巴塞爾協(xié)議專題

1、巴塞爾協(xié)議專題巴塞爾協(xié)議I 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(The Basel Committee on Banking Supervision)簡(jiǎn)稱巴塞爾委員會(huì)，是由美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時(shí)、瑞典10大工業(yè)國(guó)的中央銀行于1974年底共同成立的，作為國(guó)際清算銀行的一個(gè)正式機(jī)構(gòu)，以各國(guó)中央銀行官員和銀行監(jiān)理當(dāng)局為代表，總部在瑞士的巴塞爾。每年定期集會(huì)4次，并擁有近30個(gè)技術(shù)機(jī)構(gòu)，執(zhí)行每年集會(huì)所訂目標(biāo)或計(jì)劃。巴塞爾協(xié)議I 在聯(lián)邦德國(guó)的赫爾斯塔銀行與美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行倒閉的的二年，也就是1975年，第一個(gè)巴塞爾協(xié)議 出臺(tái)，核心內(nèi)容是對(duì)國(guó)際性銀行監(jiān)管主體的缺位的現(xiàn)實(shí)，強(qiáng)調(diào)任何

2、國(guó)外機(jī)構(gòu)不能逃避監(jiān)管，并且母國(guó)和東道國(guó)共同承擔(dān)責(zé)任。 1988年7月通過的關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)稱巴塞爾協(xié)議。該報(bào)告的核心內(nèi)容是資本分類。成為首次被廣泛接受的監(jiān)管理念。巴塞爾協(xié)議 I反映出監(jiān)管理念的根本轉(zhuǎn)變 一是監(jiān)管視角從銀行體外轉(zhuǎn)向銀行體內(nèi)； 二是監(jiān)管重心從母國(guó)與東道國(guó)監(jiān)管責(zé)權(quán)的分配轉(zhuǎn)移到對(duì)銀行資本充足性的監(jiān)控 ； 三是注重資本金監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)。資本金監(jiān)管的生命力在于它突破了單純追求資本金數(shù)量規(guī)模的限制，建立了資本與風(fēng)險(xiǎn)兩位一體的資本充足 率監(jiān)管機(jī)制，即將資本與風(fēng)險(xiǎn)的載體 (即資產(chǎn))有機(jī)相聯(lián) ，而資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度又與資產(chǎn)的性質(zhì)相關(guān)，資 本的保障能力隨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的不同而異。

3、巴塞爾協(xié)議 2004年 6月，巴塞爾銀行 監(jiān)管委員會(huì)頒布 了統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議，即 新資本協(xié)議，也被稱為 巴塞爾協(xié)議 。新資本協(xié)議從操作層面正式引入了全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理念，其內(nèi)容更復(fù)雜、更全面，充分考慮了銀行可能面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)敏感性也更大，較為全面地考慮了引起風(fēng)險(xiǎn)的多種因素，并力求把資本充足率與銀行資產(chǎn)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)緊密地結(jié)合在一起 ，在評(píng)判資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法上也為銀行提供了多種選擇，從而提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和靈活性。 巴塞爾協(xié)議 標(biāo)志著以指標(biāo)為核心的數(shù)量型監(jiān)管模式正在逐步向以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的質(zhì)量監(jiān)管模式過渡。巴塞爾協(xié)議 2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布了新資本

4、協(xié)議框架。據(jù)調(diào)查，有88個(gè)非巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的國(guó)家（或地區(qū)），包括非洲、亞洲、加勒比海地區(qū)、拉丁美洲、中東和非巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)的歐洲國(guó)家（或地區(qū)）準(zhǔn)備實(shí)施新資本協(xié)議，而且大部分國(guó)家也制定了在2009年前實(shí)施新資本協(xié)議的規(guī)劃。 巴塞爾協(xié)議 其最主要的特點(diǎn)則是 建立了有效資本監(jiān)管的三大支柱 ，即 “最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束”，進(jìn)一步豐富 了資本監(jiān)管的手段，從多個(gè)維度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力 提出了要求，更加強(qiáng)調(diào)從多視角、多層次進(jìn)行靈活寬 松的資本監(jiān)管。 中國(guó)加入巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì) 2009年3月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱巴塞爾委員會(huì))決定吸收澳大利亞、巴西、中國(guó)、印度、韓國(guó)

