《結(jié)算參與人管理辦法》介紹

1、1結(jié)算參與人管理辦法結(jié)算參與人管理辦法及相關(guān)問題介紹及相關(guān)問題介紹 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司2006.62006.62主主 要要 內(nèi)內(nèi) 容容q管理辦法出臺(tái)的背景和意義q管理辦法的內(nèi)容及解讀q管理辦法的落實(shí)q相關(guān)問題的說明q近期將開展的工作3管理辦法出臺(tái)的背景（一）管理辦法出臺(tái)的背景（一） 1、歷史沿革：交易系統(tǒng)和結(jié)算系統(tǒng)一體化運(yùn)作，存在不足 2、成熟市場情況：市場準(zhǔn)入、交易準(zhǔn)入、結(jié)算準(zhǔn)入，資格要求步步提高;結(jié)算系統(tǒng)對(duì)參與人的風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求更高 4管理辦法出臺(tái)的背景（二）管理辦法出臺(tái)的背景（二） 3、國內(nèi)市場需求：要求市場參與者的結(jié)算職能與交易職能相分離。比如托

2、管銀行。 4、體制上出現(xiàn)變化：2001年中國證券登記結(jié)算公司成立，承接了原來由兩個(gè)交易所承擔(dān)的結(jié)算職能，集中統(tǒng)一的結(jié)算體系初步建立。 5管理辦法出臺(tái)的背景（三）管理辦法出臺(tái)的背景（三） 5、政府監(jiān)管層的監(jiān)管思路出現(xiàn)變化：證監(jiān)會(huì)目前正在鼓勵(lì)交易機(jī)構(gòu)和結(jié)算機(jī)構(gòu)作為自律組織的獨(dú)特有效的自律監(jiān)管作用。日益順應(yīng)市場發(fā)展規(guī)律。 6、法律法規(guī)的認(rèn)可：證券法158條：“證券登記結(jié)算采取全國集中統(tǒng)一的運(yùn)營方式”。 證券登記結(jié)算管理辦法第41條：“證券公司參與證券和資金的集中清算交收，應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)取得結(jié)算參與人資格，與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)簽訂結(jié)算協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)?！?6管理辦法出臺(tái)的意義管理辦法

3、出臺(tái)的意義 1、為確立集中統(tǒng)一的結(jié)算參與人管理體制奠定了制度基礎(chǔ) 出臺(tái)之前延續(xù)了交易所的體制；出臺(tái)后實(shí)施集中統(tǒng)一管理 2、有利于結(jié)算公司主動(dòng)對(duì)參與人進(jìn)行結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理：要求參與人強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)控制、實(shí)施分類管理、進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查 7管理辦法的內(nèi)容簡介（一）管理辦法的內(nèi)容簡介（一） 2005年10月10日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，結(jié)算公司發(fā)布了結(jié)算參與人管理辦法（中國結(jié)算發(fā)字2005168號(hào)），并同時(shí)發(fā)布了結(jié)算參與人管理業(yè)務(wù)操作指引，作為管理辦法的實(shí)施細(xì)則。 管理辦法由總則、結(jié)算參與人資格、權(quán)利與義務(wù)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理、特別結(jié)算參與人、紀(jì)律處分和附則等七章組成，共六十三條。 8管理辦法的內(nèi)容簡介（二）管理

4、辦法的內(nèi)容簡介（二） 第一章總則界定了結(jié)算參與人的概念和分類，明確了結(jié)算公司對(duì)結(jié)算參與人的自律管理關(guān)系。 第二章重點(diǎn)規(guī)范對(duì)結(jié)算參與人資格的管理 ：申請(qǐng)、變更、注銷、參與人代表及助理。 第三章明確了結(jié)算參與人在結(jié)算公司享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)。9管理辦法的內(nèi)容簡介（三）管理辦法的內(nèi)容簡介（三） 第四章結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理是本辦法的核心內(nèi)容，按邏輯順序分為規(guī)范要求、監(jiān)督檢查、風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理手段、交收違約風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)等五部分。 第五章明確了特別結(jié)算參與人的定義、資格的申請(qǐng)、變更、注銷的相關(guān)事項(xiàng)以及和結(jié)算公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。 10管理辦法的內(nèi)容簡介（四）管理辦法的內(nèi)容簡介（四） 第六章紀(jì)律處分對(duì)違反本辦

