銀行業(yè)初級(jí)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》考點(diǎn)速記第六章

1、第六章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理作用：1. 增進(jìn)市場(chǎng)信心，向外界表明銀行有能力償還借款2. 確保銀行有能力履行貸款承諾，穩(wěn)固客戶(hù)關(guān)系3. 避免銀行資產(chǎn)廉價(jià)出售，損害股東利益4降低銀行借入資金時(shí)所需支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)6.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別1. 市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 2融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性的高低將銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)分成四大類(lèi)：第一類(lèi)，最具流動(dòng)性的資產(chǎn)；第二其他可以上市交易的證券；第三是商業(yè)銀行可以出售的貸款組合；第四個(gè)是流動(dòng)性最差的資產(chǎn)。注意：在計(jì)算資產(chǎn)的流動(dòng)性時(shí)，應(yīng)該扣除掉抵押給第三方的資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)： 資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)里最容易產(chǎn)生的問(wèn)題就是資產(chǎn)負(fù)債的期限 錯(cuò)配，最常見(jiàn)的是借短貸長(zhǎng)， 這種情況極易面對(duì)流動(dòng)性

2、風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)持有到期日為零的活期存款反而扮演著核心存款的角色。商業(yè)銀行可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)形成每個(gè)營(yíng)業(yè)日存款凈流失額 的概率分布，設(shè)法在資金的流出和流入之間尋求一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)。所以通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長(zhǎng)”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性較強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是對(duì)于一些易變的負(fù)債，特別是一些“存款搬家”現(xiàn)象比如說(shuō)由于股票市場(chǎng)的看好，大量的銀行存款流失到了資本市場(chǎng)，這對(duì)銀行市場(chǎng)的流動(dòng)性構(gòu)成了很大的風(fēng)險(xiǎn)，這是需要特別關(guān)注的。而且，銀行在面對(duì)流動(dòng)性缺乏的時(shí)候，可以通過(guò)主動(dòng)負(fù)債來(lái)借入流動(dòng)性，但是借入流動(dòng)性是商業(yè)銀行降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)“最具風(fēng)險(xiǎn)”的方法，原因在于，借入資金時(shí)商

3、業(yè)銀行不得不在資金成本和可獲性之間作出艱難選擇。幣種結(jié)構(gòu)：根據(jù)巴塞爾委員會(huì)規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)它經(jīng)常使用主要幣種的流動(dòng)狀況 進(jìn)行計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。一般的是對(duì)持有一攬子外幣資產(chǎn)組合并獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。分布結(jié)構(gòu)：主要是通過(guò)分散化獲得穩(wěn)定性、多樣性的現(xiàn)金流量。通常，零售性質(zhì)的資 金相比批發(fā)性質(zhì)的資金，具有更高的穩(wěn)定性。因?yàn)樗膩?lái)源更為分散，同質(zhì)性更低。因此， 以零售業(yè)為主的商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較低。雖然流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但是實(shí)際上，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是信用、市場(chǎng)、操作、聲譽(yù)及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng) 期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般是在其它的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了之后，所引致的一種最

4、終的表現(xiàn)形式。而且， 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性，一家銀行遭到擠兌風(fēng)險(xiǎn)， 極易通過(guò)市場(chǎng)情緒，傳染到其它銀行，被傳染的銀行一般為與遭到擠兌風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)務(wù)相類(lèi)似的銀行。233網(wǎng)校編輯整理6.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估收益性和流動(dòng)性是一對(duì)負(fù)相關(guān)的指標(biāo)流動(dòng)性比率/指標(biāo)兩種方式：同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間橫向比較各項(xiàng)；商業(yè)銀行內(nèi)部縱向比較不同歷史時(shí)期的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理常用：1.現(xiàn)金頭寸指標(biāo)，現(xiàn)金頭寸指標(biāo) =（現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收存款總資產(chǎn)?，F(xiàn)金不僅 包括庫(kù)存現(xiàn)金還包括應(yīng)收存款，應(yīng)收存款是一種變現(xiàn)能力比較強(qiáng)，可以類(lèi)似于現(xiàn)金頭寸來(lái)使用的一種資產(chǎn) 2.核心存款指標(biāo)，核心存款的比例 =核心存款/總資產(chǎn)。核心存款就是指那些 穩(wěn)定性更強(qiáng)的存款，用它除

