保險需求分析及資產(chǎn)配置-夏鵬飛(北京)

1、課程目標(biāo)課程目標(biāo)1. 1. 了解風(fēng)險與保險產(chǎn)品的分類了解風(fēng)險與保險產(chǎn)品的分類2. 2. 掌握保險需求分析并幫助客戶解決相應(yīng)的風(fēng)險掌握保險需求分析并幫助客戶解決相應(yīng)的風(fēng)險3. 3. 掌握基本的資產(chǎn)配置的理念和方法掌握基本的資產(chǎn)配置的理念和方法 (1)分銷協(xié)議,銀行與保險公司簽訂關(guān)于銷售產(chǎn)品的合作性協(xié)議,一般是銀行作為保險中介人代理銷售保險產(chǎn)品。特點(diǎn)是簡便易行、成本較低,但該模式下雙方的聯(lián)系比較松散,合作關(guān)系不是很穩(wěn)定。 (2)戰(zhàn)略協(xié)議,銀行與保險公司合作提升到了雙方戰(zhàn)略發(fā)展的高度,雙方可以在產(chǎn)品開發(fā)方面進(jìn)一步合作,同時分享客戶信息。 (3)合資企業(yè),銀行與保險公司共同出資,建立新的企業(yè)經(jīng)營銀行保

2、險,雙方共同擁有產(chǎn)品和客戶并分擔(dān)成本與經(jīng)營風(fēng)險。 (4)金融服務(wù)集團(tuán),通過銀行與保險公司之間的并購、發(fā)起設(shè)立子公司等方式建立金融服務(wù)集團(tuán),進(jìn)行一體化運(yùn)作,提供一站式服務(wù)。 銀行保險合作的四種模式銀行保險合作的四種模式 香香港銀行保險的發(fā)展特點(diǎn)港銀行保險的發(fā)展特點(diǎn) 第一，長期以來，以“香港保險業(yè)監(jiān)理處”為主體的保險監(jiān)管部門對保險業(yè)實行較寬松的“他律”與“自律”并舉的監(jiān)管政策。 第二，香港作為亞洲金融中心之一，銀行銷售保險產(chǎn)品的歷史由來已久遠(yuǎn)在1965年，恒生保險公司便有通過恒生銀行銷售保險產(chǎn)品的記錄。2008年，在港銀行銷售新單長期險占香港長期險新單業(yè)務(wù)33.1%，處亞洲領(lǐng)先地位銀行保險業(yè)務(wù)已經(jīng)

3、成為香港保費(fèi)收人的重要來源。經(jīng)過多年發(fā)展，香港銀行保險已經(jīng)跨越“銷售協(xié)議”、“戰(zhàn)略聯(lián)盟”的低級階段，而以“合資公司”、“金融服務(wù)集團(tuán)”的高級模式為主。 第三，基于股權(quán)紐帶，香港銀保合作主體基本采用“一對一”模式，合作主體關(guān)系比較穩(wěn)定；同樣基于股權(quán)紐帶，銀行保險產(chǎn)品一般由保險公司和銀行共同開發(fā)設(shè)計，銀行參與保險產(chǎn)品涉及計劃書制定、產(chǎn)品形態(tài)安排、服務(wù)手段選擇、價格確定等開發(fā)全過程，年終根據(jù)產(chǎn)品結(jié)算盈余情況與保險公司進(jìn)行利潤分成。世界銀保發(fā)展現(xiàn)狀世界銀保發(fā)展現(xiàn)狀0505年開始年開始 , , 匯豐匯豐 全面超過全面超過 AIAAIA銀保持續(xù)正增長（超過電銷，個險）銀保持續(xù)正增長（超過電銷，個險）銀保發(fā)

