國際工程項(xiàng)目承包的特點(diǎn)相關(guān)知識(shí)重要普及

1、國際工程項(xiàng)目承包的特點(diǎn)相關(guān)知識(shí)重要普及目錄一、國際工程承包模式及特點(diǎn)二、出口信貸項(xiàng)目融資方式三、承攬工程的幾個(gè)注意事項(xiàng)自上世紀(jì)50年代至90年代中后期，傳統(tǒng)承包方式，即業(yè)主聘請?jiān)O(shè)計(jì)咨詢工程師進(jìn)行設(shè)計(jì)，然后業(yè)主招標(biāo)承包商中標(biāo)后負(fù)責(zé)施工的設(shè)計(jì)-投標(biāo)-施工（Design-Bid-Build）DBB項(xiàng)目建設(shè)模式成為國際工程承包市場的主流。自上世紀(jì)90年代中后期以來，項(xiàng)目發(fā)起人為管理和控制成本超支風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)貸款銀行的要求，以固定價(jià)格和固定工期為主要特征的設(shè)計(jì)-施工（Design-Build）DB模式和設(shè)計(jì)采購施工（Engineering-Procurement-Construction）EPC交鑰匙項(xiàng)目建

2、設(shè)模式成為工程承包市場趨勢。為解決政府預(yù)算資金不足的問題，各國政府紛紛推出了以授予特許經(jīng)營權(quán)為主要特征，由企業(yè)負(fù)責(zé)融資、建設(shè)、運(yùn)營并從特許期內(nèi)獲得收益的項(xiàng)目建設(shè)模式，與國際工程承包市場發(fā)展趨勢相吻合，當(dāng)前中國對外承包工程企業(yè)正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，即正在從傳統(tǒng)承包方式向EPC總承包，進(jìn)而向項(xiàng)目融資、海外投資和并購方向轉(zhuǎn)變，并最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)和利潤增長模式轉(zhuǎn)型的進(jìn)程之中。下圖是工程承包企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)張結(jié)構(gòu)圖：并購重組BOT/PPP投資模式設(shè)計(jì)采購施工EPC總承包模式傳統(tǒng)承包方式競 爭風(fēng) 險(xiǎn)管 理技 術(shù)國際工程承包企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)張結(jié)構(gòu)一、國際工程主流承包模式（一）DB模式（二）EPC模式（三）EPCM模式（

3、一）設(shè)計(jì)-施工（Design-Build）DB總承包模式1、概念DB總承包模式是指由一個(gè)機(jī)構(gòu)同時(shí)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和施工，并與業(yè)主簽訂負(fù)責(zé)全部責(zé)任的單一契約，同時(shí)提出設(shè)計(jì)與施工報(bào)價(jià)，并在工程進(jìn)行初期即獲施工委托，設(shè)計(jì)與施工有可能并行作業(yè)。2、特點(diǎn)DB模式在投標(biāo)和簽訂合同時(shí)以總價(jià)合同為基礎(chǔ)，由設(shè)計(jì)-施工總承包商對項(xiàng)目成本負(fù)責(zé)。DB承包商既可以是某一大型建筑公司也是由設(shè)計(jì)、施工企業(yè)組成的承包聯(lián)合體。無論是哪種情況，通?？偝邪潭继幱陬I(lǐng)導(dǎo)地位，設(shè)計(jì)方要么是DB實(shí)體的一員，要么以合同方式受聘于DB承包商。DB承包商對設(shè)計(jì)階段的成本負(fù)責(zé)并以競爭性招標(biāo)模式選擇分包商或使用本公司的專業(yè)人員自行完成工程。此外，在此模式

4、下，業(yè)主可以保留一名咨詢工程師作為其代表來監(jiān)督工程的實(shí)施。其組織關(guān)系如圖：業(yè)主設(shè)計(jì)-施工承包商設(shè)計(jì)分包商施工分包商設(shè)備分包商工程師（業(yè)主項(xiàng)目管理隊(duì)伍）設(shè)計(jì)-施工（DB）模式（二）設(shè)計(jì)采購施工（Engineering-Procurement-Construction）EPC總承包模式1、EPC總承包模式，其中的英文是指Engineering（設(shè)計(jì)）、Procurement（采購）、Construction（施工）的縮寫形式，是指工程總承包方按合同約定，負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購、施工安裝、協(xié)助式運(yùn)行服務(wù)的全過程、全方位的總承包任務(wù)，實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)、采購、施工各階段工作合理交叉與緊密融合，并對承包工程的質(zhì)量

