中金黃金股份有限公司~財務(wù)報表分析報告

1、蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆

2、蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄

3、蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅

4、螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃

5、螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃

6、裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄

7、袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂

8、袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂

9、羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃

10、薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁

11、薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂

12、蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞

13、蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀

14、螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁

15、螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻

16、螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿

17、裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀

18、袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻

19、衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈

20、羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿

21、薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕

22、蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈

23、蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈

24、蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆

25、螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇

26、蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇

27、螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈

28、襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆節(jié)荿裊聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀羋蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肅葿蒃裊袆蒞蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肅蒀袂羃莂蕿薂膈羋薈蚄羈膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂螞蚅衿莁蟻螇肄芇蟻衿袇芃蝕蠆肅腿蠆螁羅蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃

29、荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄

30、蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅

31、蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃

32、肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅

33、膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄

34、膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂

35、芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀襖芆莇螆羃荿薃螞羃肈蒞薈羂芁薁羆羈莃蒄袂羀蒅蠆螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蟻肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肅膆莀袂肂羋薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蕆蒞螀膇膇蝕蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈 中金黃金股份20212021財務(wù)報表分析報告目 錄摘 要 . 1關(guān)鍵詞 . 1一、公司概述 . 2一公司簡介 . 2二近年來行業(yè)根本情況 . 3二、財務(wù)報表

36、分析 . 4一資產(chǎn)負債表分析 . 42.1.1資產(chǎn)負債表水平分析 . 42.1.2資產(chǎn)負債表垂直分析 . 62.1.3流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 . 62.1.4負債期限結(jié)構(gòu)分析 . 72.1.5股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析 . 8二利潤表分析 . 92.2.1利潤表水平分析 . 92.2.2利潤表垂直分析 . 11三現(xiàn)金流量表分析 . 122.3.1現(xiàn)金流量表水平分析 . 122.3.2凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的比照分析 . 13三、財務(wù)效率分析 . 14一企業(yè)盈利能力分析 . 143.1.1盈利能力穩(wěn)定性分析 . 143.1.2盈利能力持久性分析 . 14二企業(yè)營運能力分析 . 153.2.1營運能力指

37、標分析 . 15四、評價及總結(jié) . 16一存在的問題 . 16二解決的方法 . 174.2.1增加編制全面收益報表 . 174.2.2增加增值表 . 174.2.3編制預(yù)測財務(wù)報告 . 174.2.4改善中期財務(wù)報告 . 174.2.5相應(yīng)增加附表 . 18三結(jié)論 . 18五、參考文獻 . 18附 錄 . 19 中金黃金股份20212021年財務(wù)報表分析摘 要 第一步，首先對該公司進行的具體了的介紹以及公司在近幾年內(nèi)在行業(yè)的開展狀況。第二步，然后分別對三個重要報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表運用水平分析法，垂直分析法，趨勢分析法等財務(wù)分析方法進行了比擬分析。得出公司在近幾年內(nèi)資產(chǎn)在穩(wěn)步增長

38、，經(jīng)營所得凈利潤在2021年最高，之后有所下降，現(xiàn)金流量情況總體良好。第三步，再對該公司進行3財務(wù)效率分析，主要對企業(yè)的盈利能力和營運能力進行了分析，并對企業(yè)存在的問題提出相應(yīng)解決方法。第四步，最后總結(jié)對中金黃金股份驚醒的所有財務(wù)數(shù)據(jù)的分析及結(jié)論，并對公司未來開展提出建議。 關(guān)鍵詞：中金黃金；資產(chǎn)負債表；利潤表；現(xiàn)金流量表；盈利能力；營運能力 1一、公司概述一公司簡介中金黃金股份成立于2000年6月23日，由中國黃金集團公司原中國黃金總公司、中信國安黃金有限責(zé)任公司、河南豫光金鉛集團有限責(zé)任公司、西藏自治區(qū)礦業(yè)開發(fā)總公司、山東萊州黃金集團有限責(zé)任公司、天津天?？毓珊吞旖蚴袑氥y號貴金屬7家企業(yè)共

39、同發(fā)起設(shè)立。中金黃金股份原名河南中原黃金冶煉廠有限責(zé)任公司，是目前國內(nèi)知名的專業(yè)化黃金冶煉、精煉加工企業(yè)，2007年名列河南省工業(yè)百強企業(yè)第22位，是中國黃金集團的骨干企業(yè)和三門峽市政府確定的重點企業(yè)。2003年8月14日公司發(fā)行人民幣普通股1億股在上海證券交易所掛牌交易，成為“中國黃金第一股。公司股票簡稱“中金黃金，代碼“600489。中金黃金股份,經(jīng)過2006年股權(quán)分置改革和2021年初非公開發(fā)行，目前，公司股本數(shù)由原來的280,000,000股增加至為359,366,350股。控股股東中國黃金集團公司的股權(quán)比例為52.4%。公司現(xiàn)有15個職能部門、2個分公司、19個子公司，并建有博士后科

