調(diào)味料市場綜述

1、第一部分調(diào)味料行業(yè)分析行業(yè)整體概述 分渠道增長因素分解我國調(diào)味品消費(fèi)者行為 一、調(diào)味料行業(yè)分析 我國調(diào)味品保持較快增長，醬醋調(diào)味品等收入增速超過20%，推測過去10年的快速增長主要來自于收入水平提升導(dǎo)致飲食結(jié)構(gòu)調(diào)整（由“吃飯”轉(zhuǎn)向“吃菜”、體力活動(dòng)減少導(dǎo)致菜肴“淡而有味” ）以及餐飲業(yè)快速發(fā)展帶來較大需求；未來仍能保持接近20%的增速，增長動(dòng)力主要來自消費(fèi)量提升、各個(gè)渠道消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級以及調(diào)味品品種不斷增加。（一）行業(yè)整體概述 一、調(diào)味料行業(yè)分析 根據(jù)中國調(diào)味品協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)3，中國調(diào)味品著名品牌企業(yè) 100 強(qiáng)中的可比 75 家企業(yè) 2012 年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量 642.90 萬噸，相比 2011 年

2、平均增長 15.67%；2012年實(shí)現(xiàn)收入 408.14 億元，相比 2011 年平均增長 19.02%；中國調(diào)味品著名品牌企業(yè) 100 強(qiáng)中的可比 72 家企業(yè) 2013 年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量 698.58 萬噸，較 2012 年平均增長12.99%；2013 年實(shí)現(xiàn)收入 465.98 億元，較 2012 年平均增長 19.64%。（一）行業(yè)整體概述 一、調(diào)味料行業(yè)分析 中國調(diào)味品著名品牌企業(yè) 100 強(qiáng)中的可比 28 家企業(yè)的復(fù)合調(diào)味料（不含雞精、雞粉和雞汁）年產(chǎn)量由 2011 年的 25.75 萬噸增長到 2012 年的 39.38 萬噸，平均增長 16.63%；2013 年中國調(diào)味品著名品牌企業(yè)

3、 100 強(qiáng)中的可比 22 家企業(yè)的復(fù)合調(diào)味料（不含雞精、雞粉和雞汁）產(chǎn)量同比增長 12.44%。復(fù)合調(diào)味料的快速發(fā)展是餐飲業(yè)在全球迅猛發(fā)展和家庭廚房革命引起的必然現(xiàn)象。復(fù)合調(diào)味料以其使用簡單方便、口味穩(wěn)定等特點(diǎn)深受餐飲和家庭的歡迎。（一）行業(yè)整體概述 據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012年我國調(diào)味品及發(fā)酵制品行業(yè)收入規(guī)模達(dá)到2059億，10年來復(fù)合增速超過20%。行業(yè)盈利能力不斷提升，利潤總額/收入從2002年的5.1%不斷提升至2012年的8.4%,利潤增速快于收入。一、調(diào)味料行業(yè)分析（一）行業(yè)整體概述 2012年我國醬油、醋及類似制品收入規(guī)模達(dá)到668億，自2003年復(fù)合增速達(dá)到24%，是調(diào)味品行業(yè)增

4、長的主要?jiǎng)恿?，占調(diào)味品的收入比重約為32%。 醬醋及類似產(chǎn)品的收入增速快于調(diào)味品行業(yè)整體增速，且盈利能力不斷提升，利潤總額復(fù)合增速達(dá)到40%，利潤份額提升至40%。一、調(diào)味料行業(yè)分析（一）行業(yè)整體概述 我國調(diào)味品年產(chǎn)量達(dá)1500萬噸左右，其中2012年醬油產(chǎn)量突破700萬噸，占比50%左右；食醋大概300萬噸，占比20%左右。 醬油和食醋為我國目前份額最大的調(diào)味品品類，其次是迎合“鮮”味的雞精和味精（2012年味精產(chǎn)量190萬噸，消費(fèi)量在140萬噸左右，雞精產(chǎn)量預(yù)計(jì)30-40萬噸）。新興復(fù)合調(diào)味品發(fā)展迅猛，但仍以細(xì)分市場為主，市場份額有限。一、調(diào)味料行業(yè)分析（一）行業(yè)整體概述 一、調(diào)味料行業(yè)分

