企業(yè)貸款財(cái)務(wù)比率

1、第五章商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)的經(jīng)營管理三、商業(yè)銀行貸款的一般操作規(guī)程1.貸款申請(qǐng)2.對(duì)借款人的信用等級(jí)評(píng)估3.貸款調(diào)查4.貸款審批5.簽訂借款合同6.貸款發(fā)放7.貸后檢查8.貸款歸還9.貸款展期10.信貸制裁1.貸款申請(qǐng)2.對(duì)借款人的信用等級(jí)評(píng)估 貸款行應(yīng)在受理借款人申請(qǐng)后,對(duì)借款人進(jìn)行一次信用等級(jí)評(píng)估。 企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估主要內(nèi)容包括借款人領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、履約情況、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資金結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效益和發(fā)展前景等方面。一般信用等級(jí)依次分為AAA，AA，A，BBB，BB，B六類。自1987年以來，中國銀行業(yè)普遍開展了對(duì)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定工作。一般銀行都是根據(jù)影響企業(yè)資信情況的主要因素來設(shè)置評(píng)估系統(tǒng)。在實(shí)際操作上，各

2、銀行對(duì)借款客戶進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定所設(shè)計(jì)的評(píng)估項(xiàng)目和評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)是不相同的。銀行在設(shè)計(jì)借款人信用等級(jí)評(píng)定表時(shí)，一般根據(jù)本銀行的貸款政策目標(biāo)、貸款種類，以及各行業(yè)的不同特點(diǎn)確定參數(shù)，并將評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，參照各國的通貨膨脹率和各行業(yè)的盈利水平來確定評(píng)估指標(biāo)。 評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)的一般做法是；設(shè)置指標(biāo)體系，確定權(quán)重分值，測(cè)定量值順序，評(píng)定信用等級(jí)。依據(jù)影響銀行貸款安全的因素，設(shè)定評(píng)價(jià)企業(yè)信用等級(jí)的指標(biāo)體系，并根據(jù)對(duì)企業(yè)信用程度測(cè)定的量值順序，將企業(yè)劃分為A級(jí)、B級(jí)、C級(jí)、D級(jí)。下面是某銀行的一份信用等級(jí)評(píng)定表(表62)是對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理狀況及企業(yè)發(fā)展情況三個(gè)方面的情況進(jìn)行的分析，并根據(jù)不同

3、的評(píng)分條件確定信用等級(jí)。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況滿分為40分，企業(yè)經(jīng)營管理滿分為40分，企業(yè)發(fā)展情況滿分為20分。評(píng)分結(jié)果如累計(jì)超過80分為A級(jí)，7079分為B級(jí)；6069分為C級(jí)，60分以下為D級(jí)。在A、B、C級(jí)中，還可以細(xì)分為AAA、AA、BBB、BB、CCC、CC等。銀行根據(jù)企業(yè)信用等級(jí)的高低來決定是否同意貸款以及貸款所需的條件(如擔(dān)保品、利率等)。3.貸款調(diào)查貸款調(diào)查的基本內(nèi)容(1)國家和本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展戰(zhàn)略及行業(yè)、產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)信息情況，產(chǎn)品銷路、企業(yè)預(yù)期利潤情況。(2)借款人生產(chǎn)經(jīng)營和借款用途情況，分析其是否正常、合法合規(guī)。(3)借款人的償債能力。分析借款人財(cái)會(huì)報(bào)告資料主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的

4、變動(dòng)狀況及其真實(shí)性。外幣貸款還須分析借款人綜合創(chuàng)匯能力及還匯能力。(4)借款人提供的擔(dān)保物或保證人情況。(5)借款人的貨幣收入回行情況(6)測(cè)算貸款風(fēng)險(xiǎn)度。3.貸款調(diào)查貸款調(diào)查方式(1)直接向客戶調(diào)查，與借款人對(duì)話，深入實(shí)地了解情況;(2)查閱借款人在銀行的信用檔案，重點(diǎn)了解借款人在銀行借款的還本付息情況;(3)分析借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)會(huì)報(bào)告;(4)向社會(huì)調(diào)查，主要是向有關(guān)資信評(píng)估事務(wù)所、銀行同業(yè)及各種報(bào)刊、商業(yè)新聞、經(jīng)濟(jì)專業(yè)雜志等媒介進(jìn)行調(diào)查。4.貸款審批 貸款通則第三十九條規(guī)定，貸款人各級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立有行長或副行長(經(jīng)理、主任)和有關(guān)部門負(fù)責(zé)人參加的貸款審查委員會(huì)(小組)，負(fù)責(zé)貸款的審查。

