hj資本擴(kuò)張戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展ppt課件

1、資本擴(kuò)張戰(zhàn)略 與企業(yè)開展上?？茖W(xué)院副院長 林起章 研討員前言從國際的閱歷看，充溢活力和活力的企業(yè)普通都實(shí)施兩大戰(zhàn)略：產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略和資本擴(kuò)張戰(zhàn)略。資本擴(kuò)張戰(zhàn)略產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資一. 資本擴(kuò)張戰(zhàn)略：企業(yè)開展的助推器資本擴(kuò)張戰(zhàn)略： 就是企業(yè)為了使本人內(nèi)部資源發(fā)揚(yáng)盡能夠大的作用而采取的有效整合外部資源的戰(zhàn)略舉措，包括兼并、收買、轉(zhuǎn)讓、分立、破產(chǎn)、連鎖運(yùn)營、吸引創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)投資、托管、租賃、股份制與上市等資本運(yùn)營方法。 實(shí)際證明：一次資本擴(kuò)張產(chǎn)生的效益能夠相當(dāng)于產(chǎn)品擴(kuò)張10年甚至100年獲得的經(jīng)濟(jì)效益。因此，無視資本運(yùn)作的資源，無意中浪費(fèi)這些資源是最大的資產(chǎn)流失。 內(nèi)部資源和外部 資源由兩部分組成：一

2、是包括資金在內(nèi)的有形資本，二是知識(shí)資本。 結(jié)合國1996年開展報(bào)告指出，對(duì)一百多個(gè)國家的調(diào)查闡明，財(cái)富資源資金和有形資本占這些國家總資源的12%，自然資源土地、礦山、水資源等占24%，人才、技術(shù)、管理、無形資產(chǎn)與各種軟件組成的知識(shí)資本占64%。 知識(shí)資本構(gòu)造大體如下： 1、人力資本。指對(duì)人力資源開發(fā)性投資構(gòu)成的可以帶來價(jià)值增值的資本方式。它是知識(shí)資本的中心。人力資本的中心是企業(yè)員工擁有的各種知識(shí)與技藝，它包括員工發(fā)明力、處理問題的才干、知識(shí)程度和閱歷、學(xué)習(xí)才干、指點(diǎn)才干、管理技藝，以及員工的共同閱歷和集體技藝等。 2、市場(chǎng)資本。指公司擁有的與市場(chǎng)的知識(shí)和開展?jié)摿?。它包括一切有助于公司出賣產(chǎn)品或

3、效力的各種要素：品牌、客戶及其忠實(shí)度、市場(chǎng)戰(zhàn)略、銷售渠道、專營合同協(xié)議、商標(biāo)、效力標(biāo)識(shí)、公司稱號(hào)等。其中心是客戶資本和聲譽(yù)資本。 3、技術(shù)資本。 它是指一組在消費(fèi)、工藝和支持領(lǐng)域內(nèi)可再消費(fèi)的才干。其顯著的表現(xiàn)方式是專利、專有技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。 4、根底構(gòu)造資本。它是指企業(yè)得以運(yùn)轉(zhuǎn)的流程、任務(wù)方式、程序、數(shù)據(jù)庫等根底性資源。它主要包括：管理哲學(xué)、企業(yè)文化、組織構(gòu)造、任務(wù)流程、信息技術(shù)系統(tǒng)、金融關(guān)系等。 上述資源整合的好壞決議了資本擴(kuò)張戰(zhàn)略的成敗 。 資本擴(kuò)張戰(zhàn)略的幾種方式： 1、兼并。企業(yè)為了實(shí)施戰(zhàn)略而占有目的企業(yè)100%股權(quán)產(chǎn)權(quán)的資本運(yùn)營的方法。 2、收買。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)本人的戰(zhàn)略而占有目的企業(yè)部

