證券代碼300292證券簡稱吳通控股

1、 投資者關(guān)系活動記錄表證券代碼：300292 證券簡稱：吳通控股吳通控股集團股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表編號：2016-008投資者關(guān)系活 動 類別特定對象調(diào)研 分析師會議媒體采訪 業(yè)績說明會新聞發(fā)布會 路演活動現(xiàn)場參觀 其他參與單位名稱以及人員姓名1、民生加銀基金高級研究員 呂江峰；2、民生加銀基金基金經(jīng)理 孫偉；3、新華基金研究總監(jiān) 張霖；4、工銀瑞信基金基金經(jīng)理 單文；5、嘉實基金基金經(jīng)理 謝澤林；6、民生加銀基金副總經(jīng)理 于善輝；7、星石投資 劉可；8、星石投資 喬瑾璞；9、民生加銀基金 邱世磊；10、華商基金基金經(jīng)理 何奇峰;11、中國證券報總經(jīng)理助理 陳雪良；12、中國證券報主

2、任 王軍；13、中國證券報江蘇站經(jīng)理 劉興龍；14、中國證券報基金負責人 余喆。時 間2016年7月22日下午15:30至17:00地 點北京唐拉雅秀酒店橄欖石廳上市公司接待人員姓名1、董事長萬衛(wèi)方先生；2、副總經(jīng)理兼董秘姜紅女士；3、董事長助理羅明偉先生；4、國都互聯(lián)總經(jīng)理黃威先生；5、互眾廣告總經(jīng)理譚思亮先生；6、寬翼通信總經(jīng)理楊榮生先生；7、西南證券楊振剛先生。投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹主要內(nèi)容如下：一、基本情況王軍：我是中國證券報的王軍，我先代表報社歡迎吳通控股還有各位基金公司的嘉賓。報社組織這一次活動是為了更好地服務上市公司、服務基金公司、服務機構(gòu)投資者。對于報社來說，上市公司和機構(gòu)

3、投資者都是我們重要的合作伙伴，我們希望通過這種形式，能夠為報社創(chuàng)造更多的價值，也為我們合作伙伴創(chuàng)造出更多的價值。我就不多說了我們還是進入實質(zhì)性階段，我的串場工作就完成，下面主持工作交給姜紅女士，由你來主持溝通會。謝謝各位！二、公司簡介姜紅：首先非常感謝中證報給我們這一次交流的機會。同時的話因為這一次活動組織有一點倉促，不周到的地方請大家原諒。下面我們就進入今天交流會實質(zhì)的地方。就是由我們的羅總跟大家詳細地介紹一下公司的基本情況。然后我們接下來對相應公司的具體想法再進行交流。下面有請羅總。羅明偉：中證報、各位機構(gòu)的投資者，我首先介紹一下吳通控股，它近些年來發(fā)展的主要情況，和我們今后一段時間發(fā)展的

4、主要戰(zhàn)略。我的介紹主要分四塊，公司簡介、戰(zhàn)略、業(yè)務、管理。吳通控股原先叫吳通通訊，是1999年成立，我們成立了幾家子公司，原先是從事無線通信射頻連接系統(tǒng)、光纖連接產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司在2012年上市，在2013年到2015年收購了寬翼、國都、互眾三家公司，在這些年獲得一些榮譽，2015年獲得最受投資者尊重的上市公司入圍獎還有管理創(chuàng)新獎等等。吳通控股目前有兩個事業(yè)群，一個是互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)群、一個是通信事業(yè)群，我們上?；ケ娛菄鴥?nèi)最大的SSP廣告商，大家知道互聯(lián)網(wǎng)廣告分SSP和DSP，我們是在SSP里面獨立環(huán)境最大之一。國都互聯(lián)主要競爭對手夢網(wǎng)科技、漫道科技，彼此相差不大。我們最先由通信射頻連接

5、器起家，現(xiàn)在這一塊我們還是國內(nèi)領(lǐng)先，就是射頻連接器系統(tǒng)專業(yè)供應商。上海寬翼主要是做路由器、數(shù)據(jù)卡，現(xiàn)在還開發(fā)一些物聯(lián)網(wǎng)模塊方案做這一塊的提供商。我們在制造方面，還有一些天線、光電產(chǎn)品，風雷光電則是做一些軍用的連接器。吳通做一些光纖連接器，還有中小微型天線等等，主要是器件這一塊。在發(fā)展過程中，我們曾經(jīng)被評為中國馳名商標、江蘇省著名企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、也是信息通信大數(shù)據(jù)的成員，我們也獲得了一些專利，包括提交了國際IEC標準，連接器產(chǎn)品能夠成為國際標準是很少的。從我們的上市業(yè)績來看呢，公司2012年2月上市。從2012年到2015年我們營業(yè)收入增長了5.8倍，我們原先2012年2.5個億，現(xiàn)在到了2

6、015年15個億，我們營業(yè)收入增長了5.8倍，但是凈利潤增長了8.4倍。我們一直保持比較低的資產(chǎn)負債率，過去三年里面從31%的資產(chǎn)負債率現(xiàn)在降到了21%，所以這個資產(chǎn)負債率在同行上市公司里面也是很低。我們每股收益從2013年的0.18元/股到增長到2015年的0.61元/股。我們再看看行業(yè)情況，我們主要的幾個細分市場的情況，上?；ケ娛亲龌ヂ?lián)網(wǎng)廣告現(xiàn)在還保持著快速發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)廣告市場我們查了一些數(shù)據(jù)。2012年開始興起進入規(guī)模，基本上保持年均40%以上的增長，未來幾年我看了機構(gòu)的預測，還是基本上能夠在30%以上的速度增長?，F(xiàn)在的市場規(guī)模超過了2千億。我們互眾這一塊也仍然在高速增長的態(tài)勢。企業(yè)短

