貨幣金融課題,巴林銀行

1、一、巴林銀行簡介1763年，弗朗西斯.巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“商人銀行”，既為客戶提供有關資金和有關建議，自己也做買賣，當然他們也要像其他商人一樣承擔買賣股票、土地或咖啡的風險，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。 巴林銀行有別于普通的商業(yè)銀行，它不開發(fā)普通客戶存款業(yè)務，故其資金來源比較有限，只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。 在1803年，剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安納州時，所有資金就出自巴林銀行。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client

2、 Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.二、巴林銀行破產(chǎn)的背景1995年2月26日深夜，英國中央銀行英格蘭銀行宣布，總部設在倫敦的巴林銀行因資不抵債，即將破產(chǎn)。巴林銀行是有一家擁有232年歷史，曾一度在世界排名第三位的老牌商人銀行。它的破產(chǎn)不僅震驚英倫三島，而且極大地震動了全世界的金融界，使人們對銀行業(yè)的信心受到了極大的打擊，導致英鎊匯率和銀行股票的大幅下滑，同時也波及到其他金融市場，引起了世界股市的下挫。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client

3、Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（一）交易員尼克.里森尼克.里森，1989年7月10日正式到巴林銀行工作，由于工作出色，他被倫敦總部視為期貨期權結算方面的專家。1992年巴林總部派他到巴林新加坡期貨公司出任總經(jīng)理。在巴林銀行新加坡期貨公司，里森被授權從日本的股票市場和利率市場中套利，這是一種低風險的交易，實際上利用225種日經(jīng)股票指數(shù)期貨在新加坡和大阪兩個交易市場上的差價賺取利潤。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.

4、2.0.0.Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（二）“88888”帳戶里森于1992年在新加坡期貨公司工作時，巴林銀行原本有一個帳號為“99905”的錯誤帳號，專門處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。 而后出現(xiàn)的“88888”這個被人忽略的帳戶，為里森日后制造假帳提供了機會。 錯誤賬戶的原委Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.三、 巴林銀行倒閉過程Evaluation on

5、ly.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金王犯了一個錯誤：當客戶（富士銀行）要求買進20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時，此交易員誤為賣出20口，這個錯誤在里森當天晚上進行清算工作時被發(fā)現(xiàn)。欲糾正此項錯誤，須買回40口合約，表示至當日的收盤價計算，其損失為2萬英鎊。并應報告?zhèn)惗乜偣?。但在種種考慮下，里森決定利用錯誤帳戶“88888”，承接了40口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個失誤。然而

6、，如此一來，里森所進行的交易便成了“業(yè)主交易”使巴林銀行在這個帳戶下，暴露在風險部位。數(shù)天之后，更由于日經(jīng)指數(shù)上升200點，此空頭部位的損失便由2萬英鎊增為6萬英鎊了（注：里當時年薪還不到5萬英鎊）。此時里森更不敢將此失誤向上呈報。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.另一個與此同出一轍的錯誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。價值高達800萬英鎊，將喬治出現(xiàn)的幾次錯誤記入“88888帳號”對里森來說是舉手之

7、勞。但至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入“88888”帳號后如何躲過倫敦總部月底的內部審計；三是SIMEX（新加坡國際金融交易所）每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少?！?8888”帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉入帳戶，但其前提當然是這些失誤不能太大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實太大了。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2

8、011 Aspose Pty Ltd.為了賺回足夠的錢來補償所有損失，里森承擔愈來愈大的風險，里森從此交易中賺取期權費。若運氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動劇烈，此交易將使巴林隨極大損失。里森在一段時日內做得還極順手。到1993年7月，他已將“88888”號帳戶虧損的600萬英鎊轉為略有盈余，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.除了為交易員遮掩錯誤，另一個嚴重的失誤是

