試驗五：運用Excel規(guī)劃求解進行最優(yōu)投資組合的求解

1、實驗報告證券投資學院名稱專業(yè)班級提交日期評閱人評閱分數實驗五：運用Excel規(guī)劃求解進行最優(yōu)投資組合的求解【實驗目的】1、理解資產組合收益率和風險的計算方法，熟練掌握收益率與風險的計算程序;2、進一步理解最優(yōu)投資組合模型，并據此構建多項資產的最優(yōu)投資組合；【實驗條件】1、個人計算機一臺，預裝Windows操作系統(tǒng)和瀏覽器；2、計算機通過局域網形式接入互聯網；3、matlab 或者 Excel 軟件?！局R準備】 理論知識：課本第三章收益與風險，第四章投資組合模型，第五章CAPM實驗參考資料：金融建模一使用EXCEL和VBA電子書第三章，第四章，第五章【實驗項目內容】 請打開參考金融建模一使用E

2、XCEL和VBA電子書第四章相關章節(jié)（4.3）完成以下實 驗A.打開“實驗五組合優(yōu)化.xls”，翻到“用規(guī)劃求解計算最優(yōu)組合”子數據表；B.調用規(guī)劃求解功能進行求解。點擊“工具”在下拉菜單點擊”規(guī)劃求解,如沒有此選項說明需要加載規(guī)劃求解后 才能使用，如何加載見實驗補充文檔“EXCEL規(guī)劃求解功能的安裝”。C.D.在規(guī)劃求解選項卡里面選擇“選項”，再選擇“非負”再運行一次，比較兩次返回的投 資比例值的正負。在實驗報告中記錄兩次得到的最優(yōu)投資組合，并說明投資比例是負值說明 什么？E （選做）借助連續(xù)調用規(guī)劃求解的VBA過程生成有效組合以及資本市場線。參考實驗參考電子書金融建模一使用EXCEL和VB

3、A電子書第四章P83F.對比可賣空和不可賣空的有效前沿圖試對比說明其不同？【實驗項目步驟與結果】是回報用規(guī)劃求解計算有效組舍可賣空?A.8.使用規(guī)劃求解弋 數據 畝閱 視圖開發(fā)工具國融叁部同新國副 . 心柒輯麗，清除一咨重新斷&高鍛排南a篩選蠡日日書M葬翳嚏分列快速埴充AM除數據驗合并計算模擬分析關系重復項證底TM用罐H創(chuàng)建組取消組合分類匯總三顯示明綢故據規(guī)劃求解一三惶藏明細分析2U匚rUn1輸入浦發(fā)銀行中信證券中金黃金二重丁海蛭水泥雅戈爾平均回根0.3010.4540.72503670.4460.340標準差0.5000.6B50.BD4Q.7O60.5990.&56協方差矩陣和權重浦發(fā)銀行

4、中信證券中至苗至二一重T海蛭水泥雅戈爾權重浦發(fā)銀行0.2500.17B0.1100.1530.1B50.124中信證券0.17E0.4690327D.2370.1970.273中金黃金0.110D327：-.64&0.1120.1BB0.229三一重工0.153D.2370.1120.49B0L2380.163海蛭水泥0.1B50.1970.1BB0UZ3803590.207雅戈爾0.1240L2730.2290.1630.2070.430輸出有效組含參照值券照值0.000權重復原期望回報#VALUE!0.5SBO30.44555標準差#VALUE!0.576620.4S5S31.0 -1 o

5、.fi - 權0&- 重3.4 0.2 -0-0aajaaa春 改 改 多 卷 命C.3J 回席超1趣i知海勤友：i醉謝防何、mIt GRG7為光滑三喘生規(guī)劃求解問題般電RGm喘生引摯.為用性規(guī)劃求解問題圜羈S,并為非光滑規(guī)劃求解問題郵演化引事用雙劃水腳 計舁骨雙MH臺輸入浦發(fā)板丘=信證券口金黃金三一量二海最X濕推戈爾平均回報D.301D.4540.725D367D.4460340口.5000.665D.BO4D.706D.599D.656協方差矩勝和權重浦發(fā)銀行中信證券 中金黃金三一重工 海擺水泥 雅戈爾 權重輸出期望回報 標準差有效組合參照值參照值0.44555D.5SBO3D.44555

6、D.46254D.57B62D.4S5S3浦發(fā)銀行D.250D.17BD.1WD.153D.1S5D.1240.406(中信證券D.17BD.469D.527D.237D.197D.2730.000中金黃金D.1W0327D.646D.112D.1BSD.2250.275三一重工D.1530U237D.1120498D.23SD.1630.129海堰水泥D.1S5D.197D.1BBD.23BD359D.2070.114雅戈爾D.1240273D.229D.163D.2070L43O0.0771.DDD投資比例為負值說明該證券風險遠遠大于其收益率，已經不適合投資。F.對比可賣空和不可賣空的有效前沿圖試對比說明其不同?g且合的風險和回品0.550.70.30.5通過可賣空和不可賣空有效前沿圖的對比可以看到，在相同風險的時候可賣空的情況下期 望回報要比不可賣空的情況要高，并且隨著風險的增加可賣空曲線的期