《證券投資技術(shù)分析》PPT課件

1、K線分析1;.（三）標準K線形態(tài)1.陰線2.陽線開盤價收盤價開盤價收盤價2;.（四）基本的k線形態(tài)及走勢光頭光腳陽線（表明股價走勢極強，會繼續(xù)上漲） 矩形很長時叫大陽線光頭光腳陰線（表明股價走勢很弱，會繼續(xù)下行） 矩形很長時叫大陰線3;.（四）基本的k線形態(tài)及走勢光腳陽線（股價走勢仍強，但有變數(shù)，需綜合分析）u開盤價是最低價u多方占有進攻主動性光腳陰線（股價走勢較弱，但有變數(shù)，需綜合分析）u收盤價為最低價u空房占有絕對壓倒的優(yōu)勢4;.（四）基本的k線形態(tài)及走勢光頭陽線（股價走勢極強，上升將會繼續(xù)）u收盤價是最高價u下影線表明空方組織進攻獲勝光頭陰線（股價走勢較弱，但下跌空間有限）u開盤價是最高

2、價u下影線表明多方抵抗失敗5;.（四）基本的k線形態(tài)及走勢T型線 多方先弱后強倒T型線 空方先弱后強,攻破多方進攻6;.（四）基本的k線形態(tài)及走勢十字星(開盤價等于收盤價,多空力量平衡)u如果上影線長于下影線，則空方力量略強u反之則反之一字形u表明開盤價等于收盤價u全天處于漲停或跌停7;.（五）K線組合形態(tài)分析K線組合形態(tài)分析的必要性單個單個K線只反映一天或一周或一月的供求狀況，對于第二天及將來的價格走勢具線只反映一天或一周或一月的供求狀況，對于第二天及將來的價格走勢具有提示作用，因為價格運動不是隨機而是連續(xù)的。有提示作用，因為價格運動不是隨機而是連續(xù)的。K線組合形態(tài)分析的目的為了辨明價格運動

3、的中期趨勢或長期趨勢為了辨明價格運動的中期趨勢或長期趨勢8;.（五）K線組合形態(tài)分析十字星的含義u希望之星：通常在一連串的下跌之后，預(yù)示股價將上升9;.（五）K線組合形態(tài)分析十字星的含義u黃昏之星：通常在連續(xù)上升之后，預(yù)示股價將下跌，常會伴隨大陰線（被叫做烏云蓋頂）10;.（五）K線組合形態(tài)分析十字星的含義u在股價上升的途中，表明高位換手，股價將有近一倍的上升空間。11;.（五）K線組合形態(tài)分析兩陽夾一陰含義u反映多空兩方在此處搏動以后，消化了賣方籌碼，多方戰(zhàn)勝了空方，預(yù)示股價將進一步上漲。兩陰夾一陽含義（正好相反）12;.（五）K線組合形態(tài)分析懷抱線u如連續(xù)上升的走勢中出現(xiàn)一個大陽線以后接著

4、是小陰線或小陽線，被大陽線包圍，像孕婦和孩子，此時表現(xiàn)為頭部形態(tài)，預(yù)示趨勢下轉(zhuǎn)。u如果為大陰線之后，則表現(xiàn)為底部形態(tài)特征，預(yù)示趨勢上折。13;.（五）K線組合形態(tài)分析光頭或光腳線u通常在頂部或底部u有時構(gòu)成懷抱線u有時和十字星同時出現(xiàn)14;.價格運動有慣性，并不是隨機運動，趨勢分析是為了能夠識別價格變動的大方向。15;.（一）上升趨勢低點和高點一致向上，由連續(xù)的漲勢構(gòu)成，每一段漲勢都穿越先前的高點，而中間的下跌不會跌破前一波的低點。在上升趨勢中可以買進股票16;.（二）下降趨勢低點和高點一致向下，由連續(xù)的跌勢構(gòu)成，每一段跌勢都穿越先前的低點，而中間的反彈不會高過前一波的高點。在下降趨勢中應(yīng)當拋

5、售股票17;.（三）趨勢的分類長期趨勢u指數(shù)或者股價的多頭市場或空頭市場可以保持多年，形成價格的主要趨勢。中期趨勢u長期趨勢中逆反走勢，屬于主要趨勢中的價格的次級運動，時間可持續(xù)幾個星期或幾個月，是投資者最難把握的。短期趨勢u表現(xiàn)為當日或一周的價格波動趨勢，投資者可以忽略不計。18;.（四）趨勢分析中的切線切線含義：將股價趨勢中的兩個以上的高點或地點連接起來的直線。切線分析的意義：可以指示股價的阻力和支撐，確定股價運行的空間范圍19;.（四）趨勢分析中的切線切線中的支撐線（抵抗線）阻止股價繼續(xù)下跌。因為有買方力量切線中的壓力線（阻力線）阻止股價繼續(xù)上升因為有賣方力量20;.（四）趨勢分析中的切