9、為了爭取日經(jīng)市場上最大的客戶波尼弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀錄地飛漲1000多點，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。因為系統(tǒng)無法正常工作，交易記錄都靠人力，等到發(fā)現(xiàn)各種錯誤時，里森在一天之內的損失便已高達將近170萬美元。在無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號

10、帳戶的損失，由2000萬、3000萬英鎊，到7月已達5000萬英鎊。事實上，里森當時所作的許多交易，是在被市場走勢牽著鼻子走，并非出于他對市場的預期如何。他已成為風險的傀儡。他當時能想的，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補足88888帳號的虧損，便試著影響市場往那個方向變動。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.10在損失達到5000萬英鎊時，巴林銀行曾派人調查里森的帳目。事實上，每天都有一張資產(chǎn)

11、負債表，每天都有明顯的記錄，可看出里森的問題，即使是月底，里森為掩蓋問題所制造的假帳，也極易被發(fā)現(xiàn)如果巴林真有嚴格的審查制度。里森假造花旗銀行有5000萬英鎊存款，但這5000萬已被揶用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月的帳，卻沒有人去查花旗銀行的帳目，以致沒有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行帳戶中并沒有5000萬英鎊的存款。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.11另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所

12、的審計與稅務部發(fā)函巴林，提出他們對維持88888號帳戶所需資金問題的一些疑慮。而且此時里森已需每天要求倫敦匯入1000萬英鎊，以支付其追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國銀行的海外總資金不應超過25%的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。在1994年5月，得到英格蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因為沒有請示英格蘭銀行有關部門的最高負責人，違反了英格蘭銀行的內部規(guī)定。Evaluation only.Created with Aspose.Slid

13、es for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.12最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負債表上顯示5000萬英鎊的差額后，仍然沒有警惕到其內部控管的松散及疏忽。在發(fā)現(xiàn)問題至其后巴林倒閉的兩個月時間里，有很多巴林的高級及資深人員曾對此問題加以關切，更有巴林總部的審計部門正式加以調查。但是這些調查都被里森以極輕易的方式蒙騙過去。里森對這段時期的描述為：“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應該知道我的數(shù)字都是假造的，這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對的，但

14、他們仍舊支付這些錢 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.13從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評分，都應給不及格的分數(shù)。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相信里森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產(chǎn)的兩個月前，即1994年12月，于紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將里森當成巴林的英雄，對其報

15、以長時間熱烈的掌聲。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.141995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀錄的數(shù)量，已握有550

16、00口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 所有這些交易，均進入88888帳戶。帳戶上的交易，以其兼任清查之職權予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉帳。這種松散的程度，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬英鎊。Evaluation only.Created with Aspose.Sli

17、des for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價收盤降到17885點，而里森的日經(jīng)期貨多頭風險部位已達6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達26000口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運 Evaluation only.Created with Aspose.Slides

18、for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.四巴林銀行倒閉的原因巴林銀行破產(chǎn)的原因是什么?直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克里森對“錯誤賬戶的不恰當使用及對日本股市走向的錯誤判斷。但仔細分析，會發(fā)現(xiàn)巴林事件的發(fā)生有更深層的原因，主要體現(xiàn)在如下兩個方面：Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（一）巴林銀行內部管

19、理制度和體系問題1、缺乏科學合理的職能劃分。 在大多數(shù)期貨交易公司，不僅前臺交易與后臺清算職權是分開的，而且還有一個獨立完成的部門對各項交易進行核對。但巴林銀行卻讓里森同時主管前臺的交易和后臺的交割清算。這種做法嚴重違背了管理和操作職能要分立的基本規(guī)則。2、巴林銀行的人員崗位缺乏必要的流動。 里森是在1992年到新加坡工作的，巴林總部一直認為他工作出色，若不是東窗事發(fā)，誰也不知道里森要在這個崗位上待多久。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-20

20、11 Aspose Pty Ltd.（二）對金融衍生品風險認識不夠從理論上講，金融衍生品不會天然增加市場風險，若能恰當?shù)剡\用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個有效的降低風險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風險，如果控制不當，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004

