學習情境三習題

1、學習情境三 籌資管理練習3-1：單選題1.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（ ） A.發(fā)現(xiàn)短期融資卷 B.融資租賃 C.應付賬款籌資 D.短期借款2.企業(yè)下列吸收直接投資的籌資方式中，潛在風險最大的是（ ） A.吸收現(xiàn)金 B.吸收實物資產(chǎn) C.吸收土地使用權 D.吸收專有技術3. 下列各項中，不能作為無形資產(chǎn)出資的是（ ）A.商標權 B.專利權C.特許經(jīng)營權 D.非專利技術4. 一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點是（ ）A.融資速度較快 B.資本成本較低C.限制條件較少 D.財務風險較少5. 在不考慮籌資款限制的前提下，下列籌資方式中個別資本成本最高的通常是（ ）A.發(fā)行公司債券

2、 B.發(fā)行普通股C.留存收益籌資 D.長期借款籌資6. 按照我國公司法規(guī)定，在企業(yè)成立時（ ）A.實收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立B.企業(yè)成立時的實收資本與注冊資本不一致C.成立時不一定一次籌足資本金總額，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一次清繳資本的期限 D.成立時一次應籌足資本金總額的50%以上7. 相對于債務籌資方式而言，采用吸收直接投資方式籌資的優(yōu)點是（ ）A.有利于降低資本成本 B.有利于降低財務風險C.有利于發(fā)揮財務杠桿作用 D.有利于集中企業(yè)控制權8. 出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式是（ ） A.直接租賃 B.經(jīng)營租賃 C.售后租回 D.

3、杠桿租賃9. 相對于借款購置設備而言，融資租賃設備的主要缺點是（ ） A.獲得資產(chǎn)的速度較慢 B. 到期還本負擔重 C. 資本成本較高 D.設備淘汰風險大10. 下列關于認股權證表述錯誤的是（ ） A.認股權證是一種融資促進工具 B. 認股權證有助于改善上市公司的治理結構 C. 作為激勵機制的認股權證有利于推進上市公司的股權激勵機制D.認股權證是一種擁有股權的證劵11.采用銷售百分比法預測資金需求量時，下列項目中通常被視為不隨銷售收入的變動而變動的是（ ） A.現(xiàn)金 B.公司債券 C.存貨 D.應付賬款12.在財務管理中，將資金劃分為變動資金、不變動資金和半變動資金，并據(jù)以預測企業(yè)未來資金需求

4、量的方法稱為（ ） A.資金習性預測法 B.成本習性預測法 C. 因素分析法 D.銷售百分比法13用資金習性預測資金需求量的理論依據(jù)是（ ） A.資金需求量與投資間的對應關系 B.資金需求量與籌資方式間的對應關系 C.資金需求量與業(yè)務量間的對應關系 D.長短期資金間的比例關系14. 影響債券發(fā)行價格的因素不包括（ ） A.債券面值 B.票面利率 C.債券期限 D.到期收益率15. 其他金融機構貸款其提供貸款機構不應包括（ ） A.中國農(nóng)業(yè)銀行 B.信托投資公司 C.財務公司 D.保險公司16. 不屬于銀行借款優(yōu)點的有（ ） A.借款彈性較大 B.資金成本低 C. 籌資速度慢 D.籌資程序較為簡

5、單17. 債券按債券有無抵押擔保不應包括（ ） A.信用債券 B.抵押債券 C. 擔保債券 D.轉換債券18. 不屬于債券籌資的優(yōu)點的有（ ） A.資本成本較低 B. 籌資風險低 C.能夠保證股東控制權 D.可以發(fā)揮財務杠桿作用19. 融資租賃的形式有（ ） A.直接租賃 B.售后租回 C.間接租賃 D.杠桿租賃20. 不屬于商業(yè)信用融資的優(yōu)點的有（ ） A.籌資便利 B.籌資成本高 C.限制條件少 D.籌資時間短練習3-2多項選擇題1. 留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權籌資的主要方式，下列各項中，屬于該種籌資方式特點的有（ ）A.籌資數(shù)額有限 B.不存在資本成本C.改變控制權結構 D.不發(fā)生籌資費用

6、2. 相對于股權融資而言，長期銀行借款籌資的優(yōu)點有（ ）A.籌資風險小 B.籌資速度快C.資本成本低 D.籌資數(shù)額大3. 下列籌資方式中，需要考慮籌資費用的有（ ）A.留存收益 B.普通股C.債券 D.長期借款4. 與吸收直接投資相比，股票籌資的優(yōu)點包括（ ）A.資本成本較低 B.有利于產(chǎn)權交易C.容易進行信息溝通 D.能夠盡快形成生產(chǎn)能力5.與股權籌資方式相比，利用債務籌資的優(yōu)點包括（ ）A.籌資速度快 B.穩(wěn)定公司的控制權C.籌資彈性大 D.資本成本低6. 融資租賃租金中的租賃手續(xù)費內(nèi)容包括（ ）A.購置成本 B.營業(yè)費用C.一定的盈利 D.利息7.下列屬于可轉換債券區(qū)別于普通債券而言的特