5、以總資產(chǎn)，比率越高，流動(dòng)性越強(qiáng)3.貸款總額與總資產(chǎn)的比率，這個(gè)比率越高說(shuō)明銀行的資產(chǎn)運(yùn)用越多，表明流動(dòng)性就比較差。 雖然目前證券化的發(fā)展，已經(jīng)使流動(dòng)性大大增強(qiáng)了， 但是傳統(tǒng)觀念仍然認(rèn)為貸款是商業(yè)銀行盈利資產(chǎn)中，流動(dòng)性最差的資產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)貸款總額與總資產(chǎn)的比率是隨著商業(yè)銀行的增加而增加的，大銀行的貸款總額與資產(chǎn)的比率是大于中小銀行的4.貸款總額和核心存款的比率，就是用貸款總額除以核心存款，把它分解為：貸款總額與核心存款的比率=貸款總額/資產(chǎn)十核心存款/總資產(chǎn)。這樣把它歸為，一個(gè)是核心資產(chǎn)比率，一個(gè)是貸款總額和總資產(chǎn)比率5.流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比率，流動(dòng)資產(chǎn)是指，其到期期限在一年以?xún)?nèi)，信譽(yù)比較好，變

6、現(xiàn)能力比較強(qiáng)的資產(chǎn)?？偟?來(lái)說(shuō)商業(yè)銀行的規(guī)模越大，流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比率反而越小。因?yàn)榇筱y行往往不需要存儲(chǔ)太多的流動(dòng)性 6.易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率，易變負(fù)債是指受利率等經(jīng)濟(jì)因素影響較大的資 金來(lái)源，易變指的是它的波動(dòng)比較大 7.大額負(fù)債依賴(lài)度=（大額負(fù)債-短期投資）/（盈利資產(chǎn)- 短期投資）對(duì)于主動(dòng)負(fù)債比率較低的大部分中小型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，大額負(fù)債的依賴(lài)性通常是 負(fù)值，所以大額負(fù)債依賴(lài)度這個(gè)指標(biāo)僅適合衡量大型的特別是跨國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的流動(dòng)性監(jiān)管要求：1.存貸款比率，即貸款余額與存款余額的比率不得超過(guò)75%2流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得超過(guò)25%3.流動(dòng)性覆蓋率不低于 1

7、00%4 凈穩(wěn)定資金比例不低于100%流動(dòng)性比率指標(biāo)是一種靜態(tài)分析法必須結(jié)合各種比率、指標(biāo)綜合考慮各種內(nèi)外因素，才能對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性作出比較正確的評(píng)價(jià)。6.2.2 現(xiàn)金流分析：現(xiàn)金流分析就是通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行短期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的預(yù)測(cè)和 分析，來(lái)評(píng)估商業(yè)銀行的一個(gè)流動(dòng)性狀況。一般是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，剩余額度與總資產(chǎn)之比若小于野 5%時(shí)，就是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)預(yù)警。因?yàn)槭Ｓ囝~度太少了，一旦面臨流動(dòng)性的 大幅的風(fēng)險(xiǎn)狀況，很容易出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)?，F(xiàn)金流分析的可信賴(lài)度是隨著銀行規(guī)模的增加、 業(yè)務(wù)的復(fù)雜以及獲取現(xiàn)金流的可能性和準(zhǔn)確度的降低，而減弱的。在實(shí)踐操作中，現(xiàn)金流分析法和缺口分析法是經(jīng)常一起使用的，

