第5章金融范疇的形成與發(fā)展

1、金金 融范疇的形成與發(fā)展融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展5.1 金融及其涵蓋的領(lǐng)域金融及其涵蓋的領(lǐng)域5.2 金融范疇的形成金融范疇的形成5.3 金融范疇的界定金融范疇的界定第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n“金融金融”這個(gè)中文詞并非古已有之這個(gè)中文詞并非古已有之n金融這個(gè)由中文組成的詞所涵蓋的范圍金融這個(gè)由中文組成的詞所涵蓋的范圍n西方人對(duì)西方人對(duì)financefinance的用法的用法n比較中文比較中文“金融金融”與西文與西文“financefinance” 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與

2、發(fā)展n“金融金融”這個(gè)中文詞并非古已有之這個(gè)中文詞并非古已有之n由由“金金”與與“融融”組成的組成的“金融金融”這個(gè)詞始于何時(shí)，無確切考這個(gè)詞始于何時(shí)，無確切考證。估計(jì)應(yīng)在證。估計(jì)應(yīng)在19世紀(jì)后半葉（也許還早一些），即現(xiàn)代西方文世紀(jì)后半葉（也許還早一些），即現(xiàn)代西方文化東漸之際?；瘱|漸之際。n最早列入最早列入“金融金融”條目的工具書是條目的工具書是1915年初出版的年初出版的辭源辭源和和1937年開始刊行的年開始刊行的辭海辭海。n現(xiàn)在，在工具書中都是把現(xiàn)在，在工具書中都是把“金融金融”與與Finance對(duì)譯；在日常交往對(duì)譯；在日常交往中，人們也是簡單互譯。中，人們也是簡單互譯。第第5 5章章

3、金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n在中國的日常生活中，在中國的日常生活中，“金融金融”概念大體覆蓋：概念大體覆蓋：n與物價(jià)有緊密聯(lián)系的貨幣流通；銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)與物價(jià)有緊密聯(lián)系的貨幣流通；銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)體系；短期資金拆借市場；資本市場；保險(xiǎn)系統(tǒng)；國際體系；短期資金拆借市場；資本市場；保險(xiǎn)系統(tǒng)；國際金融等。金融等。n另外一種理解，即認(rèn)為另外一種理解，即認(rèn)為“金融金融”僅指資本市場，僅只資僅指資本市場，僅只資本市場的微觀機(jī)制，或稍寬一些，指金融機(jī)構(gòu)和金融市本市場的微觀機(jī)制，或稍寬一些，指金融機(jī)構(gòu)和金融市場的微觀領(lǐng)域。場的微觀領(lǐng)域。n比較比較 “1” 和和 “2”，可以粗略地以，可

4、以粗略地以“寬寬”口徑、口徑、“窄窄”口徑加以區(qū)分?？趶郊右詤^(qū)分。 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n最寬泛的詮釋：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有最寬泛的詮釋：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財(cái)源等。具體包括國家財(cái)政關(guān)的財(cái)源等。具體包括國家財(cái)政public finance;公司理公司理財(cái)財(cái)corporate finance;和個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)personal budget。n最狹窄的詮釋：與資本市場有關(guān)的運(yùn)作機(jī)制以及股票最狹窄的詮釋：與資本市場有關(guān)的運(yùn)作機(jī)制以及股票等有價(jià)證券的價(jià)格形成。等有價(jià)證券的價(jià)格形成。n介于兩者之間的詮釋（介于兩者之間的詮釋（“中中”口徑

5、）：貨幣的流通、口徑）：貨幣的流通、信用的授予、投資的運(yùn)作、銀行的服務(wù)等。信用的授予、投資的運(yùn)作、銀行的服務(wù)等。n概而言之，西方對(duì)概而言之，西方對(duì)finance并非一種用法。不同的圈子、并非一種用法。不同的圈子、不同的場合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。不同的場合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展寬口徑的寬口徑的 finance中口徑的中口徑的 finance窄口徑的窄口徑的 finance寬口徑的寬口徑的“金融金融”窄口徑的窄口徑的“金融金融”第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的

