第九章貨幣供給(國際貿(mào)易雙學(xué)位)

1、2022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1第九章第九章貨幣供給貨幣供給22022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本章目錄v第一節(jié)第一節(jié) 貨幣供給概述貨幣供給概述 v第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制v第三節(jié)第三節(jié) 現(xiàn)代銀行制度下的貨幣供給模型現(xiàn)代銀行制度下的貨幣供給模型32022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本章教學(xué)目標(biāo)v 1.1.掌握商業(yè)銀行經(jīng)營的兩個(gè)重要含義和存款創(chuàng)造的前提條掌握商業(yè)銀行經(jīng)營的兩個(gè)重要含義和存款創(chuàng)造的前提條件；件；v 2.2.掌握簡化的存款創(chuàng)造模型；掌握簡化的存款創(chuàng)造模型；v 3.3.理解復(fù)雜的存款創(chuàng)造模型；理解復(fù)雜的存款創(chuàng)造模型；v 4.4.掌握現(xiàn)代

2、銀行制度下的貨幣供給模型；掌握現(xiàn)代銀行制度下的貨幣供給模型；v 5.5.理解中央銀行、商業(yè)銀行和居民（企業(yè)）行為對貨幣供理解中央銀行、商業(yè)銀行和居民（企業(yè)）行為對貨幣供給的影響機(jī)制；給的影響機(jī)制；v 6.6.理解中央銀行資產(chǎn)行為與貨幣供應(yīng)量形成之間的關(guān)系；理解中央銀行資產(chǎn)行為與貨幣供應(yīng)量形成之間的關(guān)系；v 7.7.理解存款創(chuàng)造、現(xiàn)金投放與商業(yè)銀行貸款的關(guān)系；理解存款創(chuàng)造、現(xiàn)金投放與商業(yè)銀行貸款的關(guān)系；v 8.8.理解中央銀行實(shí)施貨幣調(diào)控的工具和機(jī)制。理解中央銀行實(shí)施貨幣調(diào)控的工具和機(jī)制。42022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第一節(jié) 貨幣供給概述v貨幣供給理論貨幣供給理論主要是研究影響貨幣供

3、給的各種因主要是研究影響貨幣供給的各種因素，以及貨幣供應(yīng)量的決定問題，它們是貨幣理素，以及貨幣供應(yīng)量的決定問題，它們是貨幣理論的重要組成部分。論的重要組成部分。v一、貨幣供給與貨幣供給量一、貨幣供給與貨幣供給量v二、貨幣供給主體二、貨幣供給主體52022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院一、貨幣供給與貨幣供給量v 貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量是指在某一時(shí)點(diǎn)上特定的經(jīng)濟(jì)體中，銀行體系是指在某一時(shí)點(diǎn)上特定的經(jīng)濟(jì)體中，銀行體系之外的所有公眾所持有的貨幣總量。之外的所有公眾所持有的貨幣總量。 社會(huì)公眾對銀行體系的債權(quán)； 銀行體系負(fù)債的重要組成部分。v 貨幣供給貨幣供給則是指一定時(shí)期內(nèi)特定經(jīng)濟(jì)體中銀行體系向經(jīng)濟(jì)則

4、是指一定時(shí)期內(nèi)特定經(jīng)濟(jì)體中銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為，它是形成貨中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為，它是形成貨幣供應(yīng)量的過程。幣供應(yīng)量的過程。v 貨幣供應(yīng)量是貨幣供給的結(jié)果貨幣供應(yīng)量是貨幣供給的結(jié)果; ;v 貨幣供給則是貨幣供應(yīng)量的形成原因貨幣供給則是貨幣供應(yīng)量的形成原因。62022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院二、貨幣供給主體v在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給涉及在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給涉及中央銀行中央銀行和和商業(yè)銀行商業(yè)銀行兩個(gè)主體。兩個(gè)主體。v中央銀行居于中心地位中央銀行居于中心地位，它可以通過相應(yīng)的貨幣，它可以通過相應(yīng)的貨幣政策工具調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的貸款