8、互為補(bǔ)充。其他評(píng)估方法1. 缺口分析法是巴塞爾委員會(huì)比較推薦的方法，也是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的一個(gè)重要方法。缺口分析法針對(duì)的是特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)和到期負(fù)債之間的差額，公式：至懶資產(chǎn)（即現(xiàn)金流入）-到期負(fù)債（即現(xiàn)金流出）。在特定時(shí)段之內(nèi)，雖然沒(méi)有到期，但是可以在不遭受任何 損失或者是承受的損失額度很少的情況下，那些能夠出售、變現(xiàn)的資產(chǎn)，也列入到期資產(chǎn)。因?yàn)樗男再|(zhì)和作用與到期資產(chǎn)是一樣的。233網(wǎng)校編輯整理商業(yè)銀行通常是將包括活期存款在內(nèi)的平均存款，作為核心資金，為貸款提供融資余額。商業(yè)銀行的貸款平均額和核心存款平均額的差，就構(gòu)成了融資缺口。公式：融資缺口 =貸款平均額-核心存款平均額如果缺口為

9、正，那么說(shuō)明商業(yè)銀行必須動(dòng)用現(xiàn)金和流動(dòng)性資產(chǎn)，或者是介入貨幣市場(chǎng)進(jìn)行融資。所以，融資缺口從彌補(bǔ)的角度來(lái)看，就產(chǎn)生了：融資缺口=借入資金-流動(dòng)性資產(chǎn)第二個(gè)公式變形為：借入資金 =融資缺口 +流動(dòng)性資產(chǎn)=（貸款平均額-核心存款平均額）+流動(dòng) 性資產(chǎn)商業(yè)銀行的融資缺口和流動(dòng)性資產(chǎn)持有量愈大，商業(yè)銀行從貨幣市場(chǎng)上需要借入的資金也愈多，從而它的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)亦愈大。融資缺口擴(kuò)大可能意味著存款流失增加，貸款因客戶(hù)增加而上升。房地產(chǎn)和股市發(fā)展的過(guò)熱，意味著存款流失的增加和貸款的增加，從而使得融資缺口擴(kuò)大，使得銀行面臨相當(dāng)大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方面，更為重要的風(fēng)險(xiǎn)是，股市和樓市屬于

10、資產(chǎn)市場(chǎng)，如果說(shuō)資產(chǎn)市場(chǎng)被過(guò)度的炒作的話(huà)，會(huì)形成泡沫，一旦泡沫破裂，商業(yè)銀行就會(huì)面臨非常大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，積極的流動(dòng)性缺口分析的時(shí)間序列很短，大多數(shù)商業(yè)銀行重視的是四五周之后的流動(dòng)性缺口分析。2. 久期分析法久期分析通過(guò)久期缺口來(lái)判斷流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。（1）久期缺口是正值，利率的變化和銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變動(dòng)是正相關(guān)的。市場(chǎng)利率下降，銀行 的經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加，流動(dòng)性增強(qiáng) ；市場(chǎng)利率上升，經(jīng)濟(jì)價(jià)值減少，流動(dòng)性減弱，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增 強(qiáng)。（2）久期缺口是負(fù)值，市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性會(huì)減弱，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增強(qiáng)。（3）久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性沒(méi)有影響。這種情況極少發(fā)生6.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)

11、警流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)/指標(biāo)：1.內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)一主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、 盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量，及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。比如，資產(chǎn)或者負(fù)債過(guò)于集中2.外部指標(biāo)/信號(hào)一主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場(chǎng)表現(xiàn)等指標(biāo) 變化。3.融資指標(biāo)/信號(hào)一主要包括銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化。負(fù)債的穩(wěn)定性， 主要是存款的穩(wěn)定性。存款大量流失或者“存款搬家”很容易導(dǎo)致流動(dòng)性的減弱233網(wǎng)校編輯整理壓力測(cè)試：1.存貸款基準(zhǔn)利率連續(xù)累計(jì)上調(diào)/下調(diào)250個(gè)基點(diǎn)2.市場(chǎng)收益率提高/降低50%3持有主要外幣相對(duì)于本幣升值 /貶值20%4.重要行業(yè)的原材料/銷(xiāo)售價(jià)格上下波幅超 過(guò)5

