國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作指引(共16頁(yè))

1、 國(guó)有控股(kn )上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作指引 第一章總則(zngz) 第一條 為加強(qiáng)指導(dǎo)和規(guī)范國(guó)有控股(kn )上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，完善股權(quán)激勵(lì)審核和備案程序，強(qiáng)化政策執(zhí)行和監(jiān)管力度，依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法、中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法等法律，以及國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部關(guān)于印發(fā) 的通知（囯資發(fā)分配20068號(hào))、關(guān)于印發(fā)國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法的通知（囯資發(fā)分配2006175號(hào)）和關(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問(wèn)題的通知（囯資發(fā)分配2008171號(hào)）等有關(guān)文件的規(guī)定，制定本指引。 第二條 本指引適用于股票在中華人民共和國(guó)境內(nèi)、境外上市的國(guó)有控股上市公司（

2、以下簡(jiǎn)稱上市公司）。 第三條 上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法履行出資人職責(zé)，按照本指引要求指導(dǎo)上市公司制訂規(guī)范的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并根據(jù)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，審議表決上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 第四條 本指引所稱股權(quán)激勵(lì)，是指上市公司以本公司股票或者其他衍生權(quán)益為標(biāo)的，對(duì)上市公司董事、高級(jí)管理人員及其他技術(shù)骨干和管理骨干實(shí)施的中長(zhǎng)期激勵(lì)。 第五條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)遵循以下指導(dǎo)原則： (一）堅(jiān)持依法規(guī)范，公開(kāi)透明，遵循相關(guān)法律法規(guī)和上市公司章程規(guī)定； (二）堅(jiān)持維護(hù)股東利益、公司利益和激勵(lì)對(duì)象利益， 促進(jìn)國(guó)有資本保值增值，保障中小股東利益，保持上市公司的可持續(xù)發(fā)展； (三）堅(jiān)持激勵(lì)與約

3、束相結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)稱，適度強(qiáng)化對(duì)上市公司管理層的激勵(lì)力度； (四）堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，審慎起步，循序漸進(jìn)，不斷完善。 第六條 境內(nèi)、境外上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)分別具備囯資發(fā)分配2006175號(hào)、囯資發(fā)分配20068號(hào)文件規(guī)定的條件，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)按照囯資發(fā)分配時(shí)，除考慮限制性股票贈(zèng)與部分的當(dāng)期價(jià)值（授予價(jià)格與個(gè)人認(rèn)購(gòu)價(jià)格的差額）外，還應(yīng)當(dāng)考慮贈(zèng)與部分未來(lái)增值收益。上市公司實(shí)行業(yè)績(jī)股票激勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)按照業(yè)績(jī)股票的授予價(jià)格確定單位業(yè)績(jī)股票的公允價(jià)值。 第七條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)法制觀念和誠(chéng)信意識(shí)， 遵守法律法規(guī)，執(zhí)行國(guó)家政策，維護(hù)出資人利益。上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃過(guò)

4、程中應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)上市公司和股東的利益。第二章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂第一節(jié) 一般規(guī)定 第八條 股權(quán)激勵(lì)(jl)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)激勵(lì)方式、標(biāo)的股票種類和來(lái)源、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)條件、 權(quán)益授予數(shù)量、授予（行權(quán)）價(jià)格及其確定方法(fngf)、計(jì)劃有效期，以及行權(quán)時(shí)間或者解鎖期限等內(nèi)容條款。 2008171號(hào)文件要求，進(jìn)一步健全(jin qun)和規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)。 第九條 上市公司股權(quán)激勵(lì)方式包括股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票、業(yè)績(jī)股票以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式。其中股票期權(quán)、股票增值權(quán)屬于期權(quán)激勵(lì)，限制性股票、業(yè)績(jī)股票屬于實(shí)股激勵(lì)。上市公司原則上應(yīng)當(dāng)釆取單一的股

5、權(quán)激勵(lì)方式，對(duì)同時(shí)采用兩種及以上激勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)其方案的必要性、科學(xué)性和合理性發(fā)表意見(jiàn)。 第十條 境內(nèi)上市公司可以選擇期權(quán)激勵(lì)或者實(shí)股激勵(lì)方式。境外上市公司原則上選擇期權(quán)激勵(lì)方式，其中股票期權(quán)適用于境外注冊(cè)、囯有控股的境外上市公司（以下稱境外 紅籌股公司)；股票增值權(quán)適用于發(fā)行境外上市外資股的上市公司（以下稱境外H股公司）。股票增值權(quán)應(yīng)當(dāng)由公司統(tǒng)一管理，公司業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)后統(tǒng)一組織行權(quán)，并根據(jù)激勵(lì)對(duì)象個(gè)人業(yè)績(jī)完成情況兌現(xiàn)收益。 上市公司應(yīng)當(dāng)以期權(quán)激勵(lì)機(jī)制為導(dǎo)向，根據(jù)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的，結(jié)合所處行業(yè)及企業(yè)特點(diǎn)確定股權(quán)激勵(lì)方式。鼓勵(lì)上市公司借鑒國(guó)際通行做法，探索實(shí)行業(yè)績(jī)股票等以未來(lái)業(yè)績(jī)

6、提升為導(dǎo)向的中長(zhǎng)期激勵(lì)方式。 第十一條 上市公司在確定標(biāo)的股票來(lái)源時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持 “著眼增量、慎用存量”原則，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，釆取向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份（增量)、回購(gòu)本公司股份（存量）以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式，不得僅由囯有股股東等部分股東支付或者無(wú)償量化國(guó)有股權(quán)。境內(nèi)上市公司釆取公司回購(gòu)方式的，其決策程序、購(gòu)股 資金來(lái)源，以及授予時(shí)間等應(yīng)當(dāng)符合公司法第一百四十三條規(guī)定。境外上市公司確定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所需標(biāo)的股票來(lái)源，應(yīng)當(dāng)符合境外上市規(guī)則。第十二條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全業(yè)績(jī)考核體系和考核辦法,并以業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)條件。公司業(yè)績(jī)考核目標(biāo)應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)確定。有關(guān)業(yè)績(jī)考核指

