第二篇財(cái)務(wù)報(bào)告分析

1、1 第四章第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析第二篇第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析*2長(zhǎng)虹虧損事件引導(dǎo)案例引導(dǎo)案例2本章學(xué)習(xí)內(nèi)容本章學(xué)習(xí)內(nèi)容* 41 1、揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵；揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵；2 2、了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因；了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因；3 3、評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度；評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度；4 4、評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策；評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策；5 5、修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)。修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)。分析目的分析目的第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容* 5資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)

2、債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析分析內(nèi)容分析內(nèi)容*1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制4、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)2、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)3、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)6 第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析* 一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制計(jì)算變動(dòng)額計(jì)算變動(dòng)率某項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)的影響%=計(jì)算項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)的影響程度7利用水平分析法。利用水平分析法的基本要點(diǎn)是將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中不同時(shí)期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益進(jìn)行對(duì)比。某項(xiàng)目的變動(dòng)額某項(xiàng)目的變動(dòng)額基期總資產(chǎn)基期總資產(chǎn)100%100

3、%*分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況8 二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)： 1 1、可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)；凈流量等指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)； 2 2、通過資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)值變動(dòng)、營業(yè)收入變動(dòng)、利潤變通過資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)值變動(dòng)、營業(yè)收入變動(dòng)、利潤變動(dòng)及經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)的比較，對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)的合理動(dòng)及經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)的比較，對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性作

4、出評(píng)價(jià)。性與效率性作出評(píng)價(jià)。分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況10 二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)從籌資或權(quán)益角從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)權(quán)益資金變動(dòng)對(duì)企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評(píng)價(jià)： 1、負(fù)債負(fù)債 負(fù)債比重提高，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重；對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性要求更高；負(fù)債比重提高，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重；對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性要求更高； 資金制約；資金制約； 利息支出增加，財(cái)務(wù)成果減少；利息支出增加，財(cái)務(wù)成果減少； 財(cái)務(wù)杠桿作用加大。財(cái)務(wù)杠桿作用加大。 2、追加投資追加投資 資金制約；資金制約； 運(yùn)用不當(dāng)會(huì)失去投資人的支持；運(yùn)用不當(dāng)會(huì)失去投資人的支持； 有助于企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)

5、力的提升。有助于企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的提升。 3、留存收益留存收益 為可持續(xù)發(fā)展提供資金來源；為可持續(xù)發(fā)展提供資金來源； 促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營步入良性循環(huán)。促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營步入良性循環(huán)。1、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制4、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)2、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)14 第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制靜態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)比分析結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)比分析15利用垂直分析法。利用垂直分析法的基本要點(diǎn)是計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重本期各項(xiàng)目所占的比重本期各項(xiàng)目所占的比重u資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

6、的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況情況基本思路：基本思路： 二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)u資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從靜態(tài)角度觀察觀察資本的構(gòu)成從靜態(tài)角度觀察觀察資本的構(gòu)成從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況情況基本思路：基本思路： 二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)u資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系經(jīng)營資

7、產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)關(guān)注角度：關(guān)注角度：18 三、資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)u負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)負(fù)債規(guī)模負(fù)債規(guī)模負(fù)債成本負(fù)債成本債務(wù)償還期限債務(wù)償還期限財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境籌資政策籌資政策應(yīng)考慮應(yīng)考慮的因素：的因素：19 三、資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)u典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)：負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)：按償還期限劃按償還期

8、限劃分為短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債，計(jì)算比重；分為短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債，計(jì)算比重；負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)：負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)：按取得方式進(jìn)按取得方式進(jìn)行分類，計(jì)算比重；行分類，計(jì)算比重；負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)：負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)：按資金成本分按資金成本分類，計(jì)算比重。類，計(jì)算比重。 關(guān)注角度：關(guān)注角度：20 三、資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)u股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)股東權(quán)益總量股東權(quán)益總量企業(yè)利潤分配政策企業(yè)利潤分配政策企業(yè)控制權(quán)企業(yè)控制權(quán)權(quán)益資金成本權(quán)益資金成本經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境應(yīng)考慮應(yīng)考慮的因素：的因素：21 三、資產(chǎn)、負(fù)

9、債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)（一）穩(wěn)健結(jié)構(gòu) 特點(diǎn)：用一部分長(zhǎng)期資金滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。（流動(dòng)資產(chǎn)特點(diǎn)：用一部分長(zhǎng)期資金滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)負(fù)債）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn) 所有者權(quán)益所有者權(quán)益企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小較低的資金成本較低的資金成本具有一定的彈性具有一定的彈性 四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)（二）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（二

10、）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 特點(diǎn)：以短期資金滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。（流動(dòng)資產(chǎn)特點(diǎn)：以短期資金滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 圖圖4 44 4 風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)圖風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)圖 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大負(fù)債成本較低負(fù)債成本較低存在存在“黑字破產(chǎn)黑字破產(chǎn)”的潛在危險(xiǎn)的潛在危險(xiǎn)*1、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析2、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析24 第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理分析貨幣資金變動(dòng)的主要原因（一）（一）貨

11、幣資金貨幣資金2125 一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析銷售規(guī)模的變動(dòng)銷售規(guī)模的變動(dòng)信用政策的變動(dòng)信用政策的變動(dòng)為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備資金調(diào)度資金調(diào)度所籌資金尚未使用所籌資金尚未使用企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量企業(yè)融資能力企業(yè)融資能力企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力行業(yè)特點(diǎn)行業(yè)特點(diǎn)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款 （二）應(yīng)收款項(xiàng)（二）應(yīng)收款項(xiàng)其其他他應(yīng)應(yīng)收收款款 （二）應(yīng)收款項(xiàng)（二）應(yīng)收款項(xiàng) 以下內(nèi)容摘自天健正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所以下內(nèi)容摘自天健正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所20112011年年4 4月月2727日出具的日出具的“關(guān)于北亞實(shí)

