國際融資3(商業(yè)信貸)

1、 20122012年2月國際融資學(xué)國際融資學(xué)（International Financing）鞠國華鞠國華 副教授副教授 20122012年年2 2月，長春凈月校區(qū)月，長春凈月校區(qū)吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室第四章第四章 國際商業(yè)銀行信貸融資國際商業(yè)銀行信貸融資 本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：u國際商業(yè)銀行國際商業(yè)銀行u國際商業(yè)銀行信貸概述國際商業(yè)銀行信貸概述u辛迪加貸款辛迪加貸款u我國利用國際商業(yè)銀行貸款我國利用國際商業(yè)銀行貸款 201228/2/2012 一、跨國銀行一、跨國銀行所謂跨國銀行(

2、transnational bank)，一般是指在一些不同國家和地區(qū)經(jīng)營存放款、投資及其他業(yè)務(wù)的國際銀行，由設(shè)在母國的總行和設(shè)在東道國的諸多分支機構(gòu)組成。特點：特點：1.1. 具有派生性。具有派生性。 2. 2. 機構(gòu)設(shè)置具有超國界性，擁有廣泛的國際網(wǎng)絡(luò)機構(gòu)設(shè)置具有超國界性，擁有廣泛的國際網(wǎng)絡(luò) 3.3. 國際業(yè)務(wù)經(jīng)營具有經(jīng)營廣泛性。國際業(yè)務(wù)經(jīng)營具有經(jīng)營廣泛性。 4. 4. 戰(zhàn)略制定具有全球性，實行集中統(tǒng)一的控制。戰(zhàn)略制定具有全球性，實行集中統(tǒng)一的控制。二、跨國銀行的業(yè)務(wù)二、跨國銀行的業(yè)務(wù)由于技術(shù)水平高，資金雄厚，機構(gòu)網(wǎng)多，其業(yè)務(wù)活動日趨全面化、多樣化，基本上是辦理綜合性業(yè)務(wù)，主要為： 1.1.

3、存款業(yè)務(wù)。存款業(yè)務(wù)。由于其主要客戶大都是跨國公司，這些大銀行資信高,國外分支機構(gòu)多,通過自己的網(wǎng)絡(luò)吸收巨額存款，掌握控制國際游資是其重要的資金來源。 2.2.貸款業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)。跨國銀行辦理對工商企業(yè)、跨國公司、政府間巨額貸款，又對中小企業(yè)貸款。由于資金雄厚，還辦理專項工程貸款、辛迪加貸款。 3.3.投資業(yè)務(wù)。投資業(yè)務(wù)。4.4.表外資業(yè)務(wù)。表外資業(yè)務(wù)。、第一節(jié)第一節(jié) 國際商業(yè)銀行國際商業(yè)銀行三、跨國銀行在國際融資中的作用三、跨國銀行在國際融資中的作用跨國銀行的發(fā)展首先表現(xiàn)為設(shè)立海外分支機構(gòu)而進(jìn)行的國際直接投資；在此過程中，跨國銀行還通過對跨國公司的股權(quán)參與，間接地加入了國際直接投資活動，從而形

4、成了銀行資本與工業(yè)資本的融合，推動了金融資本的國際化。1.1. 為國際投資者提供融資中介作用為國際投資者提供融資中介作用 2.2. 為跨國界支付提供高效率的中介服務(wù)為跨國界支付提供高效率的中介服務(wù) 3.3. 為國際投資者提供全方位的信息咨詢服務(wù)為國際投資者提供全方位的信息咨詢服務(wù) 20102010年年銀行家銀行家全球全球10001000家大銀行排名家大銀行排名（The Banker Top 1000 World banks 2010The Banker Top 1000 World banks 2010）2010年06月30日，英國銀行家雜志（The Banker）公布的2009年全球前100

5、0家銀行的排名。美國銀行(Bank of America)通過在金融危機中收購美林(Merrill Lynch)，超越摩根大通(JPMorgan Chase)，成為全球資本實力最強銀行?；ㄆ?Citigroup)排名第三，蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of Scotland)和匯豐銀行(HSBC)分列第四和第五。 40年前銀行家雜志首度公布全球前1000家銀行數(shù)據(jù)時，美國銀行就曾雄踞榜首。 來自新興市場的銀行持續(xù)增長強勁，資本排名第七的中國工商銀行(ICBC)成為世界上最贏利的銀行。中國共有84家銀行躋身全球前1000家銀行之列，它們的總資本占到這千家銀行總資本的9%，而稅前利潤則高達(dá)

6、這千家銀行的25%。 銀行家該項排名基于資本實力，這是衡量銀行大規(guī)模借貸承受沖擊能力的重要指標(biāo)。 吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室 201228/2/20121 1美國銀行美國銀行Bank of America CorpBank of America Corp美國美國160387.8 160387.8 2 2摩根大通公司摩根大通公司J P Morgan Chase & CoJ P Morgan Chase & Co美國美國132971.0 132971.0 3 3花旗集團花旗集團CitigroupCitigroup美國美國127034.0 12703

7、4.0 4 4蘇格蘭皇家銀行蘇格蘭皇家銀行Royal Bank of ScotlandRoyal Bank of Scotland英國英國123859.0 123859.0 5 5匯豐集團匯豐集團HSBC HoldingsHSBC Holdings英國英國122157.0 122157.0 6 6美國富國銀行美國富國銀行Wells Fargo & CoWells Fargo & Co美國美國93795.0 93795.0 7 7中國工商銀行中國工商銀行 ICBCICBC中國中國91110.5 91110.5 8 8巴黎銀行巴黎銀行BNP ParibasBNP Paribas法國

8、法國90648.4 90648.4 9 9桑坦德銀行桑坦德銀行BancoBanco StantanderStantander 西班牙西班牙81577.8 81577.8 1010巴克萊銀行巴克萊銀行Barclays BankBarclays Bank英國英國80586.7 80586.7 1111三菱日聯(lián)金融集團三菱日聯(lián)金融集團 Mitsubishi UFJ Financial GroupMitsubishi UFJ Financial Group日本日本77218.1 77218.1 1212勞埃德銀行勞埃德銀行l(wèi)loydslloyds Banking Group Banking Group

