第8章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

1、第8章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略8.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述流動(dòng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源流動(dòng)性缺口流動(dòng)性本錢流動(dòng)性金融資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的才干銀行可以在一定時(shí)間內(nèi)以合理的本錢籌集一定數(shù)量的資金來(lái)滿足客戶當(dāng)前或未來(lái)的資金需求。 三要素：資金數(shù)量、籌資本錢、籌資時(shí)間用一家銀行籌集到的資金量與其當(dāng)前或潛在的需求量相比較包括資產(chǎn)的流動(dòng)性變現(xiàn)才干和負(fù)債的流動(dòng)性籌資才干 金融市場(chǎng)的流動(dòng)性和金融產(chǎn)品的流動(dòng)性與收益率成反比，與時(shí)機(jī)本錢成正比是金融機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行維持正常運(yùn)營(yíng)的必要條件8.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)J.P摩根集團(tuán)以為：銀行不能以合理的利率籌集到期限一

2、樣或相近的資金為其資產(chǎn)組合提供融資大通曼哈頓銀行以為：銀行不能滿足其客戶提款、懇求新貸款或償付到期債務(wù)的要求原第一芝加哥銀行以為：銀行不能及時(shí)履行其如今和未來(lái)的金融義務(wù)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法在不添加本錢或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的情況下，及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的能夠性是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的添加提供融資而呵斥損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)8.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：1.與特定的產(chǎn)品和市場(chǎng)相關(guān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； 2.與金融機(jī)構(gòu)的總體資金情況相關(guān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為資產(chǎn)的流動(dòng)性較差和對(duì)外融資才干較弱流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性反向變化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是派生性風(fēng)險(xiǎn)。由信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)派生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要緣由資產(chǎn)和負(fù)債

3、的構(gòu)造及其期限不匹配。“借短貸長(zhǎng)資產(chǎn)負(fù)債對(duì)利率變動(dòng)的敏感性不同信貸風(fēng)險(xiǎn)是誘因金融市場(chǎng)的發(fā)育程度央行的貨幣政策信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的管理不善8.1.2流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口：一段時(shí)間內(nèi)資金來(lái)源與資金運(yùn)用的差額流動(dòng)性缺口=資金來(lái)源-資金運(yùn)用缺口0，正缺口，有一定的流動(dòng)性缺口0，負(fù)缺口，沒(méi)有流動(dòng)性流動(dòng)性缺口值與流動(dòng)性需求相比較，判別風(fēng)險(xiǎn)見(jiàn)P163表8.18.1.3流動(dòng)性指數(shù)衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的第二種方法流動(dòng)性指數(shù)I；流動(dòng)性指數(shù)越大，流動(dòng)性越好8.1.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)比率目的市場(chǎng)信息目的衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的中衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的有：1.流動(dòng)性比例，2.中心負(fù)債比例，3.流動(dòng)性缺口率。按

4、照本幣和外幣分別計(jì)算。流動(dòng)性比例：為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體程度，不應(yīng)低于25%。中心負(fù)債比例：為中心負(fù)債與負(fù)債總額之比，不應(yīng)低于60%。流動(dòng)性缺口率：為90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行存款。該比率越大，流動(dòng)性越強(qiáng)其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括：庫(kù)存現(xiàn)金、在央行的清算存款、在其他銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款堅(jiān)持了流動(dòng)性，喪失了收益性。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的存貸款比率：貸款/存款該目的越大，流動(dòng)性越低；反之反是。該目的不能反映貸款的構(gòu)造差別及貸款的期限和質(zhì)

5、量衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的中心存款與總資產(chǎn)的比率： 中心存款/總資產(chǎn)比率越大，流動(dòng)性越強(qiáng)。中心存款是指比較穩(wěn)定的、對(duì)利率變化不敏感、受季節(jié)要素和環(huán)境要素影響較小的存款。也稱之為穩(wěn)定性存款。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的貸款總額與中心存款的比率： 貸款總額/中心存款該比率越小，流動(dòng)性越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率： 流動(dòng)性資產(chǎn)/總資產(chǎn)該比率越大，流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比率： 流動(dòng)性資產(chǎn)/易變性負(fù)債比率越大，流動(dòng)性越強(qiáng)，反之反是。易變性負(fù)債的穩(wěn)定性較差。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的存款變動(dòng)額與存款平均