12、業(yè)（集團(tuán)）關(guān)于北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司控股股東及其他關(guān)聯(lián)方（股份有限公司控股股東及其他關(guān)聯(lián)方（1111家）資金占用情況的專項(xiàng)說明家）資金占用情況的專項(xiàng)說明”的部分內(nèi)容：的部分內(nèi)容： 思考和討論：思考和討論：1 1、關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司的資金占關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司的資金占用在用在“其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款”項(xiàng)目中核算項(xiàng)目中核算，對(duì)上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量有，對(duì)上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量有什么影響？什么影響？2 2、子公司占用的上市公司資金子公司占用的上市公司資金，其質(zhì)量將取決于什么？，其質(zhì)量將取決于什么？3 3、本案例中的資金占用金額年本案例中的資金占用金額年末與年初數(shù)據(jù)完全一樣，說明了末與年初數(shù)據(jù)完全一樣，

13、說明了什么？什么？關(guān)聯(lián)方資金占用與資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)聯(lián)方資金占用與資產(chǎn)質(zhì)量北亞實(shí)業(yè)北亞實(shí)業(yè)2010201020102010年度部分關(guān)聯(lián)方資金占用情況年度部分關(guān)聯(lián)方資金占用情況單位：萬元單位：萬元壞壞賬賬準(zhǔn)準(zhǔn)備備 （二）應(yīng)收款項(xiàng)（二）應(yīng)收款項(xiàng) 在夏新電子在夏新電子20092009年度報(bào)告中，關(guān)于會(huì)計(jì)估計(jì)變更的描述是年度報(bào)告中，關(guān)于會(huì)計(jì)估計(jì)變更的描述是: : 鑒于目前的經(jīng)營狀況，應(yīng)收款項(xiàng)（包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款）壞賬準(zhǔn)備的原計(jì)鑒于目前的經(jīng)營狀況，應(yīng)收款項(xiàng)（包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款）壞賬準(zhǔn)備的原計(jì)提比例已不符合本公司的實(shí)際情況，為了更加客觀公正地反映本公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)提比例已不符合本公司的實(shí)際情況，為了

14、更加客觀公正地反映本公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，經(jīng)本公司管理人批準(zhǔn)，決定自營成果，經(jīng)本公司管理人批準(zhǔn)，決定自20092009年年1010月月1 1日開始變更壞賬計(jì)提比例。具體日開始變更壞賬計(jì)提比例。具體變更情況為：變更情況為： 思考和討論：思考和討論：1 1、這種變更可能對(duì)該公司這種變更可能對(duì)該公司20092009年度年度財(cái)務(wù)報(bào)表的哪些項(xiàng)目有影響？財(cái)務(wù)報(bào)表的哪些項(xiàng)目有影響？2 2、這種變更背后的可能原因是什么這種變更背后的可能原因是什么？3 3、請(qǐng)與其他企業(yè)（如格力電器、青請(qǐng)與其他企業(yè)（如格力電器、青島海爾等）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例進(jìn)行島海爾等）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例進(jìn)行比較，再結(jié)合夏新電子在比較，再結(jié)合夏

15、新電子在20092009年度年度所處的特殊環(huán)境，對(duì)企業(yè)的壞賬準(zhǔn)所處的特殊環(huán)境，對(duì)企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例進(jìn)行評(píng)價(jià)。備計(jì)提比例進(jìn)行評(píng)價(jià)。壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的效應(yīng)分析壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的效應(yīng)分析資料來源：夏新電子股份有限公司資料來源：夏新電子股份有限公司20092009年度報(bào)告年度報(bào)告存存貨貨構(gòu)構(gòu)成成 （三）存貨（三）存貨存貨的構(gòu)成存貨的構(gòu)成材料存貨材料存貨應(yīng)限制在保證再生產(chǎn)正常進(jìn)行的應(yīng)限制在保證再生產(chǎn)正常進(jìn)行的最低水平最低水平上。上。在產(chǎn)品在產(chǎn)品存貨應(yīng)保持一個(gè)存貨應(yīng)保持一個(gè)穩(wěn)定穩(wěn)定的比例。的比例。庫存商品庫存商品應(yīng)盡可能壓縮到應(yīng)盡可能壓縮到最低水平最低水平。提示：提示： （三）存貨（三）存貨存貨的計(jì)價(jià)存貨的計(jì)

16、價(jià) 期初余額期初余額 + 本期增加額本期增加額 = 本期發(fā)出額本期發(fā)出額 + 期末余額期末余額 （利潤表）（利潤表） （資產(chǎn)負(fù)債表）（資產(chǎn)負(fù)債表） 存貨的盤存方法：存貨的盤存方法： 永續(xù)盤存制永續(xù)盤存制 定期盤存制定期盤存制 存貨的計(jì)價(jià)方法：存貨的計(jì)價(jià)方法：存貨入賬的計(jì)價(jià)存貨入賬的計(jì)價(jià) 存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)存貨發(fā)出的計(jì)價(jià) 存貨結(jié)存的計(jì)價(jià)存貨結(jié)存的計(jì)價(jià) 營業(yè)成本營業(yè)成本期末存貨期末存貨先進(jìn)先出法先進(jìn)先出法加權(quán)平均法加權(quán)平均法個(gè)別辨認(rèn)法個(gè)別辨認(rèn)法成本與可變成本與可變現(xiàn)凈值孰低現(xiàn)凈值孰低實(shí)際成本法實(shí)際成本法項(xiàng)目項(xiàng)目989899990000010102020303040405050606盈虧盈虧 毛利率毛利

