新證券投資基金法的立法背景和立法理念孫磊實用教案

1、會計學(xué)1新證券投資基金法的立法新證券投資基金法的立法(l f)背景和立背景和立法法(l f)理念孫磊理念孫磊第一頁，共31頁。第1頁/共31頁第二頁，共31頁。 調(diào)研調(diào)研(dio yn)(dio yn)起草組（起草組（20092009年年7 7月成立）月成立） 起草組（起草組（20102010年年1 1月月-2011-2011年年1010月）月） 財經(jīng)委審議（財經(jīng)委審議（20112011年年1111月月-2012-2012年年6 6月）月） 常委會審議（常委會審議（20122012年年6 6月、月、1010月、月、1212月）月）第2頁/共31頁第三頁，共31頁。第3頁/共31頁第四頁，共31

2、頁。第4頁/共31頁第五頁，共31頁。金融機構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模金融機構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模銀行理財產(chǎn)品信托計劃陽光私募券商資產(chǎn)管理基金專戶保險資管第5頁/共31頁第六頁，共31頁。 法律法律(fl)關(guān)系不清楚關(guān)系不清楚 監(jiān)管標準不統(tǒng)一監(jiān)管標準不統(tǒng)一 風(fēng)險收益不匹配風(fēng)險收益不匹配解決現(xiàn)實的風(fēng)險和隱患：解決現(xiàn)實的風(fēng)險和隱患：第6頁/共31頁第七頁，共31頁。第7頁/共31頁第八頁，共31頁。能不能放開能不能放開(fn ki) ？ 基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人基金產(chǎn)品基金產(chǎn)品基金從業(yè)人員基金從業(yè)人員基金關(guān)聯(lián)交易基金關(guān)聯(lián)交易第8頁/共31頁第九頁，共31頁。v 基金法：第基金法：第1212條條v 配套

3、規(guī)章：資產(chǎn)管理配套規(guī)章：資產(chǎn)管理(gunl)(gunl)機構(gòu)開展機構(gòu)開展公募證券投資基金管理公募證券投資基金管理(gunl)(gunl)業(yè)務(wù)暫行業(yè)務(wù)暫行規(guī)定（規(guī)定（2013.2.182013.2.18）第9頁/共31頁第十頁，共31頁。v 基金法：第基金法：第3333條條v 配套規(guī)章：非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基配套規(guī)章：非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基金托管金托管(tugun)(tugun)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定（業(yè)務(wù)暫行規(guī)定（2013.3.152013.3.15）第10頁/共31頁第十一頁，共31頁。v 基金法：第51條、第52條v 配套規(guī)章：修改證券投資基金運作管理辦法、修改合格(hg)境內(nèi)機構(gòu)投資者

4、境外證券投資管理試行辦法等（進行中）第11頁/共31頁第十二頁，共31頁。v 基金基金(jjn)(jjn)法：第法：第7474條條v 配套規(guī)章：修改證券投資基金配套規(guī)章：修改證券投資基金(jjn)(jjn)運作運作管理辦法、修改合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證管理辦法、修改合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法等（進行中）券投資管理試行辦法等（進行中）第12頁/共31頁第十三頁，共31頁。v 基金法：第基金法：第1818條條v 配套規(guī)章：研究配套規(guī)章：研究(ynji)(ynji)起草中起草中第13頁/共31頁第十四頁，共31頁?；鸹?jjn)公司公司合伙合伙(hhu)企企業(yè)業(yè)第14頁/共31頁

5、第十五頁，共31頁。1.信托信托(xntu)財產(chǎn)與企業(yè)主體財產(chǎn)與企業(yè)主體第15頁/共31頁第十六頁，共31頁。2.募集募集(mj)與出資與出資 公司法：第公司法：第25條、第條、第26條條 第第29條、第條、第30條條 第第178條條第16頁/共31頁第十七頁，共31頁。3.他管與自管他管與自管 公司法：公司法： 第二章第二章 有限責(zé)任公司的設(shè)立有限責(zé)任公司的設(shè)立(shl)和組織機構(gòu)和組織機構(gòu) 第四章第四章 股份有限公司的設(shè)立股份有限公司的設(shè)立(shl)和組織機構(gòu)和組織機構(gòu)第17頁/共31頁第十八頁，共31頁。4.利潤分配利潤分配 公司法公司法：第167條第18頁/共31頁第十九頁，共31頁。