6、余額的比率該比率越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率目的流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比率該比率越大，流動(dòng)性越強(qiáng)；反之反是。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)信息目的公眾的自信心籌資本錢資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)的損失滿足資信好的客戶的資金需求才干資信評(píng)級(jí)情況向中央銀行的借款才干8.1.5流動(dòng)性預(yù)期預(yù)測(cè)流動(dòng)性資金需求；季節(jié)性、周期性1.貸款懇求；2.存款提??；3.對(duì)外投資；4.歸還其他債務(wù)；5.貸款承諾預(yù)測(cè)流動(dòng)性資金來(lái)源1.吸收存款；2.短期借款；3.投資收益；4.其他預(yù)測(cè)資金需求的季節(jié)性預(yù)測(cè)資金需求大的客戶8.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際資產(chǎn)管理實(shí)際負(fù)債管理實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)一致管理實(shí)際資產(chǎn)

7、管理實(shí)際The asset management theory最早的流動(dòng)性管理實(shí)際著重管理資產(chǎn)的流動(dòng)性，即信貸資金的運(yùn)用方向。主要有：1.商業(yè)性貸款實(shí)際The commercial loan theory2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移實(shí)際shift ability theory3.預(yù)期收入實(shí)際The anticipated income theory資產(chǎn)管理實(shí)際 The asset management theory1. 商業(yè)性貸款實(shí)際The commercial loan theory又稱為消費(fèi)性貸款實(shí)際，產(chǎn)生于商業(yè)銀行開展的初期該實(shí)際以為：商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款基于商業(yè)行為能自動(dòng)清償，而不宜發(fā)

8、放長(zhǎng)期貸款或消費(fèi)貸款。 商業(yè)銀行應(yīng)該主要發(fā)放短期流動(dòng)性貸款該實(shí)際強(qiáng)調(diào)銀行發(fā)放貸款應(yīng)以真實(shí)買賣為根底，用真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押。缺乏之處：1沒(méi)有思索貸款需求的多樣化2沒(méi)有認(rèn)識(shí)到存款的相對(duì)穩(wěn)定性3沒(méi)有思索貸款清償?shù)耐獠織l件資產(chǎn)管理實(shí)際 The asset management theory2.資產(chǎn)變現(xiàn)實(shí)際資產(chǎn)轉(zhuǎn)移實(shí)際：20世紀(jì)30年代該實(shí)際強(qiáng)調(diào)：銀行應(yīng)堅(jiān)持資產(chǎn)的流動(dòng)性，而最好的方法是購(gòu)買可隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)短期證券銀行可以購(gòu)入一部分短期證券來(lái)堅(jiān)持流動(dòng)性該實(shí)際依賴于成熟完善的金融市場(chǎng)缺乏之處：1難以確定短期證券的持有量2證券的變現(xiàn)依賴于市場(chǎng)需求資產(chǎn)管理實(shí)際 The asset management theo

9、ry3.預(yù)期收入實(shí)際由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家普魯克諾在1943年提出的強(qiáng)調(diào)貸款的平安性依賴于借款者未來(lái)的預(yù)期收入。只需借款者的預(yù)期收入有保證，就可保證貸款的流動(dòng)性。銀行應(yīng)該根據(jù)借款人的預(yù)期收入來(lái)安排貸款的利息和本金的歸還期缺乏之處是：1預(yù)期收入難以把握2添加銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債管理實(shí)際The liability management theory銀行可以經(jīng)過(guò)自動(dòng)負(fù)債來(lái)獲得流動(dòng)性。銀行應(yīng)該以合理的本錢獲得資金，自動(dòng)負(fù)債，以滿足貸款的需求。20世紀(jì)60年代。1.銀行券實(shí)際2.存款實(shí)際3.購(gòu)買實(shí)際4.銷售實(shí)際負(fù)債管理實(shí)際The liability management theory1.銀行券實(shí)際銀行可以經(jīng)過(guò)“發(fā)

10、行銀行券的方式獲得流動(dòng)性由于：1總是有部分銀行券處于流通中的。2不會(huì)同時(shí)被承兌或全額承兌。銀行只需保管部分現(xiàn)金預(yù)備，以應(yīng)對(duì)銀行券的承兌，所以發(fā)行銀行券可以獲得流動(dòng)性。負(fù)債管理實(shí)際The liability management theory2.存款實(shí)際強(qiáng)調(diào)存款是銀行最主要的資金來(lái)源。1銀行應(yīng)該應(yīng)客戶的要求組織存款2根據(jù)平安的原那么管理存款3按照期限對(duì)稱的方法運(yùn)用存款4參照貸款的收益確定存款的利率負(fù)債管理實(shí)際The liability management theory3.購(gòu)買實(shí)際購(gòu)買資金或借入資金強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)積極自動(dòng)的負(fù)債，經(jīng)過(guò)購(gòu)買負(fù)債的方法擴(kuò)展資金來(lái)源的自動(dòng)權(quán)，獲得流動(dòng)性同業(yè)拆借、向央行借、金

