均線的12種形態(tài)

1、均線的12種形態(tài)乖#申案嘉加.巷上升*防僉謂一A理市苴慕慷為下就小麗度著。皿&i48.s；上3通O網(wǎng)E-3.15*3S JE t33.IU遍苒5切JE5-ti55D，心缶Q9EH明號* 曲耕”霍林祐堂的秋太4市臨軻一亦費(fèi)辱佶4 .書,卜均伐#槌收救遂拿冷或削節(jié)殖楠就#m-我，AMt凰荷特套或虬天也， 魁建主爭造#考句，-6LQ.M如 11匚5的皿 11=4! 11 怕 H*. IEDC 粥3心加1加 曲 以*。餉血 n D! ITdQD 歸口顯。史間 Dm DSsDCi在技術(shù)分析中，市場成本原理非常重要，它是趨勢產(chǎn)生的基礎(chǔ)， 市場中的趨勢之所以能夠維持，是因?yàn)槭袌龀杀镜耐苿?dòng)力，例如: 在上升趨

2、勢里，市場的成本是逐漸上升的，下降趨勢里，市場的 成本是逐漸下移的。成本的變化導(dǎo)致了趨勢的沿續(xù)。均線代表了一定時(shí)期內(nèi)的市場平均成本變化，我非?？粗鼐€， 本人在多年的實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)出一套完整的市場成本變化規(guī)律-均 線理論。他用于判斷大趨勢是很有效果的。內(nèi)容包擴(kuò)：均線回補(bǔ)。均線收斂。3，均線修復(fù)。4,均線發(fā)散。5，均線平行。均線脈沖。均線背離。均線助推。均線扭轉(zhuǎn)。均線服從。均線穿越。均線角度。今日，我首先給大家重點(diǎn)介紹一下均線回補(bǔ)和均線收斂，希望在 和大家交流中得到完善和補(bǔ)充。，均線回補(bǔ)。均線反應(yīng)了市場在均線時(shí)期內(nèi)的市場成本，例如：30日均線反 應(yīng)了 30日內(nèi)的市場平均成本。股價(jià)始終圍繞均線波動(dòng)，當(dāng)

3、股價(jià)偏 離均線太遠(yuǎn)時(shí)，由于成本偏離，將導(dǎo)致股價(jià)向均線回補(bǔ)（回抽）， 在牛市里表現(xiàn)為上升中的回調(diào)，在熊市里表現(xiàn)為下跌中的反彈。 二，均線收斂。均線的狀態(tài)是市場的一個(gè)重要信號，當(dāng)多條均線出現(xiàn)收斂跡象 時(shí)，表明：市場的成本趨于一致，此時(shí)是市場的關(guān)建時(shí)刻，因?yàn)?將會出現(xiàn)變盤！大盤將重新選擇方向。當(dāng)均線出現(xiàn)收斂時(shí)大家都能看出來，這并不重要，而重要的是： 在變盤前，如何來判斷變盤的方向呢？判斷均線收斂后將要變盤 的方向是非常重要的，他是投資成敗的關(guān)建，判斷的準(zhǔn)，就能領(lǐng) 先別人一步。判斷變盤方向時(shí)，應(yīng)該把握另外的兩條原則：均線服從原理和均 線扭轉(zhuǎn)扭轉(zhuǎn)原理。均線服從原理是：短期均線要服從長期均線，變盤的方向?qū)?/p>

4、會按 長期均線的方向進(jìn)行，長期均線向上則向上變盤，長期均線向下 則向下變盤。日線要服從周線，短期要服從長期。利用均線服從 原理得出的結(jié)論并不是一定正確的，它只是一種最大的可能性， 而且他還存在一個(gè)重要確陷：也就是遲鈍性，不能用來判斷最高 點(diǎn)和最底點(diǎn)，只能用來判斷總體大方向。另外在實(shí)戰(zhàn)中，市場往 往會發(fā)生出人意料的逆轉(zhuǎn)，此時(shí)均線服從原理就要完全失效了，而此時(shí)要利用均線扭轉(zhuǎn)原理。均線扭轉(zhuǎn)原理是指：當(dāng)市場出現(xiàn)與均線服從原理向反的走式時(shí)表 明：市場見底反轉(zhuǎn)或見頂反轉(zhuǎn)，此時(shí)要看扭轉(zhuǎn)力度。均線服從原 理具有較大的慣性，一般情況下都有效，想扭轉(zhuǎn)它并不容易。在 低位時(shí)多條均線收斂，你并不能知道此時(shí)是底部還是下

5、跌中繼平 臺，因此不能盲目進(jìn)場，底部時(shí)利用均線服從原理得出的結(jié)論都 是向下的，因?yàn)殚L期均線的方向是向下的。但當(dāng)市場在低位出現(xiàn) 連續(xù)的巨大成交量時(shí)，并向上逆轉(zhuǎn)，此時(shí)就是均線的扭轉(zhuǎn)原理在 發(fā)生作用！另外，高位見頂后，當(dāng)股價(jià)跌破均線后回抽無力就要止損，雖然 均線還在上行，但已經(jīng)發(fā)生了均線扭轉(zhuǎn)，所以此時(shí)要執(zhí)行紀(jì)律。值得注意的是：任何一種技術(shù)分析方法，都不是唯一的，更不可 能是絕對準(zhǔn)確的，他們都有自身的缺陷，不能只迷信一種，應(yīng)該 把多種分析方法結(jié)合起來綜合運(yùn)用，例如：均線分析要結(jié)合型態(tài) 分析和趨勢線分析，如果再考濾到基本面分析，那么準(zhǔn)確率就會 大大提高，這樣才能做到取長補(bǔ)短，優(yōu)勢互補(bǔ)。均線技術(shù)兵法-均線