4、展：銀保發(fā)展： 利益化利益化 功能化功能化大陸銀保行業(yè)發(fā)展階段解析大陸銀保行業(yè)發(fā)展階段解析大陸銀行保險業(yè)發(fā)展的第一階段（大陸銀行保險業(yè)發(fā)展的第一階段（2002-20042002-2004年）年）2002年，中國銀保大發(fā)展；02-04年，銀保發(fā)展動力主要源于保險公司的推動；局限于流量（定期）客戶的個別開發(fā)。5050億億至至765765億億大陸銀行保險業(yè)發(fā)展的第二階段（大陸銀行保險業(yè)發(fā)展的第二階段（20052008年）年）以中國銀行（以中國銀行（601988）、建設(shè)銀行（）、建設(shè)銀行（601939）、工商銀行（）、工商銀行（601398）的上市作為標(biāo)志性事件的上市作為標(biāo)志性事件2006年7月5日，

5、中國銀行掛牌上市；2006年10月27日，工商銀行掛牌上市；2007年9月25日，建設(shè)銀行掛牌上市；05-08年，銀保發(fā)展進(jìn)入銀行自發(fā)推動階段；局限于流量客戶的長期選擇性開發(fā)。905905億億至至30003000億億905905億億至至30003000億億大陸銀行保險業(yè)發(fā)展的第三階段（大陸銀行保險業(yè)發(fā)展的第三階段（20092010年）年） 08-10年，銀保發(fā)展進(jìn)入結(jié)構(gòu)性調(diào)整的專業(yè)化升級階段期繳訓(xùn)練營，理財沙龍全國大面積普及局限于對流量客戶的無差別開發(fā)很多公司開始嘗試開發(fā)存量客戶期交期交期交期交1515億億至至632632億億結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（6-1）

6、分類營銷模式初步與國際接軌。分類營銷模式初步與國際接軌。已初步建立起客戶分類服務(wù)的營銷模式，但對差別服務(wù)的深度開發(fā)還有待完善。獨(dú)立理財區(qū)影響部分存量客戶的忠誠度、服務(wù)滿意度初步差別化服務(wù)結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（6-2）產(chǎn)品多樣性初步滿足需求。產(chǎn)品多樣性初步滿足需求。多樣化的產(chǎn)品“金融超市”已初步形成并基本滿足客戶的需求。多種產(chǎn)品搭配產(chǎn)品特色和營銷模式的深度結(jié)合有待完善“金融超市”已現(xiàn)雛形各大國有銀行推出各大國有銀行推出VIPVIP客戶服務(wù)客戶服務(wù)工行：理財金賬戶（20萬） 財富卡（100萬）農(nóng)行：金穗金卡（20萬）白金卡（100萬）鉆石卡（500萬） 中行：

7、理財貴賓卡（50萬）建行：樂當(dāng)家金卡（30萬） 樂當(dāng)家白金卡（50萬）招行針對招行針對“金葵花金葵花”客戶的服務(wù)策略客戶的服務(wù)策略7大服務(wù)體系：一對一的理財顧問、專屬的理財空間、及時的理財資訊、一路相伴的全國漫游、特別享有的超值優(yōu)惠、精彩紛呈的理財套餐、方便到家的服務(wù)渠道。結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（6-36-3）客戶關(guān)系管理體系初步建立客戶需求分析機(jī)制初步建立?？蛻粜枨蠓治鰴C(jī)制初步建立?？蛻絷P(guān)系管理體系的基本建立，為銀行營銷模式的轉(zhuǎn)變打下了良好的基礎(chǔ)，但仍需繼續(xù)細(xì)化完善?？蛻粜畔⑺鸭瘷C(jī)制初步建立高端客戶的開發(fā)、經(jīng)營與維護(hù)欠缺有效手段如：建行的商機(jī)提示系統(tǒng)結(jié)合國

