ch05開放的經(jīng)濟(jì)補充內(nèi)容

1、slide 0貿(mào)易政策中的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)簡介支持自由貿(mào)易的觀點反對自由貿(mào)易的社會福利依據(jù)收入分配和貿(mào)易政策slide 1簡介自由貿(mào)易能使社會福利最大化, 但是也會影響收入分配絕大多數(shù)的政府都會保留一些形式的限制性貿(mào)易政策.本章探討一下政府為什么不會或者說沒有把貿(mào)易政策建立在經(jīng)濟(jì)學(xué)家的成本收益計算的基礎(chǔ)之上的幾個原因.slide 2支持自由貿(mào)易的觀點政府為什么會支持自由貿(mào)易?有三種支持自由貿(mào)易的觀點:自由貿(mào)易和效率生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)政治依據(jù)slide 3支持自由貿(mào)易的觀點自由貿(mào)易和效率基于小國情況下自由貿(mào)易的效率觀點認(rèn)為，實施自由貿(mào)易是最優(yōu)政策.關(guān)稅給該國經(jīng)濟(jì)造成凈損失.采用自由貿(mào)易政策可以消除效率損失

2、并增加整個社會福利.slide 4世界價格加關(guān)稅世界價格Price, PQuantity, QSD消費扭曲生產(chǎn)扭曲自由貿(mào)易的效率分析支持自由貿(mào)易的觀點slide 5支持自由貿(mào)易的觀點貿(mào)易保護(hù)成本占國民收入百分比的估算slide 6支持自由貿(mào)易的觀點自由貿(mào)易的額外收益小國如果采用保護(hù)政策，就會造成廠商生產(chǎn)規(guī)模不足，無法獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì).例如: 在汽車工業(yè)中, 一個有效率的汽車組裝廠一年應(yīng)該生產(chǎn)8萬輛汽車. 在阿根廷，13個廠商每年生產(chǎn)16.6萬輛汽車.由自由貿(mào)易帶來的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，會以更低的價格生產(chǎn)更多的產(chǎn)品.同管理貿(mào)易體制相比較，自由貿(mào)易能夠為企業(yè)家提供更多的學(xué)習(xí)和革新的機(jī)會.slide 7支持自由貿(mào)

3、易的觀點支持自由貿(mào)易的政治依據(jù)盡管理論上可能還有比自由貿(mào)易更好的政策，但現(xiàn)實中從政治上認(rèn)可和支持自由貿(mào)易的原則也許非常重要.現(xiàn)實中的貿(mào)易政策經(jīng)常由具有特殊利益關(guān)系的集團(tuán)所左右，而不是考慮國家的成本與收益.slide 8反對自由貿(mào)易的社會福利依據(jù)積極的貿(mào)易政策有時也能增進(jìn)國家的整體福利.兩種反對自由貿(mào)易政策的理論:關(guān)稅的貿(mào)易條件改善論國內(nèi)市場失靈論關(guān)稅的貿(mào)易條件改善論對于一個能夠通過貿(mào)易影響世界價格的大國而言 ，關(guān)稅可以降低進(jìn)口產(chǎn)品的價格從而使貿(mào)易條件得到改善. 這一收益必須抵補剔除關(guān)稅帶來的成本，因為它扭曲了生產(chǎn)和消費的動因。在某些情形下，貿(mào)易條件改善的收益可能會超過其成本.因此，對大國而言，

4、自由貿(mào)易未必是最優(yōu)政策.slide 9反對自由貿(mào)易的社會福利依據(jù)1社會福利關(guān)稅率最優(yōu)關(guān)稅, to禁止性關(guān)稅率, tp最優(yōu)關(guān)稅slide 10反對自由貿(mào)易的社會福利依據(jù)最優(yōu)關(guān)稅率最優(yōu)關(guān)稅率能夠使社會福利最大化最優(yōu)關(guān)稅率總是正值但小于使人們不再進(jìn)口的禁止性關(guān)稅率.小國的最優(yōu)關(guān)稅率為零，因為關(guān)稅不能改變小國的貿(mào)易條件.貿(mào)易條件改善論認(rèn)為對出口部門應(yīng)該制定什么樣的政策呢?出口補貼使貿(mào)易條件惡化而明顯減少社會福利.因此，對出口部門的最優(yōu)政策必然是實行負(fù)補貼，即通過對出口產(chǎn)品征稅來提高其出口價格. 與最優(yōu)關(guān)稅率一樣，最優(yōu)出口稅率也總是正值但小于使人們不愿再進(jìn)口的禁止性出口稅率.slide 11反對自由貿(mào)易

