第二章資產(chǎn)負債表分析3

1、2022-6-151 第二章第二章 資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負債表相關知識資產(chǎn)負債表相關知識第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負債表重點項目分析資產(chǎn)負債表重點項目分析第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負債表比率分析資產(chǎn)負債表比率分析2022-6-152第一節(jié) 資產(chǎn)負債表相關知識一、資產(chǎn)負債表的含義與作用二、資產(chǎn)負債表的結構三、資產(chǎn)負債表的編制方法四、資產(chǎn)負債表的水平分析五、資產(chǎn)負債表的垂直分析2022-6-153一、資產(chǎn)負債表的含義與作用n資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)一定日期財務狀況的會計報表，它綜合反映了企業(yè)在某一日期的資產(chǎn)、負債及其所有者權益總額及其構成，可了解企業(yè)有關資產(chǎn)分布、資本結構、償債能力，是一張“

2、靜態(tài)”報表。n理論基礎n平衡理論資產(chǎn)=負債+所有者權益n計價基礎歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值2022-6-154n用于評價企業(yè)的資產(chǎn)流動性和短期償債能力 用于評價企業(yè)的資本結構和長期償債能力 用于評價企業(yè)的財務杠桿效應和財務風險n資產(chǎn)負債表的作用2022-6-155二、資產(chǎn)負債表的結構與內(nèi)容n資產(chǎn)負債表的基本結構資產(chǎn)負債表的基本結構n 資產(chǎn)負債表是以會計恒等式為基礎建立的，從資產(chǎn)負債表是以會計恒等式為基礎建立的，從國際范圍看，其結構有賬戶式和報告式兩種。國際范圍看，其結構有賬戶式和報告式兩種。n我國資產(chǎn)負債表的結構我國資產(chǎn)負債表的結構n 根據(jù)根據(jù)企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則和和企

3、業(yè)會計制度企業(yè)會計制度的規(guī)定，我國采用賬戶式結構。的規(guī)定，我國采用賬戶式結構。n 左方：列示資產(chǎn)類項目，以資產(chǎn)的流動性為左方：列示資產(chǎn)類項目，以資產(chǎn)的流動性為依據(jù)，流動性強的資產(chǎn)排列在先。依據(jù)，流動性強的資產(chǎn)排列在先。n 右方上部分：以債務的償還期限為依據(jù)，償右方上部分：以債務的償還期限為依據(jù)，償還期限短的排列在先。還期限短的排列在先。n 右方下部分：以權益的永久性順序排列。右方下部分：以權益的永久性順序排列。2022-6-156 資資 產(chǎn)產(chǎn) 負債及所有者權益負債及所有者權益流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn) 可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資持有至到期投資 長期股權投資長期股

4、權投資 投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)流動負債流動負債非流動負債非流動負債所有者權益所有者權益 股本股本 資本公積資本公積 盈余公積盈余公積 未分配利潤未分配利潤資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額負債及所有者權益總額負債及所有者權益總額n資產(chǎn)負債表的內(nèi)容2022-6-157三、資產(chǎn)負債表的編制方法n1、根據(jù)總賬科目余額直接填列（直接填和按、根據(jù)總賬科目余額直接填列（直接填和按合計數(shù)填）合計數(shù)填）n2、根據(jù)明細賬科目余額計算填列（應收與預、根據(jù)明細賬科目余額計算填列（應收與預收；應付與預付）收；應付與預付）n3、根據(jù)總賬和明細賬余額分析填列（一年內(nèi)、根據(jù)

5、總賬和明細賬余額分析填列（一年內(nèi)到期）到期）n4、根據(jù)有關科目余額減去其備抵科目余額后、根據(jù)有關科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列的凈額填列n 5、綜合運用上述填列方法分析填列（存貨）、綜合運用上述填列方法分析填列（存貨）2022-6-158四、資產(chǎn)負債表的水平分析n資產(chǎn)負債表水平分析資產(chǎn)負債表水平分析n 就是通過對各項資產(chǎn)、負債和所有者權益的就是通過對各項資產(chǎn)、負債和所有者權益的對比分析，揭示企業(yè)籌資與投資過程的差異，對比分析，揭示企業(yè)籌資與投資過程的差異，從而分析與揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動、經(jīng)營管理從而分析與揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動、經(jīng)營管理水平、會計政策及會計估計變更對籌資與投資水平、會計政

6、策及會計估計變更對籌資與投資的影響。的影響。2022-6-159n資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價n從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價：從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價：n第一，分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項第一，分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況，揭示資產(chǎn)變動的主要方面，從總資產(chǎn)的變動狀況，揭示資產(chǎn)變動的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。n第二，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大第二，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點類別和重點項目。的重點類別和重點項目。n第三，要注

7、意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性（通第三，要注意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性（通過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值變動、營業(yè)收入變動、利潤變動過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值變動、營業(yè)收入變動、利潤變動以及經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動的比較來分析）。以及經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動的比較來分析）。n第四，注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權益總額變第四，注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權益總額變動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和安全性。安全性。n第五，注意分析會計政策變動的影響。第五，注意分析會計政策變動的影響。 2022-6-1510n從籌資或負債角度進行分析評價：從籌資或負債角度進行分析評價：

8、n第一，分析權益總額的變動狀況以及各類、各項第一，分析權益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示權益總額變動的主要方面，籌資的變動狀況，揭示權益總額變動的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后權益總額從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后權益總額的變動情況。的變動情況。n第二，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)嘁婵傤~變動影響第二，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)嘁婵傤~變動影響較大的重點類別和重點項目。較大的重點類別和重點項目。n第三，注意分析評價表外業(yè)務的影響。第三，注意分析評價表外業(yè)務的影響。2022-6-1511n資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價n第一，負債變動型；第一，負債

9、變動型；n第二，追加投資變動型；第二，追加投資變動型；n第三，經(jīng)營變動型；第三，經(jīng)營變動型；n第四，股利分配變動型。第四，股利分配變動型。 2022-6-1512五、資產(chǎn)負債表的垂直分析n是通過計算資產(chǎn)負債表中各項目占總資產(chǎn)或權是通過計算資產(chǎn)負債表中各項目占總資產(chǎn)或權益總額的比重，分析評價企業(yè)的資產(chǎn)結構和權益總額的比重，分析評價企業(yè)的資產(chǎn)結構和權益結構變動的合理程度。具體講就是：分析評益結構變動的合理程度。具體講就是：分析評價資產(chǎn)結構的變動情況及變動的合理性；分析價資產(chǎn)結構的變動情況及變動的合理性；分析評價資本結構的變動情況及變動的合理性；分評價資本結構的變動情況及變動的合理性；分析評價資產(chǎn)結