4、分股權(quán)產(chǎn)權(quán)的資本運(yùn)營的方法。這在并購中占95%以上。在收買的案例中收買50%以上的占70%-80%. 并購又分為程度橫向并購，約占71%。 垂直縱向并購，約占2%。 混合并購，約占27%。 世界投資報(bào)告1999年數(shù)據(jù)，按并購價(jià)值計(jì) 3、轉(zhuǎn)讓。企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)銷售本人的一個(gè)子公司、一部分資產(chǎn)、股權(quán)產(chǎn)權(quán))或一個(gè)業(yè)務(wù)工程的資本運(yùn)營方法。 4、分立。一個(gè)企業(yè)將其原有的某些業(yè)務(wù)及相應(yīng)的資源從母體分別出來，獨(dú)立為一個(gè)或幾個(gè)新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資本運(yùn)營方法。分立又分為優(yōu)勢(shì)集中和優(yōu)勢(shì)集中兩種，它往往與轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)、股份制改造相結(jié)合。 5、破產(chǎn)。指債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí)，法院依法以債務(wù)人的全部財(cái)富抵償其債務(wù)，并免除未能清

5、償?shù)膫鶆?wù)，從而消滅債務(wù)人主體資歷的資本運(yùn)營方法。 6、連鎖運(yùn)營。指主導(dǎo)企業(yè)把本人開發(fā)的產(chǎn)品、效力和營業(yè)系統(tǒng)包括商標(biāo)等企業(yè)意味的運(yùn)用、 運(yùn)營技術(shù)、營業(yè)場(chǎng)所和區(qū)域，以營業(yè)合同的方式授予加盟店在規(guī)定區(qū)域的運(yùn)營權(quán)和營業(yè)權(quán)，加盟店那么交納一定的營業(yè)運(yùn)用費(fèi)，承當(dāng)規(guī)定的義務(wù)。資本擴(kuò)張戰(zhàn)略產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資二. 產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略: 資本擴(kuò)張的出發(fā)點(diǎn)和歸宿產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略: 企業(yè)經(jīng)過不斷地進(jìn)展新產(chǎn)品開發(fā)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。經(jīng)過強(qiáng)化內(nèi)部管理和營銷等措施，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，從而獲得經(jīng)濟(jì)效益，報(bào)答股東，報(bào)答社會(huì)。產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略是實(shí)施資本擴(kuò)張戰(zhàn)略的物質(zhì)根底。沒有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的資本擴(kuò)張是泡沫經(jīng)濟(jì)，是無助于社會(huì)的開展。產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略又是實(shí)施資本擴(kuò)

6、張戰(zhàn)略的歸宿，由于資本擴(kuò)張所獲得的資金主要是用于下一輪產(chǎn)品擴(kuò)張，這樣人類社會(huì)才干得以開展。資本擴(kuò)張戰(zhàn)略產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資三、創(chuàng)業(yè)投資 所謂創(chuàng)業(yè)投資，是指經(jīng)過一定的機(jī)構(gòu)和一定的方式向各類機(jī)構(gòu)和個(gè)人籌集資本，然后將所籌資本投入具有高度不確定性的中小型高新技術(shù)企業(yè)或工程，并以一定的方式參與所投資企業(yè)或工程的管理，期望經(jīng)過工程的高生長率并最終經(jīng)過出賣股權(quán)產(chǎn)權(quán)獲得高額中長期收益的一種投資體系。1、吸引創(chuàng)業(yè)投資的四個(gè)階段 創(chuàng)業(yè)者興辦的企業(yè)普通都要閱歷四個(gè)階段，無論處于哪個(gè)階段，創(chuàng)業(yè)者都能夠處于短少資金的困難境地，因此都有吸引創(chuàng)業(yè)投資的必要。第一階段：種子期 創(chuàng)業(yè)者開發(fā)出初步產(chǎn)品，但能否投入消費(fèi)尚無把握，