5、、墨西哥和俄羅斯為該組織的新成員。至此，巴塞爾委員會(huì)成員擴(kuò)大為20家。 我國(guó)一直積極參與巴塞爾委員會(huì)有關(guān)監(jiān)管制度的起草工作，并借鑒巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的監(jiān)管文件，完善我國(guó)銀行監(jiān)管制度。加入巴塞爾委員會(huì)是我國(guó)銀行監(jiān)管史上的一個(gè)重要里程碑，標(biāo)志著我國(guó)將全面參與銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定，更加有效維護(hù)我國(guó)銀行業(yè)利益，促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展，并為國(guó)際銀行體系穩(wěn)定作出更大的貢獻(xiàn)。巴塞爾協(xié)議 最新出臺(tái)的 巴塞爾協(xié)議 則更多地加強(qiáng)了 巴塞爾協(xié)議 銀行監(jiān)管體系中的資本充足率監(jiān)管和監(jiān)管檢查兩大支柱，其監(jiān)管理念更傾向于風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān) 管防范，更關(guān)注銀行的資本質(zhì)量與抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力。而該協(xié)議規(guī)定的最低資本金要求以及流動(dòng)性監(jiān)

6、管新標(biāo)準(zhǔn)也被視為全球金融監(jiān)管改革的核心。 一、 巴塞爾協(xié)議I 1、資本分類1、資本分類 （1）核心資本：股本、稅后留利中的儲(chǔ)備金。 （2）附屬資本：未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通呆帳儲(chǔ)備金、帶有資本性質(zhì)的資本債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券。 一級(jí)資本比率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額4% 二級(jí)資本比率=附屬資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 核心資本/總資本50% 資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率=(核心資本+附屬資本)/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 總額 =一級(jí)資本比率+二級(jí)資本比率8% 長(zhǎng)期次級(jí)債券的金融/一級(jí)資本50% 附屬資本內(nèi)普通貸款準(zhǔn)備金/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)1.25% 根據(jù)巴塞爾協(xié)議I ，表內(nèi)資產(chǎn)分類，分別給予不同的權(quán)重l 0%0%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)

7、： a.現(xiàn)金； b.幣值穩(wěn)定、并以此對(duì)央行融資的債券； c.對(duì)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)成員國(guó)，或?qū)?guó)際貨幣基金組織達(dá)成與借款總體安排相關(guān)的特別貸款協(xié)議的國(guó)家的中央政府或央行的其他債權(quán) d.用現(xiàn)金或者用OECD國(guó)家中央政府債券作擔(dān)保，或由OECD國(guó)家的中央政府提供擔(dān)保的貸款。 一、一、 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I 2、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算（1）表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重l 20%20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)： a.對(duì)多邊發(fā)展銀行的債權(quán)以及由這類銀行提供擔(dān)保，或以這類銀行的債券作抵押的債券； b.對(duì)OECD國(guó)家內(nèi)的注冊(cè)銀行的債權(quán)以及由OECD國(guó)家內(nèi)注冊(cè)的銀行提供擔(dān)保的貸款； c.對(duì)OEC

8、D以外國(guó)家注冊(cè)的銀行余期在一年內(nèi)的債權(quán)以及由OECD國(guó)家內(nèi)注冊(cè)提供擔(dān)保的貸款 d.托收中的現(xiàn)金款項(xiàng) e.對(duì)非本國(guó)的OECD國(guó)家的公共部門機(jī)構(gòu)的債權(quán)，以及由這些機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的貸款l 50%50%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)： a.完全以居住用途的房產(chǎn)作抵押的貸款l 100%100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)： a.對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán) b.對(duì)OECD之外的國(guó)家的中央政府的債權(quán) c.對(duì)公共部門所屬的商業(yè)公司的債權(quán) d.房屋設(shè)備和其他固定資產(chǎn) e.不動(dòng)產(chǎn)和其他投資 f.所有其他資產(chǎn)l 100%100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.直接信用替代工具，如保證和承兌 b.銷售和回購(gòu)協(xié)

9、議以及有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售c.遠(yuǎn)期資產(chǎn)購(gòu)買、超遠(yuǎn)期存款和部分繳付款項(xiàng)的股票和代表承諾一定損失的證券l 50%50%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.某些與交易相關(guān)或有項(xiàng)目 b.票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)包銷便利 c.其他初始期限在1年以上的承諾2、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算（、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算（2）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)l 20%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.有自行償付能力的與貿(mào)易有關(guān)的或有項(xiàng)目l 0%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.類似初始期限在1年以內(nèi)的，或可以在任何時(shí)候無(wú)條件取消的承諾均屬此列表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表外資產(chǎn)表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表內(nèi)相表內(nèi)相對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的風(fēng)