5、、安全、工期、造價(jià)全面負(fù)責(zé)。2、特點(diǎn)EPC模式下，業(yè)主與EPC承包商簽訂EPC合同，EPC承包商負(fù)責(zé)從項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購到施工的全面嚴(yán)格管理，在總價(jià)固定（LUMP-SUM PRICE）的前提下，業(yè)主基本不參與項(xiàng)目的管理過程，業(yè)主重點(diǎn)只在竣工驗(yàn)收、成品交付使用，EPC承包商承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)的大部分風(fēng)險(xiǎn)，其組織關(guān)系如下：業(yè)主業(yè)主代表EPC總承包商設(shè)計(jì)分包商施工分包商設(shè)備供應(yīng)商分包商分包商3、交鑰匙工程（Turn-Key）Turn-Key模式，又叫交鑰匙工程，也被業(yè)內(nèi)稱為EPC-TurnKey或TKM模式，是EPC工程總承包的延伸，向前可延伸至可行性研究，向后可延伸到開車操作。承包商向業(yè)主提交的是功能滿足

6、合同要求，配套設(shè)施齊全，“轉(zhuǎn)動(dòng)鑰匙”即可投入使用的工程。該模式對比一般EPC模式，要求承包商承擔(dān)的責(zé)任范圍更大，工期要求更嚴(yán)格，合同總價(jià)更固定，承包商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更多，合同的價(jià)格也會(huì)相對更高。4、EPC模式的演變在資質(zhì)和能力條件允許的情況下，如果業(yè)主資金不足，還希望承包商進(jìn)行的項(xiàng)目的融資，便會(huì)出現(xiàn)“融資+EPCTurnKey”(FEPC)模式，融資方式有賣方信貸、買方信貸、應(yīng)收賬款買斷等，我們將在第二部分對融資方式進(jìn)行介紹。如果承包商決定自行出資，成為項(xiàng)目投資人，就轉(zhuǎn)變成BT模式（建造-轉(zhuǎn)讓，Build and Transfer）；或更進(jìn)一步，如果業(yè)主想把項(xiàng)目的運(yùn)營權(quán)利有時(shí)限委托給承包商，便

7、升級為BOT（Build Operate Transfer）即建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓。BOT模式本身還會(huì)根據(jù)不同情況，派生出若干不同的模式變化，比如：BOOT、BOO等，這里不再贅述。（三）EPCM模式1、概念：指設(shè)計(jì)、采購和施工管理，在這種模式下，業(yè)主與一方（下稱EPCM承包商）簽訂“EPCM管理合同”，與另一方或多方承包商簽訂“EPC合同”或其他形式的工程承包合同。EPCM在這里相當(dāng)于一個(gè)業(yè)主代表和工程顧問的雙重身份，配合業(yè)主對各承包商進(jìn)行嚴(yán)格的選擇和管理，但又別于傳統(tǒng)的工程顧問，EPCM承包商對項(xiàng)目的實(shí)施負(fù)有直接的，包括成本、質(zhì)量、安全、進(jìn)度等方面的管理責(zé)任，承擔(dān)整個(gè)項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)。2、特點(diǎn)EP

8、CM與其他工程承包單位并不具有合同關(guān)系或連帶關(guān)系。有別于實(shí)施類的總承包，如EPC、DB，屬于管理類的總承包，主要是提供一種管理服務(wù)，管理費(fèi)固定。該模式適用于大型的、綜合的而且復(fù)雜的工程建設(shè)項(xiàng)目；在此模式的合同關(guān)系中，業(yè)主能有針對性的通過EPCM承包商的支持，共同行使項(xiàng)目過程控制職能，同時(shí)也規(guī)避了一般性的管理風(fēng)險(xiǎn)，比如：在EPC項(xiàng)目當(dāng)中，業(yè)主基本不會(huì)干涉項(xiàng)目的實(shí)施過程，大部分風(fēng)險(xiǎn)由EPC方來承擔(dān)，萬一EPC承包商掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，以致?lián)p失超過EPC承包商的承擔(dān)范圍，必定會(huì)連帶損害到業(yè)主的利益。因此，EPCM承包商承擔(dān)一個(gè)主動(dòng)替業(yè)主發(fā)現(xiàn)問題，處理問題的角色，同時(shí)也是為業(yè)主分擔(dān)管理風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)擔(dān)保人。BOT模