8、內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（6-46-4）結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（6-5）電子化、自助式銀行發(fā)展迅速。電子化、自助式銀行發(fā)展迅速。銀行網(wǎng)絡(luò)化、電子化的發(fā)展，在減輕柜面壓力的同時，也使客戶到網(wǎng)點(diǎn)的機(jī)會越來越少，對營銷模式提出了更高的要求。網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)的發(fā)展自助服務(wù)的發(fā)展傳統(tǒng)的大堂營銷和柜面營銷將“獨(dú)木難支”日趨增多的網(wǎng)上交易日趨增多的網(wǎng)上交易柜面壓力減輕、見面機(jī)會減少柜面壓力減輕、見面機(jī)會減少結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)客戶經(jīng)營的現(xiàn)狀（6-66-6） 產(chǎn)品名稱產(chǎn)品名稱 特點(diǎn)比較特點(diǎn)比較安全性安全性獲利性獲利性流動性流動性

9、保障功能保障功能存款存款 信托信托 基金基金 黃金黃金 短期理財短期理財 外匯理財外匯理財 銀行保險銀行保險 銀行在售產(chǎn)品比較銀行在售產(chǎn)品比較家庭風(fēng)險家庭風(fēng)險指指家庭主體家庭主體在社會經(jīng)濟(jì)活動中，由于面臨在社會經(jīng)濟(jì)活動中，由于面臨外部環(huán)境的外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性復(fù)雜性和變動性以及家庭主體對環(huán)境認(rèn)以及家庭主體對環(huán)境認(rèn)知能力的知能力的有限性有限性，而導(dǎo)致家庭無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)及遭，而導(dǎo)致家庭無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)及遭受損失的受損失的可能性！可能性！國內(nèi)理論界權(quán)威定義國內(nèi)理論界權(quán)威定義-家庭風(fēng)險定義家庭風(fēng)險定義第一層次：基本風(fēng)險第一層次：基本風(fēng)險-人身風(fēng)險人身風(fēng)險第二層次：收入風(fēng)險與財產(chǎn)風(fēng)險第二層次：收入

10、風(fēng)險與財產(chǎn)風(fēng)險第三層次：債務(wù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險、購買力風(fēng)險第三層次：債務(wù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險、購買力風(fēng)險第四層次：責(zé)任風(fēng)險第四層次：責(zé)任風(fēng)險第五層次：投資風(fēng)險：包括政治風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、第五層次：投資風(fēng)險：包括政治風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、 市場風(fēng)險、利率風(fēng)險市場風(fēng)險、利率風(fēng)險家庭風(fēng)險需求的家庭風(fēng)險需求的“馬斯洛馬斯洛”分析分析 人身風(fēng)險收入財產(chǎn)風(fēng)險債務(wù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險、購買力風(fēng)險責(zé)任風(fēng)險投資風(fēng)險風(fēng)險規(guī)劃風(fēng)險規(guī)劃財富等級財富等級家庭家庭風(fēng)險風(fēng)險人身人身風(fēng)險風(fēng)險生命生命風(fēng)險風(fēng)險資產(chǎn)資產(chǎn)風(fēng)險風(fēng)險疾病疾病風(fēng)險風(fēng)險財產(chǎn)財產(chǎn)風(fēng)險風(fēng)險投資投資風(fēng)險風(fēng)險身體身體風(fēng)險風(fēng)險收入收入風(fēng)險風(fēng)險債務(wù)債務(wù)風(fēng)險風(fēng)險政治政治風(fēng)險風(fēng)險財務(wù)財務(wù)風(fēng)

11、險風(fēng)險市場市場風(fēng)險風(fēng)險流動性流動性風(fēng)險風(fēng)險購買力購買力風(fēng)險風(fēng)險利率利率風(fēng)險風(fēng)險保險產(chǎn)品分類保險產(chǎn)品分類定期壽險人壽保險終身壽險兩全保險年金保險健康保險意外傷害保險人身保險人身保險疾病保險醫(yī)療保險意外傷害保險意外醫(yī)療傷害保險萬能保險投連保險分紅保險我們擁有的財富我們擁有的財富當(dāng)風(fēng)險來臨當(dāng)風(fēng)險來臨絕對的損絕對的損失失從資產(chǎn)搭配的角度看保險從資產(chǎn)搭配的角度看保險如果提前購買人壽保險如果提前購買人壽保險可以用最少的支出彌補(bǔ)最大的損失可以用最少的支出彌補(bǔ)最大的損失保障，釋放您的資產(chǎn)能量保障，釋放您的資產(chǎn)能量 風(fēng)險規(guī)劃風(fēng)險規(guī)劃投資資產(chǎn)投資資產(chǎn)風(fēng)險規(guī)劃風(fēng)險規(guī)劃消費(fèi)支出消費(fèi)支出投資資產(chǎn)投資資產(chǎn)消費(fèi)支出消費(fèi)支出