6、修復(fù)均線技術(shù)兵法-均線修復(fù)均線在很大程度上代表市場成本，而市場成本的變化最直接的體 現(xiàn)就是均線的運(yùn)行，當(dāng)牛市時(shí)，隨著股價(jià)的不斷上升，市場的成 本也隨之上升，均線向上穩(wěn)步運(yùn)行，當(dāng)市場進(jìn)入熊市時(shí)，隨著股 價(jià)的不斷下跌，市場成本也隨之不斷下移，此時(shí)的均線向下運(yùn)行， 在實(shí)際抄做中，我們會發(fā)現(xiàn)，股價(jià)與均線之間有著密不可分的聯(lián) 系，股價(jià)始終圍繞均線波動(dòng)，而均線的方向就是股價(jià)運(yùn)行的趨勢 方向，這是為什么呢？解釋這種現(xiàn)象的理論根據(jù)就是成本因素， 當(dāng)市場上升時(shí)，市場的成本也隨之上升，當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)上漲過 快時(shí)，由于換手率不夠充分，將在短期內(nèi)導(dǎo)致市場的獲利盤增加， 從而產(chǎn)生多頭了結(jié)，形成獲利賣壓，導(dǎo)致股價(jià)向成本（

7、均線）回 調(diào)。當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)下跌過快時(shí)，同樣，由于市場成本并沒有快 速下降，導(dǎo)致市場的平均成本出現(xiàn)號損，此時(shí)拋壓減輕，并且出 現(xiàn)空頭回補(bǔ)，形成逢低買盤，導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)反彈。股價(jià)和均線之 間存在強(qiáng)大的吸引力，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離均線時(shí)，由于成本因素將導(dǎo)致 股價(jià)向均線回歸，從而形成回調(diào)或反彈。這一現(xiàn)象就是“均線修復(fù)”（股價(jià)和均線之間修復(fù)乖離率），乖離率是一個(gè)非常重要的技術(shù)指 標(biāo)，在實(shí)戰(zhàn)中十分重要，它很直觀的反映了股價(jià)偏離均線的程度。股價(jià)在修復(fù)均線時(shí)，會出現(xiàn)兩種情況：1,主動(dòng)修復(fù)。2,被動(dòng)修 復(fù)。1,主動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線太遠(yuǎn)時(shí)，出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，并且 成交量放大，主動(dòng)而且快速向均線回歸，這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在頂

8、部和底部時(shí)。A，底部的主動(dòng)修復(fù)，當(dāng)股價(jià)連續(xù)暴跌以后，此時(shí)出現(xiàn)恐慌性賣 盤，股價(jià)由陰跌進(jìn)入直線跳水，股價(jià)迅速遠(yuǎn)離均線，而同時(shí)整個(gè) 均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，中長期均線由于跟不上股價(jià)的運(yùn)行速度， 導(dǎo)致市場在技術(shù)上產(chǎn)生巨大的乖離率，當(dāng)恐慌性的非理性拋售結(jié) 束后，市場的拋壓迅速減輕，此時(shí)看空的人基本都已出局，而多 頭的逢低買盤開始大舉介入，由于拋壓減輕，因此低位買盤很輕 松的就能造成股價(jià)的快速反彈，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩，前期拋空的 人手里握有大量現(xiàn)金，股價(jià)一旦反彈，空頭懼怕踏空，也隨時(shí)空 翻多進(jìn)場接盤，于是股價(jià)出現(xiàn)放量上漲，向上方均線進(jìn)行主動(dòng)的 快速攻擊，這就是均線在底部的主動(dòng)修復(fù)。此時(shí)表明市場見底， 至少也

9、是短線見底B，頂部的主動(dòng)修復(fù)，當(dāng)股價(jià)連續(xù)以后，此時(shí)出現(xiàn)消耗性上升， 股價(jià)由緩漲進(jìn)入直線，股價(jià)迅速遠(yuǎn)離中長期均線，而同時(shí)整個(gè)均 線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，中長期均線由于跟不上股價(jià)的上漲速度， 導(dǎo)致市場在技術(shù)上產(chǎn)生巨大的乖離率，當(dāng)消耗性上升的結(jié)束后， 市場的買盤迅速減輕，此時(shí)看多的人基本都已進(jìn)場，而巨大的獲 利盤造成空頭的大舉拋壓，由于買盤減弱，因此高位賣盤很輕松 的就能造成股價(jià)的快速下跌，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩，前期買入的人 手里握有大量股票，股價(jià)一旦在高位下跌，多頭懼怕套牢，也隨 時(shí)多翻空離場止損，于是股價(jià)出現(xiàn)放量下跌，向下方的中長期均 線進(jìn)行主動(dòng)的快速回?fù)酰@就是均線在頂部的主動(dòng)修復(fù)。此時(shí)表 明市場見頂

10、，至少也是短線見頂。2,均線的被動(dòng)修復(fù)，均線的被動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線以后， 并沒有出現(xiàn)主動(dòng)修復(fù)，而是在原地踏步，被動(dòng)的等待均線向股價(jià) 靠近，這種現(xiàn)象一般發(fā)生在上漲或下跌的中途，具體表現(xiàn)為強(qiáng)勢 整理或下跌抵抗。他是市場的一種中繼信號，一旦均線跟上來以 后，股價(jià)仍將保持原有的上漲或下跌趨勢。人上升途中的被動(dòng)修復(fù)，此時(shí)市場處于上升途中，股價(jià)偏離中 長期均線，但由于成交量連續(xù)活躍，場外資金不斷進(jìn)場接盤，換 手充分，導(dǎo)致股價(jià)雖然偏離均線，但獲利盤被源源不斷的場外接 盤所消化，導(dǎo)致股價(jià)無法深幅回調(diào)，一旦下方的均線跟上來以后， 由于換手充分市場成本趨向一致，股價(jià)在消化獲利盤以后再度上 升。具體表現(xiàn)為：股