5、析 今年以來，消費(fèi)各板塊逐漸走出行業(yè)低谷，包括生豬，禽蛋，調(diào)味品等多個(gè)行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢迅猛。其中調(diào)味品景氣度子行業(yè)中最好，2015年利潤增速維持在22.9%的高位，應(yīng)該是與產(chǎn)品提價(jià)、結(jié)構(gòu)升級帶來毛利率提升有關(guān)。2015年調(diào)味品行業(yè)的產(chǎn)量和銷售額比上年增長10.5%以上，雖然增長率受我國總體經(jīng)濟(jì)增長速度下滑以及餐飲業(yè)下降的影響，但仍然達(dá)到了兩位數(shù)增長實(shí)屬不易。（一）行業(yè)整體概述（2015年） 一、調(diào)味料行業(yè)分析 調(diào)味品2015年上半年發(fā)展最快品類 2015年上半年食品行業(yè)發(fā)展最快的品類非調(diào)味品莫屬，在整理的10家上市調(diào)味品企業(yè)中，只有一家企業(yè)實(shí)現(xiàn)負(fù)增長，其余9家調(diào)味品企業(yè)均實(shí)現(xiàn)正增長。其中梅花生物同

6、比增長33.56%，利潤同比增長155.29%，最值得關(guān)注的是恒順醋業(yè)利潤增長最猛，其利潤同比增長387.41%（一）行業(yè)整體概述（2015年） 一、調(diào)味料行業(yè)分析 我國調(diào)味品行業(yè)處于一個(gè)變革時(shí)期，家庭調(diào)味品支出增速逐漸加快，高端化、品牌化趨勢顯著，龍頭企業(yè)迎來最佳投資時(shí)點(diǎn)。目前餐飲、家庭、食品餐飲、家庭、食品加工對調(diào)味需求的比例約為4:3:3，我們以收入彈性為主要依據(jù)，估算餐飲、家庭、食品加工對調(diào)味品需求的增速約為20%、18%、20%，而調(diào)味行業(yè)收入增長則為19.4%，快于食品行業(yè)平均增速。 （一）行業(yè)整體概述（2015年） 按消費(fèi)終端，調(diào)味品市場的需求主要來源于餐飲業(yè)、家庭和食品加工三方

7、面。目前三者消耗調(diào)味品的比重約為4:3:3。 3個(gè)渠道的購買人群、需求特點(diǎn)各有區(qū)別。其中餐飲和食品加工渠道增長較快，主要是外出就餐、調(diào)理食品以及餐飲店的外帶食品，導(dǎo)致調(diào)味品消費(fèi)外部化，從而家庭購買的調(diào)味品減少，而家庭對附加值較高的復(fù)合調(diào)味品有較大需求潛力。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解居民收入提升帶來享受型消費(fèi)，同時(shí)家庭規(guī)模減小、工作時(shí)間延長，導(dǎo)致外出就餐逐步替代家庭做飯，90年代開始快速發(fā)展。餐飲業(yè)是調(diào)味品過去10年快速發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α＝陙聿惋嫎I(yè)保持15%的符合增速，2012年餐飲業(yè)收入超過2.3萬億。原因有三：1）餐館消費(fèi)吃菜較多，2

8、）餐館為提高色香味，使用調(diào)味品較多，3）餐飲業(yè)較家庭做飯浪費(fèi)較多。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解餐飲業(yè)快速發(fā)展美國，由于餐飲承載了部分享受以及娛樂型消費(fèi)等原因，收入水平的提升是餐飲業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑＣ绹司惋嬛С雠c可支配收入同步增長，且其增速快于食品支出增速。 美國人均外食支出占可支配收入的比例約在4%左右，隨可支配收入的增長而增長。同時(shí)由于餐飲需求逐步替代在家做飯，外食支出占食物支出的比重不斷提升，從1929年的13.4%不斷上升至2011年的42%。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解餐飲業(yè)快速發(fā)展我國餐飲業(yè)相對較為分散，完全競爭的特征較為顯著。2011年我國限額以上餐

9、飲（年?duì)I業(yè)額200萬及以上）、餐飲百強(qiáng)占全行業(yè)收入的比例分別為18.5%和7.7%，與美國餐飲百強(qiáng)占比30%以上相比仍有較大差距?？v向來看，限額以上餐飲業(yè)收入份額有不斷提升的趨勢，一些初具品牌和規(guī)模優(yōu)勢的餐飲企業(yè)發(fā)展較快。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解餐飲業(yè)快速發(fā)展據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2011年城鎮(zhèn)居民人均購買調(diào)味品支出69元,支出金額不斷增長，且增速有逐漸加快的趨勢，復(fù)合增速從90年代低于5%逐步提升至近5年的10%。 隨著飲食習(xí)慣的改變，口味更加淡化，調(diào)味品消費(fèi)量增速有所加快，此外，未來吃的更好成為關(guān)鍵，菜肴更加精細(xì)化，對調(diào)味品的質(zhì)量和品種都有更高要求，因而未來調(diào)味品品類拓展和結(jié)構(gòu)升