5、規(guī)模和社會(huì)公眾的政策工具調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的貸款規(guī)模和社會(huì)公眾的投資方向，從而達(dá)到改變貨幣供給的目的投資方向，從而達(dá)到改變貨幣供給的目的。72022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.中央銀行v中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制是中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制是通過基礎(chǔ)貨幣通過基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行。進(jìn)行。 基礎(chǔ)貨幣又稱為高能貨幣 基礎(chǔ)貨幣=通貨+銀行體系的準(zhǔn)備金總額 中央銀行通過在公開市場上買賣政府證券與向商業(yè)銀行發(fā)放貼現(xiàn)貸款來對基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行控制通貨通貨: :處于流通中的紙幣、鑄幣、信處于流通中的紙幣、鑄幣、信用貨幣，即現(xiàn)實(shí)貨幣。泛指在流通領(lǐng)用貨幣，即現(xiàn)實(shí)貨幣。泛指在流通領(lǐng)域中充當(dāng)流通手段或支付手段的紙幣、域中充當(dāng)流通

6、手段或支付手段的紙幣、硬幣、支票、銀行本票等。主要指國硬幣、支票、銀行本票等。主要指國家發(fā)行的法定貨幣。家發(fā)行的法定貨幣。82022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.商業(yè)銀行v商業(yè)銀行處于貨幣供應(yīng)的最前線商業(yè)銀行處于貨幣供應(yīng)的最前線 M1的絕大部分是以活期存款的形式出現(xiàn)的，是商業(yè)銀行的負(fù)債v商業(yè)銀行活期存款的決定因素：商業(yè)銀行活期存款的決定因素： 社會(huì)公眾收入及其持有財(cái)富的習(xí)慣或者觀念； 更大程度上受制于商業(yè)銀行的貸款規(guī)模貸款規(guī)模。v商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機(jī)制商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機(jī)制92022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制v一、存款創(chuàng)造的前提條件一、存款創(chuàng)造的前提條件

7、v二、簡化的存款創(chuàng)造模型二、簡化的存款創(chuàng)造模型v三、復(fù)雜的存款創(chuàng)造模型三、復(fù)雜的存款創(chuàng)造模型102022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院一、存款創(chuàng)造的前提條件v 1.1.法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金 法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金是指中央銀行在法律賦予的權(quán)限內(nèi)，規(guī)定商業(yè)銀行必須按吸收存款的一定比例作為準(zhǔn)備金按吸收存款的一定比例作為準(zhǔn)備金存在中央銀行的賬戶中，它是商業(yè)銀行對其存款必須保持的最低儲備水平，該比例被稱為法定準(zhǔn)備金比率。 銀行繳存的超過法定準(zhǔn)備金的這部分準(zhǔn)備金稱為超額存超額存款準(zhǔn)備金?？顪?zhǔn)備金。 法定準(zhǔn)備金的主動(dòng)權(quán)法定準(zhǔn)備金的主動(dòng)權(quán)在中央銀行； 超額準(zhǔn)備金

8、的主動(dòng)權(quán)超額準(zhǔn)備金的主動(dòng)權(quán)在商業(yè)銀行。112022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)及其含義v 當(dāng)一家銀行收到一筆存款時(shí)，它的當(dāng)一家銀行收到一筆存款時(shí)，它的準(zhǔn)備金將等量增加準(zhǔn)備金將等量增加；相；相反，流失存款的銀行將等量減少其準(zhǔn)備金。反，流失存款的銀行將等量減少其準(zhǔn)備金。 v 銀行安全貸款的上限銀行安全貸款的上限是是其持有的超額準(zhǔn)備金數(shù)量其持有的超額準(zhǔn)備金數(shù)量，如果沒，如果沒有超額準(zhǔn)備金，銀行將不能發(fā)放貸款，從而不能創(chuàng)造存款。有超額準(zhǔn)備金，銀行將不能發(fā)放貸款，從而不能創(chuàng)造存款。v A銀行吸收存款銀行吸收存款v 張三決定用100萬元現(xiàn)鈔在A銀行開立支票賬戶。v A銀行的資產(chǎn)負(fù)