5、商業(yè)銀行法第三十五條第二款規(guī)定,商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)實(shí)行審貸分離、分級(jí)審批的制度。4.貸款審批實(shí)行審貸分離、分級(jí)審批制度 所謂審貸分離，即將貸款過程中貸款調(diào)查工作和貸款審核工作予以分離，相對(duì)獨(dú)立起來，形成貸前調(diào)查、貸時(shí)評(píng)審兩個(gè)環(huán)節(jié)既統(tǒng)一又相互制約的工作程序。所謂貸款的分級(jí)審批，即貸款的審批按金額多少、貸款方式、貸款風(fēng)險(xiǎn)度大小實(shí)行上級(jí)對(duì)下級(jí)管理人員的授權(quán)制，各級(jí)職能部門和管理人員只能在授權(quán)的范圍內(nèi)審批貸款。5.簽訂借款合同 經(jīng)貸款審批人批準(zhǔn)同意發(fā)放貸款的，應(yīng)由貸款行與借款人簽訂借款合同。借款合同必須由借、貸雙方法定代表人或其授權(quán)委托人簽名(蓋章)并加蓋單位公章。 貸款行對(duì)借款人發(fā)放保證貸款，還應(yīng)與

6、保證人簽訂保證合同；貸款行對(duì)借款人發(fā)放抵押、質(zhì)押貸款還應(yīng)與抵押人、出質(zhì)人簽訂抵押合同、質(zhì)押合同、借款合同是主合同、擔(dān)保合同是從合同，主從合同內(nèi)容應(yīng)相互銜接，合法有效。 抵押、質(zhì)押合同簽訂后，應(yīng)分別到有關(guān)部門辦理登記。抵押、質(zhì)押合同自登記日起生效。6.貸款發(fā)放 借款合同一經(jīng)簽訂，借貸雙方都應(yīng)共同遵守執(zhí)行。借款企業(yè)可根據(jù)借款合同辦理用款手續(xù)，貸款銀行要按合同規(guī)定按期發(fā)放貸款。貸款企業(yè)不按借款計(jì)劃用款，貸款銀行可向借款企業(yè)收取承擔(dān)費(fèi)；貸款銀行不按合同規(guī)定按期發(fā)放貸款，應(yīng)向借款企業(yè)償付違約金。7.貸后檢查貸款行對(duì)借款人發(fā)放貸款后、應(yīng)對(duì)借款人執(zhí)行借款合同情況及借款人和擔(dān)保人的資信情況進(jìn)行追蹤調(diào)查和檢查。

7、其主要內(nèi)容是：貸后檢查主要內(nèi)容1.借款人履行合同的情況,有無按合同規(guī)定用途使用貸款，借款人的資信狀況有無變化,主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況。2.貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度、貸款形態(tài)及欠息變化情況。3.貸款保證人的保證資格與保證能力的變化情況。4.貸款抵(質(zhì))押物的保管及其價(jià)值變化情況。5.企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，特別是產(chǎn)品的市場(chǎng)變化情況。6.企業(yè)從其他銀行借款的變化情況及對(duì)外擔(dān)保情況。7.企業(yè)的改革、改組、改制及貸款落實(shí)情況。8.企業(yè)在本行的存款情況。9.銀行承兌匯票、信用證等的使用及兌付能力情況。貸后檢查的處理各項(xiàng)貸款在檢查后10天內(nèi)，要寫出檢查報(bào)告，并填寫貸款貸后檢查表，提出處理意見，送貸款調(diào)查部門負(fù)責(zé)人審核，

