人工智能基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)分析課件

1、摘要1.海天瑞聲是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供商。主要從事訓(xùn)練數(shù)據(jù)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。憑借豐富的技術(shù)積累和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)， 公司已成為同時(shí)具備核心技術(shù)、產(chǎn)品資源、優(yōu)質(zhì)客戶為一體的本土訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供企業(yè)；高管團(tuán)隊(duì)及技術(shù)人員實(shí)力雄厚，在各自領(lǐng) 域具有深厚的技術(shù)積累，能夠前瞻性地把握行業(yè)發(fā)展方向。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的核心來源為數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)，2020年占比50%，公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)占比逐年增加，2020年占比64%。公司主營(yíng)專業(yè)數(shù)據(jù)集，致力于建立技術(shù)壁壘：海天瑞聲主要經(jīng)營(yíng)專業(yè)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集，持續(xù)增加研發(fā)投入，筑高技術(shù)壁壘。公司投 入了每年總營(yíng)業(yè)收入將近20%的費(fèi)用進(jìn)行研發(fā)，在眾多主流 AI 產(chǎn)品及終端應(yīng)用的訓(xùn)練過程

2、中，實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)終端應(yīng)用場(chǎng)景覆蓋，公 司訓(xùn)練數(shù)據(jù)提取在業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的專業(yè)技術(shù)水平優(yōu)勢(shì)，正在積極與對(duì)手拉開技術(shù)代差，形成“護(hù)城河”。海天瑞聲位于中國(guó)語音類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域首位。公司占國(guó)內(nèi)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)，市場(chǎng)份額約8%，行業(yè)排名前五，緊隨百度眾包之后，成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第二大基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)提供企業(yè)。AI技術(shù)數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)高景氣，2020年國(guó)內(nèi)總銷售額約為36億元，同比增長(zhǎng)20%。近年全球人工智能商業(yè)價(jià)值穩(wěn)定增長(zhǎng)，因此 全球人工智能市場(chǎng)規(guī)模保持穩(wěn)定上漲，2020年已實(shí)現(xiàn)總銷售額501億美元。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、收入主要來自老客戶，新客戶收入占比較低的風(fēng)險(xiǎn)、專利被申請(qǐng)宣告無效的風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)快 速迭

3、代風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)、采購(gòu)成本上升風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)安全相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等12目錄1. 海天瑞聲：訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商1.1 公司概況：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商1.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)：致力于為AI產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)構(gòu)提供專業(yè)數(shù)據(jù)集1.3 業(yè)務(wù)類型: 公司主營(yíng)訓(xùn)練數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，細(xì)分為三條產(chǎn)品業(yè)務(wù)線1.4 財(cái)務(wù)基本情況：總體營(yíng)收與凈利潤(rùn)保持穩(wěn)定1.5 收入拆分：訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)營(yíng)收創(chuàng)新高，占比逐步回升1.6 費(fèi)用分析：持續(xù)增大研發(fā)投入，不斷筑高技術(shù)壁壘1.7 高管 & 技術(shù)團(tuán)隊(duì)：擁有名校背景及知名公司經(jīng)歷1.8 客戶情況：前五大客戶銷售占比超50%，老客戶群較為固定2.公司主要產(chǎn)品：訓(xùn)練數(shù)據(jù)服務(wù)2.1

4、主要產(chǎn)品：訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品及服務(wù)2.2 主要應(yīng)用技術(shù)：訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商三大AI核心領(lǐng)域2.3 主要業(yè)務(wù)流程：數(shù)據(jù)服務(wù)采購(gòu)執(zhí)行與銷售流程3. 人工智能基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)分析3.1 中國(guó)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全梳理3.2 發(fā)展態(tài)勢(shì)：國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策助力行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展3.3 人工智能行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模：市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)3.4 AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模：人工智能市場(chǎng)擴(kuò)張帶動(dòng)發(fā)展3.5 行業(yè)數(shù)據(jù)量：訓(xùn)練數(shù)據(jù)總量高速增長(zhǎng)3.6 行業(yè)市場(chǎng)需求：訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求增長(zhǎng)3.7 競(jìng)爭(zhēng)格局：訓(xùn)練數(shù)據(jù)供應(yīng)集中化3.8 市場(chǎng)地位：中國(guó)語音類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域首位4. 風(fēng)險(xiǎn)提示3海天瑞聲：訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商11.1 公司概況：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的