10、險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重2、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算（、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算（2）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)一、 巴塞爾協(xié)議I 3 3、19921992年資本和資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過渡期的實(shí)施安年資本和資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過渡期的實(shí)施安排排4 4、各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍、各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍 其目的是為了在全球建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但同時(shí)也考慮到各國(guó)所存在的差異，這樣的安排可以充分實(shí)現(xiàn)銀行之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。5、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I 的意義和局限的意義和局限 （1 1）意義：）意義： 監(jiān)管重點(diǎn)從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住監(jiān)管重點(diǎn)從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住資資本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險(xiǎn)

11、本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)主要矛盾；兩個(gè)主要矛盾； 監(jiān)管中心從母國(guó)與東道國(guó)監(jiān)管的監(jiān)管中心從母國(guó)與東道國(guó)監(jiān)管的責(zé)權(quán)分配責(zé)權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對(duì)銀行轉(zhuǎn)移到對(duì)銀行資本充足性資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實(shí)時(shí)動(dòng)的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動(dòng)而靈活調(diào)整的管理機(jī)制；態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動(dòng)而靈活調(diào)整的管理機(jī)制； 建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從資本與風(fēng)險(xiǎn)資本與風(fēng)險(xiǎn)兩方面兩方面著手資本充足率；著手資本充足率； 注重管理的全面性注重管理的全面性。（2）局限：）局限： 1、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重處理過于主觀化與簡(jiǎn)單化； 2、 資本金

12、管理作用有限； 3、表外業(yè)務(wù)缺乏深入全面的管理。（二）（二） 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 新巴塞爾資本協(xié)議“或”巴塞爾協(xié)議“是”1988年協(xié)議“的最新修訂版，在世界范圍內(nèi)有超過100個(gè)國(guó)家正在使用。新巴塞爾協(xié)議是國(guó)際結(jié)算銀行（BIS）下屬的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）提出的一套政策指導(dǎo)方針。1999年征求意見稿提出，2003年第三次征求意見稿提出。 新巴塞爾協(xié)議希望通過調(diào)整資本充足率評(píng)估和銀行業(yè)潛在風(fēng)通過調(diào)整資本充足率評(píng)估和銀行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律，以保障金融系統(tǒng)險(xiǎn)的關(guān)系，完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律，以保障金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)健地運(yùn)行；并在保持現(xiàn)有資本水平的情況下

13、，維護(hù)安全和穩(wěn)健地運(yùn)行；并在保持現(xiàn)有資本水平的情況下，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)。公平競(jìng)爭(zhēng)。新巴塞爾協(xié)議在實(shí)行后，將在委員會(huì)成員國(guó)家和采用新協(xié)議的非成員國(guó)家中，形成新的資本結(jié)構(gòu)體系，這將保證銀行實(shí)行穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。 新巴塞爾資本協(xié)議的主要內(nèi)容： 新巴塞爾資本協(xié)議共條，個(gè)附錄。 新協(xié)議由三大支柱組成： 一是最低資本要求； 二是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查； 三是市場(chǎng)約束（強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的監(jiān)督作用）。 第一支柱第一支柱-最低資本規(guī)定最低資本規(guī)定 新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)提供了幾種備選方案。 關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，新協(xié)議提出了兩種基本方法：第一種是標(biāo)準(zhǔn)法；第二種是內(nèi)部評(píng)級(jí)法

14、。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低的銀行，新協(xié)議建議其采用標(biāo)準(zhǔn)法來(lái)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算銀行資本充足率。 根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法的要求，銀行將采用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定各項(xiàng)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后，銀行可采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算法定資本要求。其中，初級(jí)法僅允許銀行測(cè)算與每個(gè)借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門提供；高級(jí)法則允許銀行測(cè)算其他必須的數(shù)值。類似地，在計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面，委員會(huì)也提供了不同層次的方案以備選擇。 1、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的四大原則。 原則1：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適

15、應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。 原則2：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對(duì)最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。 原則3：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。 原則4：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施。 第二支柱第二支柱-監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查第二支柱第二支柱-監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查 2、監(jiān)管當(dāng)局檢查各項(xiàng)最低標(biāo)準(zhǔn)的遵守情況。銀行要披露