8、交審查人員復(fù)審后執(zhí)行。對(duì)問題突出，情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)及時(shí)向調(diào)查和審查部門負(fù)責(zé)人反映情況，并即時(shí)呈報(bào)主管副行長、行長，采取緊急措施補(bǔ)救，同時(shí)督促借款人及時(shí)改正。8.貸款歸還 借款人在規(guī)定的付息日付息時(shí)由貸款行會(huì)計(jì)部門按合同約定的利率和付息力式計(jì)算利息，從借款人賬戶上劃收。 貸款行調(diào)查人員在短期貸款到期前1個(gè)星期、中長期貸款到期前1個(gè)月應(yīng)向借款人發(fā)出還款通知書通知其備款還貸。貸款到期時(shí)，由借款人開出轉(zhuǎn)賬支票送交銀行辦理還款手續(xù)，亦可依合同約定由貸款行直接從借款人賬戶上劃收。借款人還清抵押、質(zhì)押貸款后，貸款行應(yīng)將抵押物、質(zhì)物交還抵押人、出質(zhì)人，同時(shí)注銷抵押、質(zhì)押合同登記手續(xù)。9.貸款展期 借款人因各項(xiàng)原

9、因造成貸款不能按期歸還時(shí)，可在貸款到期前十個(gè)工作日向銀行申請(qǐng)展期。申請(qǐng)保證、抵押、質(zhì)押貸款展期的，還應(yīng)內(nèi)保證人、抵押人、出質(zhì)人出具書面同意續(xù)保續(xù)押的文件。 每筆貸款只能展期一次，短期貸款展期期限最長不超過原貸款期限，中期貸款展期不超過原貸款期限的一半，長期貸款展期不超過二年。國家另有規(guī)定者除外。10.信貸制裁 借款人在貸款到期日未歸還貸款又未辦理貸款展期手續(xù)，或申請(qǐng)貸款展期未獲批準(zhǔn)的，作貸款逾期處理。借款人逾期1個(gè)月未歸還貸款的，貸款調(diào)查人員應(yīng)深入分析貸款逾期原因,并提出處理意見:(1)按人民銀行和外匯管理局規(guī)定計(jì)收逾期貸款利息；(2)建議立即從借款人賬戶上扣收(但應(yīng)事先在借款合同中約定)；(

10、3)建議向貸款保證人追索；(4)建議處理抵押物、質(zhì)物抵償貸款；(5)建議采取法律于段清收；(6)其他可行措施。第四節(jié) 商業(yè)銀行貸款的信用分析一、信用分析的主要內(nèi)容和技術(shù)方法信用分析：銀行或信用評(píng)估中介機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的資信等情況進(jìn)行分析和評(píng)估。（一）信用分析的主要內(nèi)容（5C）：品質(zhì)(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔(dān)保(collateral)、經(jīng)營條件(condition)5 C1.借款人的品質(zhì)(character)指借款人不僅要有償還貸款的意愿，還要具備對(duì)貸款使用的負(fù)責(zé)態(tài)度。借款人品質(zhì)是一個(gè)綜合性的概念。它包括借款人有無不良的行為記錄、借款人的性格作風(fēng)及其

11、經(jīng)營管理觀念等。銀行可以根據(jù)過去的借款人記錄和經(jīng)歷對(duì)其進(jìn)行調(diào)查，或通過專門的征信機(jī)構(gòu)了解借款人的信用狀況，以此來評(píng)估其品質(zhì)。5 C2.借款人的能力(capacity) 它是指借款人在借入資金后，憑借自身的生產(chǎn)管理能力和水平獲取利潤并償還貸款的能力。 u 企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)驗(yàn)和能力，特別是要分析企業(yè)主要決策者的決策能力、組織能力、用人能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力。從個(gè)體和群體兩個(gè)方面了解企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營作風(fēng)和管理水平。u企業(yè)的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售收入以及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。5 C3.借款人的資本(capital) 它是企業(yè)從銀行取得貸款的一個(gè)決定性因素，它反映了借救企業(yè)的財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。資本數(shù)量越大，借款

12、人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力越大。5 C4.貸款的擔(dān)保(collateral) 評(píng)價(jià)貸款的擔(dān)保，要看企業(yè)提供的擔(dān)保品是否適合于作擔(dān)保品，擔(dān)保品的整體性、變現(xiàn)性、價(jià)格穩(wěn)定性，保險(xiǎn)、貸款保證人的擔(dān)保資格、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用狀況，以及保證人的擔(dān)保能力是否與擔(dān)保貸款額度相符等。5 C5.借款人的經(jīng)營條件 (condition) 這是指借款人自身的經(jīng)營狀況和環(huán)境。包括借款人經(jīng)營范圍、經(jīng)營方向、銷售方式、原材料供應(yīng)渠道、競(jìng)爭(zhēng)能力和對(duì)市場(chǎng)的應(yīng)變能力、企業(yè)生產(chǎn)受季節(jié)性因素影響的程度，企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平、人員素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景等。(二)信用分析的主要技術(shù)方法財(cái)務(wù)分析現(xiàn)金流量分析二、企業(yè)貸款的