6、形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展1. 在在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持著相互獨(dú)立的狀態(tài)。著相互獨(dú)立的狀態(tài)。貨幣是貨幣是為了克服物物交換的不便而產(chǎn)生。為了克服物物交換的不便而產(chǎn)生。貨幣在以實(shí)物形態(tài)存貨幣在以實(shí)物形態(tài)存在時(shí)，不是信用的創(chuàng)造；金屬鑄幣的體制也不依存于信用。在時(shí)，不是信用的創(chuàng)造；金屬鑄幣的體制也不依存于信用。信用信用是為了滿足不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財(cái)富是為了滿足不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財(cái)富調(diào)劑的需要；調(diào)劑的需要；實(shí)物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。實(shí)物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。第第5 5章

7、章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在西歐產(chǎn)生了現(xiàn)代銀行。銀行家簽隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在西歐產(chǎn)生了現(xiàn)代銀行。銀行家簽發(fā)允諾隨時(shí)兌付金銀鑄幣的銀行券。發(fā)允諾隨時(shí)兌付金銀鑄幣的銀行券。銀行券流通的規(guī)模迅速擴(kuò)大，越來越多地代替鑄幣執(zhí)行流通手銀行券流通的規(guī)模迅速擴(kuò)大，越來越多地代替鑄幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能。段和支付手段職能。同時(shí)，在銀行存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，形成了既不用鑄幣也不用銀同時(shí)，在銀行存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，形成了既不用鑄幣也不用銀行券的轉(zhuǎn)帳結(jié)算體系和在這個(gè)體系中流通的行券的轉(zhuǎn)帳結(jié)算體系和在這個(gè)體系中流通的第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展

8、18-1918-19世紀(jì)世紀(jì), ,在在主要資本主義工業(yè)化國家中典型的現(xiàn)象是：主要資本主義工業(yè)化國家中典型的現(xiàn)象是：到到1919世紀(jì)末世紀(jì)末2020世世紀(jì)初，流通中的貴金屬鑄幣已經(jīng)紀(jì)初，流通中的貴金屬鑄幣已經(jīng)很少很少, ,大量大量金銀集中于中央銀行：金銀集中于中央銀行：用于轉(zhuǎn)帳結(jié)算的存款需要提取現(xiàn)金用于轉(zhuǎn)帳結(jié)算的存款需要提取現(xiàn)金時(shí)時(shí), ,以以銀行券銀行券支付支付; ;銀行券銀行券的信的信譽(yù)則有隨時(shí)可譽(yù)則有隨時(shí)可兌取的兌取的金銀幣來保證金銀幣來保證。在在經(jīng)濟(jì)繁榮經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期時(shí)期, ,央行央行集中的貴金屬足以支持規(guī)模比它大幾十倍甚集中的貴金屬足以支持規(guī)模比它大幾十倍甚至幾百倍的銀行券和存款貨幣的至幾

9、百倍的銀行券和存款貨幣的流通流通; ;而而一旦危機(jī)一旦危機(jī)來臨來臨, ,公眾公眾普遍普遍追求追求現(xiàn)鈔現(xiàn)鈔, ,進(jìn)而進(jìn)而追求追求鑄幣鑄幣, ,則則會(huì)同時(shí)造成貨幣制度和信用制度的劇會(huì)同時(shí)造成貨幣制度和信用制度的劇烈震蕩。烈震蕩。此時(shí)此時(shí), ,貨幣貨幣制度與信用制度已經(jīng)不可分割制度與信用制度已經(jīng)不可分割。第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n第一次世界大戰(zhàn)至第一次世界大戰(zhàn)至2020世紀(jì)世紀(jì)3030年代，貴金屬鑄幣先后全部退出流通，年代，貴金屬鑄幣先后全部退出流通，實(shí)施徹底實(shí)施徹底。n自此，自此，第第5 5章章 金融范疇的形成