10、級的空間 較大；一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解家庭渠道消費(fèi)增長從日本來看，家庭調(diào)味品支出額與收入水平呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)，收入越高，家庭平均花費(fèi)金額越高。由于日本家庭各種復(fù)合調(diào)味品的滲透率已經(jīng)很高，因而消費(fèi)差距相對較小。 中國的數(shù)據(jù)顯示，收入水平不同，家庭調(diào)味品支出金額差別較大，較高的北京家庭年消費(fèi)金額超過120元，而較低的廣西年支出金額僅為40元。然而隨收入水平提升，都有較快的增速，各個(gè)層級都有較大的消費(fèi)升級的空間。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解家庭渠道消費(fèi)增長醬醋等基礎(chǔ)調(diào)味品市場規(guī)模的增長一方面是消費(fèi)量提升，另一方面是價(jià)格不斷提升。以日本為參考，日本調(diào)味品需求逐漸飽和，

11、隨收入水平提升，日本家庭傳統(tǒng)食品消費(fèi)減少，醬油消耗量有所降低，而消費(fèi)醬油的單價(jià)明顯提升，高收入家庭消費(fèi)醬油的單價(jià)比低收入家庭貴30%。 再看中國家庭。2012年醬油整體消費(fèi)金額增長26%，滲透率提升3%，而高端醬油消費(fèi)金額增長63%，滲透率提升32%。隨著收入水平提升，消費(fèi)者價(jià)格接受度提升，追求風(fēng)味更佳的高端醬油，高端醬油增長更快。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解家庭渠道消費(fèi)增長由于中高端醬油更能滿足消費(fèi)者的需求，產(chǎn)量增長較快，并且逐步替代傳統(tǒng)醬油，雖然滲透率較高，增速依然較快。而味精、雞精等增速已經(jīng)放緩。 調(diào)味醬、蠔油等滲透率相對較低，隨著消費(fèi)人群的不斷擴(kuò)大，以及消費(fèi)習(xí)慣的養(yǎng)成，有

12、較大提升空間，且蠔油、調(diào)味醬等附加值高、單次用量大，未來增長前景較好。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解家庭渠道消費(fèi)增長日本調(diào)味品使用率高，且品種多。醬油、醋等基礎(chǔ)調(diào)味品使用率在80%以上，沙司、咖喱粉、調(diào)味汁等的使用率也在50%以上。隨著新品種的推出，消費(fèi)者的認(rèn)知在改變，調(diào)味品的專用性也不斷提升，如日本燒肉用的蘸醬/醬湯逐步替代傳統(tǒng)醬油，增長較快。從支出結(jié)構(gòu)來看，日本醬醋等消費(fèi)金額占比小，而各種復(fù)合調(diào)味料由于種類較多、用量大、附加值高，消費(fèi)占比在90%以上。 相應(yīng)的，我國消費(fèi)者從購買單一調(diào)味品逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘徺I一套廚房調(diào)味品轉(zhuǎn)變，各種醬菜、辣椒醬、雞汁等復(fù)合調(diào)味品將有很大發(fā)展空間；一、調(diào)

13、味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解家庭渠道消費(fèi)增長食品加工行業(yè)是調(diào)味品另一重要的下游需求，主要包括：方便食品如方便面、火鍋底料、腌漬品、速凍食品、水產(chǎn)品、肉制品等等；復(fù)合調(diào)味料如各種湯料、增味料、醬類等對基礎(chǔ)調(diào)味品的需求量也比較大。 狹義的方便食品包括方便面、速凍食品、醬鹵肉制品等等，符合便利性需求，價(jià)格敏感度較低，能夠向消費(fèi)者要求溢價(jià)，因此利潤增速快于收入增速。近10年我國方便食品收入復(fù)合增速為26%，利潤總額增速為36%。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解食品加工業(yè)增長迅速由于方便將大量的烹調(diào)時(shí)間、手藝和所需能量從家庭廚房轉(zhuǎn)移到商業(yè)化大規(guī)模生產(chǎn)和銷售中，能夠滿足人們多樣化、便利性

14、需求，尤其為收入高、時(shí)間少的人群提供了一個(gè)介于外食和家庭做飯的中間解決方案，滿足人們的便利性需求，我國加工食品支出增速快于食品開支整體增速。對比日本，幾十年來家庭購買調(diào)理食品（cooked food）的支出增速一直快于家庭食物支出增速，預(yù)計(jì)我國未來食品加工仍能持續(xù)增長。一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解食品加工業(yè)增長迅速一、調(diào)味料行業(yè)分析（二）分渠道增長因素分解調(diào)味料行業(yè)增長規(guī)模預(yù)測一、調(diào)味料行業(yè)分析（三）我國調(diào)味品消費(fèi)者行為1、調(diào)味品市場結(jié)構(gòu)及飲食文化 （1）消費(fèi)檔次升級 u 價(jià)格接受度提升 u 追求風(fēng)味表現(xiàn)更佳的產(chǎn)品 u 高檔產(chǎn)品的消費(fèi)量逐年增加 u 風(fēng)味較差而價(jià)格低廉的調(diào)味品的消