10、構與資本結構的適應程度。析評價資產(chǎn)結構與資本結構的適應程度。2022-6-1513n資產(chǎn)負債表結構變動情況的分析評價資產(chǎn)負債表結構變動情況的分析評價n 資產(chǎn)結構的分析評價：第一，從靜態(tài)角度觀資產(chǎn)結構的分析評價：第一，從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，特別關注流動資產(chǎn)和察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，特別關注流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的比重及其中重要項目的比重；第非流動資產(chǎn)的比重及其中重要項目的比重；第二，從動態(tài)角度分析資產(chǎn)結構的變動情況，對二，從動態(tài)角度分析資產(chǎn)結構的變動情況，對企業(yè)資產(chǎn)結構的穩(wěn)定性做出評價，進而對資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)結構的穩(wěn)定性做出評價，進而對資產(chǎn)結構的調(diào)整情況做出評價。結構的調(diào)整情況做出評價。 2

11、022-6-1514n資本結構的分析評價：第一，從靜態(tài)角度觀資本結構的分析評價：第一，從靜態(tài)角度觀察資本的構成，衡量企業(yè)的財務實力，評價察資本的構成，衡量企業(yè)的財務實力，評價企業(yè)的財務風險，同時結合企業(yè)的盈利能力企業(yè)的財務風險，同時結合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風險，評價其資本結構的合理性；第和經(jīng)營風險，評價其資本結構的合理性；第二，從動態(tài)角度觀察資本結構的變動情況，二，從動態(tài)角度觀察資本結構的變動情況，對資本結構的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)對資本結構的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評價。生的影響做出評價。 2022-6-1515n資產(chǎn)結構、負債結構和股東權益結構的具體分資產(chǎn)結構、負債結構和

12、股東權益結構的具體分析評價析評價n資產(chǎn)結構的分析評價資產(chǎn)結構的分析評價n1、經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關系、經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關系n2、固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關系：適中的、固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關系：適中的固流結構、保守的固流結構和激進的固流結構。固流結構、保守的固流結構和激進的固流結構。n3、流動資產(chǎn)的內(nèi)部結構、流動資產(chǎn)的內(nèi)部結構2022-6-1516n負債結構的分析評價：負債結構的分析評價：n1、負債期限結構分析評價：、負債期限結構分析評價： 2022-6-1517n2、負債方式結構分析評價、負債方式結構分析評價 2022-6-1518n3、負債成本結構分析評價、負債成本結構分

13、析評價 2022-6-1519n股東權益結構的具體分析評價股東權益結構的具體分析評價 2022-6-1520n資產(chǎn)結構與資本結構適應程度的分析評價資產(chǎn)結構與資本結構適應程度的分析評價n保守結構：用長期資金解決一部分短期需求。保守結構：用長期資金解決一部分短期需求。n平衡結構：長期資金和短期資金分別滿足長、平衡結構：長期資金和短期資金分別滿足長、短期資產(chǎn)的需要。短期資產(chǎn)的需要。n風險結構：用短期資金解決一部分長期需求。風險結構：用短期資金解決一部分長期需求。 2022-6-1521第二節(jié) 資產(chǎn)負債表的項目分析n資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)項目分析n負債項目分析負債項目分析n所有者權益項目分析所有者權益項目分

14、析2022-6-1522資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)項目分析n貨幣資金的分析貨幣資金的分析n交易性金融資產(chǎn)的分析交易性金融資產(chǎn)的分析n應收賬款與應收票據(jù)的分析應收賬款與應收票據(jù)的分析n存貨的分析存貨的分析n長期股權投資的分析長期股權投資的分析n固定資產(chǎn)的分析固定資產(chǎn)的分析n無形資產(chǎn)的分析無形資產(chǎn)的分析n表外資產(chǎn)與或有資產(chǎn)的分析表外資產(chǎn)與或有資產(chǎn)的分析2022-6-1523貨幣資金的分析n規(guī)模分析規(guī)模分析(貨幣資金目標持有量、資產(chǎn)規(guī)模和貨幣資金目標持有量、資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務規(guī)模業(yè)務規(guī)模;融資能力；行業(yè)特點和對貨幣資金融資能力；行業(yè)特點和對貨幣資金的運用能力的運用能力)n貨幣資金占流動資產(chǎn)或者總資產(chǎn)的比重分析貨幣

15、資金占流動資產(chǎn)或者總資產(chǎn)的比重分析(比重過高，反映資金利用效率低下。比重過高，反映資金利用效率低下。流動性流動性最強、盈利能力最差的資產(chǎn)。我國上市公司最強、盈利能力最差的資產(chǎn)。我國上市公司中，貨幣資金占總資產(chǎn)的比例一般在中，貨幣資金占總資產(chǎn)的比例一般在10%-20%。)n貨幣資金的真實性分析貨幣資金的真實性分析(會計期末向銀行貸款會計期末向銀行貸款虛增貨幣；通過關聯(lián)交易虛增貨幣等虛增貨幣；通過關聯(lián)交易虛增貨幣等)2022-6-1524交易性金融資產(chǎn)的分析n交易性金融資產(chǎn)的投資目的是將一部分閑置的資交易性金融資產(chǎn)的投資目的是將一部分閑置的資金轉(zhuǎn)換為有價證券金轉(zhuǎn)換為有價證券,從而獲得高于同期銀行存

16、款利從而獲得高于同期銀行存款利率的超額收益。率的超額收益。n以公允價值為基本計量屬性。在持有期間，其公以公允價值為基本計量屬性。在持有期間，其公允價值變動在利潤表上均以允價值變動在利潤表上均以“公允價值變動損益公允價值變動損益”計入當期損益。出售時，不僅要確認出售損益，計入當期損益。出售時，不僅要確認出售損益，還要將原計入還要將原計入“公允價值變動損益公允價值變動損益”的金額轉(zhuǎn)入的金額轉(zhuǎn)入“投資收益投資收益”。n分析時著重看利潤表中分析時著重看利潤表中“公允價值變動損益公允價值變動損益”和和“投資收益投資收益”以及報表附注中對該項目的詳細說以及報表附注中對該項目的詳細說明，通過變動損益的正負或