7、信這一塊，現(xiàn)在總的市場上處在往下走的階段，大概是以每年10%以下的速度下降，但是企業(yè)這一塊是以10%的速度增長，大概市場規(guī)模超過100億。因為短信有它的特點簡單實用，它有一定的成本，意味著就是說，不像微信是免費，免費會導致一個什么呢？導致人家濫發(fā)。短信還是具有它的安全性。所以企業(yè)偏好這種工具，尤其是銀行，有一陣子想轉(zhuǎn)到微信的流量上，后來很多的回流，我們這一塊還是處于快速的發(fā)展階段。在通訊器件方面，大家知道4G在快速的發(fā)展，5G大概2020年，因為4G跟5G都處于高頻度網(wǎng)，它這覆蓋范圍是比較有限，它會需要基站的密度比原來大得多，我從事通訊行業(yè)很多年，所以知道基站密度一增加，對網(wǎng)絡(luò)器件需求也大量增

8、加。包括互聯(lián)網(wǎng)流量的高速增長也帶來了需求上升，現(xiàn)在他們（通信運營商）是要求一平方公里的傳輸距離范圍內(nèi)都需要有網(wǎng)絡(luò)信號覆蓋。在物聯(lián)網(wǎng)或者是在高速互聯(lián)網(wǎng)上面，一平方公里要支撐一百萬的連接，這樣能帶來連接器的需求也是在上升。在物聯(lián)網(wǎng)方面我知道三大運營商也都在大規(guī)模的IOT網(wǎng)絡(luò)，大概在今年年底到2018年是一個高峰期，這一塊物聯(lián)網(wǎng)終端和連接器件都帶來了很大的需求，我們在這一塊開發(fā)也正在加緊的測試，如果網(wǎng)絡(luò)測試起來我們應該能夠獲得比較大的銷售量。在這些年中我們吳通控股也快速推進互聯(lián)網(wǎng)化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，我們已經(jīng)從連接器供應商發(fā)展成為具有相當活力和巨大潛力的互聯(lián)網(wǎng)信息服務提供商。在后面轉(zhuǎn)型的方向上我們希望是做互聯(lián)

9、網(wǎng)信息服務的平臺運營商，我們通過內(nèi)生式的發(fā)展和外延式的并購，我們已經(jīng)打造互聯(lián)網(wǎng)信息的流程。我們主要是圍繞企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，就是我們做的很多，我們是對2B的互聯(lián)網(wǎng)，因為2C的互聯(lián)網(wǎng)這一塊確實做起來比較燒錢，我們不太希望做這一塊。我們戰(zhàn)略目標是成為特色優(yōu)勢領(lǐng)先的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息服務平臺運營商，所以在這里面一個是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)一個是平臺運營商，這是我們所希望達到的目標。我們希望在經(jīng)營目標在今后的三年收入翻一番，能夠打造三個增長級，一是外延并購增長、二是內(nèi)生發(fā)展增長、三是創(chuàng)新發(fā)展增長。對于這三個增長是三種能力，一個是并購整合提升能力，我們并購、能夠整合、能夠提升。通過一些創(chuàng)新孵化項目可以有新的增長，我們目標是核

10、心競爭優(yōu)勢領(lǐng)先。在外延并購增長，我們首先是希望不要移動互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)生態(tài)圈來做文章，我們雖然剛剛過去的并購廣州騰碼終止了，但是我們后面還在積極尋求互聯(lián)網(wǎng)并購的標的，在這一塊會拓展，我們已成立了投資公司，建立了經(jīng)營與戰(zhàn)略中心，來加強對并購的專業(yè)化管理，我們對他們進行專業(yè)化的經(jīng)營和戰(zhàn)略管理。我們還希望下一步做國際化的并購。在內(nèi)生式的增長，我們的市場廣告、企業(yè)短信、連接器，我們繼續(xù)保持領(lǐng)先投入。在這一塊投入能夠保持年均30%，這一塊細分保持技術(shù)領(lǐng)先、業(yè)務領(lǐng)先。我們當然同時要把這些業(yè)務要業(yè)績考核和預算管理，加強專業(yè)人才梯隊的培養(yǎng)。在這個創(chuàng)新孵化上，我們準備利用這些已有的價值生態(tài)圈、一些高價值的客戶，把

11、這些整合起來，進行一些創(chuàng)新。在這些客戶上面進行向上銷售、交叉銷售，然后拓展一些創(chuàng)新的業(yè)務。在這里面力爭三年之后我們在這一塊業(yè)務能夠?qū)崿F(xiàn)帶動現(xiàn)有業(yè)務三分之一增長。首先搭建企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)整合運營平臺，把一些業(yè)務整合后成立公司，后面我會專門介紹。我們引進互聯(lián)網(wǎng)人才進行互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新項目，我們預備了一些項目在這些方向進行創(chuàng)新。在我們產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建上面，我們是構(gòu)建企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+服務協(xié)同生態(tài)，以大數(shù)據(jù)為核心，構(gòu)成服務生態(tài)，包括我們的企業(yè)短信、網(wǎng)絡(luò)廣告創(chuàng)新孵化項目，還有網(wǎng)絡(luò)智能制造、整合營銷的平臺，結(jié)合大數(shù)據(jù)來對我們一些高價值的客戶，包括原先有一些豐富的數(shù)據(jù)庫、客戶數(shù)據(jù)，包括一些完備的客戶服務體系和支撐體系，我們在這基

12、礎(chǔ)上來打造一個2B互聯(lián)網(wǎng)運營服務平臺來實現(xiàn)客戶共享、綜合服務、資源互補。在業(yè)務延伸上面，我們主要是要聚焦核心，深耕客戶、創(chuàng)新機制、升級產(chǎn)品。包括我們在互眾廣告領(lǐng)域，我們要技術(shù)引領(lǐng)、合作支撐打造獨立SSP領(lǐng)先地位，在這一塊都有相應的戰(zhàn)略，在企業(yè)短信我們深耕客戶精細服務提高綜合服務競爭力，原先有一些支撐服務體系，我們在這客戶服務體系里面實際上做的比較到位，因為我們跟漫道他們不一樣，他們喜歡做通道的轉(zhuǎn)售，我們不太喜歡做這一塊，通道轉(zhuǎn)售涉及到信息安全這一塊風險，我們這一塊服務大客戶，對它們提供貼身的服務。上海寬翼在創(chuàng)新機制（內(nèi)部二次創(chuàng)業(yè)），包括引用了一些新的技術(shù)開發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)團隊，來開發(fā)物聯(lián)網(wǎng)市場，

