公司年度財務(wù)分析報告內(nèi)容

1、XX公司2012年財務(wù)分析報告報告目錄1要緊會計數(shù)據(jù)摘2差不多財務(wù)情況分2-1資產(chǎn)狀 TOC o 1-5 h z 況.22-1-1資產(chǎn)構(gòu)成32-1-2資產(chǎn)質(zhì)量.32-2負債狀況.42-3經(jīng)營狀況及變動緣故.42-3-1主營業(yè)務(wù)收入.42-3-2主營業(yè)務(wù)成本52-3-3其他業(yè)務(wù)利潤5 TOC o 1-5 h z 2-3-4治理費用62-3-5財務(wù)費用72-3-6投資收益72-3-7營業(yè)外支出凈額82-3-8經(jīng)營狀況綜述83預(yù)算完成情況及分析 TOC o 1-5 h z 3-1收入收益類.93-2成本費用類93-3預(yù)算分析綜述104重要問題綜述及建議104-1資威公路收入增長分析104-2國債跌價

2、幅度較大114-3工程項目完成量不足124-4治理費用與財務(wù)費用的期間性阻礙121要緊會計數(shù)據(jù)摘要（單位：萬元）項目報告期去年同期增減額增減幅度一、主營業(yè)務(wù)收入39384860-922-19%其中：1、XXXX收入36623518+144+4.1%2、XXXX收入126123+3+2%3、XXXX收入1501219-1069-88%二、主營業(yè)務(wù)成本11612093-932-45%其中：1、XXXX993891+102+11%2、XXXX1681202-1034-86%三、主營業(yè)務(wù)利潤25592553+6+0.2%四、其他業(yè)務(wù)利潤4126+1558%其中：1、其他業(yè)務(wù)收入444400%2、其他業(yè)

3、務(wù)支出318-15-85%五、治理費用883458+425+93%六、財務(wù)費用1204524+680+130%七、投資收益217328-111-34%八、營業(yè)外支出凈額18-6+24+400%九、利潤總額7121932-1220-63%十、凈利潤6051655-1050-63%注：扣除去年同期XXXX爭收益374萬元后2差不多財務(wù)情況分析2-1資產(chǎn)狀況截至2004年3月31日，公司總資產(chǎn)20.82億元2-1-1資產(chǎn)構(gòu)成公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流淌資產(chǎn)10.63億元，長期投資3.57億元，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。要緊構(gòu)成內(nèi)容如下：(1)流淌資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元

4、，其他貨幣資金6140萬元，短期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬元，應(yīng)收賬款3425萬元，工程施工6617萬元，其他應(yīng)收款1135萬元。(2)長期投資：XXXXX2乙元，XXXXX1.08億元，XXXX3496萬元。(3)固定資產(chǎn)凈值：XXXX爭彳14.8億元，XXXXX?房屋凈值2932萬元。(4)無形資產(chǎn)：XXXXXXt余7值8134萬元，XXXXXt余凈值5062萬元。(5)長期待攤費用：XXXXXt余7值635萬元，XXXXXt余凈值837萬元。2-1-2資產(chǎn)質(zhì)量(1)貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成，共計9.48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能

5、力。(2)長期性經(jīng)營資產(chǎn)：由XXXXX勾成，共計5.61億元，能提供長期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。(3)短期性經(jīng)營資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，共計6617萬元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤。(4)保值增值性好的長期投資：由XXXXfXXXX的股權(quán)投資構(gòu)成，共計3.08億元，不僅有較好的投資回報，而且XXXX勺股權(quán)對公司的進展具有重要作用。以上四類資產(chǎn)總計18.83億元，占總資產(chǎn)的90%，講明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。2-2負債狀況截至2004年3月31日，公司負債總額10.36億元，要緊構(gòu)成為：短期借款（含本年到期的長期借款）9.6億元，長期借款5500萬元，應(yīng)付賬款707萬元，應(yīng)交稅費51萬