13、信用分析（一）貸款企業(yè)信用分析（5C）（二）企業(yè)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表損益表財(cái)務(wù)比率分析資產(chǎn)負(fù)債表的分析 資產(chǎn)負(fù)債表是一種反映企業(yè)其一特定時(shí)間點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，要想準(zhǔn)確了解一家企業(yè)在一個(gè)收益周期內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況，就必須審閱好幾份不同時(shí)間點(diǎn)上的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表的分析資產(chǎn)項(xiàng)目的分析應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)存貨固定資產(chǎn)有價(jià)證券 鑫輝公司的資產(chǎn)負(fù)債表分析 一家規(guī)模較大的以工程機(jī)械制造為主業(yè)的股份有限公司，已經(jīng)有20年的經(jīng)營歷史，公司以生產(chǎn)挖掘機(jī)、壓路機(jī)等工程機(jī)械為主，市場(chǎng)前景廣闊，產(chǎn)品質(zhì)量通過了IS09001質(zhì)量體系認(rèn)證，近年來公司產(chǎn)品銷量和銷售收人迅速增長。從歷史上看：

14、該公司一直保持著比較良好的信用記錄。鑫輝公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元A.應(yīng)收賬款的分析(一）應(yīng)收賬款的規(guī)模。一家企業(yè)應(yīng)收賬款的過快增長，可能會(huì)造成銀行貸款償還的風(fēng)險(xiǎn)。如果應(yīng)收賬款迅速增加，那么銀行信貸人員首先應(yīng)當(dāng)審查一下利潤表；以確定該企業(yè)銷售額是否有相應(yīng)的增加，如果沒有，那么造成應(yīng)收賬款增加的原因就可能是賒銷條件的放寬或者是收款工作進(jìn)行不力。如果借款人需要依靠收取應(yīng)收賬款來償還銀行負(fù)債，那么沒有相應(yīng)的銷售額的增加相伴隨的末結(jié)清應(yīng)收賬款的增加可能會(huì)給銀行造成很大的風(fēng)險(xiǎn)。 鑫輝公司近2年的應(yīng)收賬款保持在一個(gè)比較穩(wěn)定的水平上，占資產(chǎn)的比例一直在5以下并且在銷售額大幅增長的情況下沒有同比例增長。A.應(yīng)

15、收賬款的分析(二)應(yīng)收賬款的集中程度。一般來說，一家企業(yè)的客戶越是分散，少數(shù)幾個(gè)客戶的拖欠款項(xiàng)越不可能嚴(yán)重影響企業(yè)的還款能力。不過，如果應(yīng)收賬款集中于少數(shù)幾家信譽(yù)良好的大客戶，這這些風(fēng)險(xiǎn)也可能比客戶分散的狀況更加可靠。所以，銀行信貸人員要認(rèn)真分析應(yīng)收賬款的客戶結(jié)構(gòu)，特別要分析集中度比較高的客戶的資信狀況和付款能力。A.應(yīng)收賬款的分析 (三)應(yīng)收賬款的賬齡。一般來說，應(yīng)收賬款的賬齡越長，其得到償還的可能性越小。鑫輝公司的賬齡情況表 單位：萬元從鑫輝公司賬齡情況表中可看出，該公司一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占828，12年的占98，2年以上的共有350萬元，占7.4，并為2年以上的應(yīng)收賬款提取了282萬元的

16、壞賬準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備與其應(yīng)收賬款的比率達(dá)到了806，應(yīng)該說準(zhǔn)備提取比例是比較高的。說明公司本身有一定抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力。應(yīng)收票據(jù)的分析對(duì)數(shù)額較大的應(yīng)收票據(jù)，必須進(jìn)行徹底的調(diào)查，經(jīng)確定票據(jù)的可靠性和流動(dòng)性。從鑫輝公司資產(chǎn)負(fù)債表中可看出，該公司2003年的應(yīng)收票據(jù)是5000萬，比前兩年增幅較大，必須進(jìn)行調(diào)查。C.存貨的分析存貨:包括一家企業(yè)持有準(zhǔn)備出售的產(chǎn)成品，或者正處于生產(chǎn)過程中的半成品和在產(chǎn)品、在生產(chǎn)，或者提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料。C.存貨的分析(1)存貨的規(guī)模。銀行信貸人員要對(duì)不同時(shí)間的資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨余額進(jìn)行比較，如發(fā)現(xiàn)當(dāng)期存貨比上一期大幅度上升，應(yīng)該進(jìn)一步尋找存貨增加的原因，看是

