1.投資管理制度

1、XX股權(quán)投資管理有限公司投資管理制度0XX股權(quán)投資管理有限公司投資管理制度第一章 總則第一條為防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、高效、有序的基金投資運(yùn)作體系，根據(jù)中華人民共和國(guó)證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理 暫行辦法、私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引等法律法規(guī)、規(guī)范性法律文件 及相關(guān)監(jiān)管要求制定本制度。第二條本制度包括基金投資管理的原則、組織結(jié)構(gòu)、投資禁止制度、投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資的風(fēng)險(xiǎn)管理等方面內(nèi)容，適用于基金投資 的全過(guò)程。第三條在運(yùn)用基金資產(chǎn)投資時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：（一）公平交易原則。公平對(duì)待不同投資者，公平對(duì)待投資者和其他資產(chǎn)委 托人，不得在不同基金財(cái)產(chǎn)之間、基金財(cái)產(chǎn)

2、和其他委托資產(chǎn)之間直接或通過(guò)第三 方交易等形式進(jìn)行利益輸送。建立公平交易制度，制定公平交易規(guī)則，明確公平 交易的原則和實(shí)施措施。（二）合法合規(guī)原則?；鹜顿Y應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管 規(guī)則，自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格。（三）防火墻原則?；鹳Y產(chǎn)和公司自有資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，基金投資研究、決策、執(zhí)行、清算和評(píng)估等部門和崗位應(yīng)當(dāng)在物理上和制度上適當(dāng)隔離。 不同的基金要獨(dú)立運(yùn)作，分別管理；（四）制約原則?；鹜顿Y業(yè)務(wù)部門和崗位的設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明、 相互牽制， 并通過(guò)切實(shí)可行的相互制衡措施來(lái)消除內(nèi)部控制中的盲點(diǎn)；（五）嚴(yán)格授權(quán)原則。授權(quán)制度是投資管理業(yè)務(wù)控制的核心，

3、 必須貫穿于投 資管理活動(dòng)的全過(guò)程；（六）研究為先原則。任何基金投資決策的做出必須建立在充分研究的基礎(chǔ) 之上。除此之外，基金投資應(yīng)當(dāng)遵循自愿、誠(chéng)實(shí)信用原則，維護(hù)投資者合法權(quán)益, 不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。第二章投資架構(gòu)與流程第四條基金投資管理流程運(yùn)行主要涉及以下組織和崗位：（一）投資決策委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“投決會(huì)”）是基金業(yè)務(wù)投資決策的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由公司分管基金業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員、 基金投資團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé) 人及相關(guān)投資經(jīng)理等組成。投決會(huì)的主要職責(zé)包括確定并調(diào)整資產(chǎn)配置的原則， 審核批準(zhǔn)投資經(jīng)理提出的季度投資策略報(bào)告、重大資產(chǎn)調(diào)整方案和重大投資決策 建議，聽(tīng)取研究分析團(tuán)隊(duì)對(duì)基金運(yùn)作情況

4、的評(píng)估報(bào)告等于基金投資決策相關(guān)的其他事項(xiàng)。（二）投資團(tuán)隊(duì)的主要職責(zé)為負(fù)責(zé)基金的日常投資管理、 制訂基金投資方案 等。（三）研究團(tuán)隊(duì)的主要職責(zé)為進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)研究和政策形勢(shì)研究、分析行業(yè)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和上市公司基本面等。（四）負(fù)責(zé)維持健全有效的內(nèi)控環(huán)境的專職組織為公司合規(guī)風(fēng)控部。對(duì)投資管理過(guò)程中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等制定嚴(yán)密的鑒別、監(jiān)督和控制 制度和程序，監(jiān)控投資風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)投資管理過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行 監(jiān)督。第五條 基金投資管理過(guò)程是：投資原則與投資限制的制定、投資分析 與研究、投資策略的制定與資產(chǎn)配置、投資組合管理、交易實(shí)施、投資表現(xiàn)評(píng)估 和風(fēng)險(xiǎn)管理。（一）確定投資原

5、則和投資限制投資決策委員會(huì)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同、公司的有關(guān)管理 制度，確定基金投資的基本政策，包括基本目標(biāo)、基本原則和投資限制等。（二）進(jìn)行投資分析與研究進(jìn)行經(jīng)濟(jì)研究、證券市場(chǎng)及投資策略研究、行業(yè)和公司研究、債券研究、其 他金融產(chǎn)品研究、證券市場(chǎng)技術(shù)分析等。根據(jù)分析、研究結(jié)果，制定投資策略建 議和投資建議，形成投資方案。（三）制定投資策略與資產(chǎn)配置比例投資決策委員會(huì)綜合考慮政治、經(jīng)濟(jì)、及資本市場(chǎng)狀況等因素，根據(jù)投資目 標(biāo)、原則、限制和研究建議，確定投資策略。（四）進(jìn)行投資組合管理投資組合由投資決策委員會(huì)全體成員共同討論決定， 并授權(quán)基金投資經(jīng)理執(zhí) 行。（五）基金績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與

6、風(fēng)險(xiǎn)管理合規(guī)風(fēng)控人員定期對(duì)基金及投資組合的收益率、收益的潛在來(lái)源、按風(fēng)險(xiǎn)調(diào) 整的收益率，投資的特征等進(jìn)行分析評(píng)估、將基金實(shí)際投資業(yè)績(jī)與投資基準(zhǔn)，以 及與同行業(yè)可類比基金的業(yè)績(jī)分別進(jìn)行比較，定期或根據(jù)需要及時(shí)有效評(píng)價(jià)基金 運(yùn)作情況、總結(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)與存在的不足，為下一階段投資工作提供參考。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果可以作為部門對(duì)各投資經(jīng)理考核的參考，但不代表對(duì)各基金 考核的最終結(jié)果；所有結(jié)論和建議對(duì)投資經(jīng)理不具有約束作用。 合規(guī)風(fēng)控人員按 照公司風(fēng)險(xiǎn)控制制度，對(duì)投資管理相關(guān)行為進(jìn)行監(jiān)督和控制， 對(duì)公平交易的執(zhí)行 情況進(jìn)行監(jiān)督；對(duì)投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并制作和呈報(bào)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，向投資 決策委員會(huì)和投資經(jīng)理揭示潛