11、融市場(chǎng)籌資1購(gòu)買短期資金彌補(bǔ)暫時(shí)性頭寸的缺乏2購(gòu)買款項(xiàng)滿足客戶的貸款需求或本身的投資需求負(fù)債管理實(shí)際The liability management theory4.銷售實(shí)際：銀行應(yīng)該以客戶為中心，積極創(chuàng)新各種金融工具，并且向客戶推銷金融產(chǎn)品，以獲得資金流動(dòng)性。理財(cái)富品、教育儲(chǔ)蓄、基金定投、各種儲(chǔ)蓄產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)際The asset and liability management theory資產(chǎn)負(fù)債綜合管理廣義上：銀行管理者對(duì)其持有的資產(chǎn)負(fù)債的類型、數(shù)量、總量及其組合同時(shí)作出決策的綜合管理方法。狹義上：控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)收益目的相一致。管理原那么

12、有：1資產(chǎn)與負(fù)債的總量規(guī)模對(duì)稱 2資產(chǎn)與負(fù)債的構(gòu)造對(duì)稱 ， 3資產(chǎn)與負(fù)債的變動(dòng)速度對(duì)稱 ， 4目的要互補(bǔ)，5資產(chǎn)分散化資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)一致管理擴(kuò)展了資產(chǎn)負(fù)債綜合管理實(shí)際將資產(chǎn)負(fù)債管理由表內(nèi)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到表外業(yè)務(wù)該實(shí)際適宜了現(xiàn)代流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的需求資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)資產(chǎn)流動(dòng)性的衡量方法1.存貸比率2.流動(dòng)比率3.超額貯藏比率4.流動(dòng)性資產(chǎn)減易變性負(fù)債資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)存貸比率：貸款總額/存款總額值越大，流動(dòng)性越低沒(méi)有思索存貸款的期限、質(zhì)量和支付方式資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債或流動(dòng)資產(chǎn)/全部負(fù)債值越大，流動(dòng)性越高資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)超額貯藏比率：超額貯藏/存款總額超額貯藏=央行

13、存款額+現(xiàn)金-法定預(yù)備金值越大，流動(dòng)性越強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)流動(dòng)性資產(chǎn)-易變性負(fù)債：差額大于0，有流動(dòng)性；值越大流動(dòng)性越強(qiáng)差額小于或等于0，流動(dòng)性短缺資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)資產(chǎn)流動(dòng)性堅(jiān)持法1.堅(jiān)持足夠的預(yù)備資產(chǎn)2.合理安排資產(chǎn)負(fù)債的期限組合3.經(jīng)過(guò)多種方式添加資產(chǎn)流動(dòng)性負(fù)債流動(dòng)性管理技術(shù)開辟和堅(jiān)持較多的隨時(shí)獲得的自動(dòng)性負(fù)債1.發(fā)行CD大額可轉(zhuǎn)讓定期存單對(duì)城鄉(xiāng)居民個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，面額為l萬(wàn)元、2萬(wàn)元、5萬(wàn)元；對(duì)企業(yè)、事業(yè)單位發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，面額為50萬(wàn)元、100萬(wàn)元、500萬(wàn)元。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限為3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月2 .發(fā)行長(zhǎng)期金融券三大政策性銀行，國(guó)家開發(fā)銀行,進(jìn)出口銀行,農(nóng)業(yè)開展銀行上證所買賣的金融債和企業(yè)債現(xiàn)貨有50多只3.參與同業(yè)拆借市場(chǎng)：調(diào)劑短期頭寸，不能作為貸款和投資用中國(guó)外匯買賣中心可進(jìn)展本外幣的拆借業(yè)務(wù)，拆期有1天、7天、20天、30天、60天、90天、120天。銀行同業(yè)4.向中央銀行借款負(fù)債流動(dòng)性管理技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)的各類存款進(jìn)展多方式的開發(fā)和創(chuàng)新開辟新的有利于流動(dòng)性的存款效力8.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略資金聚集法資金分配法線性規(guī)劃法缺口監(jiān)測(cè)