17、率（%）3215517211917.5211存貨余額存貨余額（億）（億）4.023.420.218.016.799.6210.963.336.2科龍電器通過存貨操縱利潤：科龍電器通過存貨操縱利潤：規(guī)模規(guī)模與與變動(dòng)變動(dòng)情況情況分析分析 （四）固定資產(chǎn)（四）固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)與與變動(dòng)變動(dòng)情況情況分析分析 （四）固定資產(chǎn)（四）固定資產(chǎn)折折舊舊分分析析 （四）固定資產(chǎn)（四）固定資產(chǎn)減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備分分析析 （四）固定資產(chǎn)（四）固定資產(chǎn) 資料1：上市公司上市公司A A資產(chǎn)總額中的債權(quán)已經(jīng)超過了資產(chǎn)總額的資產(chǎn)總額中的債權(quán)已經(jīng)超過了資產(chǎn)總額的75%75%；而其而其債權(quán)總額中，應(yīng)收母公司款項(xiàng)就已經(jīng)達(dá)到了債權(quán)總額

18、中，應(yīng)收母公司款項(xiàng)就已經(jīng)達(dá)到了80%80%以上。以上。20112011年年7 7月，月，A A公司的公司的母公司由于嚴(yán)重的資不抵債而面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。母公司由于嚴(yán)重的資不抵債而面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。 要求：請(qǐng)對(duì)要求：請(qǐng)對(duì)A A公司在此情形下的債權(quán)質(zhì)量以及對(duì)公司在此情形下的債權(quán)質(zhì)量以及對(duì)A A公司未來的影響作出分公司未來的影響作出分析與評(píng)價(jià)。析與評(píng)價(jià)。 資料2：有人說，存貨積壓，對(duì)近期財(cái)務(wù)狀況的表現(xiàn)將起積極的促進(jìn)作有人說，存貨積壓，對(duì)近期財(cái)務(wù)狀況的表現(xiàn)將起積極的促進(jìn)作用。但從長(zhǎng)期來看，存貨積壓一定是不好的，極有可能造成來年的虧損。用。但從長(zhǎng)期來看，存貨積壓一定是不好的，極有可能造成來年的虧損。

19、要求：請(qǐng)分析存貨積壓可能帶來的財(cái)務(wù)后果。要求：請(qǐng)分析存貨積壓可能帶來的財(cái)務(wù)后果。短短期期借借款款 二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析應(yīng)應(yīng)付付賬賬款款 二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析其其他他應(yīng)應(yīng)付付款款 二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析長(zhǎng)長(zhǎng)期期借借款款 二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析43第五章第五章 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析所有者權(quán)益變動(dòng)表分析（自學(xué)）（自學(xué)）第二篇第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析分析思路分析思路與資產(chǎn)負(fù)債表分析的思路類似4445第六章第六章 利潤表分析利潤表分析第二篇第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分

20、析財(cái)務(wù)報(bào)告分析*46朗訊財(cái)務(wù)舞弊案引導(dǎo)案例引導(dǎo)案例46 作為全球通信網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者之一，朗訊主要從事通信設(shè)備的研發(fā)、制造、銷作為全球通信網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者之一，朗訊主要從事通信設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)。售和服務(wù)。19961996年完成新股首次發(fā)行后，朗訊的業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，朗訊年完成新股首次發(fā)行后，朗訊的業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，朗訊股票成為炙手可熱的華爾街明星股，也是美國眾多中產(chǎn)階級(jí)家庭為子女教育和退休養(yǎng)股票成為炙手可熱的華爾街明星股，也是美國眾多中產(chǎn)階級(jí)家庭為子女教育和退休養(yǎng)老積蓄財(cái)富的投資工具。老積蓄財(cái)富的投資工具。19991999年年1212月，朗訊股價(jià)超過月，朗訊股價(jià)

21、超過8484美元，達(dá)到歷史高點(diǎn)。美元，達(dá)到歷史高點(diǎn)。 但好景不長(zhǎng)，隨著美國經(jīng)濟(jì)在新世紀(jì)初走入疲軟和衰退，欣欣向榮的股市急轉(zhuǎn)直但好景不長(zhǎng)，隨著美國經(jīng)濟(jì)在新世紀(jì)初走入疲軟和衰退，欣欣向榮的股市急轉(zhuǎn)直下。朗訊在下。朗訊在20002000年第一季度報(bào)告了每股虧損年第一季度報(bào)告了每股虧損0.180.18美元的糟糕業(yè)績(jī)，銷售收入也下降了美元的糟糕業(yè)績(jī)，銷售收入也下降了1010億美元。這時(shí)，管理層面臨的壓力最大。就是在這樣的背景下，朗訊管理層干出了億美元。這時(shí)，管理層面臨的壓力最大。就是在這樣的背景下，朗訊管理層干出了做假賬，編利潤的勾當(dāng)，不計(jì)后果地提前確認(rèn)收入，甚至虛構(gòu)收入，期望能填平與預(yù)做假賬，編利潤的

