有效前沿與最優(yōu)證券組合PPT學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1有效前沿與最優(yōu)證券組合有效前沿與最優(yōu)證券組合第1頁/共36頁rrbabaab,22baprxrxr)1 (_22222(1)2 (1)pabababxxxx 第2頁/共36頁1ABBApxx)1 ( 1AB(1)pABxx 11AB2_2pprD_pFrG 0)/()2(2_22BABAABBArrD第3頁/共36頁r p B rp C ab=-1 2 ab=1 4 3 C D 1 B A AO p O p 圖3.1 圖第4頁/共36頁rr%7 . 4,%)33. 6(,%)62. 5(2222baba4.6%(1) 8.3%prxx22222(5.62%)(1)(6.33%)2 (1

2、) 4.7%pxxxx第5頁/共36頁r p O p 圖 E第6頁/共36頁TNrrrr),.,(_2_1TNxxxX),.,(21_rXrTpVXXTp2第7頁/共36頁VXXT21min_, .pTrrXts1IXT第8頁/共36頁12TLX VX_()(1)TTprX rX I_0TLVXrIX_0TpLrX r10TLX I 第9頁/共36頁_1_11_11()()()1()()TTpTXVrIrr Vrr VIIVrI VIDrABDArCpp/ )(/ )(_1TAI Vr_1TBr Vr1TCI VI02ABCD第10頁/共36頁IVDrABrVDArCXppp1_1_qrIVD

3、rABrVDArCXqqq1_1_第11頁/共36頁),cov(qprrDCpr (CAqr)(CAC1) qprr2p(DCpr2)CAC1第12頁/共36頁Cp/121/)/(22CDCArp A/C MVP O (1/C)1/2 ppr第13頁/共36頁第14頁/共36頁1x211xx _11(1)pfArx rx r1(1)pAx第15頁/共36頁_()/pfAfAprrrr第16頁/共36頁prfrpB A C 。 ArAO 第17頁/共36頁frprpr C A Dp B O e 第18頁/共36頁1min2TX VX_(1)TTfpX rX I rr12TLX VX_(1)TTf

4、pX rX I rr第19頁/共36頁_()0fTLVXrr IX_()0TpffLrrXrr I第20頁/共36頁_1()()/pfpfXVr r I rrH_12()()2TffffHr r IVr rBr Ar C_22() /TppppfXVXrrH_()/ppfrrH第21頁/共36頁_()efADrCC ACrffCrAArB1/221()efDC ACrC22_12(/)()(/)feffA CrCDXVr r IC H A Cr第22頁/共36頁1()(/)fefVrr IXC A CrffCrAIrrV)(1第23頁/共36頁2( ,)ppU r10U 20U 10U 2pp

5、r20U pr2p第24頁/共36頁max(,)TTU X r X VX1TX I 第25頁/共36頁(,)(1)TTTLU X r X VXX I_1220TLU rU VXIX10TLX I 第26頁/共36頁_1122UXVrU 122VIU11212TTUI XI VrU 122TI VIU 212UAUC第27頁/共36頁*122AUXU ArV111212AUVIUC 122dAUXU 1212gAUXU 第28頁/共36頁n推論2 有效前沿上任何一點(diǎn)都是和的凸組合。第29頁/共36頁第30頁/共36頁(1)TTpfrX rX I r()TffrXrr Imax(),)TTffU rXrr IX VX第31頁