11、價(jià)上漲后在相對高位原地踏步，回調(diào)力度不 足，而買盤源源不斷，這就是強(qiáng)市整理。B，下降途中的被動(dòng)修復(fù)，此時(shí)市場處于下降途中，股價(jià)偏離中 長期均線，但由于買盤不足，場內(nèi)籌碼不斷的離場場拋壓，導(dǎo)致 股價(jià)雖然偏離均線，但買盤和空頭回補(bǔ)盤被源源不斷的場內(nèi)賣壓 所消化，導(dǎo)致股價(jià)無法出現(xiàn)有力度的反彈，股價(jià)在下跌后原地踏 步，一旦上方的均線壓下來以后，由于換手充分市場成本重新趨 向一致，股價(jià)在消化完空頭回補(bǔ)盤以后，再度下跌。具體表現(xiàn)為: 股價(jià)下跌后原地踏步，缺乏彈性，反彈無力，這就是下跌抵抗。在實(shí)際抄做中經(jīng)常會遇到均線修復(fù)現(xiàn)象，但是，問題的關(guān)鍵不在 于去發(fā)現(xiàn)它，因?yàn)樗旧砭途唧w表現(xiàn)在圖形上，誰都能夠看到， 而

12、對于我們來說，關(guān)鍵問題是在于如何判斷他屬于哪一種修復(fù)方 式，從而幫助我們判斷未來市場的走勢方向，這一點(diǎn)，才是我們 最需要的。判斷均線的修復(fù)方式可以根據(jù)如下幾個(gè)方面來判斷。A，成交量因素，上漲時(shí)的成交量連續(xù)活躍程度。注意：成交量連續(xù)活躍是判斷問 題的關(guān)鍵，如果成交量連續(xù)活躍則形成強(qiáng)市整理的可能性大，從 而產(chǎn)生上升途中的被動(dòng)修復(fù)，如果成交量不連續(xù)活躍的話，則可 能會回調(diào)，從而形成主動(dòng)修復(fù)。下跌時(shí)，買盤不足成交量低迷，反彈無力，則說明市場進(jìn)入下跌 抵抗，從而產(chǎn)生下跌途中的被動(dòng)修復(fù)。B，上漲或下跌速度的因素，主動(dòng)修復(fù)均線一般是出現(xiàn)在快速的暴跌之后。而被動(dòng)修復(fù)均線一 般出現(xiàn)在股價(jià)溫和上漲或下跌時(shí)。C，乖

13、離率因素主動(dòng)修復(fù)均線一般都是在產(chǎn)生巨大乖離率之后出現(xiàn)的，此時(shí)股價(jià) 遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了中長期均線，主升段或主跌段都已基本完成。被動(dòng)修復(fù)均線一般都是在乖離率并不是很大的情況下產(chǎn)生的，此 時(shí)股價(jià)雖然偏離了中長期均線，但偏離的距離有限，主跌段或主 升段尚未完成。D，均線穩(wěn)定性因素。主動(dòng)修復(fù)均線一般是產(chǎn)生在均線大幅發(fā)散的狀態(tài)下，而被動(dòng)修復(fù) 均線一般是產(chǎn)生在均線發(fā)散的程度有限時(shí)。值得注意的是，均線分析在一般情況下是很有效果的，但是對于 一些籌碼高度集中的高控盤老莊股來說，由于籌碼的控盤度極高， 因此股價(jià)已經(jīng)完全被人為抄縱，因此，對于這樣的籌碼被絕對控 盤的莊股來說，任何技術(shù)分析都在很大程度上失效。另外，在均線分析

14、中，均線的狀態(tài)以及均線周期的長短也非常重 要，均線排列狀態(tài)以及均線的周期和漲跌角度是判斷市場未來趨 勢的重要因素，我們在分析問題時(shí)應(yīng)當(dāng)全面綜合的考慮，不能把 一種分析方法絕對化，因?yàn)槭袌龅陌l(fā)展是受到多方面因素影響的， 況且各種形態(tài)之間，在一定的條件下，也存在相互轉(zhuǎn)化的可能性， 任何一種分析方法都有他自身的局限性，因此從多個(gè)角度去分析 問題所得出的結(jié)論要比用單一的角度分析出來的結(jié)論的把握性要 大得多。均線技術(shù)兵法-均線背離均線理論的本質(zhì)是市場的成本趨勢， 而股價(jià)的漲跌始終圍繞市場成本，因此代表成本的均線在實(shí)際抄 做中十分重要。股價(jià)在一般情況下都是沿著均線的方向波動(dòng)，而均線的周期長短 是十分關(guān)鍵的

15、因素，周期短的均線的敏感度高，但是準(zhǔn)確性相對 較低，而周期長的均線敏感度低，但穩(wěn)定性和準(zhǔn)確度相對較高， 例如，3日均線比5日均線敏感，240日均線比120日均線的周 期長，但240日線所代表的趨勢的方向更準(zhǔn)確，周期越長的均線 越重要。均線背離現(xiàn)象在實(shí)際抄做中經(jīng)常能夠遇到，它對于把握短線機(jī)會 很有幫助，所謂均線背離是指兩種情況：當(dāng)股價(jià)下跌見底后，從底部上漲時(shí)，此時(shí)中長期均線的運(yùn)行 方向一般都是向下的，當(dāng)股價(jià)突破一條均線以后，股價(jià)的運(yùn)行方 向與所突破的均線的方向是“交叉”并相反的，這就是均線背離。另一種情況是，當(dāng)股價(jià)上漲見頂后，快速下跌的過程中，此 時(shí)的中長期均線的運(yùn)行方向仍然向上，當(dāng)股價(jià)快速擊穿