12、透過透過保險保險風(fēng)險自留風(fēng)險自留風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移討論：討論： 每個家庭所面臨的風(fēng)險一樣嗎？每個家庭所面臨的風(fēng)險一樣嗎？ 由于家庭主體的所處的層由于家庭主體的所處的層次及周期的不同，造成家庭面次及周期的不同，造成家庭面臨的風(fēng)險各有不同。臨的風(fēng)險各有不同。學(xué)習(xí)成長期學(xué)習(xí)成長期單身期單身期家庭家庭形成期形成期家庭家庭成熟期成熟期退休期退休期出生出生參加參加工作工作結(jié)婚結(jié)婚子女子女出生出生退休退休現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量子女子女獨(dú)立獨(dú)立家庭家庭成長期成長期人生現(xiàn)金流量圖及人生不同階段的劃分人生現(xiàn)金流量圖及人生不同階段的劃分人生不同階段具有不同的保障側(cè)重點(diǎn)人生不同階段具有不同的保障側(cè)重點(diǎn)保險需求側(cè)重點(diǎn)分析家庭家

13、庭風(fēng)險風(fēng)險人身人身風(fēng)險風(fēng)險生命生命風(fēng)險風(fēng)險資產(chǎn)資產(chǎn)風(fēng)險風(fēng)險疾病疾病風(fēng)險風(fēng)險財產(chǎn)財產(chǎn)風(fēng)險風(fēng)險投資投資風(fēng)險風(fēng)險身體身體風(fēng)險風(fēng)險收入收入風(fēng)險風(fēng)險債務(wù)債務(wù)風(fēng)險風(fēng)險政治政治風(fēng)險風(fēng)險財務(wù)財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險市場市場風(fēng)險風(fēng)險流動性流動性風(fēng)險風(fēng)險購買力購買力風(fēng)險風(fēng)險利率利率風(fēng)險風(fēng)險 家庭風(fēng)險 險種人身風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險生命風(fēng)險疾病風(fēng)險身體風(fēng)險財產(chǎn)風(fēng)險投資風(fēng)險收入風(fēng)險債務(wù)風(fēng)險流動性風(fēng)險購買力風(fēng)險政治風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險市場風(fēng)險利率風(fēng)險 年金保險的功能年金保險的功能避債避稅避債避稅保值增值保值增值資產(chǎn)傳承資產(chǎn)傳承資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置 美國有個安然公司，是曾經(jīng)的能源巨頭，世界500強(qiáng)之一，因經(jīng)營不善于2002年破產(chǎn)。 安然公司2002年破產(chǎn)

14、，其主席及首席執(zhí)行官肯尼思 . 萊夫婦在2000年2月購買了370370萬美元萬美元的人壽保險。瓊斯母親（Mother Jones）雜志報道說：這些年金將保證從2007年開始，兩人按保險合同每年可從保單中領(lǐng)取每年可從保單中領(lǐng)取9797萬美元萬美元的年金安享晚年，的年金安享晚年，直至終身，而美國大學(xué)教授的平均年薪約為8萬多美金。年金產(chǎn)品的功能-避債 3636歲的私營企業(yè)主張先生因公司破產(chǎn)從一個千萬富翁眨眼間變得一窮二白，在貧困潦歲的私營企業(yè)主張先生因公司破產(chǎn)從一個千萬富翁眨眼間變得一窮二白，在貧困潦倒之際，一筆高額的壽險賠付金讓他和家人的生活免于困頓。倒之際，一筆高額的壽險賠付金讓他和家人的生活