22、勾當(dāng)，不計(jì)后果地提前確認(rèn)收入，甚至虛構(gòu)收入，期望能填平與預(yù)期利潤之間的差距。期利潤之間的差距。 2004 2004年年5 5月月1818日，美國證券交易委員會(huì)（日，美國證券交易委員會(huì)（SECSEC）以證券舞弊罪起訴了朗訊以證券舞弊罪起訴了朗訊9 9名高管，名高管，指控朗訊在指控朗訊在20002000年會(huì)計(jì)年度編造假賬，虛報(bào)銷售收入年會(huì)計(jì)年度編造假賬，虛報(bào)銷售收入11.511.5億美元，夸大稅前利潤億美元，夸大稅前利潤4.74.7億美元。同一天，朗訊與億美元。同一天，朗訊與SECSEC達(dá)成和解，因?yàn)樵谶@起案件中未能與政府調(diào)查人員充分達(dá)成和解，因?yàn)樵谶@起案件中未能與政府調(diào)查人員充分合作而支付合作而

23、支付25002500萬美元的罰款。這是因上市公司拒絕合作而課以的最大一筆罰款。萬美元的罰款。這是因上市公司拒絕合作而課以的最大一筆罰款。本章學(xué)習(xí)內(nèi)容本章學(xué)習(xí)內(nèi)容* 49正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績(jī)；正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績(jī)；及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題；及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題；為投資者、債權(quán)人的投資與信貸決策提供正確信息。為投資者、債權(quán)人的投資與信貸決策提供正確信息。分析目的分析目的第一節(jié)第一節(jié) 利潤表分析的目的與內(nèi)容利潤表分析的目的與內(nèi)容* 50利潤表綜合分析利潤表綜合分析利潤表分部分析利潤表分部分析利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析分析內(nèi)容分析內(nèi)容*1、利潤增減

24、變動(dòng)情況分析2、利潤構(gòu)成變動(dòng)分析3、營業(yè)利潤分析51 第二節(jié)第二節(jié) 利潤表綜合分析利潤表綜合分析* 一、利潤增減變動(dòng)情況分析凈利潤分析利潤總額分析營業(yè)利潤分析52利用水平分析法，編制利潤表水平分析表* 二、利潤構(gòu)成變動(dòng)分析第一步第二步分析財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)分析財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的合理程度。的合理程度。53利用垂直分析法。編制利潤垂直分析表計(jì)算各因素在營業(yè)收入中所占的比重計(jì)算各因素在營業(yè)收入中所占的比重* 三、營業(yè)利潤分析第一步第二步營業(yè)毛利分析54利用水平分析法。編制營業(yè)利潤水平分析表營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤分析*1、企業(yè)收入分析2、成本費(fèi)用分析55 第三節(jié)第三節(jié) 利潤表分項(xiàng)分析利

25、潤表分項(xiàng)分析一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析u（一）企業(yè)收入確認(rèn)與計(jì)量分析（一）企業(yè)收入確認(rèn)與計(jì)量分析 1.1.企業(yè)收入確認(rèn)分析企業(yè)收入確認(rèn)分析 2.2.企業(yè)收入確認(rèn)原則企業(yè)收入確認(rèn)原則 3.3.企業(yè)收入計(jì)量分析企業(yè)收入計(jì)量分析u（二）銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析（二）銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析：銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析： 第一，計(jì)算營業(yè)收入增長(zhǎng)額和增長(zhǎng)率第一，計(jì)算營業(yè)收入增長(zhǎng)額和增長(zhǎng)率 : : 第二，計(jì)算銷售量變動(dòng)對(duì)收入的影響第二，計(jì)算銷售量變動(dòng)對(duì)收入的影響: : 第三，計(jì)算價(jià)格變動(dòng)對(duì)收入的影響第三，計(jì)算價(jià)格變動(dòng)對(duì)收入的影響: :1 0 0 %營業(yè)收入增長(zhǎng)額營業(yè)收入增長(zhǎng)率基期營業(yè)收

26、入銷 售 量 變 動(dòng) 對(duì) 營 業(yè) 收 入 的 影 響基 期 營 業(yè) 收 入銷 售 量 增 長(zhǎng) 率1100%產(chǎn) 品 實(shí) 際 銷 售 量基 期 單 價(jià)銷 售 量 增 長(zhǎng) 率 產(chǎn) 品 基 期 銷 售 量基 期 單 價(jià)價(jià) 格 變 動(dòng) 對(duì) 收 入 的 影 響 營 業(yè) 收 入 增 長(zhǎng) 額 銷 售 量 變 動(dòng) 對(duì) 營 業(yè) 收 入 的 影 響營業(yè)收入增長(zhǎng)額營業(yè)收入增長(zhǎng)額= =本期實(shí)際營業(yè)收入本期實(shí)際營業(yè)收入- -基期營業(yè)收入基期營業(yè)收入u（三）企業(yè)收入構(gòu)成分析（三）企業(yè)收入構(gòu)成分析 1.1.主營收入與其他收入分析主營收入與其他收入分析 2.2.現(xiàn)銷收入與賒銷收入分析現(xiàn)銷收入與賒銷收入分析u（四）收入操縱的案例

27、分析（四）收入操縱的案例分析 1.1.天津磁卡提前確認(rèn)收入天津磁卡提前確認(rèn)收入 2.2.瓊民源偽裝收入性質(zhì)夸大營業(yè)收入瓊民源偽裝收入性質(zhì)夸大營業(yè)收入 二、成本費(fèi)用分析二、成本費(fèi)用分析 （一）產(chǎn)品銷售成本分析（一）產(chǎn)品銷售成本分析 1.1.全部銷售成本完成情況分析全部銷售成本完成情況分析 2.2.主要產(chǎn)品單位銷售成本分析主要產(chǎn)品單位銷售成本分析 （二）期間費(fèi)用完成情況的分析（二）期間費(fèi)用完成情況的分析 分析內(nèi)容：分析內(nèi)容：銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用 分析方法：分析方法：水平分析法和垂直分析法水平分析法和垂直分析法 三、資產(chǎn)減值損失分析三、資產(chǎn)減值損失分析 四、投資收