16、一條中長 期均線后，此時(shí)股價(jià)的方向向下，而被擊穿的均線的方向確是向 上的，股價(jià)與被擊穿的均線的方向也是“交叉”并相反的，這也是均 線背離的現(xiàn)象。均線背離現(xiàn)象一般發(fā)生在或者暴跌時(shí)，他對于判斷底部和頂部很 有幫助，股價(jià)對均線有拉動(dòng)的作用力，而同時(shí)均線對股價(jià)也有吸 引的作用力，股價(jià)與均線的方向發(fā)生交叉背離，這是一種不正常 的市場狀態(tài)，是短期的行為，由于均線的吸引力，將導(dǎo)致這一現(xiàn) 象得到修正。同時(shí)由于均線在很大程度上代表了趨勢的方向，而 一個(gè)趨勢的形成是多方面因素作用的結(jié)果，因此趨勢會對出現(xiàn)偏 差的股價(jià)進(jìn)行修正，從而出現(xiàn)反彈或者回調(diào)，這一方法對于判斷 短期的底部和頂部很有效。股價(jià)與均線的交叉背離現(xiàn)象是

17、很常見的，這種方法只是技術(shù) 上的一種參考指標(biāo)，并不是絕對的，但是它作為一種參考指標(biāo)， 還是很有應(yīng)用價(jià)值的。我們在運(yùn)用均線背離時(shí)應(yīng)當(dāng)注意幾個(gè)問題:1、股價(jià)的K線與均線必須發(fā)生交叉，并且在方向上相反，如果 股價(jià)與均線沒有發(fā)生交叉時(shí)，即使此時(shí)兩者方向相反，也不屬于 均線背離。在均線背離發(fā)生后，判斷短期的底和頂時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意：股價(jià) 必須出現(xiàn)劇烈震蕩的情況下才可靠。如果在均線發(fā)生背離后，股 價(jià)并沒有出現(xiàn)劇烈的震蕩，而是出現(xiàn)強(qiáng)勢盤整或者下跌抵抗的情 況下，表明市場并不理會均線背離，原有的上漲或下跌狀態(tài)仍將 持續(xù)。例如000002,萬科在今年3月初時(shí)突破120日均線后， 股價(jià)與120日均線發(fā)生交*背離，但此時(shí)

18、他的股價(jià)在高位進(jìn)入控盤 狀態(tài)，小陰小陽的方式震蕩上行，股價(jià)在均線背離的情況下，并 未發(fā)生劇烈的震蕩，因此，此時(shí)均線背離已不適用，因?yàn)楣蓛r(jià)進(jìn) 入控盤后的“超強(qiáng)狀態(tài)”，此時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)象屬于另一種均線狀態(tài) -“均線扭轉(zhuǎn)”。關(guān)于“均線扭轉(zhuǎn)”的問題以后再和大家討論。再例 如，滬深大盤在2001年7, 8月份時(shí)的大頂破位后，當(dāng)時(shí)也出現(xiàn) 了短時(shí)間的“均線背離”現(xiàn)象，但是大盤后來所出現(xiàn)的是在均線下方 進(jìn)行下跌抵抗來修復(fù)均線背離，此時(shí)表明市場進(jìn)入“極弱狀態(tài)”，這 時(shí)的情況下，也不能運(yùn)用均線背離技術(shù)，此時(shí)的均線狀態(tài)也屬于 “均線扭轉(zhuǎn)”的一種情況。均線背離技術(shù)只適用于一般狀態(tài)下的市場，當(dāng)市場進(jìn)入“極強(qiáng)” 或“極弱”

19、狀態(tài)時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用“均線扭轉(zhuǎn)”理論來判斷大勢。此時(shí)的市 場狀況是有兩種情況：A，極強(qiáng)市場。此時(shí)是連續(xù)放巨量突破均線與均線發(fā)生背離，突 破后股價(jià)在高位強(qiáng)勢整理拒絕回調(diào)，判斷這種現(xiàn)象的關(guān)鍵因素在 于“連續(xù)”放巨量，成交量的“連續(xù)”是十分重要的。B，極弱市場。此時(shí)是連續(xù)陰跌破位后所出現(xiàn)無量的下跌抵抗， 股價(jià)無力回彈，即使股價(jià)暫時(shí)起穩(wěn)，也不能進(jìn)場搶反彈，因?yàn)楣?價(jià)是在半山腰被動(dòng)等待均線下壓，屬于均線的被動(dòng)修復(fù)，一旦上 方的均線壓下來，股價(jià)仍將破位下跌。再談均線-均線如水，股價(jià)如船大家知道，船在水中航行有兩種狀態(tài)：逆水行舟和順?biāo)兄?。逆水行舟時(shí)需要克服水流的沖擊，此時(shí)船走的很吃力，同時(shí)需要 發(fā)動(dòng)機(jī)提供足夠

20、的動(dòng)能來克服水流的阻力，在這樣的情況下，船 一般都很難快速行駛。而且發(fā)動(dòng)機(jī)的動(dòng)力稍有不足的話，船就會 被水沖到下游。而與此相反，當(dāng)順?biāo)兄蹠r(shí)，船在水流的沖擊下， 行駛的就會很輕松。在實(shí)戰(zhàn)中，股票的股價(jià)相當(dāng)于船，而均線相當(dāng)于水，當(dāng)中長期均 線的方向與股價(jià)的方向相同的時(shí)候，市場會出現(xiàn)兩種情況，即均 線的多頭排列和空頭排列。無論上漲時(shí)的多頭排列還是下跌時(shí)的 空頭排列，都屬于順?biāo)兄?，因?yàn)榇藭r(shí)股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向與均線的 方向一致，通常所謂的趨勢的意義就在于此。由于此時(shí)是順?biāo)?舟，因此多頭排列時(shí)股價(jià)上漲的很火爆，空頭排列時(shí)，股價(jià)下跌 的很厲害。這是因?yàn)榇陧樍鞫碌臅r(shí)候行使的輕松自如。當(dāng)均線的方向與股價(jià)的

