(wù)狀況、內(nèi)控制度等，確定自身有足夠的風險承受能力，愿意承擔預發(fā)行交易的風險和損失。第三條定義標的債券：預發(fā)行交易的標的資產(chǎn),以擬發(fā)行債券的代碼和簡稱標識。標的債券數(shù)量：預發(fā)行交易標的債券的券面總額,單位為萬元。成交日：交易雙方就一筆具體預發(fā)行交易達成交易合同的日期。結(jié)算日：交易雙方約定的進行債券交付和/或資金支付的日期。結(jié)算方式：包括實物結(jié)

2、算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式。實物結(jié)算方式是指預發(fā)行交易賣方向買方轉(zhuǎn)移標的債券的所有權(quán)，買方向賣方支付相對應(yīng)的實物結(jié)算金額。實物結(jié)算方式實行券款對付?，F(xiàn)金結(jié)算方式是指預發(fā)行交易一方向另一方支付現(xiàn)金結(jié)算金額完成結(jié)算。凈賣出余額：單只債券單個參與機構(gòu)賣出總量減去買入總量的券面總額。買方：交易雙方中買入標的債券的一方。賣方：交易雙方中賣出標的債券的一方。實物結(jié)算金額：實物結(jié)算方式下，預發(fā)行交易買方向賣方支付的資金額。實物結(jié)算金額=預期全價X標的債券券面總額/面值+應(yīng)計利息總額，單位為元?，F(xiàn)金結(jié)算金額：現(xiàn)金結(jié)算方式下，預發(fā)行交易一方向另一方支付的資金額?，F(xiàn)金結(jié)算金額為正的，預發(fā)行買方向賣方支付現(xiàn)金結(jié)算金額；現(xiàn)

3、金結(jié)算金額為負的，預發(fā)行賣方向買方支付現(xiàn)金結(jié)算金額的絕對值?，F(xiàn)金結(jié)算金額=（預期全價-發(fā)行價格）X標的債券券面總額/面值，單位為元。預期收益率/利差:預期收益率/利差是指交易雙方在達成預發(fā)行交易時約定的標的債券的發(fā)行利率/利差,或根據(jù)雙方約定的預期全價進行推算得出的到期收益率/利差。預期全價：單位為元/百元，保留四位小數(shù)，四舍五入。（1）若標的債券為貼現(xiàn)債或交易時標的債券的票面利率/利差已確定，預期全價由交易雙方在交易時約定，或根據(jù)中國人民銀行關(guān)于完善全國銀行間債券市場債券到期收益率計算標準有關(guān)事項的通知（銀發(fā)2007200號，以下簡稱通知）規(guī)定的債券全價與到期收益率的互算公式，以及雙方約定的

4、預期收益率/利差進行推算得出預期全價。（2）若交易時標的債券的票面利率/利差尚未確定，交易雙方在交易時僅約定預期收益率/利差；發(fā)行完成后，交易系統(tǒng)根據(jù)發(fā)行結(jié)果，按照通知規(guī)定的互算公式推算得出預期全價。（3）預期全價與預期收益率/利差互算時，若標的債券為新發(fā)債券的，債券未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)至起息日；若標的債券為續(xù)發(fā)債券的，債券未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)至繳款日，預期全價中包括了繳款日所在付息周期的起息日至繳款日的利息。應(yīng)計利息：是結(jié)算日應(yīng)計利息，即結(jié)算日預發(fā)行交易買方需向賣方支付的未包含在預期全價內(nèi)的標的債券每百元面值對應(yīng)的派息金額，單位為元。1）標的債券為新發(fā)債券且起息日在招標日至結(jié)算日之間的，應(yīng)計利息為起息日