6、元。目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負債總額的93%，講明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來看，財務(wù)風(fēng)險不大。目前公司資產(chǎn)負債率為49.8%，自有資金與舉債資金差不多平衡。2-3經(jīng)營狀況及變動緣故扣除XXXX阻礙后，2004年1-3月（以下簡稱本期）公司凈利潤605萬元，與2003年同期比較（以下簡稱同比）減少了1050萬元，下降幅度為63%。變動緣故按利潤構(gòu)成的要緊項目分析如下：2-3-1主營業(yè)務(wù)收入本期主營業(yè)務(wù)收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%。其要緊緣故為：XXXX攵入3662萬元，同比增加144萬元，增長幅度為4.1%,系xx

7、xxxxxxxXX加所致。XXXXX126T元，同比增加3萬元，增長幅度為2%具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。（3）工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%緣故是：一、本期開工項目同比減少；二、XXX勸、理結(jié)算的方式與其他工程項目不同。通過上述分析可見，本期收入同比減少的要緊緣故是工程收入減少。假如考慮按XXXX目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較，則：本期工程收入同比增加1193萬元，增長幅度為98%本期收入調(diào)整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%。2-3-2主營業(yè)務(wù)成本本期主營業(yè)務(wù)成本1161萬元，同比減少932萬元，下降幅度為45%。按營業(yè)成本構(gòu)成，

8、分析如下：XXXX營業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為11%要緊緣故是XXXXXXM入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數(shù)計入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計入成本，此項因素阻礙數(shù)為117萬元。（2）工程成本168萬元（直接成本144萬元，間接費用24萬元），同比減少1034萬元，下降幅度為86%。要緊緣故是：開工項目同比減少，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅度為87%；開工項目同比減少，以及機構(gòu)調(diào)整后項目部人員減少，使工程間接費用同比減少32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費用占打算數(shù)的26%。通過上述分析可見，本期營業(yè)成本減少的要緊緣故是工程成本的減少。2-3-3其他業(yè)務(wù)

9、利潤本期其他業(yè)務(wù)利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%。其要緊緣故是：（1）其他業(yè)務(wù)收入44萬元，同比持平。（2）其他業(yè)務(wù)支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%緣故是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進行治理，除稅費外沒有其他直接費用。2-3-4治理費用本期治理費用883萬元，同比增加425萬元，增加幅度為93%。要緊緣故是：（1）獎金515萬元，同比增加375萬元，要緊緣故是：總額差異：2003年考核獎515萬元較2002年考核獎457萬元在總額上增加了58萬元；時刻差異：2002年考核獎457萬元中的317萬元計列入2002年的成本費用，在2003年實際計列成本

10、費用的考核獎為140萬元。而2003年考核獎515萬元全額計列在2004年，形成時刻性差異317萬元。（2）工資附加費78萬元，同比增加70萬元，要緊是2003年考核獎形成的時刻性差異。（3）董事會經(jīng)費21萬元，同比增加16萬元，緣故是：總額差異：2002年董事領(lǐng)取半年津貼，2003年董事領(lǐng)取全年津貼。時刻差異：2002年董事津貼在2003年陸續(xù)發(fā)放，2003年董事津貼集中在2004年1月發(fā)放。4）本期轉(zhuǎn)回已計提的壞賬預(yù)備5萬元，而去年同期是計提了壞賬預(yù)備56萬元，要緊系去年同期對暫未收到的XXXX攵入830萬，計提了壞賬預(yù)備50萬元。本期對暫未收到的XXXX攵入采納個不認定法，不予計提壞賬預(yù)

11、備。因此，壞賬預(yù)備對治理費用的阻礙減少了61萬元。本期暫未收到的XXXX收入為2242萬元，緣故是：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxXXxXXXX司協(xié)商，XXXX司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項。2-3-5財務(wù)費用本期財務(wù)費用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為130%。緣故是：貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增加了5.53億元，增幅為117%。貸款利率提高：自2003年9月存款預(yù)備金率上調(diào)至7%Z來，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。2-3-6投資收益扣除XXXX阻礙后，本期投