5、的社會福利依據(jù)反對自由貿(mào)易的國內(nèi)市場失靈論生產(chǎn)者剩余和消費者剩余可能沒有正確衡量社會成本和收益.生產(chǎn)者和消費者剩余忽視了國內(nèi)市場失靈方面，例如:勞動力的失業(yè)或未充分就業(yè)新興的或不斷革新的行業(yè)可能出現(xiàn)技術(shù)外溢環(huán)境問題增加該產(chǎn)品的生產(chǎn)可能會產(chǎn)生邊際社會收益，而用生產(chǎn)者剩余的衡量方法卻不能反映這一額外收益.slide 12反對自由貿(mào)易的社會福利依據(jù)cabS1S1S2S2D2D1PW + tPW價格, P數(shù)量, Q美元數(shù)量, QSD(a)(b)邊際社會收益支持征收關(guān)稅的國內(nèi)市場失靈論slide 13反對自由貿(mào)易的社會福利依據(jù)國內(nèi)市場失靈論實際上是經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的次優(yōu)理論的特例.該理論認(rèn)為在任何一個市場上

6、，只有所有其他市場都能正常發(fā)揮作用時，實施自由放任才是最理想的政策. 如果不是這樣的話，政府干預(yù)造成的某一市場激勵機(jī)制的扭曲可能可以通過抵消其他市場失靈的結(jié)果而增加社會福利.市場失靈論有多大說服力?有兩種觀點可以為自由貿(mào)易辯護(hù):國內(nèi)市場的失靈，應(yīng)由直接針對問題根源的國內(nèi)政策來修正. 例如: 在解決與生產(chǎn)相關(guān)的市場失靈時，國內(nèi)補貼比關(guān)稅更有用.無法對市場失靈進(jìn)行充分的診斷并開出對癥的藥方.例如: 通過關(guān)稅保護(hù)城市的工業(yè)部門可以使失業(yè)工人重新走上工作崗位，會產(chǎn)生社會收益，但也會刺激人口向城市大量流動，從而在事實上造成更多的失業(yè).slide 14收入分配和貿(mào)易政策在現(xiàn)實中，貿(mào)易政策總是被收入分配所左

7、右.個人利益或多或少的反映在政府的目標(biāo)中.在一些模型中，政府目標(biāo)被假設(shè)為追求最大的政治成功，而非抽象地衡量的社會福利.選舉競爭 政治學(xué)家認(rèn)為參加競選的各黨派總是努力爭取更多選民的支持，因此政策是由各黨派之間的競爭決定的. slide 15收入分配和貿(mào)易政策模型假設(shè):有兩個相互競爭的黨派.每個黨派的目標(biāo)都是當(dāng)選.每個黨派都需要確定關(guān)稅率 (這是唯一的政策變量).選民的政策偏好不同.兩個黨派會承諾什么樣的政策呢?他們都盡力找出中間地帶，尤其是兩黨都會把目光集中到中點選民（所謂中點選民，就是恰好位于直線中間的選民）所贊成的關(guān)稅率.slide 16收入分配和貿(mào)易政策選民偏好的關(guān)稅率中點選民tMtBtA

8、政治支持政治競爭slide 17收入分配和貿(mào)易政策集體行動這種方法視政治行為是一種利眾的行為.例如, 只需要一些公司花費要求征收關(guān)稅的游說成本，就可以通過關(guān)稅政策來保護(hù)整個產(chǎn)業(yè)內(nèi)的所有公司.那些雖然在總體上損失巨大，但在任何個人的損失都很小的政策不會遭到有效的反對.規(guī)模較小的群體或組織良好的團(tuán)體容易得到保護(hù).政治決策過程模型利益集團(tuán)根據(jù)政府可能采取的政策來提供政治捐款“購買”政策.slide 18收入分配和貿(mào)易政策誰得到了保護(hù)?在發(fā)達(dá)國家，大部分保護(hù)集中在兩個部門:農(nóng)業(yè)農(nóng)民通常都是一個組織良好和具有強(qiáng)大政治影響力的群體，一直能從美國政府得到相當(dāng)好的有效保護(hù).服裝業(yè)紡織品和服裝都受到政府的有力保