10、與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展 在以實(shí)物形態(tài)和鑄幣形態(tài)為形式的貨幣流通時(shí)代，貨在以實(shí)物形態(tài)和鑄幣形態(tài)為形式的貨幣流通時(shí)代，貨幣范疇和信用范疇是各自獨(dú)立發(fā)展的。幣范疇和信用范疇是各自獨(dú)立發(fā)展的。第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n金融范疇，在自己形成的過程中，也同時(shí)向投資（股份金融范疇，在自己形成的過程中，也同時(shí)向投資（股份有限公司和資本市場）和保險(xiǎn)等領(lǐng)域覆蓋。此外，信托、有限公司和資本市場）和保險(xiǎn)等領(lǐng)域覆蓋。此

11、外，信托、租賃等，或大部，或完全與金融活動(dòng)結(jié)合，也成為金融租賃等，或大部，或完全與金融活動(dòng)結(jié)合，也成為金融所覆蓋的領(lǐng)域。所覆蓋的領(lǐng)域。 1 1、金融、金融范疇的擴(kuò)展范疇的擴(kuò)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n縱觀金融范疇的形成與發(fā)展，大體包括兩個(gè)方面：縱觀金融范疇的形成與發(fā)展，大體包括兩個(gè)方面：貨幣與信用貨幣與信用主要是銀行信用主要是銀行信用緊密結(jié)合為在現(xiàn)實(shí)經(jīng)緊密結(jié)合為在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中難以分開的統(tǒng)一過程；濟(jì)生活中難以分開的統(tǒng)一過程；這個(gè)統(tǒng)一的過程，從其形成之始就立即向一切它所可能覆這個(gè)統(tǒng)一的過程，從其形成之始就立即向一切它所可能覆蓋的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域滲透。蓋的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域滲透。第第

12、5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運(yùn)作的所有交易行為的集合；為一體的形式生成、運(yùn)作的所有交易行為的集合；也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資、商業(yè)保險(xiǎn)以信用，以證券交易為操作特征的投資、商業(yè)保險(xiǎn)以及以類似形式進(jìn)行運(yùn)作的所有交易行為的集合。及以類似形式進(jìn)行運(yùn)作的所有交易行為的集合。2.2.金融金融范疇的界定范疇的界定 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n現(xiàn)現(xiàn)今今，在工

13、具書中都是把在工具書中都是把“金融金融”與與Finance對(duì)譯；在日常對(duì)譯；在日常交往中，人們也是簡單互譯交往中，人們也是簡單互譯。作為。作為經(jīng)濟(jì)范疇，中文的經(jīng)濟(jì)范疇，中文的“金金融融”與西文的與西文的Finance能否全然等同視之能否全然等同視之？第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n我們這門課稱為金融學(xué)，其前身是貨幣銀行學(xué)，我們這門課稱為金融學(xué)，其前身是貨幣銀行學(xué)，也有稱為貨幣和銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)或貨幣、銀行和金融市也有稱為貨幣和銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)或貨幣、銀行和金融市場經(jīng)濟(jì)學(xué)。國外也有這方面的研究，如米什金場經(jīng)濟(jì)學(xué)。國外也有這方面的研究，如米什金The Economics of Mon

14、ey Banking and Financial Markets，譯為貨幣金融學(xué)。譯為貨幣金融學(xué)。n金融學(xué)是金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)理論課，是入門課，這金融學(xué)是金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)理論課，是入門課，這里要講的內(nèi)容也主要是概念性、理論性、框架性的知識(shí)。里要講的內(nèi)容也主要是概念性、理論性、框架性的知識(shí)。第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展1.金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程? ?現(xiàn)代金融涵蓋現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域了哪些領(lǐng)域? ?2.2. 在在我國，講金融學(xué)科，就其理論部分內(nèi)容來說，主要我國，講金融學(xué)科，就其理論部分內(nèi)容來說，主要包括哪些基本內(nèi)容？包括