13、這一塊市場還是IOT上來之后會有一些大的發(fā)展。在我們器件這一塊降本增效、成績轉(zhuǎn)型提高生產(chǎn)能力，加強新產(chǎn)品的研發(fā)，提高成本的精細管理，還有加強技術(shù)整合。連接器上面做精做強，有一些產(chǎn)品聚焦轉(zhuǎn)型，行的就做大，不行的就可以進行整合。在業(yè)務創(chuàng)新上面，就是剛才說的我們準備正在建設(shè)一個團隊，這技術(shù)團隊放在上海，正在建設(shè)一個企業(yè)信息互聯(lián)網(wǎng)綜合應用的平臺，我們整合集團的營銷工具和互聯(lián)網(wǎng)營銷工具、企業(yè)短信的營銷工具，再整合和開發(fā)自己的代理工具，還有外面代理的營銷工具，把這整合成一個圓桌面會向一些中小企業(yè)，向一些原來的集團客戶進行銷售，讓他們在桌面上得到一些互聯(lián)網(wǎng)服務和運營服務，我們這個是以大數(shù)據(jù)為核心，在這上面我

14、們提供一攬子的營銷服務，打造差異化的營銷優(yōu)勢，因為現(xiàn)在對企業(yè)來說，他們正經(jīng)歷過第二波浪潮，第一波浪潮是觸網(wǎng)，那時候建網(wǎng)絡(luò)成了僵尸網(wǎng)站，現(xiàn)在很多傳統(tǒng)企業(yè)又開始成立互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部，現(xiàn)在開始融網(wǎng)，在這里面像互聯(lián)網(wǎng)廣告發(fā)展很快，包括引流廣告發(fā)展的很快，他們已經(jīng)在這一塊有很大的市場。線下的市場越來越走向線上市場，我們主要是為他們線上市場服務。在這一塊我們包括時間、數(shù)據(jù)匯集，一方面現(xiàn)有的客戶基礎(chǔ)上進行交叉銷售，另外一方面我們拓展一些新客戶，向京滬廣，另外我們也做了一個新的營銷平臺，我們可能會創(chuàng)新一些新的項目，在這平臺上這也可以作為一個營銷工具，幫助新的項目孵化。管理，我們原先就是通信制造公司，現(xiàn)在成了一個控

15、股集團，我們要向控股集團管理模式轉(zhuǎn)型，我們打造具有協(xié)同力、凝聚力的現(xiàn)代控股集團轉(zhuǎn)型。這因為對很多企業(yè)都面臨了這問題母子公司管理制，我相信不止是我們一家公司的問題，許多企業(yè)在收購、并購中都面臨了這個問題，怎么把下面的公司管好。我們主要是是三個抓手，財務管理、經(jīng)營管理和戰(zhàn)略管理來做好控股集團的轉(zhuǎn)型。財務管理我們原先就是垂直管理分級控制，最大程度做到風險防范、審級監(jiān)督。經(jīng)營管理我們業(yè)務考核、經(jīng)營決策抓好。戰(zhàn)略管理就是好目標統(tǒng)籌和文化融合。第一個推進財務共享中心、財務集中管理、全面預算管理。在經(jīng)營管理上我們要常態(tài)化管理，這一塊是抓大放小，我們建立了集團經(jīng)營部，包括經(jīng)營決策委員會，把經(jīng)營考核、經(jīng)營預算、

16、經(jīng)營分析來制度化、日?；?、常態(tài)化。戰(zhàn)略管理也制度化，建立了戰(zhàn)略部來推進戰(zhàn)略的協(xié)同、文化融合、上下IT管理推進資源整合管理。在這機制上我們也做一些創(chuàng)新，因為在這企業(yè)我們向互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型，我們互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)具有更多的靈活性，我們要把機制激活，在這方面我們主要抓大放小，提升管理、創(chuàng)新機制、融合轉(zhuǎn)型。我們在這方面分了六個方面重點，一個是管理，我們原來一些特性的資源要下沉，原來有一些制造業(yè)的特性的資源我們下行到子公司，共性的資源要提升，提升到戰(zhàn)略。我們會把投前、投后、投中實行全面管理。在經(jīng)營管理我們管理專業(yè)化，提升流程管理和IT管理的集中化。在業(yè)務上面我們細分市場領(lǐng)先戰(zhàn)略，利用資本紐帶整合業(yè)務鏈、推進種子的孵

17、化，產(chǎn)品及時進行升級和考核。文化上面我們建了新廠區(qū)也歡迎大家到我們那去走訪一下，這還是算是一流的環(huán)境，我們要把軟硬環(huán)境也要打造上去。包括要推進員工創(chuàng)新、自制管理。在研發(fā)上我們決定要建立新項目研發(fā)平臺、推進研發(fā)營銷協(xié)同，面向市場、完善研發(fā)的績效考核。在人力資源上面，我們也是要完善人力資源的考核，建立人力資源晉級制，更多的吸引互聯(lián)網(wǎng)人才。財務上面我們前面講了強化預算、集中和風險把控，在這一塊也在引進專業(yè)的人才。最后做一個總結(jié)。總的來說呢，我們在業(yè)績上面連續(xù)三年高速增長，而且我們今年仍會保持快速增長。我們的互聯(lián)網(wǎng)信息服務收入持續(xù)占比上升，轉(zhuǎn)型我們已經(jīng)獲得了良好的成效，我們未來將會繼續(xù)推進互聯(lián)網(wǎng)信息服