16、計(jì)算信用及操作風(fēng)險(xiǎn)最低資本的內(nèi)部方法的特點(diǎn)。作為監(jiān)管當(dāng)局檢查內(nèi)容之一，監(jiān)管當(dāng)局必須確保上述條件自始至終得以滿足。委員會(huì)認(rèn)為，對(duì)最低標(biāo)準(zhǔn)和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)督檢查的有機(jī)組成部分。 3、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的其他內(nèi)容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對(duì)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的處理。 委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全性的潛在作用。局提高金融體系安全性的潛在作用。新協(xié)議在適用范圍、新協(xié)議在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)暴露的評(píng)估和管理程序以及資本充足率四資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)暴露的評(píng)估和管理程序以及資本充足率四個(gè)領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的

17、信息披露內(nèi)容個(gè)領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評(píng)價(jià)銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧?。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評(píng)價(jià)銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧?。新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露。委員會(huì)建議，新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露。委員會(huì)建議，復(fù)雜的國(guó)際活躍銀行要全面公開披露核心及補(bǔ)充信息。關(guān)復(fù)雜的國(guó)際活躍銀行要全面公開披露核心及補(bǔ)充信息。關(guān)于披露頻率，委員會(huì)認(rèn)為最好每半年一次，對(duì)于過時(shí)就失于披露頻率，委員會(huì)認(rèn)為最好每半年一次，對(duì)于過時(shí)就失去意義的披露信息，如風(fēng)險(xiǎn)暴露，最好每季度一次。不經(jīng)去意義的披露信息，如風(fēng)險(xiǎn)暴露，最好每季度一次。不經(jīng)常披露信息的銀行要公開解釋其政策。委員會(huì)鼓

18、勵(lì)利用信常披露信息的銀行要公開解釋其政策。委員會(huì)鼓勵(lì)利用信息技術(shù)等手段，多渠道披露信息。息技術(shù)等手段，多渠道披露信息。第三支柱第三支柱-市場(chǎng)紀(jì)律市場(chǎng)紀(jì)律反思金融危機(jī)中的巴塞爾協(xié)議 在此次金融危機(jī)中，巴塞爾協(xié)議引發(fā)了三個(gè)效應(yīng) 1監(jiān)管套利效應(yīng) 2信貸緊縮效應(yīng) 3親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)此外，還有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增大。 監(jiān)管套利1、分業(yè)多頭的監(jiān)管體系導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空。 多頭監(jiān)管格局使得美國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)過于龐大、嚴(yán)重重疊加上各監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力分散而又缺乏協(xié)調(diào)，經(jīng)常會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管工作陷入“監(jiān)管重疊”(regulatory duplication)和”監(jiān)管真空”(regulatory gap)的困境中，從而為金融機(jī)構(gòu)

19、的監(jiān)管套利行為提供了空間。2、各國(guó)監(jiān)管理念和監(jiān)管文化的沖突導(dǎo)致監(jiān)管差異3、金融中心之間的競(jìng)逐導(dǎo)致監(jiān)管放松監(jiān)管套利 為銀行提供了測(cè)算信用風(fēng)險(xiǎn)的兩種模式，標(biāo)準(zhǔn)法的弱點(diǎn)在于外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信息的不充分。而運(yùn)用公司內(nèi)部評(píng)級(jí)機(jī)制的問題在于：一是個(gè)別公司標(biāo)準(zhǔn)的過于靈活化 ；二是指導(dǎo)性 規(guī)則的缺失可能 導(dǎo)致監(jiān)管套利(regulatory arbitrage)。各金融機(jī)構(gòu) 在缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)的情況下出于自身利益的考慮，會(huì)對(duì)不同資產(chǎn)的不同風(fēng)險(xiǎn)度作出不夠細(xì)致準(zhǔn)確的內(nèi)部評(píng)級(jí)，從而降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的估量，加重了總經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 為防范監(jiān)管資本套利，最重要的是使監(jiān)管資本要求真正體現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量，從根源上杜絕監(jiān)管資本套

