光伏行業(yè)準(zhǔn)入條件有望近日出臺(tái)15股再迎政策紅包

1、據(jù)上證報(bào)報(bào)道，能源局新能源司消息稱，工信部起草的太陽(yáng)能光伏行業(yè)準(zhǔn)入條件草案有望于近日獲得討論通過(guò)，方案即將公布。據(jù)能源局內(nèi)部人士稱，準(zhǔn)入條件”是國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定扶持光伏產(chǎn)業(yè)政策后，即將最先出臺(tái)的六大配套政策之一，契合淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)。目 前，多部委正在協(xié)調(diào)出臺(tái)包括準(zhǔn)入制度在內(nèi)的六大政策，涵蓋補(bǔ)貼、科技創(chuàng)新、分區(qū)電價(jià)等方 面。準(zhǔn)入條件”覆蓋范圍廣據(jù)悉，草案準(zhǔn)入條件對(duì)企業(yè)研發(fā)能力、生產(chǎn)規(guī)模、出貨情況、專利數(shù)量等各個(gè)方面做了明確規(guī) 定，范圍囊括硅棒、硅片、電池、晶體硅組件以及薄膜太陽(yáng)能電池。一名券商人士表示，草案雖未公布，但內(nèi)容不會(huì)超出之前這份十二五 發(fā)展規(guī)劃?！敝袊?guó)可再生能源學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)孟憲淦

2、表示，這是對(duì)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定淘汰光伏落后產(chǎn)能的措施之一，且上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并不是工信部單一制定政策即可實(shí)施，能源局亦要承擔(dān)重要角 色，前者是對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行規(guī)范，后者是對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，制定兩套政策?！比ツ昴甑祝浾吡私獾?，商務(wù)部正在制定光伏企業(yè)的強(qiáng)行檢驗(yàn)檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，孟憲淦對(duì)記者表 示，商務(wù)部更注重出口層面，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)方面，工信部起的作用應(yīng)該是最關(guān)鍵的。記者注意到，去年出臺(tái)的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)十二五”發(fā)展規(guī)劃（下稱規(guī)劃），其實(shí)已經(jīng)對(duì) 準(zhǔn)入條件”有所涉及。規(guī)劃指出，產(chǎn)業(yè)要建立健全標(biāo)準(zhǔn)、專利、檢測(cè)、認(rèn)證等配套服 務(wù)體系。就企業(yè)規(guī)模方面，規(guī)劃制定的目標(biāo)是：到2015 年形成多晶硅領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到 5 萬(wàn)噸級(jí)，骨干企

3、業(yè)達(dá)到萬(wàn)噸級(jí)水平；太陽(yáng)能電池領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5GW 級(jí)，骨干企業(yè)達(dá)到 GW 級(jí)水平；1 家年銷售收入過(guò)千億元的光伏企業(yè)，3-5 家年銷售收入過(guò) 500 億元的光伏企業(yè)；3-4 家年銷售收入過(guò) 10 億元的光伏專用設(shè)備企業(yè)。技術(shù)目標(biāo)方面，單晶硅電池的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)換效率達(dá)到21%，多晶硅電池達(dá)到 19%，非晶硅薄膜電池達(dá)到 12%，新型薄膜太陽(yáng)能電池實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。光伏電池生產(chǎn)設(shè)備和輔助材料（行情專區(qū)）本土化率達(dá)到 80%，掌握光伏并網(wǎng)、儲(chǔ)能設(shè)備生產(chǎn)及系統(tǒng)集成關(guān)鍵技術(shù)。預(yù)計(jì) 3 月后出臺(tái)分布式發(fā)電補(bǔ)貼細(xì)則正如一名券商人士表示的，行業(yè)主管部門之前制定的一些規(guī)劃，并沒(méi)有落到實(shí)行層面，此次借機(jī)落地，產(chǎn)業(yè)可借機(jī)調(diào)整整

4、合?！睋?jù)記者了解的情況，其他配套政策將逐一落地。IHS 光伏行業(yè)高級(jí)分析師顧理旻表示，分布式發(fā)電補(bǔ)貼政策細(xì)則出臺(tái)時(shí)間，預(yù)計(jì)在今年3 月份之后。細(xì)則基本形式已經(jīng)確定：自發(fā)自用部分，有額外的度電補(bǔ)貼；上網(wǎng)電部分，按照國(guó)家脫硫燃煤補(bǔ)。此外，考慮資源條件不同，各地項(xiàng)目平均回報(bào)率不同，參考風(fēng)電補(bǔ)貼，按幾大區(qū)域給予不同的度電補(bǔ)貼，這也就所謂的分區(qū)電價(jià)補(bǔ)貼。孟憲淦認(rèn)為補(bǔ)貼區(qū)間為0.45-0.5 元/度，這個(gè)價(jià)格不能理解為補(bǔ)貼縮水，之前盛傳的0.4 元-0.6 元/度是一個(gè)范圍，大家都期盼補(bǔ)貼政策落地，但牽涉到要平衡既有補(bǔ)貼之間的效益，因此要反復(fù)討論，在框定的范圍內(nèi)都是合理的?！蹦壳?，從事光伏組件、電池、硅片

