新大地財務(wù)造假分析

1、新大地財務(wù)造假事件分析報告 制作人：12公司背景財務(wù)虛假記載3漏報的具體類容4啟示公司背景公司背景 廣東新大地生物科技股份有限公司位于廣東省平遠(yuǎn)縣長田鎮(zhèn)油茶工業(yè)園，始建于2004年，于2008年變更為廣東新大地生物科技股份有限公司，是國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司主營業(yè)務(wù)是油茶及其深加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、和銷售，公司的主導(dǎo)產(chǎn)品是精煉山茶油、茶皂素天然洗滌用品。公司實際經(jīng)歷概述：（1）2011年3月28日，中國證監(jiān)會受理廣東新大地公司的發(fā)行申請 （2）2012年5月18日，新大地公司通過證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板首發(fā)審核會（3）2012年7月17日，因為媒體的質(zhì)疑其財務(wù)造假，證監(jiān)會開始對新大地立案稽查（4）2013

2、年5月31日，證監(jiān)會確認(rèn)其有造假事實，對其進(jìn)行處罰并取消上市新大地首發(fā)招股說明書中銷售按地域分類情況：新大地首發(fā)招股說明書中銷售按地域分類情況：地區(qū)地區(qū)2011年度年度2010年度年度2009年度年度金額比例金額比例金額比例廣東9,996.4681.05%7,270.7983.03%4,629.2596,63%江西628.515.10%524.996.00%167.144.38%北京434.573.52%508.535.81%-湖南1,127.099.14%162.861.86%-湖北71.540.58%115.441.32%-福建4.840.04%106.821.22%-其他地區(qū)71.220

3、.58%67.420.77%-合計12,334.23100%8,756.86100%4,796.39100% 從圖中不難看出，新大地公司的銷售地區(qū)主要集中在廣東地區(qū)，即其公司所在地區(qū)。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，該公司僅廣東梅州一家自銷公司，外地沒有任何銷售分支機構(gòu)，新大地的30家經(jīng)銷商中，有70%都在公司所在地梅州。但該公司卻宣稱其銷售戰(zhàn)略為“立足廣東，面向全國”，不經(jīng)讓廣大媒體競相猜測。關(guān)聯(lián)交易（Connected transaction）： 就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易，關(guān)聯(lián)交易是公司運作中經(jīng)常出現(xiàn)的而又易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易。關(guān)聯(lián)交易在市場經(jīng)濟(jì)條件下主為存在。 從有利的方面講，交易雙方因存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，

4、可以節(jié)約大量商業(yè)談判等方面的交易成本，并可 運用行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，從而提高交易效率。 從不利的方面講，由于關(guān)聯(lián)交易方可以運用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而有可能使交易的價格、方式等在非競爭的條件下出現(xiàn)不公正情況，形成對股東或部分股東權(quán)益的侵犯，也易導(dǎo)致債權(quán)人利益受到損害。企業(yè)如何利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤企業(yè)如何利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤（一）關(guān)聯(lián)購銷。（二）轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)時以高出公允價值的價格出售給關(guān)聯(lián)方（三）資金往來（四）關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過非法手段虛增資產(chǎn)與利潤新大地的八大客戶銷售情況：新大地的八大客戶銷售情況：2011年度，公司前八大客戶銷售情況（萬元）年度，公司前八大客戶銷售情況

5、（萬元）排名客戶名稱銷售產(chǎn)品銷售額占比出資人關(guān)聯(lián)關(guān)系1林昭青茶油，茶粕807.226.53%-無2長沙仙山源農(nóng)業(yè)科技有限公司茶粕650.535.26%黃剛、章萬珊無3北京和風(fēng)大地商貿(mào)有限公司茶油洗滌品405.243.28%譚浩、孫剛無4長沙伍和鴻景進(jìn)出口有限公司茶粕382.763.10%尹磊、任福明無5梅州市曼陀神露山茶油專賣店茶油洗滌品331.312.68%鄒瓊無6梅州市維順農(nóng)工貿(mào)發(fā)展有限公司茶油，茶粕307.632.49%馬紹橋、馬揚增無7梅州市康之基農(nóng)業(yè)科技發(fā)展公司茶油，茶粕有機肥239.731.94%馬紹橋、馬維任無8萍鄉(xiāng)市恒農(nóng)農(nóng)業(yè)科技有限公司茶粕156.31.26%黃剛無那么新大地是