7、在風(fēng)險(xiǎn)的程度和潛在風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源， 供投資決策和投 資組合管理時(shí)參考。第六條基金投資管理的決策程序是：投資方案的制定、重要投資方案的論證和審批、投資授權(quán)和方案實(shí)施、反饋與投資計(jì)劃調(diào)整。第三章 投資風(fēng)險(xiǎn)控制第七條風(fēng)險(xiǎn)管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)，公司根據(jù)投資決策的不同層次建立完善的基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。公司合規(guī)風(fēng)控部門對(duì)基金投資的績(jī)效 和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議，必要時(shí)可以提請(qǐng)投資決策委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議， 研判市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資計(jì)劃進(jìn)行適時(shí)、適當(dāng)調(diào)整。并對(duì)基金投資的相關(guān)制度進(jìn)行 合規(guī)性審核，并及時(shí)反饋相關(guān)信息給投資經(jīng)理和投資團(tuán)隊(duì)、投決會(huì)。第八條基金投資風(fēng)險(xiǎn)的控制遵循“事前防范、事中控制、事后評(píng)估”的

8、風(fēng)險(xiǎn)控制程序，以最大程度地保證基金投資業(yè)務(wù)的正常運(yùn)作。（一）基金投資風(fēng)險(xiǎn)的事前防范以組織控制和管理制度建設(shè)為基礎(chǔ)；（二）為事前防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，公司制定了合理、完備、有效并易于執(zhí)行 的制度體系。該制度體系分為三個(gè)層面：第一層面是公司內(nèi)部控制制度；第二層 面是基金投資基本管理制度以及風(fēng)險(xiǎn)控制基本管理制度；第三層面是基金投資業(yè) 務(wù)團(tuán)隊(duì)根據(jù)業(yè)務(wù)需要制定的各種制度及實(shí)施細(xì)則等。（三）公司對(duì)基金的投資管理環(huán)節(jié)設(shè)置三道監(jiān)控措施：第一道措施是公司指 根據(jù)基金投資業(yè)務(wù)的需要設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、 部門和崗位，投資團(tuán)隊(duì)和崗位的 設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明；第二道措施指投資團(tuán)隊(duì)和崗位的設(shè)置必須相互牽制、 相互監(jiān) 督制衡；第三

9、道措施指公司合規(guī)風(fēng)控部組成公司相對(duì)獨(dú)立的監(jiān)督體系， 對(duì)基金投 資業(yè)務(wù)全面實(shí)施監(jiān)督檢查。第九條風(fēng)險(xiǎn)控制職能部門應(yīng)重點(diǎn)防控投資禁止行為，主要包括：（一）違反證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法有關(guān) 禁止行為的規(guī)定；（二）違反法律法規(guī)和基金合同關(guān)于投資組合比例的限制；（三）投資于基金合同中所限定的投資目標(biāo)和投資限制以外的品種；（四）利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資活動(dòng)；（五）可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。（六）通過(guò)單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或 者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格；（七）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式進(jìn)行交易；（八）以其他方式操縱證券交易價(jià)格；

10、（九）通過(guò)關(guān)聯(lián)交易損害投資者的利益；（十）國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為；（十一）為了取得受托資金，在賬外暗中向委托單位、其他單位或者個(gè)人直 接或間接支付金額較大的現(xiàn)金、實(shí)物或其他利益。第十條 基金投資業(yè)務(wù)過(guò)程中必須嚴(yán)格遵守以下規(guī)定：（一）嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)操作規(guī)則，按照標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行操作；（二）實(shí)行嚴(yán)格的前臺(tái)與后臺(tái)責(zé)任分離制度；（三）實(shí)行嚴(yán)格的信息分級(jí)管理、保密制度；（四）實(shí)行分級(jí)授權(quán)管理制度，員工的作業(yè)范圍都必須經(jīng)過(guò)主管領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)務(wù)授權(quán)；（五）嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制制度，業(yè)務(wù)經(jīng)辦過(guò)程中一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情況應(yīng)立即通 過(guò)報(bào)告程序向上報(bào)告。第四章 投資保障配套措施第十一條公司合規(guī)風(fēng)控部應(yīng)牽頭制定、完善基金投資交易業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化流 程。注意流程在各部門之間的銜接和監(jiān)控。第十二條公司合規(guī)風(fēng)控部應(yīng)牽頭建立基金投資業(yè)務(wù)保密制度。從投資策劃 到具體操作至結(jié)束全過(guò)程實(shí)行嚴(yán)格的保密和隔離制度。基金經(jīng)理、交易人員及其 他知曉投資情況的人員不得向公司內(nèi)外無(wú)關(guān)人員透露投資信息，有關(guān)投資的相關(guān)文件和資料應(yīng)妥善保管和傳遞，并要求相關(guān)人員簽署保密協(xié)定。建立內(nèi)部信息控 制制度和設(shè)立防火墻?；鹜顿Y管理中的核心信息是與投資決策的制定和執(zhí)行相 關(guān)的信息，嚴(yán)格控制這類信息的傳播。第十三條公司綜合管理部應(yīng)牽頭建立投資交易資料保管規(guī)則。公司投研部 門應(yīng)指定專人