貨幣銀行學(xué)電子課件2

1、第二章第二章 信信 用用第一節(jié)第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用及其與貨幣的聯(lián)系 第二節(jié)第二節(jié) 高利貸高利貸 第三節(jié)第三節(jié) 現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ) 第四節(jié)第四節(jié) 現(xiàn)代信用形式現(xiàn)代信用形式 第五節(jié)第五節(jié) 信用與股份公司信用與股份公司 第一節(jié)第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用及其與貨幣的聯(lián)系 信用信用(credit):(credit):建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為條件的借貸活動。為條件的借貸活動。 原義包括信任、聲譽、遵守諾言或?qū)嵺`成約原義包括信任、聲譽、遵守諾言或?qū)嵺`成約. . 經(jīng)濟學(xué)中的信用專指借貸活動。經(jīng)濟學(xué)中的信用專指借貸活動。 信用活動雙方所形成的是債

2、權(quán)債務(wù)關(guān)系信用活動雙方所形成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系, ,這種這種關(guān)系的建立以債權(quán)人對債務(wù)人的信任為基礎(chǔ)。關(guān)系的建立以債權(quán)人對債務(wù)人的信任為基礎(chǔ)。信用的涵義信用的基本特征信用的基本特征 價值的單方面讓渡價值的單方面讓渡. .貸者在沒有取得等值貸者在沒有取得等值品的情況下就將出借品給了借者品的情況下就將出借品給了借者, ,雙方構(gòu)雙方構(gòu)成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系而非等價交換關(guān)系成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系而非等價交換關(guān)系, ,所以信用伴生著風(fēng)險所以信用伴生著風(fēng)險. . 以還本付息為條件以還本付息為條件. .由于在信用活動中貸由于在信用活動中貸者并沒有放棄所有權(quán)者并沒有放棄所有權(quán), ,故必須償還故必須償還; ;貸者貸者之所以

3、愿意借出之所以愿意借出, ,是因為可以從中獲益是因為可以從中獲益, ,借者之所以能夠借入借者之所以能夠借入, ,是因為承諾了付息是因為承諾了付息的責(zé)任的責(zé)任, ,故付息成為信用活動的基本條件故付息成為信用活動的基本條件.信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用的產(chǎn)生和發(fā)展 邏輯推理：私有財產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在邏輯推理：私有財產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在的前提條件。的前提條件。 其所以出現(xiàn)這種行為，顯然是為其所以出現(xiàn)這種行為，顯然是為了滿足在不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條了滿足在不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財富調(diào)劑的需要。件的財富調(diào)劑的需要。 從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生: :剩余

4、產(chǎn)品、貧富剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件. . 從信用的發(fā)展看從信用的發(fā)展看, ,有兩個大的飛躍有兩個大的飛躍: : 信用方式的進化信用方式的進化: :從實物借貸從實物借貸貨幣借貸貨幣借貸. . 信用活動領(lǐng)域的擴大信用活動領(lǐng)域的擴大: :從單純的消費領(lǐng)域從單純的消費領(lǐng)域生產(chǎn)生產(chǎn)流通領(lǐng)域流通領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域信用與貨幣的關(guān)系信用與貨幣的關(guān)系 信用與貨幣，它們之間自古以來就存在著緊密信用與貨幣，它們之間自古以來就存在著緊密的聯(lián)系的聯(lián)系, , 如貨幣借貸。但無論是貨幣，還是信如貨幣借貸。但無論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推

5、導(dǎo)出誰應(yīng)成為誰的前提用，卻很難從邏輯上推導(dǎo)出誰應(yīng)成為誰的前提條件。條件。 信用與貨幣關(guān)系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段信用與貨幣關(guān)系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段: :最初彼此獨立發(fā)展的階段最初彼此獨立發(fā)展的階段. .彼此聯(lián)系彼此聯(lián)系, ,相互促進階段相互促進階段: :貨幣借貸擴展了信用的范圍貨幣借貸擴展了信用的范圍和規(guī)模和規(guī)模; ;信用的發(fā)展促進了貨幣形式和貨幣流通的發(fā)信用的發(fā)展促進了貨幣形式和貨幣流通的發(fā)展展. .相互融合階段相互融合階段: :現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨幣因素的現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨幣因素的信用信用, ,也幾乎沒有不含信用因素的貨幣也幾乎沒有不含信用因素的貨幣, ,二者融為一體二者融為一體 實物借