9、護(hù). 這個部門需要很少的技術(shù)工人，而且組織性強(qiáng).將來兩個部門的保護(hù)程度都將減少（由于國際貿(mào)易談判）slide 19收入分配和貿(mào)易政策貿(mào)易保護(hù)對美國的影響 （單位：10億美元)slide 20 匯率與外匯市場：資產(chǎn)方法slide 21 直接標(biāo)價 每單位的外國貨幣對應(yīng)的本幣數(shù) 間接標(biāo)價 每單位的本幣對應(yīng)的外國貨幣數(shù)匯率的兩種報價方式slide 22外匯市場匯率是由外匯市場決定的。外匯市場就是國際貨幣的交易場所。參與者外匯市場的主要參與者包括：商業(yè)銀行跨國公司非銀行金融機(jī)構(gòu)中央銀行銀行間交易銀行之間的外匯交易是外匯市場中的絕大部分活動slide 23外匯市場的特征世界范圍的外匯交易量極為巨大，而且近

10、年來還在不斷膨脹。許多諸如因特網(wǎng)連接之類的新技術(shù)已被廣泛應(yīng)用于各大外匯交易中心（倫敦、紐約、東京、法蘭克福和新加坡）的相關(guān)業(yè)務(wù)中。金融中心的一體化意味著將沒有過多的套匯空間。套匯就是低價買進(jìn)一種貨幣再高價將其賣出。載體貨幣載體貨幣是一種在發(fā)行該種貨幣以外國家的國際交易中被廣泛使用作為度量標(biāo)準(zhǔn)的貨幣。例如： 在2001年，有將近90%的銀行間外匯交易是與美元有關(guān)的。外匯市場slide 24即期匯率和遠(yuǎn)期匯率即期匯率指“即期”交易的匯率遠(yuǎn)期匯率指以預(yù)先商定好的匯率在未來某一時刻進(jìn)行外匯交易。雖然遠(yuǎn)期匯率與即期匯率并不必然相等，但是，他們卻在同方向變動。即期匯率和遠(yuǎn)期匯率slide 25美元/英鎊即

11、期匯率與遠(yuǎn)期匯率1981-2001slide 26外匯掉期交易外匯掉期交易，是即期賣出一種貨幣同時遠(yuǎn)期再買回該種貨幣。外匯掉期交易成為整個外匯交易中的一個重要組成部分。期貨與期權(quán)期貨購買者買入的是一份在未來特定日期交割一定數(shù)量外國貨幣的保證。外匯期權(quán) 所有者有權(quán)在到期日以前任何時間內(nèi)買賣特定數(shù)量的外國貨幣。外匯掉期交易slide 27影響銀行外匯存款需求的因素與影響其他資產(chǎn)的因素是一樣的。資產(chǎn)與資產(chǎn)收益資產(chǎn)收益定義經(jīng)過一定時期價值增值的百分比。實際收益率用具有代表性的產(chǎn)品籃子表示的資產(chǎn)價值的預(yù)期上升率。風(fēng)險與流動性除了收益之外，儲蓄者主要關(guān)心資產(chǎn)在兩方面的特征：風(fēng)險給儲蓄者財富造成的不確定性流

12、動性便于流動和交換其他商品外匯資產(chǎn)需求slide 28利率為了比較不同存款收益，市場參與者需要兩方面的信息：存款的貨幣價值將如何改變利率將如何變化一種貨幣的利率，就是借出一單位的該種貨幣一年可以獲得的該種貨幣數(shù)量。例如： 美元年利率為10%，意味著借出者每借出一美元，可以在年末獲得1.10美元。外匯資產(chǎn)需求slide 29美元存款與德國馬克存款的利息率, 1975-1998slide 30匯率和資產(chǎn)收益在外匯市場上交易的各種貨幣存款的收益，取決于利率和預(yù)期匯率的變動。為了決定是用歐元存款還是用美元存款，就必須計算出以歐元存款的美元收益。一個簡單的法則歐元存款的美元收益率約等于歐元的利率加上美元

13、相對歐元的貶值率。美元相對歐元的貶值率就是歐元的美元價格的年上漲率。外匯資產(chǎn)需求slide 31美元存款和歐元存款的預(yù)期收益率之差等于： R$ - R + (Ee$/ - E$/ )/E$/ = R$ - R - (Ee$/ -E$/ )/E$/其中： R$ = 一年期美元存款利率 R=目前的一年期歐元存款利率 E$/ = 目前的美元/歐元匯率（每歐元的美元數(shù)額） Ee$/ = 預(yù)期一年后的美元/歐元匯率（每歐元的美元數(shù)額）當(dāng)公式中的這個差為正時，美元存款具有更高的收益率；當(dāng)其為負(fù)時，歐元存款具有更高的收益率。外匯資產(chǎn)需求slide 32美元存款和歐元存款美元收益率的比較情況slide 33外