17、者投資收益的正負來明，通過變動損益的正負或者投資收益的正負來確定該資產(chǎn)的盈利能力。確定該資產(chǎn)的盈利能力。2022-6-1525 應收款項分析n應收款項包括應收賬款和其他應收款等。應收款項包括應收賬款和其他應收款等。n（一）應收賬款（一）應收賬款n關注規(guī)模和變動情況（規(guī)模與銷售收入、經(jīng)營方式關注規(guī)模和變動情況（規(guī)模與銷售收入、經(jīng)營方式和信用政策有關。變動是否合理主要看應收賬款的和信用政策有關。變動是否合理主要看應收賬款的增長率是否超過營業(yè)收入、流動資產(chǎn)等的增長率，增長率是否超過營業(yè)收入、流動資產(chǎn)等的增長率，如果是，就屬于不合理增長）。如果是，就屬于不合理增長）。n分析應收賬款的質(zhì)量（第一，應收賬

18、款賬齡分析；分析應收賬款的質(zhì)量（第一，應收賬款賬齡分析；第二，債務人構成分析第二，債務人構成分析從區(qū)域性、財務實力和關從區(qū)域性、財務實力和關聯(lián)性）聯(lián)性）n分析有無利用應收賬款調(diào)節(jié)利潤的情況。分析有無利用應收賬款調(diào)節(jié)利潤的情況。2022-6-1526（二）其他應收款（二）其他應收款其他應收款常常成為操縱利潤的重要手段。一些企業(yè)其他應收款常常成為操縱利潤的重要手段。一些企業(yè)把本該計入當期費用的支出或應計入其他項目的內(nèi)容把本該計入當期費用的支出或應計入其他項目的內(nèi)容放在其他應收款中，以調(diào)節(jié)成本費用和利潤。如果其放在其他應收款中，以調(diào)節(jié)成本費用和利潤。如果其他應收款余額過大或者超過應收賬款，就應該注意

19、分他應收款余額過大或者超過應收賬款，就應該注意分析是否存在利潤操縱的問題。析是否存在利潤操縱的問題。（三）壞賬準備（三）壞賬準備第一，分析壞賬準備提取方法和提取比例的合理性。第一，分析壞賬準備提取方法和提取比例的合理性。第二，注意比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法第二，注意比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法是否一致。如果改變，一定要注意分析其真實動機。是否一致。如果改變，一定要注意分析其真實動機。2022-6-1527案例案例1 1賬齡分類與壞賬準備賬齡分類與壞賬準備n“瀏陽花炮瀏陽花炮”(600599)2003年年9月月8日公布了中期報表日公布了中期報表的更正公告，公告稱的更正公告，公告

20、稱“本公司在本公司在2003年半年度報告中年半年度報告中由于應收賬款和其他應收賬款的賬齡分類及壞賬準備由于應收賬款和其他應收賬款的賬齡分類及壞賬準備計提時出現(xiàn)錯誤，導致計提時出現(xiàn)錯誤，導致2003年半年度報告出現(xiàn)凈利潤、年半年度報告出現(xiàn)凈利潤、每股收益等信息失真，并對失真信息予以糾正每股收益等信息失真，并對失真信息予以糾正”，應收賬款（萬元）其他應收款（萬元）更正后更正前更正后更正前1年以內(nèi)12年23年3年以上8 754.61 164.7963.6291.617 329.961 541.8363.6291.613 116.41116.66265.8710.302 329.071 201.602

21、65.8710.30 合 計 9 074.639 027.023 509.243 806.842022-6-1528存貨的分析n存貨的規(guī)模與結構分析存貨的規(guī)模與結構分析n存貨計價分析存貨計價分析n存貨真實性分析存貨真實性分析n存貨質(zhì)量分析存貨質(zhì)量分析2022-6-1529(一一)存貨的規(guī)模與結構分析存貨的規(guī)模與結構分析n一般而言，材料存貨和在產(chǎn)品存貨應隨產(chǎn)銷規(guī)一般而言，材料存貨和在產(chǎn)品存貨應隨產(chǎn)銷規(guī)模的擴大而同步增長；反之，材料存貨和在產(chǎn)模的擴大而同步增長；反之，材料存貨和在產(chǎn)品存貨的增長超過營業(yè)收入的增長就可能不是品存貨的增長超過營業(yè)收入的增長就可能不是一種正?，F(xiàn)象。一種正?，F(xiàn)象。(二)存貨

22、計價分析 第一，存貨計價方法的選擇或變更是否合理。第一，存貨計價方法的選擇或變更是否合理。第二，分析存貨盤存制度對存貨數(shù)量和價值的第二，分析存貨盤存制度對存貨數(shù)量和價值的影響。影響。第三，分析存貨跌價準備計提是否正確。第三，分析存貨跌價準備計提是否正確。2022-6-1530 資產(chǎn)負債表上列示的存貨應與庫存的實物相符，待售商資產(chǎn)負債表上列示的存貨應與庫存的實物相符，待售商品應完好無損，產(chǎn)成品的質(zhì)量應符合相應的產(chǎn)品質(zhì)量要品應完好無損，產(chǎn)成品的質(zhì)量應符合相應的產(chǎn)品質(zhì)量要求，庫存的原材料應屬于生產(chǎn)所需。對存貨項目分析，求，庫存的原材料應屬于生產(chǎn)所需。對存貨項目分析，應結合資產(chǎn)負債表附注信息進行。應結

23、合資產(chǎn)負債表附注信息進行。（四）存貨質(zhì)量分析（四）存貨質(zhì)量分析 第一，存貨的毛利率分析。反映存貨的盈利能力。第一，存貨的毛利率分析。反映存貨的盈利能力。第二，存貨的周轉(zhuǎn)率分析。說明存貨的利用效果。第二，存貨的周轉(zhuǎn)率分析。說明存貨的利用效果。第三，存貨的物理質(zhì)量分析。即自然狀態(tài)，為分析存第三，存貨的物理質(zhì)量分析。即自然狀態(tài)，為分析存貨被利用價值和變現(xiàn)價值奠定基礎。貨被利用價值和變現(xiàn)價值奠定基礎。 （三）存貨真實性分析（三）存貨真實性分析2022-6-1531可供出售金融資產(chǎn)分析可供出售金融資產(chǎn)分析n可供出售金融資產(chǎn)是企業(yè)沒有劃分為交易性金可供出售金融資產(chǎn)是企業(yè)沒有劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期

24、投資、貸款和應收款項的融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)。比如，企業(yè)購入的在活躍市場上有金融資產(chǎn)。比如，企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等，沒有劃分為以公報價的股票、債券和基金等，沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資的，可歸為此類?；虺钟兄恋狡谕顿Y的，可歸為此類。n與可供出售金融資產(chǎn)相應的投資收益有兩方面：與可供出售金融資產(chǎn)相應的投資收益有兩方面：一以成本法或權益法方式確認；二是轉(zhuǎn)讓時獲一以成本法或權益法方式確認；二是轉(zhuǎn)讓時獲得的對價高于賬面價值的部分。得的對價高于賬面價值的部分。n應結合投資