18、務平臺運營商定位，不會改變。朝著這個方向我們會努力把這平臺運營商做的越來越大。戰(zhàn)略方面我們定位于企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務的引領(lǐng)者是具有特色優(yōu)勢的引領(lǐng)者。然后實現(xiàn)了收入翻番，我們要打造三個增長級，剛才說了外延并購、創(chuàng)新孵化、內(nèi)生發(fā)展。我們原先通過這三級增長能夠拉動公司、能夠保證公司長遠發(fā)展，在管理上我們向控股集團模式轉(zhuǎn)型，把財務、經(jīng)營、戰(zhàn)略做好三大抓手，提升管理，所以說向管理要效率。最后是新起點、新未來，我們希望再跟大家溝通，對我們來說也是一個新的嘗試，我們希望再跟各位投資機構(gòu)今后多加強交流，我們也希望在新的起點、新的未來上面有更大的發(fā)展，謝謝大家。三、提問環(huán)節(jié)姜紅：前面由羅總簡單介紹了一下公司的整體經(jīng)營

19、情況，下面的話我想大家有什么問題或者你們關(guān)心的問題，都可以跟我們?nèi)f董包括子公司的總經(jīng)理進行充分的交流和溝通。下面可以大家有什么問題就提什么問題，或者給我們一些建議也是可以的。萬衛(wèi)方：本來這一次總經(jīng)理要過來的，正好這一次有兩個新產(chǎn)品客戶過來內(nèi)核，今天沒有來，明天會去上海。接下來各位基金領(lǐng)導你們可以提，另外從資本市場上來講你們是旁觀者，我們是當局者，我們自己感覺的可以，可能從你們的概念當中還是有差距，有什么差距盡管可以提出來，我們接下來從這方面來交流。同時也希望歡迎大家去蘇州、去公司。問題1：孫偉：剛才我們也談到內(nèi)生這一塊這幾年做到30%左右的增長，其實廣告這一塊做的稍微快一點，其他的短信是不是有

20、一點壓力了？這是第一個問題。第二個問題就是剛才介紹的未來增長第三塊創(chuàng)新孵化這一塊展開一下，因為我看這一塊其實已經(jīng)占到我們整個的三分之一，這能給我們介紹的詳細一點嗎？答復：萬衛(wèi)方：好的，我講一下啊。短信這一塊呢讓黃總回答。連接器我們的預測是比較保守，為什么這么說呢？連接器在國內(nèi)來講是領(lǐng)先。我們實際上現(xiàn)在原來是三大運營商占比，現(xiàn)在整個實際上三大運營商的占比，但是同時因為4G轉(zhuǎn)到5G這一塊網(wǎng)絡(luò)在優(yōu)化，這個增長對我們來講是優(yōu)勢。另外一個內(nèi)生增長就是我們的設(shè)備商中信包括接下來的華為，我剛才講的下下周要去談。另外一個其他設(shè)備商，比如說阿爾卡特、諾西，另外一個我們海外市場也在做。還有一個我們現(xiàn)在通過我們自己

21、的研發(fā)，剛才講的就是IEC標準，我們實際上去年獲得了一個，今年又提交了一個，可能今年或者是明年，快一點是今年到11月份，慢一年是明年上半年會批下來，這種批下來不是目前增長的概念，可能會增長的比較快，具體數(shù)字也不好確定。IEC標準使用吳通標準如果成功，客戶（包括華為）也表態(tài)了，你批下來我們都用你的。這是接下來公司業(yè)務未來保持增長一個基礎(chǔ)?，F(xiàn)有的市場上，實際上我們講的一點，就是在我們現(xiàn)有的市場當中的份額在逐漸擴大，不光是我們的運營商，而且增加了鐵塔公司是四大運營商，包括接下來廣電，它已經(jīng)拿到執(zhí)照。原來的運營商占到70%多，現(xiàn)在我們整個的占比是五五，設(shè)備再提升，設(shè)備商提升它的需求量，那運營商也會提升

22、它的需求量，所以這增長是沒有問題。隨著我們的技術(shù)創(chuàng)新，包括我們現(xiàn)在的產(chǎn)能擴大，因為原來是老廠，現(xiàn)在準備搬到新廠去了，所以說今天公司總經(jīng)理沒有過來，主要是由于兩個大客戶去驗廠。所以說這個增長是沒有問題的。短信增長我讓我們黃總回答這個問題。黃威：各位專家領(lǐng)導好。關(guān)于短信市場呢增長或者是發(fā)展如何，我大概從認識萬總并購的時候，差不多都會有人問，我一般回答是這樣：因為整個移動的領(lǐng)域發(fā)展運營商也好、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展太快。我只是從我們個人來講，或者從我們公司來講，一般的對下一年有一個基本的判斷。從對于短信市場來講，我們看未來一兩年我們還是持一個比較樂觀的態(tài)度。為什么？我們感覺幾個方面，第一從現(xiàn)在看整個互聯(lián)網(wǎng)+或者

23、是整個傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)應用呢，這個熱潮遠遠還沒有過去，所有互聯(lián)網(wǎng)花的第一個錢就是短信驗證碼。第二我覺得短彩信這一塊事實上是叫做從運營商角度來講還是企業(yè)角度來講都是業(yè)務模式非常清晰、成熟、商業(yè)模式也非常簡單、明確、可靠。同時我覺得是廣大的老百姓用戶，使用習慣也是明確穩(wěn)定有一些下意識，從這角度上來講呢，特別是就像我們國都互聯(lián)在做業(yè)務，現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)公司都在很多概念講很多，我們在公司里講，我們做很多業(yè)務幾乎是把所有的大數(shù)據(jù)的想法、什么云計算的想法、什么很多新的技術(shù)的應用，我都往短信上靠，為什么？因為短信商業(yè)模式很清晰，我們的優(yōu)勢也很明確，所以對我們來講是更多的把那些新的東西融到短信上面來。

24、所以這也就是說我們第三個對增長比較樂觀的就是從國都互聯(lián)來講，從整個行業(yè)比較，我們認為競爭優(yōu)勢也還是比較明確、比較明顯的。所以基于以上幾點呢這未來一兩年我們整個以短信為主的市場，我們還是比較樂觀的。謝謝。萬衛(wèi)方：同時我要說的我們也在整合，像把互眾和國都建在一個平臺上去打通，我們利用我們的優(yōu)勢，包括短信這一塊，包括通過我們這邊整合，雖然這業(yè)務比較小，包括蘇州銀行也在做起來，接下來證券什么都在溝通，包括現(xiàn)在跟蘇州的三大運營商整個這一塊，也都在洽談。而且通道都定下來已經(jīng)合作了，具體的細節(jié)讓我們羅助理給你們回答一下。羅明偉：這一塊我們也是思考了很久，因為在這一塊過去增長光靠并購這種增長還不夠，還是要把它