5、法有關(guān)規(guī)定的結(jié)算參與人及其代表、特別結(jié)算參與人及其代表，規(guī)定了從“通報(bào)批評(píng)”到“要求更換結(jié)算參與人代表” 和“取消結(jié)算參與人資格”等處理措施。 第七章附則主要明確對(duì)從事B股結(jié)算業(yè)務(wù)的境外機(jī)構(gòu)的管理辦法另行制定。 11管理辦法解讀 結(jié)算參與人管理工作主要包括結(jié)算參與 人資格管理和風(fēng)險(xiǎn)管理兩部分。 資格管理包括資格審核、資格變更、注銷三部分。12管理辦法解讀（一）資格審核 申請(qǐng)條件：證照、財(cái)務(wù)、遵章、機(jī)構(gòu)、風(fēng)控 申請(qǐng)材料：11種材料（申請(qǐng)報(bào)告、證照等） 結(jié)算參與人代表及代表助理：一般、特別 結(jié)算協(xié)議：一般、特別兩種 13管理辦法解讀（二）資格變更 變更申請(qǐng)：名稱、注冊資本、注冊地址、法定代表人、代

6、表及助理 、席位、股東、章程或經(jīng)營范圍 變更報(bào)告：聯(lián)系電話、傳真或電子郵件地址 申請(qǐng)材料：申請(qǐng)表、批復(fù)文件、證照、代表登記表、內(nèi)部業(yè)務(wù)部門設(shè)置情況說明 提交方式：網(wǎng)上和書面 存在問題：過于簡單14管理辦法解讀（三）資格注銷 主動(dòng)注銷：結(jié)算參與人主動(dòng)申請(qǐng)注銷參與人資格 被動(dòng)注銷： 喪失本辦法規(guī)定的結(jié)算參與人條件； 被依法撤銷、關(guān)閉、解散或宣告破產(chǎn)； 持續(xù)不能履行結(jié)算參與人義務(wù)； 中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定應(yīng)當(dāng)注銷結(jié)算參與人資格； 結(jié)算公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)注銷結(jié)算參與人資格的其他情況。 15管理辦法解讀（四）風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)管理是參與人管理中最核心的問題；資格認(rèn)定屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的前端基礎(chǔ)環(huán)節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容： 一是市場準(zhǔn)

7、入； 二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估； 三是分類監(jiān)管； 四是年度檢查。 16管理辦法的落實(shí) （一）明確了公司內(nèi)部的結(jié)算參與人管理職責(zé) （二）完成了結(jié)算參與人的資格審核工作17管理辦法的落實(shí)（一）參與人管理職責(zé)公司總部 出于完善體制、為參與人提供便利考慮，參與人管理工作由結(jié)算公司總部統(tǒng)一負(fù)責(zé)，包括： 制定有關(guān)參與人管理的規(guī)章制度； 辦理結(jié)算參與人資格申請(qǐng)、變更和注銷； 組織參與人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理； 組織對(duì)參與人進(jìn)行年度檢查； 協(xié)調(diào)、協(xié)商證券監(jiān)管部門等。18管理辦法的落實(shí)（二）參與人管理職責(zé)滬深分公司 結(jié)算公司滬深分公司主要負(fù)責(zé)辦理參與人的日常業(yè)務(wù)，包括：辦理結(jié)算業(yè)務(wù)通道的開通、變更和注銷事宜；記錄和提交參與人的

8、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)信息資料；報(bào)告參與人風(fēng)險(xiǎn)隱患等。19管理辦法的落實(shí)（三）資格審核工作完成 1、資格審核過程 2、資格審核原則 3、資格審核情況 4、需要改進(jìn)之處20管理辦法的落實(shí)（四）資格審核過程 2005年11月28日向各類結(jié)算參與機(jī)構(gòu)發(fā)出了關(guān)于辦理結(jié)算參與人資格申請(qǐng)和登記有關(guān)事項(xiàng)的通知，要求各結(jié)算參與機(jī)構(gòu)于2006年3月31日前向結(jié)算公司辦理結(jié)算參與人資格申請(qǐng)和登記。 基本審核程序：（1）申領(lǐng)網(wǎng)上證書等（2）網(wǎng)上 申報(bào)材料（3）提交書面材料（4）審批資格 （5）簽署結(jié)算協(xié)議（6）發(fā)放批復(fù)文件和網(wǎng)站公布21管理辦法的落實(shí)（五）資格審核原則 一是程序化原則：嚴(yán)格按照管理辦法要求辦理 ； 二是服務(wù)至上原