25、方向、股價走勢、已確認收益與相應結合投資方向、股價走勢、已確認收益與相應現(xiàn)金流入量之間的差異來分析其質(zhì)量。應現(xiàn)金流入量之間的差異來分析其質(zhì)量。2022-6-1532持有至到期投資持有至到期投資n持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金或企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。融資產(chǎn)。n持有至到期投資盈利性分析（收益率一般應高于持有至到期投資盈利性分析（收益率一般應高于同期銀行存款利率，按權責發(fā)生制確認，并不與同期銀行存款利率，按權責發(fā)生制確認，并不與現(xiàn)金流量相對應）現(xiàn)金流量相對應）n根據(jù)其項目構成及債

26、務人構成分析其變現(xiàn)性根據(jù)其項目構成及債務人構成分析其變現(xiàn)性n根據(jù)持有至到期投資減值情況分析其變現(xiàn)性根據(jù)持有至到期投資減值情況分析其變現(xiàn)性2022-6-1533長期股權投資分析長期股權投資分析n長期股權投資是企業(yè)持有的對其子公司、合營企業(yè)長期股權投資是企業(yè)持有的對其子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的權益性投資以及對被投資單位不具有和聯(lián)營企業(yè)的權益性投資以及對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。n在分析長期股權投資項目時，應重點從其盈利性和在分析長期股權

27、投資項目時，應重點從其盈利性和變現(xiàn)性角度進行分析變現(xiàn)性角度進行分析n（一）盈利性分析（一）盈利性分析 1.長期股權投資方向?qū)τ芰Φ挠绊戦L期股權投資方向?qū)τ芰Φ挠绊?主要考察投資方的投資方向或者與其核心競爭力主要考察投資方的投資方向或者與其核心競爭力之間構成的關系。一致就會增強實力；不一致則多之間構成的關系。一致就會增強實力；不一致則多元化經(jīng)營戰(zhàn)略。元化經(jīng)營戰(zhàn)略。 2022-6-1534n2.長期股權投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性影響長期股權投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性影響 長期股權投資年度內(nèi)的重大變化不外乎以下幾長期股權投資年度內(nèi)的重大變化不外乎以下幾種情況：第一，收回或轉(zhuǎn)讓而減少長期股

28、權投資種情況：第一，收回或轉(zhuǎn)讓而減少長期股權投資（原因：優(yōu)化投資結構、為了變現(xiàn)、根據(jù)約定）；（原因：優(yōu)化投資結構、為了變現(xiàn)、根據(jù)約定）；第二，增加新的長期股權投資而導致長期股權投第二，增加新的長期股權投資而導致長期股權投資增加（為了擴張、實現(xiàn)業(yè)績的增長）；第三，資增加（為了擴張、實現(xiàn)業(yè)績的增長）；第三，因權益法確認投資收益而導致長期股權投資增加因權益法確認投資收益而導致長期股權投資增加（一般認為是一種泡沫資產(chǎn)的增加，對企業(yè)難以（一般認為是一種泡沫資產(chǎn)的增加，對企業(yè)難以產(chǎn)生實質(zhì)性正面貢獻）。產(chǎn)生實質(zhì)性正面貢獻）。2022-6-1535n3.長期股權投資所運用資產(chǎn)種類對盈利性的影響長期股權投資所運

29、用資產(chǎn)種類對盈利性的影響 在企業(yè)以貨幣資金投資時，由于貨幣資金具在企業(yè)以貨幣資金投資時，由于貨幣資金具有投資方向不受限制的特點，此類投資可以對投有投資方向不受限制的特點，此類投資可以對投資方向的多元化形成直接貢獻。資方向的多元化形成直接貢獻。 在企業(yè)以表內(nèi)的非貨幣資源投資時，企業(yè)有在企業(yè)以表內(nèi)的非貨幣資源投資時，企業(yè)有可能實施資產(chǎn)重組戰(zhàn)略，在投資結構上可能與企可能實施資產(chǎn)重組戰(zhàn)略，在投資結構上可能與企業(yè)原有的經(jīng)營活動聯(lián)系較為密切。業(yè)原有的經(jīng)營活動聯(lián)系較為密切。 在企業(yè)以表外的無形資產(chǎn)投資時，被認為是在企業(yè)以表外的無形資產(chǎn)投資時，被認為是企業(yè)表外資源價值實現(xiàn)的一種方式。企業(yè)表外資源價值實現(xiàn)的一種

30、方式。2022-6-1536n4.長期股權投資收益確認方法對盈利性的影響長期股權投資收益確認方法對盈利性的影響 成本法下，成本法下，“長期股權投資長期股權投資”通常反映投資通常反映投資的初始成本。追加或收回投資應當調(diào)整成本。在的初始成本。追加或收回投資應當調(diào)整成本。在投資發(fā)生重大持久性不可逆轉(zhuǎn)的貶值時，才對投資發(fā)生重大持久性不可逆轉(zhuǎn)的貶值時，才對“長期股權投資長期股權投資”作減值處理。收到股利才確認作減值處理。收到股利才確認投資收益，與貨幣資金的流入直接相關，不會有投資收益，與貨幣資金的流入直接相關，不會有泡沫。泡沫。 權益法下，由于被投資單位不可能將其實現(xiàn)權益法下，由于被投資單位不可能將其實

31、現(xiàn)的利潤全部作為現(xiàn)金股利分配掉，因此，權益法的利潤全部作為現(xiàn)金股利分配掉，因此，權益法確認的投資收益會不可避免地出現(xiàn)投資收益和確認的投資收益會不可避免地出現(xiàn)投資收益和“長期股權投資長期股權投資”的泡沫成分。泡沫成分的大小的泡沫成分。泡沫成分的大小取決于被投資方分派現(xiàn)金股利的程度。取決于被投資方分派現(xiàn)金股利的程度。2022-6-1537n（二）變現(xiàn)性分析（二）變現(xiàn)性分析 企業(yè)的長期股權投資，要么不能收回（被投企業(yè)的長期股權投資，要么不能收回（被投資單位是股份公司），要么以不確定的價格轉(zhuǎn)資單位是股份公司），要么以不確定的價格轉(zhuǎn)讓（有限責任公司），這就使得投資方在股權讓（有限責任公司），這就使得投資