20、利的動(dòng)機(jī)，最終達(dá)到監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本統(tǒng)一。監(jiān)管套利 在監(jiān)管真空的情形下由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)均回避或遺漏監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)游離于監(jiān)管體系之外從而為監(jiān)管套利提供了機(jī)會(huì)。 以投資銀行為例，其相對(duì)于商業(yè)銀行受到的監(jiān)管要少得多：根據(jù)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的分工 證券交易委員會(huì)(SEC)負(fù)責(zé)監(jiān)管投資銀行但只要求投行提供連續(xù)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，并且只監(jiān)管其中的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而不監(jiān)管其他業(yè)務(wù)。 另外由于美聯(lián)儲(chǔ)(FED)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行控股公司和商業(yè)銀行，而投資銀行不在美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍內(nèi)。 而投資銀行正是利用了這種監(jiān)管真空采取高杠桿、高盈利和自由擴(kuò)張的發(fā)展模式，為次貸 危機(jī)的爆發(fā)埋下了伏筆。 如：美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)也正是利用

21、監(jiān)管漏洞而進(jìn)行套利活動(dòng)，使之得以在嚴(yán)密監(jiān)管的保險(xiǎn)公司之外，成立了一家實(shí)質(zhì)上不受監(jiān)管的對(duì)沖基金。監(jiān)管套利 金融機(jī)構(gòu)在面臨多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，就很有可能通過“監(jiān)管選購(gòu)”(go regulator shopping)來(lái)選擇對(duì)自己最有利的監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增大原因 第一大支柱 (即監(jiān)管資本)與第三支柱 (即市場(chǎng)約束)一起導(dǎo)致了各國(guó)金融市場(chǎng)同質(zhì)性。 新巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào)對(duì)公司內(nèi)部風(fēng)管理系統(tǒng)的使用。監(jiān)管資本的計(jì)量方式促使基相似歷史數(shù)據(jù)和同一分析模式的銀行，敏感于類型市場(chǎng)信息，形成同樣的風(fēng)險(xiǎn)決策。而市場(chǎng)約束鼓勵(lì)銀行遵循同樣的披露標(biāo)準(zhǔn)并相應(yīng)地調(diào)整們的市場(chǎng)運(yùn)作，促使銀行面對(duì)相

22、同的市場(chǎng)信息出相同的反應(yīng)行為。 金融市場(chǎng)的同質(zhì)性將加大市場(chǎng)對(duì)于導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的客觀市場(chǎng)信息的應(yīng)度。 ？ 問題是不是巴塞爾協(xié)議適合所有國(guó)家以及不同發(fā)展水平的銀行？ 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 2009年7月8至9曰，新擴(kuò)員后的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)第一次會(huì)議新在瑞士巴塞爾召開，審議通過了對(duì)1996年交易賬戶資本計(jì)提規(guī)則和新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿。這套修訂稿是巴塞爾委員會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管資本框架的重要組成部分，旨在引入新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來(lái)達(dá)到以下目標(biāo)： (1)提高壓力時(shí)期可提取的緩沖資本儲(chǔ)備； (2)提高銀行資本的質(zhì)量； (3)引入杠桿率作為新資本協(xié)議的最低保障機(jī)制。 在推進(jìn)該項(xiàng)目的過程中，巴塞爾委員會(huì)

23、還采取措施降低最低資本要求的過度周期性波動(dòng)，提倡用更具有前瞻性的方法來(lái)計(jì)提準(zhǔn)備金。巴塞爾委員會(huì)將于2010年第一季度前發(fā)布整個(gè)項(xiàng)目的征求意見稿。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 巴塞爾委員會(huì)近期通過了交易賬戶的資本計(jì)提規(guī)則，以更高的資本要求來(lái)反映復(fù)雜交易活動(dòng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，該規(guī)則將于2010年底正式生效。同時(shí)，該規(guī)則還引入了壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值要求，巴塞爾委員會(huì)相信這一舉措有助于降低最低監(jiān)管資本框架的周期性波動(dòng)。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 巴塞爾委員會(huì)加強(qiáng)了對(duì)第一支柱(最低資本要求)下某些證券化的處理方法。 修改后的框架對(duì)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露(就是所謂的資產(chǎn)支持型證券中的債務(wù)抵押證券)賦

24、予了更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，以更好地反映這些產(chǎn)品的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，并提高了表外管道實(shí)體短期流動(dòng)性便利的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。 巴塞爾委員會(huì)還要求銀行對(duì)采用外部評(píng)級(jí)的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行穩(wěn)健的信用分析。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 巴塞爾委員會(huì)還發(fā)布了新協(xié)議第二支柱(監(jiān)督檢查程序)的補(bǔ)充指引。該指引著力解決金融危機(jī)暴露出的風(fēng)險(xiǎn)管理做法方面的缺陷，提高了以下幾個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)： 全行范圍內(nèi)的治理和風(fēng)險(xiǎn)管理； 捕捉表外風(fēng)險(xiǎn)暴露和證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)； 管理風(fēng)險(xiǎn)集中度； 為銀行提供激勵(lì)機(jī)制，旨在更好地管理長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)和收益。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 補(bǔ)充指引還納入了穩(wěn)健的薪酬實(shí)踐原則的內(nèi)容，該原則是金融穩(wěn)定理事會(huì)(