5、訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商公司基本信息公司名稱：北京海天瑞聲科技股份有限公司（Beijing Haitian Ruisheng Science Technology Ltd.） 成立日期：2005 年 05 月 11 日（北京）2005年，賀琳和俞舸簽署北京海天瑞聲科技有限公司章程，共同出資設(shè)立海天瑞聲有限。根據(jù)該章程，海天 瑞聲有限注冊(cè)資本為 30 萬元，其中，賀琳以貨幣出資 27 萬元，占注冊(cè)資本的 90%；俞舸以貨幣出資 3 萬元， 占注冊(cè)資本的 10%。圖1：公司發(fā)展歷程及榮譽(yù)圖2：公司成立時(shí)注冊(cè)資本構(gòu)成比例2005年賀琳，俞舸共同出資設(shè) 立北京海天瑞聲科技股 份有限公司2017年年度人工智能

6、數(shù)據(jù) 服務(wù)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)2018年智能語音創(chuàng)新大賽行業(yè) 先鋒獎(jiǎng)，2018 年人工 智能行業(yè)最佳產(chǎn)品專精特新“小 巨人”企業(yè)2020年新一代人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新重點(diǎn)任 務(wù)揭榜優(yōu)勝單位2021年90%10%賀琳俞舸41.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)：致力于為AI產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)構(gòu)提供專業(yè)數(shù)據(jù)集算法與數(shù)據(jù)處 理技術(shù)并用截至 2020 年 12 月 31 日，公司已積累 760 余個(gè)自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品，可提供超過 160 余個(gè)語種/方言的訓(xùn)練數(shù)據(jù)。工具和平臺(tái)共建融入項(xiàng)目流程 管理、質(zhì)量把控、數(shù)據(jù)安全管理，嵌入生產(chǎn)所需的 各類工具、軟件模塊深厚積累于語 音語言學(xué)基礎(chǔ) 研究方面公司已經(jīng)取得 24 項(xiàng)發(fā)明專利、1 項(xiàng)實(shí)用新型專

7、利授權(quán)及 1 項(xiàng)外 觀設(shè)計(jì)專利授權(quán)，134 項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，另有 2 項(xiàng)專利已提 交申請(qǐng)。5公司主營(yíng)業(yè)務(wù)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)：公司主要從事訓(xùn)練數(shù)據(jù)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。公司相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)主要應(yīng)用于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。公司始終貫徹培養(yǎng)自身研發(fā)核心技術(shù)為要領(lǐng)，通過基礎(chǔ)研究與實(shí)際應(yīng)用的緊密結(jié)合，自主開發(fā)了一體化數(shù)據(jù)處理平 臺(tái)，在基礎(chǔ)研究、平臺(tái)工具、訓(xùn)練數(shù)據(jù)生產(chǎn)三個(gè)維度均積累下核心技術(shù)，并且以前瞻性的專業(yè)數(shù)據(jù)集設(shè)計(jì)能力、豐富的語言覆蓋能力及場(chǎng)景采集能力，以及AI 輔助標(biāo)注及精細(xì)標(biāo)注能力共同搭建起訓(xùn)練數(shù)據(jù)開發(fā)一站式解決方案，大 幅提升開發(fā)效率、服務(wù)質(zhì)量及數(shù)據(jù)安全性， 為下游客戶提供高質(zhì)量的訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)

8、品、高效率的訓(xùn)練數(shù)據(jù)定制服務(wù)及 高水準(zhǔn)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)相關(guān)應(yīng)用服務(wù)。圖3：公司三大核心技術(shù)1.3 業(yè)務(wù)類型：公司主營(yíng)訓(xùn)練數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，細(xì)分為三條產(chǎn)品業(yè)務(wù)線主要業(yè)務(wù)類型公司專注于為AI 產(chǎn)業(yè)鏈上的各類機(jī)構(gòu)提供算法模型開發(fā)訓(xùn)練所需的專業(yè)數(shù)據(jù)集。公司提供的訓(xùn)練數(shù)據(jù)覆蓋智能語 音(語音識(shí)別、語音合成等)、計(jì)算機(jī)視覺、自然語言等多個(gè)核心領(lǐng)域，全面服務(wù)于人機(jī)交互、智能駕駛、智慧城 市等多種創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景。公司研發(fā)生產(chǎn)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)主要運(yùn)用于人工智能算法模型開發(fā)訓(xùn)練，產(chǎn)品服務(wù)形式包括訓(xùn)練數(shù)據(jù)定制服務(wù)、訓(xùn)練數(shù) 據(jù)產(chǎn)品及相關(guān)的應(yīng)用服務(wù)。產(chǎn)品服務(wù) 矩陣訓(xùn)練數(shù)據(jù)定制服務(wù)通過采集大量數(shù)據(jù)，比如聲音、文本、圖像、視頻， 以提供定制化數(shù)