28、益分析四、投資收益分析 五、營業(yè)外收支變動(dòng)分析五、營業(yè)外收支變動(dòng)分析ABCABC公司公司2007200720082008年的利潤表年的利潤表金額單位：萬元金額單位：萬元要求：要求：對(duì)對(duì)ABCABC公司利潤增減變動(dòng)情況進(jìn)行分析公司利潤增減變動(dòng)情況進(jìn)行分析 ABC公司20072008年的營業(yè)收入、應(yīng)收款項(xiàng)、營業(yè)利潤、經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量情況如下表所示： 項(xiàng)目項(xiàng)目ABCABC公司收入質(zhì)量分析表公司收入質(zhì)量分析表期初期初期末期末要求：對(duì)要求：對(duì)ABCABC公公司的收入質(zhì)量司的收入質(zhì)量進(jìn)行分析。進(jìn)行分析。ABCABC公司公司2007200820072008年的成本費(fèi)用情況如下表所示：年的成本費(fèi)用情況如下

29、表所示： 項(xiàng)目項(xiàng)目ABCABC公司成本費(fèi)用表公司成本費(fèi)用表期初期初期末期末要求：對(duì)要求：對(duì)ABCABC公公司的成本費(fèi)用司的成本費(fèi)用進(jìn)行分析。進(jìn)行分析。*1、調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用的時(shí)間4、對(duì)收入的入賬時(shí)間進(jìn)行人為操縱2、利用關(guān)聯(lián)方交易3、對(duì)應(yīng)計(jì)費(fèi)用推遲入賬 64 企業(yè)對(duì)核心利潤形成過程操縱的可能手段：企業(yè)對(duì)核心利潤形成過程操縱的可能手段：*65拓展思考拓展思考65*1、銷售收入和銷售成本4、利息費(fèi)用和銀行借款2、銷售收入和應(yīng)收賬款3、銷售成本和存貨（庫存商品）5、固定資產(chǎn)和折舊6、投資和投資收益66 報(bào)表主要項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系：報(bào)表主要項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系：7、存貨（材料）和應(yīng)付賬款*1、企業(yè)擴(kuò)張的

30、速度過快4、應(yīng)收賬款規(guī)模不正常的擴(kuò)大2、企業(yè)成本費(fèi)用的下降異常3、企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更 5、企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度過于緩慢6、企業(yè)應(yīng)付賬款規(guī)模的異常增大67 企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征分析：企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征分析：*7、企業(yè)利潤中的非主營業(yè)務(wù)利潤比重偏大8、企業(yè)計(jì)提各種減值準(zhǔn)備的比例過低9、企業(yè)可供分配利潤較多，股利分配形式卻不采用現(xiàn)金股利的分配68 企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn)：企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn)：69 第七章第七章 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析第二篇第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析*70“樂極生悲”的四川長(zhǎng)虹引導(dǎo)案例引導(dǎo)案例70年份年份199719971998199819991999200

31、0200020012001200220022003200320042004銷售收入銷售收入1571571161169999 1071079595126126141141115115 四川長(zhǎng)虹是著名的彩電制造商，一度是我國彩電行業(yè)的王牌。四川長(zhǎng)虹是著名的彩電制造商，一度是我國彩電行業(yè)的王牌。20022002年，四川年，四川長(zhǎng)虹的銷售收入扭轉(zhuǎn)了自長(zhǎng)虹的銷售收入扭轉(zhuǎn)了自19981998年以來萎靡不振的狀態(tài)，比年以來萎靡不振的狀態(tài)，比20012001年增長(zhǎng)了年增長(zhǎng)了3131億元，億元，凈利潤也由凈利潤也由20012001年的年的89008900萬元猛增至萬元猛增至20022002年的年的1.761.7

32、6億元。與此鮮明對(duì)比的是，隨億元。與此鮮明對(duì)比的是，隨后幾年的經(jīng)營現(xiàn)金流量卻出現(xiàn)了嚴(yán)重的問題。我們來看下表所示的兩組數(shù)據(jù)。后幾年的經(jīng)營現(xiàn)金流量卻出現(xiàn)了嚴(yán)重的問題。我們來看下表所示的兩組數(shù)據(jù)。表一表一 四川長(zhǎng)虹四川長(zhǎng)虹1997200419972004年銷售收入年銷售收入 單位：億元單位：億元 年份年份20012001200220022003200320042004凈利潤凈利潤0.890.891.761.762.412.41-36.81-36.81經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量13.73-29.73-7.757.607.60表二表二 四川長(zhǎng)虹四川長(zhǎng)虹2001200420012004年凈利潤及經(jīng)營

33、凈現(xiàn)金流量年凈利潤及經(jīng)營凈現(xiàn)金流量 單位：億元單位：億元 實(shí)務(wù)實(shí)務(wù)中分類類的糾結(jié)糾結(jié)驚人的彈性：應(yīng)收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)是經(jīng)營流還是籌資流？實(shí)質(zhì)：是否質(zhì)押貸款 小案例：四川長(zhǎng)虹2002年-2003年：收入、利潤欣欣向榮，但經(jīng)營現(xiàn)金流急劇萎縮2004年12月：10.75億應(yīng)收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)化為經(jīng)營流，2004年好轉(zhuǎn)得益于上述10.75個(gè)億。若剔除，仍為-3.15個(gè)億。（類似研究樣本：世界通訊、東方電子）案例：北亞實(shí)業(yè)的利潤含金量案例：北亞實(shí)業(yè)的利潤含金量 北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司自北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司自19951995年上市以來年上市以來9 9年平均年平均凈資產(chǎn)收益率為凈資產(chǎn)收益率為8.6