9、式 BOT是英文BuildOperateTransfer的縮寫，通常直譯為“建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓”。這種譯法直截了當(dāng)，但不能反映BOT的實(shí)質(zhì)。BOT 實(shí)質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營的一種方式，以政府和私人機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由政府向私人機(jī)構(gòu)頒布特許，允許其在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。2022/7/16BT模式 BT是英文Build（建設(shè)）和Transfer（移交）縮寫形式，意即“建設(shè)-移交”，是政府利用非政府資金來進(jìn)行非經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的一種融資模式。 BT模式是BOT模式的一種變換形式，指一個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作通過項(xiàng)目公司總承包，融資、建設(shè)驗(yàn)收合格

10、后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項(xiàng)目總投資加上合理回報(bào)的過程。目前采用BT模式籌集建設(shè)資金成了項(xiàng)目融資的一種新模式。2022/7/16PPP模式 PPP模式即PublicPrivatePartnership的字母縮寫，是指政府與私人組織之間，是為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更為有利的結(jié)果。2022/7/16先行主推PPP模式優(yōu)缺點(diǎn)： 公私合營模式（PPP），以其政府參與全過程經(jīng)營的特點(diǎn)受到國內(nèi)外廣泛關(guān)注。PPP模式將部分政府責(zé)任以特許經(jīng)營權(quán)方式轉(zhuǎn)移給社會(huì)

11、主體（企業(yè)），政府與社會(huì)主體建立起“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”的共同體關(guān)系，政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)減輕，社會(huì)主體的投資風(fēng)險(xiǎn)減小。PPP模式比較適用于公益性較強(qiáng)的廢棄物處理或其中的某一環(huán)節(jié)，如有害廢棄物處理和生活垃圾的焚燒處理與填埋處置環(huán)節(jié)。這種模式需要合理選擇合作項(xiàng)目和考慮政府參與的形式、程序、渠道、范圍與程度，這是值得探討且令人困擾的問題2022/7/16二、出口信貸項(xiàng)目融資方式隨著國際工程承包市場競爭程度的加劇，國際工程承包所提供的服務(wù)的復(fù)雜程度也在日益加大，承包工程內(nèi)容不再僅限于提供建設(shè)、設(shè)備供應(yīng)、安裝維護(hù)、人員培訓(xùn)等服務(wù)，還擴(kuò)展到提供融資服務(wù)方面。融資能力和融資方案的安排不僅體現(xiàn)了項(xiàng)目本身

12、的可行性和重要性，還體現(xiàn)了承包商的綜合實(shí)力和管理能力。現(xiàn)階段，能否帶資承包成了項(xiàng)目成敗的核心問題，其次才取決于技術(shù)能力、管理經(jīng)驗(yàn)、以往業(yè)績、國際信譽(yù)等。下面我介紹幾種我公司業(yè)務(wù)比較密切的幾種中長期融資方式。（一）出口買方信貸（二）出口賣方信貸（三）優(yōu)惠出口買方信貸（四）項(xiàng)目融資（一）出口買方信貸1.概念：出口買方信貸是向境外借款人發(fā)放的中長期信貸，用于進(jìn)口商（業(yè)主）向中國出口商（承包商）即期支付商務(wù)合同款，以促進(jìn)中國產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的出口。2.申請買方信貸的基本條件出口買方信貸的借款人為銀行認(rèn)可的進(jìn)口商（業(yè)主）、金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)口國財(cái)政部或進(jìn)口國政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)。出口商（承包商）為獨(dú)立的企業(yè)法人，具

13、有中國政府授權(quán)機(jī)構(gòu)認(rèn)定的實(shí)施出口項(xiàng)目的資格，并具備履行商務(wù)合同的能力。申請出口買方信貸應(yīng)具備以下條件：2.申請買方信貸的基本條件（續(xù)一）（1)借款人所在國經(jīng)濟(jì)、政治狀況相對穩(wěn)定；（2）借款人資信狀況良好，具備償還貸款本息的能力；（3）商務(wù)合同金額在200萬美元以上，出口項(xiàng)目符合出口買方信貸的支持范圍；（4）借款人提供銀行認(rèn)可的還款擔(dān)保；（5）必要時(shí)投保出口信用險(xiǎn)；（6）借款人預(yù)付款金額不能低于商務(wù)合同金額的15%。3.出口買方信貸的基本流程出口商進(jìn)口商擔(dān)保人中國信保貸款銀行出口買方信貸保險(xiǎn)貸款合同償還貸款還款擔(dān)保發(fā)放貸款商務(wù)合同發(fā)運(yùn)貨物或提供服務(wù)4.優(yōu)勢（1）由于買方信貸的貸款主要流向進(jìn)口方（