15、費(fèi)群體逐漸減少 一、調(diào)味料行業(yè)分析（三）我國調(diào)味品消費(fèi)者行為2）細(xì)分程度增加 u 對通用型產(chǎn)品的認(rèn)同逐漸下降，消費(fèi)者更傾向于將不同的子類用于它最擅長的用途，以醬油為例，鮮味醬油用于點(diǎn)蘸、涼拌；蒸魚豉油用于蒸魚；老抽用于紅燒等 u家庭保有2瓶或以上醬油的比例不斷提高一、調(diào)味料行業(yè)分析（三）我國調(diào)味品消費(fèi)者行為（3）對健康的關(guān)注 u 對食品安全更加敏感 u 在健康的關(guān)注更多還停留在避害層面，希望醬油安全、無害面， u 希望醬油是天然釀造，盡可能不添加色素、防腐劑、味精等化學(xué)添加劑一、調(diào)味料行業(yè)分析（三）我國調(diào)味品消費(fèi)者行為2、調(diào)味品發(fā)展趨勢 （1）“淡”而有“味” 口味變清淡 u 從“吃飯”轉(zhuǎn)變?yōu)?/p>

16、“吃菜” 吃飯的過程是為了享受菜肴的美味而不僅僅是填飽肚子，因此菜的味道要淡而“有味”； u 體力活動(dòng)減少，身體本身不需要太多鹽分，口味自然變淡 u 清淡的飲食更符合健康潮流口味變鮮、甜 u 口味變淡使得更加注重菜肴的味道，對鮮味、甜味的要求增加 u 受雞精、鮮味醬油的市場開發(fā)所影響，消費(fèi)者對鮮味的要求意識提升一、調(diào)味料行業(yè)分析（三）我國調(diào)味品消費(fèi)者行為2、調(diào)味品發(fā)展趨勢 （2）快捷健康 更多簡單方便的菜式 u 生活節(jié)奏快，烹調(diào)程序復(fù)雜/耗時(shí)長的紅燒、煎炸、燜制這類菜式減少 u 方便快捷的點(diǎn)蘸、涼拌、炒等增加 u對食材/菜肴新鮮程度的要求更高，菜肴份量減少至更適合每餐食用，因此紅燒這類份量大的

17、菜式減少 更加復(fù)合的味道 u加入各種味道、香料、鮮味、香味的元素，使調(diào)味品綜合各種不能簡單調(diào)配的美味，烹調(diào)步驟更簡單就能達(dá)到味道復(fù)合的效果，如加入鮑汁、雞汁等一、調(diào)味料行業(yè)分析（三）我國調(diào)味品消費(fèi)者行為3、調(diào)味品消費(fèi)屬性分析 以醬油和醋為例，市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，調(diào)味品的品質(zhì)和口味是決定消費(fèi)者購買與否的關(guān)鍵因素，產(chǎn)品力強(qiáng)、附加值高，則能夠搶占市場份額，且數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者對價(jià)格的關(guān)注度較低，價(jià)格不是競爭的關(guān)鍵。 其實(shí)口味是一種消費(fèi)習(xí)慣，質(zhì)量也是通過產(chǎn)品的味道、色澤等指標(biāo)來識別，因而最終產(chǎn)品的口味和質(zhì)量將轉(zhuǎn)化為對某個(gè)品牌的認(rèn)可。所謂品牌認(rèn)知度低，主要原因是產(chǎn)品品牌多、種類少，同類產(chǎn)品差異化較小。第二部分河南區(qū)域品牌競爭格局二、河南區(qū)域品牌競爭格局（二）純料品類各品牌覆蓋重點(diǎn)渠道純料十三香KA渠道流通渠道肖家香料KA渠道流通渠道戀味KA渠道神田KA渠道二、河南區(qū)域品牌競爭格局（三）雞精品類各品牌覆蓋重點(diǎn)渠道雞精太太樂KA渠道流通渠道大橋KA渠道流通渠道餐飲渠道劍魚餐飲渠道流通渠道豪吉餐飲渠道流通渠道二、河南區(qū)域品牌競爭格局（三）雞粉品類各品牌覆蓋重點(diǎn)渠道雞粉佳隆餐飲渠道流通渠道哈爾九寶餐飲渠道二、河南區(qū)域品牌競爭格局（四）復(fù)合