25、變成我們自己的基石。能夠進行創(chuàng)新提升，能夠達到1+1大于2，在這一塊我們希望，因為我們原先有短信流量，互聯(lián)網(wǎng)廣告流量，在這基礎(chǔ)上有一些原來的用戶，可能有一些客戶，可能交叉影響。我們這一邊的客戶不僅在基礎(chǔ)，確實這些客戶也比較高價值，我們在這基礎(chǔ)希望給他提供更多的服務。但是這些服務我們希望找一個特色。我們不求做到面面俱到。第一個方面我們希望對這客戶能夠提供營銷工具給他。能夠讓這客戶現(xiàn)在知道越來越多的錢和越來越多的用戶把這營銷費用預算在線上這一塊。這一塊整體是一個趨勢，而且擴展提升的很快。但是很多企業(yè)有這需求、很多企業(yè)成立了互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務部，但是怎么幫它做網(wǎng)上的市場需要很多的工具，這工具可能一個一個是孤

26、立，我們看能不能整合到一個桌面上提高桌面工具。比如說你需要短信服務營銷你發(fā)一個短信就可以看到了。需要互聯(lián)網(wǎng)廣告我馬上給你上面一試就可以及時打通，還有一些SEM營銷，通過線上線下集合起來，我們希望能夠通過，我覺得很多企業(yè)在這一塊也是很盲目。第二個方面通過打造公司信息服務平臺。我們所有的業(yè)務我們主要的模式還是做2B的業(yè)務，我們也已經(jīng)有一些很好的想法。因為有一些東西可能不是說很好一下子把它說破，但是我們找準一些點。做2B的好處一下子可以得到很多的用戶。大概我能說的就是這些謝謝。問題2：單文：還有一個互聯(lián)網(wǎng)營銷的問題還沒回答是嗎？以前交流過一次，當時剛收購互眾的時候，當時互眾來源還是主要集中在前幾個流

27、量比較集中，我們現(xiàn)在采買流量來源大概分布是什么樣子的？客戶這邊整個的情況是什么樣的？答復：譚思亮：我們這邊現(xiàn)在流量這一端的來源肯定是比當時更分散。我沒看最新半年的數(shù)據(jù)，但是半年報上會有一些披露，因為之前我記得最大的一家媒體報道是36%，我們是獨家包斷了所有的流量，所以這個比重是比較高，但是最近分散的更多。因為最近包括我們在優(yōu)酷、WIFI萬能鑰匙和鳳凰網(wǎng)這些一線媒體上比較大的變化。我記得去年我跟大家談關(guān)于我們媒體情況的時候，我說我們的主要戰(zhàn)略是二三線媒體，其實現(xiàn)在也沒定，但是現(xiàn)在比較出乎我們意外的是，我們現(xiàn)在對于媒體一線的能力議價能力也比較強了這是一個比較好的驚喜。因為我們一線媒體有自己的銷售團

28、隊有自己品牌的議價，預計我們品牌可能未必對單獨的價格更高，但是現(xiàn)在來看挺高興的一點，我們現(xiàn)在這種針對他們議價能力非常好了，所以一線媒體也是我們一個主要大的市場，所以這分布度會越來越散?？蛻暨@端情況可能比原來差不了太多，因為客戶的情況基本上反映了網(wǎng)絡(luò)廣告市場，主要買家的能力。所以其實主要網(wǎng)絡(luò)市場上沒有特別大的變化，在實體范圍的變動上，基本上我們這一邊的買家客戶端沒有太大的變化。問題3：單文：整個的模式，其他也是買斷模式嗎？答復：譚思亮：當然不是，像優(yōu)酷是買斷，因為它有自己的銷售團隊。但是現(xiàn)在優(yōu)酷或者像一線媒體每天大概有二十萬或者幾十萬的采購量非常大，基本上是基于RTB模式，以前他們是放給自己的銷

29、售資源，放到銷售團隊去買。但是原來SSP或者其他的DSP，對他們的采買能力都不是很強，但是我們現(xiàn)在這邊技術(shù)優(yōu)化了以后，基本上我們對他們的采買能力越來越強，所以這樣的平臺對我們開放越來越多。問題4：單文：我能大致了解一下咱們流量可比的？答復：譚思亮：您可以就理解為我們增速的收入大概是這樣子。因為基本上我們毛利率基本持續(xù)還有增長，除了一季度淡季，我們稍微低一點點，其他我們每個季度毛利率都是增長。但是增長的幅度不可能特別高，因為我們毛利率百分之四十多，是一個比較緩慢的增長過程，所以其實您可以理解，我們的收入增長和成本增長基本上不同。問題5：單文：技術(shù)基本上來看整個互聯(lián)網(wǎng)人口紅利差不多到頭了。答復：譚

30、思亮：我明白您的意思。問題6：單文：電商包括營銷整個的增速基本下降到30%的左右情況，咱們是跟行業(yè)增速差不多，還是說還是在快速增長的？答復：譚思亮：毫無疑問是后者，我們的廣告市場在中國是千億的市場，但是我們的市場是千分之一還不到，而且我們現(xiàn)在很明顯的感覺到我們現(xiàn)在的技術(shù)能力和這樣的規(guī)模又逐漸提升了以后，我們會拿到越來越多的市場份額，所以這市場對我們來說遠遠沒有看到天花板，包括今年上半年的半年報應該是會比去年會有一個比較大的增長。問題7：單文：我還有一個小的問題。我們這邊SSP做定位的話，在未來還是一直這么定還是往上走？這定位的話和聯(lián)通等等之間的關(guān)系是什么樣？廣點通的平臺是什么定位？假如說流量結(jié)