7、創(chuàng)業(yè)投資家介入風(fēng)險(xiǎn)較大，因此創(chuàng)業(yè)者開價(jià)可以相對(duì)低一些。第二階段：創(chuàng)建期 產(chǎn)品開發(fā)勝利，并顯示出良好的市場(chǎng)前景。創(chuàng)業(yè)投資家介入風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因此創(chuàng)業(yè)者開價(jià)可以高些，有的比種子期溢價(jià)10倍左右。第三階段：生長期 市場(chǎng)已翻開，企業(yè)業(yè)績顯示出強(qiáng)勁的上升勢(shì)頭。這階段企業(yè)本身開展風(fēng)險(xiǎn)不大，企業(yè)為求得快速開展，也可吸引創(chuàng)業(yè)投資參與，溢價(jià)的倍數(shù)視企業(yè)開展的潛力而定。第四階段：成熟期 企業(yè)開展已趨穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)者吸引創(chuàng)業(yè)投資的目的是為了美化財(cái)務(wù)情況，作好上市預(yù)備。2、獲取創(chuàng)業(yè)投資的前期預(yù)備1加強(qiáng)內(nèi)部建立，做好五個(gè)整合。 即財(cái)務(wù)整合、業(yè)務(wù)整合、股權(quán)整合、管理整合和團(tuán)隊(duì)整合。 這幾個(gè)都是創(chuàng)業(yè)投資者對(duì)投資工程進(jìn)展評(píng)價(jià)時(shí)所

8、思索的主要要素?！耙涣鞯南胂蠹佣鞯娜瞬乓榷鞯南胂蠹右涣鞯娜瞬棚L(fēng)險(xiǎn)大得多。2 精心預(yù)備好商業(yè)方案商業(yè)方案要表達(dá)以下幾個(gè)特點(diǎn)：產(chǎn)品的革命性、競爭戰(zhàn)略的可行性、市場(chǎng)分析的全面性、行動(dòng)方案的堅(jiān)決性、管理團(tuán)隊(duì)的先進(jìn)性和方案摘要的簡練、生動(dòng)性。主要內(nèi)容包括：方案摘要、產(chǎn)品引見、人員及組織構(gòu)造、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、營銷戰(zhàn)略、消費(fèi)制造方案、財(cái)務(wù)規(guī)劃等7個(gè)方面。3 做好洽談?lì)A(yù)備了解創(chuàng)業(yè)投資家個(gè)人情況、所投資工程情況，明確吸引創(chuàng)業(yè)投資的最低價(jià)位，預(yù)備回答創(chuàng)業(yè)投資家提出的任何問題，并對(duì)談判的艱巨性作好思想預(yù)備。3、 如何選擇創(chuàng)業(yè)投資家創(chuàng)業(yè)者在尋覓創(chuàng)業(yè)投資時(shí)應(yīng)在廣泛了解創(chuàng)業(yè)投資家情況的根底上，有針對(duì)性地與假設(shè)干家58家創(chuàng)業(yè)投資公司進(jìn)展洽談。 要留認(rèn)識(shí)別虛偽投資者。他們手法很多，表現(xiàn)得才大氣粗，其結(jié)果或被拖延時(shí)間，或被騙走錢財(cái)。因此他要睜大眼睛尋覓真正的創(chuàng)業(yè)投資家。在美國，勝利的創(chuàng)業(yè)者把創(chuàng)業(yè)投資家描畫為企業(yè)的舵手、導(dǎo)師和最理想的協(xié)作同伴。他們對(duì)所投資的企業(yè)到達(dá)“完全地投入，但絕不干涉的境界，留意當(dāng)好全程輔導(dǎo)和顧問的角色;是輔導(dǎo)而不是控制，中國有些創(chuàng)業(yè)投資公司有劇烈的控制欲，正是這種控制欲導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)的失敗；是全程而不是半程，輔導(dǎo)的半途而廢同樣會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)的失敗。這種輔導(dǎo)和協(xié)助往往比資金的投入重要許多倍。 風(fēng)險(xiǎn)投資家的輔導(dǎo)主要包