6、如何實施財務(wù)造假的呢？那么新大地是如何實施財務(wù)造假的呢？從上表中我們可以發(fā)現(xiàn)：黃剛不僅位列于2010年八大客戶名單，他所控制的企業(yè)與新大地的聯(lián)系也十分緊密。經(jīng)過查詢發(fā)現(xiàn)新大地的客戶中仙山源農(nóng)業(yè)科技有限公司和恒農(nóng)農(nóng)業(yè)科技有限公司其實是一家的 工商信息顯示，和風(fēng)大地注冊地址為北京市海淀區(qū)北三；公開信息則顯示，趙罡2008年7月“空降”新大地；目前仍為北京福眾金源環(huán)保科技有限公司的法人代表、負(fù)責(zé)人。 “和風(fēng)大地”疑似“和風(fēng)投資”兄弟公司；記者進(jìn)一步追查發(fā)現(xiàn)，另一家“和風(fēng)投資管理有限公司；更巧的是，工商信息顯示，和風(fēng)投資管理有限公司的法；與此同時，新大地公司的驗資機構(gòu)（立信會計師事務(wù)所；除此之外，經(jīng)過

7、然而，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銷售如此迅猛的背后，隱藏著關(guān)聯(lián)關(guān)系，該公司注冊地址和新大地公司董秘趙罡實際控制的企業(yè)完全一致！工商信息顯示，和風(fēng)大地注冊地址為北京市海淀區(qū)北三環(huán)西路48號1號樓B座6-7K，并且房屋性質(zhì)為“住宅”。湊巧的是，這恰恰就是趙罡直接控制的北京福眾金源環(huán)保科技有限公司登記注冊的所在地。新大地與北京和風(fēng)大地商貿(mào)為關(guān)聯(lián)客戶新大地與北京和風(fēng)大地商貿(mào)為關(guān)聯(lián)客戶：新大地與大客戶曼陀神露也為關(guān)聯(lián)客戶： 經(jīng)過查證發(fā)現(xiàn)曼陀神露的控制人為新大地老總黃江云侄女所辦，但是新大地卻未在招股說明書中披露出來，隱瞞了關(guān)聯(lián)方的交易。真實客戶真實客戶摻假假多手段虛增收入新大地的造假的具體手段：經(jīng)調(diào)查，新大地造假手

8、法隱蔽，不僅選擇真實客戶進(jìn)行“兌水摻假”，同時將虛增收入分散到數(shù)量眾多的客戶，少則幾千元，多則數(shù)十萬元，大大增加了調(diào)查人員的取證難度。新大地并沒有采取像綠大地那樣的偽造金融票據(jù)、虛增大額資產(chǎn)、大量關(guān)聯(lián)公司交易等“明目張膽”式的財務(wù)造假，其手法相比而言更加隱秘：一是選擇真實客戶進(jìn)行“兌水摻假”，即以有真實銷售客戶的名義虛增銷售收入，使其造假更具迷惑性為了籌集造假資金，新大地采取了多種造假手段，包括使用自有資金循環(huán)、改變資金用途等多種方式，粉飾財務(wù)報表。一類是自有資金循環(huán)，即通過虛構(gòu)原材料采購或在建工程業(yè)務(wù)，將自有資金“轉(zhuǎn)出”體外，然后再以銷售的名義“回流”到新大地，從而虛增收入。另一類是改變資金

9、用途，新大地將個人向銀行取得的貸款、私下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、政府補貼款等獲取的資金，轉(zhuǎn)入新大地關(guān)聯(lián)公司或其控制的銀行賬戶，然后再以客戶付款的名義虛增收入。新大地實際控制人曾向某私募基金和投資公司私下轉(zhuǎn)讓股份300萬股獲取資金，新大地則涉嫌將這部分資金中的大部分用于虛增銷售收入。漏報的具體內(nèi)容：第一，新大地最近3年前十大客戶涉及到的22家客戶中，居然有近十家客戶被查出包括關(guān)聯(lián)交易、可能存在虛假交易等問題，甚至還指向了新大地董秘趙罡、驗資簽字注冊會計師趙合宇以及實際控制人黃運江的多位親屬第二，作為連續(xù)3年貢獻(xiàn)突出的北京市場“主力軍”，北京和風(fēng)大地商貿(mào)有限責(zé)任公司等3家重要客戶，則離奇地指向了趙罡和趙合