17、因?yàn)閮?chǔ)備原材料引起的，還是因?yàn)楫a(chǎn)成品大量積壓所造成的。鑫輝公司的存貨從2002年末的36869萬元增加到2003年末的49827萬元，增長35，存貨占資產(chǎn)的比例達(dá)到419，存貨增長較快和金額較大，要進(jìn)一步分析原因。C.存貨的分析 (2)存貨的類型。存貨的類型對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)流動(dòng)性有一定影響。根據(jù)存貨類型的不同，存貨的價(jià)值和適銷性也各不相同。有些類型的存貨擁有非常廣闊的市場(chǎng)，而另一些存貨則面向非常狹小的市場(chǎng)；有些在產(chǎn)品和半成品存貨在未轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品之前可能還不如原材料的價(jià)值；有些存貨(如新鮮的蔬菜、水果、肉類等)只有很短的使用壽命。鑫輝公司存貨及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 單位:萬元C.存貨的分析如從表中

18、可看出，鑫輝公司2003年存貨增加13348萬元，主要是因?yàn)楫a(chǎn)成品及庫存商品增加8011萬元。C.存貨的分析(3)存貨的計(jì)價(jià)方法。一家企業(yè)對(duì)存貨入賬計(jì)價(jià)方法的選擇會(huì)直接影響到其資產(chǎn)負(fù)債表中存貨的價(jià)值，特別是采用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法，結(jié)果會(huì)出現(xiàn)很大差異。在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，若采用先進(jìn)先出法作為存貨的計(jì)價(jià)方法，則當(dāng)期的產(chǎn)品成本較低、期末存貨價(jià)值偏高；若采用后進(jìn)先出法作為存貨計(jì)價(jià)方法，則相反。D.固定資產(chǎn)的分析固定資產(chǎn):包括企業(yè)使用期限超過一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。D.固定資產(chǎn)的分析(1)規(guī)模分析。一家企業(yè)固定資產(chǎn)的多少，通常代表一個(gè)

19、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的大小，生產(chǎn)經(jīng)營能力的高低。固定資產(chǎn)凈值與資產(chǎn)的比率，過低意味著固定資產(chǎn)投資不足,過高意味著固定資產(chǎn)使用效率不高。特別需要注意的是，不同類型的企業(yè)，其固定資產(chǎn)的規(guī)模各不相同，一家服務(wù)商可能只有很少的固定資產(chǎn)，而一家制造商卻可能需要有包括廠房、機(jī)械設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備等比服務(wù)商多得多的固定資產(chǎn)。鑫輝公司2003年的固定資產(chǎn)原值和凈值變化不大，固定資產(chǎn)凈值與資產(chǎn)的比率為308，該比率對(duì)于一家制造企業(yè)來說，是非常正常的。D.固定資產(chǎn)的分析(2)固定資產(chǎn)估價(jià)。固定資產(chǎn)的新舊程度對(duì)企業(yè)的發(fā)展有一定影響，一個(gè)企業(yè)設(shè)備較新時(shí)，一般表現(xiàn)為企業(yè)的生產(chǎn)率較高，產(chǎn)品質(zhì)量較好，能夠鞏固占領(lǐng)市場(chǎng)，獲得更大的盈