7、標(biāo)和目標(biāo)水平確定等具體要求，按照本指引第四章規(guī)定執(zhí)行。 第二節(jié) 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象 第十三條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的技術(shù)骨干和管理骨干，不得隨意擴(kuò)大范圍。 第十四條 股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)是上市公司的高級(jí)管理人員。董事、高級(jí)管理人員以外人員成為激勵(lì)對(duì)象的，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要、崗位職責(zé)、績(jī)效考核等因素綜合考慮和評(píng)估，并逐一說(shuō)明其與公司業(yè)務(wù)或者業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)程度，以及其作為激勵(lì)對(duì)象的合理性。高新技術(shù)企業(yè)可以結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和高科技人才構(gòu)成情況，界定技術(shù)骨干的激勵(lì)范圍，但必須就確定依據(jù)、授予范圍及數(shù)量等情況做出說(shuō)明。第十五條 上市公司控股(k

8、n )股東的企業(yè)負(fù)責(zé)人在上市公司 擔(dān)任除監(jiān)事以外職務(wù)的，可以參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能(zh nn)參與一家任職上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 禁止激勵(lì)對(duì)象以“代持股份”或者“名義(mngy)持股”等不規(guī)范方式參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 第十六條 下列人員不得參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃： (一）未在上市公司任職、不屬于上市公司的人員（包括控股股東公司員工)； (二）上市公司監(jiān)事、獨(dú)立董事，以及由上市公司控股公司以外的人員擔(dān)任的外部董事； (三）在權(quán)益授予日任何持有上市公司5%以上股份的主要股東、實(shí)際控制人及其近親屬，經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)（關(guān)聯(lián)股東須回避表決）的除外； (四）證券監(jiān)管部門規(guī)定的不得成

9、為激勵(lì)對(duì)象的人員。第十七條 上市公司應(yīng)當(dāng)將股權(quán)激勵(lì)對(duì)象姓名、職務(wù)和獲授權(quán)益數(shù)量等信息在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行公示，履行民主監(jiān)督程序。 境內(nèi)上市公司由監(jiān)事會(huì)對(duì)激勵(lì)對(duì)象名單進(jìn)行核實(shí)，并向公司股東大會(huì)報(bào)告說(shuō)明，同時(shí)應(yīng)當(dāng)按照證券監(jiān)管部門要求進(jìn)行公告和披露；境外上市公司按照境外上市規(guī)則和監(jiān)管要求 履行信息公告和披露程序。 第三節(jié) 權(quán)益授予數(shù)量 第十八條 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，上市公司授予的權(quán)益總量應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司股本規(guī)模大小、激勵(lì)對(duì)象范圍和股權(quán)激勵(lì)水平等因素合理確定。上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%。 第十九條 上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的權(quán)益所涉標(biāo)的股票數(shù)量原則

10、上應(yīng)當(dāng)控制在公司股本總額的1%以內(nèi)。 第二十條 上市公司任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授權(quán)益（包括已行使和未行使的）所涉公司標(biāo)的股票數(shù)量，累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%,經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)的除外。第二十一條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)采取分期授予方式，避免一次授予數(shù)量過(guò)多，以充分體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)的效應(yīng)。每期授予權(quán)益數(shù)量應(yīng)當(dāng)與公司股本規(guī)模、激勵(lì)計(jì)劃授予批次、激勵(lì)對(duì)象人數(shù)、同期現(xiàn)金薪酬水平等因素相匹配。 第二十二條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)原則上不得預(yù)留股份；確因特殊原因需預(yù)留股份的，預(yù)留比例不得超過(guò)該期股 權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益數(shù)量的10%。 第四節(jié) 行權(quán)價(jià)格、授予價(jià)格和公允價(jià)值 第二十三

11、條 上市公司擬授予的股票期權(quán)、股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格，或者限制性股票、業(yè)績(jī)股票的授予價(jià)格，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平市場(chǎng)價(jià)原則確定，不低于下列價(jià)格較高者： (一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1個(gè)交易日（境外上市公司為授予日）公司標(biāo)的股票收盤價(jià)； (二）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日（境外上市公司為授予日前5個(gè)交易日）公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)； (三）公司標(biāo)的股票的單位面值。 境內(nèi)上市公司通過(guò)定向增發(fā)方式取得標(biāo)的股票的，其擬授權(quán)益的行權(quán)價(jià)格或者授予價(jià)格應(yīng)當(dāng)同時(shí)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。第二十四條 上市公司(shn sh n s)首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO)后首次實(shí)施股權(quán)( qun)

12、激勵(lì)的，其擬授權(quán)益的行權(quán)價(jià)格或者授予價(jià)格在上市公司首次公開(kāi)發(fā)行上市滿30個(gè)交易日以后(yhu)，依據(jù)本指引第二十三條規(guī)定或者境外上市規(guī)則規(guī)定的公平市場(chǎng)價(jià)格確定。第二十五條 上市公司釆取分期授予方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì) 的，每期擬授權(quán)益的行權(quán)價(jià)格、授予價(jià)格的定價(jià)基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)按照該次召開(kāi)董事會(huì)并披露摘要情況前一個(gè)交易日（境內(nèi)上市公司適用）或者該期權(quán)益授予日（境外上市公司適用）確定。預(yù)留股份的處理辦法參照上述要求。 第二十六條 上市公司實(shí)行期權(quán)激勵(lì)方式的，激勵(lì)對(duì)象按照計(jì)劃規(guī)定的行權(quán)價(jià)格行使所獲授的股票期權(quán)或者股票增值權(quán)，個(gè)人出資比例為100%;實(shí)行限制性股票激勵(lì)方式的，激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購(gòu)價(jià)格應(yīng)當(dāng)不得低于授予價(jià)格的5