9、則：為參與人提供方便； 三是風(fēng)險(xiǎn)有別原則 ：體現(xiàn)在參與人資格認(rèn)定和新業(yè)務(wù)資格認(rèn)定； 四是維護(hù)投資者利益原則：未獲得資格的參與機(jī)構(gòu)的正常結(jié)算業(yè)務(wù)暫時(shí)不受影響 22管理辦法的落實(shí)（六）資格審核情況 機(jī)機(jī) 構(gòu)構(gòu) 分分 類類 證證 券券 公公 司司 托托 管管 銀銀 行行 財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù) 公公 司司 保保 險(xiǎn)險(xiǎn)公公 司司 信信 托托公公 司司 其其 他他 總總 計(jì)計(jì) 獲獲 得得 資資 格格 8 88 8 1 16 6 9 9 1 10 0 6 6 1 1 1 13 30 0 簽簽 署署 結(jié)結(jié) 算算協(xié)協(xié) 議議 8 88 8 1 15 5 9 9 1 10 0 6 6 1 1 1 12 29 9 23管理辦法

10、的落實(shí)（七）需要改進(jìn)之處 一是申請(qǐng)材料的質(zhì)量不高 二是提交材料時(shí)存在拖延現(xiàn)象 三是沒有按規(guī)定的時(shí)間簽訂相關(guān)結(jié)算協(xié)議 24相關(guān)問題的說明相關(guān)問題的說明 （一）關(guān)于暫緩審批、暫緩受理資格申請(qǐng)及其他高風(fēng)險(xiǎn)類證券公司的結(jié)算業(yè)務(wù)問題 ; （二）關(guān)于取得臨時(shí)資格的結(jié)算參與人的結(jié)算業(yè)務(wù)問題； （三）關(guān)于權(quán)證、ETF等新業(yè)務(wù)品種的結(jié)算資格問題； （四）關(guān)于參與人管理辦法的修訂問題； （五）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理問題。25相關(guān)問題的說明（一）相關(guān)問題的說明（一） 高風(fēng)險(xiǎn)券商問題高風(fēng)險(xiǎn)券商問題 為支持證券公司的綜合治理工作，對(duì)未獲得結(jié)算參與人資格的證券公司，結(jié)算公司將在一段時(shí)間內(nèi)保障其正常結(jié)算業(yè)務(wù)不會(huì)受到影響。 已宣布關(guān)閉

11、的券商無需辦理參與人資格申請(qǐng)； 正在重組和整改的券商，給予其一定的過渡期，之后重組沒有完成或整改仍不合格的，要求其通過合格的結(jié)算參與人代理結(jié)算。證券登記結(jié)算管理辦法也有規(guī)定。 代理結(jié)算制度的實(shí)施將與證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)治理之后轉(zhuǎn)入常態(tài)監(jiān)管的大致時(shí)間相銜接。 26相關(guān)問題的說明（二）相關(guān)問題的說明（二）臨時(shí)資格問題臨時(shí)資格問題 對(duì)于獲得一年有效期資格的結(jié)算參與人，有效期滿后可以根據(jù)制度、市場或自身?xiàng)l件的變化情況，自主選擇與結(jié)算公司直接結(jié)算、通過托管銀行結(jié)算、通過其他合格結(jié)算參與人代理結(jié)算等模式參與結(jié)算業(yè)務(wù)。 27相關(guān)問題的說明（三）相關(guān)問題的說明（三）新業(yè)務(wù)品種的結(jié)算資格問題新業(yè)務(wù)品種的結(jié)算資格

