常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)及其局限性(一)_第1頁
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文檔簡介

1、常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)及其局限性(一)    財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況的一條重要途徑,財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析中所起的重要作用。企業(yè)常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)主要包括償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的總結(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)一、償債能力指標(biāo)(一)短期償債能力指標(biāo)1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-其他流動(dòng)資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債(二)長期償債能力指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率(或負(fù)債比率)=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額2、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

2、3、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用4、長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負(fù)債)÷非流動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)二、營運(yùn)能力指標(biāo)(一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)1、應(yīng)收賬款(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=營業(yè)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(平均應(yīng)收賬款回收期)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(平均應(yīng)收賬款×360)÷營業(yè)收入凈額2、存貨(1)存貨周轉(zhuǎn)率(次)=營業(yè)成本÷平均存貨(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=(平均存貨×360)÷營業(yè)成本3、流動(dòng)資產(chǎn)(1)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=營業(yè)收入凈額

3、47;平均流動(dòng)資產(chǎn)(2)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =(平均流動(dòng)資產(chǎn)×360)÷營業(yè)收入凈額(二)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=營業(yè)收入凈額÷平均固定資產(chǎn)(三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=營業(yè)收入凈額÷平均固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)三、盈利能力指標(biāo)(一)主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100(二)成本費(fèi)用利潤率=利潤總額÷企業(yè)成本費(fèi)用總額×100(三)總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額利息支出)÷平均資產(chǎn)總額×100(四)凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷

4、;平均凈資產(chǎn))×100%財(cái)務(wù)分析指標(biāo)局限性的總結(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性一、償債能力分析指標(biāo)償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力是企業(yè)及時(shí)、足額償還流動(dòng)負(fù)債的保證程度,其主要指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和利息保障倍數(shù)。這些比率越高,表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng),但這些比率在評(píng)價(jià)短期償債能力時(shí)也存在一定的局限性。1、流動(dòng)比率指標(biāo)。流動(dòng)比率是用以反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。它不能作為衡量企業(yè)短期變現(xiàn)能力的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。一是企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度強(qiáng),并不說明企業(yè)已有足夠的償債資金。所以,考察流動(dòng)比率時(shí),要視每一項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的短期變現(xiàn)能力,設(shè)計(jì)一個(gè)變現(xiàn)系數(shù),對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行修正,這樣才能得到客觀、真實(shí)的流動(dòng)比率。二是計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的不一致在一定程度上削弱了該比率反映短期償債能力的可靠性。計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)(速動(dòng)比率亦如此),分母中的短期負(fù)債較多采用到期值計(jì)價(jià),而分子中的流動(dòng)資產(chǎn)有的采用現(xiàn)值計(jì)價(jià)(如現(xiàn)金、銀行存款),有的采用歷史成本計(jì)價(jià)(如存貨、短期投資),還有的采用未來價(jià)值計(jì)價(jià)(如應(yīng)收賬款)

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