私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)

1、基金從業(yè)資格全國統(tǒng)一考試大綱私募股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）基礎(chǔ)知識(shí)（2016年度） 日期：2016-07-19 一、總體目標(biāo)為確保私募股權(quán)投資（含創(chuàng)業(yè)投資）基金從業(yè)人員掌握與了解行業(yè)相關(guān)的基本知識(shí)與專業(yè)技能，具備從業(yè)必須的執(zhí)業(yè)能力，特設(shè)私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)科目。二、能力等級(jí) 能力等級(jí)是對(duì)考生專業(yè)知識(shí)掌握程度的最低要求，分為三個(gè)級(jí)別：（一）掌握：考生須在考試和實(shí)際工作中理解并熟練運(yùn)用的內(nèi)容。（二）理解：考生須對(duì)該考點(diǎn)的概念、理念、原則、意義、應(yīng)用范圍等有清晰的認(rèn)識(shí)。（三）了解： 作為泛讀內(nèi)容，考生對(duì)其有一個(gè)基礎(chǔ)的認(rèn)識(shí)。三、考試內(nèi)容與能力要求考生應(yīng)當(dāng)根據(jù)本科目考試內(nèi)容與能力等級(jí)的

2、要求，掌握下列從業(yè)必須的基礎(chǔ)知識(shí)與專業(yè)技能，并具備在執(zhí)業(yè)過程中綜合運(yùn)用相關(guān)知識(shí)的執(zhí)業(yè)技能。篇名章名節(jié)名編號(hào)學(xué)習(xí)目標(biāo)(掌握/理解/了解）一、私募股權(quán)投資基金概論1.私募股權(quán)投資基金概述1.私募股權(quán)投資基金的概念1.1.a理解私募股權(quán)投資基金的概念1.1.b了解私募股權(quán)投資基金在資產(chǎn)配置中的地位和作用2.私募股權(quán)投資基金的起源和發(fā)展1.2.a了解私募股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷程1.2.b了解國際私募股權(quán)投資基金發(fā)展的現(xiàn)狀1.2.c了解我國私募股權(quán)投資基金發(fā)展及監(jiān)管的主要階段1.2.d了解我國私募股權(quán)投資基金發(fā)展的現(xiàn)狀3.私募股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作模式和特點(diǎn)1.3.a理解私募股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作模

3、式及特點(diǎn)1.3.b理解私募股權(quán)投資基金的利益分配方式1.3.c了解私募股權(quán)投資基金生命周期的關(guān)鍵要素：投資期、管理退出期、基金期限、投資年期、滾動(dòng)投資（或循環(huán)投資）等1.3.d了解私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素：繳款安排（承諾資本制等）、未投資資本、收益分配約定4.私募股權(quán)投資基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用1.4.a了解我國私募股權(quán)投資行業(yè)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益1.4.b了解我國私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)2.私募股權(quán)投資基金的參與主體1.私募股權(quán)投資基金的基本架構(gòu)2.1.a理解私募股權(quán)投資基金的主要參與主體2.私募股權(quán)投資基金的投資者2.2.a了解私募股權(quán)投資基金主要的投資人類型3.私募股權(quán)投資基金的管

4、理人2.3.a理解私募股權(quán)投資基金管理人的主要職責(zé)和義務(wù)2.3.b了解私募股權(quán)投資基金管理人的激勵(lì)機(jī)制和分配制度4.私募股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)2.4.a了解私募股權(quán)投資基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)5.私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)2.5.a了解我國私募股權(quán)投資基金監(jiān)管的歷史演變2.5.b理解我國私募股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管和行業(yè)自律機(jī)構(gòu)3.私募股權(quán)投資基金的分類1.按投資領(lǐng)域分類3.1.a掌握創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金、定增基金的概念和特點(diǎn)2.按法律形式分-公司型、合伙型、契約型3.2.a掌握公司型基金的架構(gòu)、特點(diǎn)3.2.b掌握合伙型基金的架構(gòu)、特點(diǎn)3.2.c理解契約型基金的架構(gòu)、特點(diǎn)3