14、匯市場的收益、風(fēng)險和流動性對外匯資產(chǎn)的需求，不僅取決于收益，也取決于風(fēng)險和流動性對于外匯市場風(fēng)險的重要性，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們沒有達(dá)成共識。大多數(shù)進(jìn)行國際貿(mào)易的市場參與者都可能會受到流動性因素的影響。與國際貿(mào)易相聯(lián)系的支付活動僅占外匯交易總量的很小一部分因此，我們可以忽略持有外匯的流動性動機(jī)。外匯資產(chǎn)需求slide 34外匯市場均衡利率平價：基本均衡條件當(dāng)所有的貨幣存款都提供相同的預(yù)期收益率時，外匯市場處于均衡狀態(tài)。利率平價條件用相同貨幣衡量的任意兩種貨幣存款的預(yù)期收益率相等。這一條件意味著，外匯存款的潛在持有者，把所有的外匯存款都視為有同等意愿持有的資產(chǎn)。當(dāng)滿足如下條件時，預(yù)期收益率相等： R$ =

15、R + (Ee$/ - E$/)/E$/slide 35當(dāng)前匯率變動如何影響預(yù)期收益本國貨幣的貶值會降低外匯存款的預(yù)期本幣收益率。本幣的升值會使外匯存款的預(yù)期本幣收益率上升外匯市場均衡slide 36當(dāng)Ee$/ = 每歐元1.05 美元時，即期美元/歐元匯率和歐元存款的預(yù)期美元收益外匯市場均衡slide 37即期美元/歐元匯率與歐元存款的預(yù)期美元收益之間的關(guān)系歐元存款的預(yù)期美元收益, R + (Ee$/ - E$/)/(E$/) 即期美元/歐元匯率, E$/1.021.031.051.070.0310.0500.0690.0790.1001.00外匯市場均衡slide 38均衡匯率匯率總是在不

16、斷調(diào)整以維持利率平價。我們假定美元利率 R$, 歐元利率 R, 和預(yù)期美元/歐元匯率 Ee$/, 都是給定的。 外匯市場均衡slide 39R$美元存款的收益美元/歐元均衡匯率的決定收益率（用美元表示）匯率, E$/E2$/21E1$/E3$/3歐元存款的預(yù)期收益外匯市場均衡slide 40利率變動對當(dāng)前匯率的影響一種貨幣存款利率上升，使該種貨幣相對外國貨幣升值。美元利率上升使美元相對歐元升值。歐元利率上升使美元相對歐元貶值。利率、預(yù)期與均衡slide 41美元收益R2$R1$ 美元利率上升的影響收益率（用美元表示）匯率, E$/2E2$/11E1$/ 歐元的預(yù)期收益 利率、預(yù)期與均衡slid

17、e 42美元收益R$歐元利率上升的影響收益率（用美元表示）匯率, E$/1E1$/2E2$/歐元利率上升 歐元的預(yù)期收益 利率、預(yù)期與均衡slide 43預(yù)期變動對目前匯率的影響預(yù)期的匯率上升使當(dāng)前的匯率上升。預(yù)期的匯率下降使當(dāng)前的匯率下降。利率、預(yù)期與均衡slide 44小結(jié)匯率在支出決策中具有一定的作用，因為匯率使我們能夠把不同國家的價格轉(zhuǎn)化為可比形式。一國貨幣相對于外國貨幣的貶值（升值），使本國出口的商品更加便宜（昂貴），進(jìn)口的商品更加昂貴（便宜）。匯率由外匯市場決定。遠(yuǎn)期交易是一類重要的外匯交易。slide 45小結(jié)匯率自身最適于被視為是一種資產(chǎn)價格。在外匯市場上交易的各種貨幣存款的收益，取決于利率和預(yù)期匯率的變動。外匯市場的均衡需要滿足利率平價條件。當(dāng)利率和預(yù)期匯率一定時，由利率平價條件可以確定當(dāng)前的均衡匯率。美元（歐元）利率的上升使美元相對于歐元升值（貶值）。當(dāng)前匯率也受預(yù)期匯率水平的影響。slide 46全球化與勞動力低工資反全球化運動反