21、方向相反時(shí)，則屬于逆水行舟。例如：股 價(jià)在上漲時(shí)出現(xiàn)的正?；?fù)酰约肮蓛r(jià)在下跌途中所出現(xiàn)的反彈 抵抗都屬于逆水行舟。當(dāng)股價(jià)處于上升趨勢里，由于均線的方向 向上，在下面托著股價(jià)向上走，此時(shí)如果出現(xiàn)股價(jià)回調(diào)的話，則 向下的股價(jià)方向與向上的均線方向相反。此時(shí)，當(dāng)回調(diào)到位后股 價(jià)自然在均線的推動(dòng)下重新向上。同樣道理，當(dāng)股價(jià)處于下跌趨 勢時(shí)，如果出現(xiàn)反彈的話，一旦股價(jià)反彈后遇到向下壓的均線時(shí)，自然會遇到阻力而重新下跌。均線的這個(gè)道理其實(shí)是很簡單的，但是能夠真正理解它卻不太容 易，而且實(shí)戰(zhàn)中能夠得心應(yīng)手的運(yùn)用它就更難了，這需要我們對 技術(shù)分析有深刻的理解并同時(shí)掌握技術(shù)分析的本質(zhì)才行。在技術(shù)分析中我最喜歡的

22、就是均線，而且我把均線作為主要的分 析手段。很多人認(rèn)為均線是很簡單的東西，不值得學(xué)習(xí)。但是我要告訴你: “你的這種看法是錯(cuò)誤的！你并沒有了解技術(shù)分析的本質(zhì)”。在技術(shù) 分析中，往往越簡單的東西越可靠，因?yàn)檫@些經(jīng)典的分析方法存 在已久，并且在多年的實(shí)戰(zhàn)中得到了廣泛的驗(yàn)證，如果這種方法 沒用的話，那么它就不會流傳至今。你在運(yùn)用中如果用錯(cuò)了的話， 那么只能說明你在運(yùn)用和理解的深度上存在問題，之所以導(dǎo)致錯(cuò) 誤是因?yàn)槟悴]有真正理解它，更沒有真正掌握它。在現(xiàn)實(shí)中，很多人喜歡用一些古里古怪的技術(shù)分析方法，他們甚 至覺得這些東西才是真正的武林秘籍。但是我要告訴你，武俠小 說中的故事都是童話傳說，其實(shí)是虛構(gòu)的。

23、如果讓傳說中的東方 不敗和拳王泰森比武的話，那么我可以肯定的告訴你，泰森一拳 就會把東方不敗打趴下。因?yàn)闁|方不敗是虛構(gòu)的，而泰森卻是現(xiàn) 實(shí)的。均線的這個(gè)“水流原理”，在實(shí)戰(zhàn)中的意義是非常大的。過去我經(jīng) 常和大家談到均線的方向問題，并且把中長期均線的方向看的很 重要，原因就是如此。我們在抄做中應(yīng)當(dāng)選擇中長期均線與股價(jià) 方向一致，并且都是向上的哆頭排列”的股票，因?yàn)榇藭r(shí)的股價(jià)上 漲是順?biāo)兄?，我在本輪行情中重倉中線抄做的股票是000410 沈陽機(jī)床，去年當(dāng)000410沈陽機(jī)床在7元多時(shí)，我曾經(jīng)在網(wǎng)上 給大家分析過，當(dāng)時(shí)在158海融論壇里我曾經(jīng)多次和網(wǎng)友談到過 此股，我當(dāng)時(shí)明確告訴網(wǎng)友，該股應(yīng)該中線

24、持有到2004年3月 的年報(bào)前后，在中途不必在意短線的漲跌?，F(xiàn)在，大家再回過頭 來看看000410的股價(jià)與中長期均線的關(guān)系就知道其中的道理了， 因?yàn)檫@樣的股票是順?biāo)兄?，股價(jià)與中長期均線屬于多頭排列。 結(jié)論：我們在實(shí)戰(zhàn)選股中應(yīng)該盡量選擇順?biāo)兄鄣墓善保M量不 選逆水行舟的股票。我在過去曾經(jīng)給網(wǎng)友介紹過的股票中有很多 是屬于這一類的，例如：我曾經(jīng)抄做過000866揚(yáng)子石化，600267 海正藥業(yè)，600289億陽信通，000630銅都銅業(yè)，等等，這些股 票在當(dāng)時(shí)我曾經(jīng)在QQ上給很多人介紹過。前些天有個(gè)金融街的網(wǎng)友和我討論一只股票，600181云大科技。 我當(dāng)時(shí)告訴他，這個(gè)股票之所以走勢不理想是因

25、為他的均線狀態(tài) 不好，這樣的股票即使短線沖高的話，也空間有限。大家看看 600181的中長期均線的方向和狀態(tài)就很清楚了，中長期均線方向 向下，在這樣的情況下，股價(jià)要想上漲的話，就相當(dāng)于逆水行舟， 當(dāng)然是很吃力的。在實(shí)戰(zhàn)中，逆水行舟的股票絕大多數(shù)的走勢都不理想。但是也有 特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608 上?？萍?，以及本輪行情中的600073上海梅林。這些股票都曾 經(jīng)在中長期均線“下壓”的情況下出現(xiàn)逼空式的，但是這并不說明均 線分析錯(cuò)誤，這屬于均線的另外一種現(xiàn)象-“均線扭轉(zhuǎn)”。這樣的 情況是屬于小概率的事件，不具有普遍性。畢竟這樣的股票連百 分之一的概率都