12、0%5.GDP CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上下波幅超過(guò)20%情景分析最壞情景：1.自身問(wèn)題造成的流動(dòng)性危機(jī)。實(shí)際上，絕大多數(shù)嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)都源于商業(yè)銀行自身管理或技術(shù)上（公司治理或者內(nèi)控體系）存在一些致命的薄弱環(huán)節(jié)2.某種形式的整體市場(chǎng)危機(jī)，即在一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)，所有商業(yè)銀行的流動(dòng)性都受到不同程度的影響。在這種情況下最重要的假設(shè)： 市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的信用評(píng)級(jí)特別重視，商業(yè)銀行之間以及各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間的融資能力的差距會(huì)有所擴(kuò)大，在市場(chǎng)形式發(fā)生惡化， 市場(chǎng)流動(dòng)性普遍收緊的情況下，一些風(fēng)險(xiǎn)信用等級(jí)比較高的、聲譽(yù)比較強(qiáng)的商業(yè)銀行，可能從中受益；而另一些，可能就會(huì)受損。不確定性是不可避免的，這時(shí)商業(yè)銀行

13、應(yīng)該采取一種審慎的態(tài)度，在分析現(xiàn)金流入時(shí)， 應(yīng)該采取一個(gè)較晚的日期，在分析現(xiàn)金流出的時(shí)候采用較早的日期。整體市場(chǎng)危機(jī)和自身的危機(jī)可能出現(xiàn)的情景存在很大區(qū)別：商業(yè)銀行自身出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，它的資產(chǎn)變現(xiàn)能力會(huì)下降，而如果在自身出現(xiàn)危機(jī)的同時(shí)，市場(chǎng)普遍收緊，市場(chǎng)總體出現(xiàn)危機(jī)，這時(shí)它自身的變現(xiàn)能力會(huì)下降更快。但是在市場(chǎng)發(fā)生一些惡性或不良變動(dòng)的時(shí)候，不同的銀行或金融機(jī)構(gòu)所遭受的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的。享有極高聲譽(yù)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的銀行會(huì)從中受益，因此，商業(yè)銀行應(yīng)該盡量的提高自身聲譽(yù)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐1. 對(duì)本幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理（1）設(shè)立相應(yīng)的比率/指標(biāo)，判斷流動(dòng)性變化趨勢(shì)（2）計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求

14、，等于負(fù)債流動(dòng)性需求加上資產(chǎn)流動(dòng)性需求 商業(yè)銀行存款按照流動(dòng)性需求不同分為三類(lèi)：1）敏感負(fù)債。是指對(duì)利率比較敏感， 隨時(shí)都有可能提取，例如證券業(yè)存款。對(duì)這部分負(fù)債應(yīng)計(jì)提一個(gè)非常高的流動(dòng)性需求，比率規(guī)定為0.8。2）脆弱資金。是指短期內(nèi)可能會(huì)提取，一般以流動(dòng)資產(chǎn)的形式應(yīng)該持有30%左右3）核心存款。核心存款一般是個(gè)人零售業(yè)的存款，投入流動(dòng)資產(chǎn)的比率設(shè)為15% 233網(wǎng)校編輯整理 銀行總的流動(dòng)性需求=0.8 X（敏感負(fù)債-法定儲(chǔ)備）+0.3 X（脆弱資金-法定儲(chǔ) 備）+0.15 X （核心存款-法定儲(chǔ)備）+1.0 X新增代款（3）特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性缺口 =最好情景概率X最好狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足+正常情景的概率X正常狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足+ 最壞情景的概率X最壞狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足2. 對(duì)外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理可以選擇將流動(dòng)性管理權(quán)限集中到總行或者分散到各分行，但是一般都要賦予總部最終的監(jiān)督和控制全球流動(dòng)性的權(quán)力。商業(yè)銀行制訂外匯融資能力受到損害時(shí)的