31、構(gòu)里面，前幾大戰(zhàn)略方面？答復：譚思亮：基本上SSP前是一個轉(zhuǎn)換的問題，我認為是會整合，雖然我們概念很多，但實質(zhì)上代表是一個問題，因為很難想象SSP再對STP是一個完全有效的，或者是其他的東西，所以這個過程毫無疑問我覺得SSP肯定是會整合，覺得對于我們獨立的第三方而言，去做AdIn AdExchange沒有什么大問題，我們AdIn AdExchange的業(yè)務坦白來說收入盤子里面一直大概只有10%左右，所以我更趨向于長期來看還是SSP的平臺。坦白來說在業(yè)界廣點通今年做的不太好，因為他們的虧損特別厲害。特別是對外采買的部分，至少它目前沒有大規(guī)模的對外擴張的動力和能力，所以其實它現(xiàn)在更多的變成了為騰訊

32、內(nèi)部的資源去做消耗的平臺，所以從這角度來說是封閉式的玩法跟我們基本上沒有什么關(guān)系。假設(shè)對外打開我們也可以迎接它。這不好意思，我最近這一塊看的不是特別多，因為我們的新增媒體增的挺厲害，但是我估計我們現(xiàn)在，我沒記錯的話前四五大媒體都是差不多的比例，后面會降下來，后面的占比比例會降低。所以前四五個媒體我估計會占到百分之六七十，但是這四五個會相對平均。媒體有一個比較大的變化，我們今年移動互聯(lián)網(wǎng)二三線，像一線切入這一塊比較厲害以外，另外一塊就是從PC到移動端的轉(zhuǎn)型很厲害。今年我們?nèi)甑囊苿佣耸杖胝急忍嵘容^多，現(xiàn)在來看確實我們占比來說我們移動端已經(jīng)超過了60%。問題8：單文：我再問一下移動端的模式，媒體

33、的采買和你PC端不太一樣，因為移動端分散各種APP生命周期也不是很穩(wěn)定，我不知道咱們移動端占比60%的時候你那個采買的方式和原來的話有什么變化？答復：譚思亮：我記得移動端相對開放度會比原來高一些，所以它用RTB方式比較表示，這是比較好，無論是對他們還是對我們，因為移動此起彼落比較重，如果這一塊太注重收入不是一個太好的方式，所以我們現(xiàn)在其實是采用RTB的模式。問題9：劉可：我想問一下兩個小問題。第一個就是說在并購整合方向的話，在國際化并購公司未來有沒有好的業(yè)務方向？另外一個的話就是跟國際化并購可能相關(guān)的就是說，國內(nèi)市場的話，我覺得其實競爭還是比較激烈的區(qū)域飽和。在國際化市場拓展方面，尤其是今年下

34、半年或者是明年有沒有什么進展？好，謝謝。答復：萬衛(wèi)方：是這樣，我們肯定是有這個設(shè)想，想走出國門，因為說實實在在國內(nèi)市場大家都知道，一個是實際上這兩年兼并重組很紅火，我們的兼并重組在互聯(lián)網(wǎng)上下端叫資源整合協(xié)同做的更大。這兩年國內(nèi)市場兼并的很火，優(yōu)秀的企業(yè)也做的差不多了。所以說我們開始戰(zhàn)略上面定位是這樣，確實想走出去，但是走出去不是說看見一個企業(yè)就兼并過來，因為它要符合我們公司的戰(zhàn)略。想法是有但是操作起來是有一點難度，但是有一點我們想往成功方面努力去做的只能說是這樣的。公司的發(fā)展剛才前面介紹了，肯定是內(nèi)生和外延伸同時兼顧起來把公司的市值等各方面以及收入翻一番，通過這兩個手段來做的，是這樣的一個情況

35、。國外的方向，我們現(xiàn)在是這樣。首先一個是我們也在定位，特別是像美國的硅谷比較有名氣，我們也在向這方面來了解，一個是了解：國外（像美國）的政策、法律，首先一個你要真正有這個想法，我們還是要研究起來，是這么一個情況。問題10：謝澤林：剛才說的翻一番是收入的問題？答復：萬衛(wèi)方：按照我們現(xiàn)在的利潤看起來呢，今年是3個億的凈利潤上下，差距也不會大。按照這個算下來的話，25個億相當于10%的凈利潤，如果翻一番，50個億就是5個億，我想10%是保守，因為你利潤一直不會百分之十幾二十的增長，我感覺翻一番是比較保守的。問題11：單文：可以請教國都互聯(lián)的領(lǐng)導，咱們短信的業(yè)務就是傳統(tǒng)企業(yè)在做互聯(lián)網(wǎng)化的話，就是很多通

36、過短信的方式來增長比較穩(wěn)定的嗎？我看其他相關(guān)方的增速也是蠻快的，我不知道這業(yè)務是持續(xù)周期持續(xù)多長時間？就我們現(xiàn)在處于一個什么階段？第二個就是我們在業(yè)務的拓展上就像一些公司在往流量運行上或者說是后向流量的經(jīng)營上拓展。我不知道咱們在一些新的業(yè)務模式或者服務拓展上有新的布局和想法？答復：黃威：是這樣，國都互聯(lián)主要是圍繞企業(yè)短彩信做，國都互聯(lián)成立了10年，一直圍繞三大運營商電信增值業(yè)務。剛才您講短彩信的發(fā)展我們現(xiàn)在來看是發(fā)展最繁榮的一個時期。因為我們原來跟移動運營商合作很多年，我記得2000年找移動夢網(wǎng)的時候，移動夢網(wǎng)救了互聯(lián)網(wǎng)。這兩年說互聯(lián)網(wǎng)繁榮發(fā)展回報了移動通信，應該說我們其實認為短彩信意味著傳統(tǒng)