14、業(yè)主），因此可大大降低人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。（2）由于買方信貸的借款人是業(yè)主，不增加出口商（承包商）的借款，不會(huì)導(dǎo)致出口商（承包商）的資產(chǎn)負(fù)債率的增加。5.劣勢（1）需要投保出口信用保險(xiǎn)。（2）相對賣方信貸而言，涉及不同的國家、不同的法律、不同的語言，談判周期長。6.出口買方信貸保險(xiǎn)前面我們介紹出口買方信貸時(shí)提到了在中國信保投保出口信用險(xiǎn)，現(xiàn)在我們就出口買方信貸保險(xiǎn)做個(gè)簡單介紹：(1)概念:出口買方信貸保險(xiǎn)是在買方信貸融資方式下，出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向貸款銀行提供還款風(fēng)險(xiǎn)保障的一種政策性保險(xiǎn)產(chǎn)品。在買方信貸保險(xiǎn)中，貸款銀行是被保險(xiǎn)人。投保人可以是出口商（承包商）或貸款銀行。承保范圍主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)和商

15、業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。2.出口買方信貸保險(xiǎn)對出口商和項(xiàng)目的要求A、出口項(xiàng)目符合雙方國家的法律規(guī)定，且不損害出口國國家利益；B、出口商（承包商）是在出口國注冊的具有出口經(jīng)營權(quán)的法人，財(cái)務(wù)狀況良好。對于大型工程承包項(xiàng)目，出口商應(yīng)具有相關(guān)資質(zhì)和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)；C、對于進(jìn)口商（業(yè)主）現(xiàn)匯支付比例，工程承包項(xiàng)目不低于商務(wù)合同金額的15%；D、還款期一般在1年以上，大型項(xiàng)目還款期一般不超過12年；2.出口買方信貸保險(xiǎn)對出口商和項(xiàng)目的要求（續(xù)）F、進(jìn)口國政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)狀況良好；G、貸款人和擔(dān)保人資信在保險(xiǎn)公司的可接受范圍之內(nèi)；H、項(xiàng)目的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)利益可行并符合出口國的有關(guān)政策。（二）出口賣方信貸1.概念：出口賣方信貸，是指在大

16、型機(jī)械設(shè)備或成套設(shè)備的進(jìn)出口貿(mào)易或國際工程承包業(yè)務(wù)中，為了解決出口商（承包商）遇到的資金周轉(zhuǎn)困難，由出口商（承包商）所在國銀行直接向本國出口商（承包商）提供的貸款。這種方式在人民幣升值前是我國出口企業(yè)最常用的一種國際貿(mào)易形式，也是在人民幣升值后使出口企業(yè)損失最大的一種貿(mào)易形式。目前國內(nèi)主要的商業(yè)銀行和中國進(jìn)出口銀行都可以為企業(yè)提供出口賣方信貸，不同的是，商業(yè)銀行只能提供商業(yè)性賣方信貸，中國進(jìn)出口銀行則可以提供利率上會(huì)有一定優(yōu)惠的政策性賣方信貸。2.申請賣方信貸的基本條件（1）借款人經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)和資信狀況良好，具備償還貸款本息的能力；（2）已簽訂國際工程承包合同，必要時(shí)須經(jīng)國家有權(quán)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)

17、；（3）國際工程承包項(xiàng)目帶動(dòng)國產(chǎn)設(shè)備、材料、技術(shù)、勞務(wù)和管理的出口額占項(xiàng)目合同總金額的比例不低于15%（4）對外承包合同金額不低于100萬美元，預(yù)付款比例一般不低于15%，延期付款部分應(yīng)提供銀行認(rèn)可的支付保證；2.申請賣方信貸的基本條件（續(xù)）（5）國際工程承包項(xiàng)目應(yīng)具有較好的經(jīng)濟(jì)效益；（6）承包商具有實(shí)施國際工程承包的相關(guān)資質(zhì)、工程履約能力；（7）項(xiàng)目所在國的政治、經(jīng)濟(jì)狀況相對穩(wěn)定；（8）投保相應(yīng)的出口信用保險(xiǎn)；（9）提供銀行認(rèn)可的還款擔(dān)保。3.出口賣方信貸的基本流程國外擔(dān)保人進(jìn)口方（業(yè)主）出口方（承包商）中國信保貸款銀行延期付款擔(dān)保貸款協(xié)議延期付款商務(wù)合同保險(xiǎn)單賠款轉(zhuǎn)讓授權(quán)書賠款轉(zhuǎn)讓回執(zhí)確認(rèn)