15、免于困頓。“要不是若干年前的一念要不是若干年前的一念之間買了這份保險，今天我們?nèi)叶家髀浣诸^。之間買了這份保險，今天我們?nèi)叶家髀浣诸^。”張先生對記者說。張先生對記者說。 張先生擁有一家中型的制造企業(yè)，張先生擁有一家中型的制造企業(yè)，后后因為虧損，資不抵債向法院申請破產(chǎn)。公司、因為虧損，資不抵債向法院申請破產(chǎn)。公司、車子、房子和銀行存款全部被法院封存。車子、房子和銀行存款全部被法院封存。 正當(dāng)全家人陷入絕望之際，妻子想起來七年前她為張先生購買的人壽保險。根據(jù)正當(dāng)全家人陷入絕望之際，妻子想起來七年前她為張先生購買的人壽保險。根據(jù)合同法合同法規(guī)定，人壽保險不屬于債務(wù)的追償范圍。這份人壽保險的年金

16、高達(dá)規(guī)定，人壽保險不屬于債務(wù)的追償范圍。這份人壽保險的年金高達(dá)2020萬元，萬元，每每年年2020萬元足以讓張先生全家生存無憂。萬元足以讓張先生全家生存無憂。張先生慶幸不已。張先生慶幸不已。 來源：中保網(wǎng)來源：中保網(wǎng)-武漢晨報武漢晨報 作者作者 楊莉楊莉國內(nèi)避債案例年金產(chǎn)品的功能-避債保險法與合同法保險法與合同法年金產(chǎn)品的功能年金產(chǎn)品的功能-避債避債保險金不列入所得稅應(yīng)納稅額之內(nèi)保險金不列入所得稅應(yīng)納稅額之內(nèi)個人所得稅法個人所得稅法 第四條第五款第四條第五款保險金不征收遺產(chǎn)稅保險金不征收遺產(chǎn)稅/贈與稅贈與稅國際慣例國際慣例年金產(chǎn)品的功能-避稅臺灣臺灣“經(jīng)營之神經(jīng)營之神”王永慶說：王永慶說：“你

17、存的每一塊你存的每一塊錢才是你的錢錢才是你的錢”。所以他非常節(jié)儉，一部車跟。所以他非常節(jié)儉，一部車跟了他了他1818年，剪發(fā)從來不洗，小的肥皂要粘到大年，剪發(fā)從來不洗，小的肥皂要粘到大的上繼續(xù)使用。的上繼續(xù)使用。 結(jié)果，老人家精明一世，但約結(jié)果，老人家精明一世，但約600億遺產(chǎn)，多達(dá)億遺產(chǎn)，多達(dá)近近100億的遺產(chǎn)稅，相當(dāng)于臺灣兩年稅務(wù)總和！億的遺產(chǎn)稅，相當(dāng)于臺灣兩年稅務(wù)總和！ 您存的一塊錢也不是您的啦！您存的一塊錢也不是您的啦！年金產(chǎn)品的功能-避稅保險幫助遺產(chǎn)稅的保險幫助遺產(chǎn)稅的成功案例：成功案例： 在香港打拼在香港打拼2525年，生前資產(chǎn)積年，生前資產(chǎn)積累累3 3億港元的歌星張國榮最終選擇億

18、港元的歌星張國榮最終選擇了自己的方式進(jìn)入天國。了自己的方式進(jìn)入天國。 按照香港稅率張國榮遺產(chǎn)受益按照香港稅率張國榮遺產(chǎn)受益人應(yīng)為此財產(chǎn)繳遺產(chǎn)稅四千多萬。人應(yīng)為此財產(chǎn)繳遺產(chǎn)稅四千多萬。好在張國榮生前累計購買了人壽保好在張國榮生前累計購買了人壽保險數(shù)張保單價值四千多萬港幣，數(shù)險數(shù)張保單價值四千多萬港幣，數(shù)額剛好可以抵繳其遺產(chǎn)稅。額剛好可以抵繳其遺產(chǎn)稅。年金產(chǎn)品的功能-避稅 演藝名人趙本山投演藝名人趙本山投保年繳保費(fèi)保年繳保費(fèi)150150萬，十年萬，十年累計累計15001500萬，有望在未萬，有望在未來遺產(chǎn)稅上避稅資產(chǎn)約來遺產(chǎn)稅上避稅資產(chǎn)約一億！一億！ 給錢上保險 年金產(chǎn)品的功能-避稅 人性的弱點(diǎn)：