32、方在股權轉(zhuǎn)讓中的損益難以預料。長期股權投資賬面金轉(zhuǎn)讓中的損益難以預料。長期股權投資賬面金額與其可回收的金額之間有可能出現(xiàn)很大程度額與其可回收的金額之間有可能出現(xiàn)很大程度的差距，會使變現(xiàn)性出現(xiàn)較大幅度的波動。的差距，會使變現(xiàn)性出現(xiàn)較大幅度的波動。 長期股權投資減值準備的計提是否正確。分長期股權投資減值準備的計提是否正確。分析長期股權投資減值準備的計提情況，也可以析長期股權投資減值準備的計提情況，也可以在一定程度上反映出該項目的變現(xiàn)性。在一定程度上反映出該項目的變現(xiàn)性。 2022-6-1538投資性房地產(chǎn)分析投資性房地產(chǎn)分析n投資性房地產(chǎn)是為賺取租金或資本增值，或兩者投資性房地產(chǎn)是為賺取租金或資本

33、增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。投資性房地產(chǎn)是一種經(jīng)營兼有而持有的房地產(chǎn)。投資性房地產(chǎn)是一種經(jīng)營性活動，主要形式是出租建筑物、出租土地使用性活動，主要形式是出租建筑物、出租土地使用權，實質(zhì)上屬于一種讓渡資產(chǎn)使用權的行為。權，實質(zhì)上屬于一種讓渡資產(chǎn)使用權的行為。n投資性房地產(chǎn)的分析，首先應注意對投資性房地投資性房地產(chǎn)的分析，首先應注意對投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當，即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)產(chǎn)的分類是否恰當，即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的界限做了正確區(qū)分。與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的界限做了正確區(qū)分。n其次，分析投資性房地產(chǎn)的盈利性。分析其盈利其次，分析投資性房地產(chǎn)的盈利性。分析其盈利性是

34、判斷其質(zhì)量的重要因素。投資性房地產(chǎn)應當性是判斷其質(zhì)量的重要因素。投資性房地產(chǎn)應當2022-6-1539 按照成本進行初始確認和計量。在對投資性房按照成本進行初始確認和計量。在對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量時，通常應采用成本模式。地產(chǎn)進行后續(xù)計量時，通常應采用成本模式。企業(yè)只有存在確鑿證據(jù)表明其公允價值能夠持企業(yè)只有存在確鑿證據(jù)表明其公允價值能夠持續(xù)可靠的取得的，才允許采用公允價值計量模續(xù)可靠的取得的，才允許采用公允價值計量模式。采用公允價值模式，其投資性房地產(chǎn)不折式。采用公允價值模式，其投資性房地產(chǎn)不折舊或攤銷，期末以公允價值為基礎調(diào)整其賬面舊或攤銷，期末以公允價值為基礎調(diào)整其賬面價值，差額計入當

35、期損益。價值，差額計入當期損益。n計量模式一經(jīng)確定，不得隨意變更。成本模式計量模式一經(jīng)確定，不得隨意變更。成本模式轉(zhuǎn)為公允價值模式的，按會計政策變更處理；轉(zhuǎn)為公允價值模式的，按會計政策變更處理；但不得由公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。一般而但不得由公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。一般而言，企業(yè)傾向于成本模式（折舊抵稅；增值部言，企業(yè)傾向于成本模式（折舊抵稅；增值部分不用及時計入利潤表而交稅）。分不用及時計入利潤表而交稅）。2022-6-1540 固定資產(chǎn)的分析固定資產(chǎn)的分析n固定資產(chǎn)是為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營固定資產(chǎn)是為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的、使用壽命超過一個會計年度的有管理而

36、持有的、使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)。形資產(chǎn)。n固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的勞動手段，對企業(yè)的盈固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的勞動手段，對企業(yè)的盈利能力有重大的影響。固定資產(chǎn)分析主要從規(guī)模利能力有重大的影響。固定資產(chǎn)分析主要從規(guī)模與變動情況分析、結構與變動情況分析、折舊分與變動情況分析、結構與變動情況分析、折舊分析和減值準備分析四方面展開。析和減值準備分析四方面展開。n（一）固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析（一）固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析 固定資產(chǎn)原值反映了企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模，其增固定資產(chǎn)原值反映了企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模，其增減變動受當期固定資產(chǎn)增加和減少的影響。應根減變動受當期固定資產(chǎn)增加和減少的影響。應根據(jù)報表

37、附注和其他資料進行。據(jù)報表附注和其他資料進行。2022-6-1541n固定資產(chǎn)凈值的變動取決于兩個方面：一是固定固定資產(chǎn)凈值的變動取決于兩個方面：一是固定資產(chǎn)原值的變動；二是折舊的變動。而折舊的變資產(chǎn)原值的變動；二是折舊的變動。而折舊的變動完全取決于折舊政策的選擇。動完全取決于折舊政策的選擇。n（二）固定資產(chǎn)結構與變動情況分析（二）固定資產(chǎn)結構與變動情況分析 固定資產(chǎn)按照使用情況和經(jīng)濟用途可以分固定資產(chǎn)按照使用情況和經(jīng)濟用途可以分為生產(chǎn)用、非生產(chǎn)用、租出、未使用和不需用、為生產(chǎn)用、非生產(chǎn)用、租出、未使用和不需用、融資租入固定資產(chǎn)。融資租入固定資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)的結構分析應該從三個方面進行：固定資

38、產(chǎn)的結構分析應該從三個方面進行：一是分析生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例一是分析生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例變化情況；二是考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比變化情況；二是考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否得力；三是考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)面的工作是否得力；三是考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結構是否合理。部結構是否合理。2022-6-1542n（三）固定資產(chǎn)折舊分析（三）固定資產(chǎn)折舊分析 1.分析折舊方法的合理性。企業(yè)應根據(jù)科技發(fā)分析折舊方法的合理性。企業(yè)應根據(jù)科技發(fā)展、環(huán)境及其他因素，合理選擇折舊方法。展、環(huán)境及其

39、他因素，合理選擇折舊方法。 2.分析折舊政策的連續(xù)性。折舊方法一經(jīng)確定，分析折舊政策的連續(xù)性。折舊方法一經(jīng)確定，一般不得隨意變更。如果變更，應分析其變更理一般不得隨意變更。如果變更，應分析其變更理由是否充分，同時確定變更的影響。由是否充分，同時確定變更的影響。 3.分析預計使用年限和預計凈殘值確定的合理分析預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性。預計使用年限和預計凈殘值的估計是否符合性。預計使用年限和預計凈殘值的估計是否符合國家有關規(guī)定，是否符合企業(yè)實際情況?？梢耘c國家有關規(guī)定，是否符合企業(yè)實際情況?？梢耘c以前年度的報表附注資料進行對比，看有無變化，以前年度的報表附注資料進行對比，看有無變化，如