37、運營商方式是在繁榮時期。可能大家不知道關(guān)注不關(guān)注，一個短彩信繁榮增長，其實另外一個就是移動的話音業(yè)務也在持續(xù)增長。為什么？其實也是這種互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展以后，包括很多O2O的東西，滴滴打車、快遞，到了以后打電話這個量是非常大的。所以它實際上意味著一些傳統(tǒng)的通訊方式的又一個繁榮發(fā)展的時期，這是一個。第二就是說我剛才講了一段，就是說很多公司實行了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，實際上這種創(chuàng)新很多，作為國都互聯(lián)來講，我們認為我們有幾個，我們子公司戰(zhàn)略上來講，第一我們面向企業(yè)不變，特別是面向一線的大企業(yè)。第二我們是做移動端，我們互聯(lián)網(wǎng)也不是PC，我們面向移動端的。第三就是說我們是立足于這種企業(yè)的運營服務。我們實際上這幾年的發(fā)

38、展，我們的整個業(yè)務收入最終體現(xiàn)為短彩信，但是在這過程當中，從策略上來講，包括您提到的流量經(jīng)營，包括新的很多移動互聯(lián)網(wǎng)新的應用，實際上我們都在做。只不過就像我剛才講的因為短彩信商業(yè)模式太成熟，而我們又有非常明顯的競爭優(yōu)勢和把它變現(xiàn)的能力，所以我們現(xiàn)在更多的策略是把所有其他的東西都給它做成短信，這樣來最大限度的增加我的經(jīng)營能力，同時實際上在做短彩信過程當中，特別是這兩年我們很多業(yè)務增長的動力，已經(jīng)是向流量金融向很多移動互聯(lián)網(wǎng)新的應用模式，大體上是這么一個情況。謝謝。問題12：張霖：不好意思因為下午又去了一個公司調(diào)研抱歉。因為公司我也有蠻多時間沒跟了，對于公司這一次，包括騰碼網(wǎng)絡(luò)的收購失敗，我看公告

39、上就是對方資金沒到位，后面還有沒有一些其他的原因？如果說后面它資金能夠追加的話，我們還有沒有可能去做。另外的話就是關(guān)于公司減持的話，后面還有沒有這方面的計劃。另外還有第三個問題就是之前我們曾經(jīng)有在智能快遞這方面有一些布局，不知道現(xiàn)在有沒有一些什么進展和考慮？謝謝。答復：萬衛(wèi)方：收購失敗的原因我們上面講的是一個資金原因，確實是不能到位。因為什么呢？這是最大的原因，注冊成本是1億7，他挪了1億5，他拿不出來，等于說拖下去，我們只有半年嘛整個這一塊。拿不出來整個這一塊它說的子公司整個沒讓它進行，這是實實在在，具體的情況接下來讓我們姜總再補充。具體布局快遞柜這一塊這牽扯到互聯(lián)網(wǎng)，我們實際上也是想做一個

40、產(chǎn)業(yè)鏈，這什么意思呢？快遞它本身實際上放在小區(qū)、放在寫字樓，這一塊對快遞的接收發(fā)放是一種快集方便，這種功能也牽扯到互聯(lián)網(wǎng)，比如說短信，做短信國都是我們一個真正的強項，本身有線上的平臺。智能柜上面有一個廣告，廣告又是我們互眾的強項。所以我們當時就研發(fā)出來，但是一點這東西是燒錢，因為你要去布點，我們講的線上面平臺都有，但是線下你要去銷售這很難。首先我們也去調(diào)研了學校、小區(qū)。小區(qū)你去首先要交費。因為學校它不管的，你就放進去，我給你地方，實際上整個推起來比較難推，還有一個確實燒錢。從我們的技術(shù)講起來，我們平臺也好整個這一塊都能串起來，所以看到成都那個我們就停下來，現(xiàn)在也不怎么在做了。但是現(xiàn)在有郵政，本

41、身就是有一套系統(tǒng)，我們幫它做都沒問題，因為我們本身是現(xiàn)成的，這是這么一個情況。減持計劃按照公告，這是實實在在，因為不公告大家也能查的出來，什么時候到期。我是到8月份。說實實在在的，從我的個人講起來我是不舍得減持，我是第四年整個這一塊（上市以來一直沒有減持，現(xiàn)在是第一次減持）。因為這企業(yè)像我的孩子，我把它養(yǎng)大的確實不舍得。再反過來我想，作為一個上市公司作為一個股東有股票的收益，減持也是正常，但是真正減持計劃我們會公告，這一點會按照深交所或者是證券法履行這承諾這沒問題。但是有一點不光是減持，既然是到期就減持，但是不是最高量去減持，但是減持不減持就看我壓力怎么樣，因為說實在的我的壓力比較大，但是說實

42、在的我心里是不舍得的，是這樣一個情況。至于說收購的騰碼這一塊具體的原因，再讓我們姜總再補充一下。另外講的一點，是不是有什么想法？我說問題和解決以后怎么弄，接下來再看情況。姜紅：好，我補充一下剛剛這個問題?？傮w的情況萬總已經(jīng)介紹了，這邊并購對方資金目前市場資金解決起來是有一定的困難。雖然說我們看到二級市場大家覺得不缺錢，但是實際上在外部的融資這一塊渠道上面，特別對于民營企業(yè)來講（因為我們收購的也算私營企業(yè)了）因為之前它自己沒有一個很好的資金儲備，同時的話它自身的資產(chǎn)也比較薄弱，所以在借錢的過程當中，確實遇到了困難。所以我們是基于綜合考慮才終止的。因為它這資金到位的話，人家承諾說你必須這個事做成才

43、借錢給他，實際上對我們重組并購的時候，如果這個資金不到位我們做也是失敗，所以我們這樣考慮我們認為它先解決資金問題再來談并購，所以這情況下就終止了這事情。當然這幾件事情發(fā)生的時間點比較集中，所以在市場上確實引起了不同的一些聲音?；谶@樣的情況，我們覺得這事情跟對方充分的溝通之后，根據(jù)證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，包括我們并購當中出現(xiàn)的這些情況都與監(jiān)管層進行溝通，得到了他們同意以后我們才做了這樣的決定。實際上從現(xiàn)在的監(jiān)管情況來看，是趨嚴，本著比較謹慎的態(tài)度所以也就同意終止了。并購的事情是這樣。至于后續(xù)的話我們也要看它公司發(fā)展情況來定，因為原本做并購的時候也不是為了并購而并購的，所以剛剛大家也看到我們公司的未來