19、自負(fù)人性的弱點(diǎn)：自負(fù)年金產(chǎn)品的功能年金產(chǎn)品的功能-保值增值保值增值福布斯雜志認(rèn)真研究了200多位失敗者，發(fā)現(xiàn)他們之所以沒有能夠守住財富，主要原因是投資過分集中。具有諷刺意味的是，當(dāng)初這些人創(chuàng)造巨額財富的原因，也是過分集中的投資，即“成也蕭何，敗也蕭何”。這些人集中投資于石油、房地產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)公司或是單一的股票，然而最終結(jié)局是他們走了一個循環(huán)，以失敗的方式又回到起點(diǎn)了。陽光財富收益穩(wěn)健陽光財富規(guī)避風(fēng)險（債稅）陽光財富持續(xù)增長年金產(chǎn)品的功能年金產(chǎn)品的功能-保值增值保值增值安全的傳承確定的傳承高收益的傳承年金產(chǎn)品的功能年金產(chǎn)品的功能-資產(chǎn)傳承資產(chǎn)傳承 1 1、權(quán)益類資產(chǎn)，即以股票為典型代表的、投資收益主

20、要由價格波、權(quán)益類資產(chǎn)，即以股票為典型代表的、投資收益主要由價格波動帶來的資產(chǎn)，包括以此為主要投資標(biāo)的的各類理財產(chǎn)品（如股票動帶來的資產(chǎn)，包括以此為主要投資標(biāo)的的各類理財產(chǎn)品（如股票基金等）；基金等）； 2 2、固定收益類資產(chǎn)，包括各類債券、存款以及以此作為投資標(biāo)的、固定收益類資產(chǎn)，包括各類債券、存款以及以此作為投資標(biāo)的的理財產(chǎn)品（如債券基金、貨幣基金、商業(yè)保險等）；的理財產(chǎn)品（如債券基金、貨幣基金、商業(yè)保險等）； 3 3、其他個人資產(chǎn)，包括個人擁有的其他不動產(chǎn)（房子）和動產(chǎn)。、其他個人資產(chǎn)，包括個人擁有的其他不動產(chǎn)（房子）和動產(chǎn)。 我們通常討論的資產(chǎn)主要分為三大類：我們通常討論的資產(chǎn)主要分為

21、三大類： 資產(chǎn)配置的概念：資產(chǎn)配置的概念：就是根據(jù)投資者本身對收益的要求、就是根據(jù)投資者本身對收益的要求、自身的風(fēng)險承受能力，以及市場形勢的分析和判斷進(jìn)行有效自身的風(fēng)險承受能力，以及市場形勢的分析和判斷進(jìn)行有效的大類資產(chǎn)比例劃分。的大類資產(chǎn)比例劃分。 對收益的要求對收益的要求 風(fēng)險承受能力風(fēng)險承受能力 市場形勢市場形勢資產(chǎn)比例資產(chǎn)比例投資時機(jī)投資時機(jī) 關(guān)于資產(chǎn)配置比例關(guān)于資產(chǎn)配置比例 “資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置”（assetallocation）的概念并非誕生于現(xiàn)代，實）的概念并非誕生于現(xiàn)代，實際上早在一千多年以前，聰明的猶太人就已經(jīng)在其法典際上早在一千多年以前，聰明的猶太人就已經(jīng)在其法典塔木德經(jīng)塔木