18、書4、優(yōu)勢融資雙方均為中國人，無語言障礙，在同一國度，適用的法律也相同，因此，談判周期較短，容易達(dá)成一致。5、劣勢增加承包商的資產(chǎn)負(fù)債率。如果承包商的資產(chǎn)負(fù)債率過高，一是影響以后融資難度，二是可能無法參與國際招標(biāo)項(xiàng)目。因此，能否采用這種方式還要看承包商本身的財(cái)務(wù)狀況。6.建議在人民幣升值的大環(huán)境下，采用出口賣方信貸的方式到收匯期很難確保一定的利潤空間，因此，對于工程承包項(xiàng)目在初期就要與中國信保談好再融資保單，并與商業(yè)銀行談妥應(yīng)收賬款的買斷費(fèi)率。當(dāng)項(xiàng)目的建設(shè)期結(jié)束并拿到驗(yàn)收證明后，可到中國信保將原來的出口賣方信貸保險(xiǎn)單換成再融資保單，將該保單轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，同時(shí)將應(yīng)收賬款賣斷給商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)即期

19、收匯，最大限度地規(guī)避人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。7、出口賣方信貸保險(xiǎn)（1）概念：出口賣方信貸保險(xiǎn)是在賣方信貸融資方式下，出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向出口方提供的用于保障出口商（承包商）收匯風(fēng)險(xiǎn)的一種政策性保險(xiǎn)產(chǎn)品，對因政治風(fēng)險(xiǎn)或商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)引起的出口商在商務(wù)合同項(xiàng)下應(yīng)收的延付款損失承擔(dān)賠償責(zé)任。7、出口賣方信貸保險(xiǎn)（續(xù)一）（2）出口賣方信貸對出口商（承包商）和項(xiàng)目的要求：A、投保時(shí)，進(jìn)口國的政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)屬中國出口信用保險(xiǎn)公司可接受風(fēng)險(xiǎn)的范疇，且投保金額不超過投保時(shí)進(jìn)口國國家限額的余額；B、買方及擔(dān)保人信用較好；C、商務(wù)合同金額應(yīng)不低于100萬美元；D、商務(wù)合同應(yīng)規(guī)定有一定比例的現(xiàn)匯付款或預(yù)付款，且預(yù)付款比例一般不低于合

20、同金額的15%；7、出口賣方信貸保險(xiǎn)（續(xù)二）E、出口標(biāo)的應(yīng)主要為我國生產(chǎn)的資本性貨物，半資本性貨物和與之相關(guān)的服務(wù)。其機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備的中國成分一般不低于70%；海外工程承包項(xiàng)目的中國成分應(yīng)符合國家有關(guān)規(guī)定；F、進(jìn)口方銀行出具的延付保證（即不可撤銷的信用證或保函）。G、已辦理出口信用保險(xiǎn)的保險(xiǎn)單，借款人同意將出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下賠付款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給貸款人的承諾和保險(xiǎn)公司的同意函。（三）優(yōu)惠出口買方信貸1.概念：優(yōu)惠出口買方信貸主要是為政府交辦項(xiàng)目提供優(yōu)惠條件的一種買方信貸（簡稱優(yōu)買），充分體現(xiàn)國家出口和外交政策。優(yōu)買是指為配合國家政治、外交需要，推動(dòng)與重點(diǎn)國家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作，采用出口買方信貸形式對

21、外提供的具備一定優(yōu)惠條件的特定貸款，根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，只有國家政策性銀行-中國進(jìn)出口銀行可以提供優(yōu)買。2.申請優(yōu)買的基本條件優(yōu)買業(yè)務(wù)具在很強(qiáng)的政策性，因此對項(xiàng)目本身及實(shí)施項(xiàng)目的企業(yè)有一定要求。優(yōu)買業(yè)務(wù)對項(xiàng)目的要求包括：（1）項(xiàng)目符合借款國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)規(guī)劃重點(diǎn)領(lǐng)域要求，有利于促進(jìn)借款國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，促進(jìn)與中國經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的發(fā)展；（2）貸款項(xiàng)目應(yīng)能為借款國創(chuàng)造就業(yè)或帶來外匯收入，重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施建設(shè)（能源、交通、通信等）和高效率產(chǎn)業(yè)（生產(chǎn)、加工、農(nóng)業(yè)等）；（3）貸款項(xiàng)下所需設(shè)備、材料、技術(shù)或服務(wù)優(yōu)先從中國采購或引進(jìn)。(四）項(xiàng)目融資在國際工程承包中，出口信貸是銀行提供給業(yè)主或承包商的融資方