20、利.反之，則會(huì)逐漸被市場(chǎng)淘汰。 銀行信貸人員應(yīng)該了解企業(yè)固定資產(chǎn)折舊的方法。一般來說，固定資產(chǎn)折舊的方法包括直線法和加速折舊法等。在直線法下，每期的折舊額是相等的；在加速折舊法下，每期的折舊額是逐漸減少的。因此，即使在相同的使用狀態(tài)下，采用兩種折舊方法每期計(jì)提的折舊費(fèi)用不等，這樣對(duì)企業(yè)每期利潤影響也是不同的。E.有價(jià)證券的分析銀行主要審查證券的合法性、流動(dòng)性和盈利性，以及證券的數(shù)額、期限和結(jié)構(gòu)是否合理。資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債與凈值的分析A.負(fù)債項(xiàng)目的分析負(fù)債總額、負(fù)債結(jié)構(gòu)B.資本凈值的分析資本凈值實(shí)繳股本+留存盈利(2)損益表的分析主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本三項(xiàng)費(fèi)用營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤利潤總額凈利潤

21、2.財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析(P146) 財(cái)務(wù)比率可以從不同角度反映企業(yè)的短期償債能力、長期償債能力、盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)用效率的狀況，銀行信貸人員通過對(duì)這些比率的比較分析，可以從不同角度來評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)績效。1.流動(dòng)比率(短期償債能力比率)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率是衡量借款人短期償債能力強(qiáng)弱的指標(biāo)。一般來說，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)相對(duì)鉸多，短期償債能力較強(qiáng)。流動(dòng)比率過低，則說明企業(yè)營運(yùn)資金(流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差)不足，短期償債能力弱，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)大。1.流動(dòng)比率(短期償債能力比率) 流動(dòng)比率也井非越高超好，因?yàn)榱鲃?dòng)比率過高，可能是滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多，如貨幣資金存

22、量過大，存貨積壓等，未能有效地加以利用，可能會(huì)影響獲利能力。一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，流動(dòng)比率在2:1左右比較合適。但不同的行業(yè)有所不同。評(píng)價(jià)流動(dòng)比率的高低要與同行業(yè)平均水平和本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析。根據(jù)鑫輝公司的資產(chǎn)負(fù)債表，其2003年末的流動(dòng)比率可以計(jì)算如下； 流動(dòng)比率7317950 886=1438 2002年、2001年年末的流動(dòng)比率按上述同樣的方法計(jì)算為1368和1337。鑫輝公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元2.速動(dòng)比率速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，1：1的速動(dòng)比率較為合適，高于這一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率，如果有相當(dāng)一部分應(yīng)收賬款都已過期，即使速動(dòng)比率達(dá)到了1:1，也不能說明

23、其流動(dòng)性就好；相反，對(duì)于一些應(yīng)收賬款很少的企業(yè)來說，不到1：1的比率或許也是可以接受的。鑫輝公司2003年末的速動(dòng)比率為： 速動(dòng)比率(7317949827)508860459 同理可計(jì)算出2002,2001年年末的速動(dòng)比率分別為0458和0459。鑫輝公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元3.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+銀行存款+短期政府債券)/流動(dòng)負(fù)債該比率越高，說明企業(yè)面臨的短期償債壓力越??；反之，則越大。但若現(xiàn)金比率過高，說明企業(yè)閑置資金過多；企業(yè)效益將受到影響；鑫輝公司的現(xiàn)金比率是：現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+銀行存款+短期政府債券)/流動(dòng)負(fù)債2003現(xiàn)金比率=9306/50886=0.1832002年末0.

24、198, 2001年末0.188鑫輝公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元鑫輝公司短期償債能力比率分析鑫輝公司短期償債能力比率分析 從短期償債能力比率來看，2003年鑫輝公司流動(dòng)比率1438，速動(dòng)比率0459，現(xiàn)金比率o183，該公司流動(dòng)性比率較低，特別是速動(dòng)比率較低，短期償債能力一般，但作為一家制造業(yè)企業(yè)來說，比率基本還在可控范圍之內(nèi)。需要銀行信貸人員進(jìn)一步分析:與同行業(yè)的短期償債能力比率相比，鑫輝公司處于什么樣的水平?流動(dòng)性比率較低的原因是什么?2.業(yè)務(wù)活動(dòng)比率(4)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率表示管理層對(duì)存貨控制的有效性，反映的是企業(yè)銷售能力和存貨庫存狀況。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨周轉(zhuǎn)速

