新創(chuàng)企業(yè)融資

1、新創(chuàng)企業(yè)融資新創(chuàng)企業(yè)融資本部分主要講以下幾個部分：本部分主要講以下幾個部分：目目 錄錄新創(chuàng)企業(yè)的融資渠道及方式新創(chuàng)企業(yè)的融資渠道及方式 融資需注意的相關(guān)問題融資需注意的相關(guān)問題 融資概述融資概述 1.融資需求融資需求 2.融資類型融資類型 3.融資成本融資成本 融資是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營及資金運(yùn)融資是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通用情況出發(fā)，根據(jù)未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過一定的渠道或方式籌集資金，以滿足后續(xù)過一定的渠道或方式籌集資金，以滿足后續(xù)經(jīng)營發(fā)展需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。經(jīng)營發(fā)展需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。 一、融資概述一、融資概述（一）融資需求（一）融資需求 資金資

2、源是新創(chuàng)企業(yè)成長中最重要的資資金資源是新創(chuàng)企業(yè)成長中最重要的資源。新創(chuàng)企業(yè)對于資金的需求可以從以下三源。新創(chuàng)企業(yè)對于資金的需求可以從以下三個方面來分析。個方面來分析。 1 1在在企業(yè)開辦企業(yè)開辦過程中，創(chuàng)業(yè)者需要較多的資過程中，創(chuàng)業(yè)者需要較多的資金金 2 2在在市場開拓市場開拓方面，創(chuàng)業(yè)者需要較多的資金方面，創(chuàng)業(yè)者需要較多的資金 3 3在在產(chǎn)品開發(fā)產(chǎn)品開發(fā)方面，也需要創(chuàng)業(yè)者投入較多方面，也需要創(chuàng)業(yè)者投入較多的資金的資金 一、融資概述一、融資概述 （二）融資分類（二）融資分類創(chuàng)業(yè)融資按照資金性質(zhì)可分為：創(chuàng)業(yè)融資按照資金性質(zhì)可分為：債權(quán)融資債權(quán)融資 企業(yè)從外部借款，按期還本付息，企業(yè)從外部借款，按

3、期還本付息，一般不影響企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。一般不影響企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 主要包括：主要包括：銀行貸款、向親朋好友借銀行貸款、向親朋好友借貸、民間借貸和向社會公眾發(fā)行債券等。貸、民間借貸和向社會公眾發(fā)行債券等。 股權(quán)融資股權(quán)融資 以提供企業(yè)股權(quán)為代價籌集資金。以提供企業(yè)股權(quán)為代價籌集資金。 主要包括：主要包括：爭取國家財(cái)政投資、與爭取國家財(cái)政投資、與其他企業(yè)合資、吸引投資基金投資、境其他企業(yè)合資、吸引投資基金投資、境內(nèi)外公開發(fā)行股票上市等。內(nèi)外公開發(fā)行股票上市等。（三）融資成本（三）融資成本創(chuàng)業(yè)者為獲取和使用資金而付出的代價，它創(chuàng)業(yè)者為獲取和使用資金而付出的代價，它包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用。包括

4、資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用?；I集費(fèi)用籌集費(fèi)用 資金籌集過程中支付資金籌集過程中支付的各種費(fèi)用，例如的各種費(fèi)用，例如發(fā)行股發(fā)行股票，發(fā)行債券支付的印刷票，發(fā)行債券支付的印刷費(fèi)、律師費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、費(fèi)、律師費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)及廣告宣公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)及廣告宣傳費(fèi)傳費(fèi)等。等。占用費(fèi)用占用費(fèi)用 因占用他人資金而支因占用他人資金而支付的費(fèi)用，或者說是資金付的費(fèi)用，或者說是資金所有者憑借其對資金所有所有者憑借其對資金所有權(quán)向資金占用者索取的報(bào)權(quán)向資金占用者索取的報(bào)酬。比如酬。比如股東的股息、紅股東的股息、紅利、向債券持有者及銀行利、向債券持有者及銀行支付的利息。支付的利息。 二、新創(chuàng)企業(yè)的融資渠道