40、果沒有變化，說明固定資產(chǎn)折舊比較可靠。如果沒有變化，說明固定資產(chǎn)折舊比較可靠。2022-6-1543n（四）固定資產(chǎn)減值準備分析（四）固定資產(chǎn)減值準備分析 1.固定資產(chǎn)減值準備變動對固定資產(chǎn)的影響。固定資產(chǎn)減值準備變動對固定資產(chǎn)的影響。 2.固定資產(chǎn)可收回金額的確定。這是確定固定固定資產(chǎn)可收回金額的確定。這是確定固定資產(chǎn)減值準備提取數(shù)的關鍵。資產(chǎn)減值準備提取數(shù)的關鍵。 3.固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。固定固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。固定資產(chǎn)減值是因為有形損耗或無形損耗造成的，雖資產(chǎn)減值是因為有形損耗或無形損耗造成的，雖然實物數(shù)量沒有減少，但其價值量和實際生產(chǎn)能然實物數(shù)量沒有減少，但

41、其價值量和實際生產(chǎn)能力都會相應變動。如果固定資產(chǎn)實際上已發(fā)生了力都會相應變動。如果固定資產(chǎn)實際上已發(fā)生了減值，但企業(yè)不提或少提固定資產(chǎn)減值準備，不減值，但企業(yè)不提或少提固定資產(chǎn)減值準備，不僅虛夸了固定資產(chǎn)價值，同時也虛夸了企業(yè)的生僅虛夸了固定資產(chǎn)價值，同時也虛夸了企業(yè)的生產(chǎn)能力。產(chǎn)能力。2022-6-1544無形資產(chǎn)的分析無形資產(chǎn)的分析n無形資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨無形資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。商譽不可辨認，不屬于無形資產(chǎn)；認非貨幣性資產(chǎn)。商譽不可辨認，不屬于無形資產(chǎn)；但外購商譽仍然滿足資產(chǎn)確認條件，因此確認為一但外購商譽仍然滿足資產(chǎn)確認條件，因此

42、確認為一項資產(chǎn)，在資產(chǎn)負債表中單獨列示。項資產(chǎn)，在資產(chǎn)負債表中單獨列示。n在新準則中，將無形資產(chǎn)的開發(fā)劃分成兩個階段：在新準則中，將無形資產(chǎn)的開發(fā)劃分成兩個階段：研究階段和開發(fā)階段。研究階段的支出應當計入當研究階段和開發(fā)階段。研究階段的支出應當計入當期損益；開發(fā)階段的支出，如果能夠滿足相關條款期損益；開發(fā)階段的支出，如果能夠滿足相關條款規(guī)定，就應該資本化，計入無形資產(chǎn)。規(guī)定，就應該資本化，計入無形資產(chǎn)。n（一）無形資產(chǎn)的盈利性分析（一）無形資產(chǎn)的盈利性分析 企業(yè)擁有和控制的無形資產(chǎn)越多，就意味著可持續(xù)企業(yè)擁有和控制的無形資產(chǎn)越多，就意味著可持續(xù)2022-6-1545n發(fā)展能力和競爭能力越強。但

43、無形資產(chǎn)的屬性決發(fā)展能力和競爭能力越強。但無形資產(chǎn)的屬性決定了其盈利性具有很大的不確定性。在分析時，定了其盈利性具有很大的不確定性。在分析時，要詳細閱讀報表附注和其他有助于了解無形資產(chǎn)要詳細閱讀報表附注和其他有助于了解無形資產(chǎn)類別、性質(zhì)等情況的說明。一般來說，專利權、類別、性質(zhì)等情況的說明。一般來說，專利權、商標權、著作權、土地使用權和特許經(jīng)營權等由商標權、著作權、土地使用權和特許經(jīng)營權等由于有明確的法律保護期限，因此其盈利性相對容于有明確的法律保護期限，因此其盈利性相對容易判斷。而非專利技術等不受法律保護的項目，易判斷。而非專利技術等不受法律保護的項目，其盈利性就不好確定，同時也容易產(chǎn)生資產(chǎn)

44、的泡其盈利性就不好確定，同時也容易產(chǎn)生資產(chǎn)的泡沫。沫。n（二）無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析（二）無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析 分析無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性從三個方面進行：一是分析無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性從三個方面進行：一是否為特定主體所控制；二是否可以單獨轉(zhuǎn)讓；三否為特定主體所控制；二是否可以單獨轉(zhuǎn)讓；三是否存在活躍的市場進行公平交易。此外還要結是否存在活躍的市場進行公平交易。此外還要結合無形資產(chǎn)減值準備的計提情況來分析其盈利性。合無形資產(chǎn)減值準備的計提情況來分析其盈利性。2022-6-1546表外資產(chǎn)與或有資產(chǎn)的分析表外資產(chǎn)與或有資產(chǎn)的分析n表外資產(chǎn)表外資產(chǎn) 已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)；已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)

45、仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)； 企業(yè)正在使用但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費企業(yè)正在使用但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費用中去、資產(chǎn)負債表尚未體現(xiàn)價值的資產(chǎn)；用中去、資產(chǎn)負債表尚未體現(xiàn)價值的資產(chǎn)； 已經(jīng)成功的研究和開發(fā)項目的成果；人力資源；商已經(jīng)成功的研究和開發(fā)項目的成果；人力資源；商譽等。譽等。n或有資產(chǎn)是指過去的交易或事項形成的潛在資產(chǎn)，或有資產(chǎn)是指過去的交易或事項形成的潛在資產(chǎn)，其存在需通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以其存在需通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實、其特點：證實、其特點： 或有資產(chǎn)由過去的交易或事項產(chǎn)生或有資產(chǎn)由過去的交易或事項產(chǎn)生 或有資產(chǎn)的結果具有不確定性或有資產(chǎn)的結

46、果具有不確定性2022-6-1547負債項目分析負債項目分析n流動負債分析流動負債分析n長期負債分析長期負債分析n表外負債與或有負債分析表外負債與或有負債分析2022-6-1548流動負債分析流動負債分析n分析流動負債組成項目的性質(zhì)和數(shù)額，判斷企業(yè)流分析流動負債組成項目的性質(zhì)和數(shù)額，判斷企業(yè)流動負債來源方向，償還緊迫程度。動負債來源方向，償還緊迫程度。n與經(jīng)營相聯(lián)系，分析企業(yè)采購政策、付款政策、股與經(jīng)營相聯(lián)系，分析企業(yè)采購政策、付款政策、股利分配政策及其他經(jīng)營特點。對于商業(yè)企業(yè)，正常利分配政策及其他經(jīng)營特點。對于商業(yè)企業(yè)，正常情況下是流動負債和銷售收入或?qū)崿F(xiàn)利潤都有所增情況下是流動負債和銷售收