6、第19頁/共31頁第二十頁，共31頁。第三十二條第三十二條 對非公開募集基金的基金管理人進行規(guī)對非公開募集基金的基金管理人進行規(guī)范的具體辦法，由國務(wù)院金融范的具體辦法，由國務(wù)院金融(jnrng)監(jiān)督監(jiān)督管理機構(gòu)依照本章的原則制定。管理機構(gòu)依照本章的原則制定。第20頁/共31頁第二十一頁，共31頁。第八十八條：第八十八條： 非公開募集基金應(yīng)當向合格投資者募集，合格非公開募集基金應(yīng)當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。投資者累計不得超過二百人。合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(fngxin)

7、(fngxin)識別能力和風(fēng)識別能力和風(fēng)險險(fngxin)(fngxin)承擔能力、其基金份額認購金額不承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。低于規(guī)定限額的單位和個人。具體標準由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。具體標準由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。第21頁/共31頁第二十二頁，共31頁。第九十二條：第九十二條： 非公開募集基金，不得向合格非公開募集基金，不得向合格(hg)(hg)投資者投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方

8、式向不特定對象宣傳推介。會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。第22頁/共31頁第二十三頁，共31頁。第九十三條：第九十三條： 基金合同應(yīng)當包括基金合同應(yīng)當包括(boku)(boku)下列內(nèi)容（下列內(nèi)容（1111項）項）基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利、義務(wù)；基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利、義務(wù)；基金的運作方式；基金的運作方式；基金的出資方式、數(shù)額和認繳期限；基金的出資方式、數(shù)額和認繳期限；基金的投資范圍、投資策略和投資限制；基金的投資范圍、投資策略和投資限制；基金收益分配原則、執(zhí)行方式；基金收益分配原則、執(zhí)行方式；基金承擔的有關(guān)費用；基金承擔的有關(guān)費用；基金信息提供

9、的內(nèi)容、方式；基金信息提供的內(nèi)容、方式；基金份額的認購、贖回或者轉(zhuǎn)讓的程序和方式；基金份額的認購、贖回或者轉(zhuǎn)讓的程序和方式；基金合同變更、解除和終止的事由、程序；基金合同變更、解除和終止的事由、程序；基金財產(chǎn)清算方式；基金財產(chǎn)清算方式；當事人約定的其他事項。當事人約定的其他事項。第23頁/共31頁第二十四頁，共31頁。第九十條：擔任非公開募集基金的基金管理人，應(yīng)當?shù)诰攀畻l：擔任非公開募集基金的基金管理人，應(yīng)當(yngdng)(yngdng)按照規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，按照規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，報送基本情況。報送基本情況。第24頁/共31頁第二十五頁，共31頁。第九十五條第一款

10、：第九十五條第一款： 非公開募集基金非公開募集基金(jjn)(jjn)募集完畢，基金募集完畢，基金(jjn)(jjn)管理人應(yīng)當向基金管理人應(yīng)當向基金(jjn)(jjn)行業(yè)協(xié)會備行業(yè)協(xié)會備案。案。 對募集的資金總額或者基金對募集的資金總額或者基金(jjn)(jjn)份額持有份額持有人的人數(shù)達到規(guī)定標準的基金人的人數(shù)達到規(guī)定標準的基金(jjn)(jjn)，基金，基金(jjn)(jjn)行業(yè)協(xié)會應(yīng)當向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)行業(yè)協(xié)會應(yīng)當向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告。報告。第25頁/共31頁第二十六頁，共31頁。第八十九條：第八十九條： 除基金合同另有約定外，非公開募集基金應(yīng)當除基金合同另有約定外，

11、非公開募集基金應(yīng)當(yngdng)(yngdng)由基金托管人托管。由基金托管人托管。第26頁/共31頁第二十七頁，共31頁。第九十五條第二款：第九十五條第二款： 非公開募集基金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公非公開募集基金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票開發(fā)行的股份有限公司股票(gpio)(gpio)、債券、基、債券、基金份額，以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他金份額，以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。證券及其衍生品種。第27頁/共31頁第二十八頁，共31頁。第九十七條：第九十七條： 專門從事非公開募集基金管理業(yè)務(wù)專門從事非公開募集基金管理業(yè)務(wù)(yw)(yw)的基金的基金管理人，其股東、高級管理人員、經(jīng)營期限、管理的基金管理人，其股東、高級管理人員、經(jīng)營期限、管理的基金資產(chǎn)規(guī)模