9、債表上表現(xiàn)為100萬元的負(fù)債。根據(jù)存款準(zhǔn)備金的定義，銀行實(shí)際持有的通貨屬于準(zhǔn)備金之列，因此，A銀行的準(zhǔn)備金也相應(yīng)的增加100萬元。其T形賬戶如：122022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)及其含義資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 +100萬元支票存款 +100萬元B銀行提取存款銀行提取存款v 張三原本在B銀行有100萬元的支票存款，但不滿意這家銀行的服務(wù)，他可以將B銀行簽發(fā)的這張支票存到A銀行。資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 -100萬元支票存款 -100萬元132022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院A銀行發(fā)放貸款v 法定存款準(zhǔn)備金比率是10%，則A銀行現(xiàn)在100萬元準(zhǔn)備金的結(jié)構(gòu)為10萬元的法定準(zhǔn)備金和

10、90萬元的超額準(zhǔn)備金。v 由于中央銀行對準(zhǔn)備金幾乎不支付利息，90萬元的超額準(zhǔn)備金如果維持現(xiàn)狀，A銀行將面臨巨大的機(jī)會(huì)成本！v A銀行考慮發(fā)放貸款。最多可以發(fā)放多少貸款呢？142022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)及其含義v 既然發(fā)放貸款會(huì)創(chuàng)造等量的活期存款，而活期存款需要繳納法定存款準(zhǔn)備金，這是否意味著A銀行是否可以發(fā)放的最大貸款額為900萬元呢（此時(shí)90萬元的超額準(zhǔn)備金全部轉(zhuǎn)化為法定準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備金為0，機(jī)會(huì)成本最小）？v 發(fā)放900萬元貸款后，A銀行的T形賬戶變?yōu)椋?資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金 +100萬元萬元支票存款支票存款 +1000萬元（萬元（=100原

11、始存款原始存款+900派生存款）派生存款）貸款貸款 +900萬元萬元貸款直接創(chuàng)造貸款直接創(chuàng)造等量存款等量存款152022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)及其含義v 假設(shè)借款者將把這900萬元的貸款全部用來投資或者消費(fèi)，根據(jù)前述存款業(yè)務(wù)的重要含義，A銀行在支票存款減少900萬元的同時(shí)，準(zhǔn)備金也將減少900萬元！v 如此一來，A銀行的T形賬戶進(jìn)一步變?yōu)椋?資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金 -800萬元萬元支票存款支票存款 +100萬元萬元貸款貸款 +900萬元萬元162022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院二、簡化簡化的存款創(chuàng)造模型v 假設(shè)：假設(shè)： （1）銀行體系由中央銀行及編號

12、為A、B、C、D的多家商業(yè)銀行組成； （2）社會(huì)公眾（均為銀行客戶，編號為甲、乙、丙、丁）不持有現(xiàn)金，所有的交易都通過商業(yè)銀行的支票賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算； （3）商業(yè)銀行的存款全部為活期存款，沒有定期存款，活期存款的法定存款準(zhǔn)備金比率為10%； （4）商業(yè)銀行都只保留法定準(zhǔn)備金而不持有超額準(zhǔn)備金，超額部分全部用于發(fā)放貸款或用于證券投資。v 假設(shè)中央銀行向商業(yè)銀行假設(shè)中央銀行向商業(yè)銀行A A發(fā)放了發(fā)放了100100萬元的貼現(xiàn)貸款，則銀行萬元的貼現(xiàn)貸款，則銀行A A在中在中央銀行的存款準(zhǔn)備金增加了央銀行的存款準(zhǔn)備金增加了100100萬元。萬元。172022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院簡化的存款創(chuàng)造

13、過程 銀行銀行存款增加存款增加貸款增加貸款增加法定準(zhǔn)備金增加法定準(zhǔn)備金增加A0100.000B100.0090.0010.00C90.0081.009.00D81.0072.908.10E72.9065.617.29F65.6159.055.91所有銀行合計(jì)所有銀行合計(jì)1000.001000.00100.00注：法定準(zhǔn)備金比率為10%，初始的超額準(zhǔn)備金為100萬元；表中所有金額的單位均為萬元 182022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院一般化的公式v 假設(shè)法定準(zhǔn)備金比率為r，起初某銀行獲得一筆超額準(zhǔn)備金R，這筆超額準(zhǔn)備金經(jīng)過不斷貸款后，依次增加的存款數(shù)量分別是： R 、R(1-r) 、 假設(shè)的