13、0%,即個(gè) 人出資比例不得低于50%;實(shí)行業(yè)績(jī)股票激勵(lì)方式的，無(wú)需激勵(lì)對(duì)象出資，個(gè)人出資比例為0。第二十七條 上市公司實(shí)行股票期權(quán)或者股票增值權(quán)激 勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)選取適當(dāng)?shù)钠跈?quán)定價(jià)模型，對(duì)擬授予的單位 股票期權(quán)或者股票增值權(quán)的公允價(jià)值進(jìn)行合理估值。 第二十八條 上市公司在計(jì)算期權(quán)公允價(jià)值時(shí)，其相關(guān)參數(shù)的選擇或者計(jì)算應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理，具體參照以下規(guī)定執(zhí)行。 (一）估值基準(zhǔn)日：境內(nèi)上市公司為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1個(gè)交易日；境外上市公司為權(quán)益授予日，估值時(shí)可以選取距離實(shí)際授予日最近的1個(gè)交易日，原則上應(yīng)當(dāng)在最終上報(bào)方案前的5個(gè)交易日以內(nèi)。 (二）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：應(yīng)當(dāng)釆取相同期限的國(guó)債利率，如不存在與股

14、票期權(quán)或者股票增值權(quán)預(yù)期期限一致的國(guó)債，應(yīng)當(dāng)以短于該期限的囯債利率為基礎(chǔ)，依據(jù)囯債收益率曲線采用外推法估計(jì)超出期限部分的利率。 (三）股價(jià)波動(dòng)率：應(yīng)當(dāng)基于可公開(kāi)獲得的信息，可以釆取本公司、同行業(yè)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，同時(shí)參考同行業(yè)可比企業(yè)在與本公司可比較時(shí)期內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)。計(jì)算區(qū)間應(yīng)當(dāng)與股票期權(quán)或者股票增值權(quán)的預(yù)期期限相當(dāng)。 (四）預(yù)期分紅收益率：激勵(lì)計(jì)劃事先約定標(biāo)的股票除權(quán)、除息等本指引第七十二條所列操作時(shí)，會(huì)對(duì)股票期權(quán)(股 票增值權(quán)）的行權(quán)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整的，不應(yīng)當(dāng)再考慮預(yù)期分紅率。 (五）預(yù)期期限：預(yù)期期限=0.5x(加權(quán)的預(yù)期生效期 +總有效期），加權(quán)的預(yù)期生效期=每批生效比例x該批預(yù)期生

15、效期。 (六）行權(quán)價(jià)格：上市公司標(biāo)的股票在評(píng)估基準(zhǔn)日的收盤價(jià)、評(píng)估基準(zhǔn)日之前30個(gè)交易日（境外上市公司為前5個(gè)交易日）平均收盤價(jià)的較高者。 (七）市場(chǎng)價(jià)格：上市公司標(biāo)的股票在評(píng)估基準(zhǔn)日的收盤價(jià)。第二十九條 上市公司實(shí)行限制性股票激勵(lì)方式的，在計(jì)算單位權(quán)益公允價(jià)值時(shí)，除考慮限制性股票贈(zèng)與部分的當(dāng)期價(jià)值（授予價(jià)格與個(gè)人認(rèn)購(gòu)(rngu)價(jià)格的差額）外，還應(yīng)當(dāng)考慮贈(zèng)與部分未來(lái)增值收益。上市公司實(shí)行業(yè)績(jī)股票激勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)按照業(yè)績(jī)股票的授予價(jià)格確定單位業(yè)績(jī)股票的公允價(jià)值。 第三十條 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，對(duì)擬授單位權(quán)益公允價(jià)值的計(jì)算過(guò)程及參數(shù)選擇(xunz)是否符合枏關(guān)法律、 法規(guī)，以及本指引(

16、zhyn)規(guī)定出具專業(yè)意見(jiàn)。 第五節(jié) 股權(quán)激勵(lì)收益 第三十一條 上市公司授予高級(jí)管理人員等激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益按照下列辦法確定: (一）境內(nèi)上市公司高級(jí)管理人員個(gè)人獲授的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益，應(yīng)當(dāng)控制在授予時(shí)薪酬總水平的30%以內(nèi)，境外上市公司應(yīng)當(dāng)控制在40%以內(nèi)； (二）上市公司董事、技術(shù)骨干和管理骨干等其他激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益應(yīng)當(dāng)比照高級(jí)管理人員辦法，根據(jù)上市公司崗位分析、崗位測(cè)評(píng)和崗位職責(zé)按照崗位序列確定，但股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益占授予時(shí)薪酬總水平的比例最高不超過(guò)本條前一項(xiàng)對(duì)高級(jí)管理人員有關(guān)比例的規(guī)定。 第三十二條 激勵(lì)對(duì)象授予時(shí)薪酬總水平是確定股權(quán)激勵(lì)收益、授予數(shù)量的重要依據(jù)，計(jì)算時(shí)

17、應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：(一）激勵(lì)對(duì)象屬履行囯有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)管理 的企業(yè)負(fù)責(zé)人的，薪酬總水平按照履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)核定水平確定；上市公司高級(jí)管理人員薪酬總水平應(yīng)當(dāng)參照履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)的原則規(guī)定，依據(jù)上市公司績(jī)效考核與薪酬管理辦法，并參考境內(nèi)外同類人員薪酬市場(chǎng)價(jià)位、本公司員工平均收入水平等因素綜合確定；其他激勵(lì)對(duì)象薪酬總水平應(yīng)當(dāng)根據(jù)上市公司崗位分析、崗位測(cè)評(píng)、崗位職責(zé)，按照崗位序列確定。 (二）上市公司董事、高級(jí)管理人員薪酬水平應(yīng)當(dāng)與上市公司年度報(bào)告披露的報(bào)酬水平一致。對(duì)于中央企業(yè)控股的 上市公司董事、高級(jí)管理人員，薪酬水平高于囯務(wù)院國(guó)資委管理的企業(yè)負(fù)責(zé)人的，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)

18、就此做出專項(xiàng)說(shuō)明。第三十三條 股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益應(yīng)當(dāng)以期初計(jì)劃核定的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益為基礎(chǔ)，按照上市公司股票價(jià)格與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)聯(lián)、激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益增長(zhǎng)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相匹配的原則，對(duì)收益增幅進(jìn)行合理調(diào)控并與公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況實(shí)行掛鉤。 上市公司達(dá)到行使權(quán)益的業(yè)績(jī)考核要求后，對(duì)股權(quán)激勵(lì)收益在計(jì)劃期初核定水平以內(nèi)的，可以按照計(jì)劃予以行權(quán)；對(duì)股權(quán)激勵(lì)收益超出計(jì)劃期初核定水平的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)增長(zhǎng)情況確定權(quán)益行使比例，并按照權(quán)益授予時(shí)薪酬總水平的一定比例實(shí)行封頂。 第三十四條 在行權(quán)有效期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益 占本期權(quán)益授予時(shí)本人薪酬總水平的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外H股公