44、發(fā)展方向希望打造企業(yè)信息平臺這樣一個公司，因此這方面的收購不會停止，只是就是說到時候再看事態(tài)的發(fā)展。關(guān)于股份減持的情況，這一點我也給大家說一下。因為今年在二季度的時候，我們出了一個關(guān)于公司減持的公告。這是什么樣的情況？我們公司從上市到現(xiàn)在通過收購之后，實際上我們流動在外面流通股市非常少，實際上我們市場流動性相當差，所以說我們希望通過增加的方式來增加我們的流動性。所以是基于這才考慮高送轉(zhuǎn)。同時經(jīng)過幾年的經(jīng)營下來以后，資本公積我們是有18個億多，所以說基于我們現(xiàn)在這情況，我們認為這一次基本上大概9個億，那也是符合公司經(jīng)營的情況，而且也不會影響公司經(jīng)營。根據(jù)證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，只要公司涉及高送轉(zhuǎn)的話，

45、你必須披露5%以上的股東及董監(jiān)高未來六個月是否有減持的計劃，所以說基于這樣的情況，我們補充披露了公司股東和高管減持的計劃。這兩個情況我做這些補充，其他的情況萬總講的很清楚了，謝謝。問題13：陳雪良：我問一個問題，你就簡單說一說譚總，你的公司核心競爭力。你給人家強調(diào)哪個地方。答復：譚思亮：我覺得首先我們的定位和切入點是非常獨特，在我們當時做這事情的時候，應該來說是獨立第三方真正做這事的先行者，首先有一個相當?shù)膬?yōu)勢。第二個我們是一個非常技術(shù)導向的一家公司。所以基于我們最早切入二三線的媒體，因為二三線媒體沒法用品牌去賣，加上我們的技術(shù)這業(yè)務領(lǐng)域非常適合我們技術(shù)優(yōu)勢，所以技術(shù)優(yōu)勢加上當時這樣一個業(yè)務切

46、入，所以這個點其實是導致我們初期發(fā)展都非常順利的。第三個點是說，當我們做到現(xiàn)在規(guī)模的時候，我們其實是有很強的一個規(guī)模性的優(yōu)勢。因為這個業(yè)務其實本質(zhì)上來說，它是一個廣告主、流量和數(shù)據(jù)的三方的平臺，所以這樣三方平臺在你的數(shù)據(jù)越來越多，你的流量越來越多，你吸引來的廣告主通過各種渠道，你的廣告主越來越多轉(zhuǎn)的越來越快、轉(zhuǎn)的效果越來越好。我不敢說會比百度強，因為坦白說百度在這一塊花的精力最大，但是對于獨立經(jīng)營第三方我們是最好的。問題14：陳雪良：我再問黃總同樣的問題。你覺得競爭力最強在哪個方面？答復：黃威：應該是這幾個方面，首先是最早，剛才我們羅助理介紹的時候，就是短彩信主要的幾家早期做短彩信都是中小客戶

47、和批發(fā)代理的模式為主。我們是最早開始面向大客戶，你看我們大客戶幾乎全是國內(nèi)或者是全球五百強以上的企業(yè)，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、像民生銀行，銀行有三五十家像互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)阿里巴巴、百度、攜程等等幾乎這些所有大的企業(yè)都是我們的客戶，都是大家耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)。這是我們最早策略和戰(zhàn)略上的優(yōu)勢。第二經(jīng)過這么多年的發(fā)展，我們有比較明確的技術(shù)優(yōu)勢。如果大家對這行業(yè)有一個了解的話，我們確實口碑非常好。為什么呢？就是發(fā)短信，大家一聽發(fā)短信都覺得很簡單，但是如果一天或者幾分鐘之內(nèi)發(fā)幾百萬條上億條短信，而且一年365天全是這樣，這確實還是有很大的技術(shù)含量。特別是現(xiàn)在的種短彩信看著很簡單，已經(jīng)成為幾乎很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和銀行金融企

48、業(yè)的整個正常運營一個很重要的環(huán)節(jié)。比如說舉一個最簡單的例子，你像銀行短信出了一點問題，行長電話馬上就來了，這是非常明確的。所以經(jīng)過這么多年的積累，我們在技術(shù)方面的優(yōu)勢在行業(yè)內(nèi)確確實實非常明顯的。第三我們經(jīng)過這么多年的積累，有一個很重要的在位優(yōu)勢，很多客戶我們已經(jīng)做下來，而且這么多年的合作非常好，這別人很難再進來。第四就是我們剛才講了這幾年發(fā)展驅(qū)動力已經(jīng)變成新技術(shù)、新業(yè)務。所以我們現(xiàn)在跟企業(yè)客戶的策略來講，我所有的平臺都已經(jīng)完全在企業(yè)側(cè)，而且我的整個系統(tǒng)跟企業(yè)系統(tǒng)耦合程度非常深，而且我實際上不是一個簡單的發(fā)短彩信平臺，而是企業(yè)連到三大運營商的平臺。新客戶的開發(fā)能力，肯定是我們每年有一些新的突破和進展。比如說今年比較明顯的就在銀行上，我們有很多的突破，大的像民生銀行總行，像天津銀行、上市公司萬總的配額下蘇州銀行等等。像其他的客戶亞馬遜也是今年剛剛中標，每年應該說在這一塊也是我們增長很重要的一塊。問題15：陳雪良：楊總你這一塊剛才也談到了一點，就是你那一些標準出來，到底對我們的收入有多大的影響？答復：楊榮生：我這邊簡單一下，因為我物聯(lián)網(wǎng)是今年剛成立，包括這個團隊應該是在物聯(lián)網(wǎng)比較出名的企業(yè)挖過來的?？偣铂F(xiàn)在這團隊30多個人。因為前面幾年是有業(yè)績承諾，所以對我這公司沒有投入，但是今年投入這一塊。在物聯(lián)網(wǎng)這領(lǐng)域我們應該是第一