9、據(jù)運(yùn)用場(chǎng)景（定制分為兩類：一類是采集加工，一類是純加工）訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品公司開發(fā)并授權(quán)客戶使用訓(xùn)練數(shù)據(jù)集成品，公 司擁有多次銷售使用權(quán)（標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)集）訓(xùn)練數(shù)據(jù)相關(guān)的應(yīng)用服務(wù)公司負(fù)責(zé)根據(jù)客戶需求提供后續(xù)產(chǎn)品服務(wù)，如 用戶界面、軟件等訓(xùn)練數(shù)據(jù)運(yùn)用場(chǎng)景由于智能音箱使用人群年齡層跨 度大，由少兒覆蓋到老年人群， 公司在訓(xùn)練數(shù)據(jù)集的設(shè)計(jì)過程中 需要充分考慮方言的分布以及不 同聲音的語言環(huán)境。考慮的因素 由年齡層次和發(fā)音特點(diǎn)組成。6圖4：產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景圖5：產(chǎn)品服務(wù)類型1.4 財(cái)務(wù)基本情況：總體營(yíng)收與凈利潤(rùn)保持穩(wěn)定2018年至2019年同比增長(zhǎng)率為23%，三年凈利率分別為34.84%, 34.34%和35.17

10、%，總體凈利潤(rùn)較為穩(wěn)定。凈利潤(rùn)漲勢(shì)與總營(yíng)收表現(xiàn)持平：2018-2020年，海天瑞聲凈利潤(rùn)分別為6713.07萬元，8158.68萬元和8208.1萬 元， 2018年至2019年同比增長(zhǎng)率為22%。總體營(yíng)收較2018年漲勢(shì)明顯：2018-2020年總營(yíng)業(yè)收入.分別為19265.77萬元，23755.81萬元和23337.4萬元，營(yíng)業(yè)收入圖6：2018-2020年?duì)I業(yè)總收入（萬元）圖7：2018-2020年凈利潤(rùn)（萬元）19266233372375623%-2%-5%0%5%10%15%20%25%05000100001500020000250002018A2019A2020A營(yíng)業(yè)收入（萬元）同

11、比增長(zhǎng)率（%，右軸）67131%0%5%10%15%20%25%90008000700060005000400030002000100002018A2019A2020A凈利潤(rùn)（萬元）同比增長(zhǎng)率（%，右軸）8159820822%71.4 財(cái)務(wù)基本情況：毛利率保持穩(wěn)定，均超過65%毛利率公司毛利率保持穩(wěn)定，已將近70%。2018-2020年毛利率分別為64.77%，70.25%和67.70%，公司的訓(xùn)練數(shù)據(jù) 產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)扎穩(wěn)打。圖9：2018-2020年公司毛利率穩(wěn)定上升圖8：2018-2020年公司毛利潤(rùn)（萬元）12,47816,68815,79934%-5%1400012000100008000

12、600040002000018000160002018A2019A2020A毛利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（%，右軸）65%870%68%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%2018A2019A2020A1.5 收入拆分：訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)營(yíng)收創(chuàng)新高，占比逐步回升營(yíng)業(yè)收入主要構(gòu)成公司營(yíng)收主場(chǎng)為國(guó)內(nèi)地區(qū)，2020年國(guó)內(nèi)營(yíng)收漲幅較高。2019年至2020年公司國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率已上升至25.01%。 2018-2020年國(guó)內(nèi)總營(yíng)業(yè)收入分別為13293.77萬元，11973.75萬元，14968.83萬元。公司海外業(yè)務(wù)收入2

13、019年增幅明顯，營(yíng)收占比已恢復(fù)如初。2018-2020年，海天瑞聲海外營(yíng)收分別是5972萬元，11782.07萬元，8368.56萬元，占總營(yíng)收比重分別為31%，50%，36%，2020年海外收入受疫情影響，占比浮動(dòng)較大。圖10：2018-2020年公司國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)收入及占比圖11：2018-2020年公司國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)收入及占比1329414969597211974 11782836902000400060008000100001200014000160002018A2019A2020A中國(guó)大陸營(yíng)業(yè)收入（萬元）國(guó)外營(yíng)業(yè)收入（萬元）69%50%64%31%50%36%90%80%70%60%50%

14、40%30%20%10%0%100%2018A2019A2020A中國(guó)大陸營(yíng)業(yè)收入占比國(guó)外營(yíng)業(yè)收入占比91.5 收入拆分：數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品服務(wù)收入占比逐年升高，已達(dá)46%營(yíng)業(yè)收入主要構(gòu)成公司核心來源為數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)，2020年占比約50%。定制服務(wù)產(chǎn)品營(yíng)收較為穩(wěn)定，2018年至2020年銷售額分 別為12369.55萬元，14232.91萬元，11729.91萬元。公司數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品服務(wù)占比在逐年上升，營(yíng)收占比將與數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)相持平。2018-2020年該項(xiàng)服務(wù)營(yíng)收分別為6601.67萬元，9167.47萬元，10613.71萬元，占總營(yíng)收比重分別為34.27%，38.63%，45.48%。公司數(shù)