19、司原則上不得超過(guò)40%，境外紅籌股公司原則上不得超過(guò)50%。股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益超出上述比重的，激勵(lì)對(duì)象已獲授但尚未行使的權(quán)益不再行使或者將行權(quán)收益上交上市公司。 上市公司擬定行使權(quán)益的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)低于行業(yè)平均水平或者自身歷史水平的，均按照股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益上限封頂；同時(shí)高于行業(yè)平均水平和自身歷史水平的，根據(jù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)實(shí)際完成水平相對(duì)于目標(biāo)水平的增長(zhǎng)幅度，在上述股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益上限的范圍內(nèi)合理確定收益增幅。 第三十五條 上述有關(guān)調(diào)控股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益的條款，應(yīng)當(dāng)在上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法或者股權(quán)授予協(xié)議上予以載明。隨著資本(zbn)市場(chǎng)的逐步完善以及上市公司市場(chǎng)化程度和競(jìng)爭(zhēng)性的不斷提高，將逐步取消股

20、權(quán)激勵(lì)收益水平限制。 第六節(jié) 計(jì)劃有效期等時(shí)間(shjin)條款 第三十六條 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期自股東大會(huì)通過(guò)之日起計(jì)算(j sun)，一般不超過(guò)10年。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期滿，上市公司不得依據(jù)該計(jì)劃授予任何權(quán)益。 第三十七條 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)釆取分次實(shí)施的方式授予權(quán)益。每期權(quán)益的授予間隔期應(yīng)當(dāng)在一個(gè)完整的年度以上，原則上權(quán)益授予日2年后方可再次授予權(quán)益。 第三十八條 上市公司每期授予權(quán)益的有效期自授予日起計(jì)算，一般不超過(guò)10年。超過(guò)有效期的，權(quán)益自動(dòng)失效，并不可追溯行使。每期授予的權(quán)益在有效期內(nèi)，區(qū)分不同激勵(lì)方式按照以下規(guī)定行使： (一）期權(quán)激勵(lì)方式：應(yīng)當(dāng)設(shè)置行權(quán)限制期和行權(quán)有效

21、期，行權(quán)限制期自權(quán)益授予日至權(quán)益生效日止，原則上不得少于2年，在限制期內(nèi)不可以行權(quán)；行權(quán)有效期自權(quán)益生效日至權(quán)益失效日止，由上市公司根據(jù)實(shí)際確定，但不得低于3年，在行權(quán)有效期內(nèi)原則上采取勻速分批行權(quán)的辦法。 (二）實(shí)股激勵(lì)方式：每期授予的限制性股票，應(yīng)當(dāng)設(shè)置不低于2年的禁售期，自授予日起計(jì)算；禁售期滿可以在不低于3年的解鎖期內(nèi)勻速解鎖。業(yè)績(jī)股票屬于事后授予，不再設(shè)置禁售期，可以在授予后不低于2年的期限內(nèi)勻速解鎖。 第三十九條 在董事會(huì)討論審批或者公告公司定期業(yè)績(jī)報(bào)告等影響股票價(jià)格的敏感事項(xiàng)發(fā)生時(shí)上市公司不得授予權(quán)益，激勵(lì)對(duì)象也不得行使權(quán)益。具體辦法按照證券監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第四十條 上

22、市公司董事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓、出售其通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所得的股票，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。 第三章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的申報(bào)與審核 第一節(jié) 計(jì)劃審議程序 第四十一條 上市公司董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)按照議事規(guī)則，負(fù)責(zé)擬訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案并提交董事會(huì)審議。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)由上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn) 第四十二條 國(guó)有控股股東在上市公司董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，應(yīng)當(dāng)將激勵(lì)計(jì)劃草案與履行國(guó)有資產(chǎn)(u yu z chn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行預(yù)溝通，并按照預(yù)溝通意見(jiàn)參與董事會(huì)審議 股權(quán)激勵(lì)(jl)計(jì)劃。 第四十三條 上市公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律、法規(guī)和公司章程要求，規(guī)范履行股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部審議程序。董事(dng

23、sh)會(huì)表決股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案時(shí)，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)予以回避。持股5%以上的主要股東或者實(shí)際控制人及其近親屬成為激勵(lì)對(duì)象的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)，且關(guān)聯(lián)股東須回避表決。 第四十四條 上市公司聘請(qǐng)律師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)出具法律意見(jiàn)書和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)范性、合規(guī)性、是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展， 以及對(duì)股東利益的影響等發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。為上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具意見(jiàn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 第四十五條 律師對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具法律意見(jiàn)書，至少對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)： (一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否符合相關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定

24、； (二）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否已經(jīng)履行了法定程序； (三）上市公司是否巳經(jīng)按照證券監(jiān)管部門要求履行了信息披露義務(wù)； (四）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害上市公司和股東利益的情形； (五）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否對(duì)計(jì)劃中止、激勵(lì)對(duì)象資格取消等特殊情形的處理等事先做出規(guī)定，以及該規(guī)定有何法律風(fēng)險(xiǎn)。 (六）其他應(yīng)當(dāng)說(shuō)明的事項(xiàng)。 第四十六條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告，至少對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)： (一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否符合相關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定； (二）公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性； (三）對(duì)激勵(lì)對(duì)象范圍和資格的核查意見(jiàn)； (四）對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃?rùn)?quán)益授予數(shù)量的核查意見(jiàn)； (五)公司實(shí)施

25、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)測(cè)算； (六）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、股東權(quán)益的影響； (七）對(duì)上市公司是否為激勵(lì)對(duì)象提供任何形式的財(cái)務(wù)資助的核查意見(jiàn)；(八）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益的情形； (九）上市公司績(jī)效考核體系和考核辦法的合理性； (十）其他應(yīng)當(dāng)說(shuō)明的事項(xiàng)。 第二節(jié) 計(jì)劃申報(bào)程序 第四十七條 董事會(huì)審議通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案后，上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)審議之前，將股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案及管理辦法等相關(guān)材料逐級(jí)報(bào)送審核，經(jīng)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核同意后，按照審核意見(jiàn)在股東大會(huì)行使表決權(quán)。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的申報(bào)審核和備案工作程序詳見(jiàn)附件一。 第