9、英國英國77034.0 77034.0 1313法國農(nóng)業(yè)信貸銀行法國農(nóng)業(yè)信貸銀行Credit Credit AgricoleAgricole Group Group法國法國75504.3 75504.3 1414中國銀行中國銀行 Bank of ChinaBank of China中國中國76667.0 76667.0 1515中國建設(shè)銀行中國建設(shè)銀行China Construction Bank CorpChina Construction Bank Corp中國中國71973.9 71973.9 1616高盛集團高盛集團 Goldman SachsGoldman Sachs美國美國6464

10、2.0 64642.0 1717意大利聯(lián)合信貸銀行意大利聯(lián)合信貸銀行 UniCreditUniCredit意大利意大利56244.9 56244.9 1818法國法國BPCEBPCE銀行銀行GroupeGroupe BPCE BPCE法國法國54141.2 54141.2 1919法國興業(yè)銀行法國興業(yè)銀行SocieteSociete GeneraleGenerale法國法國49989.9 49989.9 2020德意志銀行德意志銀行Deutsche BankDeutsche Bank德國德國49576.4 49576.4 20102010年年銀行家銀行家全球全球10001000家大銀行一級資本

11、排名家大銀行一級資本排名吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室第二節(jié)第二節(jié) 國際商業(yè)銀行信貸概述國際商業(yè)銀行信貸概述一、國際商業(yè)銀行貸款一、國際商業(yè)銀行貸款1.國際商業(yè)銀行信貸融資國際商業(yè)銀行信貸融資（Financing of Financing of international commercial bankinternational commercial bank），是），是以跨國銀行為中介、通過間接融資模式運以跨國銀行為中介、通過間接融資模式運作的資金融通活動。作的資金融通活動。

12、2.2.國際商業(yè)銀行貸款的特點國際商業(yè)銀行貸款的特點1 1）利率水平較高（）利率水平較高（按國際金融市場利率計算）按國際金融市場利率計算）2 2）貸款使用不受限制）貸款使用不受限制3 3）融資手續(xù)簡便）融資手續(xù)簡便4 4）資金供給充足）資金供給充足3.3.國際商業(yè)銀行貸款類型國際商業(yè)銀行貸款類型1 1）按借款期限分為：短期信貸（）按借款期限分為：短期信貸（Short-term Short-term loanloan）、中期信貸（）、中期信貸（Medium-term loanMedium-term loan）、長期）、長期信貸信貸long-term loanlong-term loan）2 2）

13、按融資運作方式分為：普通貸款（）按融資運作方式分為：普通貸款（Sole Sole loanloan）、混合貸款（）、混合貸款（Mixed loanMixed loan）、銀團貸款或）、銀團貸款或辛迪加貸款（辛迪加貸款（Syndicated loanSyndicated loan） 4.4.國際商業(yè)銀行貸款費用國際商業(yè)銀行貸款費用1 1）利息費（）利息費（interest chargeinterest charge）按照貸款利率支付的）按照貸款利率支付的費用。費用。2 2）管理費（）管理費（Administration expenseAdministration expense）即手續(xù)費）即手續(xù)

14、費3 3）代理費（）代理費（Agency feeAgency fee）借款人向銀團代理支付的）借款人向銀團代理支付的一種費用一種費用4 4）承諾費（）承諾費（Acceptance feeAcceptance fee）借款人承諾按其使用）借款人承諾按其使用貸款的費用貸款的費用5 5）其他費用（）其他費用（miscellaneous expensemiscellaneous expense）以車馬費?。┮攒囻R費印花稅等費用花稅等費用管理費管理費的性質(zhì)近似于手續(xù)費。管理費按貸款總額的一定百分比計算，一次或分次付清。費用率一般在貸款總額的0.10.5之間，管理費的支付時間可采用簽訂貸款協(xié)議時一次性支付

15、；第一次支用貸款時支付；在每次支用貸款時按支用額比例支付等方法。代理費代理費是由借款人向銀團代理支付的一種費用。因為代理行在聯(lián)系業(yè)務(wù)中會發(fā)生各種費用開支，如旅差費、電報費、電傳費、辦公費等。代理費屬于簽訂貸款協(xié)議后發(fā)生的費用，通常在整個貸款期內(nèi)，直至貸款全部償清以前，每年支付一次。有時一筆貸款的最高代理費高達(dá)6萬美元之多。 承諾費是承諾費是貸方與借方簽訂貨款協(xié)議后，貸方銀行就承擔(dān)了全部貸款資金的義務(wù)。如借款人未能按期使用貸款，根據(jù)國際慣例，借款人要支付承諾費。承諾費率一般為0.1250.25。承諾費按未支用金額和實際未支用天數(shù)計算，每季、每半年支付一次。雜費雜費也是中長期銀團貸款方式下發(fā)生的費

16、用，主要指簽訂貸款協(xié)議前所發(fā)生的費用，包括牽頭行的車馬費。律師費、簽訂貸款協(xié)議后的宴請費等等。這些費用均由借款人承擔(dān)。 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室4.4.匯率的預(yù)測分析匯率的預(yù)測分析 1 1）經(jīng)濟增長）經(jīng)濟增長 2 2）物價）物價 3 3）國際收支）國際收支 4 4）宏觀經(jīng)濟政策）宏觀經(jīng)濟政策5.5.貸款償還方式的選擇貸款償還方式的選擇 1 1）一次性還）一次性還 2 2）分期等額償還）分期等額償還6.6.建設(shè)項目與貸款類型的匹配建設(shè)項目與貸款類型的匹配1.1.貸款方式的選擇貸款方式的選擇 1 1）獨家銀行貸款）獨家銀行貸款 2 2）

17、銀團貸款）銀團貸款 3 3）混合貸款）混合貸款2.2.計價貨幣的選擇計價貨幣的選擇 1 1）借款國貨幣、貸款國貨幣或第三國貨幣，）借款國貨幣、貸款國貨幣或第三國貨幣， 2 2）單一貨幣或兩種以上貨幣）單一貨幣或兩種以上貨幣 3 3） 混合貨幣（特別提款權(quán)）計價混合貨幣（特別提款權(quán)）計價 4 4）軟硬貨幣搭配）軟硬貨幣搭配3.3.貸款利率的選擇貸款利率的選擇 1 1）固定利率）固定利率 2 2）浮動利率）浮動利率二、如何利用國際商業(yè)銀行貸款二、如何利用國際商業(yè)銀行貸款固定利率固定利率 （fixed interest ratefixed interest rate）是指在借貸期內(nèi)不作調(diào)整的利率。實