15、據(jù)庫(kù)資源相關(guān)服務(wù)占比小幅提升。2018年至2020年占總營(yíng)收比重由1.53%增長(zhǎng)為4.26%。圖12：2020年公司訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品銷售收入占比圖13：2018-2020年訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品銷售收入數(shù)據(jù)資源定制 服務(wù) 50%數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品服務(wù)46%數(shù)據(jù)資源相關(guān)的 應(yīng)用服務(wù)4%660291761061412370142331173029534699416000140001200010000800060004000200002018A2019A2020A數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)收入（萬元）數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品收入（萬元）數(shù)據(jù)資源相關(guān)的應(yīng)用服務(wù)收入（萬元）101.6 費(fèi)用分析：持續(xù)增大研發(fā)投入，不斷筑高技術(shù)壁壘達(dá) 103人，占公司

16、總?cè)藬?shù)比例達(dá)68.21%。圖14：2018-2020年銷售、管理、研 發(fā)、財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)額（萬元）圖16：公司2018-2020年的研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè) 收入比重逐步增加87492511132181315625672735435011315021550004500400035003000250020001500100050002018A2019A2020A銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用4170財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用投入主要構(gòu)成重視研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，研發(fā)技術(shù)人員比例幾近70%。截止2020年12月31日，公司總?cè)藬?shù)151人，研發(fā)與技術(shù)人員數(shù)量筑高技術(shù)壁壘，高研發(fā)費(fèi)用。公司2018-2020年研發(fā)費(fèi)用.分別為2734.32萬元

17、，4169.61萬元和4349.75萬元，占 總營(yíng)業(yè)收入的比例分別為14.19%、17.55%、18.64%，公司2018-2020年的研發(fā)費(fèi)用逐年遞增，占營(yíng)業(yè)收入比重 皆超過10%，現(xiàn)已高達(dá)至19%。53%31%14%3%研發(fā)費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用圖15：公司2020年研發(fā)費(fèi)用占比已達(dá)53%14%1118%19%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%20%2018A2019A2020A1.7 高管 & 技術(shù)團(tuán)隊(duì)：擁有名校背景及知名公司經(jīng)歷高級(jí) 管理 人員核心 技術(shù) 人員姓名職務(wù)任職期限唐滌飛董事、總經(jīng)理2017 年 11 月 至 2020 年 11 月李科董事、副總經(jīng)理20

18、17 年 11 月 至 2020 年 11 月呂思遙副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書2017 年 11 月 至 2020 年 11 月黃宇凱董事、技術(shù)總監(jiān)2019 年 1 月 至 2020 年 11 月郝玉峰副總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)、首席科學(xué)家2017 年 11 月 至 2020 年 11 月 姓名職務(wù) 其他信息李科董事、副總經(jīng)理1981 年 8 月出生，清華大學(xué)信息與信號(hào)處理專業(yè)碩士黃宇凱董事、副總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)1983 年 5 月出生，復(fù)旦大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)專業(yè)碩士郝玉峰副總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)、首席科學(xué)家1974 年 5 月出生，東南大學(xué)生物醫(yī)學(xué)工程專業(yè)博士曹瓊計(jì)算機(jī)視覺業(yè)務(wù)部總監(jiān)1982 年 10 月出生，

19、北京航空航天大學(xué)檢測(cè)技術(shù)與自動(dòng)化裝置專業(yè)博士邵志明高級(jí)研發(fā)工程師1987 年 12 月出生，北京郵電大學(xué)模式識(shí)別專業(yè)碩士創(chuàng) 始 人 員董事長(zhǎng)賀琳1968 年 7 月出生，畢業(yè)于北京 大學(xué)，曾任職于中國(guó)科學(xué)院聲學(xué) 研究所，先后參與“漢語人- 機(jī) 語音對(duì)話系統(tǒng)工程”、“漢語語 音參數(shù)合成”等國(guó)家自然科學(xué)基 金重點(diǎn)項(xiàng)目、 國(guó)家八六三計(jì)劃智 能計(jì)算機(jī)主題項(xiàng)目和中國(guó)科學(xué)院“八五”重大項(xiàng)目，海天瑞聲創(chuàng) 始人，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)。總經(jīng)理唐滌飛1970 年 12 月出生，中國(guó)科學(xué)技 術(shù)大學(xué)通信與電子系統(tǒng)專業(yè)工學(xué) 碩士，曾任聯(lián)想集團(tuán)技術(shù)中心項(xiàng) 目負(fù)責(zé)人，微軟中國(guó)研發(fā)中心中 文技術(shù)部項(xiàng)目經(jīng)理，微軟亞洲工 程院資深項(xiàng)目