7、點有（ ）A.股價大幅度上揚時，可增加籌資數(shù)量B.利率低于普通股債券，可節(jié)約利息支出C.可增強籌資靈活性D.若股價低迷，面臨到期兌付債券本金的壓力8. 下列項目占有的資金屬于不變資金的有（ ）A.原材料的保險儲備B.廠房、設備C.必要的成品儲備D.必要成品儲備以外的產(chǎn)成品9. 我國目前可供選擇的企業(yè)籌資渠道包括（ ）A. 職工資金和民間資金 B.非銀行金融機構資金C. 外商資金 D.國家財政資金10. 我國企業(yè)籌資方式主要包括（ ）A. 企業(yè)內(nèi)部積累 B. 銀行借款C. 吸收直接投資 D. 發(fā)行股票11. 吸收國家投資一般具有以下（ ）特點A. 資金的運用和處置受國家約束較大 B. 我國所有企

8、業(yè)都可以采用此方法C. 出資方式靈活多樣 D. 產(chǎn)權歸屬國家12. 普通股按發(fā)行對象和上市地區(qū)的不同有（ ）A. A股 B. B股 C. H股 D. N股13. 根據(jù)我國公司法規(guī)定，股票的發(fā)行價格包括（ ）A. 折價 B. 溢價 C. 等價 D.低于票面金額14. 我國公司法的規(guī)定，普通股股東主要有（ ）權利A.出席或委托代理人出席股東大會，并依公司章程規(guī)定行使表決權B.分配公司剩余財產(chǎn)權C.股份轉讓權D.股利分配權15. 通過股票籌集資金的方式主要有（ ）A.認股權證發(fā)行 B.首次公開招股 C.派送紅股 D.股東配股16. 普通股籌資的缺點（ ）A.資金成本較高 B.無籌資風險 C.容易分散

9、控制權 D.可能導致股價下跌17聯(lián)營籌資的出資形式有（ ）A.現(xiàn)金 B.機器設備 C.原材料 D.土地使用權18. 企業(yè)內(nèi)部積累籌資的方式有（ ）A.企業(yè)留利 B. 企業(yè)閑置資產(chǎn)的變賣 C.折舊基金 D.職工集資19. 股票發(fā)行方式有（ ）A.自銷 B.公開間接發(fā)行 C. 承銷 D.不公開直接發(fā)行20. 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點（ ）A.沒有固定到期日，不用償還本金B(yǎng).股利支付既固定，又有一定的彈性 C.有利于增強公司信譽D.優(yōu)先股的發(fā)行，不會改變普通股股東對公司的控制權練習3-3判斷題1. 如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時，不適宜過多采用負債籌資。（ ）2. 在財務管理中，以有關項目基期

10、年度的平均資金需要量為基礎，根據(jù)預測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調(diào)整，來預測資金需要量的一種方法。（ ）3. 籌資方式是指客觀存在的籌措資金的來源方向與通道。（ ）4. 企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營籌資、企業(yè)內(nèi)部積累等方式籌集的資金都屬于企業(yè)的自有資金。（ ）5. 企業(yè)采用吸收權益資金的方式籌集資金，財務風險大，但付出的資金成本相對較底。（ ）6. A股是供我國大陸地區(qū)個人或法人買賣的，以人民幣標明票面金額并以人民幣認購和交易的股票，在上海、深圳上市。（ ）7. 新設立的股份有限公司申請公開發(fā)行股票，在募集方式下，發(fā)起人認購的股份不少于公司擬發(fā)行股份總數(shù)的25。（

11、）8. 銀行借款按借款期限的長短分為短期借款、中期借款和長期借款。（ ）9. 商業(yè)銀行是以盈利為目的、從事信貸資金投放的金融機構，包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和合作銀行，它主要為企業(yè)提供各種商業(yè)貸款。（ ）10. 企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式籌集的資金屬于企業(yè)的負債，到期要歸還本金和利息，因而又稱之為企業(yè)的借入資金或負債資金。（ ）11. 企業(yè)采用借入資金的方式籌集資金，一般承擔較小的風險，相應的資金成本較高。（ ）12. 吸收國家投資是國有企業(yè)籌集自有資金的主要方式。（ ）13. 根據(jù)企業(yè)國有資本與財務管理暫行辦法的規(guī)定，國家對企業(yè)注冊的國有資本實行保全原則。企

12、業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間，對注冊的國有資本除依法轉讓外，不得抽回，并且以出資額為限承擔責任。（ ）14. 無記名股票的轉讓、繼承需辦理過戶手續(xù)。（ ）15. 股票按股東權利不同可分為普通股票和優(yōu)先股票。（ ）16. 我國公司法承認無面值股票，但其發(fā)行價格不得低于票面金額。（ ）17. 股份有限公司采用募集設立方式向社會公開發(fā)行新股，由證券經(jīng)營機構承銷的做法是股票公開間接發(fā)行方式。（ ）18. 股票上市是指股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準在證券交易所進行掛牌交易。（ ）19. 我國證券法規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，必須符合下列條件：股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行；公司股本總額不少于人民幣