18、行固定利率，對于借貸雙方準(zhǔn)確計算成本與收益十分方便，是傳統(tǒng)采用的方式。 浮動利率浮動利率（floating interest rate）是一種在借貸期內(nèi)可定期調(diào)整的利率。 根據(jù)借貸雙方的協(xié)定，由一方在規(guī)定的時間依據(jù)某種市場利率進(jìn)行調(diào)整，一般調(diào)整期為半年。浮動利率因手續(xù)繁雜、計算依據(jù)多樣而增加費用開支，因此，多用于3年以上的及國際金融市場上的借貸。 201228/2/2012三、我國國際商業(yè)銀行貸款管理三、我國國際商業(yè)銀行貸款管理1 1.對短期國際商業(yè)銀行貸款的管理辦法對短期國際商業(yè)銀行貸款的管理辦法 中國對短期的國際商業(yè)銀行貸款采取余額管理的辦法，即由國家主管部門向經(jīng)批準(zhǔn)的金融機構(gòu)下達(dá)短期國際

19、商業(yè)銀行貸款的年度余額，由金融機構(gòu)據(jù)此調(diào)整本單位的債務(wù)水平和資金運用。 2.2.對中長期國際商業(yè)銀行貸款的管理辦法對中長期國際商業(yè)銀行貸款的管理辦法 對于中長期國際銀行貸款的宏觀管理，采取指標(biāo)控制的辦法，主要內(nèi)容如下： 1）規(guī)?？刂?。對中長期國際商業(yè)銀行貸款實行規(guī)模控制：一是中長期國際商業(yè)銀行貸款計劃，它與國家國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃相銜接，確定全國計劃期內(nèi)借用國際銀行貸款的總規(guī)模；二是年度借用國外貸款計劃，它主要確定全國年度借用國外貸款的總規(guī)模。 2）項目的審批管理。各地方計劃委員會和部門計劃管理部門將本地區(qū)、本部門準(zhǔn)備使用國外貸款的項目初審后報國家發(fā)展計劃委員會審批。3）對外貸款的“窗口管理

20、”?；I措國際銀行貸款需要經(jīng)過國家指定的或者經(jīng)批準(zhǔn)的國內(nèi)金融機構(gòu)進(jìn)行。未經(jīng)批準(zhǔn)的企業(yè)或金融機構(gòu)不得從境外取得貸款，擅自籌措國外貸款，國家將不允許對外償付本息。4）外債的統(tǒng)計、監(jiān)測、監(jiān)督制度。借用各類國際商業(yè)銀行貸款的單位在貸款簽約后，必須及時到國家主管部門進(jìn)行外債登記。5）國際商業(yè)貸款要實行外債余額管理，具體管理辦法國家發(fā)展計劃委員會和中國人民銀行等部門制定的規(guī)定執(zhí)行。吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室 201228/2/2012 一、國際銀團貸款的起源發(fā)展一、國際銀團貸款的起源發(fā)展 1.國際銀團貸款國際銀團貸款又稱國際辛迪加貸款，是指由不同國家的數(shù)家銀行聯(lián)合組成銀行團

21、，按照貸款協(xié)議所規(guī)定的條件，統(tǒng)一向借款人提供巨額中長期貸款的國際貸款融資模式。 2.2.起源。起源。銀團貸款是隨著資本主義經(jīng)濟的不斷發(fā)展而出現(xiàn)的一種融資方式。特別是第二次世界大戰(zhàn)后，一些資本主義國家為了迅速彌合戰(zhàn)爭創(chuàng)傷，采用多種方式國際銀團貸款，籌措資金，發(fā)展生產(chǎn)，振興經(jīng)濟，收到了良好的效果，促進(jìn)了生產(chǎn)向國際化發(fā)展。生產(chǎn)的國際化促進(jìn)了市場的國際化，加速了國際貿(mào)易的發(fā)展，增加了融資需求，所需資金數(shù)額也逐漸增大。由于巨額貸款僅靠一家銀行的力量很難承擔(dān)，況且風(fēng)險也很大，任何銀行都不愿獨自承擔(dān)。為了分散風(fēng)險，有意發(fā)放貸款的各家銀行便組成集團，每家銀行認(rèn)購一定的貸款份額，由一家代理行統(tǒng)一發(fā)放和回收。銀團

22、貸款由此產(chǎn)生。 3.3.發(fā)展。發(fā)展。第一階段第一階段，70年代初到1981年期間，傳統(tǒng)的銀行雙邊貸款逐漸被銀團貸款所取代，因為銀團貸款既能籌得巨額資金，又可分散貸款風(fēng)險，借貸雙方十分滿意。第二階段，第二階段，19821986年，由于銀團貸款市場中最龐第三節(jié)第三節(jié) 國際銀團貸款國際銀團貸款大的需求者發(fā)展中國家為沉重的債務(wù)危機所迫，不得不減少貸款活動，因而銀團貸款規(guī)模大大收縮。與此同時，更多的資信可靠的借款人由國際信貸市場轉(zhuǎn)向國際債券市場籌集資金。第三階段，第三階段，1987年以來銀團貸款又重新興旺起來。但是，此時的銀團貸款市場在結(jié)構(gòu)上已有很大改變。私人企業(yè)取代了過去銀團貸款主要借款人政府或官方機

23、構(gòu)。4.4.發(fā)展原因。發(fā)展原因。銀團貸款能夠不斷發(fā)展的原因是：籌款金額大，期限長，不受貸款規(guī)模的限制；分散了貸款風(fēng)險，各貸款行只按各自貸款的比例分別承擔(dān)貸款風(fēng)險；避免了同業(yè)競爭，增強了業(yè)務(wù)合作；不附帶諸如貸款必須用于購買貸款國商品等限制性條件；籌資時間較短，費用也比較合理。吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室 二、辛迪加貸款二、辛迪加貸款 銀團貸款又稱為辛迪加貸款銀團貸款又稱為辛迪加貸款（Syndicated Loan），是由獲準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融

