國(guó)際金融計(jì)算題匯總

1、案例： 某日英國(guó)倫敦的外匯市場(chǎng)報(bào)價(jià)如下： 英鎊對(duì)美元的即期匯率為：1GBPUSD1.5392 / 1.5402，2個(gè)月的遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)21/24； 英鎊對(duì)法國(guó)法郎的即期匯率為：1GBPFRF7.6590 / 7.6718，2個(gè)月的遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)252/227， 試計(jì)算：英鎊對(duì)美元以及英鎊對(duì)法國(guó)法郎兩個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率分別為多少？ 答案：英鎊對(duì)美元兩個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率1GBPUSD（1.5392+0.0021） / （1.5402+0.0024） 1GBPUSD1.5413/1.5426 英鎊對(duì)法國(guó)法郎兩個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率1GBPFRF(7.6590-0.0252) / (7.6718-0.0227) 1GBPFRF7

2、.6338/7.6491 該客戶希望在倫敦的銀行用英鎊購(gòu)買1000萬(wàn)2個(gè)月的遠(yuǎn)期法郎，他應(yīng)支付多少英鎊？ 答案：間接標(biāo)價(jià)法：1GBPFRF7.6338為銀行賣出外幣法郎的匯率 那么客戶買入1000萬(wàn)法郎需要130.9964萬(wàn)英鎊。 該客戶希望在倫敦的銀行賣出200萬(wàn)2個(gè)月的遠(yuǎn)期美元，他將取得多少英鎊？ 答案：間接標(biāo)價(jià)法：1GBPUSD1.5426為銀行買入外幣美圓的價(jià)格 那么客戶賣出200萬(wàn)美圓可以得到129.6512萬(wàn)英鎊。3)匯率的套算A、即期匯率的套算例1、設(shè)某日外匯市場(chǎng)上匯率標(biāo)價(jià)為：USD/JPY=131.70131.80, USD/HKD=7.78507.7860,求HKD/JPY？

3、JPY/HKD? HKD/JPY =16.9150-16.9300 JPY/HKD=0.0590-0.0591例2已知某日外匯市場(chǎng)行情：美元對(duì)日元的匯率為USD1=JPY88.8600/88.8700美元對(duì)歐元的匯率為EUR1=USD1.4837/1.4847計(jì)算歐元對(duì)日元的匯率？EUR1=JPY131.8416/131.9453 B遠(yuǎn)期匯率的套算 例如： 已知：即期匯率USD/CNY=6.8278/89，3個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為25/18， 即期匯率USD/GBP=0.6278/87，3個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為12/10。 計(jì)算GBP/CNY的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率和遠(yuǎn)期匯水。 即期匯率USD/CNY=6.8278/

4、89 即期匯率USD/GBP=0.6278/87 GBP/CNY匯率 USD/CNY的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為: USD/CNY=6.8253/71 USD/GBP的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為: USD/GBP=0.6266/77 GBP/CNY的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為： GBP/CNY=10.8735、10.8955 GBP/CNY的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯水為133/180 已知紐約外匯市場(chǎng)： USD100FRF500.0000巴黎外匯市場(chǎng)：GBP1FRF8.5400倫敦外匯市場(chǎng)：GBP1USD1.7200現(xiàn)一套匯者用100萬(wàn)美元進(jìn)行套匯，則 （1）是否存在套匯機(jī)會(huì)，為什么？ （2）若有，寫出該套匯者的套匯路線。 （3）若不

5、考慮套匯所需的交易費(fèi)用，試計(jì)算進(jìn)行套匯所得的利潤(rùn)。案例 答案（1）紐約外匯市場(chǎng)： USD1FRF5巴黎外匯市場(chǎng)：FRF1=1/8.54GBP倫敦外匯市場(chǎng)：GBP1USD1.7200因?yàn)?（1/8.54）1.72=1.00701.0070大于1，所以存在套匯機(jī)會(huì)（2）USDFRFGBPUSD（3）USDFRFGBPUSD USD100FRF500GBP500/8.54USD(5001.72/8.54)(5001.72/8.54)-100=0.7026萬(wàn)美元=7026美元 答案 （1）紐約外匯市場(chǎng)： USD1FRF5 巴黎外匯市場(chǎng)：FRF1=1/8.54GBP 倫敦外匯市場(chǎng)：GBP1USD1.72

6、00 因?yàn)?（1/8.54）1.72=1.0070 1.0070大于1，所以存在套匯機(jī)會(huì) （2）USDFRFGBPUSD （3）USDFRFGBPUSD USD100FRF500GBP500/8.54USD(5001.72/8.54) (5001.72/8.54)-100=0.7026萬(wàn)美元=7026美元案例 已知6月3日紐約外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率 EUR/USD=0.9430/0.9440， 3個(gè)月的遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為20/10。 假定一美國(guó)出口商當(dāng)天向德國(guó)出口價(jià)值100萬(wàn)歐元的機(jī)器設(shè)備，三個(gè)月后即9月4日收款。若9月4日紐約外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率EUR/USD=0.9210/0.9220。 （

7、1）如果美國(guó)出口商現(xiàn)在不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，則3個(gè)月后（即9月4日）收到的歐元貨款可以折算成多少美元？ （2）如果美國(guó)出口商采取遠(yuǎn)期外匯交易來避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，則3個(gè)月后收到的歐元貨款可以折算成多少美元？ （3）該出口商是否應(yīng)該采取遠(yuǎn)期外匯交易來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)說明原因。 結(jié)論(重點(diǎn)掌握) 問題一:在進(jìn)出口貿(mào)易報(bào)價(jià)中,匯率的買入價(jià)和賣出價(jià)的應(yīng)用 1.本幣折算外幣時(shí),用買入價(jià) 2.外幣折算本幣時(shí),用賣出價(jià) 3.以一種外幣折算另一種外幣,按國(guó)際外匯市場(chǎng)所在地確定本幣和外幣，然后再按照上面的兩項(xiàng)原則來處理。3.3.3合理運(yùn)用匯率的買入價(jià)和賣出價(jià) 例題: 巴黎外匯牌價(jià): USD1=FRF4.4350-404550 紐約外匯牌價(jià): USD1=FRF4.4400-4.4450 解題: 根據(jù)巴黎市場(chǎng)牌價(jià): 1USD折FRF=1x4.4550=4.4550 1FRF折USD=1/4.4350=0.2255 根據(jù)美國(guó)市場(chǎng)牌價(jià)： 1FRF折USD=1/4.4400=0.2252 1USD折FRF=1X4.4450=4.4450 問題二： 進(jìn)出口商在即期匯率下如何進(jìn)行外幣折算與報(bào)價(jià) 例題： 某日香港外匯牌價(jià)