34、8%8.68%，從，從20042004年起卻連續(xù)三年分別報(bào)出年起卻連續(xù)三年分別報(bào)出2.582.58億億、2.632.63億和億和12.9212.92億的巨額虧損。經(jīng)查實(shí)，北亞實(shí)業(yè)億的巨額虧損。經(jīng)查實(shí)，北亞實(shí)業(yè)19981998年至年至20032003年年度共報(bào)告運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為年年度共報(bào)告運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為7.397.39億元，其中通過虛構(gòu)未實(shí)億元，其中通過虛構(gòu)未實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)虛增收入際發(fā)生的業(yè)務(wù)虛增收入6.726.72億元。億元。北亞實(shí)業(yè)凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流量的結(jié)合分析北亞實(shí)業(yè)凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流量的結(jié)合分析 會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)期間凈利潤（元）凈利潤（元）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?/p>

35、額（元）（元）凈利潤含金量?jī)衾麧櫤鹆?99858,105,865.31-52,152,996.47-89.76%199982,773,503.7012,360,473.5214.93%2000100,834,470.7883,182,659.0182.49%200175,390,439.9651,133,035.8667.82%2002107,494,490.7197,794,372.5990.98%200356,743,586.86-129,575,688.04-228.35%合計(jì)合計(jì)481,342,357.32481,342,357.3262,741,856.4762,741,856.4

36、713.03%13.03%*75 對(duì)于經(jīng)營業(yè)績(jī)與經(jīng)營現(xiàn)金流量嚴(yán)重背離的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)保持高度關(guān)注。案例警示案例警示75實(shí)務(wù)實(shí)務(wù)感悟 經(jīng)營成功的企業(yè)，各有不同的戰(zhàn)略和秘密，但經(jīng)營失敗的企業(yè)，都有共通的問題和征兆，就是現(xiàn)金鏈條斷裂。 發(fā)達(dá)國家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，每五家破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中，有四家是盈利的，只有一家是虧損的。 可見，企業(yè)的倒閉主要是因?yàn)槿狈ΜF(xiàn)金，而并非因?yàn)橛蛔恪?本章學(xué)習(xí)內(nèi)容本章學(xué)習(xí)內(nèi)容78第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)定會(huì)計(jì)期間內(nèi)流入和流出流入和流出

37、信息的一張信息的一張動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài)報(bào)表報(bào)表。 一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金和現(xiàn)金流量：現(xiàn)金和現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款?，F(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。 現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)很小的投資。為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)很小的投資?，F(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流量是指某一時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出數(shù)量的總稱?，F(xiàn)金流量是指某一時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出數(shù)量的總稱。 現(xiàn)金的流入量與流出量：當(dāng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生后，如果導(dǎo)致現(xiàn)現(xiàn)金的流入量與流出量：當(dāng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)

38、事項(xiàng)發(fā)生后，如果導(dǎo)致現(xiàn)金總量增加，該事項(xiàng)為流入，如果導(dǎo)致現(xiàn)金總量減少，則該事項(xiàng)為金總量增加，該事項(xiàng)為流入，如果導(dǎo)致現(xiàn)金總量減少，則該事項(xiàng)為流出。流出?，F(xiàn)金存量現(xiàn)金存量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)經(jīng)營活動(dòng)經(jīng)營活動(dòng)投資活動(dòng)投資活動(dòng)現(xiàn)金流現(xiàn)金流二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目期初期末貨幣資金現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額*了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)狀況和原因84三、現(xiàn)金流量表分析的目的三、現(xiàn)金流量表分析

39、的目的 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容內(nèi)容2185四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容一般分析一般分析水平分析水平分析結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析；與利潤關(guān)系分析；現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料水平分析、項(xiàng)目料水平分析、項(xiàng)目分析；分析；經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析。量階段性分析。 一、現(xiàn)金流量表一般分析一、現(xiàn)金流量表一般分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況貨幣資金的凈增加額貨幣資金的凈增加額投資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況投資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析及綜合分析現(xiàn)金流量表分析及綜合分析籌資

40、活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況二、現(xiàn)金流量表水平分析二、現(xiàn)金流量表水平分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分析第一步：編制現(xiàn)金流量水平分析表第一步：編制現(xiàn)金流量水平分析表 第二步：現(xiàn)金流量表水平分析評(píng)價(jià)第二步：現(xiàn)金流量表水平分析評(píng)價(jià)三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析第一步：編制現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表第一步：編制現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表 第二步：現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)第二步：現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

41、1. 1. 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析漳澤電力漳澤電力20072007年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表 單位：千元單位：千元項(xiàng)項(xiàng) 目目金金 額額結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu) % %經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量3,896,757 3,896,757 51.3551.35其中其中銷售商品銷售商品 3,846,136 3,846,136 50.6850.68稅費(fèi)返還稅費(fèi)返還 2,040 2,040 0.030.03其他經(jīng)營活動(dòng)其他經(jīng)營活動(dòng) 48,580 48,580 0.640.64投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量89,43189,4311.171.17籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量3,603

42、,0573,603,05747.4847.48合 計(jì)7,589,244100.002. 2. 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)項(xiàng) 目目金金 額額結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu) % %經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量3,994,9203,994,92053.0553.05其中其中購買商品購買商品3,065,0533,065,05340.7040.70支付人工支付人工252,752252,7523.363.36支付稅費(fèi)支付稅費(fèi)558,957558,9577.427.42支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金有關(guān)的現(xiàn)金118,158118,1581.571.57投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量1,