26、達(dá)不到，在1000多家股票中每年出現(xiàn)幾只是很正 常的，這并不是普遍的現(xiàn)象。大家現(xiàn)在再回過頭來看看這些在“逆 水行舟”的情況下，出現(xiàn)逼空的股票的成交量狀態(tài)就很清楚了。這 些股票在上漲時(shí)的成交量都具有一個(gè)共性-“連續(xù)的爆量”。如果 我們把均線比做水，把股價(jià)比做船的話，那么成交量則是船的發(fā) 動(dòng)機(jī)輸出功率。船在逆水行舟的情況下如果想行駛的很快的話， 那么就必須滿足一個(gè)重要的前提，即：船的發(fā)動(dòng)機(jī)輸出功率要足 夠大，只有發(fā)動(dòng)機(jī)的輸出功率很大時(shí)才能克服水流的阻力逆流而 上，股價(jià)在上漲時(shí)成交量必須放出連續(xù)的“暴量”，只有這樣才能產(chǎn) 生逼空式的行情。這樣的股票沖到高位后，一旦成交量萎縮或者 放量震蕩滯漲的話，那

27、么就表明船的發(fā)動(dòng)機(jī)已經(jīng)力不從心了，此 時(shí)就將見頂。此時(shí)，我們可以再換一個(gè)角度來看問題：如果不是“逆水”，而是 在“順?biāo)兄邸钡臈l件下，如果船的發(fā)動(dòng)機(jī)的輸出功率足夠強(qiáng)勁的 話，這難道不是更好么？所以，我經(jīng)常和大家談到：“均線與股價(jià) 方向一致，“多頭排列”的情況下，成交量“連續(xù)活躍”的股票是很值 得關(guān)注的好股票?！薄澳嫠兄邸焙汀绊?biāo)兄邸痹诠蓛r(jià)的運(yùn)動(dòng)趨勢中是非常重要的，如 果你能夠深刻理解它，把握它，并熟練運(yùn)用它，那么你的財(cái)富就 會隨之滾滾而來。再論均線的等效作用和應(yīng)用 均線，是等效的，不管你是用什么時(shí)間結(jié)構(gòu)和該時(shí)間結(jié)構(gòu)下的某 一棵或幾棵均線，價(jià)格始終對任何一顆均線的擺動(dòng)幅度相同。這 是市場的運(yùn)

28、行的一個(gè)基本問題。所以，不要迷信設(shè)定什么數(shù)值的 均線，更不必為某幾個(gè)神秘?cái)?shù)值的均線組而苦苦追尋。比如說， 你使用5日均線，可以統(tǒng)計(jì)一下，價(jià)格相對于25日均線的有什么 不同，擺動(dòng)幅度完全相同，當(dāng)然，5日均線和120日均線相對于 價(jià)格擺動(dòng)也是相同的。由此，你設(shè)定什么數(shù)值的均線，意義不大， 隨便弄一棵就可以了。等效。前文講到，均線的靈敏度是不一樣的，這是人們在實(shí)際操作中行 為習(xí)慣造成的，比如，價(jià)格上5日線，看漲，于是多頭的能量因 人們的習(xí)慣而聚集，形成對5日均線的靈敏情節(jié)。這個(gè)靈敏情節(jié) 還發(fā)生在價(jià)格跌下5日均線時(shí)，假設(shè)半小時(shí)或者一小時(shí)不再重新 上到5日均線上方，則會引發(fā)拋盤涌出。這也是對該均線敏感性

29、 反應(yīng)的結(jié)果。是敏感，是人們習(xí)慣性思維的合力表現(xiàn)，不是等效 作用出錯(cuò)了。既然是等效，那么我們可以選擇任何一棵均線作為操作基準(zhǔn)，線 上持倉，下線退出?？此坪唵蔚氖虑?，99%的人做不到。下線退 出，意味著截?cái)嗵潛p，上線持倉意味著讓利潤奔跑。直白一點(diǎn)， 不上線，不上車；不下線，不下車。就是這么簡單的技術(shù)性操作， 可以使任何機(jī)器人獲得較好的總體盈利，而控制虧損。但沒有點(diǎn) 聰明頭腦的人，沒有本錢進(jìn)入這個(gè)市場，聰明的結(jié)果是想得太多， 主觀性判斷漲跌、頂?shù)椎膫€(gè)人預(yù)判太過于主觀，不但沒有機(jī)器人 盈利高，反而經(jīng)常出現(xiàn)潮涌一樣的追頂和殺底。這是放著明白做 糊涂的股市羊群效應(yīng)的體現(xiàn)。當(dāng)然，如果人把自己當(dāng)成機(jī)器，完全

30、可以設(shè)定一個(gè)程序，自動(dòng)交 易，以某線為基線，上去就買，下來就賣，但實(shí)際上不是這樣的。 如何使均線發(fā)揮作用則是股評家和大批賣書人的秘笈，再加上成 交量的變動(dòng)匹配，甚至成為了玄學(xué)，莫測高深。很多人經(jīng)歷了 3=5年的交易后，特別是經(jīng)過了過度交易后，逐步 建立起來適合個(gè)人的交易系統(tǒng)，一般包括五個(gè)方面：資金管理規(guī) 則、主要基線均線設(shè)定、基線和成交量相關(guān)性判斷、主操作個(gè)股 群選定、運(yùn)用大盤和個(gè)股的共振及領(lǐng)先作用。這里僅談?wù)勚骰€ 均線設(shè)定問題，其他的內(nèi)容后面敘述。一、依據(jù)自己的操作周期，選定適合的靈敏度均線作為主基線 如果想拿牢，以長遠(yuǎn)看市場波段利益，自然以周線為主基線，一 般5周線是非常好的操作基線。如