20、經(jīng)理，阿里巴巴云 計(jì)算公司數(shù)據(jù)應(yīng)用與服務(wù)、無線 平臺(tái)的產(chǎn)品及項(xiàng)目總監(jiān)，海天瑞 聲，現(xiàn)任公司董事、總經(jīng)理。121.8 客戶情況：前五大客戶銷售占比超50%，老客戶群較為固定年份前五大客戶銷售金額（萬元）占營(yíng)業(yè)收入比例2020年度11726.0350.25%2019年度12798.8053.88%2018年度11378.0659.06%客戶情況國(guó)內(nèi)主要客戶小幅變動(dòng)，境外收入因年而異：公司客戶銷售占比情況逐年更替，海外市場(chǎng)主要客戶變動(dòng)明顯， 微軟銷售占比逐年增高，三星銷售額陡然遞減，由2019年4762.96萬元縮減至2020年1383.66萬元。前五大客戶銷售占比超50%，老客戶較為穩(wěn)定：2018

21、-2020年前五大客戶銷售占比皆超過50%，且不存在依賴 特定客戶的情形，2018-2020年，微軟、阿里巴巴、騰訊、三星穩(wěn)定居于公司前五大客戶，微軟于2020年為公 司第一客戶，營(yíng)業(yè)收入占比18.56%。表1：前五大客戶營(yíng)收比例圖17：前五大客戶營(yíng)收比例趨勢(shì)變化2020前五大客戶59%1354%50%44%46%48%50%52%54% 58%56%60%2018A2019A2020A14公司主要產(chǎn)品：訓(xùn)練數(shù)據(jù)服務(wù)2根據(jù)客戶需求 設(shè)計(jì)訓(xùn)練數(shù)據(jù) 及結(jié)構(gòu)組織原料數(shù)據(jù)采集對(duì)采集原料數(shù)據(jù)加工定制化訓(xùn)練 數(shù)據(jù)集2.1 主要產(chǎn)品：訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商訓(xùn)練數(shù)據(jù)定制服務(wù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)定制服務(wù)公司是我國(guó)人工智能領(lǐng)域標(biāo)

22、桿企業(yè)，在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)具備高影響力。訓(xùn)練數(shù)據(jù)定制服務(wù)為專屬客戶單獨(dú)研發(fā)， 客戶將享有最終生成的訓(xùn)練數(shù)據(jù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，公司不可將此類業(yè)務(wù)生產(chǎn)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)向其他客戶重復(fù)銷售。此項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)將根據(jù)客戶定制化需求，優(yōu)先按照初始計(jì)劃生產(chǎn)部分?jǐn)?shù)據(jù)，客戶通過后續(xù)反饋方案決定是否更改數(shù) 據(jù)定制需求，并重新確定新的解決方案。采 集+加 工 服 務(wù)純 加 工 服 務(wù)客戶提供原料數(shù)據(jù)發(fā)行人根據(jù)客戶需求 進(jìn)行加工定制化訓(xùn)練數(shù)據(jù)集客戶享 有最終 形成的 訓(xùn)練數(shù) 據(jù)集成 品的知 識(shí)產(chǎn)權(quán)152.1 主要產(chǎn)品：訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品公司開發(fā)自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品，通過銷售訓(xùn)練數(shù).據(jù)產(chǎn)品的使用授權(quán)許可，獲

23、取讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。 此類訓(xùn)練數(shù)據(jù)集一經(jīng)開發(fā)完成，公司可多次銷售并獲取授權(quán)許可收入。通過市場(chǎng)需求預(yù)判發(fā)展趨勢(shì)評(píng)估算法技術(shù)應(yīng) 用前景開發(fā)訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn) 品滿足算法模型對(duì) 模擬場(chǎng)景的學(xué)習(xí) 需要授權(quán)客戶使用完 成品可重復(fù)多次銷售 使用權(quán)數(shù)據(jù)文檔音頻文件標(biāo)注文件說明文檔訓(xùn)練數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)文檔音素集說明標(biāo)注規(guī)范文件技術(shù)文檔發(fā)音詞典音頻文件參數(shù)統(tǒng)計(jì)信 息訓(xùn)練數(shù)據(jù)場(chǎng)景設(shè)置參數(shù)文件發(fā)音人信息文件（非敏感）訓(xùn)練數(shù)據(jù) 產(chǎn)品流程訓(xùn)練數(shù)據(jù)集成品結(jié)構(gòu)(以語音數(shù)據(jù)集為例）162.1 主要產(chǎn)品：訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商訓(xùn)練數(shù)據(jù)相關(guān)的應(yīng)用服務(wù)公司基于其生產(chǎn)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供算法模型相關(guān)的訓(xùn)練服務(wù)，運(yùn)用訓(xùn)練數(shù)據(jù)研發(fā)能力助力下游客戶完成其算法模型