14、R超額準(zhǔn)備及創(chuàng)造的存款總量為D，則 rRrRRrRRD )-1 (-1r)-(1)-1 (22r)-(1RrRD192022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院簡單存款創(chuàng)造乘數(shù)v銀行體系準(zhǔn)備金增加所能創(chuàng)造的總存款量是增加銀行體系準(zhǔn)備金增加所能創(chuàng)造的總存款量是增加準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備金的1/r1/r倍，倍，1/r1/r即簡單存款創(chuàng)造乘數(shù)，用來即簡單存款創(chuàng)造乘數(shù)，用來度量商業(yè)銀行存款創(chuàng)造能力的大小。度量商業(yè)銀行存款創(chuàng)造能力的大小。 令k=1/r 簡單存款創(chuàng)造乘數(shù)是法定存款準(zhǔn)備金的倒數(shù)簡單存款創(chuàng)造乘數(shù)是法定存款準(zhǔn)備金的倒數(shù)，中央銀行正是據(jù)此調(diào)節(jié)銀行體系的存款規(guī)模的。202022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院三

15、、復(fù)雜的存款創(chuàng)造模型v 前面假設(shè)不符合實(shí)際，前面假設(shè)不符合實(shí)際，現(xiàn)實(shí)的情況現(xiàn)實(shí)的情況是：是： （1）社會(huì)公眾總會(huì)或多或少的持有一些現(xiàn)金； 完全的非現(xiàn)金結(jié)算并不存在。完全的非現(xiàn)金結(jié)算并不存在。 （2）社會(huì)公眾可能既持有活期存款，又持有定期存款； （3）商業(yè)銀行除了繳納法定存款準(zhǔn)備金外，還會(huì)持有超額準(zhǔn)備金 “超額準(zhǔn)備金是對存款外流所引起的成本的保險(xiǎn)，存款外流所引超額準(zhǔn)備金是對存款外流所引起的成本的保險(xiǎn)，存款外流所引起的成本越高，銀行愿意持有的超額準(zhǔn)備金就越多起的成本越高，銀行愿意持有的超額準(zhǔn)備金就越多” v 商業(yè)銀行體系得到了一筆超額準(zhǔn)備金，它又能創(chuàng)造出多少活商業(yè)銀行體系得到了一筆超額準(zhǔn)備金，它又

16、能創(chuàng)造出多少活期存款量呢？期存款量呢？ 商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造能力將會(huì)變?nèi)跎虡I(yè)銀行的存款創(chuàng)造能力將會(huì)變?nèi)酢?212022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院變量及其含義列表 變量變量含義含義R初始時(shí)刻注入銀行體系的超額準(zhǔn)備金初始時(shí)刻注入銀行體系的超額準(zhǔn)備金D活期存款總增加額活期存款總增加額C流通中的現(xiàn)金總增加額流通中的現(xiàn)金總增加額T定期存款總增加額定期存款總增加額E超額準(zhǔn)備金總增加額超額準(zhǔn)備金總增加額rd活期存款法定準(zhǔn)備金率活期存款法定準(zhǔn)備金率rt定期存款法定準(zhǔn)備金率定期存款法定準(zhǔn)備金率c現(xiàn)金漏出量與活期存款的比例現(xiàn)金漏出量與活期存款的比例t定期存款與活期存款的比例定期存款與活期存款的比例e超額準(zhǔn)備金

17、率超額準(zhǔn)備金率222022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院復(fù)雜的存款創(chuàng)造過程 R)rt-c-e-r-(1tdRdrRdtdr)rt-c-e-r-(1ReReR)rt-c-e-r-(1tdcRc)rt-c-e-r-(1tdRtrtRttdrt)rt-c-e-r-(1RR)rt-c-e-r-(1tdR2td)rt-c-e-r-(1R銀行銀行ABC存款增加存款增加0活期法定準(zhǔn)備金活期法定準(zhǔn)備金0活期超額準(zhǔn)備金活期超額準(zhǔn)備金0現(xiàn)金漏出現(xiàn)金漏出0定期法定準(zhǔn)備金定期法定準(zhǔn)備金0貸款增加貸款增加232022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院公式計(jì)算tdtdtdrtcerRrtcerRrtcerRRD 2)-(