21、-2011 Aspose Pty Ltd.里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。里森在整個交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風險熟視無睹，結果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.1、前臺交易人與后臺清算人必須嚴格分開。 決不允許一人身兼數(shù)職，以便相互核對相互牽制，防止舞弊。 2、高級管理層要明確職責，加強溝通。 現(xiàn)代

22、金融企業(yè)規(guī)模不斷擴大，環(huán)節(jié)日益增多，業(yè)務紛繁復雜，給管理帶來了一定的難度。 五，舉措：（一）加強金融機構的內部管理Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3、加強人事管理，提高人員素質。 在金融企業(yè)中某些崗位屬于掌握著企業(yè)經(jīng)濟命脈的職務，金融機構要適當?shù)陌盐蘸脥徫惠啌Q和人員流動的頻率和強度。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Clie

23、nt Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（二）加強對金融衍生交易的監(jiān)控 金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)是適應市場的客觀需要而產(chǎn)生的。隨著我國金融市場的不斷國際化、現(xiàn)代化，必然要求引進開發(fā)金融衍生產(chǎn)品。但同時，如果監(jiān)控不到位，則會形成巨大的風險。我國曾出現(xiàn)過的兩大由金融衍生工具導致巨額經(jīng)營損失甚至是破產(chǎn)倒閉的事件，為我們提供了警醒：Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspos

24、e Pty Ltd.1、 “株冶”事件1997年，“株冶”在倫敦金融交易所鋅期貨交易中就是因交易員越權違規(guī)操作，事后又極力隱瞞事實，最終一發(fā)不可收拾而釀成了14.6億人民幣的巨額損失。2、中航油事件2005年12月，同樣在新加坡爆發(fā)了中國版巴林事件中國航油(新加坡)股份有限公司 （中航油）因從事石油投機（石油衍生產(chǎn)品交易）造成了5.5億美元巨額虧損直接導致了其破產(chǎn)。凈資產(chǎn)不過1.45億美元的中航油(新加坡) 破產(chǎn)保護。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright

25、2004-2011 Aspose Pty Ltd.無數(shù)的事實表明，在高風險的衍生品市場上，缺乏有效的內控機制將會使一家辛辛苦苦經(jīng)營多年的企業(yè)在幾天甚至幾分鐘內全部賠光。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.當然，巴林銀行的倒閉并不能否定金融衍生本身，只要加強金融機構的內部監(jiān)管，趨利弊害，衍生工具會成為投資者良好的融資和風險的防范手段。金融衍生工具本身并沒有錯，關鍵在于管理者如何運用它。Evaluation

26、 only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（三）加強對跨國銀行的外部監(jiān)管隨著我國加入WTO，金融開放程度進一步擴大，外資銀行的不斷涌人，這要求我國應具有完善的跨國銀行監(jiān)管手段，以防范銀行經(jīng)營國際化所帶來的風險。主要包括以下幾點：Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspo

27、se Pty Ltd.1、在市場準入方面，在不違背“國民待遇”原則的基礎上我國可禁止母國監(jiān)管能力不足的銀行進入我國市場。對申請進入我國的跨國銀行應判別母國是否能行使統(tǒng)一監(jiān)管，即母國當局必須在統(tǒng)一監(jiān)管的基礎上能控制銀行的全球業(yè)務運作；母國當局必須禁止設立妨礙統(tǒng)一監(jiān)管的法人機構。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.2、在對外資銀行監(jiān)管方面，以母國監(jiān)管為主。 在我國，外資銀行是用普通公司法原理來對待的，即承認其總行只承擔有限責任，而對外資銀行分行則仍強調以本國監(jiān)管為主，這不符合跨國銀行的特點和巴塞爾協(xié)議的原則精神，因此，我國對外資銀行的監(jiān)管應逐步過渡到以母國監(jiān)管為主。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5