22、式，而對于技術(shù)成熟、收入穩(wěn)定、市場風(fēng)險(xiǎn)小、涉及管理的因素少的投資項(xiàng)目，如礦產(chǎn)開采項(xiàng)目、輸油輸氣管理建設(shè)項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施（鐵路、公路、橋梁、電站、電信等）建設(shè)項(xiàng)目等，還可以直接以項(xiàng)目實(shí)體作為借款人，進(jìn)行項(xiàng)目融資。 （四）項(xiàng)目融資1.概念：項(xiàng)目融資是指項(xiàng)目的發(fā)起人（即股東）為經(jīng)營項(xiàng)目成立一家項(xiàng)目公司，以該項(xiàng)目公司作為借款人籌借貸款，以項(xiàng)目公司本身的現(xiàn)金流量和全部收益作為還款來源，并以項(xiàng)目公司的資產(chǎn)作為貸款的擔(dān)保物。2.特點(diǎn)（1）實(shí)現(xiàn)融資的無追索或有限追索。通常情況下，在設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資產(chǎn)品時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起人除了向項(xiàng)目公司注入一定股本外，不以自身的資產(chǎn)來保證貸款的清償，因此，發(fā)起人將有更大的空間和更多的資源去

23、投資其他項(xiàng)目。（四）項(xiàng)目融資（2）實(shí)現(xiàn)表外融資。如果項(xiàng)目發(fā)起人直接從銀行貸款，則會(huì)增加負(fù)債比率，惡化部分財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而增大未來融資成本。相比之下，成立具有法人資格的項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資與建設(shè)，只要項(xiàng)目發(fā)起人在項(xiàng)目公司中的股分不超過一定比例，項(xiàng)目公司的融資不不會(huì)反映在項(xiàng)目發(fā)起人的合并資產(chǎn)負(fù)債表上。（3）享受稅務(wù)優(yōu)惠的好處，項(xiàng)目融資允許高水平的負(fù)債結(jié)構(gòu)，由于貸款利息的“抵稅”作用，在某種程度上意味著資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資本成本的降低。（四）項(xiàng)目融資3.適合做項(xiàng)目融資的項(xiàng)目（1）制造及服務(wù)業(yè)項(xiàng)目，如工廠、賓館、飯店等，這類項(xiàng)目受技術(shù)、管理、市場、人文和法律環(huán)境的影響比較大，做項(xiàng)目融資比較困

24、難。（2）資源開發(fā)類項(xiàng)目、如礦產(chǎn)、森林、土地等，這類項(xiàng)目具有唯一和排他性，資源不可復(fù)制，在宏觀經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境好的情況下盈利能力很強(qiáng)。但此類項(xiàng)目投入資金量大，建設(shè)周期長，勞動(dòng)密集型（容易發(fā)生勞資糾紛）生產(chǎn)，對環(huán)境可能造成影響，所以建設(shè)和運(yùn)營存在一定風(fēng)險(xiǎn)。（四）項(xiàng)目融資（3）特許權(quán)類項(xiàng)目，如發(fā)電廠、垃圾處理、供水、污水處理等，此類項(xiàng)目的原料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售都有與政府簽訂的合約，運(yùn)營期有政府信譽(yù)和主權(quán)信譽(yù)作為保證，做項(xiàng)目融資的條件最好。根據(jù)上述情況，單從原料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售和風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，對外投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)首選特許權(quán)類項(xiàng)目，特別是電子和市政公用項(xiàng)目等。三、承攬國際工程的幾個(gè)注意事項(xiàng)國際工程承包中，由于涉