6、貸實物借貸(physical credit):(physical credit):以實物為對象進以實物為對象進行借貸的活動行借貸的活動. .實物借貸的存在背景實物借貸的存在背景: :商品貨幣關(guān)系不普及商品貨幣關(guān)系不普及, ,自然經(jīng)自然經(jīng)濟占主導(dǎo)地位的社會濟占主導(dǎo)地位的社會. .實物借貸的局限性實物借貸的局限性: :借貸對象的供求需要巧合借貸對象的供求需要巧合; ;償還償還時有數(shù)量與質(zhì)量的要求并易產(chǎn)生矛盾時有數(shù)量與質(zhì)量的要求并易產(chǎn)生矛盾. . 貨幣借貸貨幣借貸(monetary credit):以貨幣為對象進行的以貨幣為對象進行的借貸活動借貸活動. 貨幣借貸是現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的主要借貸形式貨幣借貸

7、是現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的主要借貸形式. 貨幣借貸克服了實物借貸的局限性貨幣借貸克服了實物借貸的局限性,使借貸更為便利使借貸更為便利和靈活和靈活. 貨幣借貸的出現(xiàn)使貨幣與信用從兩個完全獨立的經(jīng)貨幣借貸的出現(xiàn)使貨幣與信用從兩個完全獨立的經(jīng)濟范疇濟范疇,走向相互結(jié)合并日益緊密融合為金融范疇走向相互結(jié)合并日益緊密融合為金融范疇.從此以后貨幣與信用的發(fā)展互為條件從此以后貨幣與信用的發(fā)展互為條件,相互促進相互促進.第二節(jié)第二節(jié) 高利貸高利貸高利貸高利貸 高利貸高利貸(usurious loan):以謀取高額利息為特征的以謀取高額利息為特征的一種借貸活動一種借貸活動. 高利貸盛行于前資本主義時期高利貸盛行于前資本

8、主義時期. 高利貸的利率一般都高于經(jīng)濟活動中的社會高利貸的利率一般都高于經(jīng)濟活動中的社會平均收益率平均收益率,且無上限且無上限. 高利貸沒有統(tǒng)一的市場利率高利貸沒有統(tǒng)一的市場利率.高利貸的特點高利貸的特點 極高的利率是界定高利貸的基本特征。它廣泛極高的利率是界定高利貸的基本特征。它廣泛存在于古代；存在于古代； 現(xiàn)今，在最發(fā)達的國度中也并未銷聲匿跡。現(xiàn)今，在最發(fā)達的國度中也并未銷聲匿跡。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大在現(xiàn)代經(jīng)濟中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大地高于銀行體系水平的借貸，通常視為具有高地高于銀行體系水平的借貸，通常視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。利貸性質(zhì)的借貸。高利貸存在的條件高利

9、貸存在的條件 就借者說，關(guān)系身家性命，無討價還價的余地就借者說，關(guān)系身家性命，無討價還價的余地（為揮霍，也不怕利率高）；（為揮霍，也不怕利率高）； 貸者不是慈善家，是追逐回報的經(jīng)濟人：貸者不是慈善家，是追逐回報的經(jīng)濟人： 向這方面貸放的貨幣有限，奇貨可居；向這方面貸放的貨幣有限，奇貨可居； 極高風(fēng)險的補償極高風(fēng)險的補償對高利貸的態(tài)度對高利貸的態(tài)度 西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策上的取締。上的取締。 中國歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；中國歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；但卻沒有從根本上反對借貸。但卻沒有從根本上反對借貸。我國的民間借貸我國的

10、民間借貸 當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？ 當(dāng)當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟生活中的現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟生活中的借貸需求時，民間借貸的存在不可避免；借貸需求時，民間借貸的存在不可避免； 蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡單禁蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡單禁止必止必將是禁而不止。將是禁而不止。 應(yīng)取的對策。應(yīng)取的對策。第三節(jié)第三節(jié) 現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)信用活動的基礎(chǔ)信用活動的基礎(chǔ) 債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個經(jīng)濟生活債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個經(jīng)濟生活 在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟行為主體的經(jīng)濟在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟行為主體的經(jīng)濟活動都時時伴隨著貨幣的收收支支：活

11、動都時時伴隨著貨幣的收收支支： 收大于支收大于支盈余；收不抵支盈余；收不抵支赤字。赤字。任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支盈余，都同任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支盈余，都同時意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的負(fù)債；時意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的負(fù)債； 任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支赤字，都同時任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支赤字，都同時意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的資產(chǎn)。意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的資產(chǎn)。部門的劃分及其一般的盈余部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律赤字規(guī)律 將具有相同經(jīng)濟活動性質(zhì)的經(jīng)濟行為主體將具有相同經(jīng)濟活動性質(zhì)的經(jīng)濟行為主體分別歸類，分別歸類，劃為部門；一般劃為劃為部門；一般劃為 5 部門：部門： 個人部門；個人部門；貨