26、四十八條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)(jl)申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容： (一）上市公司簡(jiǎn)要情況(qngkung)，包括歷史沿革、經(jīng)營(yíng)范圍、 主營(yíng)產(chǎn)品及所處(su ch)市場(chǎng)地位等情況；法人治理結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、員工人數(shù)及構(gòu)成、薪酬管理制度及水平情況；上市時(shí)間、股 本結(jié)構(gòu)、近三年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況等。 (二）上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)條件的合規(guī)性說(shuō)明。 (三）股權(quán)激勵(lì)方案內(nèi)容要點(diǎn)，包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和股權(quán)激勵(lì)管理辦法等應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)審議的事項(xiàng)及其相關(guān)說(shuō)明，以及當(dāng)期授予實(shí)施方案的內(nèi)容概要。 (四）權(quán)益授予數(shù)量和預(yù)期收益的說(shuō)明，應(yīng)當(dāng)就上市公司選擇的期權(quán)定價(jià)模型及股票期權(quán)、股票增值權(quán)公允價(jià)值的測(cè)算，限制性股票、業(yè)績(jī)股票

27、公允價(jià)值的測(cè)算，價(jià)格或者其他條款的，應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)審議后，報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)， 經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)后實(shí)施。同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師就上述調(diào)整是否符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、公司章程以及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定出具專業(yè)意見(jiàn)。股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益及占授予時(shí)薪酬總水平的比例等情況進(jìn)行說(shuō)明。 (五）業(yè)績(jī)考核條件說(shuō)明，包括上市公司績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度及業(yè)繢目標(biāo)水平的確定過(guò)程，同時(shí)附上公司歷史業(yè)績(jī)水平和同行業(yè)績(jī)水平的數(shù)據(jù)比較和分析情況。 (六）國(guó)有控股股東對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)及其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等方案內(nèi)容的審核意見(jiàn)。 除股權(quán)激勵(lì)報(bào)告外其他申報(bào)資料參見(jiàn)附件二。 第四十九條 履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)主要從實(shí)施

28、條件、實(shí)施程序以及實(shí)施方案的合法性和合理性等方面對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行評(píng)審。具體評(píng)審細(xì)則詳見(jiàn)附件二第五十條 上市公司董事會(huì)審議通過(guò)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案除按照證券監(jiān)管部門的要求予以公告外，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院國(guó)資委網(wǎng)站上予以公告，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督和評(píng)議。同時(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委將組織有關(guān)專家對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行評(píng)審。社會(huì)公眾的監(jiān)督、評(píng)議意見(jiàn)與專家的評(píng)審意見(jiàn), 作為國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的重要依據(jù)。 第三節(jié) 實(shí)施備案、計(jì)劃撤銷和重新報(bào)批 第五十一條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)將上市公司按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施的分期股權(quán)激勵(lì)方案，事前報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)備案。第五十二條 上市公司國(guó)有控股股東提交實(shí)

29、施股權(quán)激勵(lì)申請(qǐng)報(bào)告后，如上市公司董事會(huì)審議通過(guò)撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃決議或者股東大會(huì)審議未通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在決議公告后5個(gè)工作日內(nèi)向履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)提交終止原股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃審核（備案）申請(qǐng)的報(bào)告；上市公司如已獲履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)同意批復(fù)，需向履行囯有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)提交撤銷原股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的報(bào)告。 為維護(hù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃審核（備案）工作的嚴(yán)肅性，上市公司撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，其囯有控股股東自提交終止申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)，不得重新申報(bào)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 第五十三條 上市公司出現(xiàn)下列情況的，國(guó)有(guyu)控股股東應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定重新履行申報(bào)審核程序：（一）上市公司終止股權(quán)激勵(lì)

30、計(jì)劃并實(shí)施新計(jì)劃或者變更股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)事項(xiàng)的；由中央(zhngyng)企業(yè)按照囯有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)規(guī)定 要求進(jìn)行審核(shnh)，在股東大會(huì)審議表決前，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備 (二）上市公司因總股本發(fā)生變動(dòng)等原因需要調(diào)整股權(quán)激勵(lì)對(duì)象范圍、授予數(shù)量等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃主要內(nèi)容的。 第四節(jié) 監(jiān)督管理 第五十四條 國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行分類指導(dǎo)、分級(jí)管理。 (一）中央企業(yè)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)辦法規(guī)定的程序報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核批準(zhǔn)； (二）中央企業(yè)所出資三級(jí)以下企業(yè)控股的上市公司，由中央企業(yè)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)規(guī)定要求進(jìn)行審核，在股東大會(huì)審議表決前，報(bào)國(guó)

31、務(wù)院國(guó)資委備案； 第五十五條 地方國(guó)有控股上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由地方囯有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán) 激勵(lì)有關(guān)規(guī)定要求進(jìn)行審核。在上市公司股東大會(huì)審議表決前，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案。 地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃批復(fù)同意前，應(yīng)當(dāng)與囯務(wù)院囯資委溝通一致;.并且應(yīng)當(dāng)就上市公司對(duì)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案意見(jiàn)的執(zhí)行情況進(jìn)行反饋說(shuō)明。 第五十六條 境內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序和信息披露、監(jiān)管和處罰應(yīng)當(dāng)符合中囯證監(jiān)會(huì)上市公司股權(quán)激勵(lì) 管理辦法（試行)的有關(guān)規(guī)定。境內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核同意后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案以及在相關(guān)機(jī)構(gòu)辦理信息披露、登記結(jié)算等

32、事宜。 境外上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序應(yīng)當(dāng)符合當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定。 第五十七條 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中，上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件有虛假記載的，負(fù)有責(zé)任的激勵(lì)對(duì)象自該財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件公告之日起12個(gè)月內(nèi)由股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所獲得的全部利益應(yīng)當(dāng)返還給公司。 上市公司不符合枏關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，國(guó)務(wù)院國(guó)資委責(zé)令國(guó)有控股股東督促其糾正，對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人依法予以處罰；在責(zé)令改正期間， 囯務(wù)院國(guó)資委不受理該公司的申請(qǐng)文件。 第四章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施與管理 第一節(jié) 股權(quán)( qun)激勵(lì)管理辦法 第五十八條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，要求和督促上市公司制定嚴(yán)格、規(guī)范的股權(quán)