6、線：突破突破的含義：股價突破原來的支撐線或者壓力線。突破的舉例u在上升趨勢中，股價不僅沒有突破壓力線，反倒向下突破了支撐線。u在下降趨勢中，股價不僅沒有突破支撐線，反而向上穿越了壓力線。21;.（四）趨勢分析中的切線：突破突破的意義：u脫離了原來的通道的束縛。u原來的壓力線成了支撐線,或者原來的支撐線成了壓力線。22;.股價移動曲線的分析23;.四、形態(tài)分析股價曲線的形態(tài)有兩大類型股價曲線的形態(tài)有兩大類型A.持續(xù)整理形態(tài)B.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形態(tài)可以用收盤價曲線來描述，也可以用形態(tài)可以用收盤價曲線來描述，也可以用K線圖來描述線圖來描述24;.（一）持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)特征u 不改變股價運動的基本

7、走勢，u市場只是在某一價位做出調(diào)整，u調(diào)整完以后繼續(xù)沿原來的趨勢運動。25;.（一）持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)常見三種形態(tài)u三角形u矩形u旗形26;.三角形u對稱三角形u上升三角形u下降三角形27;.1.）對稱三角形壓力線和支撐線構(gòu)成對稱三角形表明原有趨勢的休整階段對稱三角形持續(xù)時間越長，保持原有趨勢的能力越弱28;.等腰三角形突破形態(tài)29;.30;.2.）上升三角形壓力線為水平，支撐線向上抬高通常原有趨勢為上升表明多方力量更為積極，整理結(jié)束通常上升31;.上升三角形32;.33;.3.）下降三角形支撐線為水平，壓力線下傾斜通常原有趨勢為下降表明空方力量更為積極，整理結(jié)束通常下跌34;.35;.

8、36;.矩形也叫箱型如果原有趨勢上升，整理完后繼續(xù)上升。如果原有趨勢下降，整理完繼續(xù)下降。37;.旗形也呈現(xiàn)出平行四邊形出現(xiàn)在股價的急劇上升或下降過程中間的休整38;.向下傾斜的旗形u通常在股價急速上升一段以后出現(xiàn)u表明股價開始小幅盤跌。但是到旗形末端，又恢復(fù)原來的上升趨勢。39;.向上傾斜的旗形u通常在股價急速下降一段以后出現(xiàn)u表明股價下跌途中受阻，但是到旗形末端，又恢復(fù)原來的下降趨勢。40;.（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)特征u 表示股價運行將出現(xiàn)方向性的轉(zhuǎn)折u反轉(zhuǎn)形態(tài)的規(guī)模和時間越長，潛在的能量也越大u主要有雙重頂、雙重底、頭肩頂、頭肩底、圓弧頂、圓弧底41;.頭肩頂和頭肩底頭肩頂和頭肩底是出現(xiàn)得最

9、多的形態(tài)，是最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括三個部分，一個頭和兩個肩，兩個肩的高度差不多42;.頭肩頂走勢形態(tài)在右肩形成后突破支撐線43;.頭肩頂中的有效突破右肩形成后的假突破：1.止跌2.或者瞬間突破支撐線有效突破標志：1.對支撐線的突破幅度達到3%，2.突破后長時間不回到支撐線3.交易量放大44;.頭肩底形態(tài)走勢圖：45;.46;.雙重頂和雙重底又叫做M頭和W底是股價運行中出現(xiàn)非常頻繁的形態(tài)兩峰之間的時間跨度越長，反轉(zhuǎn)力度越大47;.M頭形態(tài)走勢圖：股價將下跌，幅度至少等于頂部到頸線48;.49;.W底形態(tài)走勢圖：50;.圓弧頂出現(xiàn)在股價高位是股價下跌前的盤整結(jié)束時通常會帶來股價大幅下跌51;.圓

10、弧頂形態(tài)52;.圓弧頂形態(tài)出現(xiàn)原因機構(gòu)大戶投機性操作一點一點拋售股票53;.54;.圓弧底55;.識別圓弧形態(tài)竅門成交量圓弧形態(tài)成交量特點：中間少，兩頭多頂部和底部成交量最少兩頭最多56;.道氏理論的發(fā)展和完善57;.波浪理論的提出技術(shù)分析大師艾略特精確性和可操作性比道氏理論更強58;.波浪理論的基本形態(tài)股價運動的每一個周期都可以分為八個過程八個小過程一結(jié)束就意味著進入下一個周期周期的時間跨度可以隨意大浪里有小浪，小浪可以合并為大浪59;.12345ABC波浪的基本形態(tài)（以上升浪為例）60;.12345abC123451234512345一浪一浪二浪二浪三浪三浪四浪四浪五浪五浪大浪里面套小浪小