12、資收益217萬元，同比減少111萬元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：1）國債收益本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降幅度79%。要緊緣故是：投入資金的規(guī)模減?。罕酒谕度胭Y金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少8854萬元，下降幅度為34%。實現(xiàn)收益的時刻性差異：投資收益何時實現(xiàn)，取決于國債買賣、兌息時刻和有關(guān)投資協(xié)議約定時刻。2）股票收益本期股票方面取得的收益為575萬元，同比增加551萬元。緣故是：本期公司組織資金5.78億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。3）按2004年3月31日的收盤價計算，公司所持國債的市價為1.64億元，本期計提了跌價預(yù)備4

13、14萬元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計提的跌價預(yù)備38萬元，因此跌價預(yù)備對投資收益的負阻礙同比增加452萬元。2-3-7營業(yè)外支出凈額本期營業(yè)外支出凈額18萬元，同比增加了24萬元，要緊因素是：（1）本期報廢4輛汽車，帳面凈值14萬元；（2）本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費用3萬元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬元的滯后費用。2-3-8經(jīng)營狀況綜述本期凈利潤同比下降幅度較大的要緊緣故是治理費用和財務(wù)費用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看：一、造成費用增加的因素在操縱范圍內(nèi)；二、投資收益的減少是受國債市場價格下跌阻礙。（1）治理費用增加的因素中，最要緊的是考核獎的時刻性差異。在形成緣故

14、上是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXJXXXXXM的一種處理策略。此因素已考慮在2004年預(yù)算中，對2004年經(jīng)營目標(biāo)可不能產(chǎn)生阻礙，只是費用的期間性的表現(xiàn)。2）擴大后的貸款規(guī)模，仍操縱在董事會的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對貸款規(guī)模的調(diào)整，財務(wù)費用會相應(yīng)減少。3）國債市場價格下跌，屬不可控因素。若國債價格不恢復(fù)，對實現(xiàn)2004年經(jīng)營目標(biāo)有較大阻礙。3預(yù)算完成情況及分析3-1收入收益類本期收入、收益共計4195萬元，完成收入總預(yù)算3%，扣除XXX因素和XXXX項目的阻礙，完成收入總預(yù)算6%按預(yù)算項目分析如下：XXXXX攵入3661萬元，完成預(yù)算25%XXXXX攵入126萬

15、元，完成預(yù)算24%工程收入150萬元，完成預(yù)算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述3-2”。4）其他業(yè)務(wù)收益41萬元，完成預(yù)算57%，剔除費用支出減少因素，完成預(yù)算36%，要緊緣故是收入實現(xiàn)的期間性。5）短期投資收益217萬元，完成預(yù)算11%，要緊緣故是本期計提414萬元跌價預(yù)備，具體分析詳見“”。6）追加短期投資收益本期無，要緊緣故是：打算用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后臨時閑置的資金，屬于時刻性差異。（7）XXXX勺現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時刻性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤的缺口。3-2成本費用類本期成本、費用共計3484萬元，占支出總預(yù)算3%，扣除XX項目和可轉(zhuǎn)

16、債發(fā)行費用的阻礙后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項目分析如下：（1）XXXX成本993萬元，占預(yù)算20%按預(yù)算項目分析如下：人員經(jīng)費197萬元，占預(yù)算27%。辦公經(jīng)費28萬元，占預(yù)算21%。日常維護費33萬元，占預(yù)算13%。專項維護費196萬元，占預(yù)算12%，要緊緣故是大部分預(yù)算項目尚未實施。折舊與無形資產(chǎn)攤銷539萬元，占預(yù)算25%。（2）工程結(jié)算成本168萬元，占預(yù)算0.3%，具體分析詳見“，。（3）治理費用883萬元，占預(yù)算43%，扣除一些費用項目的期間性阻礙后，完成預(yù)算24%，具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。（4）財務(wù)費用（利息凈支出）1204萬元，占預(yù)算33%，要緊緣故是資金打算中的