12、幣的主要貸出者貨幣的主要貸出者 企業(yè)部門；企業(yè)部門；資金融入者資金融入者 政府部門；政府部門；一般是貨幣資金的需求者一般是貨幣資金的需求者 國外部門；國外部門； 盈余赤字互見盈余赤字互見 金融部門：金融部門：作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營收支，或作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運用的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)劑資金功能的反集和運用的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)劑資金功能的反映映。資金流量分析資金流量分析 從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)量模型，并據(jù)以進行統(tǒng)計分析。數(shù)

13、量模型，并據(jù)以進行統(tǒng)計分析。 模型依據(jù)的恒等式模型依據(jù)的恒等式 Y Y = = C C + + I I + + X XM M 第四節(jié)第四節(jié) 現(xiàn)代信用的形式現(xiàn)代信用的形式 信用是借貸資本的運動形態(tài)信用是借貸資本的運動形態(tài) 借貸資本，是指處于借貸關(guān)系中的貨幣資本。借貸資本，是指處于借貸關(guān)系中的貨幣資本。 首先是資本；但與用于生產(chǎn)、流通、服務(wù)的實際首先是資本；但與用于生產(chǎn)、流通、服務(wù)的實際資本有別：他并不參與實體資本的運作過程，但有資本有別：他并不參與實體資本的運作過程，但有收入收入“利息利息”。好像貨幣與生俱來有一種自我。好像貨幣與生俱來有一種自我增殖的天然屬性，就如同樹能自己結(jié)出果實一樣。增殖的

14、天然屬性，就如同樹能自己結(jié)出果實一樣。關(guān)于這方面的深入研究是經(jīng)濟學(xué)的重要內(nèi)容關(guān)于這方面的深入研究是經(jīng)濟學(xué)的重要內(nèi)容 在在金融學(xué)金融學(xué)的領(lǐng)域中，對借貸資本的分析，是的領(lǐng)域中，對借貸資本的分析，是從運行機制的角度考察借貸資本與實際資本這兩者從運行機制的角度考察借貸資本與實際資本這兩者之間的相互作用。之間的相互作用。企業(yè)信用的形式及含義企業(yè)信用的形式及含義商業(yè)信用商業(yè)信用銀行信用的含義及特點銀行信用的含義及特點銀行信用與商業(yè)信用銀行信用與商業(yè)信用銀行信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用銀行信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用國家信用的含義國家信用的含義國家信用的形式國家信用的形式我國國家信用的發(fā)展我國國家信用的發(fā)展個人信用及類

15、型個人信用及類型消費信用消費信用國際信用的含義國際信用的含義國際信用的形式國際信用的形式企業(yè)信用企業(yè)信用銀行信用銀行信用國家信用國家信用個人信用個人信用國際信用國際信用信用的形式信用的形式商業(yè)信用商業(yè)信用含義：含義：商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時提供的商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時提供的信用信用,典型的形式是賒銷典型的形式是賒銷,商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù)商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù)特點特點:以商品買賣為基礎(chǔ)以商品買賣為基礎(chǔ); ;雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者, ,是企業(yè)間的直接信用是企業(yè)間的直接信用; ;商業(yè)信用直接受實際商品供求狀況的影響商業(yè)信用直接受實際商品供求狀

16、況的影響. . 作用作用: :有利于潤滑生產(chǎn)和流通有利于潤滑生產(chǎn)和流通; ;加速了商品價值的實現(xiàn)過程和資本周轉(zhuǎn)加速了商品價值的實現(xiàn)過程和資本周轉(zhuǎn); ;商業(yè)信用的作用受自身在規(guī)模、方向和期限上局限商業(yè)信用的作用受自身在規(guī)模、方向和期限上局限性的影響性的影響. .商業(yè)信用的形式商業(yè)信用的形式 商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)(commercial bill )(commercial bill )：是商業(yè)信用工：是商業(yè)信用工具，它是提供商業(yè)信用的債權(quán)人為保證自己對具，它是提供商業(yè)信用的債權(quán)人為保證自己對債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書面?zhèn)鶛?quán)憑證債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書面?zhèn)鶛?quán)憑證. .商業(yè)票據(jù)主要分為本票和匯票兩種商業(yè)票