24、機構(gòu)參加而組成的銀行集團（Banking Group）采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。 在在辛迪加貸款 （Syndicated lending）運作中，牽頭銀行與參與銀行之間的利益關(guān)系通過一系列文件確定下來，形成一個管理集團的組織形式，風(fēng)險與收益共同承擔(dān)。 該種貸款起源于20世紀(jì)60年代初，以歐洲貨幣市場為基礎(chǔ)發(fā)展起來的重要融資市場。境外貨幣市場的形成以及美國的嚴(yán)格管制，導(dǎo)致了跨國同業(yè)市場的發(fā)展，跨國同業(yè)市場將不同地區(qū)的貸款者以辛迪加的形式組織起來，在平等融資條件下，在同樣的條款下，共同參與貸款，參與的貸款者收益與風(fēng)險共擔(dān)。它實際上是一個跨國型的、多家銀行參

25、與的、資源共享的國際融資市場。 目前，辛迪加貸款市場是國際融資市場中比較大的、靈活性較強的、容量較大的、交易比較活躍的、融資規(guī)模巨大的重要資本市場。 銀團貸款是國際銀行業(yè)中一種重要的信貸模式。在一些發(fā)達(dá)國家，銀團貸款的占比達(dá)到20%左右。 辛迪加貸款的運作過程：辛迪加貸款的運作過程：1.主辦銀行（主辦銀行（lead manager）。也叫“牽頭銀行”或“首席經(jīng)理銀行”，是辛迪加貸款的主要承辦銀行。主辦銀行可能有一家以上，其主要任務(wù)是與借款人接洽和進(jìn)行預(yù)備性談判，協(xié)商貸款條件，貸款期限以及安排其他銀行參與貸款和評估市場條件等。如果談判有希望成功的話，借款人就會向主辦銀行遞交籌資委托書（manda

26、te letter）和有關(guān)項目的文件，作為請主辦銀行代為物色貸款銀行的授權(quán)依據(jù)；同時主辦銀行也出具“貸款承諾書”（commitment）,向借款人承諾在特定條件下為其組織辛迪加并提供貸款。 2.主辦銀行與借款人主辦銀行與借款人共同擬定一份記載借款人法律地位、財務(wù)狀況、項目概況以及貸款主要條件等內(nèi)容的“情況備忘錄”（information memorandum），或稱“推銷備忘錄”（selling memorandum）或“上市備忘錄”（placement memorandum），它類似于發(fā)行債券時的說明書。在這之后由主辦銀行將備忘錄分發(fā)給對此項目貸款感興趣的銀行，作為邀請其參加辛迪加貸款的重要

27、法律文件和決策依據(jù)。愿意參加此辛迪加貸款的銀行稱為參加銀行（participating banks）或“參與銀行”，進(jìn)而組合成銀團。然后主辦銀行在銀團中選擇一些愿意提供較多資金的銀行為“經(jīng)理銀行”（managing banks），也稱“協(xié)辦銀行”（Co-managers）或管理銀行，組建“經(jīng)理人集團”（management group）。3.主辦銀行主辦銀行代表參與的經(jīng)理人集團與借款人就借貸協(xié)議的各項條款進(jìn)一步談判，并聘請律師和注冊會計師等專家起草有關(guān)貸款合同、還款擔(dān)保書、抵押協(xié)議等法律文件，談判協(xié)議一旦達(dá)成，經(jīng)理人集團即承購貸款所需的全部資金。4.在經(jīng)理人集團在經(jīng)理人集團和借款者之間已就貸款

28、的所有條件達(dá)成協(xié)議的基礎(chǔ)上，正式簽署貸款合同及附件。5.根據(jù)貸款協(xié)議根據(jù)貸款協(xié)議，由主辦銀行安排借款人在規(guī)定的時間和恰當(dāng)?shù)牡攸c提取貸款，并負(fù)責(zé)在規(guī)定期限向借款人收取貸款的利息和本金，并根據(jù)各銀行提供貸款的資金比率，將貸款本息分配給各銀行。有時也可以專門指定一家“代理行”（agent bank）來履行上述職能。 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室三、辛迪加貸款種類三、辛迪加貸款種類1.1.按銀團貸款的組織方式不同：按銀團貸款的組織方式不同：1 1）直接銀團貸款）直接銀團貸款：由銀團各成員行委托代理行向借款人發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理貸款。國際銀團貸款

29、以直接銀團貸款方式為主。 2 2）間接銀團貸款）間接銀團貸款：由牽頭行直接向借款人發(fā)放貸款，然后再由牽頭行將參加貸款權(quán)（即貸款份額）分別轉(zhuǎn)售給其他銀行，全部的貸款管理、放款及收款由牽頭行負(fù)責(zé)。 2.2.貸款種類貸款種類: : 1） 定期貸款 2）循環(huán)貸款 3）備用貸款，包括票據(jù)發(fā)行信用、循環(huán)承保信用、多向選擇信用、即期信用額度信貸四、辛迪加貸款特點四、辛迪加貸款特點1.1.貸款金額大、期限長。貸款金額大、期限長。可以滿足借款人長期、大額的資金需求。一般用于交通、石化、電信、電力等行業(yè)新建項目貸款、大型設(shè)備租賃、企業(yè)并購融資等。短期3-5年，中期7-10年，長期10-20年。2.融資所花費的時間

30、和精力較少。融資所花費的時間和精力較少。借款人與安排行商定貸款條件后，由安排行負(fù)責(zé)銀團的組建。在貸款的執(zhí)行階段，借款人無需面對所有的銀團成員，相關(guān)的提款、還本付息等貸款管理工作由代理行完成。 3.銀團貸款形式多樣。銀團貸款形式多樣。在同一銀團貸款內(nèi)，可根據(jù)借款人需要提供多種形式貸款，如定期貸款、周轉(zhuǎn)貸款、備用信用證額度等。同時，還可根據(jù)借款人需要，選擇人民幣、美元、歐元、英鎊等不同的貨幣或貨幣組合。 4.有利于借款人樹立良好的市場形象。有利于借款人樹立良好的市場形象。銀團成功的組建是基于各參與行對借款人財務(wù)和經(jīng)營情況的充分認(rèn)可，借款人可以借此業(yè)務(wù)機會擴大聲譽。 5. “信息共享、獨立審批、自主