33、激勵(lì)管理辦法，并建立(jinl)與之相適應(yīng)的績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度，以績(jī)效考核指標(biāo)完成情況為基礎(chǔ)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。 第五十九條 上市公司按照(nzho)股權(quán)激勵(lì)管理辦法和繢效考核評(píng)價(jià)辦法決定對(duì)激勵(lì)對(duì)象權(quán)益的授予和行使。 (一）每期權(quán)益授予時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)計(jì)劃設(shè)定的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況，決定是否授予和授予數(shù)量。 (二）對(duì)巳經(jīng)授予的股票期權(quán)、股票增值權(quán)，在行權(quán)時(shí)可以根據(jù)年度績(jī)效考核情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整；對(duì)巳經(jīng)授予的限制性股票，在解鎖時(shí)可以根據(jù)年度績(jī)效考核情況確定可解鎖的股票數(shù)量。 第二節(jié) 公司業(yè)績(jī)考核條件 第六十條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)建立完善的 司業(yè)績(jī)考核體系和考核辦法，鼓勵(lì)將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)

34、指標(biāo)相結(jié)合，原則上至少需在以下每類指標(biāo)中各選一個(gè)。 (一）反映股東回報(bào)和公司價(jià)值創(chuàng)造等綜合性指標(biāo)，如 凈資產(chǎn)收益率（ROE)、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)、投資資本回報(bào)率(ROIC)等； (二）反映企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)能力的指標(biāo)，如凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等； (三）反映企業(yè)收益質(zhì)量的指標(biāo)，如主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利 潤(rùn)總額比重、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)等。上市公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的計(jì)算，應(yīng)當(dāng)采用公司年度報(bào)告 披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并且應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告中就股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況予以說(shuō)明。在核算業(yè)績(jī)考核的利潤(rùn)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)釆用按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)，其中股權(quán)激勵(lì)成本應(yīng)當(dāng)扣除。 第六十一條 在權(quán)益授予和行使

35、環(huán)節(jié)，均應(yīng)當(dāng)與公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況進(jìn)行掛鉤，業(yè)績(jī)目標(biāo)水平的設(shè)定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性和挑戰(zhàn)性，并經(jīng)股東大會(huì)審議確定。 上市公司授予激勵(lì)對(duì)象權(quán)益時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平， 原則上不低于公司近3年平均業(yè)績(jī)水平、同行業(yè)平均業(yè)績(jī)(或者對(duì)標(biāo)企業(yè)50分位值）水平。 上市公司激勵(lì)對(duì)象行使權(quán)益時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平， 應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司所處行業(yè)特點(diǎn)和自身戰(zhàn)略發(fā)展定位，在授予時(shí)業(yè)繢目標(biāo)水平的基礎(chǔ)上有所提高，原則上不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值）水平。凡低于同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值）水平的，當(dāng)期權(quán)益不得行使并予作廢處理或者由公司收回。第六十二條 鼓勵(lì)上市公司同時(shí)釆取與自身歷史業(yè)績(jī)水平縱向比較和與同行

36、業(yè)業(yè)績(jī)水平橫向?qū)?biāo)方式確定業(yè)績(jī)目標(biāo)水平。選取的同行業(yè)或者對(duì)標(biāo)企業(yè)，均應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者管理辦法中載明選擇的原則及對(duì)標(biāo)企業(yè)名單。 上市公司在釆取前款所列方式確定業(yè)績(jī)目標(biāo)水平時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)偏離幅度過(guò)大的樣本極值予以剔除。 第六十三條 對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)(jl)的科技類上市公司，可以根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)及成長(zhǎng)規(guī)律等實(shí)際情況，確定權(quán)益授予和行使的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)及其目標(biāo)水平。 對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)占控制地位的、關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)家安全的行業(yè)以及依法實(shí)行專營(yíng)專賣的行業(yè)，相關(guān)(xinggun)企業(yè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)設(shè)定經(jīng)營(yíng)難度系數(shù)等方式，剔除價(jià)格調(diào)整、宏觀調(diào)控等政策因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響。第六十四條 實(shí)行限制性股票、業(yè)績(jī)股票

37、激勵(lì)方式的上市公司，授予權(quán)益(quny)時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平應(yīng)當(dāng)不低于下列業(yè)績(jī)水平的較高值：公司前3年平均業(yè)績(jī)水平；公司上一年度實(shí)際業(yè)績(jī)水平；公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)50分位值）水平。 年平均業(yè)績(jī)水平、同行業(yè)平均業(yè)績(jī)(或者對(duì)標(biāo)企業(yè)50分位值）水平。 (二）上市公司激勵(lì)對(duì)象行使權(quán)益時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平， 應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司所處行業(yè)特點(diǎn)和自身戰(zhàn)略發(fā)展定位，在授予時(shí)業(yè)繢目標(biāo)水平的基礎(chǔ)上有所提高，原則上不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值）水平。凡低于同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值）水平的，當(dāng)期權(quán)益不得行使并予作廢處理或者由公司收回。 第六十二條 鼓勵(lì)上市公司同時(shí)釆取與自身歷史業(yè)績(jī)

38、水平縱向比較和與同行業(yè)業(yè)績(jī)水平橫向?qū)?biāo)方式確定業(yè)績(jī)目標(biāo)水平。選取的同行業(yè)或者對(duì)標(biāo)企業(yè)，均應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者管理辦法中載明選擇的原則及對(duì)標(biāo)企業(yè)名單。 上市公司在釆取前款所列方式確定業(yè)績(jī)目標(biāo)水平時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)偏離幅度過(guò)大的樣本極值予以剔除。 第六十三條 對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的科技類上市公司，可以根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)及成長(zhǎng)規(guī)律等實(shí)際情況，確定權(quán)益授予和行使的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)及其目標(biāo)水平。 對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)占控制地位的、關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)家安全的行業(yè)以及依法實(shí)行專營(yíng)專賣的行業(yè)，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)設(shè)定經(jīng)營(yíng)難度系數(shù)等方式，剔除價(jià)格調(diào)整、宏觀調(diào)控等政策因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響。 第六十四條 實(shí)行限制性股票、業(yè)績(jī)股票激勵(lì)