5、.按資金性質(zhì)分-人民幣基金、外幣基金3.3.a了解人民幣私募股權(quán)投資基金和外資私募股權(quán)投資基金在中國的發(fā)展和趨勢(shì)3.3.b理解外資私募股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作方式4.母基金3.4.a理解私募股權(quán)投資母基金的概念、運(yùn)作模式、特點(diǎn)和作用3.4.b理解政府引導(dǎo)基金的特點(diǎn)和作用二、私募股權(quán)投資基金運(yùn)作實(shí)務(wù)4.私募股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立1.私募股權(quán)投資基金的募集機(jī)構(gòu)4.1.a掌握私募股權(quán)投資基金的募集行為概念4.1.b掌握募集機(jī)構(gòu)的含義及范圍4.1.c掌握募集機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求4.1.d理解募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任、義務(wù)2.私募股權(quán)投資基金的募集對(duì)象4.2.a掌握合格投資者的概念和范圍4.2.b理解當(dāng)然合格投資者的類

6、型與認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)3.私募股權(quán)投資基金的募集方式及流程4.3.a掌握私募股權(quán)投資基金募集人數(shù)限制4.3.b理解投資者非法拆分的含義4.3.c理解禁止性募集行為4.3.d掌握私募股權(quán)投資基金的募集流程及要求：特定對(duì)象的確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期、回訪確認(rèn)4.私募股權(quán)投資基金的設(shè)立4.4.a理解私募股權(quán)投資基金組織形式的選擇4.4.b理解私募股權(quán)投資基金的設(shè)立流程4.4.c掌握公司型基金、合伙型基金及契約型基金基本稅負(fù)的區(qū)別5.基金投資者與基金管理人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系4.5.a理解公司型基金、合伙型基金和契約型基金中，基金投資者與基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系4.5.b理解公

7、司型基金合同4.5.c理解合伙型基金中基金合同的核心條款安排，包括管理費(fèi)、收益分配、基金管理人的權(quán)利、基金投資人的權(quán)利4.5.d理解契約型基金合同6.外商投資私募股權(quán)投資基金募集與設(shè)立中的特殊問題4.6.a了解我國外商投資私募股權(quán)投資基金有關(guān)工作的歷史沿革4.6.b了解上海、北京、深圳等地開展QFLP試點(diǎn)工作的內(nèi)容4.6.c理解設(shè)立外資創(chuàng)投企業(yè)的特殊要求5.私募股權(quán)投資基金的投資1.私募股權(quán)投資基金的一般投資流程5.1.a了解私募股權(quán)投資基金投資流程2.盡職調(diào)查5.2.a理解盡職調(diào)查的目的、范圍和方法5.2.b掌握業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查中重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容5.2.c了解盡職調(diào)查報(bào)

8、告的主要內(nèi)容3.私募股權(quán)投資基金常用的估值方法5.3.a了解私募股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目估值的主要方法5.3.b掌握相對(duì)估值法5.3.c掌握折現(xiàn)現(xiàn)金流法5.3.d掌握成本法5.3.e掌握清算價(jià)值法5.3.f掌握經(jīng)濟(jì)增加值法4.投資協(xié)議與投資備忘錄的主要條款5.4.a了解私募股權(quán)投資基金常見的投資條款5.4.b掌握估值條款5.4.c掌握估值調(diào)整條款5.4.d掌握回購權(quán)條款5.4.e掌握反攤薄條款5.4.f掌握董事會(huì)席位條款5.4.g掌握保護(hù)性條款5.4.h掌握競(jìng)業(yè)禁止條款5.4.i掌握優(yōu)先購買權(quán)、股份授予條款5.4.j掌握保密條款5.4.k掌握排他條款5.跨境私募股權(quán)投資中的特殊問題5.5.a了解跨