18、1)-1 (rrtcertd11k令商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造能力將會(huì)變?nèi)跎虡I(yè)銀行的存款創(chuàng)造能力將會(huì)變?nèi)?42022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院例題v 假設(shè)商業(yè)銀行體系的現(xiàn)金漏損率=25%，定期存款與活期存款的比率=300%,定期存款的法定存款準(zhǔn)備率=2%,活期存款的法定存款準(zhǔn)備率=5%,超額準(zhǔn)備率為=4%，當(dāng)有一筆1000萬元的現(xiàn)金由客戶存入某一家商業(yè)銀行后，商業(yè)銀行體系由此而展開存款創(chuàng)造過程，整個(gè)商業(yè)銀行體系最終新創(chuàng)造的活期存款是多少？萬元250004. 005. 002. 0325. 0110001errtcRDdt252022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第三節(jié) 現(xiàn)代銀行制度下的貨幣供給

19、模型v一、貨幣供給模型一、貨幣供給模型v二、貨幣供給的影響因素二、貨幣供給的影響因素v三、中央銀行對貨幣供給的調(diào)控三、中央銀行對貨幣供給的調(diào)控262022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院一、貨幣供給模型v 狹義貨幣供應(yīng)量狹義貨幣供應(yīng)量M M1 1：v 廣義貨幣供應(yīng)量廣義貨幣供應(yīng)量M2M2：RrtecrccDcDDCDMtd1)1 (1RrtecrtctcDTCDMtd1)1 (2tdrtecrcm11tdrtecrtcm12D:活期存款增量； C現(xiàn)金增量；c：現(xiàn)金漏損率T:定期存款增量272022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)v 基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣B： B=R+C=(RB=R

20、+C=(Rd d+R+Rt t+R+Re e)+C)+Cv 貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)m：v 貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)m顯然小于存款創(chuàng)造乘數(shù)顯然小于存款創(chuàng)造乘數(shù)k: :tdrtcerk1tdrtecrcm11tdrtecrtcm12tdrtecrcm11282022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院簡化貨幣供給模型BmM11BmM22v增量表達(dá)式增量表達(dá)式v存量表達(dá)式存量表達(dá)式BmM292022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院例題v 某國商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金率為12，超額準(zhǔn)備金率為10，該國的流通中現(xiàn)金為3000億元，現(xiàn)金漏出率為8。那么，該國的貨幣供應(yīng)量是多少？貨幣乘數(shù)是多大？（默認(rèn)為M1和m1）億元40500

21、8%300030001cCCDCM3.610%8%12%8%111tdrtecrcm302022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院二、貨幣供給的影響因素v中央銀行、商業(yè)銀行和社會(huì)公眾中央銀行、商業(yè)銀行和社會(huì)公眾對對基礎(chǔ)貨幣和貨基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)都有不同程度的影響幣乘數(shù)都有不同程度的影響 1.中央銀行行為與貨幣供給 2.商業(yè)銀行行為與貨幣供給 3.社會(huì)公眾行為與貨幣供給312022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.中央銀行行為與貨幣供給v中央銀行與基礎(chǔ)貨幣中央銀行與基礎(chǔ)貨幣B B 公開市場操作 向商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)、再貸款v中央銀行與貨幣乘數(shù)中央銀行與貨幣乘數(shù)m m 改變法定活期和定期存款準(zhǔn)備率(

22、rd+rt)322022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.商業(yè)銀行行為與貨幣供給v 商業(yè)銀行通過改變超額準(zhǔn)備金率影響貨幣乘數(shù)商業(yè)銀行通過改變超額準(zhǔn)備金率影響貨幣乘數(shù)v 商業(yè)銀行經(jīng)營行為在一定程度上改變基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行經(jīng)營行為在一定程度上改變基礎(chǔ)貨幣 當(dāng)商業(yè)銀行向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)、再貸款時(shí)，存款準(zhǔn)備金增加，基礎(chǔ)貨幣相應(yīng)增加；反之，基礎(chǔ)貨幣減少。 * *商業(yè)銀行為什么要改變超額準(zhǔn)備金率呢？商業(yè)銀行為什么要改變超額準(zhǔn)備金率呢？ 從資產(chǎn)角度看，出于對資產(chǎn)安全性的擔(dān)心或者對貸款盈利性缺乏從資產(chǎn)角度看，出于對資產(chǎn)安全性的擔(dān)心或者對貸款盈利性缺乏信心，銀行可能會(huì)主動(dòng)減少貸款規(guī)模而將更多的資金以準(zhǔn)備金的信