5、至結(jié)算日（算頭不算尾）累計的應(yīng)計利息。2）標的債券為新發(fā)債券且起息日在結(jié)算日之后的，應(yīng)計利息為0。3）標的債券為續(xù)發(fā)債券且繳款日在結(jié)算日之前的，應(yīng)計利息為繳款日至結(jié)算日（算頭不算尾）累計的應(yīng)計利息。4）標的債券為續(xù)發(fā)債券且繳款日在結(jié)算日之后的，應(yīng)計利息為0應(yīng)計利息總額：是結(jié)算日應(yīng)計利息總額，即結(jié)算日預發(fā)行交易買方需向賣方支付的未包含在預期全價內(nèi)的標的債券的總計的派息金額，應(yīng)計利息總額=應(yīng)計利息X標的債券券面總額/面值，單位為元，保留兩位小數(shù)，四舍五入。預發(fā)行交易：是指全國銀行間債券市場投資者以即將發(fā)行的債券為標的進行的債券買賣行為。與全國銀行間債券市場債券預發(fā)行業(yè)務(wù)管理辦法（中國人民銀行公告2

6、014第29號）中預發(fā)行交易的含義相同。總計凈賣出余額：單只債券全市場凈賣出余額大于0的所有參與機構(gòu)凈賣出余額之和。資金賬戶：交易雙方約定的用于預發(fā)行交易資金支付的賬戶，其基本要素包括開戶行名稱、賬戶名稱和賬號。債券賬戶：交易雙方在登記托管機構(gòu)開立的用于預發(fā)行交易債券交付的賬戶。第四條在一筆預發(fā)行交易項下，若為實物結(jié)算方式的，賣方負有向買方交付標的債券的義務(wù)（即交付義務(wù)），買方負有向賣方支付實物結(jié)算金額的義務(wù)（即支付義務(wù)）。若為現(xiàn)金結(jié)算方式的，現(xiàn)金結(jié)算金額為正的，買方負有向賣方支付現(xiàn)金結(jié)算金額的義務(wù)（即支付義務(wù)）；現(xiàn)金結(jié)算金額為負的，賣方負有向買方支付現(xiàn)金結(jié)算金額絕對值的義務(wù)（即支付義務(wù)）交付

7、或支付義務(wù)方應(yīng)按照全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)出具的成交單記載的日期、賬號和金額或數(shù)量按時、足額履行交付或支付義務(wù)。第五條履約保障機制交易雙方可通過成交單的補充條款或雙邊協(xié)議約定保證金或保證券。除非補充條款或雙邊協(xié)議另有約定，出質(zhì)方應(yīng)在預發(fā)行交易成交日提供約定的保證金或凍結(jié)相應(yīng)的保證券作為質(zhì)押物。在結(jié)算日若出質(zhì)方履行了支付或交付義務(wù)的，則質(zhì)權(quán)方應(yīng)及時返還保證金或解除保證券的凍結(jié)。第六條現(xiàn)金結(jié)算替代標的債券為國債之外的其他債券的，若交易雙方在交易時選擇實物結(jié)算方式,但結(jié)算日賣方不能提供足夠的標的債券（或同類債券）用于交付的，賣方可提出進行現(xiàn)金結(jié)算，若買方同意現(xiàn)金結(jié)算的，交易雙方應(yīng)于結(jié)算日以現(xiàn)金

8、結(jié)算方式完成標的債券的結(jié)算，賣方無需支付補償金額。第七條違約情形與違約處理如果交易一方發(fā)生違約事件，交易雙方可協(xié)商解決。一個工作日內(nèi)交易雙方對違約處理仍不能協(xié)商一致的，須按照以下相應(yīng)的違約處理條款執(zhí)行。若非違約方選擇繼續(xù)履行合同的，應(yīng)指定某日為補救日。補救日應(yīng)為結(jié)算日后兩個工作日之內(nèi)（含）。兩個工作日之后，非違約方不得再要求違約方繼續(xù)履行。違約方應(yīng)在補救日（含）前繼續(xù)履行合同，若違約方于補救日（含）前履行了原合同項下的相應(yīng)義務(wù)的，非違約方有權(quán)要求違約方就延遲履行合同導致的實際損失支付相應(yīng)的補償金額。補償金額的計算方式如下：1）延遲交付債券的，補償金額=延遲交付的標的債券對應(yīng)的結(jié)算金額x（補債費