40、研工作站。公司經(jīng)營范圍包括黃金、有色金屬的地質(zhì)勘查、采選、冶煉的投資與管理；黃金生產(chǎn)的副產(chǎn)品加工、銷售；黃金生產(chǎn)所需原材料、燃料、設(shè)備的倉儲、銷售；黃金生產(chǎn)技術(shù)的研究開發(fā)、咨詢效勞；高純度黃金制品的生產(chǎn)、加工、批發(fā)；進出口業(yè)務(wù)；商品展銷。 截至2021年底，中金黃金總資產(chǎn)為135.01億元、銷售收入216.47億元、利潤總額21.53億元、保有黃金資源儲量463.82噸，分別是2006年底的6.13倍、4.02倍、5.34倍、7.9倍。1公司生產(chǎn)有高純金、標準金、電解銀、電解銅和硫酸等多種產(chǎn)品，是集黃金采、選、冶、加工綜合配套能力的大型黃金企業(yè)。2007年公司生產(chǎn)標準金70噸，冶煉金11噸，礦

41、產(chǎn)金4.68噸。2021年預(yù)計礦產(chǎn)金產(chǎn)量將到達12噸。公司位于中國最大產(chǎn)金地之一的河南省三門峽市，北臨310國道，南依連霍高速公路和隴海鐵路線，擁有自身的鐵路專用線和硫酸自備槽車，地理位置和交通運輸十分便利。全廠下設(shè)冶煉、氰化、綜合、精煉、精化、精藝、動力七大分廠和設(shè)施先進、技術(shù)精湛，具有中國合格評定國家認可委員會CNAS認可的中心化驗室和專業(yè)化程度較高的研發(fā)中心。公司生產(chǎn)以處理復(fù)雜金精礦、銅精礦原料為主，產(chǎn)品有金錠、高純金粉、金條、金銀紀念章以及銀錠 、銀粉、優(yōu)質(zhì)陰極銅、工業(yè)硫酸、發(fā)煙硫酸、鉛精粉、硫酸銨、氧化鐵紅、氧化鐵黃等，其中擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的高純金產(chǎn)品，純度高達99.999%，代表了

42、國內(nèi)黃金精煉技術(shù)的最高水平，先后通過了ISO9001質(zhì)量管理體系ISO14001環(huán)境管理體系、OHSMS18001職業(yè)健康平安管理體系認證，是中國黃金行業(yè)首家通過倫敦金銀市場協(xié)會LBMA產(chǎn)品認證的企業(yè)。2二近年來行業(yè)根本情況中國工業(yè)和信息化部1日引述中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年之前，全國生產(chǎn)黃金28.735噸，1-10月累計完成277.017噸，同比增長8.83%。其中，黃金礦產(chǎn)金完成227.508噸，同比增長7.52%；有色副產(chǎn)金完成49.509噸，同比增長15.26%。2021年1-10月，中國黃金、紫金礦業(yè)(601899-CN；02899-HK)、山東黃金(600547-CN)、山東

43、招金、靈寶黃金、埃爾樂多(中國)、中礦金業(yè)、湖南金鑫、云南地礦資源、金源礦業(yè)等十大黃金企業(yè)累計完成黃金產(chǎn)量為135.024噸，同比增長13. 05%，十大黃金集團黃金產(chǎn)量占全國黃金產(chǎn)量的48.74%。數(shù)據(jù)顯示，全國黃金企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值214.637億元人民幣(現(xiàn)價)，實現(xiàn)利潤23.895億元人民幣。1-10月份，全國黃金企業(yè)累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值1795.875億元人民幣，同比增長66.45%；實現(xiàn)利潤192.158億元人民幣，同比增長79.70%。美國量化寬松貨幣政策使得國際市場黃金價格呈上漲走勢。受國際市場黃金價格走勢的影響，國內(nèi)市場黃金價格亦呈上漲走勢。國際鉑金協(xié)會昨日向記者表示，隨著全球