24、的語言拓展、特定算法模塊拓展、垂直應(yīng)用領(lǐng)域拓展等，為客戶定制針對(duì)特定應(yīng)用場(chǎng)景的專屬算法模型，提高 AI技術(shù)應(yīng)用效果。.訓(xùn)練數(shù)據(jù)相關(guān)的應(yīng)用服務(wù)開發(fā)特定應(yīng)用領(lǐng)域的算法模型基于客戶通用算法模型為客戶定制開發(fā)特定語種/方言為客戶算法模型實(shí)現(xiàn)覆蓋能力拓 展使用特定語種/方言、特定應(yīng)用領(lǐng)域的訓(xùn) 練數(shù)據(jù)對(duì)客戶的算法模型進(jìn)行訓(xùn)練滿足其在特定應(yīng)用領(lǐng)域的運(yùn)用需要實(shí)現(xiàn)后續(xù)落地運(yùn)用過程所需界面客戶負(fù)責(zé)研發(fā)/提供核心的算法模型公司完成運(yùn)用過程所需的用戶界面、軟 件及相關(guān)的系統(tǒng)集成工作172.2 主要應(yīng)用技術(shù)：訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商三大AI核心領(lǐng)域主要產(chǎn)品服務(wù)的終端應(yīng)用場(chǎng)景公司提供的訓(xùn)練數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用于眾多主流 AI 產(chǎn)品及終

25、端應(yīng)用的訓(xùn)練過程中，覆蓋了個(gè)人助手、語音輸入、智能家居、 智能客服、機(jī)器人、語音導(dǎo)航、智能播報(bào)、語音翻譯、自動(dòng)駕駛、智慧交通、智慧城市、機(jī)器翻譯、智能問答、信息 提取、情感分析、OCR 識(shí)別等多種應(yīng)用場(chǎng)景。訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn) 品智能語音語音識(shí)別語音識(shí)別采語音識(shí)別轉(zhuǎn)集寫語音合成計(jì)算機(jī)視覺計(jì)算機(jī)視覺自然語言自然語言訓(xùn)練數(shù)據(jù)定制服務(wù)語 音 識(shí) 別語 音 合 成計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)應(yīng)用實(shí)例 人臉識(shí)別182.3 主要業(yè)務(wù)流程 采購(gòu)流程預(yù)算管理需求部門提出采購(gòu)申請(qǐng)部門直屬負(fù)責(zé)人審批部門分管負(fù)責(zé)人審批采購(gòu)部審批采購(gòu)部選擇采購(gòu)方式，甄 選供應(yīng)商簽署采購(gòu)合作協(xié)議供應(yīng)商提供服務(wù)驗(yàn)收及結(jié)算預(yù)算管理需求部門提出采購(gòu)申請(qǐng)部門直屬負(fù)責(zé)

26、人審批部門分管負(fù)責(zé)人審批人力資源部審批人力資源部選擇采購(gòu)方式，甄選供應(yīng)商簽署采購(gòu)合作協(xié)議供應(yīng)商提供服務(wù)驗(yàn)收及結(jié)算預(yù)算管理需求部門提出采購(gòu)申請(qǐng)行政部匯總并擬定采購(gòu) 申請(qǐng)單行政部主管、財(cái)務(wù)部預(yù) 算會(huì)計(jì)審核（預(yù)算外的 另由需求部門總負(fù)責(zé)人、 行政部總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)及總裁審核）根據(jù)采購(gòu)申請(qǐng)單擬定的 采購(gòu)方式選擇采購(gòu)程序 并實(shí)施驗(yàn)收入庫(kù)結(jié)算數(shù) 據(jù) 服 務(wù) 采 購(gòu)崗 位 服 務(wù) 采 購(gòu)其 他 采 購(gòu)采購(gòu)部 建立業(yè) 務(wù)采購(gòu) 價(jià)格體 系人力資 源部建 立業(yè)務(wù) 采購(gòu)價(jià) 格體系192.3 主要業(yè)務(wù)流程 數(shù)據(jù)服務(wù)采購(gòu)執(zhí)行與銷售流程售后跟蹤及服務(wù)合同執(zhí)行完畢項(xiàng)目立項(xiàng)及執(zhí)行合同簽署項(xiàng)目報(bào)價(jià)及投標(biāo)客戶確認(rèn)項(xiàng)目方案制定/訓(xùn)練