25、及工程所在國的政治和經(jīng)濟(jì)形勢、國際關(guān)系、貨幣金融市場狀況，施工國有關(guān)進(jìn)口、出口、資金和勞務(wù)的政策法規(guī)以及外匯管制等諸多方面因素，而且還可能面臨不同的文化背景、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、地理與氣候條件，因此國際工程承包企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要比國內(nèi)大得多。在這里我主要是從財(cái)務(wù)角度來說明幾個(gè)注意事項(xiàng)：1.匯率風(fēng)險(xiǎn)1.匯率風(fēng)險(xiǎn)國際承包工程一般是以外幣確定合同金額，且合同期通常在1年以上，在合同的執(zhí)行過程中要使用多種貨幣，這使國際工程承包企業(yè)在合同期內(nèi)面臨著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。我們就拿馬來西亞來舉個(gè)例子吧，下圖是人民幣對馬來西亞林吉特的近一年的匯率走勢圖：1.匯率風(fēng)險(xiǎn)上圖為中國人民銀行公布的人民幣對林吉特從2014年9月30日至

26、2015年9月30日匯率走勢圖，從圖中可以看出人民幣對林吉特基本是一個(gè)持續(xù)升值的過程，2014年9月30日1人民幣兌林吉特，而到2015年9月30日1人民幣兌林吉特，波動(dòng)幅度達(dá)31.85%。如果公司項(xiàng)目未做相應(yīng)匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，僅此一項(xiàng)，就會(huì)項(xiàng)目效益造成重大影響，甚至吞噬項(xiàng)目利潤。1.匯率風(fēng)險(xiǎn)那么如何防范匯率帶來的風(fēng)險(xiǎn)呢，有以下幾種措施：（1）利用非金融衍生工具的自然避險(xiǎn)法，如項(xiàng)目采取議標(biāo)方式時(shí)，可以要求業(yè)主提高預(yù)收款的比例，并將部分預(yù)收款及時(shí)結(jié)匯提前鎖定項(xiàng)目收益；另外也可在合同中加列匯率浮動(dòng)條款，要求業(yè)主對超過約定匯率變化上限的部分進(jìn)行補(bǔ)償；或者也可根據(jù)匯率變化預(yù)測情況在報(bào)價(jià)中增加部分匯率風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)

27、用，以彌補(bǔ)項(xiàng)目未來的匯率損失；其次可根據(jù)EPC工程所需設(shè)備及材料的采購地不同，選擇好結(jié)算幣種，優(yōu)化貨幣組合，盡量使用國際結(jié)算貨幣，減少當(dāng)?shù)貛欧N結(jié)算量，盡量使用匯率穩(wěn)定或預(yù)期會(huì)升值的貨幣進(jìn)行結(jié)算；再次，合同執(zhí)行階段應(yīng)盡量采取與EPC合同相同的貨幣進(jìn)行分包結(jié)算以規(guī)避匯率變化風(fēng)險(xiǎn)。1.匯率風(fēng)險(xiǎn)（2）利用金融衍生工具是另一種匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法。公司可以利用的主要金融工具包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期合同套期保值、貨幣期貨套期保值、貨幣期權(quán)套期保值、貨幣掉期等。由于這些工具專業(yè)性比較強(qiáng)，這里不再贅述。但做為財(cái)務(wù)部門，應(yīng)在項(xiàng)目實(shí)施過程中，建立主要外匯幣種的匯率監(jiān)控和跟蹤機(jī)制，定期編制項(xiàng)目外匯匯率走勢及預(yù)測分析報(bào)告，及

28、時(shí)根據(jù)外匯匯率走勢及市場判斷，綜合運(yùn)用上述兩種方法制定合理、有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案和措施，鎖定匯率成本、降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。2.涉外稅收帶來的風(fēng)險(xiǎn)2.對于EPC項(xiàng)目，由于它是包括土建、安裝、勞務(wù)等的交鑰匙工程，情況比較復(fù)雜，各國的稅收規(guī)定也千差萬別。例如有的國家要求總承包商需在當(dāng)?shù)卦O(shè)立子公司，按照當(dāng)?shù)氐姆衫U納各種稅收，如企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、消費(fèi)稅等，即便有避免雙方征稅協(xié)議，也只是免征部分稅種，如果在招投標(biāo)時(shí)沒有考慮到這個(gè)因素稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，因?yàn)檫@屬于較大的成本支出，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)極大地增加或減少項(xiàng)目稅賦，直接關(guān)系到項(xiàng)目收益，因此稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對海外EPC項(xiàng)目影響的程度和級別很高，應(yīng)給予高度的重視和關(guān)注。