47、入或?qū)崿F(xiàn)利潤都有所增長；而對于工業(yè)企業(yè)，常常是長期負債和實現(xiàn)利潤長；而對于工業(yè)企業(yè)，常常是長期負債和實現(xiàn)利潤都在增長，而流動負債變化不大。都在增長，而流動負債變化不大。n與流動資產(chǎn)構成、實現(xiàn)利潤相聯(lián)系，來判斷流動負與流動資產(chǎn)構成、實現(xiàn)利潤相聯(lián)系，來判斷流動負債組成的變化是好轉(zhuǎn)還是惡化。債組成的變化是好轉(zhuǎn)還是惡化。2022-6-1549短期借款的分析短期借款的分析n短期借款是從銀行等金融機構借入的、償還期限短期借款是從銀行等金融機構借入的、償還期限短于一年的借款，主要包括一般的經(jīng)營周轉(zhuǎn)借款、短于一年的借款，主要包括一般的經(jīng)營周轉(zhuǎn)借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款、應收賬款或存貨抵押借款。票據(jù)貼現(xiàn)借款、應收賬款或

48、存貨抵押借款。n短期借款按借款本金計量。歸還借款時，除了歸短期借款按借款本金計量。歸還借款時，除了歸還借入的本金外，還應支付利息。短期借款的利還借入的本金外，還應支付利息。短期借款的利息，作為財務費用，計入當期損益。息，作為財務費用，計入當期損益。n企業(yè)應結合短期借款的使用情況和使用效果來分企業(yè)應結合短期借款的使用情況和使用效果來分析該項目。析該項目。n短期借款適度與否，可以根據(jù)流動負債的總量、短期借款適度與否，可以根據(jù)流動負債的總量、當前的現(xiàn)金流量狀況和對未來會計期間現(xiàn)金流量當前的現(xiàn)金流量狀況和對未來會計期間現(xiàn)金流量2022-6-1550 的預期來確定。的預期來確定。n短期借款發(fā)生變動的具體

49、原因可以歸納為：短期借款發(fā)生變動的具體原因可以歸納為： （1）流動資產(chǎn)資金需要，特別是臨時性占用）流動資產(chǎn)資金需要，特別是臨時性占用流動資產(chǎn)需要發(fā)生變化。流動資產(chǎn)需要發(fā)生變化。 （2）節(jié)約利息支出。）節(jié)約利息支出。 （3）調(diào)整負債結構和財務風險。）調(diào)整負債結構和財務風險。 （4）增加資金彈性。短期借款可以隨借隨還，）增加資金彈性。短期借款可以隨借隨還，有利于企業(yè)對存量資金進行調(diào)整。有利于企業(yè)對存量資金進行調(diào)整。2022-6-1551 應付賬款的分析應付賬款的分析n應付賬款是企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務等應付賬款是企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務等應付給供應單位的款項。應付給供應單位的款項。n應

50、付賬款的計量與銷貨方提供的信用條件有關。應付賬款的計量與銷貨方提供的信用條件有關。如果銷貨方提供了現(xiàn)金折扣，應付賬款的入賬金如果銷貨方提供了現(xiàn)金折扣，應付賬款的入賬金額就不同。總價法下，應付賬款按總額記賬，如額就不同?？們r法下，應付賬款按總額記賬，如果獲得折扣，則沖減財務費用。凈價法下，應付果獲得折扣，則沖減財務費用。凈價法下，應付賬款按扣除折扣以后的凈額入帳，如果放棄折扣，賬款按扣除折扣以后的凈額入帳，如果放棄折扣，則作為財務費用處理。則作為財務費用處理。n我國會計實務中通常采用總價法。我國會計實務中通常采用總價法。n應付賬款發(fā)生變動的原因主要有：應付賬款發(fā)生變動的原因主要有：2022-6-

51、1552n（1）企業(yè)銷售規(guī)模的變動。）企業(yè)銷售規(guī)模的變動。 （2）充分利用無成本資金。）充分利用無成本資金。 （3）商業(yè)信用提供企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。）商業(yè)信用提供企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。 （4）企業(yè)資金的充裕程度。）企業(yè)資金的充裕程度。2022-6-1553應付職工薪酬的分析應付職工薪酬的分析n應付職工薪酬是應付而尚未支付給職工的薪酬。應付職工薪酬是應付而尚未支付給職工的薪酬。包括：工資、獎金、津貼和補貼；職工福利費；包括：工資、獎金、津貼和補貼；職工福利費；醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷和生育保險費；住房公醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷和生育保險費；住房公積金；工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；非貨幣性福利；積金

52、；工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；非貨幣性福利；因解除與職工的勞動關系而給予的補償。因解除與職工的勞動關系而給予的補償。n企業(yè)在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動企業(yè)在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動關系而給予的補償，或者為鼓勵職工自愿接受裁關系而給予的補償，或者為鼓勵職工自愿接受裁減而給予的補償，稱為辭退福利。減而給予的補償，稱為辭退福利。2022-6-1554長期負債分析長期負債分析n規(guī)模與效益分析 考察長期負債的關鍵是借款適度，實現(xiàn)既能利用長期借款彌補資金缺口獲得杠桿收益，又不至于因此而使企業(yè)陷入財務困境。長期負債增長的同時，利潤明顯提高，說明企業(yè)負債經(jīng)營正確。n負債結構分析 長期負債與流

53、動負債的結構企業(yè)長期負債增加，流動負債減少，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金有長期保證，是擴大業(yè)務的好機會。如銷售收入確實增長，則表明企業(yè)抓住了機會，經(jīng)營有方；如果銷售收入并未增長，有兩種可能：一是企業(yè)通過增加在建工程進行結構性調(diào)整；二是表明企業(yè)通過惡化資金結構、用降低結構穩(wěn)定性的辦法，暫時回避短期資金緊張。2022-6-1555n關注長期負債入賬金額的確定關注長期負債入賬金額的確定。長期借款應按實際從銀行等金融機構借入的款項金長期借款應按實際從銀行等金融機構借入的款項金額進行計價；額進行計價；長期外幣借款應按企業(yè)選定的外匯牌價折合為記賬長期外幣借款應按企業(yè)選定的外匯牌價折合為記賬本位幣計價入賬；本位幣計