5、的上市公司 有海潤(rùn)光伏（行情 股吧 買賣點(diǎn)）、向日葵（行情股吧 買賣點(diǎn)）、天威保變（行情 股吧 買賣點(diǎn)）和超日太陽(yáng)（行情 股吧 買賣點(diǎn)）等。機(jī)電 設(shè)備方面，陽(yáng)光電源（行情 股吧 買賣點(diǎn)）生產(chǎn)光伏逆變器，在業(yè)內(nèi)擁有極高的市場(chǎng)占有率，光 伏設(shè)備生產(chǎn)商有 天龍光電（行情 股吧 買賣點(diǎn)）、精功科技（行情 股吧 買賣點(diǎn)）。除此之外，還 有通過(guò)光伏建筑一體化，從事合同能源管理的泰豪科技（行情 股吧 買賣點(diǎn)）等公司。 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7 月以來(lái)，已有 航天機(jī)電（行情 股吧 買賣點(diǎn)）、拓日新能（行情 股吧 買賣點(diǎn)）、橫店 東磁（行情 股吧 買賣點(diǎn)）、中環(huán)股份（行情 股吧 買賣點(diǎn)）、銀星能源（行情 股吧 買賣點(diǎn)）

6、等 擬在國(guó)內(nèi)投建光伏電站。此外，東方日升（行情股吧買賣點(diǎn)）、億晶光電（行情股吧買賣點(diǎn)）為光伏下鄉(xiāng)概念股。巴菲特注資引爆光伏股A 股太陽(yáng)能發(fā)電板塊近日大漲。據(jù)悉，股神”巴菲特旗下的中美能源控股公司日前宣布，將出資至多 25 億美元從加州陽(yáng)光 電力（行情 專區(qū)）公司手中購(gòu)買太陽(yáng)能項(xiàng)目。而中美能源控股 公司是美國(guó)主要風(fēng)力發(fā)電廠商，也持有中國(guó)新能源企業(yè)比亞迪（行情 股吧 買賣點(diǎn)）（002594）的股份。據(jù)大眾證券報(bào)報(bào)道，分析人士稱，這一舉動(dòng)完全符合巴菲特熊市重守財(cái)”的策略，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的情況下，投資公共事業(yè)不能致富，但此類企業(yè)盈利能力穩(wěn)定，不至于吃大虧。”盡管太陽(yáng)能行業(yè)近期表現(xiàn)欠佳，但是巴菲特頻繁出

7、手收購(gòu)太陽(yáng)能項(xiàng)目，或許正體現(xiàn)了”別人恐懼時(shí)我貪婪的思想。”某券商光伏行業(yè)分析師表示，巴菲特的這些行為也釋放出積極信 號(hào)，光伏行業(yè)不宜再過(guò)分看空了。近期國(guó)家出臺(tái)一系列政策措施對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持，今年成為光伏行業(yè)政策年，國(guó)務(wù)院日前還專門召開(kāi)常務(wù)會(huì)議研究確定促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策措施，積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)光伏應(yīng)用市 場(chǎng)。民族證券太陽(yáng)能行業(yè)分析師符彩霞表示，國(guó)內(nèi)光伏扶持政策頻出，分布式電站將獲得大規(guī)模發(fā)展，受 金太陽(yáng)”工程分布式示范項(xiàng)目和地面電站的拉動(dòng)，2013 年中國(guó)市場(chǎng)安裝量將快速增長(zhǎng)。中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)的信息顯示，小型光伏企業(yè)從去年二季度開(kāi)始全面停產(chǎn)，大型企業(yè)三季度開(kāi)工率出現(xiàn)下滑。業(yè)內(nèi)人士稱，開(kāi)工率進(jìn)一

8、步下滑，中小企業(yè)開(kāi)始退出市場(chǎng)，光伏產(chǎn)能將出現(xiàn) 實(shí)質(zhì)性的縮減。供需格局的改變是光伏行業(yè)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵因素。”符彩霞認(rèn)為，光伏市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩狀況將好轉(zhuǎn)，企業(yè)的盈利能力將出現(xiàn)回升。特別是分布式電站開(kāi)始大規(guī)模啟動(dòng)，有利于單晶硅等高效電 池廠家，如隆基股份（行情股吧買賣點(diǎn)）。此外，從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，目前從事光伏組件、電池、硅片的上市公司 有海潤(rùn)光伏、向日葵、天威保變（600550） 和超日太陽(yáng)（002506） 等。機(jī)電設(shè)備方面，陽(yáng)光電源（300274） 生產(chǎn)光伏逆變器，光伏設(shè)備生產(chǎn)商有天龍光電（300029）、精功科技（002006），從事合同能源管理的泰豪科技（600590）等公司。【部分概念股解析】向日葵（3