31、決策、風(fēng)險自擔(dān)信息共享、獨立審批、自主決策、風(fēng)險自擔(dān)” 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室五、辛迪加貸款的獨特之處五、辛迪加貸款的獨特之處1.貸款利率為浮動利率。貸款利率為浮動利率。以倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LIBOR）為基礎(chǔ)確定，辛迪加貸款比率在此基礎(chǔ)上加上一個幅度，利率幅度大小取決于貸款的期限以及借款人的信譽風(fēng)險。2.貸款貨幣多元化。貸款貨幣多元化。允許使用多種貨幣為貸款計價3.貸款品種豐富貸款品種豐富。多檔貸款、多目的貸款、多向選擇貸款4.支付靈活。支付靈活。貸款的使用計劃可以根據(jù)借款者要求制定，可以滿足一切要求。5.利率可以互換利率可以

32、互換。如辛迪加貸款利率是浮動利率，借款人可以利用利率互換工具將浮動利率轉(zhuǎn)換成固定利率，還可以購買“利率帽”，以限制利率上限，降低信用風(fēng)險。銀團貸款的參與者：銀團貸款的參與者：銀團貸款主要由安排行、牽頭行、經(jīng)理行、參加行、代理行、協(xié)調(diào)行等成員共同組成，各個成員按照合同約定或各自的放款比例履行職責(zé)、享受權(quán)益和承擔(dān)風(fēng)險。銀團成員行主要分三個層次：一是安排行（牽頭行）；二是經(jīng)理行；三是參加行。 1.安排行是指一家或一組接受客戶委托籌組銀團并安排貸款分銷的銀行，是銀團貸款的組織者和安排者。通常安排行亦會包銷整筆銀團貸款。 2.牽頭行是指包銷銀團貸款份額較大的銀行，在經(jīng)理團成員中居于最高位置。通常牽頭行即

33、是安排行。 3.經(jīng)理行是指在金額較大、參加行眾多的銀團貸款中，由牽頭行根據(jù)各家銀行所承諾的貸款金額和級別給予的地位，是銀團組團階段承擔(dān)組團任務(wù)的銀行。各經(jīng)理行組成銀團貸款的經(jīng)理團，主要負(fù)責(zé)組織評審貸款項目和組團的可行性，與牽頭行討論貸款文件，直至貸款合同簽署等工作。 4.參加行是指接受安排行邀請參加貸款銀團，并按照協(xié)商確定的份額提供貸款的銀行。與經(jīng)理團成員的區(qū)別是：認(rèn)購相對較少的貸款份額，不承擔(dān)任何包銷責(zé)任與其他實質(zhì)性籌組工作。 5.代理行是指在貸款期內(nèi)，由銀團成員推選及借款人同意下選定其中一家銀行作為代理行。在貸款協(xié)議簽訂后，代理行按照貸款協(xié)議內(nèi)所列條款代表銀團成員辦事，負(fù)責(zé)提款、還本付息、

34、貸后管理等貸款管理事宜，負(fù)責(zé)借款人和銀團成員之間的信息溝通，并處理違約事件等。 6.協(xié)調(diào)行是指在牽頭行中挑選出的照看整個銀團貸款并承擔(dān)某些銀團籌組任務(wù)的銀行。 7.顧問行是指在銀團貸款中，面對許多銀行的報價和貸款條件，為正確做出借款決策，借款人可以指定一家銀行擔(dān)任顧問行，向借款人提供有償?shù)呢攧?wù)咨詢服務(wù)，以保證全部借款工作的順利進(jìn)行。 LIBORLIBOR（London London InterbankInterbank Offered Offered RateRate）是倫敦銀行同業(yè)拆放利率，歐洲貨幣市場上，銀行與銀行之間的一年期以下的短期資金借貸利率。由英國銀行家協(xié)會（British Ban

35、kers Association）按其選定的一批銀行，于倫敦貨幣市場報出的銀行同業(yè)拆借利率，再以抽樣本的方式，計算出平均指標(biāo)利率。 目前最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業(yè)拆放利率（SIBOR）、紐約同業(yè)拆放利率（NIBOR）、香港同業(yè)拆放利率（HIBOR）等等。 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室六、銀團貸款與聯(lián)合貸款的區(qū)別六、銀團貸款與聯(lián)合貸款的區(qū)別項目項目銀團貸款銀團貸款聯(lián)合貸款聯(lián)合貸款 銀行間關(guān)系銀行間關(guān)系結(jié)成統(tǒng)一體，通過牽頭行和代結(jié)

36、成統(tǒng)一體，通過牽頭行和代理行與借款人聯(lián)系理行與借款人聯(lián)系各行相互獨立，分別各行相互獨立，分別與借款人聯(lián)系與借款人聯(lián)系 貸款評審貸款評審各銀行以牽頭行提供的信息備各銀行以牽頭行提供的信息備忘錄為依據(jù)進(jìn)行忘錄為依據(jù)進(jìn)行貸款決策貸款決策各行分別收集資料，各行分別收集資料，多次評審多次評審 貸款合同貸款合同統(tǒng)一合同統(tǒng)一合同每家銀行均與借款人每家銀行均與借款人簽訂合同簽訂合同 貸款條件（貸款條件（利率利率、期限、期限、擔(dān)保擔(dān)保方式等）方式等）統(tǒng)一的條件統(tǒng)一的條件每家銀行均與借款人每家銀行均與借款人分別分別談判談判，貸款條件，貸款條件可能不同可能不同 貸款發(fā)放貸款發(fā)放通過代理行、按照約定的比例通過代理行、

37、按照約定的比例統(tǒng)一劃款統(tǒng)一劃款分別放款，分別放款，派生存款派生存款分別留在各行分別留在各行 貸款管理貸款管理由代理行負(fù)責(zé)由代理行負(fù)責(zé)各行分別管理自己的各行分別管理自己的貸款部份貸款部份 貸款本息回收貸款本息回收代理行負(fù)責(zé)按合同收本收息，代理行負(fù)責(zé)按合同收本收息，并按放款比例劃到各行指定賬并按放款比例劃到各行指定賬戶戶各行按照自己與借款各行按照自己與借款人約定的還本付息計人約定的還本付息計劃，分別收本收息劃，分別收本收息 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室第四節(jié)第四節(jié) 赤道原則與國際商業(yè)銀行信貸赤道原則與國際商業(yè)銀行信貸一、赤道原則一、赤道原則