25、度快，積壓少，變現(xiàn)能力強(qiáng)；反之，存貨周轉(zhuǎn)率低則表明采購過量，庫存積壓。不過，存貨周轉(zhuǎn)率過高意味著存貨低于正常水平，這會(huì)導(dǎo)致庫存不足與銷售機(jī)會(huì)的錯(cuò)過。按上述公式計(jì)算，鑫輝公司2003年的存貨周轉(zhuǎn)率為：存貨周轉(zhuǎn)率107536(49827+36869)/ 22482002為193 、2001為166。鑫輝公司收入、成本、毛利狀況 單位：萬元鑫輝公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元存貨周轉(zhuǎn)率不能只看比率的高低，只有將這一比率同該企業(yè)以往的情況以及同行業(yè)類似規(guī)模的其他企業(yè)的情況作比較，才能體現(xiàn)出這一比率的作用。同時(shí)，銀行信貸人員還應(yīng)進(jìn)一步分析存貨的構(gòu)成和適銷性以及存貨價(jià)值計(jì)量方法.(5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

26、率銷售收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是應(yīng)收賬款計(jì)算期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。次數(shù)越多，說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快、效率越高，應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率和短期償債能力越強(qiáng)。鑫輝公司2003年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=136090(4244+3384)/ 235682002年為20.24 ,2001年為19.82。鑫輝公司主營業(yè)務(wù)收入總額、凈額狀況 單位：萬元鑫輝公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元(6)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，意味著企業(yè)固定資產(chǎn)利用較充分；反之，則意味著固定資產(chǎn)利用率低。不過，該比率過高則意味著企業(yè)的廠房、設(shè)備等固定資

27、產(chǎn)投資不足。鑫輝公司2003年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率136090(38478+39074)/ 23512002為2.09 、2001年為1.68。鑫輝公司損益表 單位:萬元(7)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額平均資產(chǎn)總額銷售收入凈額一般用主營業(yè)務(wù)收入凈額代替。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營效率好，取得的收入高；反之，則說明其資產(chǎn)經(jīng)營效率差，取得的收入少。鑫輝公司2003年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率136090(119034十100740)/ 21242002年為0.79、2001年為0.65。鑫輝公司損益表 單位:萬元鑫輝公司業(yè)務(wù)活動(dòng)比率分析 從業(yè)務(wù)活動(dòng)比率來分析，鑫輝

28、公司2003年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3568，是2002年的176倍，說明該公司的客戶有著良好的信譽(yù)，并且說明該公司應(yīng)收賬款的管理規(guī)范。存貨周轉(zhuǎn)率248，周轉(zhuǎn)天數(shù)147天，周轉(zhuǎn)天數(shù)過長，銀行信貸員對(duì)該公司是否存在存貨積壓或存貨管理方面的一些問題需要作進(jìn)一步分析。不過，與2002、2001年相比，近3年存貨周轉(zhuǎn)率還是有了一定程度的改善，與同行業(yè)數(shù)據(jù)的比較還應(yīng)作進(jìn)一步分析。3.負(fù)債比率(財(cái)務(wù)杠桿比率)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額*100 資產(chǎn)負(fù)債率反映在企業(yè)資產(chǎn)總額中有多大比例是通過借債籌資獲得的，也反映了債權(quán)人權(quán)益的保障程度。它可以用來衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高；反

29、之，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，債權(quán)人權(quán)益保障程度越低。一般來說，正常的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)低于75%；如果該比率高于100，則說明該企業(yè)已資不抵債。不過，資產(chǎn)負(fù)債率如果過低，說明企業(yè)未充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用來增加盈利，一定程度上也反映了企業(yè)管理層的保守經(jīng)營策略。3.負(fù)債比率(財(cái)務(wù)杠桿比率)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額*100鑫輝公司2003年末的資產(chǎn)負(fù)債率為： 資產(chǎn)負(fù)債率55375119034*10046.52002年為414 、2001年為403比該比率來看，鑫輝公司的債務(wù)是比較輕的。3.負(fù)債比率(財(cái)務(wù)杠桿比率)鑫輝公司(9)2003年負(fù)債凈值比率=負(fù)債總額/凈資產(chǎn)額=55375/60934*100%=90.9%2002年為74.1%,2001年為69.6%.(10)2003年流動(dòng)負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債/負(fù)債總額=50886/55375*100%=91.9%2002年為97.1%, 2001年為89.8%.(11)2003年長期負(fù)債比率=長期負(fù)債/負(fù)債總額=4489/55375*100%=8.1%2002年為2.9%,2001年為10.2%鑫輝公司負(fù)債比率分析 從負(fù)債比率來分析，鑫輝