17、據(jù)主要分為本票和匯票兩種. . 商業(yè)票據(jù)可以作為購買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓商業(yè)票據(jù)可以作為購買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓 賒銷賒銷(sale on account ):(sale on account ):商品買賣雙方采用商品買賣雙方采用的一種延期付款的銷售方式的一種延期付款的銷售方式. .賒銷方式把商品購買與支付貨款分離為兩個環(huán)節(jié)賒銷方式把商品購買與支付貨款分離為兩個環(huán)節(jié). .賒銷方式對于買賣雙方都有利賒銷方式對于買賣雙方都有利. .賒銷方式實際上是銷貨者在出售商品的同時向賒銷方式實際上是銷貨者在出售商品的同時向購貨者提供了短期資金融通. 背書背書(endorsement )(endorseme

18、nt )：商業(yè)票據(jù)經(jīng)債權(quán)人在票：商業(yè)票據(jù)經(jīng)債權(quán)人在票據(jù)背面作轉(zhuǎn)讓簽字后，可以作為購買手段和支據(jù)背面作轉(zhuǎn)讓簽字后，可以作為購買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓。這種在票據(jù)背面簽字轉(zhuǎn)讓的付手段流通轉(zhuǎn)讓。這種在票據(jù)背面簽字轉(zhuǎn)讓的手續(xù)就叫手續(xù)就叫“背書背書”。背書人對票據(jù)負(fù)有連帶責(zé)。背書人對票據(jù)負(fù)有連帶責(zé)任任. . 票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn): :當(dāng)票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期當(dāng)票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期而又需要進行支付時，票據(jù)持有人就可以經(jīng)過而又需要進行支付時，票據(jù)持有人就可以經(jīng)過背書，然后把它以一定的價格轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，背書，然后把它以一定的價格轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，獲得現(xiàn)款滿足支付需求，這種活動稱作票據(jù)貼獲得現(xiàn)款滿足支

19、付需求，這種活動稱作票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn).銀行信用銀行信用 含義：銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供的信用含義：銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供的信用. . 特點特點: :以銀行作為信用中介，是一種間接信用以銀行作為信用中介，是一種間接信用; ;是以貨幣形態(tài)提供的信用是以貨幣形態(tài)提供的信用, ,無對象的局限；無對象的局限；貸放的是社會資本貸放的是社會資本, ,無規(guī)模局限；無規(guī)模局限；在期限上相對靈活在期限上相對靈活, ,可長可短可長可短. . 與商業(yè)信用的關(guān)系與商業(yè)信用的關(guān)系: : 銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的展起來的; ;銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進

20、一步得到發(fā)展銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展; ;銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系. . 間接融資：在銀行信用中，銀行是貨幣資金所間接融資：在銀行信用中，銀行是貨幣資金所有者的債務(wù)人；是貨幣資金需求者的債權(quán)人；有者的債務(wù)人；是貨幣資金需求者的債權(quán)人；貨幣資金的所有者同貨幣資金需求者不發(fā)生直貨幣資金的所有者同貨幣資金需求者不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 直接融資：是指在股票市場，債券市場發(fā)展到直接融資：是指在股票市場，債券市場發(fā)展到一定水平時用過有價證券的融資。一定水平時用過有價證券的融資。國家信用國家信用 含義：國家信用是以政府作為債

21、務(wù)人或債權(quán)人含義：國家信用是以政府作為債務(wù)人或債權(quán)人的信用的信用. .國家信用的主要工具是債券國家信用的主要工具是債券. . 國家信用的作用國家信用的作用: :調(diào)節(jié)國庫年度收支的臨時失衡調(diào)節(jié)國庫年度收支的臨時失衡; ;調(diào)節(jié)財政收支調(diào)節(jié)財政收支, ,彌補財政赤字彌補財政赤字; ;調(diào)節(jié)經(jīng)濟總量與結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)經(jīng)濟總量與結(jié)構(gòu); ;配合其他經(jīng)濟政策的實施配合其他經(jīng)濟政策的實施. . 國家從國內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國家從國內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國外以借入方式籌款是外債。國外以借入方式籌款是外債。 在國家信用中，中國的統(tǒng)治者對百姓在國家信用中，中國的統(tǒng)治者對百姓特別是對農(nóng)耕貸放，是持續(xù)幾千年的特別是對農(nóng)

22、耕貸放，是持續(xù)幾千年的國家理財政策，極具特點。國家理財政策，極具特點。 在現(xiàn)代經(jīng)濟中，要求在現(xiàn)代經(jīng)濟中，要求“既無內(nèi)債，又無既無內(nèi)債，又無外債外債”，是不符合生活實際的觀點。，是不符合生活實際的觀點。 國債的規(guī)模允許有多大，這是一個需要國債的規(guī)模允許有多大，這是一個需要專門討論的問題。專門討論的問題。消費信用消費信用 消費信用消費信用: :消費信用是企業(yè)、銀行或其他機構(gòu)消費信用是企業(yè)、銀行或其他機構(gòu)向消費者提供的直接用于消費的信用向消費者提供的直接用于消費的信用. .消費信消費信用的形式主要有賒銷、分期付款、消費信貸等用的形式主要有賒銷、分期付款、消費信貸等. . 消費信用的作用消費信用的作用