38、 1. .“赤道原則赤道原則” （Equator PrinciplesEquator Principles，簡稱，簡稱 EPEP）用以確定、評估和管理項目融資過程所涉及社會用以確定、評估和管理項目融資過程所涉及社會和環(huán)境風(fēng)險的金融指標(biāo)。宗旨在提供一套通用的基礎(chǔ)和環(huán)境風(fēng)險的金融指標(biāo)。宗旨在提供一套通用的基礎(chǔ)和框架，以便為赤道銀行（和框架，以便為赤道銀行（EPFIEPFI）實施項目融資活動）實施項目融資活動中，提供業(yè)務(wù)參考標(biāo)準(zhǔn)和程序，使與該項目相關(guān)的社中，提供業(yè)務(wù)參考標(biāo)準(zhǔn)和程序，使與該項目相關(guān)的社會、經(jīng)濟、環(huán)境發(fā)展的政策相協(xié)調(diào)。假如項目借款人會、經(jīng)濟、環(huán)境發(fā)展的政策相協(xié)調(diào)。假如項目借款人不會或無法

39、遵守與實施赤道原則相關(guān)的社會和環(huán)境政不會或無法遵守與實施赤道原則相關(guān)的社會和環(huán)境政策和程序，銀行將拒絕為項目提供貸款。策和程序，銀行將拒絕為項目提供貸款。2.主要內(nèi)容主要內(nèi)容赤道原則總共十條：審查和分類、社會和環(huán)境評赤道原則總共十條：審查和分類、社會和環(huán)境評估估 、適用的社會和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、適用的社會和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn) 、行動計劃和管理、行動計劃和管理系統(tǒng)系統(tǒng) 、磋商和披露、投訴機制、磋商和披露、投訴機制 、 獨立審查、獨立審查、契約、獨立監(jiān)測和報告、契約、獨立監(jiān)測和報告、EPFIEPFI報告。報告。 3.宗旨宗旨 “赤道原則赤道原則”要求金融機構(gòu)在項目融資中審慎考慮環(huán)要求金融機構(gòu)在項目融資中審慎考慮環(huán)境

40、和社會風(fēng)險，強調(diào)環(huán)境、社會與企業(yè)發(fā)展和諧統(tǒng)一，境和社會風(fēng)險，強調(diào)環(huán)境、社會與企業(yè)發(fā)展和諧統(tǒng)一，推動商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)從早期的推動商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)從早期的“股東利益最大股東利益最大化化”向向“充分考慮多元利益主體訴求充分考慮多元利益主體訴求”的新階段發(fā)展。的新階段發(fā)展。 4.4.產(chǎn)生發(fā)展產(chǎn)生發(fā)展赤道原則是2002年10月世界銀行下屬的國際金融公司和荷蘭銀行，在倫敦召開的國際知名商業(yè)銀行會議上，提出的一項企業(yè)貸款準(zhǔn)則。后由荷蘭銀行、荷蘭銀行、巴克萊銀行、西德意志州立銀行和花旗銀行巴克萊銀行、西德意志州立銀行和花旗銀行在國際金融公司環(huán)境和社會政策基礎(chǔ)上共同起草了一套針對項目融資中有關(guān)環(huán)境與社會

41、風(fēng)險的指南，這就是赤道原則。2003年6月，包括4家發(fā)起銀行在內(nèi)的10家大銀行宣布接受赤道原則。2006年7月，根據(jù)國際金融公司修訂后的績效標(biāo)準(zhǔn)對赤道原則進(jìn)行了修正并重新發(fā)布。 5.5.意義意義首先，對銀行來說，接受赤道原則有利于獲取或維持好的聲譽，保護市場份額，也有利于良好的公司治理和對金融風(fēng)險科學(xué)、準(zhǔn)確的評估，同時也能減少項目的政治風(fēng)險。其次，赤道原則要求銀行客觀上成為保護環(huán)境與社會的代理人，通過發(fā)揮金融在和諧社會建設(shè)中的核心作用，可以使人與自然，人與社會、人與人等達(dá)到真正的和諧。 其三，赤道原則是國際銀行業(yè)又一個重要的里程碑，它第一次把項目融資中模糊的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)明確化、具體化，使整個

42、銀行業(yè)的環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)得到了基本統(tǒng)一，提升整個行業(yè)的道德水準(zhǔn)； 201228/2/2012二、赤道銀行二、赤道銀行1.赤道銀行赤道銀行（ Equator Principles Financial Institution，簡稱簡稱EPFI）是指已宣布在項目融）是指已宣布在項目融資中采納赤道原則的銀行。資中采納赤道原則的銀行。 2003年年 6 月，花旗銀行、巴克月，花旗銀行、巴克萊銀行、荷蘭銀行等萊銀行、荷蘭銀行等 10 家國際領(lǐng)家國際領(lǐng)先銀行宣布實行先銀行宣布實行“赤道原則赤道原則”。 目前，赤道原則已經(jīng)成為國際銀目前，赤道原則已經(jīng)成為國際銀行為項目提供信貸融資的一個新行為項目提供信貸融資的一

43、個新標(biāo)準(zhǔn)，包括花旗集團、渣打銀行、標(biāo)準(zhǔn)，包括花旗集團、渣打銀行、匯豐集團在內(nèi)的匯豐集團在內(nèi)的4040余家大型跨國余家大型跨國銀行已明確實行赤道原則，銀行已明確實行赤道原則，全球全球已有超過已有超過6060家金融機構(gòu)宣布采納家金融機構(gòu)宣布采納赤道原則赤道原則。 截至截至20102010年年5 5月月1010日，接受赤道日，接受赤道原則的金融機構(gòu)（原則的金融機構(gòu)（the Equator the Equator Principles Financial Principles Financial InstitutionInstitution，以下稱，以下稱EPFIEPFI）已有）已有6868家。家。