9、率X債券延遲到賬天數(shù)/365+違約利率x債券延遲到賬天數(shù)）。若交易雙方無另行約定，補債費率為最近一個月以內(nèi)發(fā)生的期限不超過七天的國債借貸交易或類似交易費率的平均值，由全國銀行間同業(yè)拆借中心計算并提供，若無前述交易的，按年利率0.4%計算。違約利率按日利率萬分之二計算。2）延遲支付資金的，補償金額=延遲支付的結(jié)算金額x（補息利率X資金延遲到賬天數(shù)/360+違約利率X資金延遲到賬天數(shù)），若交易雙方無另行約定，補息利率指在補救日全國銀行間同業(yè)拆借中心在 HYPERLINK 發(fā)布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，簡稱Shibor）曲線中相應(yīng)期限對應(yīng)的利

10、率水平。違約利率按日利率萬分之二計算。若非違約方選擇終止合同的，或違約方在非違約方依據(jù)前款指定的補救日仍未履行原合同項下的義務(wù)并支付補償金額的，非違約方可書面通知違約方在某一日（終止日）終止合同，并要求違約方在終止日就違約導致的實際損失支付相應(yīng)的補償金額。1）若賣方未按時準備足額債券用于交付的，賣方應(yīng)向買方支付如下補償金額：補償金額=標的債券對應(yīng)的實物結(jié)算金額X違約金率。若交易雙方無另行約定，違約金率按千分之一計算。若賣方已部分交付債券的，買方可以選擇全部終止合同，退還賣方已交付債券，并按前款規(guī)定計算補償金額；也可以僅就未交付的部分債券參照前款規(guī)定計算補償金額。2）若資金支付義務(wù)方未按時準備足

11、額資金用于支付的，義務(wù)方應(yīng)向?qū)Ψ街Ц度缦卵a償金額：實物結(jié)算方式下：補償金額=實物結(jié)算金額X違約金率。若交易雙方無另行約定，違約金率按千分之一計算。若資金支付義務(wù)方已部分支付實物結(jié)算金額的，資金收取方可以選擇全部終止合同，按前款規(guī)定計算補償金額；也可以僅就未支付的部分參照前款規(guī)定計算補償金額?，F(xiàn)金結(jié)算方式下：補償金額=未支付的現(xiàn)金結(jié)算金額X1.1。第八條補償金額的罰息交易一方未按照第七條在補救日或終止日向另一方支付補償金額的，應(yīng)從該日起（含該日）至實際付款日止（不含該日）的期間向另一方支付罰息。罰息以應(yīng)付未付的補償金額為基數(shù)，罰息利率若交易雙方無另行約定的，按日利率萬分之二計算。第九條標的債券發(fā)行取消或失敗等情形的處理若標的債券發(fā)行取消、延遲、失敗或變更發(fā)行要素的，除非交易雙方另有約定，已發(fā)生的預發(fā)行交易作無效處理。交易雙方無需向?qū)Ψ匠袚熑?，但?yīng)在一個工作日內(nèi)返還已經(jīng)交付的保證金或解除保證券的凍結(jié)。第十條不可抗力事件由于不可抗力事件的發(fā)生導致交易一方或雙方履行在一筆預發(fā)行交易合同下的義務(wù)、或遵守關(guān)于該筆預發(fā)行交易的本準條款下的任何其他實質(zhì)性條款變得不可能或不切實際的，根據(jù)不可抗力事件的影響程度，可部分或全部免除賠償責任，但法律另有規(guī)定的除外。在不可抗力因素消除后，交易雙方應(yīng)繼續(xù)履行合同，但交易雙方同意終止的除外。第十一條爭議解決交易雙方可通過協(xié)商方式解決雙方之間在本標準條款下