39、方式的上市公司，授予權(quán)益時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平應(yīng)當(dāng)不低于下列業(yè)績(jī)水平的較高值：公司前3年平均業(yè)績(jī)水平；公司上一年度實(shí)際業(yè)績(jī)水平；公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)50分位值）水平。 第三節(jié) 激勵(lì)對(duì)象績(jī)效考核條件 第六十五條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立和完善股權(quán)激勵(lì)對(duì)象業(yè)績(jī)考核辦法，切實(shí)將權(quán)益的授予、行使與激勵(lì)對(duì)象業(yè)績(jī)考核結(jié)果掛鉤，根據(jù)業(yè)績(jī)考核結(jié)果決定其參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的資格，并分檔確定不同的權(quán)益行使比例。 第六十六條 參與上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司控股公司負(fù)責(zé)人，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施應(yīng)當(dāng)符合中央企業(yè) 負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法（國(guó)資委令第22號(hào)）或者相應(yīng)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。上市公司或 者

40、其控股公司為中央金融企業(yè)的，企業(yè)負(fù)責(zé)人股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施應(yīng)當(dāng)符合財(cái)政部有關(guān)國(guó)有金融企業(yè)績(jī)效考核的規(guī)定。 第六十七條 授予董事、高級(jí)管理人員的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)(yngdng)根據(jù)任期考核或者經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)結(jié)果行權(quán)或者兌現(xiàn)。境外上市公司授予的股票期權(quán)，應(yīng)當(dāng)有不低于授予總量的20%留至任期（或者任職）考核合格(hg)后行權(quán)；授予的股票增值權(quán)，其行權(quán)所獲得的現(xiàn)金收益需進(jìn)入上市公司為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象開(kāi)設(shè)的賬戶，賬戶中現(xiàn)金收益應(yīng)當(dāng)有不低于20%的部分(b fen)至任期 (或者任職）期滿考核合格后方可提取；授予的限制性股票、 業(yè)績(jī)股票，應(yīng)當(dāng)將不低于2W的部分鎖定至任期（或者任職）期滿后解鎖。 如果任期考核不合格或者經(jīng)

41、濟(jì)責(zé)任審計(jì)中發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不實(shí)、國(guó)有資產(chǎn)流失、經(jīng)營(yíng)管理失職以及存在重大違法違紀(jì)的行為，對(duì)于任期內(nèi)已經(jīng)行權(quán)的權(quán)益應(yīng)當(dāng)建立退回機(jī)制。 第四節(jié) 特殊情形的處理 第六十八條 上市公司有下列情形之一的，國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，提出取消當(dāng)年度可行使權(quán)益，同時(shí)中止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，自發(fā)生之日起一年內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予新的權(quán)益，激勵(lì)對(duì)象也不得根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃行使權(quán)益或者獲得收益： (一)企業(yè)年度績(jī)效考核達(dá)不到股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)；(二）年度財(cái)務(wù)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的； (三）履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)或者審計(jì)部門對(duì)上市公司業(yè)績(jī)或者年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告提出重大異議

42、； (四）發(fā)生重大違規(guī)行為，受到證券監(jiān)管及其他有關(guān)部門處罰。 第六十九條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象有下列情形之一的，上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，提出終止授予新的權(quán)益并取消其行使資格：（一）嚴(yán)重失職、瀆職的； (二）違反國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、上市公司章程規(guī)定的； (三）上市公司有足夠的證據(jù)證明激勵(lì)對(duì)象在任職期 間，有受賄索賄、貪污盜竊、泄露上市公司商業(yè)和技術(shù)秘密、實(shí)施關(guān)聯(lián)交易損害上市公司利益、聲譽(yù)和對(duì)上市公司形象有 重大負(fù)面影響等違法違紀(jì)行為，給上市公司造成損失的。 第七十條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象因調(diào)動(dòng)、退休、死亡、喪失行為能力等原因與企業(yè)解除或者終止勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，授予的權(quán)益當(dāng)年巳達(dá)到可行使時(shí)間限制和業(yè)績(jī)考

43、核條件的，可行使部分可以在離職之日起半年內(nèi)行使，尚未達(dá)到可行使時(shí)間限制和業(yè)繢考核條件的原則上不再行使。上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，可以按照激勵(lì)對(duì)象參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后在公司的服務(wù)年限占該期計(jì)劃有效期的比例，行使其尚未行使的權(quán) 益，但涉及公司業(yè)績(jī)考核條件的還需繼續(xù)按照原計(jì)劃規(guī)定執(zhí)行，同時(shí)上市公司應(yīng)當(dāng)就該類情形做出專項(xiàng)說(shuō)明。 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象辭職、因個(gè)人原因被解雇的，尚未行使的權(quán)益不再行使。第七十一條 上市公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立等情形時(shí)，未經(jīng)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得對(duì)激勵(lì)對(duì)象未行使權(quán)益做出加速行權(quán)或者提前解鎖的安排。 第七十二條 上市公司因標(biāo)的股票除權(quán)、除息等原因需要調(diào)整股票期

44、權(quán)（或者股票增值權(quán)）授予數(shù)量或者行權(quán)價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)按照以下(yxi)規(guī)定處理，報(bào)履行囯有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)備案，并在年度報(bào)告中予以披露及說(shuō)明。 授予數(shù)量的調(diào)整。在行權(quán)前上市公司發(fā)生以下事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)(yngdng)對(duì)股票期權(quán)（或者股票增值權(quán)）授予數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 具體方法如下(rxi)： 1、資本公積金轉(zhuǎn)增股份、派送股票紅利、股票拆細(xì)調(diào)整后的授予數(shù)量=調(diào)整前的授予數(shù)量X(1+每股股票經(jīng)轉(zhuǎn)增、送股或者拆細(xì)后增加的股票數(shù)量） 2、縮股 調(diào)整后的授予數(shù)量=調(diào)整前的授予數(shù)量x縮股比例 3、配股 調(diào)整后的授予數(shù)量=調(diào)整前的授予數(shù)量X (1+每股配股數(shù)量） (二）行權(quán)價(jià)格的調(diào)整。在行權(quán)前上市公司發(fā)生以下事