22、德經(jīng)中闡述了資產(chǎn)配置的基本思想。中闡述了資產(chǎn)配置的基本思想。1 / 31 / 31 / 3高端客戶保險需求分析（四）資產(chǎn)配置 關(guān)于資產(chǎn)配置時機(jī)關(guān)于資產(chǎn)配置時機(jī) 曾由于在金融危機(jī)中不幸曾由于在金融危機(jī)中不幸“踩雷踩雷”，投資雷曼迷你債券，投資雷曼迷你債券資金損失過半，原打算淡出歌資金損失過半，原打算淡出歌壇的張學(xué)友決定重出江湖，在壇的張學(xué)友決定重出江湖，在20092009年再次推出粵語專輯，并年再次推出粵語專輯，并將參與電影和音樂劇的制作。將參與電影和音樂劇的制作。歌歌 神神 的的 神神 傷傷資產(chǎn)配置五步曲資產(chǎn)配置五步曲第一步：確認(rèn)理財目標(biāo)。第一步：確認(rèn)理財目標(biāo)。 比如，在未來比如，在未來5年希

23、望積累年希望積累到多少財富（希望每年獲到多少財富（希望每年獲得得15%收益率）。收益率）。第二步：確定大類資產(chǎn)配置比例。第二步：確定大類資產(chǎn)配置比例。 1. 年齡。如果年齡偏大，那就多投資一些固定收益產(chǎn)年齡。如果年齡偏大，那就多投資一些固定收益產(chǎn)品，這樣風(fēng)險比較低。品，這樣風(fēng)險比較低。 2. 資產(chǎn)規(guī)模。如果資產(chǎn)規(guī)模夠大，可以做更積極的一資產(chǎn)規(guī)模。如果資產(chǎn)規(guī)模夠大，可以做更積極的一些投資。些投資。 3.階段性的投資期限。期限比較長，可以多進(jìn)行一些階段性的投資期限。期限比較長，可以多進(jìn)行一些權(quán)益類投資；如果比較短，就要做一些穩(wěn)健的投資。權(quán)益類投資；如果比較短，就要做一些穩(wěn)健的投資。第二步：確定大類

24、資產(chǎn)配置比例第二步：確定大類資產(chǎn)配置比例。4.風(fēng)險的態(tài)度。這是對于個人來說，可以承受多少風(fēng)險。風(fēng)險的態(tài)度。這是對于個人來說，可以承受多少風(fēng)險。很多人都不知道自己的承受能力有多大。很多人都不知道自己的承受能力有多大。 5.宏觀的趨勢。如果市場看好，就做積極一點(diǎn)的投資；如宏觀的趨勢。如果市場看好，就做積極一點(diǎn)的投資；如果市場不好，就做穩(wěn)健一點(diǎn)的投資。果市場不好，就做穩(wěn)健一點(diǎn)的投資。 第三步：根據(jù)目標(biāo)，運(yùn)用合適的投資方法。第三步：根據(jù)目標(biāo)，運(yùn)用合適的投資方法。1.定期定額投資法：在固定時期投入固定的金額，旨在長定期定額投資法：在固定時期投入固定的金額，旨在長期過程中降低整體投資成本，獲得穩(wěn)健投資回報。非常適期過程中降低整體投資成本，獲得穩(wěn)健投資回報。非常適合積累養(yǎng)老金或教育基金。合積累養(yǎng)老金或教育基金。第三步：根據(jù)目標(biāo)，運(yùn)用合適的投資方法。第三步：根據(jù)目標(biāo)，運(yùn)用合適的投資方法。 2. 金字塔投資法：逐漸建倉的投資方法，價格越高投資金字塔投資法：逐漸建倉的投資方法，價格越高投資金額越小，旨在控制投資風(fēng)險，避免高位投資。金額越小，旨在控制投資風(fēng)險，避免高位投資。 3. 核心衛(wèi)星投資法：核心部分投資比重大，穩(wěn)健第一位；核心衛(wèi)星投資法：核心部分投資比重大，穩(wěn)健第一位；衛(wèi)星部分投資比重小，靈活性第一位。選擇這些方法的目標(biāo)，衛(wèi)星部分投資比重小，靈活性第一位。選擇這些