12、問題 結(jié)算參與人資格是參與結(jié)算公司結(jié)算業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)條件，具備參與人資格并不意味著將自動(dòng)獲得權(quán)證、ETF等所有新業(yè)務(wù)的結(jié)算資格。 結(jié)算公司將依據(jù)參與人的風(fēng)險(xiǎn)狀況決定相關(guān)資格，實(shí)行分類管理，這與管理辦法的規(guī)定是一致的。 對(duì)于目前已獲得結(jié)算參與人資格但沒有獲得權(quán)證等創(chuàng)新品種結(jié)算資格的部分參與人，如風(fēng)險(xiǎn)改善，可申請(qǐng)新業(yè)務(wù)結(jié)算資格。 28相關(guān)問題的說明（四）相關(guān)問題的說明（四）管理辦法的修訂管理辦法的修訂問題問題 管理辦法的出臺(tái)時(shí)間早于新證券法及證券登記結(jié)算管理辦法 絕大部分原則符合新證券法和證券登記結(jié)算管理辦法的基本精神 個(gè)別提法存在與新證券法及證券登記結(jié)算管理辦法不一致的地方 近期將進(jìn)行修訂：經(jīng)紀(jì)類綜

13、合類、相關(guān)結(jié)算業(yè)務(wù)基金 29相關(guān)問題的說明（五）相關(guān)問題的說明（五）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理問題結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理問題 結(jié)算公司采取一系列措施，控制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：1、提高風(fēng)險(xiǎn)公司結(jié)算備付金比例；2、關(guān)閉電子劃款通道；3、限制透支期間買入證券的機(jī)構(gòu)客戶帳戶轉(zhuǎn)指定（轉(zhuǎn)托管）；4、要求高風(fēng)險(xiǎn)公司提交自營證券作為擔(dān)保品；5、對(duì)國債回購風(fēng)險(xiǎn)高的證券公司實(shí)施轉(zhuǎn)移占有其回購質(zhì)押券并在適當(dāng)時(shí)候進(jìn)行處置；6、建立對(duì)新業(yè)務(wù)的資格準(zhǔn)入制度。30近期將開展的工作近期將開展的工作 （一）完善材料報(bào)送工作 （二）加強(qiáng)對(duì)結(jié)算參與人的服務(wù)和培訓(xùn)工作 （三）開展對(duì)參與人的年度檢查工作 （四）建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)估體系，對(duì)參與人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，實(shí)施分類管理

14、（五）建立代理結(jié)算制度 31近期將開展的工作（一）近期將開展的工作（一）完善材料報(bào)送完善材料報(bào)送 按照管理辦法第二十條、第二十一條、第五十條的要求，一般結(jié)算參與人需要報(bào)送月度、年度報(bào)告、結(jié)算業(yè)務(wù)工作報(bào)告等，特別結(jié)算參與人需要提交年度托管業(yè)務(wù)結(jié)算工作報(bào)告，另外可能提交臨時(shí)報(bào)告。 網(wǎng)上和書面兩種方式 年報(bào)信息摘要表32近期將開展的工作（二）近期將開展的工作（二）加強(qiáng)對(duì)參與人的服務(wù)加強(qiáng)對(duì)參與人的服務(wù) 一是在制定業(yè)務(wù)規(guī)則等方面將更多征求和吸納參與人的意見； 二是進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)參與人的培訓(xùn)，為參與人提供從制度層面到業(yè)務(wù)層面及操作層面的針對(duì)性的培訓(xùn)； 三是在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、分類管理、風(fēng)險(xiǎn)處置的過程中將更加透明和嚴(yán)格33近期將開展的工作（三）近期將開展的工作（三）開展年度檢查工作開展年度檢查工作 結(jié)算公司將依據(jù)管理辦法第二十五條、第二十八條，對(duì)結(jié)算參與人進(jìn)行年度檢查，包括非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。 非現(xiàn)場檢查就是對(duì)參與人提交的各種報(bào)表材料及其結(jié)算記錄進(jìn)行分析評(píng)估，作為風(fēng)險(xiǎn)分類的依據(jù)。 抽查部分參與人進(jìn)行現(xiàn)場檢查，檢查內(nèi)容主要包括參與人遵守結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則情況、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范措施等。 34近期將開展的工作（四）近期將開展的工作（四）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分類管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分類管理 首先是建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)估體系，這一評(píng)估體系將綜合考慮參與人的財(cái)務(wù)狀況、結(jié)算業(yè)務(wù)狀況以及證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)審意