45、項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)股票期權(quán)（或者股票增值權(quán))的行權(quán)價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，但任何調(diào)整不得導(dǎo)致行權(quán)價(jià)格低于股票面值。具體方法如下： 1.資本公積金轉(zhuǎn)增股份、派送股票紅利、股票拆細(xì)調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格/(1+每股股票經(jīng)轉(zhuǎn)增、送股或者拆細(xì)后增加的股票數(shù)量）2、縮股 調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格/縮股比例 3、派息 調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格-每股派息額 4、配股 調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=(調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格+配股價(jià)格x配股比例）/(1+配股比例） 第七十三條 對(duì)于其他原因調(diào)整股票期權(quán)（或者股票增 值權(quán)）授予數(shù)量、行權(quán)價(jià)格或者其他條款的，應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)審議后，報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)

46、構(gòu)批準(zhǔn)， 經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)后實(shí)施。同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師就上述調(diào)整是否符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、公司章程以及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定出具專業(yè)意見(jiàn)。 第五節(jié) 財(cái)務(wù)處理和稅收規(guī)定 第七十四條 國(guó)有控股股東代表應(yīng)當(dāng)要求和督促上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)處理及其稅收等方面， 嚴(yán)格執(zhí)行境內(nèi)外有關(guān)法律法規(guī)、財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅務(wù) 制度和上市規(guī)則。 上市公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中明確說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理方法，測(cè)算并列明實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司各期業(yè)績(jī)的影響；同時(shí)根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定的條件，業(yè)績(jī)指標(biāo)完成情況以及實(shí)際行使權(quán)益情況等后續(xù)修正信息，確認(rèn)公司各期應(yīng)當(dāng)分?jǐn)偟馁M(fèi)用。 第七十五條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行使權(quán)益

47、或者購(gòu)買股票時(shí)所發(fā)生的費(fèi)用。上市公司不得為激勵(lì)對(duì)象按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。 第七十六條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)就取得的股權(quán)激勵(lì)收益依法繳納個(gè)人所得稅。具體計(jì)稅規(guī)定按照財(cái)政部、國(guó)家稅 務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知 (財(cái)稅 200535號(hào)）、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所 得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知（國(guó)稅函2006902號(hào)）和財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)和限制 性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅20095號(hào)）等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。境外上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象，應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守境外有關(guān)稅收規(guī)定。 第六節(jié) 備案(b

48、i n)及監(jiān)管 第七十七條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，要求和督促上市公司嚴(yán)格履行信息披露(p l)義務(wù)，及時(shí)披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及董事、高級(jí)管理人員薪酬管理等相關(guān)信息。 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)將經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)的股權(quán)( qun)激勵(lì)計(jì)劃抄送財(cái)政部門。 第七十八條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)在上市公司年度報(bào)告披露后5個(gè)工作日（境外上市公司為10日）內(nèi)將以下情況報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)備案，同時(shí)抄送派駐本企業(yè)監(jiān)事會(huì)。 (一）公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予和行使情況； (二）公司董事、高級(jí)管理等人員持有權(quán)益的數(shù)量、期限、本年度已經(jīng)行使和未行使的情況及其所持權(quán)益數(shù)量與期 初所持?jǐn)?shù)量的變動(dòng)情況； (三）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)

49、績(jī)效考核情況、實(shí)施股權(quán)激勵(lì) 對(duì)公司費(fèi)用及利潤(rùn)的影響等。 國(guó)有控股股東還應(yīng)當(dāng)要求和督促上市公司填報(bào)股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況年度統(tǒng)計(jì)表、負(fù)責(zé)人股權(quán)激勵(lì)獲授和行使情況統(tǒng)計(jì)表，表格樣式參見(jiàn)附件四和附件五。 第七十九條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益管理臺(tái)賬，并進(jìn)行跟蹤和動(dòng)態(tài)管理，對(duì)個(gè)人股權(quán)激勵(lì)收益超過(guò)封頂水平的及時(shí)進(jìn)行提示。 第八十條 對(duì)因股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益超出封頂水平，以及業(yè)績(jī)考核不合格等原因造成有效期內(nèi)未行使的權(quán)益按照以下辦法處理： (一）尚未行權(quán)的股票期權(quán)不再行使，或者行使后將收益上交公司；尚未行權(quán)的股票增值權(quán)不再行使。 (二）尚未解鎖的限制性股票，由上市公司按照激勵(lì)對(duì)象的認(rèn)購(gòu)價(jià)格購(gòu)回；尚未解鎖的業(yè)

50、績(jī)股票，由上市公司以零價(jià)格購(gòu)回。 第五章 附則 第八十一條 本指引下列用語(yǔ)的含義： (一）高級(jí)管理人員，是指對(duì)公司決策、經(jīng)營(yíng)、管理負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)的人員，包括經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人（或者其他履行上述職責(zé)的人員）、董事會(huì)秘書和公司章程規(guī)定的其他人員。 (二）外部董事，是指由國(guó)有控股股東依法提名推薦、 由任職公司或者控股公司以外的人員（非本公司或者控股公 司員工的外部人員）擔(dān)任的董事?？毓晒局挥幸徊糠种鳂I(yè)在上市公司或者非主業(yè)部分在上市公司的，以及上市公司屬于控股公司二級(jí)以下公司的，控股公司員工可作為外部董事。 外部董事不在公司擔(dān)任除董事和董事會(huì)專門委員會(huì)有關(guān)職務(wù)外的其他職務(wù)，不負(fù)責(zé)執(zhí)行層的事務(wù)，與其擔(dān)任董事的公司不存在可能影響其公正履行外部董事職務(wù)的關(guān)系。 外部董事含獨(dú)立董事。獨(dú)立董事是指與所受聘的公司及其主要股東沒(méi)有任何經(jīng)濟(jì)上的利益關(guān)系且不在上市公司擔(dān)任除獨(dú)立董事外的其他任何職務(wù)的人員。 (三）標(biāo)的股票，是指根據(jù)