27、數(shù)據(jù)集產(chǎn)品推薦訓(xùn)練數(shù)據(jù)集開發(fā)需求分析數(shù)據(jù) 支持銷售 部合 同報(bào) 價(jià)數(shù)據(jù) 中心 評(píng)估 成本分階 段收 款項(xiàng)目 持續(xù) 跟蹤銷售流程數(shù)據(jù)服務(wù)采購(gòu)執(zhí)行流程確定采購(gòu) 簽署框架確定項(xiàng)目量，下達(dá) 協(xié)議A供應(yīng)商B采購(gòu)?fù)ㄖ狢D根據(jù)資源 狀況確定 單價(jià)E項(xiàng)目執(zhí)行驗(yàn)收結(jié)算FGHI客戶意向收集及確認(rèn)；市場(chǎng)需求研判數(shù)據(jù)服務(wù)采購(gòu)質(zhì)量控制20公司采取的質(zhì)量控制措施能夠保證供應(yīng)商提供的數(shù)據(jù)滿足其采集需 求，同時(shí)采購(gòu)模式符合公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和行業(yè)慣例，具備合理性。21行業(yè)分析33.1 中國(guó)人工智能基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)的的產(chǎn)業(yè)鏈圖譜下游AI算法研 發(fā)中游訓(xùn)練數(shù)據(jù) 的生產(chǎn)上游數(shù)據(jù)才產(chǎn) 生及產(chǎn)能 資源AI公司科技公司行業(yè)企業(yè)科研單位AI基

28、礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)商人力資源服務(wù)公司技術(shù)服務(wù)公司個(gè)人企事業(yè)單位政府機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)生產(chǎn)者數(shù)據(jù)生產(chǎn)組織者223.2 AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)：國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策助力行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展2010年2015年2016年2017年2018年國(guó)務(wù)院加快建設(shè)寬 帶、安全的 信息網(wǎng)略基 礎(chǔ)設(shè)施國(guó)務(wù)院瞄準(zhǔn)新一代信息 技術(shù)、高端裝備、 新材料、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略重點(diǎn)國(guó)務(wù)院支持新一代信息技 術(shù)、新能源汽車、 生物技術(shù)、綠色低 碳等產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)家發(fā)改委人工智能首次進(jìn)入 指導(dǎo)目錄名單，包 括面向社會(huì)開放的 文本、語音、圖像國(guó)家電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化 研究院全面推進(jìn)人工智能標(biāo) 準(zhǔn)化工作，促進(jìn)產(chǎn)業(yè) 發(fā)展2019年2019年2020年2020年202123年中央全

29、面深化 改革委促進(jìn)人工智能 和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深 度融合科學(xué)技術(shù)部明確指出”開放、共享“重要理念國(guó)務(wù)院首次將 ”數(shù)據(jù)“ 作為市場(chǎng)化要素寫入 國(guó)家頂層設(shè)計(jì)級(jí)別 文件國(guó)家發(fā)改委加強(qiáng)人工智能領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化頂層設(shè)計(jì)十三屆全國(guó)人大四 次會(huì)議十四五規(guī)劃指出要加快數(shù)字化發(fā) 展3.3 人工智能行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模：市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)圖18：2020-2024年全球人工智能市場(chǎng)規(guī)模不斷上升50111000200400600800100012002020A2024E全球人工智能行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（億美元）市場(chǎng)規(guī)模全球人工智能市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定擴(kuò)張。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)人工智能行業(yè)發(fā)展情況息息相關(guān)，在近年來全球AI產(chǎn)業(yè)基本保 持穩(wěn)定向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)下，2

30、020年至2024年復(fù)合增長(zhǎng)率將提升至21.73%。國(guó)內(nèi)人工智能市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。截至 2019 年年末，中國(guó)(不含港澳臺(tái))活躍 AI 企業(yè)達(dá)到 1,189 家，占全球總數(shù)的22.08%，位居全球第二；2019 年，中國(guó)人工智能行業(yè)的融資總額 約為 166 億美元，占全球的 44.39%，位居全球首位。46638914717237%42%11630%27%17%20018016014012010080604020045%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2019A2020E2021E2022E2023E2024E圖19：2019-2024年國(guó)內(nèi)人工智能市場(chǎng)規(guī)模逐年上升中國(guó)人工智

31、能市場(chǎng)規(guī)模（億美元）同比增長(zhǎng)率（%，右軸）243.4 AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模：人工智能市場(chǎng)擴(kuò)張帶動(dòng)發(fā)展圖20：2018-2025年國(guó)內(nèi)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)增表2：2019年中國(guó)與全球人工智能行業(yè)發(fā)展情況對(duì)比市場(chǎng)規(guī)模全球人工智能行業(yè)高速發(fā)展助長(zhǎng)國(guó)內(nèi)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)增。公司營(yíng)業(yè)收入受益于中國(guó)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù) 行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，2020年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)36億元，. 增長(zhǎng)率常年穩(wěn)定于20%。當(dāng)前我國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，從基礎(chǔ)支撐、核心技術(shù)到行業(yè)應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)鏈條基本形成，一批創(chuàng)新活躍、特色鮮明的創(chuàng)新企業(yè)加速成長(zhǎng)，新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，整體呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)。政策支持