44、葡萄牙圣精銀行葡萄牙圣精銀行(BES Group) (BES Group) BMOBMO金融集團金融集團(BMO Financial (BMO Financial Group) Group) 法國巴黎銀行法國巴黎銀行(BNP Paribas) (BNP Paribas) 三菱東京三菱東京UFJUFJ銀行銀行(The Bank of (The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJTokyo-Mitsubishi UFJ，BTMU) BTMU) 西班牙察亞納瓦拉銀行西班牙察亞納瓦拉銀行( (CajaCaja NavarraNavarra) ) 法國東方匯理銀行法國東方匯理銀行(

45、 (CalyonCalyon) ) 加拿大帝國商業(yè)銀行（加拿大帝國商業(yè)銀行（Canadian Canadian Imperial Bank of CommerceImperial Bank of Commerce，CIBCCIBC） 花旗集團花旗集團(Citigroup Inc.)(Citigroup Inc.) 瑞士瑞信銀行瑞士瑞信銀行(Credit Suisse (Credit Suisse Group) Group) 比利時德克夏銀行比利時德克夏銀行( (DexiaDexia Group) Group) 德國德累斯頓銀行德國德累斯頓銀行(Dresdner (Dresdner Bank)

46、Bank) 全球赤道銀行全球赤道銀行 荷蘭銀行荷蘭銀行(ABN AMRO Bank, N.V.)(ABN AMRO Bank, N.V.) (Access Bank Plc) (Access Bank Plc) 國際阿拉伯非洲銀行國際阿拉伯非洲銀行(Arab (Arab African International Bank - African International Bank - Egypt) Egypt) 巴西布拉德斯科銀行巴西布拉德斯科銀行( (BancoBanco BradescoBradesco) ) 巴西銀行巴西銀行( (BancoBanco do do BrasilBrasil

47、) ) 巴西伊塔烏投資銀行巴西伊塔烏投資銀行( (BancoBanco ItaIta) ) 哥倫比亞銀行哥倫比亞銀行( (BancolombiaBancolombia) ) 美國銀行美國銀行(Bank of America) (Bank of America) 英國巴克萊銀行英國巴克萊銀行(Barclays plc(Barclays plc) ) 西班牙畢爾巴鄂比斯開銀行西班牙畢爾巴鄂比斯開銀行( (BancoBanco BilbaoBilbao VizcayaVizcaya ArgentariaArgentaria，BBVABBVA) ) 吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理

48、論教研室 201228/2/2012 加拿大出口發(fā)展局加拿大出口發(fā)展局(Export Development (Export Development Canada) Canada) 丹麥出口信貸基金會丹麥出口信貸基金會( (EksportEksport KreditKredit Fonden,EKFFonden,EKF) ) 荷蘭國家開發(fā)銀行荷蘭國家開發(fā)銀行(The Netherlands (The Netherlands Development Finance CompDevelopment Finance Comp，F(xiàn)MO) FMO) 富通集團富通集團( (FortisFortis) )

49、蘇格蘭哈里法克斯銀行（蘇格蘭哈里法克斯銀行（Halifax and Halifax and Bank of ScotlandBank of Scotland，HBOS) HBOS) 匯豐集團匯豐集團(HSBC Group) (HSBC Group) 德國裕寶銀行德國裕寶銀行( (BayerischeBayerische Hypo Hypo VereinsbankaVereinsbanka，HVB Group) HVB Group) 荷蘭國際集團荷蘭國際集團(ING Group) (ING Group) 摩根大通公司摩根大通公司( (JPMorganJPMorgan Chase) Chase)

50、比利時聯(lián)合銀行比利時聯(lián)合銀行(KBC Group) (KBC Group) 西班牙西班牙La La CaixaCaixa銀行銀行(la (la CaixaCaixa) ) 加拿大宏利金融集團加拿大宏利金融集團( (ManulifeManulife) ) 意大利中央中期信貸銀行意大利中央中期信貸銀行( (MediocreditoMediocredito CentraleCentrale，MCC) MCC) 葡萄牙千禧銀行葡萄牙千禧銀行(Millennium (Millennium bcpbcp) ) 日商瑞穗興業(yè)銀行日商瑞穗興業(yè)銀行(Mizuho Corporate Bank) (Mizuho

51、Corporate Bank) 萊利銀行萊利銀行( (NedbankNedbank Group) Group) 瑞典北歐聯(lián)合銀行瑞典北歐聯(lián)合銀行( (NordeaNordea) ) 荷蘭合作銀行荷蘭合作銀行( (RabobankRabobank Group) Group) 加拿大皇家銀行加拿大皇家銀行(Royal Bank of (Royal Bank of Canada) Canada) 蘇格蘭皇家銀行蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of (Royal Bank of Scotland) Scotland) 加拿大豐業(yè)銀行加拿大豐業(yè)銀行( (ScotiabankScotiabank)

52、) 日本三井住友銀行日本三井住友銀行(Sumitomo Mitsui (Sumitomo Mitsui Banking CorporationBanking Corporation，SMBC) SMBC) 法國興業(yè)銀行法國興業(yè)銀行( (SocitSocit GnraleGnrale) ) 標(biāo)準(zhǔn)銀行集團標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(Standard Bank Group) (Standard Bank Group) 英國渣打銀行英國渣打銀行(Standard Chartered (Standard Chartered Bank) Bank) 巴西聯(lián)合銀行集團巴西聯(lián)合銀行集團( (UnibancoUnibanco

53、) ) 美國富國銀行美國富國銀行(Wells Fargo) (Wells Fargo) 西德意志銀行西德意志銀行( (WestLBWestLB AG) AG) 澳大利亞西太平洋銀行澳大利亞西太平洋銀行(Westpac (Westpac Banking Corporation) Banking Corporation) 中國興業(yè)銀行中國興業(yè)銀行(Industrial Bank (Industrial Bank (China) (China) 吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室 201228/2/2012三、赤道原則對我國商業(yè)銀行信貸的影響三、赤道原則對我國商業(yè)銀行信貸的