5、及方式二、新創(chuàng)企業(yè)的融資渠道及方式渠道與方式渠道與方式天使投資天使投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資銀行貸款銀行貸款其他其他天使投資1.天使投資（天使投資（Angel Investment） 最早是指在最早是指在1919世紀(jì)為紐約百老匯戲劇提供資世紀(jì)為紐約百老匯戲劇提供資金的投資人，當(dāng)時投資于戲劇風(fēng)險(xiǎn)很大，很多出金的投資人，當(dāng)時投資于戲劇風(fēng)險(xiǎn)很大，很多出資者是出于對藝術(shù)的支持，而不是為了獲得超額資者是出于對藝術(shù)的支持，而不是為了獲得超額的利潤，因此，人們尊稱他們?yōu)榈睦麧?，因此，人們尊稱他們?yōu)椤疤焓固焓埂薄?概念：概念：自由投資者或非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對原創(chuàng)自由投資者或非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對原創(chuàng)項(xiàng)目或小型初創(chuàng)企業(yè)

6、進(jìn)行的一次性的前期直接投項(xiàng)目或小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的一次性的前期直接投資資 。（一）、天使投資（一）、天使投資 又被稱為投資天使（又被稱為投資天使（Business Angel）,它是創(chuàng)它是創(chuàng)業(yè)者的伯樂，也成為推動技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展的重要業(yè)者的伯樂，也成為推動技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展的重要動力。動力。 投資天使特征投資天使特征 ： 有相當(dāng)?shù)呢?cái)富積累有相當(dāng)?shù)呢?cái)富積累有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)或創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)或創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷有成熟的投資心態(tài)有成熟的投資心態(tài)善于借助他人的力量善于借助他人的力量2.2.天使投資人天使投資人（一）、天使投資（一）、天使投資 中國的天使投資人主要有三類：中

7、國的天使投資人主要有三類： 1.1.曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)者曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)者 2.2.國內(nèi)富有和成功的民營企業(yè)家國內(nèi)富有和成功的民營企業(yè)家 3.3.大型高科技公司或跨國公司的高級管理大型高科技公司或跨國公司的高級管理人員人員 獲取天使投資者支持的過程一般要注意以下三個問題獲取天使投資者支持的過程一般要注意以下三個問題123尋找尋找“天使天使”通過朋友介紹通過朋友介紹;直接去找心目中的直接去找心目中的“天使天使”;參加類似參加類似“天使天使”聚會的活聚會的活動動;利用自己的財(cái)務(wù)顧問、法律利用自己的財(cái)務(wù)顧問、法律顧問或者有關(guān)的金融咨詢機(jī)顧問或者有關(guān)的金融咨詢機(jī)構(gòu)等中介組織；構(gòu)等中介組織；通過諸如工商聯(lián)商會、行業(yè)通

8、過諸如工商聯(lián)商會、行業(yè)協(xié)會、投資公司等各種行業(yè)協(xié)會、投資公司等各種行業(yè)組織搜尋組織搜尋“天使天使”名錄。名錄。了解了解“天使天使”如何評判項(xiàng)如何評判項(xiàng)目目是否有足夠的吸引力；是否有足夠的吸引力；是否有獨(dú)特技術(shù)；是否有獨(dú)特技術(shù)；是否具有成本優(yōu)勢；是否具有成本優(yōu)勢；能否創(chuàng)造新市場；能否創(chuàng)造新市場；能否迅速占領(lǐng)市場份額；能否迅速占領(lǐng)市場份額；財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定；財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定；能否獲得能否獲得5-10倍于原投資額倍于原投資額的潛在投資回報(bào)率；的潛在投資回報(bào)率；是否具有盈利能力；是否具有盈利能力；是否具有良好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是否具有良好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。 針對針對“天使天使”的特點(diǎn)的特點(diǎn)做好談判準(zhǔn)備做好談判準(zhǔn)備資

9、料準(zhǔn)備資料準(zhǔn)備 創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書 心理準(zhǔn)備心理準(zhǔn)備準(zhǔn)備應(yīng)對考查投資項(xiàng)目潛準(zhǔn)備應(yīng)對考查投資項(xiàng)目潛在的收益和風(fēng)險(xiǎn)；在的收益和風(fēng)險(xiǎn)；準(zhǔn)備應(yīng)對天使投資人對管準(zhǔn)備應(yīng)對天使投資人對管理的查驗(yàn)；理的查驗(yàn)；做好放棄部分業(yè)務(wù)的思想做好放棄部分業(yè)務(wù)的思想準(zhǔn)備；準(zhǔn)備；做好在必要條件下妥協(xié)的做好在必要條件下妥協(xié)的準(zhǔn)備。準(zhǔn)備。 成立至今滴滴出行已完成五輪融資，分別是：A來自金沙江創(chuàng)投的300萬美元a輪融資B來自騰訊的1500萬美元b輪融資C來自騰訊和中信基金近1億美元c輪融資D來自國際知名投資機(jī)構(gòu)淡馬錫、國際投資集團(tuán)dst、中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)袖企業(yè)騰訊主導(dǎo)d輪融資7億美元。 E2015年7月，宣布完成了30億美元融資，投