11、浪可以合并為大浪61;.波浪的組成主浪第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪調(diào)整浪A浪B浪C浪62;.八小浪的分析（以上升浪為例）波浪的每一個位置可以幫助我們認識到市場所處的狀況63;.第一浪出現(xiàn)在長期下跌盤整的末期此時成交量和股價同時上升投資者往往沒有意識到市場的變化漲幅是五浪中最小64;.第二浪調(diào)整幅度較大將第一浪的漲幅幾乎全部擦去股價下跌到第二浪的起漲點時成交量開始下降65;.第三浪漲勢最足，漲幅最大，持續(xù)時間最長，最具有爆發(fā)力投資者信心大增突破第一浪高點時刻是重要的買進信號66;.第四浪顯示出市場后繼乏力最低點應(yīng)高出第一浪的最高點67;.第五浪漲幅不如第三浪有些投資者盲目樂觀，追捧高級68;.

12、A浪大多數(shù)投資者認為此時是上升行情的暫時回檔投資者沒有意識到行情已經(jīng)逆轉(zhuǎn)69;.B浪投資者誤認為是新一輪上升行情其實是空頭陷阱70;.C浪跌幅最大，持續(xù)時間最長嘗伴隨著恐慌性拋盤71;.波浪理論評價由于波浪會變形，而且大浪套小浪，應(yīng)用上很困難波浪理論運用的兩大難點1.浪的層次確定2.浪的起點難以確定72;.對股市交易原始數(shù)據(jù)處理并測算出相應(yīng)的技術(shù)指標來預(yù)測股市走勢73;.一移動平均線二威廉指標三隨機指標四其他指標74;.移動平均線的概念將一定時期的收盤價加權(quán)平均，并且隨時間的推移，加入新一天收盤價的同時，減去最前面一天的收盤價，就構(gòu)成了移動平均線。 75;.移動平均線的種類短期移動平均線（5日

13、、10日和15日等）中期移動平均線（25日、30日和60日等）長期移動平均線（150日、200日和290日等）76;.移動平均線的計算方法簡單算術(shù)移動平均加權(quán)移動平均線如5日的權(quán)重分別為1-5平滑移動指數(shù)用前一天的平均數(shù)和當天的股價加權(quán)77;.移動平均曲線意義通過短、中、長期移動平均線變化可以發(fā)現(xiàn)趨勢的拐點、買賣點可以確定買賣點可以預(yù)測中長期趨勢78;.移動平均曲線的應(yīng)用葛蘭維爾法則（將實際股價和移動平均線聯(lián)合起來）短中期移動平均線的組合分析79;.葛蘭維爾法則美國著名證券投資專家提出1960年首次提出提出了八個買賣信號80;.81;.四個買入信號1）均線由下降到走平向上翹，股價從均線下上穿時

14、為買入信號。2）股價趨勢走在均線上，下跌破均線，再度上升買入信號。3）股價跌穿均線，但均線仍保持向上為繼續(xù)升的走勢買進信號。4）股價趨勢走在均線下方突然暴跌，遠離了均線則被吸引回均線，為買入信號。82;.四個賣出信號1）股價在均線上徘徊，均線由上升轉(zhuǎn)平，至下跌賣出，股價往下跌破均線，是賣出信號。2）均線上升趨勢已走平，股價上穿均線又下穿均線為突破賣出時機。3）股價趨勢在均線下，回升無力超越均線，均線由水平緩跌再度轉(zhuǎn)為下移趨勢，為賣出信號。4）股價急劇上升遠遠超過了上升的均線，避諱回跌，為賣出信號。83;.短中期移動平均線的組合分析賣出信號u短期移動平均線移到中期移動均線下方，并繼續(xù)跌破長期移動

15、均線u中期移動平均線從上方跌破長期移動均線，這是死亡交叉點u空頭排列：典型的下跌行情，短期在下、中期在中位、長期在上84;.短中期移動平均線的組合分析買入信號u短期移動平均線從下方向上穿過中期移動均線和長期移動均線u中期移動平均線從下方穿越過長期移動均線，這是黃金交叉點u多頭排列：多頭排列的上升趨勢，短期在上、中期在中位、長期在下85;.86;.87;.威廉指標的計算1973年首創(chuàng)反映市場是超買還是超賣WMS=（當日收盤價-n天的最低價）/（n天的最高價-n天的最低價）*100%該指標表明了當日收盤價的位置88;.威廉指標的應(yīng)用威廉指標的絕對值在0-100之間小于50，弱勢。大于50是強勢。小