31、果想做好波段漲跌套利，那么 選擇3-5日線為主基線，比較好的掌握行情的波動(dòng)運(yùn)動(dòng)套利；如 果既想做波段又想快速操作，可以選擇攻守兼?zhèn)涞?0分的8線或 者21線做為主基線；如果想天天波動(dòng)套利，那么，30分、15分、 5分甚至1分的某一均線都可以使用。其中60分是比較好的攻守 兼?zhèn)涞?，因?yàn)?，靈敏度很高，且波動(dòng)性較大，運(yùn)行也相對平穩(wěn)有 序。這種方式，也適應(yīng)白領(lǐng)們上班時(shí)，利用午休時(shí)間掌控操作。 當(dāng)然，不建議上班時(shí)間盯盤操作，那樣，自己的本職工作就難于 做好。二、主基線為本，浮動(dòng)線為參當(dāng)設(shè)定了一個(gè)主基線，還要在主基線的基礎(chǔ)上設(shè)定一個(gè)時(shí)間更小 的浮動(dòng)線，以觀察張力作用。例如，有的人選擇21日線為主基線， 那

32、么，5日線就是很好的浮動(dòng)參考。價(jià)格上21線時(shí)，進(jìn)場，5日 線張力強(qiáng)勢則持倉，弱勢則減倉，不下21日線不清倉。等等。這 要依個(gè)人的操作周期而定。正如設(shè)定10周線為主基線，5周線則 作為浮動(dòng)參考線，調(diào)控加減倉。三、一個(gè)方向和一個(gè)上下在實(shí)際操作中，不能不關(guān)注主基線的方向。有人在盤面上僅設(shè)定 一棵3日線，方向由平轉(zhuǎn)上，價(jià)格上3日線，則加倉，下則減倉。 不使用浮動(dòng)線參考，當(dāng)然也就不使用浮動(dòng)線加減倉。這在主基線 的方向上要特別關(guān)注，因?yàn)榉较蛐缘母淖兪沁M(jìn)出的基本依據(jù)。要 按照一上，則資金換籌碼，一下，則籌碼換資金。沒有商量和猶 豫。四、在均線的等效作用下從方向和上位中獲得利潤不管是什么主基線，只操作價(jià)格在主

33、基線上的時(shí)間間段，持倉等 待主基線的改變。下位，則不參與市場的向下波動(dòng)。從資金上看， 這樣能夠比較好的操作個(gè)股。因?yàn)閭€(gè)股也是伺服于大盤指數(shù)的， 因而，只需關(guān)注個(gè)股的線上線下和角度情況，就足以控制虧損， 增加盈利。這種玩法，體現(xiàn)了華爾街的投機(jī)精髓：截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑。 既不可能在最低點(diǎn)冒險(xiǎn)進(jìn)場，也不會在人聲鼎沸的頂部徘徊逗留， 有的只是小號損和大收益之間的不對等關(guān)系，也就是確保了盈利。 當(dāng)然，市場是經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策的外在表現(xiàn)，不能簡單的依賴于技術(shù)，但在經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策環(huán)境確定的情況下，不失為較 好的操作方式。論均線系統(tǒng)的等效作用和靈敏度套利均線系統(tǒng)，因人而異，設(shè)定不同。常用的有5-10-2

34、0-30-60-120， 也有的人設(shè)定上為了清晰，簡化為5-21-55。還有的人設(shè)定為，24、 25、40、50，.，各種各樣的設(shè)定，不一而足。一、技術(shù)流派關(guān)于均線系統(tǒng)的一個(gè)誤區(qū)那個(gè)均線系統(tǒng)是最有效的，常常成為初入市場的人的誤區(qū)。因?yàn)椋?從長期的統(tǒng)計(jì)來看，以任何一個(gè)均線為基準(zhǔn)的漲跌值是相同的。 所以，不能迷信哪一組均線系統(tǒng)最好。二、均線系統(tǒng)中確實(shí)存在明敏度不同的現(xiàn)象比如，60分的8線最靈敏，其次依次是，3日線、5日線、60分 8-21金叉、60分的21線、5周線、21日線、5-21日線金叉、60 分的55線、55日線，.。發(fā)生靈敏度不同的原因是人們習(xí)慣 造成的，但不意味著，以此線組為交易規(guī)則，

35、帶來的收益就更大， 因?yàn)椋瑑r(jià)格圍繞任何一根均線的長期波動(dòng)差基本等同，所以，對 于長期持倉來說，意義很小；但對于套利操作來說，均線的靈敏 度不同，則意味著套利交易的機(jī)會不同。這是股票市場交易行為 的研究重點(diǎn)。三、套利交易的重點(diǎn)在于利用均線的靈敏度和角度相互影響 依靈敏度不同，選擇高、中、低靈敏度的均線，然后依靈敏度高 中低的角度變化，進(jìn)行套利操作，套利基于各自靈敏度的角度變 化，依次操作。例如，按照60分8線的角度操作第一反彈角度，按照5日線操作 第二角度，按照21日線操作第三角度。（一）篩選次序：1、當(dāng)指數(shù)形成60分8線反彈時(shí)，翻查領(lǐng)先于指數(shù)先期60分躍 上8線的，在跑的快的個(gè)股中，選擇性操作