43、192,0721,192,07215.8315.83其中其中購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)他長(zhǎng)期資產(chǎn)771,753771,75310.2510.25對(duì)外投資對(duì)外投資420,319420,3195.585.58籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量2,343,9582,343,95831.1231.12其中其中償還債務(wù)償還債務(wù)2,020,0002,020,00026.8226.82分配股利、利潤和償付利息分配股利、利潤和償付利息323,959323,9594.304.30合合 計(jì)計(jì)7,530,9517,530,951100.00100.00 漳澤電力漳澤電力2007

44、2007年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表 單位：千元單位：千元經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的搭配，看經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的搭配，看出企業(yè)特質(zhì)出企業(yè)特質(zhì) 信心十足的成長(zhǎng)長(zhǎng)型公司 穩(wěn)穩(wěn)健的績(jī)優(yōu)績(jī)優(yōu)公司 危機(jī)四伏的地雷公司 經(jīng)營經(jīng)營衰退的夕陽陽公司 信心十足的成長(zhǎng)長(zhǎng)型公司 1. 凈凈利及經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金凈凈流入持續(xù)續(xù)快速增長(zhǎng)長(zhǎng)（在對(duì)對(duì)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)做對(duì)對(duì)的事）。 2. 投資資活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（眾眾多的投資資機(jī)會(huì)會(huì)）。 3. 長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債增加，不進(jìn)進(jìn)行現(xiàn)現(xiàn)金增資資（對(duì)對(duì)投資報(bào)資報(bào)酬率高于借款利息充滿滿信心）。 信心十足的成長(zhǎng)長(zhǎng)型公司馬馬云： 一個(gè)個(gè)公司在兩種兩種情況況下最容易犯錯(cuò)誤錯(cuò)誤，

45、第一是有太多的錢錢的時(shí)時(shí)候，第二是面對(duì)對(duì)太多的機(jī)會(huì)會(huì)； 一個(gè)個(gè)看到的不應(yīng)該應(yīng)該是機(jī)會(huì)會(huì)，因?yàn)闉闄C(jī)會(huì)會(huì)無處處不在，一個(gè)個(gè)更應(yīng)該應(yīng)該看到災(zāi)難難，并并把災(zāi)難難扼殺殺在搖籃搖籃里。穩(wěn)穩(wěn)健的績(jī)優(yōu)績(jī)優(yōu)公司 1. 凈凈利及經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金流量持續(xù)續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)，但幅度不大。 2. 經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金流入大于投資資活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金支出。 3. 大量買買回自家股票，發(fā)發(fā)放大量現(xiàn)現(xiàn)金股利。 危機(jī)四伏的地雷公司 1. 凈利增長(zhǎng)，但出現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流出（好大喜功，管理失控）。 2. 投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍積極追求增長(zhǎng)）。 3. 短期借款大幅增加，但同業(yè)應(yīng)付款大量減少短期借款大幅增加，但同業(yè)應(yīng)付款大量減少（短期內(nèi)有償債

46、壓力，知情的同業(yè)不敢再提供信用）。 經(jīng)營經(jīng)營衰退的夕陽陽公司 1. 凈凈利及經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金流量持續(xù)續(xù)下降。 2. 投資資活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金不增長(zhǎng)長(zhǎng)反而下降，甚至不斷處斷處理資產(chǎn)資產(chǎn)以取得現(xiàn)現(xiàn)金。 3. 無法穩(wěn)穩(wěn)定地支付現(xiàn)現(xiàn)金股利。 四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析*1、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量在企業(yè)現(xiàn)金流量中所占比重較大，一般穩(wěn)定性和再生性較強(qiáng)4、將利潤表中的凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量進(jìn)行比較，考察企業(yè)利潤質(zhì)量2、將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量和流出

47、量結(jié)合起來分析3、通過銷售商品收到的現(xiàn)金與當(dāng)期銷售收入的對(duì)比分析，考察企業(yè)銷售收入的質(zhì)量98 （一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析要點(diǎn)（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析要點(diǎn)銷銷售收入的現(xiàn)現(xiàn)金含量比率=經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金凈凈流入/營業(yè)營業(yè)收入經(jīng)營經(jīng)營指數(shù)數(shù)=經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)動(dòng)凈現(xiàn)金流量/營業(yè)營業(yè)利潤潤越高，收入越高，收入質(zhì)量越高質(zhì)量越高越高，盈利越高，盈利質(zhì)量越高質(zhì)量越高反向變動(dòng)變動(dòng)1 凈凈利潤潤 經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)動(dòng)凈現(xiàn)金流紙面富貴紙面富貴 運(yùn)運(yùn)用現(xiàn)現(xiàn)金流量評(píng)評(píng)估盈利質(zhì)質(zhì)量案例 欲蓋彌彰的施樂樂公司 紙紙面富貴貴的大唐電電信施樂施樂9898、9999應(yīng)收賬款證券化，應(yīng)收賬款證券化，提前確認(rèn)收入，增加經(jīng)

48、營活動(dòng)提前確認(rèn)收入，增加經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流 98-0298-02年，連續(xù)年，連續(xù)5 5年每年凈利年每年凈利1 1億左右，億左右，每年經(jīng)營活動(dòng)將現(xiàn)金流每年經(jīng)營活動(dòng)將現(xiàn)金流-2-2千萬到千萬到8 8億不等億不等經(jīng)典手法：經(jīng)典手法：研究開發(fā)費(fèi)用資本化研究開發(fā)費(fèi)用資本化反向變動(dòng)變動(dòng)2 凈凈利潤潤 經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)動(dòng)凈現(xiàn)金流隱藏利潤隱藏利潤04-0804-08年年上海家化、三九、上海家化、三九、蘇寧蘇寧鏈鏈接：上海家化盈利質(zhì)質(zhì)量 由圖圖中我們們可以看出，上海家化在2005年度經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金凈凈流量低于凈凈利潤潤，其余年份份均高于凈凈利潤潤，并并且在2006年達(dá)達(dá)到頂頂峰，此后趨趨于平穩(wěn)發(fā)穩(wěn)發(fā)