23、心，銀行可能會(huì)主動(dòng)減少貸款規(guī)模而將更多的資金以準(zhǔn)備金的形式持有；形式持有； 從負(fù)債角度看，當(dāng)面臨較為嚴(yán)重的存款外流或者說流動(dòng)性不足時(shí)，從負(fù)債角度看，當(dāng)面臨較為嚴(yán)重的存款外流或者說流動(dòng)性不足時(shí)，銀行將會(huì)提高超額準(zhǔn)備金的提取額度。銀行將會(huì)提高超額準(zhǔn)備金的提取額度。332022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院3.社會(huì)公眾行為與貨幣供給v 社會(huì)公眾通過貨幣乘數(shù)對貨幣供給施加影響社會(huì)公眾通過貨幣乘數(shù)對貨幣供給施加影響 增加（或者減少）現(xiàn)金持有c 增加（或者減少）定期存款的比例tv* *公眾為什么改變現(xiàn)金持有和定期存款的比例？公眾為什么改變現(xiàn)金持有和定期存款的比例？ （1）財(cái)富水平的變動(dòng)與現(xiàn)金持有比例 （

24、2）活期存款利率變動(dòng)與現(xiàn)金持有比例 （3）銀行恐慌與現(xiàn)金持有比例 （4）“地下經(jīng)濟(jì)”活動(dòng)與現(xiàn)金持有比例342022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院三、中央銀行對貨幣供給的調(diào)控v1.1.中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控v2.2.中央銀行對貨幣乘數(shù)的調(diào)控中央銀行對貨幣乘數(shù)的調(diào)控352022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控v 通過央行資產(chǎn)負(fù)債表說明通過央行資產(chǎn)負(fù)債表說明v L=AL=Av L1+L2+L3+L4 L1+L2+L3+L4v =A1+A2+A3+A4 =A1+A2+A3+A4v B=L1+L2 B=L1+L2；v B=

25、( B= (A1A1+A2+A3+A4)-(+A2+A3+A4)-(L3L3+L4)+L4)v = = （A1-L3A1-L3）+A2+A3+A2+A3v * *與政府資產(chǎn)與政府資產(chǎn)+ +與商業(yè)銀行資產(chǎn)與商業(yè)銀行資產(chǎn)+ +外匯資產(chǎn)外匯資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債A1：政府證券：政府證券L1：流通中的現(xiàn)金：流通中的現(xiàn)金A2：貼現(xiàn)貸款：貼現(xiàn)貸款L2：存款準(zhǔn)備金：存款準(zhǔn)備金A3：外匯資產(chǎn)：外匯資產(chǎn)L3：政府存款：政府存款A(yù)4：其它資產(chǎn)：其它資產(chǎn)L4：其它負(fù)債：其它負(fù)債合計(jì)合計(jì)A合計(jì)合計(jì)L362022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院央行具有主動(dòng)權(quán)的調(diào)控v （1 1）公開市場購買政府證券）公開市場購買政府證券 中央銀行從商業(yè)銀行處購買國庫券時(shí)，無論用支票支付還是用現(xiàn)金支付，基礎(chǔ)貨幣都將增加。 相反，當(dāng)中央銀行在公開市場上出售政府證券時(shí)，無論買家是商業(yè)銀行還是非銀行部門，基礎(chǔ)貨幣都會(huì)相應(yīng)減少。v （2 2）貼現(xiàn)貸款）貼現(xiàn)貸款 中央銀行在貸款資產(chǎn)增加的同時(shí)，通貨負(fù)債也相應(yīng)增加，基礎(chǔ)貨幣等量增加。 相反，當(dāng)商業(yè)銀行向中央銀行歸還貼現(xiàn)貸款時(shí)，基礎(chǔ)貨幣將相應(yīng)減少。 372022-3-16內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2. 中央銀行對貨幣乘數(shù)的調(diào)控v 中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率時(shí)，對于一筆存款，商業(yè)銀行向