25、以前稱作“金融穩(wěn)定論壇”)于2009年4月發(fā)布的。巴塞爾委員會(huì)將通過其下設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施工作組，立即采取行動(dòng)，推動(dòng)這些原則的實(shí)施。2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 新資本協(xié)議修訂稿包括了對(duì)原框架第三支柱(市場(chǎng)約束)的完善，包括加強(qiáng)對(duì)證券化、表外風(fēng)險(xiǎn)暴露和交易活動(dòng)的信息披露要求。這些額外的披露要求將降低資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)給銀行資產(chǎn)負(fù)債表帶來(lái)的不確定性。 ，2010年 9月 12日通過巴塞爾協(xié)議III 巴塞爾協(xié)議III大幅提升 了對(duì)銀行業(yè) 的一級(jí)核心資本充足率 的要求水平 。根據(jù) 巴塞爾協(xié)議Ill的規(guī)定 ，截至 2015年 1月 ，商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的 4上調(diào)至 6，由普通股構(gòu)成 的核心

26、一級(jí)資本 占銀 行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 的下限 ，將 從現(xiàn)行的 2提高至 45。 另外 ，商業(yè)銀行應(yīng)設(shè) 立“資本防護(hù)緩 沖資 金”，總額不得低 于銀行風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)的 25，這意味著銀 行必須把最低核心一級(jí) 資本 比率提高到 7，該規(guī)定將于 2016年 1月至 2019年 1月分階段執(zhí)行。如未能達(dá)到要求 ，銀行派息 、回購(gòu)股票以及發(fā)放獎(jiǎng)金等行 為將受到嚴(yán)格限制 。巴塞爾協(xié)議III 巴塞爾協(xié)議III對(duì)資本進(jìn) 行了嚴(yán)格的定義 ，一級(jí)資本必須是扣除了不在普通股項(xiàng)目下進(jìn)行調(diào)整 、資本質(zhì)量較差 、缺乏全球統(tǒng)一的監(jiān)管調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)和透 明度不足的剩余 資產(chǎn) ，一級(jí)資本必須有助 于銀行實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的 目的。 巴塞爾協(xié)議III采取

27、了資本結(jié)構(gòu)劃定方法 ：首先 ，資本分為一級(jí)資本和二級(jí)資本兩大類 ，取消三級(jí)資本 ，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所需資本應(yīng)與信用風(fēng)險(xiǎn)同等對(duì)待 ；其次 ，調(diào)整普通股扣除項(xiàng) 目時(shí) ，應(yīng)更加 審慎 、透明地反映銀行實(shí)際清償能力 ；再次 ，提高各級(jí) 別的資本充足率標(biāo)準(zhǔn) ，旨在提高商業(yè)銀行對(duì)損失的吸收能力。巴塞爾協(xié)議III 同時(shí)規(guī)定 ，銀行 資本結(jié)構(gòu)應(yīng) 當(dāng)簡(jiǎn)單 各國(guó)應(yīng)力求一致 ，并要進(jìn)一步加強(qiáng)資本方面的信息披露 。 資本監(jiān)管新規(guī) 。其中 ，在商業(yè)銀行達(dá)到一級(jí)資本充足率下 限要求方 面 ，具 體為 2013年升至 452014年升至 55，2015年達(dá)到 6；在達(dá)到核心一級(jí)資本充足率方 面 ，過渡期 限為 2013年升至35，2014年升 至 4，2015年達(dá) 到 45。 截至2019年 1月 1日，商業(yè)銀行必須將資本 留存緩 沖提高到 25 杠桿率被定義為銀行一級(jí)資本占其表 內(nèi)資產(chǎn) 、表外風(fēng)險(xiǎn)敞口和衍生 品總風(fēng)險(xiǎn)暴 露的 比率 。 同時(shí) ，杠桿率指標(biāo)所要求的銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露不經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。在巴塞爾協(xié)議III中