32、、投資引導(dǎo)和巨頭布局將推 動(dòng)中國(guó)AI 產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。項(xiàng)目全球中國(guó)論文數(shù)AI領(lǐng)域論文發(fā)布數(shù)量 占全部論文的3%中國(guó)AI領(lǐng)域論文發(fā)布數(shù)量 占全部論文的28%人才數(shù)/高級(jí)人才 數(shù)博士22,000名/專家5,400名博士413名/專家120名活躍企業(yè)數(shù)5,386家1,189家融資總額約374億美元約166億美元2009-2019年AI相關(guān)專利申請(qǐng)448,684項(xiàng)66,508項(xiàng)2631364320%18%18%19%5121%6125%770204060801001202018A2019A2020E2021E2022E2023E2024E2025E中國(guó)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（

33、億元）同比增長(zhǎng)率（%，右軸）32%35%10130%25%20%15%10%5%0%253.5 AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)數(shù)據(jù)量：訓(xùn)練數(shù)據(jù)總量高速增長(zhǎng)3%。2018 年，中國(guó)的數(shù)據(jù)量為 7.6ZB，占全球總量的 23.4%，預(yù)計(jì)到 2025 年將增至 48.6ZB， 占全球總量的 27.8%，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 30.35%。2025 年的 175ZB，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 26.91%。其中，中. 國(guó)的數(shù)據(jù)量增速最快，平均每年的增長(zhǎng)速度比全球快331752001801601401201008060402002018A2025E全球數(shù)據(jù)量（ZB)7.648.601020304050602018A2025E中國(guó)

34、數(shù)據(jù)量（ZB)圖21：2018-2025年全球數(shù)據(jù)量增長(zhǎng)趨勢(shì)圖22：2018-2025年中國(guó)數(shù)據(jù)量增長(zhǎng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)量全球數(shù)據(jù)量呈指數(shù)型增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司(IDC)預(yù)測(cè)，全球每年的數(shù)據(jù)量將從 2018 年的 33ZB 快速增加到263.6 AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)需求：訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求增長(zhǎng)43%28%100萬-1000萬大于1000萬66%4%27%28%50%51%0%10%20%30%40%50%60%70%數(shù)據(jù)偏差或錯(cuò)誤數(shù)據(jù)量不足數(shù)據(jù)不可直接使用10%缺少標(biāo)注工具缺少標(biāo)注團(tuán)隊(duì)19%未曾遇到問題圖23：訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求量10萬-100萬少于10萬圖24：受訪者遇到的與數(shù)據(jù)相關(guān)的難題及比例訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求全

35、球基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)處于快速成長(zhǎng)期，市場(chǎng)規(guī)模具有較大的增長(zhǎng)空間。應(yīng)用場(chǎng)景的創(chuàng)新和機(jī)器學(xué)習(xí)算法的流行 直接帶動(dòng)了訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求的大幅增長(zhǎng)，得益于訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求增長(zhǎng)和對(duì)外采購(gòu)意識(shí)的形成，全球基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè) 進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，市場(chǎng)規(guī)模具有較大的增長(zhǎng)潛力。273.7 AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：訓(xùn)練數(shù)據(jù)供應(yīng)集中化49.70%39.10%圖像類數(shù)據(jù)需求語音類數(shù)據(jù)需求自然語言處理類數(shù)據(jù)需求47.00%30.40%11.20%22.60%中小數(shù)據(jù)供應(yīng)商品牌數(shù)據(jù)服務(wù)商需求方自建團(tuán)隊(duì)圖26：2019年中國(guó)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)需求類型圖25：2019年中國(guó)AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)供應(yīng)方格局行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中小數(shù)據(jù)供應(yīng)商是市場(chǎng)

36、中的主要供應(yīng)力量。品牌數(shù)據(jù)服務(wù)商、中小數(shù)據(jù)供應(yīng)商和需求方自建基礎(chǔ)數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)的主要供應(yīng)方，在 2019 年市場(chǎng)規(guī)模中的份額占比分別為 30.4%、47.0%和22.6%。未來隨著訓(xùn)練數(shù)據(jù)的難度和精度要求越來越高，及對(duì)數(shù)據(jù)安全的要求越來越嚴(yán)，有向品牌集中的趨勢(shì)。 中國(guó)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)需求可以分為圖像類數(shù)據(jù)需求、語音類數(shù)據(jù)需求和自然語言處理類數(shù)據(jù)需求。2019 年，圖像類、語音類和 自然語言處理類數(shù)據(jù)需求規(guī)模占比分別為 49.7%、39.1%和 11.2%。283.8 公司市場(chǎng)地位：中國(guó)語音類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域首位市場(chǎng)地位公司是中國(guó)語音類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域的頭部企業(yè)，在中國(guó)語音類基礎(chǔ)數(shù)