17、上半年貸款規(guī)模大于下半年，使此項費用發(fā)生不均衡。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。（5）營業(yè)外支出凈額18萬元，占預(yù)算5%，要緊緣故是列入預(yù)算事項尚未進行處理。3-3預(yù)算分析綜述本期凈利潤605萬元，完成全年預(yù)算7%假如對XXXX攵益按預(yù)算平均季度收益250萬元進行可能，本期凈利潤調(diào)整為855萬元，完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項目的分析來看，未完成預(yù)算的要緊緣故在于：本期利潤構(gòu)成中工程利潤和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將在“重要問題綜述”里進行詳細分析。4重要問題綜述及建議4-1XXXXX收入增長分析XXXX本期U入126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%依照有關(guān)部門白統(tǒng)計數(shù)據(jù)，XXXX車

18、輛通行情況與收入情況如下表：XX單價XXX收入（萬元）收入增長額XXX增長幅度本期去年同期本期去年同期XXXX4元119,60089,64747.835.812.0+33.5%XXXX8元90,35487,36172.269.92.3+3.3%XXXX16元2,4448,5503.913.6-9.7-71.3%XXXX24元8531,5512.13.7-1.6-43.2%合計-213,25187,109126.0123.03.0+14.0%（注：xxxXXXxxxxxx以上。）XXX同比增長了14%總收入同比只增長2%緣故是XXXXXX在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費單

19、價較低的XXXXF口XXXX上。建議：公司相關(guān)部門對XXX和XXX下降的情況進行分析，找出下降緣故。4-2國債跌價幅度較大國債價格要緊受資本市場供求關(guān)系和資本流向的阻礙，然而國債的到期價值是確定的，計提的跌價預(yù)備能在兌息和兌本時得到補償。因此，計提的跌價預(yù)備在賣出國債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。國債價格在一定空間內(nèi)與股市行情差不多呈負相關(guān)。從本年股市行情來看，有持續(xù)走好的可能，國債價格在短期內(nèi)可能難以上漲。2004年短期投資收益預(yù)算1900萬元(不含追加投資收益)，若國債價格遲遲不上漲，計提的跌價預(yù)備將無法轉(zhuǎn)回，對完成2004年的經(jīng)營目標(biāo)會產(chǎn)生專門

20、大阻礙。對比2003年12月31日與2004年3月31日的市場價格，各類國債跌價幅度為2.1%4.1%。除21(07)外的其余國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%9.56%。建議：公司依照目前市場行情進行專題研究，制定出應(yīng)對措施。4-3工程項目完成量不足鑒于工程項目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按2004年經(jīng)營目標(biāo)，著重從完成工程利潤預(yù)算情況來分析?，F(xiàn)按以下差不多落實的工程項目(不含XXXX項目)，對工程收入和工程利潤進行分析調(diào)整：(1)XXXX本年完工，可按合同計算的收入為2億元，可能工程利潤為1200萬元。(2)目前XXXXXT程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合同工期14個月，可

21、考慮本年進度按900萬元計算，可能工程利潤18萬元。分析調(diào)整后，可實現(xiàn)的項目工程收入為21050萬元，可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元。2004年工程利潤預(yù)算為2012.72萬元（不含XXXX項目），可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元，在剩余的9個月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項目來實現(xiàn)812.72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程項目的完成量應(yīng)達到3000萬元。建議：積極尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同時，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤率較高的中小型項目。天財網(wǎng)：4-4治理費用和財務(wù)費用的期間性阻礙較大從同期比較來看：（1）治理費用增加425萬元，占利潤總額減少額的35%；（2）財務(wù)費用增加680萬元，占利潤總額減少額的56%。從預(yù)算分析來看：（1）本期治理費用883萬元占全年預(yù)算的43%，超過平均時刻進度18%；（2）本期財務(wù)費用120