29、2.涉外稅收帶來的風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行大型海外EPC工程項(xiàng)目一般需要安排若干的分包合同，并涉及技術(shù)轉(zhuǎn)讓、貿(mào)易、勞務(wù)等不同的業(yè)務(wù)類型，所牽涉的國際稅收關(guān)系復(fù)雜。為合理進(jìn)行稅收籌劃，適度轉(zhuǎn)移項(xiàng)目境外成本，降低境外稅負(fù)，應(yīng)在項(xiàng)目啟動(dòng)和策劃階段開展目詳見的調(diào)研工作，研究所在國的相關(guān)稅收法律政策，必要時(shí)引入國際知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對項(xiàng)目的合同模式進(jìn)行咨詢和方案設(shè)計(jì)，充分利用雙邊稅收協(xié)定的優(yōu)惠政策，制定和優(yōu)化稅收籌劃方案。另外，在項(xiàng)目執(zhí)行中企業(yè)應(yīng)盡可能地實(shí)施屬地化管理，聘請經(jīng)驗(yàn)豐富、素質(zhì)較高的項(xiàng)目當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)人員核算和管理項(xiàng)目外賬，進(jìn)行納稅申報(bào)和稅務(wù)管理。3.國際保函帶來的風(fēng)險(xiǎn)在國際工程承包中, 業(yè)主為了避免承包商違約而遭

30、受損失, 也為了工程如期履約和正常實(shí)施,通常要求銀行充當(dāng)擔(dān)保人, 為承包商開具銀行保函, 即以銀行的資信保證承包商履行合同所規(guī)定的責(zé)任義務(wù)。我國一般采用保函形式開展銀行的擔(dān)保業(yè)務(wù), 在法律限制開立銀行保函的國家( 如美國、日本), 用備用信用證( s atn db y U )C 作為銀行保函的替代品。3.國際保函帶來的風(fēng)險(xiǎn)1.保函種類在國際承包工程項(xiàng)目中, 按照保函的使用范圍和擔(dān)保責(zé)任的不同, 承包商常開具的保函可分為: 投標(biāo)保函( Bid Bond)、履約保函( Performance Bond) 和預(yù)付款保函( Advance Payment Bond) 等多種?，F(xiàn)介紹這3種銀行保函：。3

31、.國際保函帶來的風(fēng)險(xiǎn)（a）投標(biāo)保函在國際招標(biāo)中，招標(biāo)人為了制約投標(biāo)人中標(biāo)后不簽合同，要求投標(biāo)人在投標(biāo)時(shí)提供銀行保函，向招標(biāo)人擔(dān)保投標(biāo)人在中標(biāo)后將切實(shí)履行簽訂合同手續(xù)，如不簽訂，由擔(dān)保銀行負(fù)責(zé)賠償一定的金額，一般項(xiàng)目金額的2%-5%。投標(biāo)人向擔(dān)保銀行申請投標(biāo)保函時(shí)應(yīng)提供國際工程承包項(xiàng)目投（議）標(biāo)許可證和準(zhǔn)予參加投標(biāo)通知書，經(jīng)銀行審查有關(guān)資料后開具投標(biāo)保函，隨同投標(biāo)書由投標(biāo)人遞交招標(biāo)人。3.國際保函帶來的風(fēng)險(xiǎn)（b）履約保函履約保函是指工程項(xiàng)目合同簽署后，項(xiàng)目發(fā)包人為制約承包企業(yè)履行合同，而要求承包企業(yè)提供銀行開立的履約保函，它擔(dān)保承包企業(yè)必須按照合同條款履行其義務(wù)，否則銀行負(fù)責(zé)賠償一定金額給發(fā)包人，履約保函一般是在承包企業(yè)接到中標(biāo)通知書后28天內(nèi)提交發(fā)包人。其金額各地區(qū)差距很大，一般為合同總金額的5%-10%。履約保函的有效期限一般涵蓋整個(gè)工程的施工、竣工及缺陷責(zé)任期，終止日期直到工程完成驗(yàn)收或比其更長的一段時(shí)間，或按工程的具體情況決定。在工程保修期滿并取得監(jiān)理工程師表示滿意的履約證書后，發(fā)包人就不可對擔(dān)保提出索賠要求。3.國際保函帶來的風(fēng)險(xiǎn)（c）預(yù)付款保函的擔(dān)保金額與業(yè)主所支付的預(yù)付款金額相等, 由于預(yù)付款將逐月從工程進(jìn)度款中扣還,故預(yù)付款的擔(dān)保金額, 也應(yīng)隨扣還后的余額而減少。在施工期間,承包商按月或季將業(yè)主批準(zhǔn)預(yù)付款保函減值的通知