9、境私募股權(quán)投資的類型5.5.b了解跨境私募股權(quán)投資的法律依據(jù)、審批流程、架構(gòu)設(shè)計(jì)（包括FDI、ODI等）6.私募股權(quán)投資基金的投資后管理1.投資后管理概述6.1.a理解投資后管理的概念、內(nèi)容和作用6.1.b理解投資后階段信息獲取的主要渠道2.投資后項(xiàng)目監(jiān)控6.2.a了解投資后階段常用的監(jiān)控指標(biāo)6.2.b理解投資后項(xiàng)目監(jiān)控的主要方式3.增值服務(wù)6.3.a理解增值服務(wù)的價(jià)值6.3.b理解增值服務(wù)包括的主要內(nèi)容7.私募股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出1.投資退出概述7.1.a了解投資退出的方式2.上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出7.2.a理解上市退出的主要市場(chǎng)7.2.b理解境內(nèi)主板、創(chuàng)業(yè)板上市基本要求7.2.c了解項(xiàng)目

10、在境內(nèi)申報(bào)上市流程7.2.d了解已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機(jī)制及操作流程7.2.e理解間接上市（借殼、非公開發(fā)行購買資產(chǎn)）流程7.2.f理解全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的基本要求7.2.g理解全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的市場(chǎng)交易基本規(guī)則和機(jī)制3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出7.3.a理解非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本流程7.3.b了解區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)基本情況7.3.c理解國有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的特殊要求7.3.d理解并購的流程和方法7.3.e了解回購的流程和方法4.清算退出7.4.a理解項(xiàng)目清算退出的流程及方法8.私募股權(quán)投資基金的內(nèi)部管理1.投資者關(guān)系管理8.1.a了解私募股權(quán)投資基金投資者關(guān)系管理的意義8.1.b了解

11、私募股權(quán)投資基金各階段與投資人互動(dòng)的重點(diǎn)2.基金權(quán)益登記8.2.a理解公司型股權(quán)基金增資、退出、權(quán)益分配、清算退出8.2.b理解合伙型股權(quán)基金增資、退出、權(quán)益分配、清算退出8.2.c理解契約型股權(quán)基金增資、退出、權(quán)益分配、清算退出3.基金估值核算8.3.a了解基金估值原則和主要方法8.3.b了解基金費(fèi)用和收益，基金會(huì)計(jì)核算和基金財(cái)務(wù)報(bào)告4.基金清算與收益分配8.4.a了解清算的基本含義8.4.b理解基金出現(xiàn)清算的幾種原因8.4.c掌握清算的主要程序8.4.d了解基金收益分配的基本原則8.4.e了解基金收益分配的方式5.基金信息披露8.5.a掌握基金信息披露的內(nèi)容8.5.b掌握基金信息披露的方式

12、8.5.c理解信息披露的禁止性規(guī)定6.基金的托管8.6.a理解基金托管的作用8.6.b理解基金托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)7.基金的外包服務(wù)8.7.a理解基金外包業(yè)務(wù)的含義和服務(wù)內(nèi)容8.7.b掌握外包服務(wù)中基金管理人應(yīng)依法承擔(dān)的責(zé)任8.7.c理解選擇外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的基本原則8.7.d了解信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的含義和服務(wù)內(nèi)容8.7.e了解基金外包服務(wù)中可能存在的利益沖突8.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)8.8.a理解基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的內(nèi)部收益率(IRR)指標(biāo)8.8.b理解基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的已分配收益倍數(shù)(DPI)指標(biāo)8.8.c理解基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的總收益倍數(shù)(TVPI)指標(biāo)9.基金管理人內(nèi)部控制8.9.a理解管理人內(nèi)部控制的作用8.9.b理解管