9、00111）:光伏電站開(kāi)始貢獻(xiàn)發(fā)電收入長(zhǎng)江證券（行情 股吧 買賣點(diǎn)）認(rèn)為，2012 年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.13 億元，比去年同期下降 50.90% ;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-1.68 億元，比去年同期下降227.47% 。2012 年上半年每股收益-0.33 元，較去年同期下降 226.92% 。光伏電站開(kāi)始貢 獻(xiàn)發(fā)電收入，海外市場(chǎng)仍是公司主要業(yè)務(wù)區(qū)域。公司在手光伏電站逐步實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，上半年 實(shí)現(xiàn)發(fā)電收入 0.21 億元，占總營(yíng)收比例為 3.64% ，未來(lái)有望繼續(xù)增長(zhǎng)并提高營(yíng)收占比。海外 市場(chǎng)仍然是公司最重要的業(yè)務(wù)區(qū)域，占全部營(yíng)業(yè)收入的92.98% 。毛利率大幅下滑，匯兌損失成

10、費(fèi)用主要推力。1）組件價(jià)格下滑，公司組件及電池片毛利率從去年同期的 16.29% 下降到 0.04% ，拖累綜合（行情 專區(qū)）毛利率下滑至 3.09%，降幅達(dá) 81.08% ；2）由于歐元持續(xù)走弱，0.21 億元的匯兌損失使得公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率達(dá)到11.49% ，期間費(fèi)用率也同比大幅提升18.51 個(gè)百分點(diǎn)至 24.53% ; 3）雖然公司在 1 季度交割的遠(yuǎn)期外匯合約實(shí)現(xiàn)正投資收益，但第2 季度以來(lái)在手合約公允價(jià)值的大幅下滑使得上半年凈損失為0.67億元。綜合以上因素，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-1.68 億元，比去年同期下降 227.47%。陽(yáng)光電源（300274）:國(guó)內(nèi)海外雙輪驅(qū)

11、動(dòng)?xùn)|方證券認(rèn)為， 公司公告與振發(fā)新能源簽訂逆變器供貨合同，合同金額共計(jì)1.08 億元，占 2011 年收入的 12.36% 。公司近期于網(wǎng)站披露，在 480 臺(tái) 15KW 光伏逆變器產(chǎn)品在 IBCSolar 交貨并受認(rèn)可后，公司光伏逆變器產(chǎn)品正式進(jìn)入歐洲領(lǐng)先的IBCSolar 的產(chǎn)品組合陣線，并開(kāi)啟全面合作，為歐洲客戶提供更廣泛、更高品質(zhì)的光伏逆變器產(chǎn)品。此外， IBCSolar 還將提供一個(gè)培訓(xùn)計(jì)劃， 向德國(guó)相關(guān)的高級(jí)別合作伙伴和一些歐洲國(guó)家客戶全面系 統(tǒng)地介紹陽(yáng)光電源的逆變器產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)借助 EPC 廠商接單。此次振發(fā)新能源選擇與公司簽訂合同顯示了公司在逆變器 領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從公告中

12、看，振發(fā)新能源去年收入22 億元，對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目總量預(yù)計(jì)約為220MW， 此次的 1.08 億元逆變器訂單幾乎是其全年逆變器采購(gòu)的總量。 而振發(fā)新能源作為國(guó) 內(nèi)領(lǐng)先的 EPC廠商，其單一采購(gòu)公司產(chǎn)品也證明了公司的產(chǎn)品具備卓越的性能和性價(jià)比。海外市場(chǎng)借助 EPC 廠商推廣品牌。與國(guó)內(nèi)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不同，海外市場(chǎng)通過(guò)去年一輪的價(jià) 格競(jìng)爭(zhēng)，大量逆變器廠商已面臨虧損，即使強(qiáng)如SMA，其凈利率僅 4.5%，但價(jià)格仍較國(guó)內(nèi)廠商高 40%以上。但如此大的優(yōu)勢(shì)下，國(guó)內(nèi)逆變器海外的滲透率仍不足10%。因此，東方證券認(rèn)為隨著海外市場(chǎng)的品牌認(rèn)可度不斷提升、相關(guān)認(rèn)證壁壘逐步打破，公司出口業(yè)務(wù)將有望取 得突破。而此次與 IBCSolar 的深度合作恰恰是一次打開(kāi)海外市場(chǎng)的契機(jī)，財(cái)務(wù)與估值考慮交 貨和意向仍有不確定性，東方證券維持公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司 2012-2014年每股收益分別為 0.45、0.64、0.81 元，年均復(fù)合增速 15%，根據(jù) DCF 估值測(cè)算的公司每股價(jià)值為 11.45 元，維持公司