10、宇第三，作為連續(xù)3年貢獻(xiàn)最為突出的核心客戶和最大的茶油客戶，梅州市曼陀神露山茶油專賣店2010年曾為黃運江的侄女黃雙燕所持有，招股說明書卻虛假記載。同時，這家專賣店的出資人鄒瓊，原來不過是沒有決策權(quán)的新大地公司員工，看似毫無關(guān)聯(lián)的背后，巨額銷售暗藏“自買自賣”的嫌疑第四，作為連續(xù)3年貢獻(xiàn)最為突出的一批核心客戶，梅州志聯(lián)實業(yè)有限公司、梅州市維順農(nóng)工貿(mào)發(fā)展有限公司和梅州市康之基農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司等3家公司，則指向了另一起蓄意隱瞞的關(guān)聯(lián)方黃運江的親戚黃嫻嫻及其背后的“馬家軍”第五，趙合宇作為新大地的驗資簽字注會，同時擔(dān)任新大地第三大股東大昂集團(tuán)的總裁。大昂集團(tuán)持股633.46萬股，將因新大地上市獲

11、得數(shù)千萬甚至上億元的財富增值，存在重大利益沖突；而趙合宇在掛靠立信會計師事務(wù)所執(zhí)業(yè)的同時，竟兼任北京中興新世紀(jì)會計師事務(wù)所負(fù)責(zé)人，這已涉嫌違反會計法禁止兼職執(zhí)業(yè)和持股等相關(guān)條款的規(guī)定應(yīng)如何看待利潤的真實性：應(yīng)如何看待利潤的真實性：（一）應(yīng)用趨勢分析法研究會計信息 連續(xù)觀察若干年的財務(wù)數(shù)據(jù)，關(guān)注異常變動。財務(wù)報表數(shù)據(jù)的變化通常在合理的范圍，并能通過該年度的業(yè)務(wù)等解釋該變化。如果變動異常，且無法合理解釋，則可能是由于人為原因進(jìn)行了操縱。 （二）分析財務(wù)報表的組成要素 通過結(jié)構(gòu)關(guān)系，揭示報表中各組成因素的相對重要性以及財務(wù)報表的總體構(gòu)成。例如，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明

12、確現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的構(gòu)成，及現(xiàn)金凈流量的形成方式。 （三）分析財務(wù)比率 會計報表中的數(shù)據(jù)有許多是存在內(nèi)在勾稽關(guān)系的，同時在實際經(jīng)營活動中也反映出一定的數(shù)量對應(yīng)與約束要求。比率分析就是依據(jù)報表中數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系。比率分析應(yīng)用廣泛，可以對企業(yè)的償債能力、營運能力、獲利能力、獲現(xiàn)能力進(jìn)行評估。 （四）計算調(diào)整后的每股凈資產(chǎn) 調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)=（年度末股東權(quán)益-不良資產(chǎn)）/年度末普通股總數(shù)。不良資產(chǎn)為3年以上的應(yīng)收賬款、待攤費用、長期待攤費用及待處理財產(chǎn)損失。調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)剔除了不良資產(chǎn)因素，使計算所得的數(shù)據(jù)更貼近實際情況。 （五）分析關(guān)聯(lián)交易 關(guān)注財務(wù)報告關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)披露，了解關(guān)聯(lián)方交易的業(yè)務(wù)，剔除與關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的利潤，得出企業(yè)本身的盈利能力，對企業(yè)自身的盈利能力和財務(wù)狀況評估，以進(jìn)行相關(guān)決策。 （六）注意審計報告 關(guān)注注冊會計師出具的審計報告，若出具的不是無保留意見的審計報告，更應(yīng)該關(guān)注審計報告中的說明段和意見段，因為這些內(nèi)容集中反映了重大重要的錯報風(fēng)險，能給予報表使用者提示。 啟示：（一）、對企業(yè)的營業(yè)利潤進(jìn)行分析時：1、需要注意企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的交易占營業(yè)收