54、影響1.背景背景金融風(fēng)暴催生地碳經(jīng)濟：金融風(fēng)暴催生地碳經(jīng)濟：所謂低碳經(jīng)濟是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護雙贏的一種經(jīng)濟發(fā)展形態(tài)。2.目標(biāo)目標(biāo)到 2020 年，我國單位GDP的碳排放比2005年下降40%45%，作為約束性指標(biāo)納入國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中長期規(guī)劃，并制定相應(yīng)的國內(nèi)統(tǒng)計、監(jiān)測、考核辦法。據(jù)摩根士丹利預(yù)測，中國潛在的節(jié)能市場規(guī)模達(dá)8000億元。 3.3.影響影響我國商業(yè)銀行將掀起一場支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的綠色信貸革命。我國商業(yè)銀行將掀起一場支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的

55、綠色信貸革命。2006年5月，興業(yè)銀行與國際金融公司合作，針對中國在節(jié)能技術(shù)運用和循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展方面的融資需求特點，在境內(nèi)首創(chuàng)推出節(jié)能減排項目貸款這一“綠色信貸”品種。截至2008年3月底，興業(yè)銀行已經(jīng)在北京、天津、山東、山西、重慶、浙江、福建等十一個省市開辦節(jié)能減排貸款業(yè)務(wù)，共發(fā)放貸款51筆，累計投放12多億元；可實現(xiàn)每年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤147.48萬噸，年減排二氧化碳約412.85萬噸。 2008年10月，興業(yè)銀行成為國內(nèi)首家赤道銀行。興業(yè)銀行興業(yè)銀行-國內(nèi)首家赤道銀行國內(nèi)首家赤道銀行2008年10月31日，興業(yè)銀行在京正式公開承諾采納“赤道原則”，由此成為中國首家“赤道銀行”。全球已有63家金融

56、機構(gòu)宣布采納“赤道原則”，現(xiàn)有成員中有25%是發(fā)展中國家的銀行，興業(yè)銀行是亞洲區(qū)內(nèi)唯一一個非日本銀行。國際金融公司（IFC）首席執(zhí)行官拉爾斯特內(nèi)爾說，IFC將繼續(xù)為興業(yè)銀行執(zhí)行“赤道原則”提供戰(zhàn)略性建議和技術(shù)幫助，以協(xié)助該行進(jìn)一步增強核心競爭優(yōu)勢，并提高機構(gòu)和客戶的長期價值。興業(yè)銀行行長李仁杰表示，與IFC前期的節(jié)能減排項目貸款合作，為興業(yè)銀行采納“赤道原則”奠定了基礎(chǔ)。截至今年9月末，興業(yè)銀行已投放總額約28億元的節(jié)能減排項目貸款。這些融資支持的項目可實現(xiàn)每年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤335.47萬噸，年減排二氧化碳1082.18噸。來自巴西的“赤道銀行”代表巴提斯第（Marcelo Campos Batt

57、isti）對財經(jīng)記者解釋說，參與的銀行從“赤道原則”中可以享受到的一個實際好處就在于，通過和其他志同道合的金融機構(gòu)的合作，可以幫助銀行提高甄別貸款風(fēng)險的能力，“銀行借出的貸款所投資的項目現(xiàn)在看是有利可圖，但有可能下一年就會因為政府頒布了更嚴(yán)格的環(huán)保法例或者能耗標(biāo)準(zhǔn)，而被迫停產(chǎn)。我們認(rèn)為，金融機構(gòu)必須有這樣的眼光，而金融機構(gòu)的股東們所重視的也應(yīng)該是銀行長期的盈利能力而不是短期回報?！奔重斀?jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室 201228/2/2012吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院理論教研室第五節(jié)第五節(jié) 我國利用國際商業(yè)銀行貸款我國利用國際商業(yè)銀行貸款一、我

58、國利用國際商業(yè)銀行貸款的狀況一、我國利用國際商業(yè)銀行貸款的狀況1.1.國際商業(yè)銀行貸款國際商業(yè)銀行貸款是指境內(nèi)機構(gòu)以商業(yè)性條件在國際金融市場措貸，并以外國貨幣承擔(dān)契約性償還義務(wù)的融資活動。國際商業(yè)銀行貸款一般是指借款人為支持某一項目，在國際金融市場上向外國銀行借入資金。 外國銀行既包括資金雄厚的跨國銀行，也包括中小銀行及非銀行金融機構(gòu)。2.2.規(guī)模規(guī)模 1979-2000年，我國累計使用國際商業(yè)貸款829億美元，主要用于國家重點項目和部分地方限下項目引進(jìn)國外先進(jìn)設(shè)備，以及飛機融資租賃等。其中能源占14%、交通13%、原材料11%、機電輕紡42%，其他20%。利用國際商業(yè)貸款建設(shè)的國家重點項目有

59、：長江三峽水利樞紐工程，廣東大亞灣、嶺澳及浙江秦山、江蘇田灣核電站，大連、丹東、南通等電廠，大慶、齊魯、揚子等30萬噸乙烯，寶鋼三期、邯鋼、珠鋼、包鋼薄板坯連鑄連軋、攀鋼擴建，海洋石油的惠州、陸豐等油田開發(fā)。 截至2010年末，我國外債余額為5489億美元，從債務(wù)類型看，登記外債余額中，國際商業(yè)貸款余額為2701億美元，占80%，所占比重較上年末上升6個百分點。 3.3.利弊利弊利：利：借用國際商業(yè)貸款，彌補了國內(nèi)建設(shè)資金的不足，引進(jìn)了國外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，提高了我國工業(yè)裝備水平，增強了企業(yè)的國際競爭能力。國際商業(yè)貸款具有籌融資方式多，資金使用落實靈活方便，貸款較快，自主性強，貸款附加條件較少等

60、優(yōu)點。弊：弊：貸款成本較政府貸款為高，同時存在較高的匯率和利率風(fēng)險。 201228/2/20121.1.外債規(guī)模外債規(guī)模截至2010年末，我國外債余額為5489億美元，同比增長28%。其中，登記外債余額為3377億美元，同比增長27%；貿(mào)易信貸余額為2112億美元，同比增長31%。按期限結(jié)構(gòu)劃分，中長期外債（剩余期限）余額為1732億美元，占外債余額的32%；短期外債（剩余期限）余額為3757億美元，占外債余額的68%。從債務(wù)類型看，登記外債余額中，國際商業(yè)貸款余額為2701億美元，占80%，所占比重較上年末上升6個百分點；外國政府貸款和國際金融組織貸款余額為676億美元，占20%。圖1 中國外債余額及短期外債（剩余期限）