15、哪些基本內(nèi)容？第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程?現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域?（1）金融范疇的形成源于貨幣和信用的發(fā)展。在現(xiàn)代資本主義市場經(jīng)濟(jì)之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持著相互獨(dú)立的狀態(tài)。流通中的貨幣形態(tài)其大輪廓是：最初的實(shí)物形態(tài)；爾后的金屬鑄幣形態(tài)；再后的信用貨幣形態(tài)。信用的產(chǎn)生是與財(cái)富非所有權(quán)轉(zhuǎn)移的調(diào)劑需要相聯(lián)系的。在前資本主義社會(huì)，信用一直是以實(shí)物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展，作為財(cái)富凝結(jié)的貨幣在借貸中日益占據(jù)了重要地位。信用的發(fā)展，對(duì)于貨幣的流通

16、確實(shí)起過強(qiáng)大的作用，但總的看來，貨幣與信用仍然保持著相互獨(dú)立的狀態(tài)。隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在西歐產(chǎn)生了現(xiàn)代銀行。銀行家簽發(fā)允諾隨時(shí)兌付金銀鑄幣的銀行券。銀行券流通的規(guī)模迅速擴(kuò)大，越來越多地代替鑄幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能。同時(shí)，在銀行存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，形成了既不用鑄幣也不用銀行券的轉(zhuǎn)賬結(jié)算體系和在這個(gè)體系中流通的存款貨幣。一戰(zhàn)后，在發(fā)達(dá)的資本主義國家中，貴金屬鑄幣全部退出流通。到20世紀(jì)30年代，則先后實(shí)施了徹底不兌現(xiàn)的銀行券流通制度。這時(shí)，貨幣的流通與信用的活動(dòng)，則變成了同一的過程。任何信用活動(dòng)也同時(shí)都是貨幣的運(yùn)動(dòng)：信用擴(kuò)張意味著貨幣供給的增加，信用緊縮意味著貨幣供給的減少，信用資金的調(diào)

17、劑則時(shí)時(shí)影響著貨幣流通速度和貨幣供給在部門之間、地區(qū)之間和微觀經(jīng)濟(jì)行為主體之間的分布。當(dāng)貨幣的運(yùn)動(dòng)和信用的活動(dòng)雖有多方面聯(lián)系卻終歸保持著各自獨(dú)立發(fā)展的過程時(shí)，這是兩個(gè)范疇；而當(dāng)兩者密不可分地結(jié)合到一起，則產(chǎn)生了一個(gè)由這兩個(gè)范疇長期相互滲透所形成的新范疇，這個(gè)新范疇就是金融。（2）伴隨著貨幣與信用相互滲透并逐步形成一個(gè)新的金融范疇的過程，金融范疇也同時(shí)向投資和保險(xiǎn)等領(lǐng)域覆蓋。投資（investment），其古典形式，是個(gè)人出資或合伙集資經(jīng)營農(nóng)工商業(yè)，將本求利。而伴隨著金融范疇的形成過程，投資也發(fā)生了質(zhì)的飛躍形成了以股票交易為特征的資本市場。保險(xiǎn)（insurance），包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（propertyinsurance）和人身保險(xiǎn)（1ifeandhealthinsurance），其存在的根據(jù)是危險(xiǎn)、是風(fēng)險(xiǎn)、是生命周期均獨(dú)立于貨幣、信用之外。但早期的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，往往是與貸款業(yè)務(wù)同處在一個(gè)金融機(jī)構(gòu)之中保險(xiǎn)的集中貨幣資金與貨幣資金的貸放直接結(jié)合。很快，保險(xiǎn)集中的貨幣資金雖然主要不再用以直接貸放，但卻主要投放于金融市場。在金融市場上，保險(xiǎn)資金所占的份額有舉足輕重的地位；保單之類的保險(xiǎn)合約也成為金融市場上交易的重要金融工具之一。至于其中的人壽保險(xiǎn)，從其產(chǎn)生伊始，就是保險(xiǎn)與個(gè)人儲(chǔ)