54、價入賬；長期應付公司債券應按企業(yè)發(fā)行時實際收到的價款長期應付公司債券應按企業(yè)發(fā)行時實際收到的價款分面值、債券溢價或折價單獨反映；分面值、債券溢價或折價單獨反映；采用補償貿(mào)易方式應付的引進國外設備款應按實際采用補償貿(mào)易方式應付的引進國外設備款應按實際應付的設備、工具等價款以及國外運雜費的外幣應付的設備、工具等價款以及國外運雜費的外幣金額和規(guī)定的折合匯率折算為人民幣進行計價；金額和規(guī)定的折合匯率折算為人民幣進行計價；對融資租入固定資產(chǎn)應付款應最低付款額入賬。對融資租入固定資產(chǎn)應付款應最低付款額入賬。2022-6-1556n關注其費用的歸屬資本化還是費用化購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的長期負債費用在固定資產(chǎn)達

55、到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的負債費用，予以資本化 與對外投資有關而發(fā)生的負債費用，不予以資本化，直接計入當期損益在籌建期發(fā)生的長期負債費用(購建固定資產(chǎn)除外)計入開辦費。一般的直接計入當期損益2022-6-1557 案例案例2 2世界通信公司世界通信公司費用開支資本化，虧損變成了盈利費用開支資本化，虧損變成了盈利 作為美國第二大長途電話公司，世界通信公司作為美國第二大長途電話公司，世界通信公司(簡簡稱世通稱世通)會計作假丑聞規(guī)模之大令美國朝野都十分震驚。會計作假丑聞規(guī)模之大令美國朝野都十分震驚。 2002年年6月月26日，美國世界通信公司承認自日，美國世界通信公司承認自2001年年第一季度以來的

56、五個季度中，將總額第一季度以來的五個季度中，將總額38億美元的營業(yè)億美元的營業(yè)開支計在資本開支項下。如果沒有這部分違規(guī)入賬，世開支計在資本開支項下。如果沒有這部分違規(guī)入賬，世通通2001財政年度和財政年度和2002年第一財政季度年第一財政季度 應該為虧損。應該為虧損。世通將營業(yè)開支記在資本開支項目名下并不是因為世通世通將營業(yè)開支記在資本開支項目名下并不是因為世通不懂得美國的會計規(guī)則，而是明知故犯，目的只有一個：不懂得美國的會計規(guī)則，而是明知故犯，目的只有一個：虛增利潤維持股票價格。虛增利潤維持股票價格。 繼繼2002早早6月月26日暴出震驚投資者的日暴出震驚投資者的38億美元假賬億美元假賬丑聞

57、后，已申請破產(chǎn)保護的美國世界通信公司丑聞后，已申請破產(chǎn)保護的美國世界通信公司8月月8日日再次暴出再次暴出33億美元的假賬。世通公司自億美元的假賬。世通公司自2000年至年至2002年年9月，被夸大的利潤總額達到月，被夸大的利潤總額達到76.8億美元。億美元。2022-6-1558表外負債與或有負債分析表外負債與或有負債分析n表外負債在資產(chǎn)負債表中未予以反映的負債 直接表外負債是指企業(yè)以不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權的特殊借款形式直接負債，如經(jīng)營租賃、代銷商品、來料加工等。 間接表外負債是指由另一個企業(yè)的負債代替本企業(yè)負債，使本企業(yè)表內(nèi)負債保持在合理限度內(nèi)。 2022-6-1559如某公司自有資本如某公司自有

58、資本1000萬元，借款萬元，借款1000萬元，萬元，該公司想要追加借款，但再以本公司名義借款該公司想要追加借款，但再以本公司名義借款已不可能，于是該公司以已不可能，于是該公司以500萬元投資于新公萬元投資于新公司司, 新公司又以本公司名義借款新公司又以本公司名義借款500萬元。萬元。 新新公司實質(zhì)上是母公司的一個車間公司實質(zhì)上是母公司的一個車間, 但車間改為但車間改為公司后具有了法人資格，可以獨立向外借款。公司后具有了法人資格，可以獨立向外借款。這樣母公司實際的負債比例不再是這樣母公司實際的負債比例不再是50，而是而是60。因為，兩個公司實際資產(chǎn)總額為。因為，兩個公司實際資產(chǎn)總額為2 500萬

59、元有萬元有500萬元是母公司投給子公司萬元是母公司投給子公司的不應重復計算在內(nèi)。兩個公司共向外借入的不應重復計算在內(nèi)。兩個公司共向外借入1 500萬元，其中，在母公司報表內(nèi)只反映萬元，其中，在母公司報表內(nèi)只反映1000萬元的負債，另外萬元的負債，另外500萬元反映在子公司萬元反映在子公司報表內(nèi)，但這報表內(nèi)，但這500萬元卻仍為母公司服務。萬元卻仍為母公司服務。 2022-6-1560轉(zhuǎn)移表外負債轉(zhuǎn)移表外負債表內(nèi)的項目轉(zhuǎn)移到表外的負債。表內(nèi)的項目轉(zhuǎn)移到表外的負債。應收票據(jù)貼現(xiàn)。它實質(zhì)上是一種以應收票據(jù)作為抵應收票據(jù)貼現(xiàn)。它實質(zhì)上是一種以應收票據(jù)作為抵押的借款，尤其當企業(yè)將商業(yè)承兌匯票予以貼現(xiàn)時，

60、押的借款，尤其當企業(yè)將商業(yè)承兌匯票予以貼現(xiàn)時，企業(yè)基本形成了一種或有負債，但會計處理并不把企業(yè)基本形成了一種或有負債，但會計處理并不把它作為負債處理，而是沖減應收票據(jù)。它作為負債處理，而是沖減應收票據(jù)。出售有追索權的應收賬款。它實質(zhì)是一種以應收賬出售有追索權的應收賬款。它實質(zhì)是一種以應收賬款抵押的借款，與應收票據(jù)貼現(xiàn)同樣性質(zhì)。大多數(shù)款抵押的借款，與應收票據(jù)貼現(xiàn)同樣性質(zhì)。大多數(shù)企業(yè)直接沖減應收賬款。一般而言，應收賬款抵押企業(yè)直接沖減應收賬款。一般而言，應收賬款抵押借款比應收票據(jù)貼現(xiàn)成為真實負債的可能性更大。借款比應收票據(jù)貼現(xiàn)成為真實負債的可能性更大。資產(chǎn)的回租。企業(yè)在資金短缺時，為獲取急需的資資