16、于20，為超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當買入。大于80是超買，行情即將見頂，應(yīng)當賣出。89;.在威廉指標基礎(chǔ)上發(fā)展起來90;.隨機指標的計算通常設(shè)定的周期為9天首先算出未成熟的隨機值RSV，同威廉指標計算K值：將RSV平滑移動再計算D值：繼續(xù)對K值平滑移動91;.隨機指標的運用超買區(qū)和超賣區(qū)：k值超出80和20，D值超出70和30K指標曲線和D指標曲線的交叉關(guān)系1.如果K線從下方穿過D線，是買入信號，特別在K和D值在20以下2.如果K線跌破D線，是賣出信號，特別在K和D值在80以上92;.93;.于1978年出現(xiàn)94;.相對強弱指標的概念根據(jù)一定時期內(nèi)股價與指數(shù)漲跌的幅度及波動來顯示市場的強弱，

17、研判未來股價運動的方向。計算式RSI=n日每日股價漲幅的累積值/（ n日每日股價漲幅的累積值+ n日每日股價跌幅的累積值）*100表明的是向上波動幅度占總波動的百分比95;.相對弱勢指標的運用判斷市場力量確定買賣時機判斷行情根據(jù)不同期限的指標曲線根據(jù)數(shù)值根據(jù)指標和股價的背離96;.依據(jù)不同期限的RSI曲線短期RSI指標：n的天數(shù)較小長期RSI指標：n的天數(shù)較大竅門當短期RSI指標大于長期RSI指標，是多頭市場。當短期RSI指標小于長期RSI指標時，是空頭市場。97;.依據(jù)RSI指標來判斷買賣時機RSI值值市場特征市場特征投資操作投資操作80-100極強賣出50-80強買入20-50弱賣出0-2

18、0極弱買入98;.從RSI指標和股價的背離來判斷頂背離 RSI指標在高位，且新峰比舊峰低，但股價卻一峰比舊峰高，是賣出信號。底背離RSI指標在低位，且新谷比舊谷高，但股價卻依然在走低，是買入信號。99;.根據(jù)RSI指標數(shù)值來判斷市場如果數(shù)值大于80，是超買市場，預(yù)計股價即將見頂回落。如果數(shù)值小于20，是超賣市場，預(yù)計股價即將見底回升。注意：上述預(yù)測的前提是市場是按正常規(guī)律運行，價格波動并沒有混亂。100;.當日股價指數(shù)或收盤價和移動平均線之間的差距叫乖離率101;.乖離率的計算式BIAS=（當日指數(shù)或收盤價-n日的移動平均數(shù)）/ n日的移動平均數(shù)）*100%102;.正乖離和負乖離乖離率是測算

19、股價與移動平均線偏離程度，偏離越大回歸均線越可能。正乖離：股價在移動平均線之上，負乖離：股價在移動平均線的下方。103;.104;.乖離率的應(yīng)用乖離率為多少時該買入或賣出？1.看數(shù)值+5%-8%：賣出行動開始了-5%-8%：買入行動開始了105;.乖離率的應(yīng)用乖離率為多少時該買入或賣出？2.看曲線形狀如果乖離率為+5%-8%：賣出行動開始了如果乖離率為-5%-8%：買入行動開始了106;.乖離率的應(yīng)用判斷買入和賣出3.利用兩條乖離率曲線結(jié)合分析當短期乖離率在高位下穿長期乖離率曲線時，這是賣出信號。當短期乖離率在低位上穿長期乖離率曲線時，這是買入信號107;.騰羅指標是反映市場上總體多空力量的指

20、標108;.騰落指標的基本概念騰落指標反映了在市場上升的趨勢中，價格上漲的股票是增加還是減少。如果在上漲趨勢中，上漲的股票數(shù)量越少，意味著股指上漲的時間越長就越脆弱，市場出現(xiàn)反向趨勢可能性越大。109;.騰落指標的計算 110;.騰落曲線把連續(xù)多日的騰落指標連接起來，形成騰落曲線。111;.騰落指標的應(yīng)用用于判斷市場整體趨勢，而不是選擇具體股票。112;.騰落指標運用規(guī)則1）指數(shù)下跌創(chuàng)新低，騰落指標也下跌創(chuàng)新低，意味著大勢繼續(xù)下跌的可能。2）指數(shù)上漲創(chuàng)新高，騰落指數(shù)也上漲創(chuàng)新高，意味著大勢繼續(xù)上漲的可能。3）指數(shù)連續(xù)下跌3天，騰落指標連漲3天，這種背離現(xiàn)象是買入信號，反映大勢將上揚。4）指數(shù)連漲3天，騰落指數(shù)連跌3天，這種背離現(xiàn)象是賣出信號，反映大勢將下跌。113;.1