13、理人內(nèi)部控制的原則8.9.c理解管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成8.9.d理解管理人內(nèi)部控制的主要控制活動(dòng)要求三、私募股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管與行業(yè)自律9.政府監(jiān)管1.政府監(jiān)管概述9.1.a理解政府監(jiān)管的法律依據(jù)9.1.b理解私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管框架2.政府監(jiān)管的主要內(nèi)容、形式與手段證券法證券投資基金法私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法9.2.a理解適度監(jiān)管原則9.2.b掌握合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、視為合格投資者的情形及穿透核查的基本要求9.2.c掌握單只基金的投資者人數(shù)限制9.2.d掌握基金份額轉(zhuǎn)讓對(duì)受讓人資格及人數(shù)的基本要求9.2.e理解私募股權(quán)投資基金宣傳推介的方式9.2.f掌握不得向投資者承諾本金不受損失或

14、者承諾最低收益9.2.g掌握投資者不得非法匯集他人資金投資私募投資基金9.2.h理解專業(yè)化管理原則，建立利益沖突、利益輸送防范機(jī)制的要求9.2.i掌握從事私募投資基金業(yè)務(wù)禁止的9類行為9.2.j理解禁止固有財(cái)產(chǎn)或他人財(cái)產(chǎn)和基金財(cái)產(chǎn)混同、禁止不公平對(duì)待所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)、禁止利用基金財(cái)產(chǎn)或職務(wù)之便牟取利益、禁止泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息從事交易活動(dòng)要求9.2.k理解對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化管理9.2.l了解違反監(jiān)管的法律責(zé)任3.其他相關(guān)法規(guī)制度合伙企業(yè)法公司法以及相關(guān)刑事法律規(guī)范9.3.a了解公司股東的責(zé)任承擔(dān)方式9.3.b掌握公司增減資的條件和程序9.3.c掌握有限公司股權(quán)和股份公司股份的

15、轉(zhuǎn)讓規(guī)則9.3.d掌握公司的利潤(rùn)分配和清算規(guī)則9.3.e掌握公司的稅收制度9.3.f了解有限合伙企業(yè)各類合伙人的責(zé)任承擔(dān)方式9.3.g掌握不得成為普通合伙人的主體9.3.h掌握合伙企業(yè)的稅收制度9.3.i掌握有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的執(zhí)行方式、有限合伙人不視為執(zhí)行合伙事務(wù)的8類行為9.3.j掌握有限合伙企業(yè)的利潤(rùn)分配、份額轉(zhuǎn)讓規(guī)則9.3.k掌握私募基金合規(guī)運(yùn)營(yíng)與非法集資的界限10.行業(yè)自律管理1.行業(yè)自律概述10.1.a理解行業(yè)自律管理的法律依據(jù)10.1.b掌握基金業(yè)協(xié)會(huì)的法律地位及職責(zé)10.1.c了解自律性規(guī)范文件頒布的背景、過程2.登記備案管理10.2.a掌握基金管理人應(yīng)當(dāng)依法及時(shí)備案私募股權(quán)

16、投資基金的時(shí)間要求10.2.b理解因未備案首只私募投資基金產(chǎn)品而被注銷基金管理人登記的后果10.2.c掌握基金管理人應(yīng)及時(shí)履行信息報(bào)送義務(wù)的要求及違反時(shí)的處罰10.2.d掌握基金管理人應(yīng)按時(shí)提交經(jīng)審計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告的要求及違反時(shí)的處罰10.2.e了解基金管理人登記、重大事項(xiàng)變更法律意見書出臺(tái)的背景10.2.f掌握基金管理人登記法律意見書需逐項(xiàng)發(fā)表意見的內(nèi)容10.2.g理解基金管理人登記法律意見書的律師及律師事務(wù)所資質(zhì)問題10.2.h掌握未登記備案對(duì)私募股權(quán)投資基金開展投資業(yè)務(wù)的影響10.2.i了解登記備案的流程、所需文件及注意事項(xiàng)3.募集管理辦法10.3.a掌握募集主體、方式、對(duì)象、各方責(zé)任；募集行為的主要流程；主要法律文件及禁止行為10.3.b理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容10.3.c