49、展。即從從2006年以后，盈余現(xiàn)現(xiàn)金保障倍數(shù)總數(shù)總是大于一的，企業(yè)業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金流在2006年以后不斷斷改善，利潤質(zhì)潤質(zhì)量不斷斷提高，并并且保持了良好的發(fā)發(fā)展趨勢(shì)趨勢(shì)。 上海家化 上海家化 由圖圖可以看出，上海家化2004到2008年各年均保持了經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金流入量大于經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)收入，經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)動(dòng)現(xiàn)金流出量大于經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)成本費(fèi)費(fèi)用的趨勢(shì)趨勢(shì)，說說明公司現(xiàn)現(xiàn)金流非常充裕。 經(jīng)營周期經(jīng)營周期現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量萌芽期萌芽期成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期成熟期成熟期衰退期衰退期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零正常長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能力很差很 差經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零中等長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能

50、力很差一 般經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本較好長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)仍然不能給予較高評(píng)價(jià)較 好經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本好較好好好經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余很好很好很好很好 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 該項(xiàng)目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金

51、。此項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，通常具有數(shù)額大，所占比例高的此項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，通常具有數(shù)額大，所占比例高的特點(diǎn)。其與利潤表中的營業(yè)收入項(xiàng)目相對(duì)比，可以判斷企業(yè)銷售收現(xiàn)情況。特點(diǎn)。其與利潤表中的營業(yè)收入項(xiàng)目相對(duì)比，可以判斷企業(yè)銷售收現(xiàn)情況。 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量主要項(xiàng)目的具體分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量主要項(xiàng)目的具體分析指標(biāo)：銷售收現(xiàn)率指標(biāo)：銷售收現(xiàn)率購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 該項(xiàng)目反映企業(yè)本期購買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。此項(xiàng)目應(yīng)是企業(yè)現(xiàn)金

52、流出的主要方向，通常具有數(shù)額大，所占比重大此項(xiàng)目應(yīng)是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，通常具有數(shù)額大，所占比重大的特點(diǎn)。的特點(diǎn)。將其與利潤表的營業(yè)成本相比較，可以判斷企業(yè)購買商品付現(xiàn)率的情將其與利潤表的營業(yè)成本相比較，可以判斷企業(yè)購買商品付現(xiàn)率的情況。況。 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬，但是應(yīng)由在建工程、無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬以及支付的離退休人員的職工薪酬除外。二者分別在“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”和“支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映。對(duì)于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目應(yīng)

53、結(jié)合企業(yè)的工資發(fā)展水對(duì)于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目應(yīng)結(jié)合企業(yè)的工資發(fā)展水平、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益加以分析。平、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益加以分析。 支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)支付的罰款支出、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。該項(xiàng)目主要與利潤表的銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)該項(xiàng)目主要與利潤表的銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)。 *1、將投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出結(jié)合起來進(jìn)行分析2、將投資活動(dòng)現(xiàn)金流量中的投資收益與利潤表中的投資收益進(jìn)行比較，考核評(píng)價(jià)企業(yè)投資收益質(zhì)量的好壞。3、從投資活動(dòng)的

54、現(xiàn)金凈流量看企業(yè)的理財(cái)和投資策略110 （二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析要點(diǎn)（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析要點(diǎn)收回投資所收到的現(xiàn)金收回投資所收到的現(xiàn)金反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金，但長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金，但長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。此項(xiàng)目不能絕對(duì)地追求數(shù)額較大。投資擴(kuò)張是企業(yè)未來創(chuàng)造利潤的增長(zhǎng)此項(xiàng)目不能絕對(duì)地追求數(shù)額較大。投資擴(kuò)張是企業(yè)未來創(chuàng)造利潤的增長(zhǎng)點(diǎn)，縮小投資可能

55、意味著企業(yè)在規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、投資戰(zhàn)略改變或企業(yè)存在資點(diǎn)，縮小投資可能意味著企業(yè)在規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、投資戰(zhàn)略改變或企業(yè)存在資金緊張的問題。金緊張的問題。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要項(xiàng)目的具體分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要項(xiàng)目的具體分析 取得投資收益收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營企業(yè)該項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收或合營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入，但股票股利除外。入，但股票股利除外。此項(xiàng)目存在發(fā)生額說明企業(yè)進(jìn)入投資回收期。該項(xiàng)

56、目金額同利潤表當(dāng)中此項(xiàng)目存在發(fā)生額說明企業(yè)進(jìn)入投資回收期。該項(xiàng)目金額同利潤表當(dāng)中的投資收益項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比分析，可以的投資收益項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比分析，可以考察投資收益的收現(xiàn)狀況；考察投資收益的收現(xiàn)狀況；同資產(chǎn)負(fù)債同資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中的投資資產(chǎn)金額進(jìn)行對(duì)比分析，可以考察表當(dāng)中的投資資產(chǎn)金額進(jìn)行對(duì)比分析，可以考察投資資產(chǎn)的現(xiàn)金回報(bào)情況。投資資產(chǎn)的現(xiàn)金回報(bào)情況。 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 該項(xiàng)目反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得該項(xiàng)目反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額，但現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)的除外。支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額，但現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)的除外。 此項(xiàng)目一般金額不大，如果數(shù)額較大，表明企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將