23、: :促進商品銷售促進商品銷售, ,有利于再生產(chǎn)有利于再生產(chǎn); ;擴大即期消費需求擴大即期消費需求; ;增加消費者總效用增加消費者總效用. . 消費信用的制約因素消費信用的制約因素: :總供給能力與水平總供給能力與水平; ;居民的實際收入與生活水平居民的實際收入與生活水平; ;資金供求關(guān)系資金供求關(guān)系; ;消費觀念與文化傳統(tǒng)消費觀念與文化傳統(tǒng). .國際信用國際信用 國際信用國際信用：是指一切跨國的借貸活動是指一切跨國的借貸活動. 國際信用的主要形式包括國際信用的主要形式包括: 出口信貸出口信貸(買方信貸和買方信貸買方信貸和買方信貸) 國際商業(yè)銀行貸款國際商業(yè)銀行貸款(獨立貸款和銀團貸款獨立貸款

24、和銀團貸款) 政府貸款政府貸款 國際金融機構(gòu)貸款國際金融機構(gòu)貸款 國際資本市場融資國際資本市場融資 國際租賃國際租賃(經(jīng)營性租賃和融資租賃經(jīng)營性租賃和融資租賃) 國際金融租賃國際金融租賃: :指由出租人根據(jù)承租人的決定，指由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三者（供貨人）購買承租人向承租人選定的第三者（供貨人）購買承租人選定的設(shè)備，并將該設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租選定的設(shè)備，并將該設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個不間斷的長期租賃合同期內(nèi)，通人，并在一個不間斷的長期租賃合同期內(nèi)，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資過收取租金的方式，收回全部或大部分投資. . 是一種采用是一種采用“融物融

25、物”形式進行的中長期融形式進行的中長期融資活動資活動 出口信貸（出口信貸（ export credit export credit ）: :出口國政府為出口國政府為支持和擴大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際支持和擴大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔(dān)保的方競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸提供的中長期信貸. .附有采購限制，只有用于購買貸款條約所指定的產(chǎn)附有采購限制，只有用于購買貸款條約所指定的產(chǎn)品；品；貸款利率低于國際資本市場利率，利差由貸款國政貸款利率低于國際資

26、本市場利率，利差由貸款國政府補貼；府補貼；屬于中長期信貸，最長不超過屬于中長期信貸，最長不超過1010年年. . 買方信貸買方信貸(buyers credit)(buyers credit) ：在消費信貸中，：在消費信貸中，銀行及其它金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款銀行及其它金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式對購買消費品的消費者直接發(fā)放貸款的消方式對購買消費品的消費者直接發(fā)放貸款的消費信用方式費信用方式. . 賣方信貸賣方信貸(sellers credit(sellers credit) )：在消費信貸中，：在消費信貸中，以分期付款單作抵押對銷售消費品的商業(yè)企業(yè)以分期付款單作抵押對銷售消費品的商

27、業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款，或由銀行和以信用方式出售商品的發(fā)放貸款，或由銀行和以信用方式出售商品的商業(yè)企業(yè)簽訂合同，銀行向商業(yè)企業(yè)放款，消商業(yè)企業(yè)簽訂合同，銀行向商業(yè)企業(yè)放款，消費者償還銀行貸款的消費信用方式費者償還銀行貸款的消費信用方式. .第五節(jié)第五節(jié) 信用與股份公司信用與股份公司 股份公司股份公司:依法發(fā)行股份募集資本而設(shè)立的以依法發(fā)行股份募集資本而設(shè)立的以營利為目的公司制企業(yè)營利為目的公司制企業(yè). 特征：特征： 公司的資本通過發(fā)行股票方式籌集；公司的資本通過發(fā)行股票方式籌集； 股票是公司的所有權(quán)證，持有人為股東，股東對公股票是公司的所有權(quán)證，持有人為股東，股東對公司只負(fù)司只負(fù)“有限有限”責(zé)任；責(zé)任； 股東股東不能退股，但可以出售、轉(zhuǎn)讓；不能退股，但可以出售、轉(zhuǎn)讓； 股東有投票權(quán)；但大量小股東，所以買股票，勿寧股東有投票權(quán)；但大量小股東，所以買股票，勿寧說是選擇一種保存自己財富