36、。選擇既要關(guān)注量能 更要關(guān)注振幅，因?yàn)檎穹菨q幅的前置條件。至少在指數(shù)走上5 日線時(shí)，已經(jīng)確立的盈利，且跑得快的個(gè)股，一般會在指數(shù)確立 上漲的技術(shù)狀態(tài)時(shí)（如上5日線），回落或者放盤換手。2、當(dāng)指數(shù)形成超越5日線的反彈時(shí)，翻查和大盤同步反彈的個(gè)股， 如果5線看起來不方便，也可以使用60分的21線進(jìn)行第二靈敏 度角度套利。同步個(gè)股的特點(diǎn)是質(zhì)地好的漲得快，盤子大走得慢。 選身輕如燕的質(zhì)地好的票子，彈升能力很好。3、當(dāng)指數(shù)形成超越21日線，基本確立漲勢，原來的落后分子將 成為明星。跟隨大盤的質(zhì)地好的身輕如燕的漲幅已經(jīng)完成，落后 分子在剛剛上5日線，則落后分子。之所以不擔(dān)心市場會轉(zhuǎn)向向 下，因?yàn)榇蟊P股走

37、得慢，支撐住了市場。（二）角度把握因不同均線的靈敏度不同，所以其角度的構(gòu)成也不會相同。第一 靈敏的小時(shí)間結(jié)構(gòu)的，則在其偏差13點(diǎn)以內(nèi)的范圍，角度大于 60度后，基本算是懸空；第二靈敏度的正常時(shí)間結(jié)構(gòu)的，則在其 偏差則在13點(diǎn)以上、角度在于45-60度之間時(shí)，達(dá)到懸空高點(diǎn)， 連續(xù)漲停的除外；第三靈敏度的則在23點(diǎn)以上、角度達(dá)到45度 時(shí)，達(dá)到懸空高點(diǎn)。（三）靈敏度操作的再循環(huán)當(dāng)?shù)谌`敏度角度操作完成后，第一靈敏度跑在大盤前面的，將 在于開始新的波動(dòng)行情。（四）靈敏操作的伺服關(guān)系不同的個(gè)股因?yàn)槿藶椴僮鞯牧?xí)慣不同，甚至操作計(jì)劃有所固定， 其伺服的均線不同，向前觀察一段時(shí)間，可以確定伺服的操作結(jié) 構(gòu)。

38、在不同伺服的結(jié)構(gòu)關(guān)系中，利用不同品種的靈敏度及其角度，操 作套利是很好的方式。探討均線的張力和彈力朋友們可能認(rèn)為技術(shù)指標(biāo)僅僅是圖表下面的那些技術(shù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)， 這是狹義的。廣義的要包括成交量和均線，其中均線是最重要的 技術(shù)指標(biāo)。一些老手總結(jié)為，均線是骨，成交是血，價(jià)格是肉。 可見，均線是第一名的。均線有常規(guī)使用的方式方法，比如5、 10、20均線滾倉操作。均線的應(yīng)用主要在于不同周期的均線對價(jià) 格的張力和彈力。1均線的張力張力，直白點(diǎn)就是助漲助跌的作用大小。在均線形成一個(gè)方向性 擴(kuò)張時(shí)，擴(kuò)張能力表現(xiàn)在均線間距的變化上。比如，以日線5、21、55、244設(shè)定均線，其中5對21之間的擴(kuò)張變化大于21對

39、55的間距變化，均線的張力表現(xiàn)為強(qiáng)化狀態(tài)。相反，如果5對21 之間的擴(kuò)張變化小于21對55的間距變化，特別是由大于轉(zhuǎn)為小 于，均線的張力變?nèi)酰幵诜聪驈?qiáng)化狀態(tài)。利用均線的張力變化， 可以比較好的追漲和殺跌，難度在于，均線的初始形成多頭排列， 間距很小，通過觀察是不能辨別的，這時(shí)就要結(jié)合其他方法決定 操作。但是，一旦追漲之后，張力并沒有表現(xiàn)為強(qiáng)化狀態(tài)，則不 適合等待其后的延續(xù)發(fā)展。對于起點(diǎn)入局，依靠張力變化肯定不 是最好的方法，但張力用于波段波動(dòng)的延續(xù)行程的把握很有實(shí)際 的意義。一定延續(xù)后，均線張力也會經(jīng)過修正。均線間距經(jīng)過擴(kuò)張、收縮、 再擴(kuò)張，維持著價(jià)格趨向的延續(xù)。其中，擴(kuò)張期伴隨著成交增加，

40、 收縮時(shí)伴隨著成交衰退且是快速縮量。如果僅僅為了一個(gè)波段波 動(dòng)，完全可以在均線擴(kuò)張中，出現(xiàn)縮量，價(jià)格掉下快車道均線， 結(jié)束持倉。均線經(jīng)過一定程度的收縮后，均線只發(fā)生相切，價(jià)格就超越相切 的位置，之后，下一個(gè)擴(kuò)張會再度強(qiáng)化。均線的張力用于觀察是很不錯(cuò)的，但不適合以此設(shè)定入局點(diǎn)，因 為滯后的比較多。2均線的彈力彈力，經(jīng)過彎轉(zhuǎn)后的波動(dòng)幅度。當(dāng)一個(gè)下跌空頭均線結(jié)構(gòu)快速形 成，其對應(yīng)的均線反彈形成的夾角就大。也就是常?？吹降?，下 跌的急，反彈就急，短期均線跌的快速，反彈上來也快速。均線 的彈力在實(shí)際操作中，是非常重要的。走勢上，價(jià)格的振幅增大，會增強(qiáng)均線的彈力，均線的彈力又促 進(jìn)振幅增加，并導(dǎo)致價(jià)格的快速漲跌。其中，二種情況最值得關(guān) 注：一種是上漲趨向中，遇到利空，價(jià)格快速下跌，三兩個(gè)k線擊穿 多條均線，如同一塊大石頭砸落在幾條彈力繩上，快速下切，彈 力繩還沒有來得及向下扭曲，但，很快就被彈力繩彈起來，重新 穿越各條均線。實(shí)際操作中，一陰斷多線式下跌不是壞事，而是 機(jī)會，斷線跌下之后，肯定會快速