13、5000萬元；公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的,公開發(fā)行股份的比例為10%以上；公司最近三年無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載。（ ）20. 優(yōu)先股的特點是具有債務和權益的雙重性質(zhì)。（ ）練習3-4計算分析題1. 光華公司20x4年12月31日的資產(chǎn)負債表見表3-1。假定光華公司20x4年銷售額為4000萬元，銷售凈利率為10%，股利支付率為60%，公司有足夠的生產(chǎn)能力，無需追加固定資產(chǎn)投資。20x5年的銷售收入提高到5000萬元，采用銷售百分比法計算出企業(yè)需要籌集多少外部資金？表3-1 光華公司資產(chǎn)負債表(20x4年12月31日) 單位：萬元資

14、產(chǎn)金 額負債與權益金 額貨幣資金應收賬款存 貨固定資產(chǎn)160 480 960 1 280 應交稅費應付賬款短期借款應付債券實收資本留存收益160 320 800 320 960 320 合 計2 880 合 計2 880 要求：（1）預計銷售額增長率。（2）確定隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目。（3）對外資金需求數(shù)量。2. 光華公司歷年現(xiàn)金占用與銷售額之間的關系見表3-2所示。表3-2 現(xiàn)金與銷售額變化情況表 單位：萬元年 度銷售收入()現(xiàn)金占用()2005年4 0002202006年4 8002602007年5 2002802008年5 6003002009年6 500320要求：（1）根

15、據(jù)以上資料，采用高低點法計算不變資金和變動資金的數(shù)額。（2）如果2010年的預計銷售收入為7000萬元，則2010年的資金需求量。3. 光華公司因生產(chǎn)周轉原因需要資金50萬元，擬向銀行借款，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結果是：A方案：采用收款法付息，利息率為12%；B方案：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為14%；C方案：利息率為22%，銀行要求的補償性余額比例為35%；要求：分別采用收款法、貼現(xiàn)法及補償性余額計算實際利率，并分析企業(yè)應選擇的借款方式。4. 光華公司采用融資租賃方式于2010年1月1日從某租賃公司租入一臺設備，設備價款為10萬元，租賃期為5年，到期后，設備歸企業(yè)所有。為了保證租賃

16、公司完全彌補融資成本、相關的手續(xù)費并有一定的盈利，雙方商定采用28%的折現(xiàn)率。要求：（1）計算該公司每年年末應支付的等額租金為多少？。（2）若該公司采用先付等額租金方式，則每年年初應支付的租金為多少？5. 光華公司發(fā)行十年期的公司債券，債券面值為1 000元，票面利率為7%，利息每年支付一次，若債券發(fā)行時出現(xiàn)以下三種市場利率：（1）債券發(fā)行時市場利率為8%；（2）債券發(fā)行時市場利率為7%；（3）債券發(fā)行時市場利率為5%；要求：計算以上三種情況下的債券發(fā)行價格。答案學習情境三 籌資管理練習4-1：單選題1. C 2.D 3. C 4. B 5. B 6. C 7. B 8. D 9. C 10.

17、 D 11.B 12.A 13. C 14.D 15.A 16.C 17.D 18.B 19.C 20.B練習4-2：多選題1.AD 2.BC 3.BCD 4.AB 5.ABCD6.BC 7.BC 8. ABC 9.ABCD 10.ABCD 11.AD 12.ABCD 13.BC 14.ABCD 15.ABCD 16.ACD 17.ABCD 18.ABC 19.BD 20.ABCD練習4-3：判斷題1. 2. 3.× 4. 5.× 6. 7.× 8. 9. 10. 11.× 12. 13. 14.× 15. 16.× 17. 18.

18、19.× 20.練習4-4：計算分析題1.（1）預計銷售額增長率銷售額增長率=（5 000-4 000）/4 000=25%（2）隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目光華公司銷售百分比表資 產(chǎn)金 額占銷售收入的百分比負債與權益金 額占銷售收入的百分比貨幣資金應收賬款存 貨固定資產(chǎn)1604809601 28041224不變動應交稅費應付賬款短期借款應付債券實收資本留存收益16032080032096032048不變動不變動不變動不變動合 計2 88040合 計2 88012（3）對外資金需求數(shù)量 （5000-4000）×40%-（5000-4000）×12%-4000×10%×14%=120（萬元）2（1）320-220每萬元銷售收入占變動資金= =0.04（萬元） 6500-4000每萬元銷售收入占不變動資金總額=320-0.04×6500=60（萬元）（2）如果2010年的預計銷售收入為7000萬元，2010年資金需求量2010年資金需求量=60+0.