44、經(jīng)濟回暖，2021年鉑金市場間將進入溫和短缺時期，有望給鉑金價格帶來支撐。鉑金漲價有望帶來繼黃金熱潮后的又一輪貴金屬投資熱，鉑金投資價值有望大大提升。國際鉑金協(xié)會在昨日發(fā)布的1月份電子信中，援引國際知名鉑金生產(chǎn)供貨商英國莊信萬豐公司的報告稱，2021年汽車行業(yè)和工業(yè)各領(lǐng)域?qū)︺K金的需求將會逐漸恢復(fù)，但鉑金的供給增長不可能到達相同的幅度，因此鉑金市場會進入一個溫和短缺的時期，2021至2021年鉑金市場將會趨緊。這些積極的根本面有望給鉑金價格帶來支撐，未來六個月的鉑金價格可能在1280至1550美元之間。莊信萬豐進一步指出，需求面的主要影響因素是汽車和工業(yè)領(lǐng)域的需求反彈，兩者在經(jīng)濟衰退期間都受到減

45、少庫存和產(chǎn)量的劇烈沖擊。供給雖會有些增長，但供給的增幅可能不及需求的增幅。供需之間的落差，極有可能推動今年鉑金價格的漲勢。而瑞士銀行和渣打銀行同樣認為，在世界經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期下，鉑金價格的增長速度將超過黃金，市場對于鉑金的需求增加，極有可能會導(dǎo)致鉑金市場供不應(yīng)求。瑞士信貸集團相關(guān)人士指出，目前鉑金價格是黃金價格的1.232倍，這要低于其歷史平均水平1.5-2倍，有理由認為鉑金未來仍具有強大吸引力。除了工業(yè)需求之外，鉑金首飾市場也將展現(xiàn)出的強勁需求。對于已經(jīng)成為鉑金首飾第一大需求國的中國今年的表現(xiàn)，國際鉑金協(xié)會指出，中國結(jié)婚人口在2021年與2021年將保持約6%的增速，穩(wěn)定并處于低位的鉑金價格與

46、國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)開展將成為推動自購消費的兩大因素。國際鉑金協(xié)會表示，隨著宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)暖，在鉑金價格穩(wěn)定以及中國持續(xù)增長的婚慶人數(shù)等多方面因素促進下，可以預(yù)期未來中國在婚慶與禮品自購市場仍有巨大潛力。3全球最大的鉑金生產(chǎn)商英美鉑業(yè)公司Anglo Platium首席執(zhí) 行官Neville Nicolau表示：“中國鉑金市場的表現(xiàn)證明了中國獨有 的市場特性。受全球經(jīng)濟危機影響，在西方市場，鉑金首飾銷量顯現(xiàn)出下降態(tài)勢。而中國旺盛的增長可謂一枝獨秀，中國鉑金首飾市場遠未飽和，鉑金首飾銷售網(wǎng)絡(luò)仍在持續(xù)增加。莊信萬豐公司認為，2021年全球首飾行業(yè)對鉑金的凈需求估計增長了近80%，到達76.2噸。其中，中國首飾行

47、業(yè)的鉑金凈需求預(yù)計將上升至創(chuàng)紀錄的54.5噸，比2021年增長超過一倍。目前中國鉑金市場需求量已經(jīng)占到全球的75%，穩(wěn)守鉑金首飾第一大需求國的地位。 二、財務(wù)報表分析一資產(chǎn)負債表分析2.1.1資產(chǎn)負債表水平分析企業(yè)在12和13年度的總資產(chǎn)增加了55.42%，而在09-13年總資產(chǎn)規(guī)模變化程度很小，說明企業(yè)在08年增資后的兩年屬于經(jīng)營穩(wěn)定。其中，12較13年資產(chǎn)規(guī)模增加了7.56%，13較12年資產(chǎn)規(guī)模擴大的規(guī)模不大，說明公司在穩(wěn)定經(jīng)營的根底上，資產(chǎn)規(guī)模在不斷擴大。在資產(chǎn)類科目中，非流動資產(chǎn)在資產(chǎn)中所占比例到達60%，既說明公司短期償債能力較弱、財務(wù)風(fēng)險大，也說明公司盈利能力較強。在非流動資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)所占比重最大，其次為無形資產(chǎn)，和企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)有所關(guān)系，畢竟有色金屬的在取得和加工方面需要較強的實力資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：由表可知中金黃金2021年資產(chǎn)總額為3774527379.95元，其中流動資產(chǎn)為2607383013.95萬元，主要分布在貨幣資金、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的43.89%、39.35%。非流動資產(chǎn)為382679.45萬元，主要分布在固定資產(chǎn)和在建工程，分別占公司非流動資產(chǎn)的67.33%、17.6