10、資方為中國平安、阿里資本、騰訊、淡馬錫、中投公司等。風(fēng)險(xiǎn)投資（二）、風(fēng)險(xiǎn)投資（二）、風(fēng)險(xiǎn)投資 1. 1.風(fēng)險(xiǎn)投資：創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資：創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“維生素維生素” 向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%左右的股權(quán)，以期在所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。 案例 軟銀投資阿里巴巴狂賺一把 （三）、銀行（三）、銀行1.1.個人創(chuàng)業(yè)貸款：個人創(chuàng)業(yè)貸款： 具有一定生產(chǎn)經(jīng)營能力或已經(jīng)從事生具有一定生產(chǎn)經(jīng)營能力或已經(jīng)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的個人，因創(chuàng)業(yè)或再創(chuàng)業(yè)提出產(chǎn)經(jīng)營活動的個人，因創(chuàng)業(yè)或再創(chuàng)業(yè)提出資金需求申請，經(jīng)銀行認(rèn)可、有效擔(dān)保后資金需求申請，經(jīng)銀行認(rèn)可、有

11、效擔(dān)保后而發(fā)放的一種專項(xiàng)貸款。而發(fā)放的一種專項(xiàng)貸款。 一般最高可獲得單筆一般最高可獲得單筆5050萬，貸款期限萬，貸款期限一般為一般為1 1年，最長不超過年，最長不超過3 3年。年。韶關(guān)市就業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持政策2.2.商業(yè)抵押貸款：商業(yè)抵押貸款： 銀行對外辦理的個人貸款，只要抵押銀行對外辦理的個人貸款，只要抵押手續(xù)符合要求，銀行就不會對貸款用途做手續(xù)符合要求，銀行就不會對貸款用途做特殊要求。需要創(chuàng)業(yè)的人，可以靈活地將特殊要求。需要創(chuàng)業(yè)的人，可以靈活地將個人消費(fèi)貸款用于創(chuàng)業(yè)。抵押貸款金額一個人消費(fèi)貸款用于創(chuàng)業(yè)。抵押貸款金額一般不超過抵押物評估價的般不超過抵押物評估價的70%70%抵押物可以是抵押物可以

12、是個人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)、交通運(yùn)輸個人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)、交通運(yùn)輸工具、無形資產(chǎn)等。工具、無形資產(chǎn)等。3.3.保證貸款：保證貸款： 貸款人按貸款人按擔(dān)保法擔(dān)保法規(guī)定的保證方式規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款本息以第三人承諾在借款人不能償還貸款本息時，按規(guī)定承擔(dān)連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。時，按規(guī)定承擔(dān)連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。 律師、醫(yī)生、公務(wù)員、事業(yè)單位員工律師、醫(yī)生、公務(wù)員、事業(yè)單位員工以及金融行業(yè)人員以及金融行業(yè)人員均被列為信用貸款的均被列為信用貸款的優(yōu)優(yōu)待對象待對象，這些行業(yè)的從業(yè)人員只需找一到，這些行業(yè)的從業(yè)人員只需找一到兩個同事?lián)＃涂梢栽谥袊ど蹄y行、兩個同事?lián)＃涂梢栽谥袊ど蹄y行、中國建設(shè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得萬元左中國建設(shè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得萬元左右的保證貸款。右的保證貸款。 4.4.票據(jù)貼現(xiàn)貸款：票據(jù)貼現(xiàn)貸款：票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)。 5.5.信用卡透支。信用卡透支。利息較高。其他融資渠道其他融資渠道融資租賃中小企業(yè)擔(dān)保貸款典當(dāng)融資螞蟻小貸：螞蟻小貸： 以小為美以小為美這是螞蟻小貸從事小這是螞蟻小貸從事小額信貸業(yè)務(wù)最基本的理念。螞蟻小貸將額信貸業(yè)務(wù)最基本的理